Marche Primaire Agences
This document was uploaded by user and they confirmed that they have the permission to share it. If you are author or own the copyright of this book, please report to us by using this DMCA report form. Report DMCA
Overview
Download & View Marche Primaire Agences as PDF for free.
More details
- Words: 425
- Pages: 4
MARCHE PRIMAIRE AGENCES / GG / SUPRAS / COVERED
18 MAI 2009
EMISSIONS DE LA SEMAINE Une des semaines les plus actives de l’année, le marché étant porté par le discours post-BCE : € 30 Mds équivalent de nouvelles émissions lancées en EUR, USD et en GBP sur le marché GGB, souverains et agences. En EURO, on notera : - L’émission de la SFEF à 3 ans de € 5 Mds pricée à ms +10 pb (5pb plus tight que la guidance). Cette émission a récolté € 11.5 Mds d’ordres. - Fortis a pricé une émission à 5 ans de € 2.5 mds, à ms + 70 pb (la dernière émission de Fortis garantie était un 3 ans émis aussi à ms + 70 pb) - Leaseplan a pricé une émission à 5 ans de € 1.5 Mds à ms + 72 pb.
Sur le segment agences et souverains, près de € 14,6 Mds on été émis. Le début de semaine notamment a été très actif, avec des émissions de KFW, ICO et World Bank. L’émission KFW de €5mds a attiré prés de €10mds d’ordres, pour pricer en bas de fourchette à ms + 15 pb. Le marché Covered Bond a été porté par l’annonce BCE, qui a permis la réouverture du segment cedulas : émission à 5 ans pour Santander et La Caixa. Au total, c’est près de € 6.75 Mds émis : - CFF a lancé une émission à 12 ans de € 1.25 Mds à ms + 123 pb, ainsi qu’un tap de € 250 Mn de cette souche pricé à ms + 123 pb. Natixis a dirigé cette opération - BNP Paribas a émis un CB 3 ans EURO à ms + 85 pb, sur un livre d’ordres de €1.9mds Sur le segment des émissions non garanties près de € 6.6 Mds ont été émis, avec la réouverture des segments UK (RBS 5 ans à +315pb) et grecques (EFG 2 ans à +300pb).
DISTRIBUTION SFEF 3 ans
CARACTERISTIQUES DES EMISSIONS DE LA SEMAINE
DANS LE PIPE… Le marché va rester très actif la semaine prochaine, sur tous les segments de marché. Notamment le segment covered bond continuera d’offrir une fenêtre d’opportunité, et risque d’être particulièrement servi. Au programme : - CEAMI (groupement d’emprunts des caisses d’épargne espagnole garantis pas l’Etat espagnol) prépare une émission GG dirigée par BBVA, CALYON, DZ, HSBC
-
SEK, agence suédoise Aa1 / AA+ 100% détenue par l’Etat suédois, prépare une opération dirigée par BNP, GS et HSBC DEXMA est attendu avec un 10 ans covered bond
18 MAI 2009
EMISSIONS DE LA SEMAINE Une des semaines les plus actives de l’année, le marché étant porté par le discours post-BCE : € 30 Mds équivalent de nouvelles émissions lancées en EUR, USD et en GBP sur le marché GGB, souverains et agences. En EURO, on notera : - L’émission de la SFEF à 3 ans de € 5 Mds pricée à ms +10 pb (5pb plus tight que la guidance). Cette émission a récolté € 11.5 Mds d’ordres. - Fortis a pricé une émission à 5 ans de € 2.5 mds, à ms + 70 pb (la dernière émission de Fortis garantie était un 3 ans émis aussi à ms + 70 pb) - Leaseplan a pricé une émission à 5 ans de € 1.5 Mds à ms + 72 pb.
Sur le segment agences et souverains, près de € 14,6 Mds on été émis. Le début de semaine notamment a été très actif, avec des émissions de KFW, ICO et World Bank. L’émission KFW de €5mds a attiré prés de €10mds d’ordres, pour pricer en bas de fourchette à ms + 15 pb. Le marché Covered Bond a été porté par l’annonce BCE, qui a permis la réouverture du segment cedulas : émission à 5 ans pour Santander et La Caixa. Au total, c’est près de € 6.75 Mds émis : - CFF a lancé une émission à 12 ans de € 1.25 Mds à ms + 123 pb, ainsi qu’un tap de € 250 Mn de cette souche pricé à ms + 123 pb. Natixis a dirigé cette opération - BNP Paribas a émis un CB 3 ans EURO à ms + 85 pb, sur un livre d’ordres de €1.9mds Sur le segment des émissions non garanties près de € 6.6 Mds ont été émis, avec la réouverture des segments UK (RBS 5 ans à +315pb) et grecques (EFG 2 ans à +300pb).
DISTRIBUTION SFEF 3 ans
CARACTERISTIQUES DES EMISSIONS DE LA SEMAINE
DANS LE PIPE… Le marché va rester très actif la semaine prochaine, sur tous les segments de marché. Notamment le segment covered bond continuera d’offrir une fenêtre d’opportunité, et risque d’être particulièrement servi. Au programme : - CEAMI (groupement d’emprunts des caisses d’épargne espagnole garantis pas l’Etat espagnol) prépare une émission GG dirigée par BBVA, CALYON, DZ, HSBC
-
SEK, agence suédoise Aa1 / AA+ 100% détenue par l’Etat suédois, prépare une opération dirigée par BNP, GS et HSBC DEXMA est attendu avec un 10 ans covered bond
Related Documents
Marche Primaire Agences
May 2020 4
Agences
November 2019 0
Marche
May 2020 18
Marche-itinerarifrancescani
June 2020 17
Marche Militaire.pdf
April 2020 18