Banking As A Service

Banking as a Service (download) ­ Presentation Transcript 1.

The Future of Banking Technology Chris Skinner Chair, the Financial Services Club CEO, Balatro Co­ Founder, Shaping Tomorrow ©Chris Skinner. All rights reserved. +44 790 586 2270  [email protected]  2. Banks have many components Delivery Functions External Functions Document Delivery Functions Direct  Payment Networks Document Processing Personal Self Service Image Processing Teller ATM/POS ATM  Networks Counselling Telephone/Voice Remittance Processing Credit Authorisation Agent/Broker  Home/Corp. Mailing Settlement Dealing Clearing Info. Networks Customer Information Functions Credit  Bureau Small Business Corporate Routers, Telerate, etc. Personal Securities Quotations Private Commercial  International Other Data Services Service Functions Insurance International Retail Securities Services  Underwrite Collections Portfolio Mgr. Term Loans Securities Foreign Ex. Card Protection Revolving CR Chk.  Accts Money Mkt. Claim Proc. Personal Lns. Commodities Check Printing External Business Market Inst.  Investmt Mgt. Life Policy Savings Factoring Pensions Relationships Electronic Card Leasing Commercial  Cards Investments Non­life Derivatives Interchange Actuarial Mortgage Settlement Trade Finance Re­ insurance Trust ©Chris Skinner. All rights reserved. +44 790 586 2270 [email protected]  3. ©Chris Skinner. All rights reserved. +44 790 586 2270 [email protected]  4. Business is a­changing $800,000 Meetings Mailing 40 UK 1999 10,000 people 8 Ireland Twice weekly 6 CEE  $300,000 $150,000 Brochures Newsletter 10,000+ 1,000 people daily Annual update Text only Website  $150,000 Non­interactive $100,000 Custom­build $100,000 4 ©Chris Skinner. All rights reserved. +44 790  586 2270 [email protected]  5. Business is a­changing $160,000 Meetings Mailing 40 UK 2009 10,000 people 8 Ireland Twice weekly 6 CEE  Free $150,000 Brochures Newsletter 10,000+ 1,000 people daily Annual update Multimedia Website Gone  Non­interactive $149 Custom­build $10,000 5 ©Chris Skinner. All rights reserved. +44 790 586 2270  [email protected]  6. Banking is a­changing “Information about money has become almost as important as money itself .” Walter  Wriston, CEO/Chair, 1967­1984 “Banking is just bits and bytes.” John Reed, CEO/Chair, 1984­1998 ©Chris  Skinner. All rights reserved. +44 790 586 2270 [email protected]  7. Banking is a really changing There are no local data centres or servers, just access to the HSBC network ...  five years ago, we ran 130 data centres because we had acquired 50 companies up to 2003. Today, we have  20 data centres, and in two years we will have 6 worldwide. Case Study:  http://thefinanser.co.uk/fsclub/2008/12/­hsbc­banking­on­the­network.html ©Chris Skinner. All rights  reserved. +44 790 586 2270 [email protected]  8. Case Study: http://thefinanser.co.uk/fsclub/2008/12/­hsbc­banking­on­the­network.html ©Chris Skinner. All  rights reserved. +44 790 586 2270 [email protected]  9. Banking is a­changing Base Rate 4% Loans Mortgages >5% >6% 1999 Payments Savings 3.5% per  transaction <2% Investments Insurance 3% commission 3% margin 5% fee 9 ©Chris Skinner. All rights  reserved. +44 790 586 2270 [email protected]  10. Banking is a­changing Base Rate 4% Loans Mortgages >5% >4.2% 2009 Payments Savings <0.5% per  transaction <3.8% Investments Insurance <0.5% commission 3% margin <1% fee 10 ©Chris Skinner. All  rights reserved. +44 790 586 2270 [email protected]  11. eBank Japan Japan’s largest internet bank with no branches, three million customers and less than 200  employees. Case Study: http://thefinanser.co.uk/fsclub/2008/07/internet­bankin.html ©Chris Skinner. All  rights reserved. +44 790 586 2270 [email protected]  12. Base Rate 1% APR £5,000 36 months 11.9% for lowest risk 8.7% for lowest risk borrowers borrowers 3.55%  for highest risk 12.8% for highest risk lenders lenders ©Chris Skinner. All rights reserved. +44 790 586 2270  [email protected] 

13. SmartyPig • SmartyPig one of the first real banking applications that is truly social. • It is like an online piggy  bank, where you save money for specific goals. • First banking application that allows friends and family to  contribute to interest bearing goals. • Public goals allow friends and family to contribute, or keep your  account private ©Chris Skinner. All rights reserved. +44 790 586 2270 [email protected]  14. Where they are now Launched in April of 2008 • Within 3 months, SmartyPig had customers in all 50 states •  Average goal amount: $8,900 • Average length of goal: 4+ years • Top goal categories: Travel, Holiday  Savings, Electronics, Home Improvement, Weddings, Homes, Cars • Two­thirds of all goals are public • 25%  of customers have more than one goal • 67% of SmartyPig users are under the age of 35, 20% are between  36­ 45, and the remaining 13% are older. ©Chris Skinner. All rights reserved. +44 790 586 2270  [email protected]  15. Q3 2008: • $14.81 billion worth of payments, 28% year­on­year growth; • 65.3 million active users, up 19%; •  214.5 million transactions, up 25%; • Purchases made outside eBay are now greater than through eBay  (71% of PayPal payments were for eBay purchases at the end of 2004); and • PayPal provides 28.2% of  eBay revenue, up from 24.8% a year before. Q4 2008: • $15.99 billion worth of payments, 14% year­on­year  growth; • $623 million in revenue, up 11% year over year; and • 70 million active users, an increase of 23%  year­over­year . Case Study: http://thefinanser.co.uk/fsclub/2009/01/paypals­tenth­birthday­party.html ©Chris  Skinner. All rights reserved. +44 790 586 2270 [email protected]  16. Who needs a bank? ©Chris Skinner. All rights reserved. +44 790 586 2270 [email protected]  17. Who needs a bank? Case Study: http://thefinanser.co.uk/fsclub/2008/08/do­recessions­m.html ©Chris  Skinner. All rights reserved. +44 790 586 2270 [email protected]  18. Who needs a bank? A Red Herring Top 100 European technology company and Top 200 worldwide.  Completely automated with no humans involved and only 37 staff in London, with the rest of the  development team in the Ukraine. Case Study: http://thefinanser.co.uk/fsclub/2009/02/wonga­another­web­ financial­disruption.html ©Chris Skinner. All rights reserved. +44 790 586 2270 [email protected]  19. Banking as a Service (BaaS) Explanation: http://thefinanser.co.uk/fsclub/2009/02/baas­banking­as­a­ service.html ©Chris Skinner. All rights reserved. +44 790 586 2270 [email protected]  20. Widgets and SaaS • Widget: – A portable chunk of code that can be installed and executed within any web  page by an end user without requiring additional compilation. • SaaS: – an application is licensed for use as  a service provided to customers on demand. On demand licensing and use alleviates the customer's burden  of equipping a device with every application. ©Chris Skinner. All rights reserved. +44 790 586 2270  [email protected]  21. BBVA Tú cuentas (You count) BBVA has 4.1 million online customers performing over 1.3 billion annual  online transactions They launched Tú http://thefinanser.co.uk/fsclub/2008 cuentas in Summer 2008 with a  totally /07/bbva­the­first.html customizable interface for the iPhone, Blackberry and Nokia phones Case  Study: http://thefinanser.co.uk/fsclub/2008/07/bbva­the­first.html ©Chris Skinner. All rights reserved. +44 790  586 2270 [email protected]  22. Banking is a­changing Base Rate 4% Loans Mortgages >5% >4.2% 2009 Payments Savings <0.5% per  transaction <3.8% Investments Insurance <0.5% commission 3% margin <1% fee 22 Skinner. All rights  reserved. ©Chris +44 790 586 2270 [email protected]  23. These are trading venues ©Chris Skinner. All rights reserved. +44 790 586 2270 [email protected]  24. These are new trading venues Explanation: http://thefinanser.co.uk/fsclub/2008/11/one­year­after.html  ©Chris Skinner. All rights reserved. +44 790 586 2270 [email protected]  25. These are new, low cost trading venues The firm is currently building its own trading engine ­ which will be  based in London to reduce latency ­ and has engaged a central counterparty, believed to be EMCF, for  clearing ... believe they will be able to win market share by undercutting rivals and keeping costs to a  minimum by operating out of Budapest. ©Chris Skinner. All rights reserved. +44 790 586 2270  [email protected]  26. Big difference ©Chris Skinner. All rights reserved. +44 790 586 2270 [email protected] 

27. eXay ©Chris Skinner. All rights reserved. +44 790 586 2270 [email protected]  28. Lower Latency “It takes a 240 millisecond link to go from London to Tokyo via the US. If you go via Russia  it’s 60 milliseconds faster.” ©Chris Skinner. All rights reserved. +44 790 586 2270 [email protected]  29. Banking is a really changing We can move into a new country with credit cards with an investment of $1­$2  million, mainly on marketing, because we don’t have to build all that infrastructure. We can move into a  country with full service banking for under $10 million, which is a fraction of our competitors. We just open a  building and sell, because everything is delivered through the network. ©Chris Skinner. All rights reserved.  +44 790 586 2270 [email protected]  30. My Semantic HomePage Personalised search My outlook calendar My finances My social network (including  transactions) Personalised News My real­time life Personalised Weather Live TV My outlook inbox ©Chris  Skinner. All rights reserved. +44 790 586 2270 [email protected]  31. My Semantic HomePage Personalised search My outlook calendar My finances My social network (including  transactions) Personalised News My real­time life Personalised Weather Live TV My outlook inbox My  Personalised Advertising ©Chris Skinner. All rights reserved. +44 790 586 2270 [email protected]  (not your adverts to me)  32. Banking on the Network BaaS Widgets ©Chris Skinner. All rights reserved. +44 790 586 2270  [email protected]  33. Further Reading • Banks ignore social media at their • Internet Banking 2010 and Beyond peril –  http://thefinanser.co.uk/fsclub/2008/04/inte rnet­bankin.html – http://thefinanser.co.uk/fsclub/2008/12/ba nks­ ignore­so.html • Technology is key for banking in 2009 • Social networks don't need banks, –  http://thefinanser.co.uk/fsclub/2009/01/tec hnology­predictions­hold­the­solution­to­ they need friends the­ banking­crisis.html – http://thefinanser.co.uk/fsclub/2008/12/so • The next boom starts in 2014 cial­ networks.html – http://thefinanser.co.uk/fsclub/2009/01/the­ • Social finance is right here, right now next­ boom­starts­in­2014.html – http://thefinanser.co.uk/fsclub/2008/12/so • The Future of Investing in Europe's  cial­finance.html Markets after MiFID ; • Social money – what’s all that about? • The Future of Finance after  SEPA ; and – http://thefinanser.co.uk/fsclub/2008/12/so cial­money­wh.html • The Future of Banking In a  Globalised • Mobile social money, the final World frontier? – http://eu.wiley.com/WileyCDA/Section/id­ –  http://thefinanser.co.uk/fsclub/2008/12/m WILEYEUROPE2_SEARCH_RESULT.html?quer obile­social­ m.html y=chris%20skinner ©Chris Skinner. All rights reserved. +44 790 586 2270  [email protected]  34. The Future of Banking Technology Chris Skinner Read my daily blog at www.thefinanser.com ©Chris  Skinner. All rights reserved. +44 790 586 2270 [email protected]