Helaba FloorResearch
FX Daily Autor: Ralf Umlauf Tel.: 069/91 32- 18 91
[email protected]
16. September 2009
•
USA: ABC-Verbrauchervertrauen sinkt auf -49 nach -48 Punkten.
•
Aktienmärkte in Asien und den USA m Plus, Ölpreis steigt über 70 USD/Fass.
H
Sales: Banken/Sparkassen Tel.: 069/91 32-1706/-1715/-1815 Institutionelle Kunden Tel.: 069/91 32-18 30 Firmenkunden Tel.: 069/91 32-17 00 Internationale Kunden Tel.: 069/91 32-14 44/-11 96 Öffentliche Hand Tel.: 069/91 32-26 64/-40 78 -48 20/-24 36 Mittelstand Tel.: 069/91 32-14 42
Aktuell
Vortag
EUR-USD
1,4676
1,4658
EUR-J PY
133,62
133,49
USD-J PY
91,05
91,04
EUR-G BP
0,8915
0,8891
GBP-USD
1,6462
1,6489
EUR-CHF
1,5169
1,5169 ggü. VT
DAX Bund-Future Gold Öl US-LCF
5628,98
8,74
121,07
-0,25
1010,46
7,35
70,70
1,59
FX
Unterstützungen
Widerstände
Kommentar
EUR-USD
1,4500 - 1,4450 - 1,4400
1,4687 - 1,4719 - 1,4866
Im Aufwärtstrend
EUR-JPY
131,30 - 131,00 - 130,00
134,40 - 135,93 - 137,90
Breite Seitwärtsrange intakt
EUR-GBP
0,8760 - 0,8699 - 0,8576
0,8917 - 0,9037 - 0,9081
Trendbruch jetzt nachhaltig
EUR-CHF
1,5110 - 1,5076 - 1,5010
1,5200 - 1,5245 - 1,5340
Seitwärtsrange, Interventionsrisiko bleibt
Die anziehenden Energiepreise haben in den USA bereits zu unerwartet deutlichen Anstiegen der Import- und Erzeugerpreise gesorgt. Vor diesem Hintergrund besteht das Risiko, dass es auch auf Verbraucherebene zu einem größeren Plus kommt, als allgemein erwartet. Zudem laufen mit dem Monat August die günstigen Basiseffekte aus, die bislang die Jahresteuerungsrate gedrückt haben. Im vierten Quartal wird das Vorzeichen sogar wechseln und die Jahresinflationsrate allein dadurch innerhalb von drei Monaten um rund 3,3 %-Punkte nach oben geschoben. Das Erreichen der 2 %Marke der Inflationsrate sollte daher bis zum Jahresende einkalkuliert werden. Wichtig wird auch der Blick auf die Kernteuerung sein, die sich bislang moderat entwickelte. Mittel- und langfristig wirkt die durch die Wirtschaftskrise hervorgerufene Unterauslastung der Kapazitäten sowie der unausgelastete Arbeitsmarkt inflationsdämpfend. Bis Mitte 2010 sollte der Trend in der Kerninflationsrate daher abwärts gerichtet bleiben. Neben den Preisentwicklungen zieht die Industrieproduktion die Aufmerksamkeit auf sich. Zwar weist der ISM-Index nach oben und auch ein Rebound in der Versorgerproduktion könnte hilfreich sein. Der gesunkene Index der geleisteten Arbeitsstunden im Verarbeitenden Gewerbe mahnt jedoch zur Vorsicht. Vor diesem Hintergrund sehen wir gegenüber der Konsensprognose eines Plus von 0,6 % Enttäuschungspotenzial. Die Kapazitätsauslastung wird daher unter der Marke von 70 % liegen und damit noch immer in der Nähe des im Juni markierten historischen Tiefs von 68,1 %. Am Abend dürfte der NAHB-Index, das Stimmungsbarometer des Immobiliengewerbes, seine Erholung fortsetzten, gleichwohl mit unter 20 Punkten ein weiterhin tiefes Niveau markieren. EUR-USD: Freundlich präsentierte sich der Euro zum US-Dollar und der Test der Marke 1,4719 bleibt möglich. Unterstützungen finden sich bei 1,4600, 1,4580 und 1,4520, Widerstände zwischen 1,4680 und 1,4690. Trading-Range: 1,4600 - 1,4719. USD-JPY: Die Dollarschwäche der letzten Wochen ist auch im Verhältnis zum Japanischen Yen sichtbar. Eingebettet in einen langfristigen Abwärtstrend unterschritt der USD-JPY-Kurs die Unterstützung bei 91,75 und teste im Tief den Bereich um 90,0. MACD und DMI sind im Verkauf, sodass weitere Kursverluste nicht auszuschließen sind. Ein Angriff auf die Tiefs von Dezember 2008 und Januar 2009 bei 87,12/15 ist im Falle eines Unterschreitens der 90er-Marke zu erwarten. Einzig die im überverkauften Bereich liegenden Stochastic und RSI hellen das Bild etwas auf und sollten eine dramatische Abwärtsbewegung des Dollars verhindern. Widerstände findet der Dollar bei 91,50, 91,75 und 92,40.% Zeit
Land
Periode Indikator Aug
Konsens
Vorperiode
Einfluss
Verbraucherpreise, endgültig
-0,2 % VJ
-0,2 % (vorl.)
gering
MBA-Hypothekenmarktindex
k. A.
+17,0 %
gering
0,0 %
mittel
11:00
EZ
13:00
US
14:30
US
Aug
Verbraucherpreise
+0,3 % VM -1,7 % VJ
-2,1 %
14:30
US
Aug
Verbraucherpreise o. Nahrungsm. u. Energie
+0,1 % VM
+0,1 %
mittel
15:15
US
Aug
Industrieproduktion
+0,6 % VM
+0,5 %
hoch
15:15
US
Aug
Kapazitätsauslastung
69,0 %
68,5 %
mittel
19:00
US
Sep
NAHB-Index
19
18
mittel
Herausgeber: Helaba Volkswirtschaft/Research, verantwortlich: Dr. G. R. Traud, Chefvolkswirt/Leitung Research, Neue Mainzer Straße 52-58, 60311 Frankfurt am Main, Telefon: 069/9132-2024, Internet: http://www.helaba.de. Die Publikation ist mit größter Sorgfalt bearbeitet worden. Sie enthält jedoch lediglich unverbindliche Analysen und Prognosen zu den gegenwärtigen und zukünftigen Marktverhältnissen. Die Angaben beruhen auf Quellen, die wir für zuverlässig halten, für deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wir aber keine Gewähr übernehmen können. Sämtliche in dieser Publikation getroffenen Angaben dienen der Information. Sie dürfen nicht als Angebot oder Empfehlung für Anlageentscheidungen verstanden werden.