Global Giants

Gold

TOP FIVE GLOBAL GIANTS 8th May, 2009

Ghalla Bhansali Stock Brokers Pvt. Ltd. Mahesh Babaria [email protected]

Mittal Dharod [email protected]

Market  capitalization  is  a  measurement  of  corporate  or  economic  size  equal  to  the  share  price  times  the  number  of  shares  outstanding  of  a  public  company.  As  owning  stock  represents  owning  the  company,  including  all  its  equity,  capitalization  could  represent  the  public  opinion  of  a  companyʹs  net  worth  and  is  a  determining  factor  in  stock  valuation.  Likewise,  the  capitalization of stock markets or economic regions may be compared to other  economic  indicators.  The  total  market  capitalization  of  all  publicly  traded  companies in the world was US$51.2 trillion in January 2007 and rose as high  as  US$57.5  trillion  in  May  2008  before  dropping  below  US$50  trillion  in  August 2008 and slightly above US$40 trillion in September 2008. As of March  2009 it is around US$30 trillion.    The  following  is  a  list  of  top  10  stock  exchanges  having  the  greatest  market  capitalization  along  with  the  position  of  our  Bombay  Stock  Exchange  and the National Stock Exchange.    Domestic Market Capitalization  (USD millions)  Rank 

(Market value excludes investment funds)  Exchange  Cur.  Mar‐09 

Share(%) 

1 

NYSE Euronext (US) 

USD 

7945719.23 

26.67 

2 

Tokyo SE 

JPY 

2610655.17 

8.76 

3 

NASDAQ OMX 

USD 

2261712.96 

7.59 

4 

Shanghai SE 

CNY 

1862672.10 

6.25 

5 

NYSE Euronext (Europe) 

EUR 

1811968.06 

6.08 

6 

London SE 

GBP 

1676219.21 

5.63 

7 

Hong Kong Exchanges 

HKD 

1306754.02 

4.39 

8 

TSX Group 

CAD 

1001229.73 

3.36 

9 

Deutsche Börse 

EUR 

900680.89 

3.02 

10 

BME Spanish Exchanges 

EUR 

831282.04 

2.79 

14 

Bombay Stock Exchange 

INR 

610197.90 

2.05 

15 

National Stock Exchange India

INR 

572653.30 

1.92 

  

Total  

  

29790283.13 

100.00 

    The  following  is  an  introduction  of  top  5  of  public  companies  having  the  greatest  market  capitalization  in  the  world as  of  31st  March  2009.  Market  capitalization is  calculated from the share price (as recorded on selected day)  multiplied  by  the  number  of  shares  issued.  Figures  are  converted  into  USD  (using rate from selected day) to allow comparison.    1

www.ghallabhansali.com

Gold

TOP FIVE GLOBAL GIANTS

Ghalla Bhansali Stock Brokers Pvt. Ltd.

8th May, 2009

ExxonMobil Country : United States  Sector : Oil & gas   Market Value : $m 336,524.9      The Exxon Mobil Corporation, or ExxonMobil, is an American oil and  gas corporation. It is a direct descendant of John D. Rockefellerʹs Standard Oil  company, formed on November 30, 1999, by the merger of Exxon and Mobil.  ExxonMobil  is  the  worldʹs  largest  publicly  traded  company  when  measured  by  either  revenue  or  market  capitalization.  Exxon  Mobilʹs  reserves  were 72 billion oil‐equivalent barrels at the end of 2007 and, at current rates of  production,  are  expected  to  last  over  14  years.  The  company  has  38  oil  refineries in 21 countries constituting a combined daily refining capacity of 6.3  million barrels.  While it is the largest of the six oil supermajors with daily production of  3.921 million BOE (barrels of oil equivalent) in 2008, this is only approximately  3%  of  world  production  and  ExxonMobilʹs  daily  production  is  surpassed  by  several  of  the  largest  state‐owned  petroleum  companies.  When  ranked  by  oil  and gas reserves it is 14th in the world with less than 1% of the total.  The Exxon Mobil Corporation global headquarters are located in Irving,  Texas.  ExxonMobil  markets  products  around  the  world  under  the  brands  of  Exxon, Mobil, and Esso. It also owns hundreds of smaller subsidiaries such as  Imperial Oil Limited (69.6% ownership) in Canada, and SeaRiver Maritime, a  petroleum shipping company.  ExxonMobil  has  been  accused  by  major  scientific  organizations  of  waging  a misinformation  campaign  aiming  to  create  uncertainty  on  the  issue  of global warming.    The  current  Chairman  of  the  Board  and  CEO  of  Exxon  Mobil  Corporation is Rex Tillerson. Tillerson assumed the top position on January 1,  2006,  on  the  retirement  of  long‐time  chairman  and  CEO,  Lee  Raymond,  who  received  a  retirement  and  severance  package  of  approximately  $400  million  USD, of which some were critical.   

2

www.ghallabhansali.com

Gold

TOP FIVE GLOBAL GIANTS

Ghalla Bhansali Stock Brokers Pvt. Ltd.

8th May, 2009

PetroChina Country China  Sector : Oil & gas   Market Value : $m 287,185.2      PetroChina  Company,  Limited  is  a  Chinese  oil  company  and  is  the  listed  arm  of  state‐owned  China  National  Petroleum  Corporation  (CNPC),  mainland Chinaʹs biggest producer of oil.     Traded  in  Hong  Kong  and  New  York,  the  mainland  enterprise  announced  its  plans  to  issue  stock  in  Shanghai  in  November  2007,  and  following its debut on the Shanghai index, its market value tripled. PetroChina  overnight  became  the  first  company  with  a  trillion  dollar  market  cap.  Similarly,  a  century  earlier,  U.S.  Steel  was  the  first  company  with  a  billion  dollar market cap.    PetroChina  was  established  as  a  joint  stock  company  with  limited  liabilities under the Company Law of the Peopleʹs Republic of China (the PRC)  on  November  5,  1999,  as  part  of  the  restructuring  of  CNPC.  In  the  restructuring, CNPC injected into PetroChina most of the assets and liabilities  of  CNPC  relating  to  its  exploration  and  production,  refining  and  marketing,  chemicals and natural gas businesses.    Because  of  its  link  to  Sudan  through  parent  company  CNPC,  several  institutional  investors  such  as  Harvard  and  Yale  decided,  in  2005,  to  divest  from Sinopec. Sudan divestment efforts have continued to be concentrated on  PetroChina  since  then.  Fidelity  Investments,  after  pressure  from  activist  groups, also announced in a filing in the US that it had sold 91 per cent of its  American Depositary Receipts in PetroChina in the first quarter of 2007.    At  the  beginning  of  May  2007,  the  company  announced  it  had  made  Chinaʹs  largest  oil  find  in  a  decade  off  the  countryʹs  northeast  coast,  in  an  oilfield named Jidong Nanpu in Bohai Bay.   

3

www.ghallabhansali.com

Gold

TOP FIVE GLOBAL GIANTS 8th May, 2009

Ghalla Bhansali Stock Brokers Pvt. Ltd.

Wal-Mart Country : US  Sector : General retailers   Market Value : $m 204,364.8      Wal‐Mart  Stores,  Inc.  is  an  American  public  corporation  that  runs  a  chain  of  large,  discount  department  stores.  It  is  the  worldʹs  largest  public  corporation by revenue, according to the 2008 Fortune Global 500. Founded by  Sam Walton in 1962, it was incorporated on October 31, 1969, and listed on the  New York Stock Exchange in 1972. Wal‐mart is the largest private employer in  the world[citation needed] and the largest grocery retailer in the United States,  with an estimated 20% of the retail grocery and consumables business. It also  owns and operates the North American company, Samʹs Club.    Wal‐Mart  operates  in  Mexico  as  Walmex,  in  the  UK  as  Asda,  and  in  Japan as Seiyu. It has wholly owned operations in Argentina, Brazil, Canada,  and  Puerto  Rico.  Wal‐Martʹs  investments  outside  North  America  have  had  mixed results: its operations in South America and China are highly successful,  while  it  was  forced  to  pull  out  of  Germany  and  South  Korea  when  ventures  there were unsuccessful.    Wal‐Mart  has  been  criticized  by  some  community  groups,  womenʹs  rights  groups,  grassroots  organizations,  and  labor  unions,  specifically  for  its  extensive  foreign  product  sourcing,  low  rates  of  employee  health  insurance  enrollment,  resistance  to  union  representation,  alleged  sexism,  and  management  efforts  to  pressure  employees  to  vote  for  specific  parties  during  national  elections.  Conversely,  others  point  out  that  Wal‐Martʹs  rapid  growth  and logistical efficiency has enabled it to bring lower prices to consumers and  more jobs and new small businesses to the communities in which it operates.   

  4

www.ghallabhansali.com

Gold

TOP FIVE GLOBAL GIANTS

Ghalla Bhansali Stock Brokers Pvt. Ltd.

8th May, 2009

Industrial and Commercial Bank of China Country : China  Sector : Banks   Market Value : $m 187,885.4  Industrial and Commercial Bank of China (ICBC) is the largest bank in  the  world.  It  is  one  of  Chinaʹs  ʺBig  Fourʺ  state‐owned  commercial  banks  (the  other  three  being  the  Bank  of  China,  Agricultural  Bank  of  China,  and  China  Construction Bank). It is the largest bank in the world in terms of market value  and one of the worldʹs top ten banks by assets.    It was founded as a limited  company on 1 January 1984. As of 2006, it  had  assets  of  RMB  7,055  billion  (US$893  billion),  with  over  18,000  outlets  including  106  overseas  branches  and  agents  globally.  In  July  2007,  with  a  market  capitalization  of  US$254  billion,  it  became  the  worldʹs  most  valuable  bank after a surge in its share price, overtaking Citigroup.    ICBC was simultaneously listed on both the Hong Kong Stock Exchange  and  Shanghai  Stock  Exchange  on  27  October  2006.  It  was  the  worldʹs  largest  IPO  to  date,  surpassing  the  previous  record  US$18.4  billion  IPO  by  Japanʹs  NTT  DoCoMo  in  1998.  China’s  largest  commercial  bank  is  also  the  first  company to debut simultaneously on both the Hong Kong and Shanghai stock  exchanges.    ICBC raised at least US$14 billion in Hong Kong (H‐shares) and another  US$5.1  billion  in  Shanghai  (A‐shares).  Due  to  heavy  subscriptions,  the  greenshoe (i.e. over‐allotment) placements were exercised and ICBCʹs take rose  to  US$21.9  billion  (17%  of  ICBCʹs  market  value  before  the  IPO),  divided  in  US$16  billion  in  Hong  Kong  and  US$5.9  billion  in  Shanghai.  Following  the  global offering, the free float of shares was 22.14% of the market capitalization.   

5

  www.ghallabhansali.com

Gold

TOP FIVE GLOBAL GIANTS 8th May, 2009

Ghalla Bhansali Stock Brokers Pvt. Ltd.

China Mobile Country : China  Sector : Mobile telecommunications Market Value : $m 174,672.9      China  Mobile  Communications  Corporation  also  known  as  China  Mobile  or  CMCC,  is  the  largest  mobile  phone  operator  in  China.  A  state‐ owned  enterprise  of  the  Peopleʹs  Republic  of  China  government,  it  was  spun  off from former monopoly China Telecom in 1997, and now has a 67.5% share  of the competitive mainland Chinese mobile market. China Mobile also owns  Paktel in Pakistan, and in May 2008 the company also took over China Tietong,  the third largest broadband ISP in China.    China Mobile is the largest company registered in Hong Kong and it is  headquartered on Queenʹs Road. It is also the largest market capital company  listed  in  the  Hong  Kong  Stock  Exchange,  surpassing  HSBC.China  Mobileʹs  operations are segmented by province. The parent company owns 100 percent  interest  in  provincial  subsidiaries  including  China  Mobile  Group  Guangdong  Company Limited and China Mobile Group Zhejiang.     In April, 2008, China Mobile started testing of the third generation (3G)  of  mobile  communication  in  eight  cities  (Beijing,  Shanghai,  Tianjin,  Guangzhou,  Shenzhen,  Qinhuangdao,  Shenyang  and  Xiamen),  using  the  Chinese  standard  TD‐SCDMA  (Time  Division‐Synchronous  Code  Division  Multiple Access). Very few test results, however, have been available publicly.  On May 23, 2008, the company was reported to have announced its acquisition  of China Tietong in the wave of industry consolidation changes.On 7 January,  2009, China Mobile was awarded TD‐SCDMA license to expand its business to  3G telecommunication.   

  6

www.ghallabhansali.com

Gold

TOP FIVE GLOBAL GIANTS

Ghalla Bhansali Stock Brokers Pvt. Ltd.

8th May, 2009

Disclaimer: This document has been prepared by Ghalla Bhansali Stock Brokers Pvt. Limited(Ghalla Bhansali ) . This document does not constitute an offer or solicitation for the purchase or sale of any financial instrument or as an official confirmation of any transaction. The information contained herein is from publicly available data or other sources believed to be reliable, but we do not represent that it is accurate or complete and it should not be relied on as such.Ghalla Bhansali or any of its affiliates/ group companies shall not be in any way responsible for any loss or damage that may arise to any person from any inadvertent error in the information contained in this report. This document is provided for assistance only and is not intended to be and must not alone be taken as the basis for an investment decision. The user assumes the entire risk of any use made of this information. Each recipient of this document should make such investigation as it deems necessary to arrive at an independent evaluation of an investment in the securities of companies referred to in this document (including the merits and risks involved), and should consult his own advisors to determine the merits and risks of such investment. The investment discussed or views expressed may not be suitable for all investors. This information is strictly confidential and is being furnished to you solely for your information. This information should not be reproduced or redistributed or passed on directly or indirectly in any form to any other person or published, copied, in whole or in part, for any purpose. This report is not directed or intended for distribution to, or use by, any person or entity who is a citizen or resident of or located in any locality, state, country or other jurisdiction, where such distribution, publication, availability or use would be contrary to law, regulation or which would subject Ghalla Bhansali and affiliates/ group companies to any registration or licensing requirements within such jurisdiction. The distribution of this document in certain jurisdictions may be restricted by law, and persons in whose possession this document comes, should inform themselves about and observe, any such restrictions. The information given in this document is as of the date of this report and there can be no assurance that future results or events will be consistent with this information. This information is subject to change without any prior notice. Ghalla Bhansali reserves the right to make modifications and alterations to this statement as may be required from time to time. However, Ghalla Bhansali is under no obligation to update or keep the information current. Nevertheless, Ghalla Bhansali is committed to providing independent and transparent recommendation to its client and would be happy to provide any information in response to specific client queries. Neither Ghalla Bhansali nor any of its affiliates, group companies, directors, employees, agents or representatives shall be liable for any damages whether direct, indirect, special or consequential including lost revenue or lost profits that may arise from or in connection with the use of the information. Past performance is not necessarily a guide to future performance. The disclosures of interest statements incorporated in this document are provided solely to enhance the transparency and should not be treated as endorsement of the views expressed in the report. Ghalla Bhansali Stock Brokers Pvt. Limited generally prohibits its analysts, persons reporting to analysts and their family members from maintaining a financial interest in the securities or derivatives of any companies that the analysts cover. The analyst for this report certifies that all of the views expressed in this report accurately reflect his or her personal views about the subject company or companies and its or their securities, and no part of his or her compensation was, is or will be, directly or indirectly related to specific recommendations or views expressed in this report.               Information Source:  Wikepedia , World – Exchanges,  Forbes. 

7

www.ghallabhansali.com