Informa

SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL

Divulgação Externa

CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS Data-Base - 30/06/2007 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS

Legislação Societária

EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Reapresentação Espontânea O REGISTRO NA CVM NÃO IMPLICA QUALQUER APRECIAÇÃO SOBRE A COMPANHIA , SENDO OS SEUS ADMINISTRADORES RESPONSÁVEIS PELA VERACIDADE DAS INFORMAÇÕES PRESTADAS.

01.01 - IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM

2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL

3 - CNPJ

02098-2

MULTIPLAN EMPREEMDIMENTOS IMOBILIARIOS S

07.816.890/0001-53

4 - NIRE

33.02.076387-1 01.02 - SEDE 1 - ENDEREÇO COMPLETO

2 - BAIRRO OU DISTRITO

AV. DAS AMÉRICAS, 4200, BLOCO 2, SALA 50

BARRA DA TIJUCA

3 - CEP

4 - MUNICÍPIO

22640-102 6 - DDD

5 - UF

RIO DE JANEIRO

RJ

7 - TELEFONE

8 - TELEFONE

-

9 - TELEFONE

10 - TELEX

0000-0000

0000000

21

3433-5200

11 - DDD

12 - FAX

13 - FAX

14 - FAX

21

3433-5320

0000-0000

0000-0000

15 - E-MAIL

[email protected]

01.03 - DIRETOR DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES (Endereço para Correspondência com a Companhia) 1 - NOME

Mario Augusto Nogueira de Paula 2 - ENDEREÇO COMPLETO

3 - BAIRRO OU DISTRITO

AV. DAS AMÉRICAS, 4200, BLOCO 2, SALA 50

BARRA DA TIJUCA

4 - CEP

22640-102 7 - DDD

6 - UF

5 - MUNICÍPIO

RIO DE JANEITO

RJ

8 - TELEFONE

9 - TELEFONE

10 - TELEFONE

11 - TELEX

0000000

21

3433-5200

0000-0000

0000-0000

12 - DDD

13 - FAX

14 - FAX

15 - FAX

11

3433-5320

0000-0000

0000-0000

16 - E-MAIL

[email protected]

01.04 - REFERÊNCIA / AUDITOR EXERCÍCIO SOCIAL EM CURSO

TRIMESTRE ATUAL

TRIMESTRE ANTERIOR

1 - INÍCIO

2 - TÉRMINO

3 - NÚMERO

4 - INÍCIO

5 - TÉRMINO

6 - NÚMERO

7 - INÍCIO

8 - TÉRMINO

01/01/2007

31/12/2007

2

01/04/2007

30/06/2007

1

01/01/2007

31/03/2007

9 - NOME/RAZÃO SOCIAL DO AUDITOR

10 - CÓDIGO CVM

Ernst & Young

00471-5

11 - NOME DO RESPONSÁVEL TÉCNICO

12 - CPF DO RESP. TÉCNICO

Paulo José Machado

014.319.648-08

04/09/2007 15:48:14

Pág:

1

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Legislação Societária

EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Reapresentação Espontânea 01.01 - IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM

2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL

3 - CNPJ

02098-2

MULTIPLAN EMPREEMDIMENTOS IMOBILIARIOS S

07.816.890/0001-53

01.05 - COMPOSIÇÃO DO CAPITAL SOCIAL Número de Ações

1 - TRIMESTRE ATUAL

2 - TRIMESTRE ANTERIOR

3 - IGUAL TRIMESTRE EX. ANTERIOR

(Mil)

30/06/2007

31/03/2007

30/06/2006

Do Capital Integralizado 1 - Ordinárias

92.267

92.267

2 - Preferenciais

27.999

27.999

27.999

120.266

120.266

120.266

4 - Ordinárias

0

0

0

5 - Preferenciais

0 0

0

0

0

0

3 - Total

92.267

Em Tesouraria

6 - Total 01.06 - CARACTERÍSTICAS DA EMPRESA 1 - TIPO DE EMPRESA

Empresa Comercial, Industrial e Outras 2 - TIPO DE SITUAÇÃO

Operacional 3 - NATUREZA DO CONTROLE ACIONÁRIO

Privada Nacional 4 - CÓDIGO ATIVIDADE

3110 - Emp. Adm. Part. - Const. Civil, Mat. Const. e Decoração 5 - ATIVIDADE PRINCIPAL

Administraçao de shopping centers

6 - TIPO DE CONSOLIDADO

Total 7 - TIPO DO RELATÓRIO DOS AUDITORES

Sem Ressalva 01.07 - SOCIEDADES NÃO INCLUÍDAS NAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS 1 - ITEM

2 - CNPJ

3 - DENOMINAÇÃO SOCIAL

01.08 - PROVENTOS EM DINHEIRO DELIBERADOS E/OU PAGOS DURANTE E APÓS O TRIMESTRE 1 - ITEM

2 - EVENTO

04/09/2007 15:49:06

3 - APROVAÇÃO

4 - PROVENTO

5 - INÍCIO PGTO. 6 - ESPÉCIE E CLASSE DE AÇÃO

7 - VALOR DO PROVENTO P/ AÇÃO

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2

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Data-Base - 30/06/2007

Legislação Societária

EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Reapresentação Espontânea 01.01 - IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM

2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL

3 - CNPJ

02098-2

MULTIPLAN EMPREEMDIMENTOS IMOBILIARIOS S

07.816.890/0001-53

01.09 - CAPITAL SOCIAL SUBSCRITO E ALTERAÇÕES NO EXERCÍCIO SOCIAL EM CURSO 1- ITEM 2 - DATA DA ALTERAÇÃO

3 - VALOR DO CAPITAL SOCIAL (Reais Mil)

4 - VALOR DA ALTERAÇÃO (Reais Mil)

5 - ORIGEM DA ALTERAÇÃO

7 - QUANTIDADE DE AÇÕES EMITIDAS (Mil)

8 - PREÇO DA AÇÃO NA EMISSÃO (Reais)

01.10 - DIRETOR DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES 1 - DATA

2 - ASSINATURA

31/08/2007

04/09/2007 15:49:41

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3

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Legislação Societária

EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Reapresentação Espontânea 01.01 - IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM

2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL

3 - CNPJ

02098-2

MULTIPLAN EMPREEMDIMENTOS IMOBILIARIOS S

07.816.890/0001-53

02.01 - BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO

2 - DESCRIÇÃO

1

Ativo Total

3 - 30/06/2007

4 - 31/03/2007

1.01

Ativo Circulante

1.01.01

Disponibilidades

8.220

9.940

1.01.02

Créditos

88.497

47.417

1.01.02.01

Clientes

45.955

42.191

1.01.02.02

Créditos Diversos

42.542

5.226

1.01.02.02.01

Empréstimos e adiantamentos diversos

41.694

4.140

1.01.02.02.02

Valores a receber

848

1.086

1.01.03

Estoques

1.01.04

1.525.665

1.280.301

102.676

62.548

0

0

Outros

5.959

5.191

1.01.04.01

Impostos e contribuições a recuperar

5.807

4.961

1.01.04.02

Outros

152

230

1.02

Ativo Não Circulante

1.422.989

1.217.753

1.02.01

Ativo Realizável a Longo Prazo

296.752

72.229

1.02.01.01

Créditos Diversos

14.410

12.389

1.02.01.01.01

Contas a receber

10.996

9.551

1.02.01.01.02

Valores a receber

353

544

1.02.01.01.03

Emprestimos e adiantamentos diversos

3.061

2.294

1.02.01.02

Créditos com Pessoas Ligadas

142

284

1.02.01.02.01

Com Coligadas e Equiparadas

0

0

1.02.01.02.02

Com Controladas

142

284

1.02.01.02.03

Com Outras Pessoas Ligadas

1.02.01.03

Outros

1.02.01.03.01 1.02.01.03.02 1.02.01.03.03

Imp.de Renda e C.social diferido

1.02.02

Ativo Permanente

1.02.02.01

Investimentos

1.02.02.01.01

Participações Coligadas/Equiparadas

1.02.02.01.02

Participações Coligadas/Equiparadas-Ágio

1.02.02.01.03

Participações em Controladas

1.02.02.01.04

Participações em Controladas - Ágio

1.02.02.01.05

Outros Investimentos

1.02.02.02

0

0

282.200

59.556

Terreno e Imóveis a comercializar

74.917

39.152

Depósitos Judiciais

13.320

13.433

193.963

6.971

1.126.237

1.145.524

50.966

50.357

839

601

0

0

10.528

9.899

0

0

39.599

39.857

Imobilizado

635.600

632.543

1.02.02.03

Intangível

423.715

451.892

1.02.02.04

Diferido

15.956

10.732

04/09/2007 15:49:46

Pág:

4

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Legislação Societária

EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Reapresentação Espontânea 01.01 - IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM

2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL

3 - CNPJ

02098-2

MULTIPLAN EMPREEMDIMENTOS IMOBILIARIOS S

07.816.890/0001-53

02.02 - BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO

2 - DESCRIÇÃO

2

Passivo Total

2.01

Passivo Circulante

2.01.01

Empréstimos e Financiamentos

2.01.02

Debêntures

2.01.03

3 - 30/06/2007

4 - 31/03/2007

1.525.665

1.280.301

134.102

110.238

27.212

13.120

0

0

Fornecedores

4.608

4.035

2.01.04

Impostos, Taxas e Contribuições

3.957

4.901

2.01.04.01

Impostos e contribuições a recolher

3.890

4.630

2.01.04.02

Parcelamento de impostos

67

271

2.01.05

Dividendos a Pagar

429

496

2.01.06

Provisões

2.01.07

Dívidas com Pessoas Ligadas

2.01.08

0

0

110

2.228

Outros

97.786

85.458

2.01.08.01

Obrigações por Aquisição de Bens

53.008

37.710

2.01.08.02

Aquisições de Ações

44.114

45.533

2.01.08.03

Adiantamento de clientes

0

1.555

2.01.08.04

Diversos

2.02

664

660

Passivo Não Circulante

209.573

181.052

2.02.01

Passivo Exigível a Longo Prazo

139.549

116.158

2.02.01.01

Empréstimos e Financiamentos

51.829

32.152

2.02.01.02

Debêntures

2.02.01.03

0

0

Provisões

14.865

15.221

2.02.01.03.01

Provisões para contingências

14.865

15.221

2.02.01.04

Dívidas com Pessoas Ligadas

0

0

2.02.01.05

Adiantamento para Futuro Aumento Capital

0

0

2.02.01.06

Outros

72.855

68.785

2.02.01.06.01

Obrigações por aquisição de bens

25.644

22.067

2.02.01.06.02

Aquisição de ações

47.211

46.718

2.02.02

Resultados de Exercícios Futuros

70.024

64.894

2.04

Patrimônio Líquido

1.181.990

989.011

2.04.01

Capital Social Realizado

264.419

264.419

2.04.02

Reservas de Capital

932.425

745.877

2.04.03

Reservas de Reavaliação

0

0

2.04.03.01

Ativos Próprios

0

0

2.04.03.02

Controladas/Coligadas e Equiparadas

0

0

2.04.04

Reservas de Lucro

0

0

2.04.04.01

Legal

0

0

2.04.04.02

Estatutária

0

0

2.04.04.03

Para Contingências

0

0

2.04.04.04

De Lucros a Realizar

0

0

2.04.04.05

Retenção de Lucros

0

0

2.04.04.06

Especial p/ Dividendos Não Distribuídos

0

0

04/09/2007 15:50:03

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5

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Legislação Societária

EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Reapresentação Espontânea 01.01 - IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM

2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL

3 - CNPJ

02098-2

MULTIPLAN EMPREEMDIMENTOS IMOBILIARIOS S

07.816.890/0001-53

02.02 - BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO

2 - DESCRIÇÃO

2.04.04.07

Outras Reservas de Lucro

2.04.05

Lucros/Prejuízos Acumulados

2.04.06

Adiantamento para Futuro Aumento Capital

04/09/2007 15:50:03

3 -30/06/2007

4 -31/03/2007

0

0

(14.854)

(21.285)

0

0

Pág:

6

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CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS Data-Base - 30/06/2007 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS

Legislação Societária

EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Reapresentação Espontânea 01.01 - IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM

2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL

3 - CNPJ

02098-2

MULTIPLAN EMPREEMDIMENTOS IMOBILIARIOS S

07.816.890/0001-53

03.01 - DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO

2 - DESCRIÇÃO

3.01

Receita Bruta de Vendas e/ou Serviços

79.532

155.140

24.700

24.700

3.01.01

Locação de Lojas

54.344

106.778

21.848

21.848

3.01.02

Serviços

12.116

22.988

123

123

3.01.03

Cessão de direitors

4.856

9.423

1.683

1.683

3.01.04

Estacionamento

3.028

5.588

1.046

1.046

3.01.05

Venda de imóveis

5.188

10.363

0

0

3.01.06

Outras

0

0

0

0

3.02

Deduções da Receita Bruta

(6.901)

(13.501)

(2.048)

(2.048)

3.03

Receita Líquida de Vendas e/ou Serviços

72.631

141.639

22.652

22.652

3.04

Custo de Bens e/ou Serviços Vendidos

(2.971)

(5.969)

0

0

3.05

Resultado Bruto

69.660

135.670

22.652

22.652

3.06

Despesas/Receitas Operacionais

(63.908)

(118.327)

(55.662)

(63.565)

3.06.01

Com Vendas

0

0

0

0

3.06.02

Gerais e Administrativas

(26.647)

(45.368)

(12.347)

(17.478)

3.06.02.01

Sede

(15.812)

(25.601)

(8.125)

(13.256)

3.06.02.02

Shopiing Centers

(10.835)

(19.767)

(4.222)

(4.222)

3.06.02.03

Estacionamento

0

0

0

0

3.06.03

Financeiras

(4.654)

(9.221)

(26.104)

(32.052)

3.06.03.01

Receitas Financeiras

3.06.03.02

Despesas Financeiras

3.06.04

Outras Receitas Operacionais

3.06.05

Outras Despesas Operacionais

3.06.05.01

Depreciações e amortizações

3.06.05.02

Amortização do ágio

3.06.05.03

Outras

3.06.06

Resultado da Equivalência Patrimonial

3.07

Resultado Operacional

04/09/2007 15:50:14

3 - 01/04/2007 a 30/06/2007

4 - 01/01/2007 a 30/06/2007

5 - 01/04/2006 a 30/06/2006

6 - 01/01/2006 a 30/06/2006

1.369

2.510

1.177

1.177

(6.023)

(11.731)

(27.281)

(33.229)

28

682

3

0

(33.283)

(66.450)

(22.884)

(29.555)

(5.106)

(10.096)

(21.229)

(21.229)

(28.177)

(56.354)

(1.655)

(7.438)

0

0

0

(888)

648

2.030

5.670

15.520

5.752

17.343

(33.010)

(40.913)

Pág:

7

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CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS Data-Base - 30/06/2007 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS

Legislação Societária

EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Reapresentação Espontânea 01.01 - IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM

2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL

3 - CNPJ

02098-2

MULTIPLAN EMPREEMDIMENTOS IMOBILIARIOS S

07.816.890/0001-53

03.01 - DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO

2 - DESCRIÇÃO

3.08

Resultado Não Operacional

3.08.01

Receitas

3.08.02

Despesas

3.09

Resultado Antes Tributação/Participações

3.10

Provisão para IR e Contribuição Social

3.11

IR Diferido

3.12

3 - 01/04/2007 a 30/06/2007

4 - 01/01/2007 a 30/06/2007

5 - 01/04/2006 a 30/06/2006

6 - 01/01/2006 a 30/06/2006

(24)

981

1.187

1.187

0

981

1.187

1.187

(24)

0

0

0

5.728

18.324

(31.823)

(39.726)

782

(1.452)

(334)

(334)

(120)

(314)

0

0

Participações/Contribuições Estatutárias

0

0

0

0

3.12.01

Participações

0

0

0

0

3.12.02

Contribuições

0

0

0

0

3.13

Reversão dos Juros sobre Capital Próprio

0

0

0

0

3.15

Lucro/Prejuízo do Período

6.390

16.558

(32.157)

(40.060)

NÚMERO AÇÕES, EX-TESOURARIA (Mil)

120.266

120.266

120.266

120.266

LUCRO POR AÇÃO (Reais)

0,05313

0,13768 (0,26738)

(0,33309)

PREJUÍZO POR AÇÃO (Reais)

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SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL Divulgação Externa CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS ITR - Informações Trimestrais EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Reapresentação Espontânea

Legislação Societária Data-Base - 30/06/2007

02098-2 MULTIPLAN EMPREEMDIMENTOS IMOBILIARIOS S 07.816.890/0001-53 04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS

MULTIPLAN EMPREENDIMENTOS IMOBILIÁRIOS S.A. NOTAS EXPLICATIVAS ÀS INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS 30 de junho de 2007 (Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma)

1.

Contexto Operacional A Companhia foi constituída em 30 de dezembro de 2005 e tem como objeto social a realização e participação em empreendimentos imobiliários, a compra e venda de imóveis, aquisição e alienação de direitos a eles relativos; construção civil, execução de obras, serviços de engenharia e correlatos, consultoria e assistência em projetos imobiliários, a incorporação, promoção, administração, planejamento e intermediação de empreendimentos imobiliários, e a participação em outras empresas. Quando da sua constituição os sócios quotistas contribuíram com suas participações nas empresas Multishopping Empreendimentos Imobiliários S.A. e CAA – Corretagem e Consultoria Publicitária S/C Ltda. pelos seus respectivos valores contábeis. Em setembro de 2006, a Companhia firmou Instrumento Particular de Cessão de Contrato de Prestação de Serviços com as suas controladas Renasce – Rede Nacional de Shopping Centers Ltda., Multiplan Administradora de Shopping Centers Ltda., CAA - Corretagem e Consultoria Publicitária S/C Ltda., CAA - Corretagem Imobiliária Ltda., o qual determina que, a partir de 01 de outubro de 2006, as controladas cedem e transferem à Companhia todos os direitos e obrigações decorrentes do contrato de prestação de serviços firmado entre estas empresas e os shopping centers.

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1.

Contexto Operacional--Continuação • Investidas a) Multishopping Empreendimentos Imobiliários S.A. Em 22 de junho de 2006, foi celebrado contrato de compra e venda de ações, através do qual a Companhia adquiriu a totalidade das ações da Multishopping Empreendimentos Imobiliários S.A. do acionista minoritário GSEMREF Emerging Market Real Estate Fund L.P. (Vide Nota 16). Também em 22 de junho de 2006, a Companhia adquiriu a totalidade das ações da Multishopping Empreendimentos Imobiliários S.A. que se encontrava em poder dos acionistas minoritários José Olimpio Sodré e Manoel Joaquim Rodrigues Mendes. Em 08 de julho de 2006, a Companhia adquiriu as ações da Multishopping Empreendimentos Imobiliários S.A. que se encontravam em poder das acionistas Ana Paula Peres e Daniela Peres.

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1.

Contexto Operacional--Continuação • Investidas--Continuação a) Multishopping Empreendimentos Imobiliários S.A.--Continuação Com tais aquisições, a Companhia passou a deter a integralidade das ações da Multishopping. Como parte do processo de otimização da estrutura organizacional da Companhia e suas controladas, unificando e racionalizando a administração de seus negócios, com a conseqüente redução de custos associados e com o incremento de valor para os acionistas, em 15 de julho de 2006 foi assinado o Protocolo e Justificação de Incorporação da controlada Multishopping Empreendimentos Imobiliários S.A. pela Companhia, com data-base em 30 de junho de 2006. A incorporação foi procedida de forma que a Companhia recebeu o patrimônio da controlada avaliado pelo seu valor contábil, assumindo todos os direitos e obrigações subsistentes. O capital social da Companhia não sofreu qualquer alteração. O balanço patrimonial sintético da Multishopping em 30 de junho de 2006, conforme laudo de avaliação dos avaliadores independentes Apsis Consultoria Empresarial Ltda., datado em 8 de agosto de 2006, é apresentado a seguir. Ativo Circulante

35.299

Passivo Circulante

41.182

Realizável a longo prazo

25.110

Exigível a longo prazo

66.277

Resultados de exercícios futuros

30.493

Ativo permanente Imobilizado

334.144

Total

394.553

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Patrimônio líquido

256.601

Total

394.553

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1.

Contexto Operacional--Continuação • Investidas--Continuação a) Multishopping Empreendimentos Imobiliários S.A.--Continuação Com a incorporação da Multishopping, a Companhia assumiu o controle direto da Embraplan - Empresa Brasileira de Planejamento Ltda., empresa que se encontra paralisada operacionalmente. Adicionalmente, a Companhia passou a deter participação direta nos seguintes empreendimentos: Empreendimento

Início das operações

Localização

%

Shopping centers: BHShopping BarraShopping RibeirãoShopping MorumbiShopping ParkShopping DiamondMall Shopping Anália Franco ParkShopping Barigui BarraShopping Sul New York City Center

Belo Horizonte Rio de Janeiro Ribeirão Preto São Paulo Brasília Belo Horizonte São Paulo Curitiba Porto Alegre Rio de Janeiro

40,0 27,3 20,0 20,7 30,0 45,0 30,0 45,0 50,0 25,00

1979 1981 1981 1982 1983 1996 1999 2003 Em projeto 1999

Outros: Centro Empresarial Barrashopping

Rio de Janeiro

16,67

2000

A maioria dos shopping centers são regidos através de uma estrutura especial, denominada Condomínio "Pro Indiviso" - CPI. Os shoppings não são pessoas jurídicas, mas unidades operadas sob uma convenção, onde os proprietários (empreendedores) dividem todas as receitas, custos e despesas. A convenção de CPI é uma opção permitida pela legislação brasileira por um período de cinco anos, podendo ser renovada. Através da convenção de CPI, cada coempreendedor possui uma participação sobre toda a propriedade, a qual é indivisível. A convenção de CPI delega a representação legal e a administração dos shopping centers à controlada, RENASCE - Rede Nacional de Shopping Centers Ltda.

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1.

Contexto Operacional--Continuação • Investidas--Continuação a) Multishopping Empreendimentos Imobiliários S.A.--Continuação O DiamondMall foi arrendado em 28 de julho de 1992, junto ao seu proprietário, Clube Atlético Mineiro, pelo prazo de 30 anos. A Multishopping e seu co-empreendedor assinaram um acordo de consórcio que regula a operação do referido shopping center durante o prazo do arrendamento. O acordo de consórcio garante à Companhia autoridade para administrar o consórcio e estabelece a Renasce como administradora do shopping. Os locatários das unidades comerciais geralmente pagam um aluguel que corresponde ao maior entre um valor mínimo mensal, reajustado anualmente com base na variação do Índice Geral de Preços - Disponibilidade Interna IGP-DI, e um montante obtido através da aplicação de um percentual que varia de 4% a 8% sobre a receita bruta de vendas de cada lojista locatário. b) Multiplan Administradora de Shopping Centers Ltda. A Multiplan Administradora de Shopping Centers Ltda., atua na gestão, administração, promoção, instalação e desenvolvimento de shopping centers de terceiros, além da gestão dos estacionamentos dos shoppings próprios. c) CAA - Corretagem e Consultoria Publicitária S/C Ltda. A controlada CAA - Corretagem e Consultoria Publicitária S/C Ltda. tem como objeto social a prestação de serviços especializados de corretagem, assessoria de natureza promocional e publicitária, para locação e/ou comercialização de espaços de uso comercial (“merchandising”). d) CAA - Corretagem Imobiliária Ltda. A controlada CAA - Corretagem Imobiliária Ltda. tem por objeto a prestação de serviços especializados de corretagem e assessoria de negócios imobiliários em geral.

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1.

Contexto Operacional--Continuação • Investidas--Continuação e) Sociedade em conta de participação Em 15 de fevereiro de 2006 foi constituída uma Sociedade em Conta de Participação (SCP), entre a Companhia e sua controladora, Multiplan Planejamento, Participações e Administração S.A., com o objetivo de explorar o empreendimento imobiliário residencial denominado “Royal Green Península”. A participação da Companhia, sócia oculta nesta SCP, é de 98%. f)

Bozano Simonsen Centros Comerciais S.A. e Realejo Participações S.A. – aquisição e incorporação Em 24 de fevereiro de 2006, a Companhia, através de contrato de compra e venda de ações, adquiriu de Bozano Holdings Ltd. e Cia. Bozano a totalidade das ações do capital da Bozano Simonsen Centros Comerciais S.A. e da Realejo Participações S.A. Os principais ativos possuídos, em conjunto, pelas empresas adquiridas referiam-se a: i.

Participação de 32,90% do capital da RENASCE - Rede Nacional de Shopping Centers Ltda.;

ii. Participação em diversos empreendimentos, como descrito a seguir: Empreendimento

Localização

(%)

Belo Horizonte Rio de Janeiro Ribeirão Preto São Paulo Brasília Curitiba Rio de Janeiro

40,0 18,7 36,2 31,0 30,0 45,0 25,00

Shopping Centers: BHShopping BarraShopping RibeirãoShopping MorumbiShopping ParkShopping ParkShopping Barigui New York City Center

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1.

Contexto Operacional--Continuação • Investidas--Continuação f)

Bozano Simonsen Centros Comerciais S.A. e Realejo Participações S.A. aquisição e incorporação--Continuação Também como parte do processo de otimização da estrutura organizacional do Grupo, em 3 de abril de 2006 foi assinado pela Companhia e suas controladas integrais Bozano Simonsen Centros Comerciais S.A. e Realejo Participações S.A. o Protocolo e Justificação de Incorporação destas subsidiárias pela Companhia. A incorporação foi procedida de forma que a Companhia recebeu os patrimônios das subsidiárias avaliados pelo seu valor contábil, assumindo todos os direitos e obrigações subsistentes. O capital social da Companhia não sofreu qualquer alteração. O balanço patrimonial sintético das controladas integrais em 31 de março de 2006, data-base para a incorporação, conforme laudo de avaliação dos avaliadores independentes Apsis Consultoria Empresarial Ltda., datado em 3 de abril de 2006, é apresentado a seguir são como segue: Realejo Participações Ltda. Ativo Circulante Realizável a longo prazo

4.460 14.744

Passivo Circulante

2.707

Exigível a longo prazo

782

Resultados de exercícios futuros Ativo permanente Imobilizado

17.241

Total

36.445

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3.055

Patrimônio líquido

29.901

Total

36.445

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1.

Contexto Operacional--Continuação • Investidas--Continuação f)

Bozano Simonsen Centros Comerciais S.A. e Realejo Participações S.A. Aquisição e Incorporação--Continuação Bozano, Simonsen Centros Comerciais S.A. Ativo Circulante

20.647

Passivo Circulante

11.803

Realizável a longo prazo

14.307

Exigível a longo prazo

60.934

Resultados de exercícios futuros

24.228

Ativo permanente Investimento Imobilizado Diferido

Total

Patrimônio líquido

186.990

Total

283.955

5.749 243.215 37 249.001 283.955

g) MPH Empreendimentos Imobiliários Ltda. A MPH Empreendimentos Imobiliários Ltda. foi constituída em 1º de setembro de 2006 tendo como partes qualificadas Multiplan Empreendimentos Imobiliários S.A., Plaza Shopping Empreendimentos Ltda. e Helfer Comércio e Participações Ltda., com participações de 41,958%, 41,958% e 16,084%, respectivamente. A investida tem por objetivo social específico o desenvolvimento, a participação e a posterior exploração de um Shopping Center em São Paulo, o Vila Olímpia, no qual possui 71,50% de participação.

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Contexto Operacional--Continuação • Aquisição de Participação no Empreendimento Barrashopping Através de correspondência datada de 22 de dezembro de 2005, a Fundação Previdenciária IBM comunicou aos demais empreendedores do Barrashopping a decisão de vender o quinhão de sua propriedade, correspondente a 18,31% do referido empreendimento, pelo montante de R$ 110.000. Em 6 de fevereiro de 2006, exercendo o direito de preferência previsto na 7ª Convenção do Condomínio “ProIndiviso”, os condôminos do Empreendimento Barrashopping manifestaram formalmente o interesse na compra. Os montantes dos compromissos assumidos pelas empresas do Grupo Multiplan, e liquidados no primeiro trimestre de 2006, correspondentes ao total de 11% da participação no empreendimento, são como segue:

Multishopping Empreendimentos Imobiliários S.A. Bozano Simonsen Centros Comerciais S.A. Realejo Participações S.A.

R$ 35.201 30.485 237

• Aquisição de Participação no Consórcio do Empreendimento DiamondMall Em 15 de dezembro de 2006, através do Contrato de Cessão de Participação em Consórcio, o co-empreendedor IBR Administração, Participação e Comércio S.A. cedeu sua participação de 50% no consórcio que detém o contrato de arrendamento do empreendimento DiamondMall, na proporção de 49,5% para a Multiplan e 0,5% para a controlada Renasce. Sendo assim, a Companhia passou a deter 99,5% do consórcio e a Renasce 0,5%. O preço total da cessão desta participação foi de R$ 48.000, dos quais R$ 47.760 foram pagos à vista pela Companhia e R$ 240 pela Renasce. • Aquisição de Participação no SC Fundo de Investimento Imobiliário Em 20 de dezembro de 2006, a Companhia adquiriu da PSS – Seguridade Social 14.475 quotas de emissão do SC Fundo de Investimento Imobiliário, que representam a totalidade das quotas do Fundo, o qual possui 20% de participação no empreendimento RibeirãoShopping, pelo valor de R$ 40.000.

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1.

Contexto Operacional--Continuação • Participação nos Empreendimentos Após as operações acima descritas, a participação consolidada das empresas do Grupo Multiplan nos empreendimentos é como segue: Empreendimento

Localização

% de Participação 2007 2006

Shopping Centers: BHShopping BarraShopping RibeirãoShopping MorumbiShopping ParkShopping DiamondMall Shopping Anália Franco ParkShopping Barigui BarraShopping Sul Vila Olímpia New York City Center Outros: Centro Empresarial Barrashopping

Belo Horizonte Rio de Janeiro Ribeirão Preto São Paulo Brasília Belo Horizonte São Paulo Curitiba Porto Alegre São Paulo Rio de Janeiro

80,0 51,1 76,2 56,3 60,0 90,0 30,0 90,0 100,0 30,0 50,00

40,0 27,3 20,0 20,7 30,0 45,0 30,0 45,0 50,0 25,0

Rio de Janeiro

16,67

16,67

• Aquisição de Participação no Shopping Center Pátio Savassi Em 9 de maio de 2007, a Companhia firmou um contrato com a Norbel e o Cmte. José Afonso Assunção, segundo o qual a (i) Norbel outorgou a Companhia uma opção de compra da totalidade do capital social de uma sociedade com sede em Delaware, nos Estados Unidos, através da qual detém 99,99% do capital social da Luna, sociedade detentora de 65,2% do Shopping Center Pátio Savassi; e (ii) o Comte. José Afonso Assunção outorgou a Companhia uma opção de compra de 0,01% do capital social da Luna, tendo sido pago no ato pela opção concedida a importância de US$ 500 mil, a ser abatido do preço de compra. O preço do exercício da opção de compra da Norbel foi de US$ 65 milhões, com prazo para o exercício em até 15 dias contados da data de assinatura desse contrato. Em 23 de maio de 2007, a Companhia exerceu a opção de compra, efetuando um depósito de garantia no valor de US$ 15 milhões em favor da Norbel, dando início ao prazo de cumprimento das exigências contratuais.

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1.

Contexto Operacional--Continuação • Aquisição de Participação no Shopping Center Pátio Savassi -- Continuação A data do encerramento das exigências ocorreu no dia 16 de julho de 2007, tendo sido o preço integralmente pago e o controle do Shopping Center Pátio Savassi assumido pela Companhia. Com o objetivo de aumentar a participação da Companhia no Shopping Center Pátio Savassi, em 6 de junho de 2007, a Companhia celebrou com os sócios da empresa JPL Empreendimentos um contrato de intenção visando à aquisição da totalidade de suas participações nessa sociedade, a qual detém a totalidade do capital social da Cilpar – Cil Participações Ltda., que por sua vez é detentora de 18,61% do Shopping Center Pátio Savassi. O valor total da operação é de R$ 37.115, dos quais, foi pago no dia 08 de junho de 2007 a importância de R$ 8.908. O saldo remanescente deverá ser pago no 5º dia útil subseqüente à data de fechamento do negócio, após o cumprimento de determinadas condições precedentes ou após 180 dias contados da data deste contrato, o que ocorrer primeiro. O Shopping Center Pátio Savassi, inaugurado em 2004, está localizado na cidade de Belo Horizonte no Estado de Minas Gerais.. • Incorporação da Bertolino Participações Através da Assembléia Geral Extraordinária realizada em 29 de maio de 2007, foi aprovada a incorporação, pela Companhia, da sua até então acionista minoritária Bertolino Participações. Em decorrência da incorporação a Companhia recebeu o patrimônio da incorporada, avaliado pelo seu valor contábil na data base de 30 de abril de 2007, assumindo todos os direitos e obrigações subsistentes. De acordo com o laudo de avaliação do patrimônio líquido, a valor contábil, da Bertolino, elaborado pela empresa de avaliação independente Apsis Consultoria Empresarial Ltda., datado de 29 de maio de 2007, o valor líquido dos ativos da incorporada vertidos para a Companhia foi de R$ 186.548, correspondentes ao ágio ajustado pela provisão para manunteção da integridade do patrimônio líquido (vide Notas 9 e 22). Após a referida incorporação a empresa 1700480 Ontario tornou-se acionista direto da Multiplan, passando a deter 46,3% das ações representativas do capital social.

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2.

Base de Preparação e Apresentação das Demonstrações Financeiras As demonstrações financeiras foram elaboradas com base nas práticas contábeis adotadas no Brasil, observando as diretrizes contábeis emanadas da legislação societária e nos padrões contábeis emitidos pelo Instituto dos Auditores Independentes do Brasil - IBRACON. A autorização para conclusão da preparação destas demonstrações financeiras foi concedida pela Administração da Companhia em 09 de agosto de 2007. O processo de elaboração das demonstrações financeiras envolve a utilização de estimativas contábeis. Essas estimativas foram baseadas em fatores objetivos e subjetivos, com base no julgamento da administração para determinação do valor adequado a ser registrado nas demonstrações financeiras. Itens significativos sujeito a essas estimativas e premissas incluem a seleção de vidas úteis do ativo imobilizado e de sua recuperabilidade nas operações, análise do risco de crédito para determinação da provisão para créditos de liquidação duvidosa, assim como da análise dos demais riscos para determinação de outras provisões, inclusive para contingências e avaliação dos instrumentos financeiros e demais ativos e passivos na data do balanço. A provisão para imposto de renda e contribuição social foi computada com base na legislação vigente na data do balanço. A liquidação das transações envolvendo essas estimativas poderá resultar em valores significativamente divergentes dos registrados nas demonstrações financeiras devido às imprecisões inerentes ao processo de estimativa. A Companhia revisa suas estimativas e premissas periodicamente. Os ativos e passivos são classificados como circulantes quando sua realização ou liquidação é provável que ocorra nos próximos doze meses. Caso contrário são demonstrados como não circulantes. Os ativos e passivos monetários denominados em moedas estrangeiras foram convertidos para reais pela taxa de câmbio da data de fechamento do balanço. As diferenças decorrentes de conversão de moeda foram reconhecidas na demonstração do resultado.

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2.

Base de Preparação e Apresentação das Demonstrações Financeiras--Continuação a) Comparabilidade das demonstrações financeiras A comparação das demonstrações dos resultados apresentadas nas Informações Trimestrais é significativamente afetada pelas incorporações mencionadas na Nota 1. b) Demonstrações financeiras consolidadas As demonstrações financeiras consolidadas incluem as operações da Companhia e das seguintes empresas controladas, cuja participação percentual na data do balanço ou data de incorporação é assim resumida: % de participação Direta Indireta

RENASCE - Rede Nacional de Shopping Centers Ltda. County Estates Limited Embassy Row Inc. EMBRAPLAN - Empresa Brasileira de Planejamento Ltda. CAA Corretagem e Consultoria Publicitária S/C Ltda. Multiplan Administradora de Shopping Centers Ltda. CAA Corretagem Imobiliária Ltda. MPH Empreendimentos Imobiliários Ltda.

99,00 100,00 99,00 99,00 99,61 41,96

99,00 (a) 99,00 (a) -

(a) Empresas localizadas no exterior e paralisadas operacionalmente.

Os exercícios sociais das controladas incluídas na consolidação são coincidentes com os da controladora e as políticas contábeis foram aplicadas de forma uniforme nas empresas consolidadas e são consistentes com aquelas utilizadas no exercício anterior. Os principais procedimentos de consolidação são: - Eliminação dos saldos das contas de ativos e passivos entre as empresas consolidadas; - Eliminação das participações no capital, reservas e resultados acumulados das empresas consolidadas; - Eliminação dos saldos de receitas e despesas decorrentes de negócios entre as empresas.

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2.

Base de Preparação e Apresentação das Demonstrações Financeiras--Continuação b) Demonstrações financeiras consolidadas--Continuação A conciliação do lucro (prejuízo) dos trimestres findos em 30 de junho de 2007 e 2006 entre controladora e consolidado é assim resumida: 2007 Lucro (prejuízo) da controladora Ajustes de exercícios anteriores em controladas Equivalência patrimonial sobre o resultado da County no trimestre (a) Outros Lucro (prejuízo) consolidado

2006

6.390

(32.157)

274 10 6.674

1.537 (30.620)

(a) Ajuste referente a participação da Companhia sobre o resultado da County não espelhado na equivalência patrimonial da Renasce.

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3.

Sumário das Principais Práticas Contábeis a) Apuração do resultado de incorporação e venda de imóveis e outras Nas vendas a prazo de unidade concluída, o resultado é apropriado no momento em que a venda é efetivada, independentemente do prazo de recebimento do valor contratual. Os juros pré-fixados são apropriados ao resultado observando-se o regime de competência, independentemente de seu recebimento. Nas vendas de unidades não concluídas, o resultado é apropriado observados os procedimentos e normas estabelecidos pela Resolução CFC no. 963 do Conselho Federal de Contabilidade, quais sejam: - os custos incorridos são acumulados e apropriados integralmente ao resultado quando as unidades são vendidas. Os custos incorridos na construção das unidades até a data da venda são registrados na rubrica de estoques (imóveis em construção). - é apurado o percentual do custo incorrido das unidades vendidas, incluindo o terreno, em relação ao seu custo total orçado, sendo esse percentual aplicado sobre a receita das unidades vendidas, ajustada segundo as condições dos contratos de venda, e as despesas comerciais, sendo assim determinado o montante das receitas e despesas comerciais a serem reconhecidas. As alterações na execução e nas condições do projeto, bem como na lucratividade estimada, incluindo as mudanças resultantes de cláusulas contratuais de multa e de quitações contratuais, que poderão resultar em revisões de custos e de receitas, são reconhecidas no período em que tais revisões são efetuadas. - os montantes da receita de venda apurada, incluindo a atualização monetária, líquido das parcelas já recebidas, são contabilizados como contas a receber, ou como adiantamentos de clientes, conforme aplicável. As demais receitas e despesas são apropriadas ao resultado de acordo com o regime de competência.

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3.

Sumário das Principais Práticas Contábeis--Continuação b) Disponibilidades e valores equivalentes Incluem os saldos em conta movimento e aplicações financeiras resgatáveis no prazo de até 90 dias da data de balanço. c) Provisão para créditos de liquidação duvidosa É apresentada como redução das contas a receber de clientes e constituída em montante considerado suficiente pela Administração para fazer face a eventuais perdas na realização das contas a receber. d) Terrenos e imóveis a comercializar Avaliados ao custo médio de aquisição ou construção, que não excede ao seu valor de mercado. e) Investimentos Os investimentos em empresas controladas são avaliados pelo método de equivalência patrimonial, com base no balanço das controladas levantados na mesma data. As demonstrações financeiras das controladas indiretas County Estates Limited e Embassy Row Inc. são elaboradas com base em práticas contábeis consistentes com as da Companhia e são convertidas para reais com base na taxa de câmbio em vigor na data do balanço, sendo as correspondentes variações cambiais reconhecidas no resultado de equivalência patrimonial.

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3.

Sumário das Principais Práticas Contábeis--Continuação

f) Imobilizado O imobilizado é registrado pelo custo de aquisição, formação ou construção, deduzido das respectivas depreciações acumuladas, calculadas pelo método linear à taxas que levam em consideração o tempo de vida útil estimado dos bens. Os gastos incorridos com reparos e manutenção que representem melhoria, aumento da capacidade ou de vida útil são capitalizados, enquanto que os demais são registrados no resultado do período. A recuperação dos ativos imobilizados por meio das operações futuras é acompanhada periodicamente. Os juros e encargos financeiros, referentes aos financiamentos obtidos para a aplicação nas obras em andamento (imobilizado em andamento), são capitalizados até o momento da entrada em operação dos bens. g) Intangível O intangível é registrado pelo custo de aquisição, deduzido de amortização acumulada, e refere-se integralmente ao ágio pago nas aquisições da Bozano Simonsen Centros Comerciais S.A., Realejo Participações S.A. e Multishopping Empreendimentos Imobiliários S.A., empresas já totalmente incorporadas. A despesa de amortização é calculada linearmente pelo prazo previsto para recuperação do ativo, baseado nas perspectivas de rentabilidade futura, projetada para no máximo de 5 anos.

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3.

Sumário das Principais Práticas Contábeis--Continuação

h) Diferido O diferido é composto por custos incorridos com desenvolvimento de projetos, amortizáveis no prazo de 5 anos a partir do início da operação de cada projeto. i) Passivos Reconhecidos no balanço quando a Companhia possui uma obrigação legal ou constituída como resultado de um evento passado, sendo provável que um recurso econômico seja requerido para liquidá-la. Alguns passivos envolvem incertezas quanto ao prazo e valor, sendo estimados na medida em que são incorridos e registrados através de provisão. As provisões são registradas tendo como base as melhores estimativas do risco envolvido. j) Tributação As receitas de vendas e serviços estão sujeitas aos seguintes impostos e contribuições, pelas seguintes alíquotas básicas: Nome do tributo

Sigla

Contribuição para o Programa de Integração Social Contribuição para o Financiamento da Seguridade Social Imposto sobre serviço de qualquer natureza

PIS COFINS ISS

Alíquota Controladora Controladas 1,65 7,6 2 % a 5%

0,65 3,0 2 % a 5%

Esses encargos são apresentados como deduções de vendas na demonstração do resultado. Os créditos decorrentes da não cumulatividade do PIS/COFINS são apresentados dedutivamente das despesas e receitas operacionais na demonstração do resultado. Os débitos decorrentes das receitas financeiras e os créditos decorrentes das despesas financeiras estão apresentados dedutivamente nessas próprias linhas na demonstração do resultado.

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3.

Sumário das Principais Práticas Contábeis--Continuação j) Tributação -- Continuação A tributação sobre o lucro compreende o imposto de renda e a contribuição social. O imposto de renda é computado sobre o lucro tributável pela alíquota de 15%, acrescido do adicional de 10% para os lucros que excederem R$ 240 no período de 12 meses, enquanto que a contribuição social é computada pela alíquota de 9% sobre o lucro tributável, reconhecidos pelo regime de competência, portanto as adições ao lucro contábil de despesas, temporariamente não dedutíveis, ou exclusões de receitas, temporariamente não tributáveis, para apuração do lucro tributável corrente geram créditos ou débitos tributários diferidos. Conforme facultado pela legislação tributária, todas as empresas integrantes do Grupo Multiplan, com exceção da controladora, as quais tiveram receita bruta anual do exercício imediatamente anterior inferior a R$ 48.000 optaram pelo regime de lucro presumido. As antecipações ou valores passíveis de compensação são demonstrados no ativo circulante ou não circulante, de acordo com a previsão de sua realização. Os créditos tributários diferidos, integralmente decorrentes de diferenças temporárias e decorrentes da operação de incorporação da empresa de acionista minoritário, conforme mencionado na Nota 1, são demonstrados pelo valor que se espera realizar. k) Provisão para contingências A provisão para contingências é constituída com amparo em pareceres de consultores jurídicos por montantes suficientes para cobrir perdas e riscos considerados prováveis. As contingências cujos riscos foram avaliados como possíveis estão divulgadas nas notas explicativas.

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27

3.

Sumário das Principais Práticas Contábeis--Continuação l) Resultados de exercícios futuros Os recursos recebidos pela cessão de direitos (cessão de estrutura técnica dos shoppings) são contabilizados como receitas a apropriar e reconhecidos linearmente no resultado do período, com base no prazo de aluguel das respectivas lojas a que se referem.

4.

Disponibilidades e Valores Equivalentes Junho Controladora Consolidado Caixa e bancos Aplicação financeira - Certificados de Depósito Bancário – CDB

Março Controladora Consolidado

7.406

11.094

9.150

10.371

814 8.220

945 12.039

790 9.940

897 11.268

As aplicações financeiras em CDB apresentam remuneração média, líquida de impostos, de aproximadamente 100% da variação do CDI e podem ser resgatadas a qualquer tempo sem prejuízo significativo da receita reconhecida.

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28

5.

Contas a Receber Junho Controladora Consolidado Locação de lojas Cessão de direitos Confissões de dívida (a) Estacionamentos Taxas de administração (b) Comercialização Publicidade Venda de imóveis Honorários de corretagem Outros Provisão para créditos de liquidação duvidosa Não circulante Circulante

27.680 27.767 4.864 862 2.924 285 695 1.945 67.022 (10.071) 56.951 10.996 45.955

27.700 27.780 4.866 261 2.961 296 695 1.945 8 550 67.062 (10.071) 56.991 10.995 45.996

Março Controladora Consolidado 27.562 24.084 4.905 368 2.503 808 285 199 60.714 (8.972) 51.742 9.551 42.191

27.581 24.095 4.908 451 2.628 818 285 199 8 60.973 (8.972) 52.001 9.551 42.450

(a)

Refere-se a saldos de cessão de direitos, aluguéis e outros, que se encontravam em atraso e foram renegociados.

(b)

Refere-se às taxas de administração a receber pelas Companhia e controlada Multiplan Administradora, cobradas dos empreendedores ou lojistas dos shopping centers por elas administrados, os quais correspondem a um percentual sobre o aluguel das lojas (6% a 7% sobre o aluguel mínimo, mais 15% sobre o excedente ao mínimo), sobre os encargos comuns dos lojistas (5% sobre os gastos incorridos), sobre a gestão financeira (percentual variável sobre os gastos incorridos na expansão dos shopping centers) e sobre o fundo de promoção (5% sobre a arrecadação para o fundo de promoção).

Como informação complementar, já que não está registrado contabilmente em razão das práticas contábeis geralmente adotadas e mencionadas na Nota 3a, o saldo de contas a receber em 30 de junho e 31 de março de 2007, referentes à venda de unidades imobiliárias em construção do empreendimento “Centro Profissional MorumbiShopping” têm a seguinte composição por ano de vencimento:

Ano de vencimento Em 2007 Em 2008 Em 2009 Em 2010

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Junho

Março

4.474 5.652 717 395 11.238

6.450 5.598 710 354 13.112

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29

5.

Contas a Receber--Continuação As contas a receber estão atualizadas pela variação do Índice Nacional da Construção Civil - INCC até a entrega das chaves; e posteriormente pela variação do Índice Geral de Preços – Disponibilidade Interna – IGP-DI. Esses créditos referem-se principalmente a incorporações em construção, cuja concessão das correspondentes escrituras ocorre apenas após a liquidação e/ou negociação dos créditos dos clientes.

6.

Empréstimos e Adiantamentos Diversos Junho Controladora Consolidado Circulante Lojistas Condomínio dos shopping centers (a) Empreendedores dos shopping centers Cinemark Brasil S.A. (c) Condomínio Parkshopping Barigui (e) Partes relacionadas (Nota 21) Companhia Real de Distribuição (b) Pátio Savassi Outros Provisão para perdas (a) Não circulante Lojistas Cinemark Brasil S.A. (c) Condomínio Parkshopping Barigui (d) Partes relacionadas (Nota 21) Outros

Março Controladora Consolidado

510 336 998 39.154 499 48.692 (6.998) 41.694

197 6.998 521 510 336 336 39.154 796 48.848 (6.998) 41.850

464 6.337 484 387 1.288 1.173 344 10.477 (6.337) 4.140

464 6.337 521 484 387 1.255 1.173 832 11.453 (6.337) 5.116

116 298 1.232 1.010 405 3.061

116 298 1.232 1.010 405 3.061

136 443 1.298 417 2.294

136 443 1.298 417 2.294

197 6.998

(a) Refere-se a adiantamentos de encargos concedidos aos condomínios dos shoppings centers de propriedade do Grupo Multiplan. Foi constituída provisão para perdas sobre o saldo integral a receber dos condomínios tendo em vista o risco provável de não realização do mesmo. (b) O empréstimo à Companhia Real de Distribuição – CRD era decorrente de pagamentos efetuados à Prefeitura de Porto Alegre relacionados à construção do BarraShopping Sul que, conforme previsto em contrato, foi reembolsado pela CRD, quando do início das obras do referido shopping center. O principal era atualizado mensalmente pela variação do IGP-M.

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30

6.

Empréstimos e Adiantamentos Diversos – Continuação (c) Em 15 de setembro de 2002, as controladas incorporadas Multishopping e Bozano firmaram Instrumento Particular de Mútuo com o Cinemark Brasil S.A. no montante de R$ 2.000, com objetivo de financiar a aquisição de máquinas e equipamentos e o custo de parte das obras das instalações das salas de cinema no Parkshopping Barigui. A liberação deste recurso estava vinculada a conclusão das referidas obras, ocorrida em dezembro de 2003. O principal é atualizado pela taxa de juros de longo prazo – TJLP, acrescida de juros de 5,5% a.a., e será amortizado em 54 parcelas mensais respeitando o período de carência de seis meses contados da data de liberação do recurso em 15 de fevereiro de 2004. Como garantia da operação o Cinemark caucionou, em favor da Multishopping e da Bozano, o faturamento bruto auferido na venda de ingressos para as salas do cinema instalado no empreendimento e deu em penhor as máquinas e equipamentos adquiridos para a instalação das salas. (d) Refere-se aos adiantamentos concedidos ao condomínio do Parkshopping Barigui para atender às suas necessidades de capital de giro. O saldo devedor é atualizado mensalmente pela variação do IGP-DI mais 12% a.a. e será restituído em 48 parcelas mensais a partir de março de 2007. (e) Conforme descrito na Nota 1, a Companhia firmou em 09 de maio de 2007 um contrato de compra e venda com a Norbel da totalidade do capital social de uma sociedade com sede em Delaware, nos Estados Unidos, através da qual detém 99,99% do capital social da Luna, sociedade detentora de 65,2% do Shopping Center Pátio Savassi, e de 0,01% do capital social da Luna, detido pelo Cmte. José Afonso Assunção, pagando o montante total de R$ 30.247. Adicionalmente, em 6 de junho de 2007, a Companhia celebrou com os únicos sócios da empresa JPL Empreendimentos um contrato visando à aquisição da totalidade de suas participações nessa sociedade, a qual detém a totalidade do capital social da Cilpar – Cil Participações Ltda., por sua vez detentora de 18,61% do Shopping Center Pátio Savassi, pelo valor global de R$ 37.115, pagando no dia 08 de junho de 2007 a importância de R$ 8.908. Os valores pagos foram registrados como adiantamento para a futura aquisição dessas participações, tendo sido efetivado o fechamento do negócio com o Norbel e o Cmte. Assunção em 16 de julho de 2007 após o cumprimento pelas partes de todas as condições precedentes definidas, estando o fechamento da compra da participação dos sócios da JPL Empreendimentos em fase final da regularização dos documentos necessários à assinatura do contrato.

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31

7.

Impostos e Contribuições Sociais a Compensar Junho Controladora Consolidado IR a compensar CSLL a compensar COFINS a compensar PIS a compensar IOF pago a maior IRRF sobre aplicações financeiras IRRF sobre serviços prestados CSLL sobre serviços prestados INSS sobre serviços prestados Outros

8.

3.155 685 322 196 1.274 158 17 5.807

3.299 789 642 528 1.274 58 210 17 20 6.837

Março Controladora Consolidado 1.211 267 312 191 1.274 1.371 170 136 25 4 4.961

1.296 320 582 509 1.274 1.429 223 163 25 25 5.846

Terrenos e Imóveis a Comercializar Junho Controladora Consolidado Terrenos (a) Imóveis concluídos Imóveis em construção

72.424 147 2.346 74.917

72.424 147 2.346 74.917

Março Controladora Consolidado 36.884 344 1.924 39.152

36.884 344 1.924 39.152

(a) Vide explicação sobre as novas aquisições de terrenos na Nota 16.

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32

9.

Imposto de Renda e Contribuição Social Imposto de renda e contribuição social diferidos O imposto de renda e a contribuição social diferidos têm a seguinte origem: Junho Controladora Consolidado Créditos sobre diferenças temporárias Resultado de exercícios futuros (a) Provisão para contingências (b) Provisão para créditos de liquidação duvidosa (c) Provisão para perdas sobre adiantamentos de encargos (c) Resultado de projetos imobiliários (d) Ágio em empresa incorporada (e) Base do crédito fiscal diferido Imposto de renda diferido (25%) Contribuição social diferida (9%)

(3.663) 14.831 9.130

(3.663) 14.831 9.130

Março Controladora Consolidado

(10.269) 15.150 8.202

(10.269) 15.150 8.202

6.998 2.484 540.699

6.998 2.484 540.699

6.337 1.083 -

6.337 1.083 -

570.479 142.620 51.343 193.963

570.479 142.620 51.343 193.963

20.503 5.126 1.845 6.971

20.503 5.126 1.845 6.971

(a) Refere-se ao montante de cessão de direitos já tributados pelas controladas incorporadas Bozano Simonsen Centros Comerciais S.A. e Realejo Participações S.A. no período anterior à aquisição destas empresas pela Controladora, em 24 de fevereiro de 2006, o qual foi retornado para resultado de exercícios futuros. (b) Não foram considerados os saldos de provisão para contingências da Renasce, no montante de R$ 733, uma vez que esta controlada adota a tributação pelo método do lucro presumido, e de multas não dedutíveis, no montante de R$ 449, incluídas na provisão. (c) Não foi constituído o crédito fiscal diferido sobre os saldos de provisão para créditos de liquidação duvidosa e de provisão para perdas sobre adiantamentos de encargos da Controladora uma vez que estas provisões decorrem basicamente de exercícios anteriores da Bozano Simonsen Centros Comerciais S.A. e da Realejo Participações S.A., quando estas empresas adotavam a tributação pelo método do lucro presumido. O saldo de provisão para créditos de liquidação duvidosa considerado para o cálculo do crédito fiscal consolidado encontra-se líquido do montante de R$ 941, registrado em contrapartida do resultado de exercícios futuros. (d) De acordo com o critério fiscal, o resultado na venda unidades imobiliárias é apurado com base na realização financeira da receita (base de caixa) e os valores de custo são apurados mediante aplicação de percentual sobre as receitas até então contabilizadas, sendo este percentual correspondente ao do custo total orçado em relação às receitas totais estimadas.

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9.

Imposto de Renda e Contribuição Social--Continuação Imposto de renda e contribuição social diferidos -- Continuação (e) Conforme Nota 1, a Companhia incorporou sua até então controladora Bertolino Participações em 29 de maio de 2007. O ágio registrado no balanço da Bertolino decorrente da aquisição de participação no capital da Multiplan, no valor de R$ 550.330, que teve como fundamento econômico a expectativa de rentabilidade futura, será amortizado pela Multiplan de acordo com as mesmas perspectivas de rentabilidade futura que lhe deu origem no período de 5 anos e 8 meses. Em atendimento à Instrução CVM n° 349, a Bertolino constituiu anteriormente a sua incorporação uma provisão para manutenção da integridade do patrimônio líquido, no montante de R$ 363.218, correspondente à diferença entre o valor do ágio e do benefício fiscal decorrente da sua amortização, de forma que a Multiplan incorporou somente o ativo correspondente ao benefício fiscal decorrente da amortização do ágio a ser dedutível para fins fiscais, no montante de R$ 186.548. A referida provisão será revertida na mesma proporção em que o ágio seja amortizado pela Multiplan, não afetando, portanto o resultado de suas operações.

Conciliação da despesa de imposto de renda e contribuição social A conciliação da despesa calculada pela aplicação das alíquotas fiscais nominais combinadas e da despesa de imposto de renda e contribuição social registrada no resultado está demonstrada abaixo: Consolidado Junho de 2007 Junho de 2006 Critério de apuração pelo lucro real Lucro antes do imposto de renda e da contribuição social Imposto de renda e contribuição social calculados às alíquotas nominais (34%) Equivalência patrimonial e variação cambial sobre investimentos no exterior Despesas não dedutíveis Diferenças temporárias Imposto de renda e contribuição social Critério de apuração pelo lucro presumido Imposto de renda Contribuição social Imposto de renda e contribuição social nas demonstrações dos resultados

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19.022

(17.624)

6.467

(5.992)

(690) (2.700) (1.510) 1.567

(239) 13.356 190 7.315

80 34 114

2.753 1.131 3.884

1.681

11.199

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10. Investimentos Informações relevantes sobre as investidas: Junho de 2007 Valor contábil Resultado de dos equivalência investimentos patrimonial

% de participação

Investidas Controladora Multishopping Empreendimentos Imobiliários S.A. CAA Corretagem e Consultoria Publicitária S/C Ltda. RENASCE – Rede Nacional de Shopping Centers Ltda. CAA Corretagem Imobiliária Ltda. SCP – Royal Green Península Multiplan Admin. Shopping Center SC Fundo de Investimento Imobiliário MPH Empreendimento Imobiliário Ltda Outros

Consolidado SCP – Royal Green Península SC Fundo de Investimento Imobiliário Outros

-

(a)

99,00 99,00 99,61 98,00 99,00 100,00 41,96

(b) (b)

(c)

98,00

Março de 2007 Valor contábil dos investimentos

-

-

-

351

(9)

360

6.465 1 3.093 614 39.514 839 89 50.966

(149) (29) 592 220 19 4 648

6.614 30 2.501 394 39.772 601 85 50.357

3.093 39.514 197 42.804

592 4 596

2.501 39.773 197 42.471

(a) A referida controlada foi incorporada em julho de 2006, com data-base de 30 de junho de 2006 (veja Nota 1). (b) O resultado de equivalência patrimonial contempla o período a partir da data de aquisição destes investimentos pela Companhia, ocorrida no decorrer do primeiro semestre de 2006. (c) A referida investida teve o início da integralização do Capital social em fevereiro de 2007 (veja Nota 1).

Informações relevantes sobre as investidas

Investidas CAA Corretagem e Consultoria Publicitária S/C Ltda. RENASCE – Rede Nacional de Shopping Centers Ltda. CAA Corretagem Imobiliária Ltda. MPH Empreendimentos Imobiliários Ltda Multiplan Admin. Shopping Center SCP – Royal Green Península

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Quantidade de quotas/ações

5.000 45.000 154.477 839 20.000 -

Capital social

50 450 1.544 1.477 20 51.582

Junho Lucro líquido (prejuízo) do período/ Patrimônio trimestre líquido

Março Lucro líquido (prejuízo) do exercício / Patrimônio período líquido

355

(9)

364

(101)

6.530 1 2.000 620 3.175

(148) (29) (49) 220 592

6.681 29 1.432 397 2.552

(87) (28) (45) 35 1.577

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10. Investimentos--Continuação Saldo em 31 de março de 2007

Investidas

Custo CAA Corretagem e Consultoria Publicitária S/C Ltda. RENASCE – Rede Nacional de Shopping Centers Ltda. CAA Corretagem Imobiliária Ltda. SCP – Royal Green Península Multiplan Admin. Shopping Center SC Fundos de Investimentos Imobiliários MPH Empreendimentos Imobiliários Ltda Outros

360 6.614 30 2.501 394 39.772 601 85 50.357 Saldo em 31 de dezembro de 2006

460

-

-

-

-

-

-

-

(258) (258)

(32) (32)

Aquisição Dividendos Rendimento de quotas recebidos de participação

Ganho/ (perda)

-

-

-

-

-

-

588 588

Resultado Saldo em 30 de junho de de 2007 equivalência

(9)

251 251

(a) 6.697 57 924 954 (b) 40.000 85 49.177

Ganho/ (perda)

-

(a)

Investidas

Custo CAA Corretagem e Consultoria Publicitária S/C Ltda. RENASCE – Rede Nacional de Shopping Centers Ltda. CAA Corretagem Imobiliária Ltda. SCP – Royal Green Península Multiplan Admin. Shopping Center SC Fundos de Investimentos Imobiliários MPH Empreendimentos Imobiliários Ltda Outros

Aquisição Dividendos Rendimento de quotas recebidos de participação

(594) (594)

(228) (228)

32 32

(149) (29) 592 220 19 4 648

351 6.465 1 3.093 614 39.514 839 89 50.966

Resultado Saldo em 31 de de equivalência março de 2007

(100)

360

(83) (27) 1.577 34 (19) 1.382

6.614 30 2.501 394 39.772 601 85 50.357

(a) Em 24 de fevereiro de 2006, a Companhia adquiriu a participação da Bozano Holdings Ltd. na Renasce, equivalente a 17,10% do capital desta empresa, pelo valor contábil de R$ 3.661. Adicionalmente, com a aquisição e incorporação da Bozano Simonsen Centros Comerciais S.A. na data-base 31 de março de 2006, e da controlada Multishopping Empreendimentos Imobiliários S.A. na data base de 30 de junho de 2006, as quais possuíam 32,9% e 50% de participação no capital da Renasce, respectivamente, a Companhia passou a deter 99% das quotas da Renasce. (b) Em 20 de dezembro de 2006, através do contrato de Compra e Venda de Quotas de Fundo de Investimento Imobiliário e outras Avenças a Companhia adquiriu da PSS – Seguridade Social, a integralidade das 14.475 quotas de emissão do SC Fundo de Investimento Imobiliário, o qual possui 20% de participação no empreendimento RibeirãoShopping, pelo valor de R$ 40.000. Este investimento foi registrado pelo valor de custo na data da aquisição. Tendo em vista a extinção do referido fundo, aprovada em Assembléia Geral Extraordinária de Quotistas ocorrida em 09 de fevereiro de 2007, o investimento será transferido para o ativo imobilizado como custo de aquisição com o empreendimento RibeirãoShopping.

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11. Imobilizado Taxas anuais de depreciação (%) Terrenos Benfeitorias Depreciação acumulada Valor líquido Instalações Depreciação acumulada Valor líquido Máquinas, equipamentos, móveis e utensílios Depreciação acumulada Valor líquido Outros Depreciação acumulada Valor líquido Imobilizado em andamento

2a4

2 a 10

10

10 a 20

-

Junho Controladora Consolidado

Março Controladora Consolidado

143.894 540.277 (106.845) 433.432 54.657 (24.997) 29.660

146.364 546.147 (107.758) 438.389 55.913 (25.464) 30.449

146.535 533.796 (102.678) 431.118 54.628 (24.424) 30.204

148.440 539.667 (103.532) 436.135 55.884 (24.859) 31.025

1.897 (854) 1.043 4.111 (1.201) 2.910 24.661 635.600

2.413 (1.132) 1.281 6.076 (2.470) 3.606 24.661 644.750

3.261 (1.472) 1.789 3.056 (642) 2.414 20.483 632.543

4.980 (2.470) 2.510 3.819 (1.109) 2.710 20.483 641.303

12. Intangível Conforme mencionado na Nota 1: (a) Em 24 de fevereiro de 2006, a Companhia adquiriu a totalidade das ações do capital da Bozano Simonsen Centros Comerciais S.A. e da Realejo Participações S.A.. Esses investimentos foram adquiridos pelos valores de R$ 447.756 e R$ 114.086, respectivamente, tendo sido apurados ágios nos montantes de R$ 307.067 e R$ 86.611, também respectivamente, em relação ao valor contábil patrimonial das referidas empresas, naquela data; (b) Em 22 de junho de 2006, a Companhia adquiriu a totalidade das ações da Multishopping Empreendimentos Imobiliários S.A. que se encontrava em poder da GSEMREF Emerging Market Real Estate Fund L.P. pelo valor de R$ 247.514 e as ações em poder dos acionistas Joaquim Olímpio Sodré e Manoel Joaquim Rodrigues Mendes pelo valor de R$ 16.587, tendo sido apurados ágios nos montantes de R$ 158.931 e R$ 10.478, respectivamente, em relação ao valor patrimonial da Multishopping naquela data. Adicionalmente, em 08 de julho de 2006 a Companhia adquiriu as ações da Multishopping Empreendimentos Imobiliários S.A. que se encontravam em poder das acionistas Ana Paula Peres e Daniela Peres, pelo valor de R$ 900, tendo sido apurado um ágio no montante de R$ 448. Os referidos ágios tiveram como fundamento a expectativa de rentabilidade futura desses investimentos.

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12. Intangível--Continuação Com a incorporação dessas empresas os montantes dos ágios foram classificados como “Intangível” e compõem-se como segue: Taxas anuais de depreciação (%) Ágio em aquisição de participações Amortização acumulada

Junho

Março

Controladora

Consolidado

Controladora

Consolidado

563.534 (139.819) 423.715

563.534 (139.819) 423.715

563.534 (111.642) 451.892

563.534 (111.642) 451.892

20

13. Diferido Taxas anuais de depreciação (%) Parkshopping Barigui Depreciação acumulada Valor líquido Expansão – Morumbishopping Depreciação acumulada Valor líquido Outras despesas pré-operacionais com shoppings Outras despesas pré-operacionais Depreciação acumulada Valor líquido Barrashopping Sul (a) Vila Olímpia

Junho Controladora

20

20

10

-

Março

Consolidado

Controladora

Consolidado

4.235 (3.035) 1.200 186 (56) 130

4.235 (3.035) 1.200 186 (56) 130

4.235 (2.824) 1.411 186 (50) 136

4.235 (2.824) 1.411 186 (50) 136

1.716 1.221 (294) 927 11.983 15.956

1.716 1.453 (465) 988 11.983 1.419 17.436

204 1.195 (283) 912 8.069 10.732

204 1.427 (448) 979 8.069 1.127 11.926

(a) Em 2005, foram iniciadas as obras de fundação para construção do BarraShopping Sul, o qual tem inauguração prevista para 2008.

14. Empréstimos e Financiamentos Indexador Circulante Banco Bradesco S.A. BNDES Banco Modal S.A. Companhia Real de Distribuição Não circulante Bradesco BNDES Banco Modal S.A. Companhia Real de Distribuição

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CDI TJLP e UMBNDES TJLP -

TJLP e UMBNDES TJLP -

Taxa média anual de juros 0,9% 5,2% 6,5%

5,2% 6,5%

Junho Controladora Consolidado 12.710 13.928

12.710 13.928

549 25 27.212

549 25 27.212

24.612 25.978

24.612 25.978

354 885 51.829

354 885 51.829

Março Controladora Consolidado -

-

12.544 550 26 13.120

12.544 550 26 13.120

-

-

30.773 488 891 32.152

30.773 488 891 32.152

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14. Empréstimos e Financiamentos--Continuação Os empréstimos e financiamentos a longo prazo vencem como segue: Junho Controladora Consolidado 2008 2009 2010 2011 em diante

13.422 26.391 9.813 2.203 51.829

13.422 26.391 9.813 2.203 51.829

Março Controladora Consolidado 13.119 12.920 3.864 2.249 32.152

13.119 12.920 3.864 2.249 32.152

Os empréstimos e financiamentos junto ao BNDES, obtidos para utilização nas obras dos shoppings centers, estão garantidos por hipoteca dos correspondentes imóveis, registrados no imobilizado pelo valor de R$ 91.383 (R$ 97.123 em março de 2007), por aval dos diretores ou fiança da controladora Multiplan Planejamento, Participações e Administração S.A. Os encargos incidentes sobre os empréstimos e financiamentos variam de 11,0% a 13,0% a.a. Em 10 de fevereiro de 2004, a controlada incorporada Multishopping firmou com o Banco Modal S.A. um contrato de abertura de crédito, mediante repasse contratado com o BNDES, no montante de R$ 1.500, para a realização do projeto de expansão do shopping center Parkshopping. Sobre o principal incidirá a taxa efetiva de juros de 6,5% ao ano, acima da Taxa de Juros de Longo Prazo – TJLP, a partir da data de liberação dos recursos. Este montante será amortizado em 36 prestações trimestrais respeitando o período de carência de 2 anos a partir da data do contrato. Em 10 de maio de 2005, a controlada incorporada Multishopping firmou com o Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social – BNDES um contrato de abertura de crédito, no montante de R$ 13.149, para a realização do projeto de ampliação do MorumbiShopping. Sobre parte do principal no montante de R$ 13.019 incidirá a taxa efetiva de juros de 4,5% ao ano, acima da Taxa de Juros de Longo Prazo – TJLP, e sobre o restante, no montante de R$ 130, incidirá apenas a Taxa de Juros de Longo Prazo – TJLP, a partir da data de liberação dos recursos. Este montante será amortizado em 48 prestações mensais respeitando o período de carência de 2 anos a partir da data do contrato. A Multishopping concedeu como garantia da operação a hipoteca de 25% sobre a sua participação no Parkshopping cujo valor está demonstrado acima. Em 23 de maio de 2007 e 06 de junho de 2007, a Companhia firmou com o Banco Bradesco S.A. duas Cédulas de Crédito Bancário para Capital de Giro, no valor total de R$29.000 e R$ 9.000, respectivamente, reajustados pela taxa DI, a serem pagos em 36 parcelas mensais e sucessivas, vencendo a última parcela destes contratos em maio de 2010. 14. Empréstimos e Financiamentos--Continuação O saldo a pagar a Companhia Real de Distribuição é decorrente do empréstimo de mútuo com a controlada incorporada Multishopping para viabilizar o início das obras do BarraShopping Sul, a ser quitado em 516 parcelas mensais no valor de R$ 2 a partir da data de inauguração do hipermercado em novembro de 1998, sem incidência de juros ou atualização monetária.

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15. Obrigações por Aquisição de Bens Junho Controladora Consolidado Circulante Fundação Sistel de Seguridade Social (BHS) (a) Companhia Brasileira de Distribuição (d) Terreno Morumbi (b) PSS – Seguridade Social (c) Carvalho Hosken S.A. Coroa Alta Emp.Imob.Ltda (e) Valenpride Sociedade Anônima (f) Naschold Anhanguera José Bustamante Não circulante Fundação Sistel de Seguridade Social (BHS) (a) Companhia Brasileira de Distribuição (d) Terreno Morumbi (b) PSS – Seguridade Social (c) Valenpride Sociedade Anônima (f) Coroa Alta – Terreno Anhanguera

Março Controladora Consolidado

5.017 2.712 2.550 5.021 286 8.630 8.022 5.870 8.032 6.868 53.008

5.017 2.712 2.550 5.021 286 8.630 8.022 5.870 8.032 6.868 53.008

6.628 2.634 2.550 4.927 286 11.868 8.817 37.710

6.628 2.634 2.550 4.927 286 11.868 8.817 37.710

1.130 17.574 917 6.023 25.644

1.130 17.574 917 6.023 25.644

1.756 18.478 1.833

1.756 18.478 1.833

22.067

22.067

(a) Em 15 de março de 2004, as controladas incorporadas Multishopping, Bozano e Realejo adquiriram da Fundação Sistel de Seguridade Social 7,5% de sua participação no BHShopping (BHS). O custo de aquisição foi de R$ 32.877, sendo R$ 12.524 pagos à vista e o saldo remanescente em 48 parcelas mensais iguais e consecutivas de R$ 424 a partir de 15 de abril de 2004, reajustadas anualmente com base na variação do Índice Nacional de Preços ao Consumidor, acrescidas de juros de 8% a.a. (b) Em 08 de dezembro de 2006, a Companhia firmou, com diversas pessoas físicas e jurídica, um instrumento particular de compromisso irrevogável e irretratável de venda e compra de dois terrenos em Santo Amaro – SP pelo preço total de R$ 19.800 a ser pago da seguinte forma: R$ 4.000 na data de assinatura do contrato e o saldo de R$ 15.800 em 20 de fevereiro de 2007, sendo R$ 2.550 pagos através de dação em pagamento de imóveis referentes a unidades futuras de escritório do edifício “Centro Empresarial MorumbiShopping”, as quais deverão ser entregues prontas e acabadas até 28 de fevereiro de 2008. Ainda em relação à áreas contíguas ao MorumbiShopping, em 14 de dezembro de 2006 a Companhia adquiriu, também de diversas pessoas físicas e jurídica, quatro lotes de terreno em São Paulo pelo valor de R$ 2.694, integralmente liquidado no decorrer do trimestre.

15. Obrigações por Aquisição de Bens -- Continuação (c) Em 20 de dezembro de 2006, a Companhia adquiriu da PSS – Seguridade Social, a integralidade das 14.475 quotas de emissão do SC Fundo de Investimento Imobiliário, pelo valor de R$ 40.000, sendo R$ 16.000 pagos à vista e o saldo de R$ 24.000 em 60 parcelas mensais e consecutivas no valor de R$ 494, já incluídas juros anuais de 9% pela Tabela Price, acrescidas de correção monetária mensal em função da variação do IPCA, vencendo-se a primeira em 20 de janeiro de 2007 e as demais no mesmo dia dos meses subseqüentes. (d) A dívida, contraída pelas controladas incorporadas Multishopping e Bozano, com a Companhia Brasileira de Distribuição refere-se a aquisição, em 15 de abril de 2003, de uma loja de uso comercial situada no ParkShopping Brasília pelo valor de R$ 9.100, com pagamento de R$ 686 no ato da assinatura do contrato e parcelamento do saldo restante em 60 parcelas mensais a partir de dezembro de 2003, acrescidas de juros de 12% a.a.. (e) Em 19 de janeiro de 2007, a Companhia adquiriu da Coroa Alta Empreendimentos Imobiliários S.A a parte ideal de 50% dos terrenos localizados em Porto Alegre/ RS, onde vem sendo construído o Barrashopping Sul.. O preço ajustado para a compra dos terrenos foi de R$ 16.183, sendo R$ 2.158 pagos em dinheiro por ocasião da assinatura da escritura e R$ 14.025 em 13 parcelas mensais, iguais e sucessivas de R$ 1.079, vencendo a primeira em 20 de fevereiro de 2007. (f) Em 15 de janeiro de 2007, a Companhia adquiriu da Valenpride Sociedad Anonima os terrenos localizados na Chácara Santo Antônio/ SP, ao preço de R$ 11.750, sendo pago R$ 1.100 à vista. O saldo remanescente não terá incidência de juros e será pago da seguinte forma: R$ 1.100 dentro de 90 dias a partir da data da assinatura do contrato; R$ 9.550 em 17 parcelas no 04/09/2007 15:50:22

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montante de R$ 306 vencendo a primeira 30 dia após o pagamento da segunda parcela de R$ 1.100, e o restante de R$ 4.356 no momento da transmissão da posse direta do imóvel. (g) Em 27 de abril de 2007, a Companhia adquiriu de diversas pessoas físicas 93,75% do terreno localizado na Chácara Santo Antônio/SP, ao preço de R$ 5.980, sendo pago R$ 110 à vista. O saldo remanescente será pago da seguinte forma: R$ 1.000, sem incidência de juros, dentro de 90 dias; R$ 1.000 dentro de 120 dias, corrigido em juros simples de 0,5% a.m.; R$ 3.870 através de 6 parcelas mensais, iguais e sucessivas no valor de R$ 645, sobre as quais incidirão juros simples de 0,5% a.am. (h) Em 20 de abril de 2007, a Companhia firmou com a Coroa Alta Empreendimentos Imobiliários S.A. quatro escrituras de compra e venda de terrenos localizados em Ribeirão Preto/SP pelo montante total de R$ 15.998, sendo pagos da seguinte forma: para três escrituras a Companhia pagou o montante total de R$ 425 no ato e o saldo remanescente será amortizado em 23 parcelas mensais e consecutivas no montante total de R$ 10.828, sem incidência de juros; para a quarta escritura a Companhia pagou R$ 123 no ato, R$ 255 em até 30 dias após a data do contrato e o saldo remanescente será amortizado em 22 parcelas mensais e consecutivas no montante de R$ 198, sem incidência de juros. (i) Em 27 de junho de 2007, a Companhia adquiriu de diversas pessoas físicas um terreno localizado em Santo Amaro - SP pelo montante de R$ 3.741, sendo pago R$ 374 à vista. O saldo remanescente será pago da seguinte forma: R$ 2.806 em 30 dias, sem incidência de juros; R$ 2.806 em 4 prestações mensais, iguais e consecutivas no valor de R$ 702, corrigidas monetariamente com base na variação do IGP-M. Adicionalmente, na mesma data a Companhia firmou um contrato de rescisão de sublocação com os antigos sublocatários do imóvel a título de ressarcimento pelas obras ali realizadas e compensação pela rescisão da sublocação e pelas despesas com a efetiva desocupação do imóvel no montante de R$ 3.500, sendo R$ 350 pagos em 15 dias e o saldo remanescente de R$ 3.150 será pago em 6 parcelas mensais de R$ 105, sem incidência de juros.

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16. Aquisição de Ações Descrição Circulante GSEMREF Pessoas físicas

Não circulante GSEMREF

Junho Controladora Consolidado

Março Controladora Consolidado

44.114 44.114

44.114 44.114

44.017 1.516 45.533

44.017 1.516 45.533

47.211 47.211

47.211 47.211

46.718 46.718

46.718 46.718

O saldo a pagar a GSEMREF Emerging Market Real Estate Fund L.P. refere-se a compra, em 22 de junho de 2006, da integralidade das ações que a mesma possuía da Multishopping. O valor da compra foi de R$ 247.514, tendo sido pagos R$ 160.000 à vista e o restante dividido em duas parcelas, sendo a primeira no valor de R$ 42.454, com vencimento em um ano a partir da data do contrato; e a segunda, de R$ 45.060, com vencimento em dois anos, ambas sujeitas à correção pelo IGP-M. O saldo em aberto em 30 de junho de 2007 foi liquidado integralmente em 09 de julho de 2007. O saldo a pagar a pessoas físicas refere-se a aquisição das ações da Multishopping Empreendimentos Imobiliários S.A., de acionistas minoritários, o qual é corrigido pelo IGP- DI.

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17. Parcelamento de Impostos Junho Controladora Consolidado Circulante Parcelamento de salário educação (a) Parcelamento ITBI (b) Autos de infração (c) Não circulante Autos de infração (c)

Março Controladora Consolidado

33 34 67

33 34 250 317

132 139 271

132 139 247 518

-

1.849 1.849

-

1.881 1.881

(a) Durante o exercício de 2002, a controlada Multishopping obteve decisão judicial desfavorável em processo judicial relativo à cobrança de salário educação de exercícios anteriores e solicitou o parcelamento da dívida em 60 meses. O valor do parcelamento é atualizado com base na variação da Taxa Selic. (b) Em fevereiro de 2002, a controlada Multishopping obteve decisão judicial desfavorável com relação ao processo relativo à cobrança de ITBI – Imposto sobre Transmissão de Bens Imóveis referente a transferência de propriedade do BHShopping para a Multishopping no momento da incorporação pela mesma da Maramar Shopping Participações Ltda., e solicitou o parcelamento da dívida em 60 meses. Adicionalmente, a referida controlada solicitou em dezembro de 2003 o parcelamento da dívida do ITBI referente a transferência de propriedade do Parkshopping para a Multishopping também no momento da incorporação pela mesma da Maramar em 36 meses, em virtude de decisão desfavorável do processo, o qual só foi homologado em julho de 2004. O valor do parcelamento é atualizado com base na variação do Índice Geral de Preços ao Consumidor. (c) Refere-se a autos de infração recebidos em julho de 2003 decorrentes do recolhimento a menor de imposto de renda e contribuição social sobre o lucro durante o exercício de 1999. As controladas Multishopping e Renasce optaram pelo termo de adesão ao parcelamento da Lei nº 10.684/2003, sendo o valor da dívida parcelado para pagamento em 180 meses a contar de julho de 2003. Adicionalmente, a controlada Renasce optou pelo parcelamento da dívida referente a Execução Fiscal movida pelo Instituto Nacional do Seguro Social – INSS, por conta do não recolhimento de contribuição devida sobre trabalho de terceiros, a qual estava garantida pelo contrato de prestação de fiança com o Banco ABC Brasil S.A. até 2004. O valor do parcelamento é atualizado com base na variação da Taxa de Juros a Longo Prazo - TJLP.

18. Resultados de Vendas de Imóveis a Apropriar e Adiantamento de Clientes Conforme mencionado na Nota 3a, com o intuito de atender os procedimentos e normas estabelecidos pela Resolução CFC no. 963 para reconhecimento contábil dos resultados auferidos nas operações de venda de unidades imobiliárias em construção, os saldos de custos orçados das unidades vendidas, o resultado de vendas de imóveis a apropriar e adiantamento de clientes, não estão refletidos nas demonstrações financeiras da Sociedade. O único empreendimento em andamento, a partir de 2005 até o segundo trimestre de 2007, refere-se ao “Centro Empresarial MorumbiShopping”.

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18. Resultados de Vendas de Imóveis a Apropriar e Adiantamento de Clientes --Continuação a) Resultado de vendas de imóveis a apropriar (não refletido nas informações trimestrais)

Receita de vendas a apropriar Custo de vendas a apropriar Despesas comerciais a apropriar

Consolidado Junho Março 12.588 7.260 (7.678) (4.732) (242) (149) 4.668 2.379

b) Provisão para custos orçados a incorrer (não refletida nas informações trimestrais)

Circulante Longo prazo

Consolidado Junho Março 11.382 15.030 10.187 6.539 21.569 21.569

c) Adiantamento de clientes (refletido nas demonstrações financeiras) Consolidado Junho Março Circulante

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1.555

-

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44

19. Contingências Junho Controladora Consolidado Pis (a) Cofins (a) INSS Contingências cíveis (b) Provisão de PIS e Cofins (c) Provisão IOF (c)

1.466 11.763 294 1.064 278 14.865

1.466 11.763 63 294 1.064 1.838 16.488

Março Controladora Consolidado 1.466 11.763 294 1.064 634 15.221

1.466 11.763 63 294 1.064 2.223 16.873

As provisões para contingências foram constituídas para fazer face a perdas prováveis em processos administrativos e judiciais relacionados a questões fiscais e trabalhistas, com expectativa de perda provável, em valor julgado suficiente pela Administração, consubstanciada na avaliação de advogados e assessores jurídicos, como segue: (a) A Companhia move ação contra a União, relativa à incidência de contribuição para o Pis e a Cofins. Em 1999, a referida controlada passou a questionar judicialmente a incidência do Pis e da Cofins nos termos da Lei nº 9.718 de 1998. Os recolhimentos inerentes à Cofins têm sido calculados de acordo com a legislação atual e depositados judicialmente. (b) A maioria das ações tem como objetivo rescisões contratuais comerciais e indenizações por perdas e danos morais. (c) As provisões de Pis e Cofins e de IOF decorrem de transações financeiras realizadas entre partes relacionadas até dezembro de 2006. A partir de 2007 a companhia vem recolhendo o IOF sobre as transações financeiras realizadas entre partes relacionadas. Além dos casos acima descritos, a Companhia é ré em diversos processos de natureza cível, os quais seus consultores jurídicos entendem como possíveis as probabilidades de perda, estimadas em R$ 3.059. Os impostos e as contribuições sociais apurados e recolhidos pelas controladas estão sujeitos a revisão por parte das autoridades fiscais por prazos prescricionais variáveis.

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20. Transações e Saldos com Partes Relacionadas

Controladora Multiplan Planejamento Participações e Administração Ltda. RENASCE – Rede Nacional de Shopping Centers Ltda. Multiplan Administradora Shopping Centers Ltda CAA – Corretagem Imobiliária Ltda CAA – Corretagem e Consultoria Publicitária Ltda MPH Empreend. Imob. Ltda Divertplan Comércio e Indústria Ltda. G.W. do Brasil S.A. WP Empreendimentos Participações Ltda. Pessoas físicas Outros Total em 30 de junho de 2007

Empréstimos Empréstimos Créditos e Créditos Contas a Valores a e a adiantamentos a receber - pagar adiantamentos Despesas Receitas receber- Dividendos diversos – não receberpassivo ativo diversos ativo não a pagar administrativas financeiras circulante ativo circulante circulante circulante circulante circulante

11

173

-

-

-

-

-

-

-

1

-

-

-

110

-

-

213

9

-

8

-

601 -

-

142

-

-

8

-

44 710 37 26 998

1.010 1.010

-

-

-

-

-

-

601

110

142

430 430

213

17

11 23

Consolidado Multiplan Planejamento Participações e Administração Ltda. Divertplan Comércio e Indústria Ltda. G.W. do Brasil S.A. WP Empreendimentos Participações Ltda. G.D Empreendimentos Imobiliários S.A. Helfer Comércio e Participação Ltda. Plaza Shopping Empreendimentos Ltda. Pessoas físicas Outros Total em 30 de junho de 2007

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Créditos a Empréstimos Empréstimos Valores a Créditos a e e receber pagar receber adiantamentos adiantamentos Dividendos Despesas ativo ativo não diversos - diversos – não passivo a pagar financeiras circulante circulante circulante circulante circulante 11 25 25 11 72

247 49 40 336

1.010 1.010

148 710 858

1.192 1.192

430 430

Pág:

1 1

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20. Transações e Saldos com Partes Relacionadas--Continuação

Controladora Multiplan Planejamento Participações e Administração Ltda. RENASCE – Rede Nacional de Shopping Centers Ltda. Multiplan Administradora Shopping Centers Ltda CAA – Corretagem Imobiliária Ltda CAA – Corretagem e Consultoria Publicitária Ltda Divertplan Comércio e Indústria Ltda. G.W. do Brasil S.A. WP Empreendimentos Participações Ltda. Pessoas físicas Outros Total em 31 de março de 2007

Empréstimos Contas a Valores a e Créditos a receber- adiantamentos receber - pagar passivo ativo diversos ativo circulante circulante circulante circulante

12

182

-

2.015

-

41

-

-

-

1

43

-

213

146

-

-

142

5

-

7

178 -

-

138

-

-

-

4

22 35

44 33 26 947 6 1.288

178

2.228

284

455 496

1.516 1.516

142

9

Consolidado

Multiplan Planejamento Participações e Administração Ltda. Divertplan Comércio e Indústria Ltda. G.W. do Brasil S.A. WP Empreendimentos Participações Ltda. G.D Empreendimentos Imobiliários S.A. Pessoas físicas Outros Total em 31 de março de 2007

04/09/2007 15:50:22

Créditos a receberReceitas Despesas Dividendos Aquisições ativo não a pagar de ações administrativas financeiras circulante

Empréstimos e Créditos a receber - adiantamentos diversos ativo circulante circulante

12 14 14 22 62

223 45 40 947 1.255

Valores a pagar passivo circulante

2.015 2.015

Créditos a receber Dividendos a Aquisições ativo não de ações pagar circulante

1.145 1.145

41 455 496

Despesas financeiras

1.516 1.516

Pág:

1 1

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20. Transações e Saldos com Partes Relacionadas--Continuação O saldo a pagar e as despesas com serviços com a controladora Multiplan Planejamento e Participações e Administração Ltda. refere-se basicamente a remuneração variável do Diretor Presidente da Companhia conforme bases definidas em Acordo de Acionistas. O saldo de mútuo ativo com a Divertplan refere-se ao contrato firmado com a controlada Renasce, o qual é atualizado com base na remuneração de 100% do CDI. O saldo a receber da WP Empreendimentos Participações Ltda. refere-se a adiantamentos concedidos para pagamento da parcela que lhe caberia sobre os custos de manutenção do terreno de propriedade da Companhia em parceria com a referida parte relacionada, os quais, a partir do exercício de 2005 passaram a ser atualizados monetariamente com base na variação do IGP-DI mais 12% a.a. Em virtude do atraso na conclusão do projeto de Campo Grande o prazo de recebimento destes adiantamentos foi postergado e o saldo reclassificado para o exigível a longo prazo. Em 15 de junho de 2007 a Companhia efetuou um adiantamento à controlada MPH Empreendimentos Imobiliários no montante de R$ 710, com objetivo de financiar os custos da obra do empreendimento Vila Olímpia, no qual a MPH possui participação de 71,5%. Este montante não está sendo atualizado e a Companhia tem expectativa de futura capitalização do respectivo saldo. As despesas com serviços com a controlada Renasce referem-se as despesas com taxas de administração dos shopping centers por elas administrados, os quais correspondem a um percentual sobre o aluguel das lojas (6% a 7% sobre o aluguel mínimo, mais 15% sobre o excedente ao mínimo), sobre os encargos comuns dos lojistas (5% sobre os gastos incorridos), sobre a gestão financeira (percentual variável sobre os gastos incorridos na expansão dos shopping centers) e sobre o fundo de promoção (5% sobre a arrecadação para o fundo de promoção). As despesas com serviços com a CAA – Corretagem e Consultoria Publicitária Ltda. referem-se as despesas com corretagem pagas pela Companhia até 30 de setembro de 2006 decorrentes da captação de novos lojistas para os shoppings centers que a Companhia possuiu participação e despesas com publicidade. A partir de 01 de outubro de 2006 estes serviços passaram a ser realizados pela Companhia.

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20. Transações e Saldos com Partes Relacionadas--Continuação As despesas com serviços da controlada Renasce com a CAA - Corretores Associados Ltda. referem-se a serviços especializados para assessoria na administração de imóveis, na orientação de promoção e publicidade dos bens sob administração da locatária, na contratação e locação, bem como a coordenação de projetos de estudos econômicos e das pesquisas de mercado, cuja remuneração mensal definida no contrato é de R$ 99, a qual é reajustada anualmente de acordo com o Índice de Preços ao Consumidor Ampliado (IPCA). Estes serviços contam com o envolvimento direto do Sr. José Isaac Peres, acionista controlador indireto da Companhia. Em 2007 não há previsão de continuidade nesta prestação de serviço. 21. Resultados de Exercícios Futuros Junho Controladora Consolidado Receita pela cessão de direitos Custo de venda a apropriar Demais receitas

69.824 ( 1.622) 1.822 70.024

69.824 ( 1.622) 1.821 70.023

Março Controladora Consolidado 65.283 (2.224) 1.835 64.894

65.283 (2.224) 1.835 64.894

22. Patrimônio Líquido a) Capital social A Companhia foi constituída em 30 de dezembro de 2005 como sociedade limitada, com o capital social representado por 56.314.157 quotas, de R$ 1,00 cada. Conforme Instrumento Particular de 2ª. alteração contratual datado de 15 de fevereiro de 2006, os sócios-quotistas decidiram por unanimidade aumentar o capital da Companhia de R$ 56.314 para R$ 60.306 mediante a conferência onerosa de acervo líquido avaliado em R$ 3.992, composto por (i) 153.877 quotas da CAA – Corretagem Imobiliária Ltda., correspondentes a 99,61% do capital daquela sociedade; e (ii) direitos correspondentes à participação de 98% na Sociedade em Conta de Participação que desenvolve o empreendimento imobiliário residencial denominado “Royal Green Península”.

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22. Patrimônio Líquido--Continuação a) Capital social--Continuação Em reunião dos sócios-quotistas realizada em 15 de março de 2006, foi aprovada a transformação da Companhia em uma sociedade anônima, com a conversão das 60.306.216 quotas então existentes na mesma quantidade de ações ordinárias, sem valor nominal. Na mesma reunião, foi aprovado o aumento do capital social para R$ 160.296, com a emissão de 12.633.087 novas ações ordinárias, sem valor nominal. Em 9 de junho de 2006, foi celebrado Acordo para Subscrição e Compra de Ações entre os acionistas da Companhia e a Bertolino Participações Ltda. (“Bertolino”), através do qual a Bertolino se comprometeu a realizar um investimento direto na Companhia, no montante de R$ 850.001, mediante subscrição de 47.327.029 novas ações, sendo 19.328.517 ordinárias e 27.998.512 preferenciais. Em 22 de junho de 2006, através da Assembléia Geral Extraordinária, foi deliberado o aumento do capital social da Companhia, de R$ 160.296 para R$ 264.419, mediante emissão e subscrição de 47.327.029 novas ações, sendo 19.328.517 ordinárias e 27.998.512 preferenciais. O preço de subscrição foi fixado em R$ 17,9601, totalizando R$ 850.001, dos quais R$ 104.124 destinados ao capital social e R$ 745.877 à reserva de capital de prêmio de subscrição. As ações preferenciais terão direito de voto, exceto no que se refere à eleição dos administradores da Companhia, e terão como preferência a prioridade no reembolso do capital, sem prêmio. Os acionistas da Companhia renunciaram ao direito de preferência na subscrição, para permitir a subscrição e integralização de todo o aumento do capital pela Bertolino. Na mesma data, foi efetivada a aquisição, pela Bertolino, de 8.351.829 ações ordinárias da Companhia em poder dos acionistas CAA – Corretores Associados Ltda. e Eduardo Peres.

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22. Patrimônio Líquido--Continuação a) Capital social--Continuação Em 30 de junho e 31 de março de 2007, o capital social da controladora está representado por 120.266.332 ações ordinárias, nominativas, escriturais e sem valor nominal, assim compostas: Acionista Multiplan Planejamento, Participações e Administração S.A. 1700480 Ontário Inc. (anteriormente Bertolino Participações Ltda.) Outras pessoas físicas

Quantidade de ações 64.587.471 55.678.856 5 120.266.332

b) Reserva de ágio Conforme explicado na Nota 1 e 9, com a incorporação pela Companhia da sua controladora Bertolino, o ágio registrado no balanço da Bertolino decorrente da aquisição de participação no capital da Multiplan, líquido da provisão para manutenção da integridade do patrimônio líquido, foi registrado na Companhia, após a referida incorporação, em conta específica do ativo, imposto de renda e contribuição social diferido, em contrapartida de reserva especial de ágio na incorporação, de acordo com o §1º do artigo 6º da Instrução CVM nº 319. Este ágio será amortizado de acordo com as mesmas perspectivas de rentabilidade futura que lhe deu origem no período de 5 anos e 8 meses. c) Distribuição dos lucros De acordo com o Estatuto Social da Companhia, do lucro líquido do exercício, 5% serão destinados à reserva legal, até que a mesma atinja 20% do capital social; 25% do lucro do exercício, ajustado nos termos do artigo 202 da Lei das Sociedades por Ações, serão distribuídos como dividendos; e do restante, até o limite de 70%, metade poderá ser destinada a reserva de investimentos, com a finalidade de assegurar a manutenção e o desenvolvimento das atividades sociais e a outra metade para reserva para garantir o pagamento de dividendos aos acionistas.

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23. Avais e Garantias A controlada incorporada Multishopping era fiadora de um empréstimo obtido pela coempreendedora do Shopping Anália Franco, Anália Franco Comércio e Desenvolvimento Imobiliário Ltda., junto ao BNDES cuja fiança prestada era de R$ 725 em 31 de março de 2007. O referido empréstimo foi liquidado em 16 de abril de 2007.

24. Instrumentos Financeiros e Gestão de Riscos Fatores de risco Os principais fatores de risco a que as Companhias controladas estão expostas são os seguintes: (i) Riscos de taxa de juros Os riscos de taxa de juros relacionam-se com: - possibilidade de variações no valor justo de seus financiamentos indexados a taxas de juros pré-fixadas, no caso de tais taxas não refletirem as condições correntes de mercado. A Companhia e suas controladas não adotam o procedimento de contratar instrumentos financeiros de proteção contra o risco de taxa de juros. (i) Riscos de taxa de juros--Continuação - possibilidade de um movimento desfavorável nas taxas de juros, o que causaria um aumento nas despesas financeiras, em decorrência da parcela da dívida contratada a taxas de juros flutuantes. Em 30 de junho de 2007, a Companhia e suas controladas aplicam seus recursos financeiros principalmente em Certificados de Depósitos Interbancários (CDI), o que reduz significativamente esse risco. - inviabilidade de obtenção de empréstimos caros no caso de o mercado imobiliário estar desfavorável e não conseguir absorver os custos.

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24. Instrumentos Financeiros e Gestão de Riscos--Continuação Fatores de risco--Continuação (ii) Risco de crédito inerente à prestação de serviços O risco está relacionado à possibilidade da Companhia e suas controladas computarem prejuízos derivados de dificuldades em cobrar os valores de aluguéis, venda de imóveis, cessão de direitos, taxas de administração e comissões de corretagens. Esse tipo de risco é substancialmente reduzido tendo em vista a possibilidade de retomada tanto das lojas alugadas como dos imóveis vendidos, os quais historicamente têm sido renegociados com terceiros de forma ainda mais lucrativa. (iii) Risco de crédito financeiro O risco está relacionado à possibilidade da Companhia e suas controladas computarem perdas derivadas da dificuldade de realização das aplicações financeiras de curto prazo. O risco associado a esses instrumentos financeiros é minimizado através da seleção de instituições financeiras bem conceituadas. Não há concentração de recursos disponíveis de trabalho, serviço ou direitos que não tenham sido mencionados acima que poderiam, se eliminados repentinamente, impactar severamente a operação da Companhia e de suas controladas. Valor de mercado dos instrumentos financeiros A Administração da Companhia não identifica entre os valores de mercado e os apresentados nas demonstrações financeiras em 30 de junho de 2007, a ocorrência de diferenças relevantes originadas por operações que envolvam instrumentos financeiros que requeiram divulgação específica. O valor de mercado estimado das aplicações financeiras, de contas a receber, e demais instrumentos financeiros de curto prazo aproxima-se do seu valor contábil em razão do curto prazo de vencimento desses instrumentos. Os empréstimos e financiamentos não são passíveis de renegociação e os valores a serem obtidos em eventual quitação assemelham-se aos registrados contabilmente. 25. Fundos Administrativos A Companhia é responsável pela administração e gestão financeira dos recursos dos empreendedores para os seguintes shopping centers: BarraShopping, MorumbiShopping, BHShopping, DiamondMall, ParkShopping, RibeirãoShopping, New York City Center, Shopping Anália Franco, BarraShopping Sul, ParkShopping Barigui. A Companhia administra fundos compostos por adiantamentos de recursos dos referidos empreendedores e pelo recebimento de aluguéis dos lojistas dos shopping 04/09/2007 15:50:22

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centers, depositados em contas bancárias em nome do empreendimento e por conta da Companhia, para financiar as obras de expansão e as despesas operacionais dos próprios shopping centers. Em 30 de junho de 2007, os saldos dos fundos administrativos montavam a R$ 11.615 (R$ 12.528 em 31 de março de 2007), não apresentados nas demonstrações financeiras consolidadas por não constituírem direitos nem obrigações da controlada. 26. Seguros (não revisada) Os Condomínios "Pro Indiviso" - CPI que regem os Shopping Centers em que a controlada Multishopping possui participação adotam política de manutenção de seguros em níveis que a Administração considera adequado para cobrir os eventuais riscos de responsabilidade ou sinistros de seus ativos. A Administração possui cobertura de seguro contra responsabilidade civil, lucros cessantes e riscos diversos. 27. Remuneração de Administradores As remunerações dos Administradores, compreendendo a Diretoria Estatutária e os membros do Conselho de Administração são computadas como despesas do período, incluindo os benefícios e encargos sociais correspondentes. Conforme aprovado pelas Assembléias Gerais Ordinária e Extraordinária de 30 de abril de 2007, o valor relativo aos salários-base de todos os Administradores, é de R$ 9.317 para o ano de 2007.

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28. Eventos Subseqüentes i) Aquisição de Participação no Shopping Center Pátio Savassi Em 16 de julho de 2007 ocorreu o fechamento da operação de compra com a Norbel e o Cmte. José Afonso Assunção descrita na Nota 1, tendo sido o preço de R$ 30.247 integralmente pago e o controle do Shopping Center Pátio Savassi assumido pela Companhia. ii) Registro de Companhia Aberta Em 25 de julho de 2007 a Companhia obteve junto a CVM - Comissão de Valores Mobiliários, seu registro para negociação das ações representativas de seu Capital Social em Bolsa. Em 26 de julho de 2007 a Companhia completou a Oferta de Distribuição Pública Primária e Secundária, na qual foram emitidas 27.491.409 de novas ações, totalmente subscritas por novos acionistas; e os acionistas 1700480 Ontario, José Isaac Peres e Maria Helena Kaminitz Peres alienaram 9.448.026 de suas ações, também totalmente adquiridas por novos acionistas. As ações novas ofertadas foram negociadas ao preço de R$ 25,00 por ação. O valor de venda da oferta primária de ações, sem considerar o exercício do lote suplementar, foi de R$ 687.000, que resultou no ingresso de R$ 666.000 ao caixa da Companhia, depois de descontado os valores estimados de comissões e despesas. Conforme divulgado no Prospecto Definitivo de Oferta Pública de Distribuição Primária e Secundária de Ações Ordinárias de Emissão da Companhia, estes recursos serão destinados para aquisição de novos shoppings centers; continuidade ao desenvolvimento dos projetos do BarrashoppingSul que se encontra em fase de construção e do Shopping Vila Olímpia que se encontra em fase de comercialização; expansão dos shopping centers já existentes no portfólio da Companhia; aquisição de novos terrenos para o desenvolvimento de novos shopping centers e para a incorporação de novos empreendimentos residenciais e comerciais em áreas adjacentes às dos shoppings centers existentes no portfólio da Companhia; e fortalecimento de capital de giro. Até a presente data a Companhia destinou R$ 44.000 para quitação da dívida com a GSEMREF Emreging Market Real Estate Fund L.P. descrita na Nota 16, R$ 133 mil para aquisição de participação no Shopping Center Pátio Savassi descrita na Nota 1 e a diferença encontra-se em aplicação financeira.

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SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL Divulgação Externa CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS ITR - Informações Trimestrais EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Reapresentação Espontânea

Legislação Societária Data-Base - 30/06/2007

02098-2 MULTIPLAN EMPREEMDIMENTOS IMOBILIARIOS S 07.816.890/0001-53 05.01 - COMENTÁRIO DO DESEMPENHO DA COMPANHIA NO TRIMESTRE

OS COMENTÁRIOS ESTÃO APRESENTADOS NO GRUPO 8 “COMENTÁRIO DO DESEMPENHO CONSOLIDADO”.

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Divulgação Externa

SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS Data-Base - 30/06/2007 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS

Legislação Societária

EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Reapresentação Espontânea 01.01 - IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM

2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL

3 - CNPJ

02098-2

MULTIPLAN EMPREEMDIMENTOS IMOBILIARIOS S

07.816.890/0001-53

06.01 - BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO CONSOLIDADO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO

2 - DESCRIÇÃO

1

Ativo Total

1.01

3 - 30/06/2007

4 - 31/03/2007

1.535.225

1.287.653

Ativo Circulante

107.771

66.023

1.01.01

Disponibilidades

12.039

11.268

1.01.02

Créditos

88.743

48.679

1.01.02.01

Clientes

45.996

42.450

1.01.02.02

Créditos Diversos

42.747

6.229

1.01.02.02.01

Empréstimos e adiantamentos diversos

41.850

5.116

1.01.02.02.02

Valores a receber

897

1.113

1.01.03

Estoques

1.01.04

0

0

Outros

6.989

6.076

1.01.04.01

Impostos e contribuições a recuperar

6.837

5.846

1.01.04.02

Outros

152

230

1.02

Ativo Não Circulante

1.427.454

1.221.630

1.02.01

Ativo Realizável a Longo Prazo

298.749

74.038

1.02.01.01

Créditos Diversos

14.411

12.389

1.02.01.01.01

Contas a receber

10.995

9.551

1.02.01.01.02

Valores a receber

355

544

1.02.01.01.03

Emprestimos e adiantamentos diversos

3.061

2.294

1.02.01.02

Créditos com Pessoas Ligadas

1.192

1.145

1.02.01.02.01

Com Coligadas e Equiparadas

1.192

1.145

1.02.01.02.02

Com Controladas

0

0

1.02.01.02.03

Com Outras Pessoas Ligadas

0

0

1.02.01.03

Outros

283.146

60.504

1.02.01.03.01

Terrenos e imóveis a comercializar

74.917

39.152

1.02.01.03.02

Depósitos judiciais

14.222

14.335

1.02.01.03.03

Imp.de renda e c.social diferido

193.963

6.971

1.02.01.03.04

Outros

1.02.02

Ativo Permanente

1.02.02.01

Investimentos

1.02.02.01.01

Participações Coligadas/Equiparadas

1.02.02.01.02

Participações Coligadas/Equiparadas-Ágio

0

0

1.02.02.01.03

Participações em Controladas

3.093

2.501

1.02.02.01.04

Participações em Controladas - Ágio

1.02.02.01.05

Outros Investimentos

1.02.02.02 1.02.02.03 1.02.02.04

Diferido

44

46

1.128.705

1.147.592

42.804

42.471

0

0

0

0

39.711

39.970

Imobilizado

644.750

641.303

Intangível

423.715

451.892

17.436

11.926

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SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS Data-Base - 30/06/2007 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS

Legislação Societária

EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Reapresentação Espontânea 01.01 - IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM

2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL

3 - CNPJ

02098-2

MULTIPLAN EMPREEMDIMENTOS IMOBILIARIOS S

07.816.890/0001-53

06.02 - BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO CONSOLIDADO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO

2 - DESCRIÇÃO

2

Passivo Total

2.01

Passivo Circulante

2.01.01

Empréstimos e Financiamentos

2.01.02

Debêntures

2.01.03

3 - 30/06/2007

4 - 31/03/2007

1.535.225

1.287.653

138.955

113.151

27.212

13.120

0

0

Fornecedores

5.955

4.651

2.01.04

Impostos, Taxas e Contribuições

6.715

7.403

2.01.04.01

Impostos e contribuições a recolher

6.398

6.885

2.01.04.02

Parcelamento de impostos

317

518

2.01.05

Dividendos a Pagar

429

496

2.01.06

Provisões

2.01.07

Dívidas com Pessoas Ligadas

2.01.08

0

0

858

2.015

Outros

97.786

85.466

2.01.08.01

Obrigações por aquisição de bens

53.008

37.710

2.01.08.02

Aquisição de ações

44.114

45.533

2.01.08.03

Adiantamento de clientes

0

1.555

2.01.08.04

Diversos

2.02

664

668

Passivo Não Circulante

213.044

184.585

2.02.01

Passivo Exigível a Longo Prazo

143.021

119.691

2.02.01.01

Empréstimos e Financiamentos

51.829

32.152

2.02.01.02

Debêntures

2.02.01.03

0

0

Provisões

16.488

16.873

2.02.01.03.01

Provisões para contingências

16.488

16.873

2.02.01.04

Dívidas com Pessoas Ligadas

0

0

2.02.01.05

Adiantamento para Futuro Aumento Capital

0

0

2.02.01.06

Outros

74.704

70.666

2.02.01.06.01

Obrigação por aquisição de bens

25.644

22.067

2.02.01.06.02

Aquisição de ações

47.211

46.718

2.02.01.06.03

Parcelamento de impostos

1.849

1.881

2.02.02

Resultados de Exercícios Futuros

70.023

64.894

2.03

Part. de Acionistas Não Controladores

2.04

Patrimônio Líquido

2.04.01 2.04.02 2.04.03

1.236

906

1.181.990

989.011

Capital Social Realizado

264.419

264.419

Reservas de Capital

932.425

745.877

Reservas de Reavaliação

0

0

2.04.03.01

Ativos Próprios

0

0

2.04.03.02

Controladas/Coligadas e Equiparadas

0

0

2.04.04

Reservas de Lucro

0

0

2.04.04.01

Legal

0

0

2.04.04.02

Estatutária

0

0

2.04.04.03

Para Contingências

0

0

2.04.04.04

De Lucros a Realizar

0

0

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Legislação Societária

EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Reapresentação Espontânea 01.01 - IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM

2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL

3 - CNPJ

02098-2

MULTIPLAN EMPREEMDIMENTOS IMOBILIARIOS S

07.816.890/0001-53

06.02 - BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO CONSOLIDADO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO

2 - DESCRIÇÃO

2.04.04.05

Retenção de Lucros

0

0

2.04.04.06

Especial p/ Dividendos Não Distribuídos

0

0

2.04.04.07

Outras Reservas de Lucro

2.04.05

Lucros/Prejuízos Acumulados

2.04.06

Adiantamento para Futuro Aumento Capital

04/09/2007 15:51:30

3 -30/06/2007

4 -31/03/2007

0

0

(14.854)

(21.285)

0

0

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59

SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL

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CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS Data-Base - 30/06/2007 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS

Legislação Societária

EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Reapresentação Espontânea 01.01 - IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM

2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL

3 - CNPJ

02098-2

MULTIPLAN EMPREEMDIMENTOS IMOBILIARIOS S

07.816.890/0001-53

07.01 - DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO CONSOLIDADO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO

2 - DESCRIÇÃO

3.01

Receita Bruta de Vendas e/ou Serviços

86.254

163.347

72.965

123.049

3.01.01

Locação de lojas

54.368

106.821

47.994

77.551

3.01.02

Serviços

12.116

22.989

17.143

28.130

3.01.03

Cessão de direitos

4.859

9.426

3.402

5.471

3.01.04

Estacionamento

9.723

13.748

2.362

4.052

3.01.05

Venda de imóveis

5.188

10.363

2.062

7.780

3.01.06

Outras

0

0

2

65

3.02

Deduções da Receita Bruta

(7.491)

(14.219)

(5.469)

(9.821)

3.03

Receita Líquida de Vendas e/ou Serviços

78.763

149.128

67.496

113.228

3.04

Custo de Bens e/ou Serviços Vendidos

(2.971)

(5.969)

(1.366)

(4.302)

3.05

Resultado Bruto

75.792

143.159

66.130

108.926

3.06

Despesas/Receitas Operacionais

(69.571)

(125.120)

(86.767)

(128.245)

3.06.01

Com Vendas

0

0

0

0

3.06.02

Gerais e Administrativas

(32.351)

(52.421)

(35.263)

(60.511)

3.06.02.01

Sede

(16.368)

(25.692)

(22.653)

(43.615)

3.06.02.02

Shopping Centers

(10.922)

(19.251)

(12.610)

(16.896)

3.06.02.03

Estacionamento

(5.061)

(7.478)

0

0

3.06.03

Financeiras

(4.442)

(8.820)

(26.744)

(32.272)

3.06.03.01

Receitas Financeiras

3.06.03.02

Despesas Financeiras

3.06.04

Outras Receitas Operacionais

3.06.05

Outras Despesas Operacionais

3.06.05.01

Depreciações e amortizações

3.06.05.02

Amortização do ágio

3.06.05.03

Outras

3.06.06

Resultado da Equivalência Patrimonial

3.07

Resultado Operacional

04/09/2007 15:51:49

3 - 01/04/2007 a 30/06/2007

4 - 01/01/2007 a 30/06/2007

5 - 01/04/2006 a 30/06/2006

6 - 01/01/2006 a 30/06/2006

1.697

3.064

2.724

6.168

(6.139)

(11.884)

(29.468)

(38.440)

88

758

260

0

(33.462)

(66.810)

(25.957)

(36.164)

(5.285)

(10.456)

(24.302)

(28.096)

(28.177)

(56.354)

(1.655)

(7.438)

0

0

0

(630)

596

2.173

937

702

6.221

18.039

(20.637)

(19.319)

Pág:

60

SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL

Divulgação Externa

CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS Data-Base - 30/06/2007 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS

Legislação Societária

EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Reapresentação Espontânea 01.01 - IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM

2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL

3 - CNPJ

02098-2

MULTIPLAN EMPREEMDIMENTOS IMOBILIARIOS S

07.816.890/0001-53

07.01 - DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO CONSOLIDADO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO

2 - DESCRIÇÃO

3.08

Resultado Não Operacional

3.08.01

Receitas

3.08.02

Despesas

3.09

Resultado Antes Tributação/Participações

3.10

Provisão para IR e Contribuição Social

3.11

IR Diferido

3.12

3 - 01/04/2007 a 30/06/2007

4 - 01/01/2007 a 30/06/2007

5 - 01/04/2006 a 30/06/2006

6 - 01/01/2006 a 30/06/2006

(22)

983

1.124

1.695

0

983

1.124

1.695

(22)

0

0

0

6.199

19.022

(19.513)

(17.624)

616

(1.681)

(5.908)

(11.199)

(120)

(314)

(3.453)

(826)

Participações/Contribuições Estatutárias

0

0

0

0

3.12.01

Participações

0

0

0

0

3.12.02

Contribuições

0

0

0

0

3.13

Reversão dos Juros sobre Capital Próprio

0

0

0

0

3.14

Part. de Acionistas Não Controladores

(21)

4

(1.746)

(6.027)

3.15

Lucro/Prejuízo do Período

6.674

17.031

(30.620)

(35.676)

NÚMERO AÇÕES, EX-TESOURARIA (Mil)

120.266

120.266

120.266

120.266

LUCRO POR AÇÃO (Reais)

0,05549

0,14161 (0,25460)

(0,29664)

PREJUÍZO POR AÇÃO (Reais)

04/09/2007 15:51:49

Pág:

61

SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL Divulgação Externa CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS ITR - Informações Trimestrais EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Reapresentação Espontânea

Legislação Societária Data-Base - 30/06/2007

02098-2 MULTIPLAN EMPREEMDIMENTOS IMOBILIARIOS S 07.816.890/0001-53 08.01 - COMENTÁRIO DO DESEMPENHO CONSOLIDADO NO TRIMESTRE

Segundo Trimestre de 2007 Relatório de Resultados e Informações Financeiras Suplementares

04/09/2007 15:52:03

Pág:

62

Release de Resultados 2T07 Multiplan, líder em receitas no setor de Shopping Center com R$ 86,3 milhões no trimestre, apresenta um crescimento do Lucro Ajustado de 121% Rio de Janeiro, 14 de Agosto de 2007 – A Multiplan Empreendimentos Imobiliários S.A. (Bovespa: MULT3) a maior empresa de Shopping Centers em receitas, maior prestadora de serviços, líder na exploração de merchandising em shoppings, que conta com um portfólio de 16 Shoppings, sendo 10 Shoppings próprios consolidados e líderes de mercado em suas cidades, 4 administrados e 2 em desenvolvimento, anuncia seus resultados do 2° trimestre de 2007. As informações financeiras e operacionais a seguir, exceto onde indicado em contrário, são apresentadas com base em números consolidados e em Reais, conforme práticas contábeis adotadas no Brasil. As comparações referem-se ao 2º trimestre de 2006, exceto onde indicado contrário. INFORMAMOS QUE A COMPANHIA ENCONTRA-SE SUJEITA ÀS REGRAS DE CONDUTA ESTABELECIDAS PELO ARTIGO 48, QUE IMPÕE RESTRIÇÕES AS INFORMAÇÕES DIVULGADAS PELA COMPANHIA DURANTE O PERÍODO DE OFERTA, DA INSTRUÇÃO CVM Nº 400, DE 29 DE DEZEMBRO DE 2003. PARA MAIORES INFORMAÇÕES SOBRE A COMPANHIA, SUAS ATIVIDADES OU RESULTADOS OPERACIONAIS LEIA O PROSPECTO DEFINITIVO DA DISTRIBUIÇÃO PÚBLICA DE AÇÕES ORDINÁRIAS DE EMISSÃO DA COMPANHIA.

DESTAQUES FINANCEIROS E OPERACIONAIS Variação 2T07/2T06 Receita Bruta ▲18,2%

Despesas de Shopping EBITDA Ajustado ▼13,4% ▲20,5%

Lucro Ajustado ▲121,1%

A receita bruta da Multiplan no 2T07 totalizou R$ 86,3 milhões, um crescimento de 18,2% em relação aos R$ 73,0 milhões no 2T06. As despesas de shopping totalizaram R$ 10,9 milhões contra R$ 12,6 milhões no 2T06, ou seja, uma redução de 13,4% As despesas de sede foram reduzidas em 13,3% chegando a R$15,0 milhões no 2T07 contra R$ 17,3 milhões no 2T06. O EBTIDA ajustado passou de R$ 37,7 milhões no 2T06 para R$ 45,5 milhões no 2T07, um crescimento de 20,5%. O Lucro Ajustado cresceu 121,1%, passando de R$ 16,4 milhões no 2T06 para R$ 36,2 milhões no 2T07. No dia 16 de julho de 2007, a Multiplan concluiu a aquisição de 65,2% do shopping Pátio Savassi, em Belo Horizonte, e a partir de então, iniciou sua administração. Além da participação acima mencionada, também foram adquiridos mais 18,6% do mesmo Shopping no dia 11 de junho de 2007, com fechamento final previsto para o 3T07, totalizando uma participação de 83,8%. Em relação aos nossos dois shoppings em fase de desenvolvimento, continuamos com as obras de construção em ritmo acelerado e a comercialização da área locável do BarraShoppingSul em Porto Alegre e, em julho, iniciamos a comercialização do Shopping VilaOlímpia, em São Paulo. Destaques Operacionais: (R$ ‘000) Receita Bruta Receita Liquida Lucro Ajustado Margem de Lucro EBITDA Shopping Margem EBITDA Shopping EBITDA Ajustado Margem EBITDA Ajustado ABL SC's Administrados ABL SC's Próprios ABL Multiplan

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2T07 86.254 78.764 36.213 45,98% 43.752 67,20% 45.487 57,8% 511.623 m² 393.614 m² 255.927 m²

2T06 72.966 67.497 16.376 24,26% 39.663 62,56% 37.744 55,9% 481.018 m² 368.432 m² 209.484 m²

Var. % ▲18,2% ▲16,7% ▲121,1% 21,72 p.p. ▲10,3% 4,64 p.p. ▲20,5% 1,9 p.p. ▲6,4% ▲6,8% ▲22,2%

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1

Release de Resultados 2T07

CARTA DO PRESIDENTE Prezados senhores, Trazer a público os resultados trimestrais da Multiplan é motivo de satisfação para nós, por ser este um período marcante na história de nossa companhia. Não só porque nossos números estão muito positivos neste segundo trimestre de 2007, mas também por ser esta a primeira divulgação após a nossa abertura de capital, ocorrida na última semana de julho. O comprometimento com as melhores práticas de governança corporativa já faz parte de nossa rotina desde a década de 80, tendo sido aprimorado com o decorrer dos anos e especialmente no ano de 2006 quando optamos por fazer uma parceria com a Cadillac Fairview, um dos maiores proprietários e administradores de shopping centers da América do Norte, ligado ao Ontario Teachers Pension Plan, do Canadá. Esse trabalho conjunto nos últimos 12 meses nos trouxe grande aprendizado e nos permitiu implantar significativas melhorias em nossos processos internos. Os resultados do segundo trimestre de 2007 comprovam nossa posição de liderança dentre as empresas do nosso setor, graças à mais rentável rede de shopping centers do país, entre eles o BarraShopping, no Rio de Janeiro, o MorumbiShopping, na capital paulista, e o BHShopping, em Belo Horizonte. Nosso portfolio de shoppings nos proporcionou uma receita bruta de R$ 81,1 milhões neste trimestre, além de R$ 5,2 milhões resultantes de nossos empreendimentos imobiliários localizados ao redor de nossos shoppings. Nossa meta, como não podia deixar de ser, é crescer com qualidade e responsabilidade. Adquirimos neste trimestre o Pátio Savassi, em Belo Horizonte, primeiro de nossos shoppings que foi desenvolvido por outra companhia. Essa aquisição revela-se importante do ponto de vista de consolidação de nossa estratégia de controle e gestão de shoppings em uma região onde já éramos possuidores de 2 dos melhores centros de compra na Zona Sul da cidade e, agora contamos com 3 Shoppings Centers na capital mineira. Também iniciamos a comercialização de espaços em um novo shopping em São Paulo, o Shopping VilaOlímpia a ser erguido em parceria com um grande operador local, e comemoramos a evolução da comercialização da área locável do BarraShoppingSul, em ritmo acelerado de construção em Porto Alegre. É motivo de comemoração também o fato de nossa carteira de shoppings ser tão bem-estruturada que nos gera a maior rentabilidade por m² do mercado, seja em receita, lucro ajustado ou EBITDA ajustado, situando-se na média de 248,00 R$/m² em receita de locação neste trimestre. Só para apontar alguns destaques dos nossos resultados do trimestre (comparados ao mesmo trimestre do ano passado), nossa receita bruta cresceu 18,2%, nosso EBITDA ajustado aumentou 20,5% e nossas despesas nos shoppings caíram 13,4%. E, o melhor de tudo, nosso lucro ajustado teve um salto de 121,1%. São esses e outros resultados que temos orgulho de trazer neste relatório. Boa leitura! José Isaac Peres Presidente da Multiplan

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2

Release de Resultados 2T07

DESTAQUES FINANCEIROS Visão Geral A Multiplan é uma das maiores empreendedoras de Shopping Centers no Brasil, desenvolvendo, operando e detendo uma das maiores e mais qualificadas carteiras de Shopping Centers no País, possuindo mais de 30 anos de experiência nesse setor. A empresa atua também estrategicamente no setor de incorporação imobiliária residencial e comercial, gerando sinergias com as atividades relacionadas aos Shopping Centers, aproveitando a valorização que os Shoppings provocam nos terrenos adjacentes a eles. Em 30 de junho de 2007, eram administrados 13 Shopping Centers próprios e de terceiros, que totalizavam uma ABL de 494.089 m², 3.090 lojas, tráfego estimado de 155 milhões de consumidores em 2006, o que colocava a Multiplan entre as maiores administradores de Shopping Centers do Brasil segundo a ABRASCE, fato corroborado pelos inúmeros prêmios outorgados por essa agremiação. Considerando os dois shoppings em desenvolvimento, a Multiplan passará a uma posição de controle majoritário em dez dos 16 Shopping Centers integrantes do seu portfolio. Demonstrações Financeiras Consolidadas (R$ '000) Locação de lojas Serviços Cessão de direitos

2T07 54.364 12.116 4.859

2T06 47.994 17.143 3.402

Δ% ▲13,27% ▼29,32% ▲42,82%

1S07 106.816 22.989 9.426

1S06 77.551 28.130 5.471

Δ% ▲37,74% ▼18,28% ▲72,29%

Receitas de estacionamento Venda de imóveis Outras Receita Bruta Impostos sobre receitas

9.728 5.188 0 86.254 -7.490

2.362 2.062 2 72.966 -5.469

▲311,83% ▲151,58% ▼100,00% ▲18,21%

13.753 10.363 0 163.347 -14.219

4.052 7.780 64 123.049 -9.821

▲239,38% ▲33,19% ▼100,00% ▲32,75%

Receita Líquida Despesas de Sede Despesas não recorrentes (IPO) Shopping centers Estacionamento

78.764 -15.007 -1.361 -10.922 -5.061

67.497 -17.316 -5.337 -12.609 0

▼13,33% ▼74,49% ▼13,38% ▲100,00%

149.128 -23.717 -1.361 -19.864 -7.478

113.229 -33.311 -10.304 -16.895 0

Custo dos imóveis vendidos Resultado de equivalência patrimonial Amortização e Depreciação e Ágio Resultado Financeiro Outras Receitas Lucro (prejuízo) operacional

-2.971 596 -33.463 -4.441 88 6.222

-1.366 ▲117,51% 1.278 ▼53,37% -25.956 ▲28,92% -27.084 ▼83,60% 260 ▼66,18% -20.634 ▼130,15%

-5.969 2.173 -66.810 -22.340 758 4.519

Resultado não Operacional Lucro (prejuízo) antes de Impostos e Participações Minoritárias IR & CS e IR & CS diferido Participações Minoritárias Lucro Líquido

-22

▼28,80% ▼86,79% ▲17,57% ▲100,00%

-4.302 ▲38,74% 702 ▲209,30% -35.533 ▲88,02% -46.815 ▼52,28% -631 ▼220,26% -33.861 ▼113,35%

983

6.200 496 -22

-19.510 ▼131,78% -9.362 ▼105,30% -6.027 ▼99,63%

5.502 -1.995 4

-32.166 ▼117,11% -12.025 ▼83,41% -6.027 ▼100,06%

6.674

-34.899 ▼119,12%

3.511

-50.218 ▼106,99%

95.031 28.221 85.203

▲61,64% 58.792 ▲21,33% 23.259 40.694 ▲109,38% 32.318 ▲131,28%

45.487 12.024 41.498

Lucro Líquido Ajustado

36.213

04/09/2007 15:52:03

▲44,79% ▲31,71%

▼101,94%

EBITDA ajustado EBIT FFO

1.124

▲36,96% ▲16,69%

37.744 11.788 20.957

▲20,52% ▲2,01%

▲98,02% 16.376 ▲121,14%

74.747

1.695

Pág:

▼42,00%

3

Release de Resultados 2T07 Receita Bruta de Aluguéis e Serviços A Receita bruta da Multiplan cresceu 18,2% para R$ 86,3 milhões no 2T07 comparado aos R$ 73,0 milhões no 2T06, sendo impulsionada principalmente pelo aumento do valor dos aluguéis recebidos, como apresentado na tabela abaixo e de forma detalhada nos parágrafos subseqüentes.

Evolução das Receitas 86.254

18,21%

72.966

2T06 Locação de lojas Cessão de direitos Venda de imóveis

2T07 Serviços Receitas de estacionamento

Locação de Lojas A receita de locação no 2T07 foi de R$ 54,3 milhões, um aumento de 13,3% se comparado com a receita de R$ 47,9 milhões do mesmo período do ano passado. Este crescimento foi impulsionado pelo crescimento orgânico das receitas dos nossos shoppings, além das novas aquisições feitas no período e da abertura da expansão do MorumbiShopping. Estas receitas não estão contemplando a receita de R$ 0,6 milhão gerada no 2T07 pela aquisição adicional de 20% da participação do RibeirãoShopping pela Multiplan. Receitas /Shopping (R$ '000)

2T07

2T06

Mínimo Complementar Merchandising

BHShopping 7.249 RibeirãoShopping 2.901 BarraShopping 10.228 MorumbiShopping 9.706 ParkShopping 3.472 DiamondMall 4.017 New York City Center 1.048 Shopping AnáliaFranco 2.167 ParkShoppingBarigüi 4.396 Total do Portfolio 45.183

256 132 332 387 315 309 8 188 414 2.341

Mínimo Complementar Merchandising

1.185 7.326 502 2.587 1.313 9.617 1.461 7.580 682 3.324 436 1.946 131 972 457 1.833 672 3.544 6.840 38.730

132 79 207 127 148 80 11 63 457 1.305

1.618 647 1.509 1.624 727 297 133 465 940 7.960

Os aluguéis mínimos cresceram de R$ 38,7 milhões no 2T06 para R$ 45,2 milhões no 2T07, ou seja, um crescimento de 16,7%. Aluguéis complementares chegaram a R$ 2,3 milhões, crescendo 79,4% de R$ 1,3 milhão do mesmo período do ano passado. Merchandising no ano passado contou com um contrato relevante de R$ 4,0 milhões. 04/09/2007 15:52:03

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4

Release de Resultados 2T07 Desconsiderando este contrato, a receita no 2T06 seria de R$ 4,0 milhões, que comparado à receita de R$ 6,8 milhões, indicaria um crescimento de 70,0%. Aluguel Mínimo e Complementar (R$ '000) 2T07 BHShopping 7.505 RibeirãoShopping 3.033 BarraShopping 10.560 MorumbiShopping 10.093 ParkShopping 3.787 DiamondMall 4.326 New York City Center 1.056 Shopping AnáliaFranco 2.355 ParkShoppingBarigüi 4.809 Total do Portfolio 47.524

R$/m² 2T06 Var. % 2T07 2T06 ▲0,6% 7.458 264,6 263,0 2.666 ▲13,8% 138,0 121,3 ▲7,5% 9.824 298,3 277,4 7.707 ▲31,0% 326,2 300,1 ▲9,1% 3.472 160,7 147,4 2.027 ▲113,4% 231,6 217,0 ▲7,3% 984 95,7 89,1 1.896 ▲24,2% 199,7 160,7 4.002 ▲20,2% 129,1 113,9 40.034 ▲18,7% 217,0 197,9

Var. % ▲0,6% ▲13,8% ▲7,6% ▲8,7% ▲9,0% ▲6,7% ▲7,3% ▲24,2% ▲13,3% ▲9,6%

Todos shoppings da rede apresentaram um crescimento em números absolutos e por metro quadrado, gerando um crescimento de 18,7% e 9,6% respectivamente quando comparado 2T06 e 2T07. Serviços A Receita de serviços foi reduzida em 29,3% de R$ 17,1 milhões no 2T06 para R$ 12,1 milhões no 2T07. Esta redução decorre principalmente da aquisição de 100% do capital social da Bozano Simonsen Centros Comerciais S.A. e da Realejo Participações S.A. em 2006 e conseqüente interrupção da cobrança pelos serviços de administração por nós prestados em outubro de 2006. No 2T06 estas receitas representaram R$ 5,4 milhões. Excluindo esta receita, a Multiplan apresentou um crescimento de 3,3%. Receita de Serviços/Shopping (R$ ‘000) Shoppings Próprios Shoppings de Terceiros Imobiliário Outros Total do Portfolio

2T07 10.105 1.685 186 139 12.116

2T06 14.749 1.662 732 0 17.143

Var. % ▼31,5% ▲1,4% ▼74,6% n.a

▼29,3%

Cessão de Direito A receita de cessão de direito no 2T07 cresceu 42,8%, de R$3,4 milhões no 2T06 para R$ 4,9 milhões neste trimestre. Este crescimento é decorrente principalmente da apropriação das receitas de cessão de direito da expansão do MorumbiShopping e do DiamondMall. Estacionamento A receita de estacionamento do segundo trimestre de 2007 foi de R$9,7 milhões contra R$ 2,4 milhões no segundo trimestre de 2006, contando com um crescimento de 311,8%. Este aumento é devido ao novo processo de operação de estacionamentos na rede, o qual, desde o início deste trimestre, passou a ser realizado exclusivamente pela Multiplan Administradora de Shopping Centers Ltda., nossa subsidiária, que apropria a receita bruta do estacionamento e não mais a líquida na demonstração de resultado, como anteriormente realizado.

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Release de Resultados 2T07 Imobiliário A receita imobiliária no 2T07 foi de R$ 5,2 milhões apresentando um crescimento de 151,6% sobre a receita de R$ 2,1 milhões no 2T06. Este crescimento é decorrente da evolução do progresso físico da obra do Centro Profissional MorumbiShopping neste trimestre. Despesas de Shoppings As despesas com encargos de shoppings foram reduzidas de R$ 12,6 milhões no 2T06 para R$ 10,9 milhões no 2T07, representando uma redução de 13,4%. Estas reduções são decorrentes dos esforços de redução de custos com otimizações de processos nos shoppings, além da boa performance de determinadas lojas âncoras, cujos contratos celebrados conosco estabelecem que, na hipótese em que não seja atingido faturamento mínimo, determinadas despesas serão suportadas por nós. Despesas de Estacionamento A Multiplan, por meio de sua nova operação de estacionamento, ao incorporar a receita integral em sua demonstração de resultado, passou a reportar um novo tipo custo, o custo de estacionamento. Este custo no 2T07 foi de R$ 5,1 milhões. Anteriormente, o estacionamento era considerado como uma receita liquida incorporada na demonstração de resultado da empresa, o que distorcia as margens operacionais. Agora, a atividade estará sendo aberta trazendo uma maior transparência para as informações e levando a uma margem real das distintas operações da empresa que envolvem shopping centers. Despesas Operacionais e de Desenvolvimento As despesas de sede apresentaram uma redução de 13,3% no 2T07 se comparadas às despesas no 2T06. Esta redução decorre principalmente da implementação de melhorias de processos e sistemas que se encontravam em fase de desenvolvimento. Despesas de sede (R$ '000) Shopping Desenvolvimento Total G&A

2T07 10.436 4.571 15.007

2T06 11.128 6.187 17.315

Var. % ▼6,2% ▼26,1% ▼13,3%

Custo dos imóveis vendidos e Equivalência Patrimonial da SCP Royal Green Península Os custos dos imóveis vendidos cresceram 117,5% de R$ 1,4 milhões no 2T06 para R$ 3,0 milhões no 2T07, devido ao desenvolvimento do Centro Profissional MorumbiShopping. Estes custos seguem a apropriação com o desempenho físico financeiro. O Centro Profissional MorumbiShopping já vendeu mais de 90% de suas salas. A equivalência patrimonial da sociedade em conta de participação Royal Green Península no 2T07 foi de R$ 0,6 milhão. Até 30 de junho de 2007, o projeto já comercializou 87% de seus apartamentos.

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Release de Resultados 2T07

(R$ '000) Royal Green Península CP MorumbiShopping Outros Total

Receita 2.662 5.020 167 7.849

2T07 Custo Margem 2.236 16,0% 2.946 41,3% 25 84,8% 5.207 33,7%

(R$ '000) Royal Green Península CP MorumbiShopping Total

Receita 24.433 29.761 54.194

Acumulado Custo Margem 15.323 37,3% 16.837 43,4% 32.160 40,7%

Receita 1.313 2.101 (39) 3.375

2T06 Custo Margem 1.308 0,4% 1.366 35,0% n.a. 2.674 20,8%

Orçamento Receita Custo Margem 72.544 42.089 42,0% 45.979 23.462 49,0% 118.523 65.551 44,7%

Resultado Financeiro, Dívidas e Disponibilidades Houve uma redução de 79,4% nas despesas financeiras na comparação do 2T07 com o 2T06. No final do 2T06 quitamos o empréstimo obtido junto ao Banco Bradesco no valor de R$ 565 milhões, cujos recursos foram utilizados na compra da Bozano Simonsen Centros Comerciais S.A. e da Realejo Participações S.A., Em razão da quitação, deixamos de incorrer nos encargos decorrentes do empréstimo. Em razão da quitação deste empréstimo, no 2T07 a Companhia voltou a operar com alavancagem reduzida em relação ao 2T06. O total de empréstimos bancários remanescentes ficou em R$ 79,0 milhões, em 30 de Junho, o equivalente a 6,3% do Patrimônio Líquido da empresa. A redução nas receitas financeiras ocorreu devido à redução de caixa, e consequentemente a redução das receitas de aplicações. Esta redução de caixa disponível para aplicação ocorreu devido aos vários investimentos em compras de participação nos nossos shoppings e compras de terrenos para desenvolvimento imobiliário ao redor de nossos shoppings centers. Instituições Financeiras Curto Prazo BNDES Bradesco Banco Modal S.A. Companhia Real de Distribuição Sub-total Curto Prazo Longo Prazo BNDES Bradesco Banco Modal S.A. Companhia Real de Distribuição Sub-total Longo Prazo Total do Endividamento

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Endividamento (R$ ‘000) %

Indexação

Taxa média anual de juros

TJLP (105,3%) CDI TJLP IGP-M

5,6% 4,5% -

13.928 12.709 548 26 27.212

17,6% 16,1% 0,7% 0,0% 34,4%

TJLP (105,3%) CDI TJLP IGP-M

5,6% 4,5% -

25.978 24.612 355 884 51.828

32,9% 31,1% 0,4% 1,1% 65,6%

79.040

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100,0%

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Release de Resultados 2T07

Cronograma de Amortização

Indexadores das dívidas

30.000

IGP-M: 1,15%

25.000 20.000

CDI: 47,22%

15.000

TJLP: 51,63%

10.000 5.000 0 2007

BNDES

Bradesco

2008

2009

Banco Modal S.A.

2010

2011 em diante

Companhia Real de Distribuição

A amortização acima demonstrada, com relação ao Banco Bradesco, decore das condições contratuais estabelecidas junto a esta instituição, sendo importante ressaltar que a dívida poderá ser antecipadamente quitada a nosso critério, como ocorrido com a dívida de 131,8 milhões junto ao Banco Bradesco, liquidada em 31 de julho de 2007

Impostos O imposto de renda e contribuição social no 2T07, na Controladora, foi de R$ 0,6 milhão de reais positivo. A Companhia efetivou o cálculo de seu Imposto de Renda e Contribuição Social, a partir da utilização do benefício fiscal resultante das apropriações abaixo relacionadas: (a) Em 24 de fevereiro de 2006, a Companhia adquiriu a totalidade das ações do capital da Bozano Simonsen Centros Comerciais S.A. e da Realejo Participações S.A, tendo sido apurados ágios nos montantes de R$ 307,1 milhões e R$ 86,6 milhões, respectivamente, em relação ao valor contábil patrimonial das referidas empresas, naquela data. (b) Em 22 de junho de 2006, a Companhia adquiriu a totalidade das ações da Multishopping Empreendimentos Imobiliários S.A. que se encontrava em poder da GSEMREF Emerging Market Real Estate Fund L.P, tendo sido apurados ágios nos montantes de R$ 158,9 milhões e R$ 10,5 milhões, respectivamente, em relação ao valor patrimonial da Multishopping naquela data. (c) Em 08 de julho de 2006 a Companhia adquiriu as ações da Multishopping Empreendimentos Imobiliários S.A. que se encontravam em poder das acionistas Ana Paula Peres e Daniela Peres, pelo valor de R$ 900 mil, tendo sido apurado um ágio no montante de R$ 448 mil. Os referidos ágios tiveram como fundamento a expectativa de rentabilidade futura desses investimentos. Com a incorporação dessas empresas, os montantes dos ágios foram classificados como “Intangível” e compõem-se como segue: (R$ '000) Ágio em aquisições de participações Amortização acumulada Total

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Taxas anuais de depreciação 20,00% -

2T07 Consolidado 563.534 (139.819) 423.715

1T07 Consolidado 563.534 (111.642) 451.892

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Release de Resultados 2T07 (d) Adicionalmente, a Companhia incorporou sua até então controladora Bertolino Participações em 29 de maio de 2007. O ágio registrado no balanço da Bertolino decorrente da aquisição de participação no capital da Multiplan, no valor de R$ 550,3 milhões, que teve como fundamento econômico a expectativa de rentabilidade futura, será amortizado pela Multiplan de acordo com as mesmas perspectivas de rentabilidade futura que lhe deu origem no período de 5 anos e 8 meses. Em atendimento à Instrução CVM n° 349, a Bertolino constituiu anteriormente a sua incorporação uma provisão para manutenção da integridade do patrimônio líquido, no montante de R$ 363,2 milhões, correspondente à diferença entre o valor do ágio e do benefício fiscal decorrente da sua amortização, de forma que a Multiplan incorporou somente o ativo correspondente ao benefício fiscal decorrente da amortização do ágio a ser dedutível para fins fiscais, no montante de R$ 186,5 milhões. A referida provisão será revertida na mesma proporção em que o ágio seja amortizado pela Multiplan, não afetando, portanto o resultado de suas operações. Lucro Líquido ajustado O lucro líquido ajustado de R$ 36,2 milhões no 2T07 cresceu 121,1% se comparado ao lucro líquido ajustado de R$ 16,4 milhões no 2T06. O lucro está sendo ajustado pelas apropriações acima mencionadas, gerando uma economia no caixa da Companhia, uma vez que essas apropriações não representam nenhum dispêndio de caixa. EBITDA ajustado O EBITDA ajustado no 2T07 chegou a R$ 45,5 milhões, mostrando um crescimento de 20,5%, quando comparado ao EBITDA ajustado de R$ 37,7 milhões no 2T06. O EBITDA ajustado de R$ 95,0 milhões no 1S07 apresentou um crescimento de 61,6% se comparado ao EBITDA ajustado de R$ 58,8 milhões acumulados do 1S06. Cálculo do EBITDA (R$ '000) Lucro (prejuízo) do período UR & CS Correntes Receitas não operacionais líquidas Resultado financeiro Depreciação e amortização Participação minoritária Amortização do ágio Despesas não recorrentes EBITDA ajustado

2T07 2T06 Var. % 1S07 1S06 Var. % 6.674 (34.899) n.a 17.031 (35.674) n.a (496) 9.362 n.a 1.995 12.025 ▼83,4% 22 (1.124) n.a (983) (1.695) ▼42,0% 4.441 27.084 ▼83,6% 8.820 32.272 ▼72,7% 5.286 4.581 ▲15,4% 10.456 28.096 ▼62,8% 22 6.027 ▼99,6% (4) 6.027 n.a 28.177 21.375 ▲31,8% 56.354 7.438 ▲657,6% 1.361 5.337 ▼74,5% 1.361 10.304 ▼86,8% 45.487 37.744 ▲20,5% 95.030 58.793 ▲61,6%

A Multiplan, por ser uma empresa full-service, procurando sempre se apropriar das melhores oportunidades no mercado imobiliário ao redor de nossos shoppings, tem margens diferenciadas para cada uma de suas atividades. As despesas de sede foram rateadas pelas diferentes atividades. As margens de shoppings subiram 464 bps de 62,6% para 67,2%, devido ao aumento de 2,7% das receitas e reduções de 13,3% dos custos.

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Release de Resultados 2T07 (R$ '000)

2T07 2T06 Rec. Líq. Custo EBITDA Margem Rec. Líq. Custo EBITDA Margem Shopping 65.110 (21.358) 43.752 67,2% 63.401 (23.738) 39.663 62,6% Estacionamento 8.529 (5.061) 3.468 40,7% 2.122 0 2.121 100,0% Imobiliário * 7.787 (5.207) 2.580 33,1% 3.287 (2.674) 613 18,6% Desenvolvimento (4.571) (4.571) 0,0% (6.187) (6.187) 0,0% Efeito da equivalência * (2.662) 2.831 170 -6,4% (1.313) 2.586 1.273 -97,0% Outros resultados 88 88 0,0% 260 260 0,0% Resultados Oper. 78.764 (33.277) 45.487 57,8% 67.497 (29.753) 37.744 55,9% *As receitas e despesas do projeto Royal Green Peninsula são consideradas no imobiliário e ajustadas na linha de efeito de equivalência patrimonial para melhor demonstrar as margens da empresa para projetos imobiliários.

PRINCIPAIS INDICADORES DE PERFORMANCE Desempenho Operacional Consolidado - MULTIPLAN (R$ '000) 100% dos Shoppings ABL Total * NOI Margem % NOI/m² Participação da Multiplan ABL Multiplan * Receita de Locação de lojas Receita de Locação de lojas/m² EBITDA Ajustado EBITDA Ajustado/m² * Margem EBITDA Ajustado EBITDA Shopping EBITDA Shopping/m² * Margem EBITDA Shopping FFO Ajustado FFO Ajustado/m² * Vendas Totais Shoppings Próprios Vendas Totais Shoppings Próprios/m² * Turnover

2T07

2T06

Var. %

361.680 m² 81.905 88,68% 226,00 R$/m²

354.032 m² 73.678 85,53% 200,00 R$/m²

▲2,2% ▲11,2% 3,15 p.p. ▲13,2%

219.006 m² 54.364 248,00 R$/m² 45.487 208,00 R$/m² 57,75% 43.752 200,00 R$/m² 67,20% 41.498 189,00 R$/m² 994.873 2.751,00 R$/m² 0,84%

202284 m² 47.994 237,00 R$/m² 37.744 187,00 R$/m² 55,92% 39.663 196,00 R$/m² 62,56% 20.957 104,00 R$/m² 952.400 2.690,00 R$/m² 0,77%

▲8,3% ▲13,3% ▲4,6% ▲20,5% ▲11,3% 1,83 p.p ▲10,3% ▲1,9% 4,64 p.p ▲98,0% ▲82,9% ▲4,5% ▲2,3% 0,07 p.p.

* Estas áreas não incluem o Supermercado BIG, o Pátio Savassi e a participação adicional do RibeirãoShopping. Caso fossem considerados, a ABL da Multiplan seria calculada conforme abaixo.

Ajustes de ABL ABL Inicial Multiplan BarraShoppingSul (Supermercado BIG) Pátio Savassi RibeirãoShopping (20% adicionais) ABL Final Multiplan (julho/2007)

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2T07 219.006 m² 14.400 m² 14.695 m² 7.826 m² 255.927 m²

2T06 202.284 m² 7.200 m² 0 m² 0 m² 209.484 m²

Var. % ▲8,27% ▲100,00% ▲100,00% ▲100,00% ▲22,17%

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Release de Resultados 2T07

ESTRATÉGIA DE CRESCIMENTO A Multiplan tem uma consistente estratégia de crescimento focada na rentabilidade de seus investimentos. A Multiplan, além do crescimento orgânico, identifica quatro formas principais de crescimento: 1. Desenvolvimento de novos shoppings: Novos Shoppings podem ser desenvolvidos tanto em áreas pouco exploradas e atrativas ao mercado varejista nacional, quanto em áreas com boa capacidade de absorção deste tipo de investimento. O desenvolvimento de novos empreendimentos tem como principal ponto positivo taxas de retorno desalavancadas e reais acima de 15%. Shoppings novos também oferecem potencial de sinergias com empreendimentos imobiliários, além de expansões futuras. 2. Expansão de shoppings existentes: A expansão de nossos shoppings já existentes representa modalidade altamente rentável na consolidação de um shopping, pois aumenta o fluxo de consumidores, a fidelidade, o poder de barganha com lojistas e a representatividade do empreendimento na sua base geográfica. As taxas de retorno desalavancadas e reais ultrapassam 20% 3. Aquisição de participações minoritárias: A aquisição de participações minoritárias em shoppings que já detemos participação, além de aumentar nossa participação no resultado do Shopping, traz grandes benefícios no que se refere à implementação de nossa gestão do respectivo empreendimento. Além da administração, a consolidação ou aquisição do controle nos shoppings que já participamos nos permite definir o melhor momento para futuras expansões, revitalizações e mudanças de mix. Salientamos ainda que esta modalidade de crescimento não adiciona custo fixo para nós, uma vez que o investimento ocorre apenas no que se refere à aquisição do ativo (adicional de participação). 4. Aquisição de shoppings de terceiros: A aquisição de empreendimentos já em operação representa uma forma rápida de crescimento. Nesses casos, buscamos sempre a possibilidade de melhorar o desempenho do empreendimento e, principalmente a possibilidade de integração com o nosso portfolio já existente. Ao avaliarmos a conveniência de aquisição de shoppings já em operação, procuramos sempre analisar os seguintes fatores: idade do empreendimento, tamanho, gestão, possibilidade de expansão e preços de locação praticados. Abaixo segue o cronograma atual de projetos a serem desenvolvidos pela empresa. Considerando somente estes projetos aprovados, ponderados pela participação esperada em cada um deles, sem aquisições futuras e novos projetos que estão sendo estudados, a empresa deverá apresentar um aumento de 49% em sua ABL, ou seja, 163 mil m² sendo 126 mil m² próprios.

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Milhares

Release de Resultados 2T07 400 m²

382 m²

380 m²

360 m²

360 m² 330 m²

340 m²

335 m²

337 m²

347 m²

312 m²

320 m² 300 m² 280 m² 260 m²

256 m²

240 m²

Desenvolvimento de novos Shoppings Expansões em Shoppings

220 m² 200 m² Atual

2S08

1S09

2S09

1S10

2S10

2S11

2S14

CAPEX A Multiplan no 2T07 investiu R$ 176,5 milhões em sua estratégia de crescimento. CAPEX (R$ ‘000) Revitalizações

2T07 1.382

% 0,8%

Desenvolvimento de Shopping

1.872

1,1%

Expansão de Shopping

1.023

0,6%

Compra de Terreno

35.343

20,0%

Aquisição de Shopping

132450 * 4.455

75,0%

176.525

100,0%

Aquisições Minoritárias Total

2,5%

Referência Revitalizações em andamento: ▪ BarraShopping ▪ MorumbiShopping Shoppings em construção: ▪ BarraShoppingSul ▪ Shopping VilaOlímpia Expansão em desenvolvimento: ▪ BarraShopping Antiquarius Compra de Terreno: ▪ Terreno anexo ao RibeirãoShopping ▪ Terreno e CEPAC anexo ao MorumbiShopping Aquisição de Shopping ▪ Pátio Savassi Aquisição da C&A no ParkShoppingBarigüi

* Este valor não contempla a última parcela, ainda a ser paga, no valor de R$ 28,2 milhões.

Shoppings em Desenvolvimento Shopping BarraShoppingSul Shopping Vila Olímpia * Total

ABL % 51.978 m² 100,0% 26.417 m² 30,0% 78.395 m² 76,4%

Lançamento Inauguração dez/06 ago/08 jul/07 abr/09

* A Multiplan contribuirá com 41,958% do Custo total e receberá a Cessão de Direito do projeto na mesma proporção.

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Release de Resultados 2T07 Barra Shopping Sul – Mais de 75% da ABL locada um ano antes da Inauguração O BarraShoppingSul, empreendimento 100% da Multiplan, em construção na cidade de Porto Alegre, alcançou em 31 de julho de 2007, 162 de suas 247 lojas comercializadas, o que representa quase 76% da ABL (Área Bruta Locável) total do shopping. O inicio da comercialização ocorreu em Dezembro de 2006 e o lançamento público em maio de 2007 e já são 50.109 m² locados em um universo de 66.378 m², faltando ainda cerca de um ano para sua inauguração. Entre as Lojas Âncoras já contratadas estão C&A, Cinemark, Colombo, WalMart (já em operação), FastShop, FNAC, Paquetá Esportes, MegaZone (jogos eletrônicos) e Renner. No segmento de moda, os destaques ficam para a gaúcha Conte Freire, revendedora de marcas internacionais, além de Fórum, Animale, Calvin Klein e Capodarte (bolsas e calçados). Expansões de Shopping Shopping ParkShopping Expansão BHShopping Expansão Shopping AnáliaFranco Expansão RibeirãoShopping Expansão BarraShopping Expansão VII DiamondMall Expansão II ParkShopping Espaço Gourmet ParkShoppingBarigui Expansão II ParkShoppingBarigui Espaço Gourmet BarraShoppingSul Expansão Total

ABL 3.072 m² 12.735 m² 12.117 m² 6.793 m² 3.462 m² 5.299 m² 3.346 m² 14.784 m² 2.188 m² 21.638 m² 85.029 m²

% Lançamento Inauguração 60,0% jun/07 nov/08 80,0% set/08 nov/10 30,0% mar/08 nov/09 76,2% mar/08 abr/09 51,1% jun/08 nov/09 90,0% mar/08 abr/09 60,0% abr/09 abr/10 90,0% jun/10 nov/11 90,0% jul/07 ago/08 100,0% abr/13 dez/14 77,8%

Aquisições de Participações Minoritárias em Shoppings Próprios Shopping C&A - ParkShoppingBarigüi

ABL 2.595 m²

% 90,0%

Data 12/abr/07

Preço Forma de Pagto 4.455,000 À vista

Em 12 de abril de 2007, a Multiplan adquiriu 90% da Loja da C&A no ParkShoppingBarigüi pelo valor de R$ 4,5 milhões, sendo os outros 10% adquiridos pelo outro sócio do shopping J. Malucelli. Essa aquisição adicionará 2.595 m² ao ABL do Shopping aumentando em 2.336 m² a ABL da Multiplan. Com esta aquisição a Multiplan além de exercer controle sobre esta área, passará a cobrar um aluguel mensal de R$ 43,4 mil. Aquisições de Shoppings de Terceiros Shopping Pátio Savassi

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ABL 17.534

% 83,8%

Data 10-mai-07 23-mai-07 8-jun-07 16-jul-07 falta pagar Total

Preço (R$) 1.014.500 29.232.000 8.907.531 93.296.170 28.207.182 160.657.383

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Release de Resultados 2T07 Shopping Pátio Savassi – Aquisição de Controle e Crescimento A Multiplan no dia 10 de Maio de 2007 assinou contrato para aquisição de 83,81% do Shopping Pátio Savassi, em Belo Horizonte. Em 16 de julho de 2007, assumiu a administração do shopping, após o pagamento efetuado nesta mesma data. A Multiplan efetuou a aquisição de 83,81% do Shopping por R$ 160,7 milhões (conforme discriminado acima) com o seguinte racional em mente: Controle do Shopping: A Multiplan com esta aquisição passou a deter uma participação de 83,81% do shopping. Desta forma a Multiplan passou a administrar o shopping e também a deter total controle para executar expansões, mudanças de mix e outros projetos quando eventualmente necessário ou de interesse da empresa. Mercado com alto potencial aquisitivo: O Pátio Savassi está localizado na Zona Sul de Belo Horizonte, entorno do bairro Savassi, região que apresenta a maior renda familiar numa localização privilegiada. Este potencial de consumo gera maiores vendas, que por sua vez atraem mais lojistas, levando ao aumento dos aluguéis existentes e a um melhor mix que por sua vez irá atrair mais clientes num ciclo virtuoso. Claro Potencial de crescimento de aluguéis: O Pátio Savassi foi inaugurado em 25 de Maio de 2004. Na qualidade de shopping mais novo, se valeu de descontos nos valores da locação, como política para atrair lojistas para uma região já atendida por 2 shoppings da Multiplan. Em 2006 a receita bruta anual por metro quadrado do Pátio Savassi foi de R$ 653,05 enquanto no BHShopping e DiamondMall registramos receitas para o mesmo período da ordem de R$ 1.060,70 e R$ 845,02 respectivamente. A partir dessa situação fica claro um potencial de crescimento nos aluguéis dos lojistas deste shopping. Este aumento é esperado nos próximos 3 anos, pois a maioria dos contratos, que são de cinco anos, devem ser renegociados a partir de Maio de 2009. Sinergias entre os shoppings: O Pátio Savassi será beneficiado pelo poder de barganha que a rede Multiplan detém em Belo Horizonte e de ganhos de escala decorrentes do aumento de nossa rede.

ESTRATÉGIA DE CRESCIMENTO Aquisição de Participação no Shopping Center Pátio Savassi Em 16 de julho de 2007 ocorreu o fechamento da operação de compra com a Norbel e o Cmte. José Afonso Assunção, tendo sido o valor de R$ 93,29 milhões adicionalmente pago e, nesta data, foi iniciada a administração do shopping pela Companhia. Registro de Companhia Aberta Em 25 de julho de 2007 a Companhia obteve junto a CVM - Comissão de Valores Mobiliários, seu registro para negociação das ações representativas de seu Capital Social em Bolsa. Em 26 de julho de 2007 a Companhia completou a Oferta de Distribuição Pública Primária e Secundária, na qual foram emitidas 27.491.409 de novas ações, totalmente 04/09/2007 15:52:03

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Release de Resultados 2T07 subscritas por novos acionistas; e os acionistas 1700480 Ontario, José Isaac Peres e Maria Helena Kaminitz Peres alienaram 9.448.026 de suas ações, também totalmente adquiridas por novos acionistas. As ações novas ofertadas foram negociadas ao preço de R$ 25,00 por ação. O valor de venda da oferta primária de ações, sem considerar o exercício do lote suplementar, foi de R$ 687 milhões, que resultou no ingresso de R$ 666 milhões ao caixa da Companhia, depois de descontado os valores estimados de comissões e despesas. Conforme divulgado no Prospecto Definitivo de Oferta Pública de Distribuição Primária e Secundária de Ações Ordinárias de Emissão da Companhia, estes recursos serão destinados para aquisição de novos shoppings centers; continuidade ao desenvolvimento dos projetos do BarraShoppingSul, que se encontra em fase de construção e do Shopping VilaOlímpia, que se encontra em fase de comercialização; expansão dos shopping centers já existentes no portfólio da Companhia; aquisição de novos terrenos para o desenvolvimento de novos shopping centers e para a incorporação de novos empreendimentos residenciais e comerciais em áreas adjacentes às dos shoppings centers existentes no portfólio da Companhia; e fortalecimento de capital de giro. Até a presente data a Companhia destinou R$ 44 milhões para quitação da dívida com a GSEMREF Emerging Market Real Estate Fund L.P., R$ 133 milhões para aquisição de participação no Shopping Center Pátio Savassi e a diferença encontra-se em aplicação financeira. Aquisição de terreno junto ao MorumbiShopping No dia 27 de Julho de 2007 adquirimos um terreno de 1.069 m² na Rua José Áureo Bustamante em São Paulo junto ao MorumbiShopping. Com a aquisição deste terreno, passamos a deter uma área de 2.700 m² que poderá receber um prédio de escritórios aos moldes do Centro Profissional MorumbiShopping, lançado em 2006 pela empresa com sucesso total na sua comercialização. Esta aquisição está em linha com a estratégia da empresa em desenvolver projetos de escritórios nas proximidades de shoppings, aproveitando as sinergias entre ambos. Inauguração do Restaurante Antiquarius Em 22 de julho de 2007 foi inaugurado no BarraShopping, numa área de 505 m², o restaurante Antiquarius, considerado um dos restaurantes mais conceituados do Rio de Janeiro. Este fato emblemático representa nossa contínua melhoria de mix visando atender às novas exigências dos consumidores cariocas por restaurantes de grande sucesso. Esta nova área, adicionada ao ABL da Multiplan, irá gerar um fluxo adicional de pessoas no BarraShopping além de contabilizar uma receita anual de R$ 0,4 milhão.

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Release de Resultados 2T07

NOSSO PORTFOLIO (2T07)

Participação % 56% 55,0 ABL (‘000m2) NOI R$19,0mm

Participação % 76% 39,1 ABL (‘000 m2) NOI R$5,1mm

Participação % 60% 39,3 ABL (‘000 m2) NOI R$6,5mm

Participação % ABL (‘000 m2) NOI

84% 17,5 -

Participação % 30% 39,3 ABL (‘000 m2) NOI R$8,2mm

Participação % 80% 35,5 ABL (‘000 m2) NOI R$9,5mm

Participação % 90% 20,8 ABL (‘000 m2) NOI R$4,6mm

ShoppingVilaOlímpia2

Participação % ABL (‘000 m2) NOI

ABL Total ³ = 593.091 m2 NOI (2T07) = R$92,5 milhões

30% 26,4 -

ShoppingEldorado1

ABL (‘000 NOI

m2)

Participação % 51% 69,3 ABL (‘000 m2) NOI R$21,6mm

Brasília

73,8 R$8,0mm

Participação % 50% 22,1 ABL (‘000 m2) NOI R$2,2mm

Belo Horizonte Ribeirão Preto

Região

População (milhões)

% PIB

PIB Per Capita (R$ 000)

Sudeste

76,3

55,2%

12.619,4

Sul

26,3

18,6%

12.671,2

Distrito Federal

2,2

2,4%

16.920,0

Total

104,8

76,2%

11.312,8

Brasil

179,0

R$1,5 trilhão

8.694,5

Rio de Janeiro São Paulo S. J. Campos Curitiba

RecreioShopping1

ABL (‘000 m2) 8,1 NOI R$0,5mm SiderShopping1

Porto Alegre

ABL (‘000 m2) 11,7 NOI R$1,4mm 2

Nota:

1 Shopping centers de terceiros administrados 2 Shopping centers em desenvolvimento 3 Considera a expansão de 3.072 m² no ParkShopping

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Participação % ABL (‘000 m2) NOI

100% 66,4 -

Participação % 90% 41,4 ABL (‘000 m2) NOI R$5,2mm

ShoppingColinas1

ABL (‘000 m2) 24,4 NOI R$0,7mm

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Release de Resultados 2T07

Shopping SC's em Operação

Localização

ABL 2T07

NOI 2T07

ABL 2T06

NOI 2T06

Participação

Vendas 2T07 117.328

BHShopping

Belo Horizonte

35.450 m²

9.454

35.450 m²

9.282

80,00%

RibeirãoShopping

Ribeirão Preto

39.130 m²

5.085

39.130 m²

4.828

76,17%

79.355

BarraShopping

Rio de Janeiro

69.316 m²

21.590

69.355 m²

19.548

51,07%

231.053

MorumbiShopping

São Paulo

54.967 m²

19.042

49.665 m²

16.920

56,29%

190.955

ParkShopping

Brasília

39.293 m²

6.517

39.276 m²

6.116

59,98%

116.826

DiamondMall

Belo Horizonte

20.757 m²

4.553

20.757 m²

3.803

90,00%

38.014

New York City Center

Rio de Janeiro

22.068 m²

2.229

22.067 m²

1.730

50,00%

30.099

Shopping AnáliaFranco

São Paulo

39.310 m²

8.194

39.310 m²

7.094

30,00%

99.644

ParkShoppingBarigüi

Curitiba

41.389 m²

5.240

39.022 m²

4.357

90,00%

91.598

Pátio Savassi

Belo Horizonte

17.534 m²

-

0 m²

-

83,81%

N/D

BarraShoppingSul *

Porto Alegre

14.400 m²

-

14.400 m²

-

100,00%

-

393.614 m²

81.905

368.432 m²

73.678

65,02%

994.873

Sub-Total SC's em Operação SC's/Expansões em Desenvolvimento ParkShopping Expansão

Brasília

BarraShoppingSul

Porto Alegre

Shopping VilaOlímpia

São Paulo

Sub-Total SC's/Expansões em Desenvolvimento

3.072 m²

-

0 m²

-

59,98%

-

51.978 m²

-

0 m²

-

100,00%

-

26.417 m²

-

0 m²

-

30,00%

-

81.467 m²

-

0 m²

-

75,79%

121.676

SC's de Terceiros Shopping Eldorado

São Paulo

73.789 m²

8.021

69.381 m²

6.459

0,00%

Shopping Colinas

S.J. dos Campos

24.435 m²

695

23.461 m²

862

0,00%

32.304

Sider Shopping

Rio de Janeiro

11.734 m²

1.413

11.734 m²

1.238

0,00%

29.530

Recreio Shopping

Rio de Janeiro

8.051 m²

497

8.009 m²

151

0,00%

15.790

Sub-Total SC's de Terceiros

118.009 m²

10.627

112.585 m²

8.709

0,00%

199.300

Total do Portfolio

593.091 m²

92.532

481.018 m²

82.388

53,56%

1.194.173

* Corresponde ao Supermercado BIG, que já opera no local.

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Release de Resultados 2T07 ANEXO I (R$ '000) Locação de lojas

2T07 54.364

2T06 47.994

Δ% ▲13,27%

1S07 106.816

1S06 77.551

Δ% ▲37,74%

Serviços Cessão de direitos Receitas de estacionamento Venda de imóveis Outras Receita Bruta

12.116 4.859 9.728 5.188 0 86.254

17.143 3.402 2.362 2.062 2 72.966

▼29,32% ▲42,82% ▲311,83% ▲151,58% ▼100,00% ▲18,21%

22.989 9.426 13.753 10.363 0 163.347

28.130 5.471 4.052 7.780 64 123.049

▼18,28% ▲72,29% ▲239,38% ▲33,19% ▼100,00% ▲32,75%

Impostos Receita Líquida Despesas de Sede Despesas não recorrentes (IPO) Shopping centers

-7.490 78.764 -15.007 -1.361 -10.922

-5.469 67.497 -17.316 -5.337 -12.609

▲36,96% ▲16,69%

-9.821 113.229 -33.311 -10.304 -16.895

▲44,79% ▲31,71%

▼13,33% ▼74,49% ▼13,38%

-14.219 149.128 -23.717 -1.361 -19.864

Estacionamento Custo dos imóveis vendidos Resultado de equivalência patrimonial Amortização e Depreciação e Ágio Resultado Financeiro

-5.061 -2.971 596 -33.463 -4.441

0 -1.366 1.278 -25.956 -27.084

▲100,00% ▲117,51% ▼53,37% ▲28,92% ▼83,60%

-7.478 -5.969 2.173 -66.810 -22.340

0 -4.302 702 -35.533 -46.815

▲100,00% ▲38,74% ▲209,30% ▲88,02% ▼52,28%

▼28,80% ▼86,79% ▲17,57%

Outras Receitas Lucro (prejuízo) operacional Resultado não Operacional Lucro (prejuízo) antes de Impostos e Participações Minoritárias IR & CS e IR & CS diferido Participações Minoritárias

88 6.222 -22

260 ▼66,18% -20.634 ▼130,15% 1.124 ▼101,94%

758 4.519 983

-631 ▼220,26% -33.861 ▼113,35% 1.695 ▼42,00%

6.200 496 -22

-19.510 ▼131,78% -9.362 ▼105,30% -6.027 ▼99,63%

5.502 -1.995 4

-32.166 ▼117,11% -12.025 ▼83,41% -6.027 ▼100,06%

Lucro Líquido

6.674

-34.899 ▼119,12%

3.511

-50.218 ▼106,99%

45.487 12.024 41.498 36.213

▲20,52% 37.744 ▲2,01% 11.788 ▲98,02% 20.957 16.376 ▲121,14%

95.031 28.221 85.203 74.747

▲61,64% 58.792 ▲21,33% 23.259 40.694 ▲109,38% 32.318 ▲131,28%

EBITDA ajustado EBIT FFO Lucro Líquido Ajustado

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Release de Resultados 2T07 ANEXO II Período encerrado em - (R$ ‘000) Ativo Circulante Disponibilidades Contas a receber Valores a receber Empréstimos e adiantamentos diversos Impostos e contribuições a recuperar Outros Total Circulante Realizável a longo prazo Créditos com partes relacionadas Valores a receber Terrenos e imóveis a comercializar Empréstimos e adiantamentos diversos Depósitos judiciais Imposto de renda diferido Outros Total Realizável a longo prazo Permanente Investimentos Imobilizado Diferido Total Permanente Total Ativo

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30/6/2007

31/3/2007

12.039 45.996 897 41.850 6.837 152 107.771

11.268 52.000 1.113 5.116 5.846 230 75.574

1.192 11.349 74.719 3.062 14.222 193.963 44 298.551

1.145 544 39.152 2.294 14.335 6.971 44 64.487

42.804 644.750 441.349 1.128.903

42.471 641.303 463.819 1.147.593

1.535.225

1.287.653

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Release de Resultados 2T07 Passivo Circulante Empréstimos e financiamentos Aquisição de Ações Contas a pagar Obrigações por aquisição de bens Impostos e contribuições a recolher Parcelamento de impostos Impostos Diferidos Dividendos a pagar Débitos com partes relacionadas Adiantamentos de clientes Outros Total Circulante Exigível a longo prazo Empréstimos e financiamentos Aquisição de Ações Débitos com partes relacionadas Obrigações por aquisição de bens Parcelamento de impostos Impostos Diferidos Provisão para contingências Total Exigível a longo prazo

27.212 44.114 5.955 53.008 6.396 319 430 858 664 138.955

13.120 45.320 4.652 37.710 6.886 518 496 2.228 1.555 666 113.150

51.829 47.211 25.644 1.849 16.488 143.021

32.152 46.718 22.068 1.881 16.873 119.691

1.236

906

Patrimônio líquido Capital social Reservas de capital Reserva de lucros Lucros (prejuízos) acumulados Reserva de incentivos fiscais Reserva de reavaliação Dividendos Juros sobre capital proprio Total Patrimônio líquido

264.419 932.425 (14.854) 1.253.249

264.419 745.877 (21.284) 1.054.812

Total Passivo

1.535.225

1.287.653

Participação dos acionistas minoritários

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Release de Resultados 2T07

Glossário ABC: Área Bruta Comercial, correspondente ao somatório de todas as áreas comerciais dos Shopping Centers, ou seja, a ABL somada às áreas de lojas vendidas. ABL: Área Bruta Locável, correspondente ao somatório de todas as áreas disponíveis para a locação em Shopping Centers, exceto quiosques. ABL Próprio: Refere-se ao ABL total multiplicado pela nossa participação em cada shopping. Net Operating Income (NOI): Refere-se a soma do resultado operacional e do resultado de estacionamento. Para cálculo do NOI, a taxa de administração é considerada uma despesa. EBITDA: Lucro líquido (prejuízo) adicionado das despesas com IRPJ e CSLL, resultado não operacional, resultado financeiro, depreciação e amortização, participação de acionistas minoritários e despesas não recorrentes. O EBITDA não tem uma definição única e a definição de EBITDA pode não ser comparável ao EBITDA utilizado por outras companhias. EBITDA Ajustado: EBITDA ajustado para as despesas não recorrentes com o IPO, custos de reestruturação, depreciação e amortização. Lucro Líquido Ajustado: Lucro Líquido ajustado para as despesas não recorrentes com o IPO, custos de reestruturação, depreciação e amortização. FFO Ajustado: Soma do Lucro Líquido ajustado, depreciação e amortização. Aluguel Mínimo: Aluguel base do contrato de locação de um lojista. Caso um lojista não tenha um base o aluguel mínimo passa a ser uma porcentagem de suas vendas. Aluguel Complementar: A diferença entre o aluguel mínimo e o aluguel com base numa porcentagem cobrada, definida em contrato, sobre as vendas. Este valor é pago somente se o aluguel percentual for maior que o aluguel mínimo. Merchandising: Merchandising é todo tipo de locação num shopping não vinculada a uma área do ABL do shopping. Merchandising inclui receitas de quiosques, stands, cartazes, locação de espaços em pilares, portas, escadas rolantes, entre outros pontos de exposição num shopping. Lojas Âncora: Grandes lojas conhecidas do público, com características estruturais e mercadológicas especiais, que funcionam como força de atração de consumidores, assegurando permanente afluência e trânsito uniforme destes em todas as áreas do Shopping Center. Estas lojas devem ter mais de 1.000m². Lojas Satélite: Pequenas lojas, sem características estruturais e mercadológicas especiais, localizadas no entorno das Lojas Âncora e destinadas ao comércio em geral. VGV: Volume Geral de Venda. Refere-se ao total de unidades a vender em um empreendimento imobiliário multiplicado pelo valor de tabela de cada uma delas. 04/09/2007 15:52:03

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Release de Resultados 2T07

RELAÇÕES COM INVESTIDORES Como parte do bom relacionamento que almejamos desenvolver com nossos novos investidores e no intuito de manter a transparência da empresa, a Multiplan convida a todos para o conference call, para discutir os resultados da empresa no 2T07, e sanar todas as eventuais dúvidas que apareçam durante o evento. Segue abaixo os detalhes do evento:

Teleconferência Português 16 de Agosto de 2007 9:30 (horário de Brasília) 8:30 (East Time) Tel.: +55 11 2188 0188 Replay: +55 11 2188 0188 Código: MULTIPLAN

Inglês 16 de Agosto de 2007 11:30 (horário de Brasília) 10:30 (East Time) Tel.: +1 973 935 8893 Replay: +1 973 341 3080 Código: 9101533

Adicionalmente, caso ainda permaneçam dúvidas após o evento, a Multiplan está à inteira disposição para maiores esclarecimentos. Para isso, favor entrar em contato com:

Mário Augusto Nogueira de Paula

Diretor Vice-Presidente e de Relações com Investidores

Hans Christian Melchers

Gerente de Planejamento e de Relações com Investidores Tel.: +55 (21) 3433-5224 Fax: +55 (21) 3433-5322 E-mail: [email protected]

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SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL

Divulgação Externa

CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS

Data-Base - 30/06/2007

Legislação Societária

EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Reapresentação Espontânea 01.01 - IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM

2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL

3 - CNPJ

02098-2

MULTIPLAN EMPREEMDIMENTOS IMOBILIARIOS S

07.816.890/0001-53

09.01 - PARTICIPAÇÕES EM SOCIEDADES CONTROLADAS E/OU COLIGADAS 1- ITEM 2 - RAZÃO SOCIAL DA CONTROLADA/COLIGADA

3 - CNPJ

4 - CLASSIFICAÇÃO

5 - % PARTICIPAÇÃO 6 - % PATRIMÔNIO NO CAPITAL DA LÍQUIDO DA INVESTIDA INVESTIDORA

7 - TIPO DE EMPRESA

8 - NÚMERO DE AÇÕES DETIDAS NO TRIMESTRE ATUAL

9 - NÚMERO DE AÇÕES DETIDAS NO TRIMESTRE ANTERIOR

(Mil)

01

CAA CCORRET. E CONS.PUBLICITÁRIA S/C LT

03.927.102/0001-45

EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS 02

RENASCE REDE NAC. SHOPPING CENTERS LTDA.

CAA CORRETAGEM IMOBILIÁRIA LTDA.

50.735.646/0001-95

MULTIPLAN ADM. DE SHOPPING CENTERS LTDA.

05.301.832/0001-61

MPH EMPREENDIMENTOS IMOBILIÁRIOS LTDA.

07.141.284/0001-85

EMBRAPLAN EMP.BRASILEIRA DE PLANEJ. LTDA

EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS

04/09/2007 15:52:06

FECHADA CONTROLADA

5 99,00

0,55

FECHADA CONTROLADA

45 99,61

0,01

FECHADA CONTROLADA

153 99,00

0,05

20 08.486.298/0001-01

EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS 06

0,03

153

EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS 05

99,00

45

EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS 04

FECHADA CONTROLADA

5

EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS 03

(Mil)

FECHADA CONTROLADA

20 41,96

0,07

839 04.649.130/0001-00

FECHADA CONTROLADA

839 99,00

0,01

5.110

5.110

Pág:

85

SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL Divulgação Externa CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS ITR - Informações Trimestrais EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Reapresentação Espontânea

Legislação Societária Data-Base - 30/06/2007

02098-2 MULTIPLAN EMPREEMDIMENTOS IMOBILIARIOS S 07.816.890/0001-53 16.01 - OUTRAS INFORMAÇÕES QUE A COMPANHIA ENTENDA RELEVANTES TITULARIDADE DAS AÇÕES Nosso capital social, nesta data, é de R$ 952.746.778,00, totalmente subscrito, integralizado e didvidio e 147.799.441 ações, sendo 119.800.929 ordinárias e 27.998.512 preferenciais, todas nominativas, escriturais e sem valor nominal. A tabela abaixo indica o número de ações detidas direta ou indiretamente, nesta data, pelos membro do nosso Conselho de Administração e Diretores: POSIÇÃO ACIONÁRIA CONSOLIDADA DOS CONTROLADORES E ADMINISTRADORES E AÇÕES EM CIRCULAÇÃO Posição em 31/08/2007

Acionista

Quantidade de ações Ordinárias

%

(em unidades) Controladores Administradores ..Conselho de Administração ..Diretoria Outros Acionistas Total Ações em circulação

Quantidade de Ações preferenciais

%

(em unidades)

Quantidade Total de Ações (em uni-

%

dades)

82.819.790

69,13

27.998.510 100,00

110.818.300

74,98

50.160 32.000 36.898.979

0,04 0,03 30,80

2

50.162 32.000 36.898.979

0,03 0,02 24,97

119.800.929 100,00 36.898.979

27.998.512 100,00

147.799.441 100,00

30,80

36.898.979

24,94

ACIONISTAS COM MAIS DE 5% DAS AÇÕES DE CADA ESPÉCIE E CLASSE - ITR POSIÇÃO ACIONÁRIA DOS DETENTORES DE MAIS DE 5% DAS AÇÕES DE CADA ESPÉCIE E CLASSE DA COMPANHIA, ATÉ O NÍVEL DE PESSOA FÍSICA Posição em 31/08/2006 Companhia: Multiplan Empreendimentos Imobilários S/A.

Acionista Multiplan-Planejamento Part. e Administração S/A. 1700480 Ontário Inc. José Isaac Peres Maria Helena Kaminitz Peres Outros Acionistas Total

Quantidade de ações Ordinárias (em unidades) 56.587.470 23.306.260 2.275.182 650.878 36.981.139

Em unidades de Ações %

47,23 19,45 1,90 1 30,87

119.800.929 100,00

Quantidade de Ações preferenciais (em unidades)

%

Quantidade Total de Ações (em unidades) 56.587.470 51.304.770 2.275.182 650.878 36.981.141

27.998.510 100,00

2

0,00

27.998.512 100,00

%

38,29 34,71 1,54 0,44 25,02

147.799.441 100,00

DISTRIBUIÇÃO DO CAPITAL SOCIAL DA PESSOA JURÍDICA (ACIONISTA DA COMPANHIA), ATÉ O NÍVEL DE PESSOA FÍSICA Posição em 31/08/2006

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Legislação Societária Data-Base - 30/06/2007

02098-2 MULTIPLAN EMPREEMDIMENTOS IMOBILIARIOS S 07.816.890/0001-53 16.01 - OUTRAS INFORMAÇÕES QUE A COMPANHIA ENTENDA RELEVANTES Companhia: Multiplan Planejamento, Participações e Administração S/A. Quantidade de ações Ordinárias

Acionista

%

(em unidades)

Quantidade de Ações preferenciais

Em unidades de Ações %

(em unidades)

José Isaac Peres Maria Helena Kaminitz Peres

152.400.164 43.621.366

Total

196.021.530 100,00

Quantidade Total de Ações (em uni-

%

dades)

77,75 22,25

152.400.164 43.621.366

77,75 22,25

196.021.530 100,00

DISTRIBUIÇÃO DO CAPITAL SOCIAL DA PESSOA JURÍDICA (ACIONISTA DA COMPANHIA), ATÉ O NÍVEL DE PESSOA FÍSICA Posição em 31/08/2006 Companhia: 1700480 Ontário Inc.

Em unidades de Ações Quantidade de ações Ordinárias

Acionista

%

(em unidades)

Quantidade de Ações preferenciais

%

(em unidades)

Quantidade Total de Ações (em uni-

%

dades)

Ontário Teacher's Pension Plan

1.060.530.000 100,00

1.060.530.000 100,00

Total

1.060.530.000 100,00

1.060.530.000 100,00

OBS: A 1700480 ONTÁRIO INC. É UMA SOCIEDADE CANADENSE PERTENCENTE AO FUNDO "ONTÁRIO TEACHER'S PENSION PLAN", QUE É UM FUNDO DE PENSÃO DOS PROFESSORES DE ONTÁRIO E NÃO TEMOS CONDIÇÕES DE CHEGAR ATÉ O NÍVEL DE PESSOA FÍSICA A Companhia está vinculada a arbitragem na Câmara de Arbitragem do Mercado, confome Cláusula Compromissória constante do seu Estatuto Social e reproduzida abaixo:

CAPÍTULO IX –DO ESTATUTO SOCIAL - JUÍZO ARBITRAL Artigo 50 - A Companhia, seus acionistas, administradores e membros do Conselho Fiscal obrigam-se a resolver, por meio de arbitragem, toda e qualquer disputa ou controvérsia que possa surgir entre eles, relacionada ou oriunda, em especial, da aplicação, validade, eficácia, interpretação, violação e seus efeitos, das disposições contidas na Lei das Sociedades por Ações, neste Estatuto Social, nas normas editadas pelo Conselho Monetário Nacional, pelo Banco Central do Brasil e pela Comissão de Valores Mobiliários, bem como nas demais normas aplicáveis ao funcionamento do mercado de capitais em geral, além daquelas constantes do Regulamento do Nível 2 de Práticas Diferenciadas de Governança Corporativa, do Contrato de Participação no Nível 2 de Práticas Diferenciadas de Governança Corporativa da Bolsa de Valores de São Paulo – BOVESPA e do Regulamento da Câmara de Arbitragem do Mercado.

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02098-2 MULTIPLAN EMPREEMDIMENTOS IMOBILIARIOS S 07.816.890/0001-53 17.01 - RELATÓRIO DA REVISÃO ESPECIAL - SEM RESSALVA

RELATÓRIO DOS AUDITORES INDEPENDENTES SOBRE REVISÃO ESPECIAL

Aos Administradores e Acionistas da Multiplan Empreendimentos Imobiliários S.A.

1.

Efetuamos uma revisão especial das Informações Trimestrais (ITR) da Multiplan Empreendimentos Imobiliários S.A. referentes ao trimestre findo em 30 de junho de 2007, compreendendo o balanço patrimonial, a demonstração do resultado, o relatório de desempenho e as informações relevantes, da controladora e consolidado, elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil.

2.

Nossa revisão foi efetuada de acordo com as normas específicas estabelecidas pelo Instituto dos Auditores Independentes do Brasil - IBRACON, em conjunto com o Conselho Federal de Contabilidade - CFC, e consistiu, principalmente, de: (a) indagação e discussão com os administradores responsáveis pelas áreas contábil, financeira e operacional da Companhia, quanto aos principais critérios adotados na elaboração das Informações Trimestrais; e (b) revisão das informações e dos eventos subseqüentes que tenham ou possam vir a ter efeitos relevantes sobre a situação financeira e as operações da Companhia.

3.

Baseados em nossa revisão especial, não temos conhecimento de qualquer modificação relevante que deva ser feita nas Informações Trimestrais acima referidas, para que as mesmas estejam de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicadas de forma condizente com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários CVM, especificamente aplicáveis à elaboração das Informações Trimestrais.

4.

As informações trimestrais relativas ao trimestre findo em 30 de junho de 2006, apresentada para fins de comparação, não foram revisadas por auditores independentes.

Rio de Janeiro, 09 de agosto de 2007 ERNST & YOUNG Auditores Independentes S.S. CRC - 2SP 015.199/O-6 - F - RJ 04/09/2007 15:53:04

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02098-2 MULTIPLAN EMPREEMDIMENTOS IMOBILIARIOS S 07.816.890/0001-53 17.01 - RELATÓRIO DA REVISÃO ESPECIAL - SEM RESSALVA

Paulo José Machado Contador CRC - 1RJ 061.469/O - 4

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Legislação Societária Data-Base - 30/06/2007

02098-2 MULTIPLAN EMPREEMDIMENTOS IMOBILIARIOS S 07.816.890/0001-53 19.01 - DESCRIÇÃO DAS INFORMAÇÕES ALTERADAS

Inclusão do quadro 16.01 de Outras Informações que a Companhia entenda relevantes.

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SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL

Divulgação Externa

CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS Data-Base - 30/06/2007

ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS

Legislação Societária

EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Reapresentação Espontânea 01.01 - IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM

2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL

3 - CNPJ

02098-2

MULTIPLAN EMPREEMDIMENTOS IMOBILIARIOS S

07.816.890/0001-53

ÍNDICE GRUPO QUADRO

DESCRIÇÃO

PÁGINA

01

01

IDENTIFICAÇÃO

1

01

02

SEDE

1

01

03

DIRETOR DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES (Endereço para Correspondência com a Companhia)

1

01

04

REFERÊNCIA DO ITR

1

01

05

COMPOSIÇÃO DO CAPITAL SOCIAL

2

01

06

CARACTERÍSTICAS DA EMPRESA

2

01

07

SOCIEDADES NÃO INCLUÍDAS NAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS

2

01

08

PROVENTOS EM DINHEIRO

2

01

09

CAPITAL SOCIAL SUBSCRITO E ALTERAÇÕES NO EXERCÍCIO SOCIAL EM CURSO

3

01

10

DIRETOR DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES

3

02

01

BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO

4

02

02

BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO

5

03

01

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO

7

04

01

NOTAS EXPLICATIVAS

05

01

COMENTÁRIO DO DESEMPENHO DA COMPANHIA NO TRIMESTRE

56

06

01

BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO CONSOLIDADO

57

06

02

BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO CONSOLIDADO

58

07

01

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO CONSOLIDADO

60

08

01

COMENTÁRIO DO DESEMPENHO CONSOLIDADO NO TRIMESTRE

62

09

01

PARTICIPAÇÃO EM SOCIEDADES CONTROLADAS E/OU COLIGADAS

85

16

01

OUTRAS INFORMAÇÕES QUE A COMPANHIA ENTENDA RELEVANTES

86

17

01

RELATÓRIO DA REVISÃO ESPECIAL

88

9

CAA CCORRET. E CONS.PUBLICITÁRIA S/C LT RENASCE REDE NAC. SHOPPING CENTERS LTDA. CAA CORRETAGEM IMOBILIÁRIA LTDA. MULTIPLAN ADM. DE SHOPPING CENTERS LTDA. MPH EMPREENDIMENTOS IMOBILIÁRIOS LTDA. EMBRAPLAN EMP.BRASILEIRA DE PLANEJ. LTDA

19

01

DESCRIÇÃO DAS INFORMAÇÕES ALTERADAS

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91