Business Plan Multiplex

Etude de faisabilité financière

Création d’un Multiplex de 2x170 places assises +un magasin dans un local loué à aménager o Loyer annuel :170 000 €. o Investissements Droits et honoraires : 85 000 € amortissables sur 5 ans Aménagements : 2 000 000 € amortissables sur 10 ans Matériel : 300 000 € amortissables sur 5 ans o Fonds de roulement : 100 000 € o Financement Capital : 150 000 € Comptes-courants : 1 350 000 € Emprunt : 5%, 7 ans Les décisions d'investissement et de financement sont synthétisées dans le montage financier

Coûts d'occupation Emprunt Capital : Taux :

MONTAGE FINANCIER DU PROJET BESOINS Investissements Murs/droit au bail/droit d'entrée Fonds commercial Droits (y compris Universal) et honoraires Construction/Aménagements Matériel TVA ... ... Total Fonds de roulement Total emplois

Durée Amt. 657,700

85,000 2,000,000 500,000 655,169

3,897,869 102,131 4,000,000

RESSOURCES Fonds propres Capital Comptes-courants

150,000 1,350,000

Subventions ... ... Total Emprunts et crédit-bail Emprunts bancaires Crédit-bail ... Total Total ressources

Les décisions d'investissement et de financement synthétisées dans le montage financier sont à l'origine des coûts d'occupation

2,500,000 Durée : 5.50% Calcul annuel

Années 1 2

Annuité 439,911 439,911

3

439,911

7

Intérêts Remboursement Capital dû 137,500 302,411 2,197,589 120,867 319,044 1,878,545 103,320

336,591

1,541,954

Dotations aux amortissements

1,500,000 2,500,000

Montant 85,000 2,000,000 500,000

2,500,000 4,000,000

Durée 3 10 5 Total

Dotation 28,333 200,000 100,000 328,333

Loyers Montant annuel

M.Marrec Frédéric

Montage financier

170,000

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Trois hypothèses peuvent être testées : Optimiste, Normale, Pessimiste Objectif de ratio matière : Pour une aide à la détermination, cf budgets A partir de la feuille "détail des prévisions"

A partir des moyennes professionnelles ou de la feuille "détail des prévisions" Coûts d'occupation : à partir de la feuille "Montage financier" Régime des PME : 15% des bénéfices non distribués. Le résultat imposable tient compte des déficits antérieurs

Indicateur essentiel du retour sur investissement : Mesure le total des ressources disponibles pour faire face aux emprunts

M.Marrec Frédéric

COMPTES DE RESULTATS PREVISIONNELS Chiffre d'affaires

Année 1 4,077,847 100%

Année 2 4,183,374 100%

Année 3 4,309,270 100%

624 361 18

624 368 18

624 375 18

Nombre de services Nombre de couverts par service Addition moyenne HT

Denrées et boissons consommées Marge brute Charges de personnel Impôts et taxes Frais généraux hors loyers Résultat Brut d'Exploitation Loyers Redevances de crédit-bail Intérêts des emprunts Dotations aux amortissements Résultat avant impôts Résultat imposable Impôts sur les bénéfices Résultat net Dotations aux amortissements Capacité d'autofinancement (*) Remboursement des emprunts Solde de la capacité d'autof. (*) ou Cash Flow

1,223,354 2,854,493 1,328,944 81,557 559,072 884,920 170,000 137,500 328,333 249,087 249,087 37,363 211,724 328,333 540,057 302,411 237,646

30% 70% 33% 2% 14% 22%

6%

5% 13%

1,255,012 2,928,362 1,368,812 49,229 426,438 1,083,883 170,000 120,867 328,333 464,683 713,770 107,065 357,617 328,333 685,950 319,044 366,906

30% 70% 33% 1% 10% 26%

11%

9% 16%

1,292,781 3,016,489 1,409,876 69,833 445,853 1,090,927 170,000 103,320 328,333 489,274 1,203,044 180,457 308,817 328,333 637,150 336,591 300,559

30% 70% 33% 2% 10% 25%

11%

7% 15%

Pour qu'une entreprise soit viable (solvable), il faut que le Cash Flow soit au moins égal au remboursement des emprunts.

Résultats prévisionnels

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Détail des prévisions Personnel

Taux de charges sociales Postes

Nombre personnel

Gérant Manager Chef de cuisine/Responsable Commis 1/Assistant Commis 2/Assistant Plongeur/Employé polyvalent Serveur 1/Employé Serveur 2/Employé Total Productivité (CA/Heures)

Heures travaillées

Salaire et AN bruts

3 3 3 3 3 8 8

1,833 1,833 1,833 1,833 1,833 1,833 1,833

93,600 93,600 93,600 93,600 105,085 249,600 249,600

31

12,831 317.81

978,685

Charges Taux Montant

45% 45% 36% 36% 18% 36% 36%

42120 42120 33696 33696 18915 89856 89856 350259

Brut Mensuel (€)

Taux de Charges

1350 1400 1500 1600 1700 1800 1900 2000 2100 2200

16% 18% 22% 26% 29% 32% 34% 36% 38% 39.50%

Les bas salaires bénéficient d'une réduction de charges sociales dégressive. Au-delà de 2200 € le taux de cotisations reste stable à 39,50%. Il augmente de nouveau pour les cadres.

Il est très important de vérifier la productivité de l'effectif. En restauration, elle se situe entre 30 € (formules rapides) et 60 € (restauration traditionnelle)

Frais généraux Energie Blanchissage Produits d'entretien Maintenance et entretien Petit matériel Primes d'assurances Décors floraux Tenues du personnel Frais postaux et de télécom. Fournitures de bureau Commissions sur moyens de pmt. Redevances Missions, réceptions Imprimerie Publicité Divers Total des frais généraux

81557 18000 7600 40778 7600 18000 1800 900 3800 2200 24386 179837 4500 0 163114 5000 559072

2.0% 0.4% 0.2% 1.0% 0.2% 0.4% 0.0% 0.0% 0.1% 0.1% 0.6% 4.4% 0.1% 0.0% 4.0% 0.1% 14%

83667 23000 8300 41834 7000 18000 2000 1000 4000 2300 20917 192920 4500 0 12000 5000 426438

81557

2%

49229

2.0% 86185 0.5% 25000 0.2% 9100 1.0% 43093 0.2% 7000 0.4% 18360 0.0% 2200 0.0% 1200 0.1% 4200 0.1% 2400 0.5% 21546 4.6% 204069 0.1% 4500 0.0% 0 0.3% 12000 0.1% 5000 10% 445853

2.0% 0.6% 0.2% 1.0% 0.2% 0.4% 0.1% 0.0% 0.1% 0.1% 0.5% 4.7% 0.1% 0.0% 0.3% 0.1% 10%

Impôts et taxes Impôts et taxes

1%

69833

2%

Il s'agit principalement de la taxe professionnelle

M.Marrec Frédéric

Détail des prévisions

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PLAN DE FINANCEMENT Besoins de financement Investissements Remboursements d'emprunts Réduction des fonds propres Distributions de dividendes Augmentation du besoin en fonds de roulement Autres emplois : Total des emplois Ressources de financement Capacité d'autofinancement (Cash Flow) Emprunts bancaires Augmentation des fonds propres Diminution du besoin en fonds de roulement Autres ressources : Total des ressources Trésorerie début d'exercice Flux de trésorerie annuel Trésorerie fin d'exercice

N+1

N+2

N+3

3,897,869 302,411

319,044

336,591

0

0

0

4,200,280

319,044

336,591

540,057 2,500,000 1,500,000 5,727

685,950

637,150

75,913

2,454

4,545,784 345,504 345,504

761,863 639,604 345,504 788,323 442,820 303,013 788,323 1,091,337

7 0 0 14.90% 10%

7 0 20 14.90% 10%

7 0 20 14.90% 10%

24069 0 75645 30064 -81640 -75913

24793 0 77921 30966 -84094 -2454

Dernière étape du business plan financier, le plan de financement se réalise automatiquement à partir du montage financier, des comptes de résultat prévisionnels et des prévisions de besoin en fonds de roulement. Il fournit une synthèse des ressources et emplois qui déterminent le niveau de trésorerie En cours d'exploitation, lorsque l'entreprise ne réalise pas d'investissements importants, le Cash Flow représente la principale voire la seule ressource. Il doit être suffisant pour faire face aux remboursements d'emprunts. Ce mécanisme est bien visible pour les années 2 et 3.

Besoin en fonds de roulement Durée de rotation du stock en jours Durée du crédit clients en jours Durée du crédit fournisseurs en jours Taux moyen de TVA sur les ventes Taux moyen de TVA sur les achats

Les durées prévues et les taux de TVA permettent le calcul du besoin en fonds de roulement

Stocks de matières Clients Fournisseurs Dettes fiscales et sociales Besoin en fonds de roulement Variation du besoin en fonds de roulement M.Marrec Frédéric

23462 0 0 29188 -5727

Plan de financement

Détenir un stock, accorder des délais de paiement aux clients "consomment" de la trésorerie. A l'inverse, le crédit accordé par les fournisseurs "produit" de la trésorerie. La différence entre besoins et ressources peut être positive ou négative : on l'appelle le besoin en fonds de roulement (BFR). En restauration le BFR est souvent négligeable ou même négatif. En hôtellerie, les délais de règlement accordés à certains clients (agences, sociétés, autocaristes...) ont pour conséquence de créer un BFR parfois important qu'il faut prévoir dans le plan de financement.

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