Mayo 2007
I. La Red De Seguridad Financiera (RSF) 1. Definición Conjunto de instituciones y normas establecidas con el objetivo de reducir la inestabilidad potencial del sistema financiero y contribuir al fortalecimiento y desarrollo del mismo. 2. Componentes Prestamista de Última Instancia
BCRP Mecanismos de Resolución
Regulación y Supervisión Prudenciales SBS Puede hacer uso de: Sistema de Seguro Régimen Vigilancia de Depósitos Régimen Intervención Disolución/Liquidación Inestabilidad Financiera
I. La Red De Seguridad Financiera (RSF) 3. Consideraciones generales • No está destinada a proteger a instituciones financieras insolventes o inseguras • Protege a las instituciones financieras solventes frente al impacto negativo (efecto contagio) que puede significar el cierre de una institución financiera insolvente • El cierre de instituciones financieras insolventes debe ocurrir como un mecanismo de imposición de disciplina de mercado • La distribución de funciones dentro de la RSF difiere entre países. Cada país conforma su RSF de acuerdo a los objetivos de política pública y a las circunstancias propias
I. La Red De Seguridad Financiera (RSF) 4. Características adecuadas de una RSF
• Independencia y autonomía administrativa
BCRP : Constitución y Ley Orgánica SBS : Constitución y Ley Orgánica FSD : Ley No. 26702 BCRP : Autonomía Constitucional SBS : Autonomía Constitucional FSD : Persona jurídica de derecho privado, de naturaleza especial Dependencia Funcional de SBS
• Mecanismos explícitos de nombramientos y remoción de autoridades • Utilización limitada del prestamista de última instancia para problemas extrictamente de liquidez
Presidente BCRP : Designado por el Poder Ejecutivo con Aprobación del Poder Legislativo. Superintendente : Designado por el Poder Ejecutivo con Aprobación del Poder Legislativo. Presidente FSD : Designado por el Superintendente.
• Clara definición de objetivos en el marco legal
II. El Fondo de Seguro de Depósitos (FSD) 1. Misión. Brindar cobertura a los depósitos asegurados y contribuir de una manera preventiva a la estabilidad y confianza del sistema financiero. 2. Objetivos. - Proteger a los depositantes asegurados ante la eventual quiebra de una institución miembro del FSD, conforme a los parámetros establecidos en la Ley. - Participar en los diferentes esquemas de resolución de las instituciones financieras miembros del FSD, coadyuvando a la estabilidad del sistema financiero.
II. El Fondo de Seguro de Depósitos (FSD) 3. ¿Implícito o Explícito ? Seguro Implícito
Seguro Explícito
1991
1999
t
FSD • Banco Unión (1967) • BIC (1981)
Rol Asegurador:
• Bancoper (1982)
Dec. Leg. N° 637 Dec. Leg. N° 770 Ley N° 26702 Ley N° 27008
• Surmebanc (1982)
Rol Asegurador y Preventivo: Ley N° 27102 Ley N° 27331
II. EL Fondo de Seguro de Depósitos (FSD) 4. Naturaleza Jurídica: ¿Pública o Privada ? Artículo 144°, Ley N° 26702 y modificatorias: “El Fondo de Seguro Depósitos es una persona jurídica de derecho privado, de naturaleza especial, regulada por la presente Ley, las disposiciones reglamentarias emitidas mediante Decreto Supremo y su estatuto.” Marco Legal - Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de laa Superintendencia Banca Seguros,enLey N° 26702 y Conforme la Ley N° 26702, elde Estado NOyparticipa el sistema modificatorias. financiero nacional, salvo las inversiones que posee en COFIDE como bancoDecreto de desarrollo de segundo piso, en el Banco de la - Reglamento: Supremo N° 081-99-EF Nación y el Banco Agropecuario.
- Estatutos: Resolución SBS N° 0498-99
II. El Fondo de Seguro de Depósitos (FSD) 5. Membresía: ¿Voluntaria u Obligatoria ? Obligatoria
Selección Adversa
Artículo 145° Ley N° 26702 y modificatorias: “Todas las empresas del sistema financiero autorizadas a captar depósitos del público a que se refiere el literal A del artículo 16, son miembros del FSD .” Miem bros del FSD
13
11 3 Bancos
CMAC
12
II. El Fondo de Seguro de Depósitos (FSD) 6. Fondeo: ¿Ex–ante o Ex-post ? Ex–ante
Liquidez
Artículo 145° Ley N° 26702 y modificatorias: “Las empresas que ingresen al FSD deberán efectuar aportaciones al mismo durante veinticuatro meses para que sus operaciones se encuentren respaldadas.” Artículo 148° Ley N° 26702 y modificatorias: “El pago de primas se hace trimestralmente, dentro de los diez (10) días hábiles siguientes a la expiración de los meses de marzo, junio, setiembre y diciembre... .”
II. El Fondo de Seguro de Depósitos (FSD) 7. Administración: Mixta 1 Representante de la SBS 1 Representante del BCRP 1 Representante del MEF
Consejo de Administración
3 Representantes de las IF Representante de la SBS
Presidente
Apoyo SBS Asesoría Legal Finanzas Contabilidad
Secretaría Técnica
Auditores Externos
II. El Fondo de Seguro de Depósitos (FSD) 8. Primas - Primas ajustadas por riesgo
1.6 1.4
Dep. Asegurados E 1.45 = 38% Dep. Totales
1.2
1.25
-
1.45 Se aplican sobre los depósitos asegurados
Primas %
- El pago se realiza trimestralmente 1.25
D
- Se utiliza la clasificación otorgada por las Empresas Privadas 1.05 1Clasificadoras de Riesgo. C
0.8
Categoría de Riesgo
0.75
0.6 0.4 Clasificadoras de Riesgo 0.2
0.85
Tasa Anual de Prima
Tasa Trimestral de Prima
A
0,45%
0.65 0,1125%
B
0,60%
0,1500%
C
0,95%
0,2375%
D E
1,25% 1,45%
0,3125% 0,3625%
IV TRIMESTRE 92
IV TRIMESTRE 97
0.95
B 0.6 A 0.45 I TRIMESTRE 99
II. El Fondo de Seguro de Depósitos (FSD) 9. Cobertura • Limitada
S/. 75,261 (Aprox. US$ 23,666)
• Incluye todos los depósitos de las Personas Naturales • Solo los depósitos a la vista de las Personas Jurídicas • Los depósitos en moneda extranjera están cubiertos en las mismas condiciones • No están cubiertos: - Los depósitos constituidos en sucursales del exterior - Los depósitos a la vista de las instituciones financieras - Los depósitos de gerentes, directores, accionistas y personal de confianza de una institución financiera.
II. El Fondo de Seguro de Depósitos (FSD) 9. Cobertura
Monto Máximo de Cobertura
Guatemala
2,360
Chile
4,000
Venezuela
4,651
Panamá
5,000
Uruguay
5,000
Brazil
7,500
El Salvador
7,890
Honduras
7,940
Colombia
8,368
Nicaragua
10,000
Ecuador
10,008
Argentina
10,207
República Dominicana
15,150
Paraguay
18,000
Perú
23,600
España
25,000
133,000
Mexico 0
20,000
40,000
60,000
US$
Fuente: CRAL, 2006
80,000
100,000
120,000
140,000
II. El Fondo de Seguro de Depósitos (FSD) Monto Máximo de Cobertura/PBI Per Capita
9. Cobertura Venezuela Perú Paraguay Nicaragua Mexico Jamaica Honduras
México 20.9
Guatemala El Salvador Ecuador Colombia Chile Brasil Bolivia Argentina
0
2
Fuente: Banco Mundial, 2003
4
6
8
10
12
II. El Fondo de Seguro de Depósitos (FSD) Tamaño del Fondo / Depósitos Asegurados (%)
9. Cobertura Uruguay
0.1
Ecuador
0.2
España
0.4
Paraguay
0.7
El Salvador
1.0
Argentina
1.3
Brazil
1.3
Perú- neto deuda MEF
1.6
Perú
2.1
Venezuela
2.6
Nicaragua
2.7
Colombia
3.3 0
Fuente: CRAL
0.5
1
1.5
2
2.5
3
3.5
II. El Fondo de Seguro de Depósitos (FSD) 10. Riesgo Moral •
El riesgo moral generado por la existencia de un seguro de depósitos (SD) se manifiesta como un comportamiento no deseado en los agentes ante un esquema de incentivos equivocados.
•
Un seguro de depósitos (SD) bien diseñado, puede contribuir a la estabilidad del sistema financiero. Sin embargo, si está mal concebido, los SD constituyen una fuente potencial de Riesgo Moral.
•
Por un lado, las Instituciones Financieras (IF) tienen grandes incentivos a realizar colocaciones arriesgadas especialmente cuando están en problemas. Las IF pueden mantenerse artificialmente líquidas pagando altas tasas de interés sobre sus pasivos.
•
Por otro lado, los depositantes descuidan el monitoreo que deberían realizar al momento de seleccionar una IF dónde depositar su dinero. Para estos depositantes, la única variable de decisión es la tasa de interés sin importar el riesgo de la IF debido a que cuentan con un seguro que los cubre
II. El Fondo de Seguro de Depósitos (FSD) 10. Riesgo Moral •
El Monto Máximo de Cobertura se debe fijar considerando la distribución de los depósitos en el sistema financiero cubriendo un amplio porcentaje del número de depósitos, pero un pequeño porcentaje del valor de éstos líquidas pagando altas tasas de interés sobre sus pasivos.
•
Un MMC de aproximadamente US$ 23,666 (equivalente en soles a S/ 75,261) no cumple con el principio de cubrir al pequeño ahorrista, considerando la capacidad de ahorro de nuestra economía
•
Alternativas para reducir el Riesgo Moral
Reducción del Monto Máximo de Cobertura Limitar el uso abusivo de mancómunos Tasa Máxima de Cobertura Fraccionamiento de Depósitos
II. El Fondo de Seguro de Depósitos (FSD) 11. Facultades De conformidad con el Artículo 151° de la Ley General, el FSD puede realizar las siguientes operaciones cuando la SBS lo determine: 1.
Bajo Régimen de Vigilancia
2.
Bajo Régimen de Intervención
3.
Liquidación.
Rol Preventivo
Rol Asegurador
II. El Fondo de Seguro de Depósitos (FSD) 11. Facultades
Bajo Régimen de Vigilancia (Riesgo Sistémico)
Bajo Régimen de Intervención (Riesgo Sistémico)
1. Realizar temporalmente aportes de capital en una IF, siempre y cuando el FSD adquiera el control de la misma. 2. Facilitar la absorción o adquisición de una IF por otra IF del sistema, mediante diferentes modalidades de financiamiento o capitalización. 1. Realizar una contribución para facilitar la transferencia de activos de una IF al resto del sistema financiero. La contribución no puede exceder del 100% de los dep. aseg. de la IF. 2. Subrogarse en la posición jurídica de los depositantes. 3. Establecer un “Banco Puente” hasta por un máximo de 3 años (solo por riesgo sistémico)
II. El Fondo de Seguro de Depósitos (FSD) 12. Casos Atendidos
PAR Fecha de intervención o
II. El Fondo de Seguro de Depósitos (FSD) 12. Casos Atendidos Intervención o Liquidación Institución Financiera Peruinvest may-1992 Banco Hipotecario ago-1992 Banco Popular dic-1992 Banco República nov-1998 Banco Banex nov-1999 Banco Orión jun-2000 Banco Serbanco sep-2000 Banco Nuevo Mundo dic-2000 Banco NBK Bank dic-2000 Banco Latino abr-2001
T IEM PO PARA INICIO DE PAGOS 4 Meses 3 Meses 7 Meses 48 Horas 24 Horas 48 Horas 72 Horas 48 Horas 48 Horas 24 Horas
II. El Fondo de Seguro de Depósitos (FSD) 12. Casos Atendidos: Banco Orión Banco Wiese Activos Buenos
Banco Orión
US$ 56,1
Activos Buenos
Dep. Totales
Activos Malos FSD Contribución 100% Dep. Aseg.*
* US$ 3 millones fueron devueltos al FSD posteriormente.
Interbank US$ 56,1 US$ 17,1
Dep. Totales
Liquidación Activos Malos
II. El Fondo de Seguro de Depósitos (FSD) 12. Casos Atendidos: Banco Latino (D.U. N° 108-2000) SBS
MEF
Solicita Aporte a FSD (80% de Dep.Cubiertos)
Instruye a SBS para aporte del FSD
INTERBANK Aporte MEF US$ 108 MM
FSD Transfiere Bonos D.U. 108-2000
FIDEICOMISO Administrado por Interbank Segundo orden de prelación para el FSD
Aporte FSD US$ 79,8 MM Cartera Buena
LATINO
Cartera 100% Provisionada
II. El Fondo de Seguro de Depósitos (FSD) 12. Casos Atendidos: Banco NBK BANK (D.U. N° 108-2000) MEF
SBS
Instruye a SBS para aporte del FSD
Solicita Aporte a FSD (80% de Dep.Cubiertos)
FSD FINANCIERO
Transfiere US$ 7,5 MM
Aporte MEF US$ 153, 8MM
NBK BANK
Aporte FSD US$ 47,5 MM Cartera Buena
Dep. Subrogados por el FSD: US$ 40 MM Cartera Buena
FIDEICOMISO Administrado por Bco. Financiero Segundo orden de prelación para el FSD Cartera 100% Provisionada
II. El Fondo de Seguro de Depósitos (FSD) 13. Balance General al 31 de Marzo de 2007 (Cifras en Millones de US$) Activos
Pasivo y Patrimonio
Inversiones
Deuda MEF
150.3
43.1 Otros Pasivos (0.4)
Primas por cobrar 8.6
Patrimonio 118.2
Otros Activos 2.9 * TOTAL ACTIVOS DEL FSD US$ 161.8 millones