Highlights Of Aspects Of The Petroleum Industry Bill - A Presentation To The Nigerian Association Of Energy Economics Conference 2009

Highlights of Aspects the Petroleum  Industry Bill Dr. Adeoye Adefulu Odujinrin & Adefulu Barristers  Solicitors & Notaries Public Barristers, Solicitors & Notaries Public Lagos – Abuja – Port‐Harcourt

Outline • • • • • •

Background NNPC Ltd. NNPC Ltd. IJVs Upstream Licensing Environmental matters Environmental matters Institutional Framework

Odujinrin & Adefuluestd. 1972

Background – Thrust of the reform is to: • Clearly separate the government functions in the oil  industry – policy, regulatory and commercial • Create a stronger National Oil Company modeled after  St t il P t Statoil, Petronas etc with more independence to invest  t ith i d d t i t in local production as well as foreign markets

Odujinrin & Adefuluestd. 1972

NNPC Ltd. NNPC Ltd. • NNPC to be corporatised – All assets and liabilities of NNPC to be transferred  (s.137) • Except PSC assets Except PSC assets

– How will it be funded? • Certain Certain moneys to be retained by the government  moneys to be retained by the government under law‐ would it apply?

Odujinrin & Adefuluestd. 1972

IJV • Should they be created by negotiation or  g legislation? • No provisions as to transfer of assets &  liabilities – Stamp duties issues – How will the assets be held? – Will transfer of OMLs require ministerial consent? q – Will JV companies be able to book assets Odujinrin & Adefuluestd. 1972

Licensing • Sections 4 & 257 empowers minister to grant  licenses – PPL & PML

• May May only be granted to indigenous oil  only be granted to indigenous oil companies – Not less than 60% shareholding by Nigerians – Must be ratified by the Inspectorate or Directorate y p

Odujinrin & Adefuluestd. 1972

Licensing (contd.) Licensing (contd.) • Minister grants licenses on the  recommendation of NPD • NPD to conduct licensing rounds – No more discretionary awards N di ti d – No explicit link between power of the Minister to  award licences and NPD bid rounds

Odujinrin & Adefuluestd. 1972

Environmental Matters Environmental Matters • Requirement to conduct environmental  p g programmes or environmental quality  q y management programmes – No distinction between the two No distinction between the two

• This appears to be in addition to the EIA  requirements • EP/EQMP regime under Inspectorate while EIA  EP/EQMP regime under Inspectorate while EIA regime under Ministry of  Environment/NESREA Odujinrin & Adefuluestd. 1972

Institutional Framework Institutional Framework • Creation of NPD, NPI, NAPAMA amongst  others • Regulatory functions not fully separated – Several references to functions to be carried out  S l f t f ti t b i d t by NPD or NPI – Should a policy body hold acreage? • PSC 

• Is there a need for NAPAMA Odujinrin & Adefuluestd. 1972

Questions? Dr Adeoye Adefulu [email protected] Odujinrin & Adefulu Barristers, Solicitors & Notaries Public Lagos – Abuja – Port‐Harcourt Odujinrin & Adefuluestd. 1972