“Año de la Integración Nacional y el Reconocimiento de Nuestra UNMSM Diversidad” – FII
PROYECTO: GIMNASIO “AQUILES GYM”
Universidad Nacional Mayor de San Marcos (Universidad del Perú, Decana de América) Facultad de Ingeniería Industrial E.A.P. de Ingeniería Industrial
ELABORACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS
ESTUDIO DE FACTIBILIDAD DE UN PROYECTO DE INVERSIÓN
- GIMNASIO “AQUILES”
DOCENTE: Ing. Néstor Santos Jiménez REALIZADO POR: Mendoza Guevara, Johanna Laura Oré Remigio, Karina Lucía Oshiro Coello, Naomi Evelyn M. Pérez Solís, Christian A.
08170153 08170143 08170038 08170197
Ciudad Universitaria, 04 de Julio del 2012 1
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ÍNDICE RESUMEN EJECUTIVO
3
CAPÍTULO I: GENERALIDADES
4
CAPÍTULO II: ESTUDIO DE MERCADO
4
CAPÍTULO III: TECNOLOGÍA DE PRODUCCIÓN
12
CAPÍTULO IV: PROCESO PRODUCTIVO Y GESTIÓN DEL NEGOCIO
17
CAPÍTULO V: INVERSIÓN Y FINANCIAMIENTO
23
CAPÍTULO VI: EVALUACIÓN ECONÓMICA- FINANCIERA
35
CAPÍTULO VII: EFECTOS SOCIALES DEL PROYECTO
47
CAPÍTULO VIII: ANÁLISIS DE RIESGO
49
CONCLUSIONES
53
REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS
54
ANEXOS
55
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RESUMEN EJECUTIVO
El presente proyecto denominado Estudio de pre factibilidad de Gimnasio “Aquiles G y M” nace ante la necesidad de aprovechar la creciente demanda en cuanto a un estilo de vida saludable con conciencia deportiva, brindando un programa personalizado de entrenamiento y nutrición, tiene como objetivo desarrollar un negocio rentable apoyado en características de calidad que se ofrece a la población del distrito de Los Olivos, Independencia, San Martin de Porres y distritos aledaños. De acuerdo al estudio de mercado realizado en la zona, se ha estimado que existe aproximadamente 129,108 personas el cual representa nuestra demanda insatisfecha, para el año 2013, y que se incrementará en los siguientes años. El proyecto se propone cubrir el 3% de la demanda insatisfecha, que equivale a 4,134 personas atendidas, en su primer año de funcionamiento, para ello, tiene que invertir el monto de 130,756 nuevos soles,
obteniendo una rentabilidad considerable, con el aporte de
inversionistas en un horizonte de 10 años, lo cual demuestra su viabilidad.
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CAPÍTULO I: GENERALIDADES En la actualidad existen una gran variedad de negocios en el país, por eso en un primer momento se decidió desarrollar la técnica de la Lluvia de ideas para ver que ideas de negocios proponía el grupo. Luego de esto se pasó a un análisis de ventajas y desventajas de cada una de las ideas y por último se analizaron con un enfoque Analítico Jerárquico considerando como criterios el precio la demanda y la participación del mercado. Al analizar con estas técnicas optamos por el proyecto del gimnasio, el cual se desarrollará en capítulos posteriores su factibilidad. 1.1. DEFINICIÓN DEL NEGOCIO Nuestro proyecto de negocio es un Gimnasio, el cual brindará dos tipos de servicio: entrenamiento en máquinas, en un horario de atención de lunes a sábado de 8 a.m. a 10 pm y los domingos de 8 am a 2 pm; y un programa de aeróbicos, en los horarios de lunes a sábado de 6pm a 10pm y los domingos de 9am a 1pm. 1.2. MISIÓN Inspirar y motivar a nuestros clientes un estilo de vida saludable con conciencia deportiva, brindándoles un programa personalizado de entrenamiento y nutrición, en base a un servicio de alta calidad, un ambiente agradable y con un personal especializado, así como tecnología e instalaciones de punta. 1.3. VISIÓN Ser la cadena de gimnasios líder brindando bienestar a nuestros clientes, cuyo servicio personalizado y resultados estén basados en ciencia y tecnología de punta, el cual sea valorado por las personas que formen parte de esta gran familia, generando así valor a nuestra empresa, a nuestros colaboradores y a nuestra comunidad.
CAPÍTULO II: ESTUDIO DE MERCADO 2.1. ANÁLISIS DE LA DEMANDA a) Localización Según la definición del producto establecido, el servicio está ofertado a un mercado compuesto principalmente por los niveles socioeconómicos B y C. En el Cuadro N°1 se puede apreciar la distribución porcentual de cada nivel socioeconómico según la zona en Lima metropolitana.
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Cuadro N°1 DISTRIBUCIÓN DE ZONAS APEIM POR NIVELES – LIMA METROPOLITANA (Porcentajes Verticales) Niveles Socioeconómicos (5 grupos) Zona TOTAL Zona 1 (Puente Piedra, Comas, Carabayllo) Zona 2 (Independencia, Los Olivos, San Martín de Porras) Zona 3 (San Juan de Lurigancho) Zona 4 (Cercado, Rímac, Breña, La Victoria) Zona 5 (Ate, Chaclacayo, Lurigancho, Santa Anita, San Luis, El Agustino) Zona 6 (Jesús María, Lince, Pueblo Libre, Magdalena, San Miguel) Zona 7 (Miraflores, San Isidro, San Borja, Surco, La Molina) Zona 8 (Surquillo, Barranco, Chorrillos, San Juan de Miraflores) Zona 9 (Villa El Salvador, Villa María del Triunfo, Lurín, Pachacamác) Zona 10 (Callao, Bellavista, La Perla, La Punta, Carmen de la Legua, Ventanilla) Otros
NSE "A" 100.0 2.0 9.8 3.0 4.3 5.2 14.8 56.6 2.0 0.0 1.6 0.7
NSE "B" 100.0 5.2 17.4 5.9 8.9 10.5 12.4 18.0 7.4 3.4 10.7 0.2
NSE "C" 100.0 10.3 15.0 9.1 12.6 11.2 5.5 6.8 8.5 9.0 11.0 1.0
NSE "D" 100.0 13.4 13.9 12.3 8.0 10.2 2.3 2.4 9.5 16.2 11.1 0.7
Fuente: APEIM 2012 – Elaboración Propia Del Cuadro N°1, se observa que los mayores porcentajes para los niveles socioeconómicos B y C corresponden a la zona 2, conformada por los distritos de Independencia, Los Olivos y San Martín de Porras. Para la elección del distrito en el cual estará ubicado el negocio, se utilizó el método de Ponderación y Escala de Valoración. Cuadro N°2 MATRIZ DE PONDERACIONES PARA LA ELECCIÓN DEL DISTRITO DE LA ZONA 2
Relación Ponderación Factor Directa 15% Público objetivo Directa 15% Afluencia de público Inversa 14% Competencia en la zona Directa 12% Fácil Acceso Directa 14% Existencia de protección policiaca y de bomberos Facilidad de otorgamiento de Licencias y Directa 10% regulaciones Directa 10% Disponibilidad de locales adecuados Directa 10% Disponibilidad de estacionamientos Total 100% Escalas de puntaje utilizadas: 1, muy bajo; 2, bajo; 3, regular, 4, alto.
Los Independencia olivos 4 4 3 4 2 2 3 3 3 3 3 3 3 3.01
4 3 3 3.26
San Martin de Porres 4 3 2 2 2 4 3 3 2.85
Fuente: Elaboración Propia De acuerdo a lo observado en el Cuadro N°2, el distrito donde se ubicará el negocio será en el distrito de los Olivos. b) Distribución geográfica del mercado de consumo El servicio irá dirigido a personas de entre 15 a 64 años. En el Cuadro N°3, se aprecia la población segmentada por edad en el rango mencionado, del distrito de los Olivos.
5
NSE "E" 100.0 13.5 8.2 17.3 5.6 14.6 1.1 0.6 10.4 17.8 10.2 0.7
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Cuadro N°3 POBLACIÓN TOTAL AL 30 DE JUNIO, POR GRUPOS QUINQUENALES DE EDAD, SEGÚN DEPARTAMENTO, PROVINCIA Y DISTRITO - 2012
Distrito
Total
Grupos Quinquenales de edad 15-19
20-24
25-29
30-34
Los Olivos 249 179 34 602 35 658 32 786 30 445
35-39
40-44
45-49
50-54
25 511 22 977 21 912 18 694
55-59
60-64
14 842 11 752
Fuente: INEI - Elaboración Propia
Para obtener información sobre las preferencias y gustos de los posibles clientes, se decidió realizar una encuesta. En el Cuadro N° 4 se puede observar los detalles del cálculo del tamaño de la muestra. Cuadro N° 4 CÁLCULO DEL TAMAÑO DE LA MUESTRA Límite aceptable de error muestral (e)
0.08
Tamaño de la población (N)
249 179
Desviación estándar poblacional (s)
0.5
Nivel de confianza
90%
Valor Z
1,645 𝑁𝑆 2 𝑍2
Tamaño de Muestra (𝑛 = (𝑁−1)𝑒 2
+𝑆 2 𝑍2
)
106
Fuente: Elaboración propia La muestra calculada fue de 106 personas. Este resultado fue hallado con un límite de error del 8% y un nivel de confianza del 90%. Para la aplicación de la encuesta se utilizó el Muestreo por conglomerados o por áreas. c) Demanda potencial La demanda potencial, se obtuvo por medio de la encuesta que se detalla en el gráfico N°1.
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Gráfico N°1 PORCENTAJE DE DEMANDA POTENCIAL
Personas dispuestas a ir a un Gimnasio o que ya asisten a uno
48% 52%
Personas no dispuestas a ir a un Gimnasio
Fuente: Elaboración Propia De los 106 encuestados el 52% representa a la demanda potencial para el proyecto. Utilizando el porcentaje de 52%, se proyectó la demanda potencial hasta el año 2017, utilizando como entradas la 1población entre 15 a 64 años estimada para el distrito de los Olivos. Cuadro N° 5 PROYECCIÓN DE LA DEMANDA Año
Población de los Olivos
*Demanda potencial
2010
242 012
125 846
2011
245 559
127 691
2012
249 179
129 573
2013
252 842
131 478
2014
256 559
133 411
2015
260 330
135 372
2016 2017
264 157 268 040
137 362 139 381
Fuente: INEI – Elaboración Propia *La demanda potencial es el cálculo del 52% de la población total
1
Información obtenida de la página web del INEI. 7
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2.2. ANÁLISIS DE LA OFERTA a) Características de los principales competidores Del total del mercado en Lima, 2Gold´s Gym tiene una participación de 65 por ciento y el resto está dividido entre las cadenas Sport Life, Energy Gym, Body Tech, entre otros. En el distrito de Los Olivos, distrito donde se ubicará el negocio, la competencia directa está conformada por los siguientes gimnasios: Dr. Gym, Verasgym y Bodytech. Mientras que como competencia indirecta se considera al Gold’s gym y el gimnasio Sport Life , cuyos locales más cercanos se encuentran en Megaplaza y en Plaza Norte respectivamente. Partiendo de la información, del gimnasio con mayor participación en Lima (65%), el GOLD´S GYM tiene 30 000 clientes en el año 2010, de los cuales pagan un promedio de 125 soles mensuales. Se calculó el total de usuarios de gimnasios (Oferta) en Lima, considerando además que el crecimiento de la demanda de este gimnasio es 6% aproximadamente. Cuadro N°6 PROYECCIÓN DE DEMANDA ATENDIDA Año
Población de Lima
Oferta
2010
5 613 980
46 154
2011
5 696 505
48 923
2012
5 780 244
51 858
2013
5 865 214
54 970
2014
5 951 432
58 268
2015
6 038 918
61 764
2016
6 127 690
65 470
2017
6 217 767
69 398
Fuente: INEI – Elaboración propia Nótese que los usuarios de gimnasios se calculó dividiendo los 30 000 clientes entre 0.65, la participación en el mercado. Para el cálculo de la oferta (expresada número de personas) en el distrito de Los Olivos, se mantuvo la proporción entre población y usuarios del cuadro N°6.
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http://elcomercio.pe/economia/671369/noticia-solo-dos-cada-100-peruanos-van-algimnasio 8
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Cuadro N°7 PROYECCIÓN DE DEMANDA ATENDIDA EN LOS OLIVOS
Año
Población de Los Olivos
Oferta
2010
242 012
1 990
2011
245 559
2 109
2012
249 179
2 236
2013
252 842
2 370
2014
256 559
2 512
2015
260 330
2 663
2016
264 157
2 822
2017
268 040
2 992
Fuente: INEI– Elaboración propia
Para hallar la demanda no atendida, se calculó la diferencia entre la demanda potencial y la oferta. Debido a la competencia y a factores de infraestructura, el porcentaje a cubrir para la demanda será el 3% aproximadamente de la demanda no atendida, el cual se en el cuadro N°28. Cuadro N°8 PROYECCIÓN DE DEMANDA NO ATENDIDA Y DEMANDA A CUBRIR EN LOS OLIVOS
Año 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Demanda potencial 125 846 127 691 129 573 131 478 133 411 135 372 137 362 139 381
Oferta 1990 2109 2236 2370 2512 2663 2822 2992
Demanda no atendida 123 857 125 582 127 338 129 108 130 899 132 709 134 539 136 389
Fuente: Elaboración propia
2.3. ESTRATEGIA DE COMERCIALIZACIÓN a) Producto El Gimnasio “AQUILES GyM”, será un lugar en donde nuestros clientes tendrán la posibilidad de alcanzar sus objetivos individuales: contribuyendo a que se sientan bien, reduciendo el estrés, con un ambiente agradable y con una atención personalizada que 9
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haga que ese momento sea entretenido, para así olvidarse de las tensiones del trabajo y de la vida diaria: siendo los principales servicios, aeróbicos y máquinas.
b) Precio Según el resultado obtenido en la encuesta, la mayoría de encuestados (67%) indicó que la cantidad que estaban dispuestos a pagar mensualmente por el servicio era de S/.100 en promedio. Gráfico N°2 CANTIDAD QUE CLIENTES ESTÁN DISPUESTOS A PAGAR POR EL SERVICIO
33% De 0 a S/.100
67%
De S/.101 a S/.250
Fuente: Elaboración Propia
Para el inicio del proyecto se ha planteado una estrategia en la cual la ventaja competitiva será el precio. Es por eso que, con base en los precios de los gimnasios de la competencia y en los resultados obtenidos en la encuesta, se ha establecido el costo del servicio será S/.100 por mes. Además, otro punto adicional es que los clientes podrán realizar pagos mensuales o diarios según su conveniencia. El costo diario por el servicio será de S/. 5. c) Plaza Los Canales de distribución contemplados para el proyecto son los siguientes: Plan de incentivos y ofertas, que busca: •
Ganar nuevos clientes.
•
Planifica un plan de fidelización.
A través de: •
Clases gratuitas, descuentos por traer a otra persona, etc.
•
Obsequios: polos, llaveros con el logo de la empresa.
•
Sistema de puntos. 10
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•
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Libro de quejas Y/O sugerencias.
d) Promoción De acuerdo a los resultados obtenidos de la encuesta, el medio a través del cual mayor cantidad de personas (78%) se enteraron de un gimnasio fueron por medio de familiares o amigos. Gráfico N°3 MEDIOS A TRAVÉS DEL CUÁL LAS PERSONAS SE ENTERARON SOBRE EL GIMNASIO AL QUE ASISTEN
0% 9%
0% Internet
13%
Radio TV Volantes
78%
Familiares o amigos
Fuente: Elaboración Propia La publicidad a utilizarse para este proyecto es la siguiente: •
Carteles publicitarios.
•
Organización de un evento de inauguración.
•
Contrato de repartidores de volantes promocionales (en las calles y en las puertas de las casas).
•
Descuentos de inauguración.
•
Creación de una página web del gimnasio.
El mes de setiembre será el elegido para hacer campaña y también para inaugurar el negocio. En nuestra publicidad, se anunciará nuestra ventaja competitiva respecto a los otros. La mayor parte de las actividades promocionales tendrán una duración de 3 meses, nuestro mayor objetivo en este aspecto será el de retener a la mayor cantidad posible de personas que hayan concurrido inducidas por cualquiera de las promociones. Deberemos actuar coherentemente con este objetivo y ser conscientes de que es fundamental no abandonar el espíritu de servicio a nuestros clientes ni durante ni después de la promoción.
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CAPÍTULO III: TECNOLOGÍA DE PRODUCCIÓN 3.1. INVESTIGACIÓN SOBRE ALTERNATIVAS TECNOLÓGICAS DE PRODUCCIÓN Actualmente a nivel mundial, contar con programas tecnológicos que apoyen la sistematización y automatización de los procesos administrativos, operativos y técnicos, brinda una excelente alternativa que apoya la fidelización /retención de los clientes. El proyecto de gimnasio “AQUILES G y M”, se enfocará en brindar servicios de calidad los cuales estarán basados en: 1. En la atención personalizada que se brindará por parte de los instructores, de tal manera que puedan estar al pendiente de las necesidades de cada cliente, acercarse a ellos para conocer sus deseos y preguntarles constantemente cómo se sienten. Los instructores estarán en capacitación constante; ya que ellos se encargarán de impartir las rutinas y aeróbicos con base al nivel de las personas (principiantes, intermedios o avanzados), sus necesidades y limitantes físicas. 2. El ambiente en donde se desarrollará las actividades del gimnasio constará de dos pisos: El primer piso constará de 300 m2 ,de los cuales 225 m2 será un salón bien iluminado y ventilado para las diferentes actividades de aeróbicos, así como espejos , steps y demás implementos; los otros 75 m2 estará distribuido por la recepción, el área de vestidores para hombres y mujeres, sanitarios y duchas . El segundo piso tendrá disponible 300 m2 que se dispondrán para los equipos adecuados en las actividades de entrenamiento como por ejemplo, mancuernas, pesas, bicicletas fijas, caminadoras, elípticas, barras, etc. Estos dos ambientes contarán con unos colores de tonos relajantes o pastel para no lastimar la vista del cliente, además de equipos de sonido y televisores que harán más placentera su estadía. 3. Los equipos que se implementará en nuestro negocio están basados en una cotización de la empresa Industrias Mega GYM, contamos con buenas referencias de esta empresa debido a que han implementado diversos gimnasios de distritos aledaños como Urban GyM, Queen y Ballys G y M ;además que nos ofrece beneficios como: 5 años de garantía , 1 año de tapicería y cables, precios accesibles en el mercado, además de que al convertirse en nuestro proveedor contaremos con la facilidad de la cercanía y con capacitaciones para el funcionamiento de los equipos . 3.2. SELECCIÓN DE LA CAPACIDAD INSTALADA MÁXIMA La selección de la capacidad instalada, ha sido analizada de la siguiente manera ; para la sala de máquinas (24 máquinas) y para la sala de aeróbicos, estos están basados en los horarios de atención al cliente ,los cuales serán de lunes a sábado de 8am a 10pm y los domingos de 8am a 2pm, y considerando que la asistencia de nuestros clientes será con frecuencia 3 días por semana con una rutina de 2 horas al día, con un rendimiento de máquinas de 12 horas al día de lunes a sábado y 6 horas los domingos y con diferentes porcentajes de utilización de máquinas 12
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45 %, aeróbicos 50% y 5% de ambos ,nuestra capacidad instalada máxima se muestra en el cuadro N°9, para un análisis más detallado lo presentamos en el anexo N°1. Cuadro N°9 Capacidad Instalada máxima (personas) mensual
890
Fuente: Elaboración Propia La capacidad instalada máxima mensual es 890 personas, de las cuales para la sala de aeróbicos será 445 personas, para la sala de máquinas 400 personas y para ambas actividades 44 personas. 3.3. EVALUACIÓN DE LA LOCALIZACIÓN Para elegir correctamente la ubicación del local de nuestro negocio, se empleó en Método de Ranking de Factores. Se analizan las consideraciones y se responden las interrogantes de cada factor; y luego, de acuerdo al peso o importancia que se le da a cada uno, se determina el local indicado para nuestro negocio. Sean los Factores: A. Cercanía a los proveedores B. Concurrencia de personas C. Accesibilidad al lugar D. Facilidad de ubicación E. Visibilidad F. Público Objetivo G. Competencia H. Costos de Alquiler I.
Transporte
J.
Trámites Legales
K. Proximidad a centros de reparación de equipos
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Ponderación de los Factores: Cuadro N°10 Factores
Ponderación
A. Cercanía a los proveedores:
12.00%
B. Concurrencia de personas
10.00%
C. Accesibilidad al lugar
10.00%
D. Facilidad de ubicación
9.00%
E. Visibilidad
9.00%
F.
Público Objetivo
15.00%
G. Competencia
8.00%
H. Costos de Alquiler
9.00%
I.
8.00%
J.
Transporte Trámites Legales
8.00%
K. Proximidad a centros de reparación de equipos
2.00%
TOTAL
100.00%
Fuente: Elaboración Propia
Escala de Calificación (del 1 al 10) Cuadro N° 11 Escala Mala
1-2
Regular
3-4
Buena
5-6
Muy Buena
7-8
Excelente
9-10
Fuente: Elaboración Propia En función de los Puntajes se tiene y considerando dos alternativas: Alternativa 1: zona industrial infantas km 18 panamericana norte los olivos altura paradero nissan av. los platinos cdr. 169. Alternativa 2: Av. Alfredo Mendiola kl. 21.5 mz "F" lote 32, primera entrada de pro. Los Olivos.
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Cuadro N°12
Factores A. Cercanía a los proveedores: B. Concurrencia de personas C. Accesibilidad al lugar D. Facilidad de ubicación E. Visibilidad F. Público Objetivo G. Competencia H. Costos de Alquiler I. Transporte J. Trámites Legales K. Proximidad a centros de reparación de equipos Total
Peso Relativo 12.00% 10.00% 10.00% 9.00% 9.00% 15.00% 8.00% 9.00% 8.00% 8.00% 2.00% 100.00%
Alternativas Alternativa 1 Alternativa 2 Calificación Puntaje Calificación Puntaje 6 0.72 8 0.96 9 0.9 6 0.6 9 0.9 7 0.7 9 0.81 8 0.72 8 0.72 7 0.63 9 1.35 7 1.05 7 0.56 6 0.48 4 0.36 6 0.54 6 0.48 6 0.48 6 0.48 6 0.48 4 0.08 4 0.08 7.36 6.72
Fuente: Elaboración Propia Ranking de Factores: Tal como se muestra en el cuadro N° 4 la alternativa 1 obtuvo mayor puntaje en el Ranking de Factores. De lo anterior concluimos que nuestro local se ubicará en la zona industrial infantas km 18 panamericana norte los olivos altura paradero nissan av. los platinos cdr. 169.
3.4. CARACTERÍSTICAS FÍSICAS DEL LOCAL El local del gimnasio contará con ambientes que cumplirán los requerimientos de nuestros clientes, los cuales son, otorgar comodidad, relajación y satisfacción del cliente a través del buen servicio. A continuación se describe las características del cada ambiente: Recepción: En este lugar es donde los clientes se informarán sobre los servicios ofrecidos, costos, duración, etc. Este ambiente contará con mobiliario cómodo y de buen aspecto, un escritorio y una computadora para que la recepcionista lleve el registro de clientes. Caja: Aquí los clientes realizarán sus pagos de manera rápida. Se contará con la ayuda de una cajera y una computadora para llevar el control de pagos. Sala Mixta: Este ambiente será en donde se llevarán a cabo los ejercicios de aeróbicos, Full body, step, localizado y baile. Este lugar consiste de una pista amplia y lisa de aproximadamente 225 m2. Se contará además con un equipo de sonido, en donde el instructor podrá seleccionar las pistas musicales para cada tipo de ejercicio.
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Sala de máquinas: Este ambiente será en donde se llevarán a cabo los ejercicios de Musculación, Fitness y Cardio. En este ambiente de 300 m2 estarán concentradas las 24 máquinas que implementaremos, las cuales estarán dispuestas de manera que el cliente se sienta cómodo al usarlas y agrupadas según sus funciones específicas. Vestuarios: Lugar que contará con bancas y lockers, en donde los clientes podrán guardar sus pertenencias y cambiarse de ropa. Baños: Se dispondrán de un baño para caballeros y uno para damas, cada uno contará con retretes y duchas para que los clientes puedan asearse y satisfacer necesidades fisiológicas.
a) Disposición del local El primer piso constará con 300 m2, con una sala mixta de 225 m2, 60 m2 para los vestuarios y baños y 15m2 para la recepción y caja, como se muestra en el Imagen N°1. Imagen N°1 20m 20m
10m
Arriba
SALA MIXTA
15m
Fuente: Elaboración Propia
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El segundo piso constará con 300 m2, con una sala para 24 máquinas dispuestas de manera que el cliente se sienta cómodo al usarlas, como se muestra en el Imagen N°2 Imagen N°2
Fuente: Elaboración Propia
CAPÍTULO IV: PROCESO PRODUCTIVO Y GESTIÓN DEL NEGOCIO 4.1. DISEÑO DEL PROCESO PRODUCTIVO Flujograma de atención al cliente: Atención a nuevos clientes.- El cliente nuevo ingresa al local, recibe la información y promociones adecuadas de la recepcionista,al aceptar la inscripción,se dirige hacia la caja y con la entrega del recibo correspondiente a la recepcionista, se hace entrega del carné y la ficha al cliente(membresía) ,luego el instructor toma sus medidas , sus deficiencias físicas y las partes del cuerpo que más requieran tonificar y adelgazar; las cuales serán importantes para la realización de la rutina conveniente para cada cliente.
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Imagen N°3
Fuente: Elaboración Propia
Atención a clientes ya registrados.-El cliente registrado ingresa al local, hace entrega de su carné y posteriormente ingresa a lo vestidores para cambiarse con la ropa adecuada para el entrenamiento y guarda en los lockers sus pertenencias, luego con ayuda de su entrenador se dirige a realizar su rutina en base a máquinas y/o aeróbicos ,al terminar su rutina se dirigirá a los vestidores y/o duchas y por último irá a recepción para la entrega de su carné.
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Imagen N°4
Fuente: Elaboración Propia
4.2. ASPECTOS ADMINISTRATIVOS Y DE ORGANIZACIÓN Es muy importante el establecimiento de un organigrama bien definido, actualizado, claro y sencillo de entender. Además de considerar el número de colaboradores también debemos de tomar en cuenta las ventajas que nos brinda el tener por escrito todos los puestos de la organización y conocer los niveles jerárquicos por los cuales se encuentra formada nuestra organización, como se muestra en el Imagen N°5 y las funciones de cada colaborador en el cuadro N°13.
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Imagen N°5 Junta General
Gerente General
Área de Operaciones
Contador/ Financista
Recepcionistas
Instructores
Nutricionista
Personal de limpieza
Personal de seguridad
Fuente: Elaboración Propia Funciones
Cuadro N°13 Departamento
Puesto
Gerencia General
Gerente General
Área de Operaciones
Recepcionistas
Instructores Nutricionista
Funciones – Determinar factores críticos de éxito, estableciendo los objetivos y metas específicas de la empresa. – Desarrollar estrategias para alcanzar metas y hacer seguimiento a los resultados de los planes establecidos. – Encargado de los pagos a los proveedores, acreedores y personal. – Reclutamiento, selección para contratación de personal necesario para la empresa. – Evalúa puestos de trabajo y asigna salario. – Encargado de recoger la credencial del cliente, brindarle una ficha y un candado para uso de casillero. – Brindar informes acerca de los servicios que ofrece el gimnasio y sus promociones. – Dirigir y supervisar las rutinas de ejercicios que realizan los clientes – Elaborar planes de alimentación y dietas a los clientes y capacitación al personal.
20
PROYECTO: GIMNASIO “AQUILES GYM”
Personal de limpieza
Área Contable y de Finanzas
Personal de seguridad Contador/Financista
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– Mantener limpio y ordenado todos los ambientes del gimnasio. – Brindar seguridad al local y a los clientes. – Evaluar opciones de inversión. – Buscar fuentes de financiamiento como préstamos, créditos, etc. – Llevar al día el sistema de Contabilidad Gubernamental, Registros Auxiliares, Balances, Informes y demás documentos. – Proyectar ingresos mensuales. – Fijar precio de servicio. – Estudiar mercado, y promocionar el servicio en mercados objetivos.
Fuente: Elaboración propia 4.3. MARCO LEGAL Antes de iniciar los trámites para la formalización de un proyecto, se tiene que decidir si la constitución se hará como una persona natural o jurídica, para nuestro proyecto hemos decidido conformarlo como persona jurídica; ya que somos 4 socios, además hemos tomado en cuenta las diversas ventajas y desventajas como: Ventajas: a. La responsabilidad es LIMITADA. Si la empresa no puede pagar una deuda, se responde solo con el patrimonio del negocio, y no con el de los dueños. b. Mayor disponibilidad de capital, ya que varios socios pueden aportar al negocio. c. Aumenta las posibilidades de acceder a préstamos bancarios a menores tasas. d. Puedes acceder a procesos de compras públicas. Desventajas: a. Puede implicar más trámites para su constitución. b. El proceso para un cambio de giro o liquidación es un poco más complejo.
Cuadro N°14
MODALIDADES DE EMPRESA COMO PERSONA JURÍDICA
Empresa Individual de Responsabilidad Limitada (E.I.R.L.) Se constituye por una sola persona.Aporte en efectivo o en bienes.
Sociedad Comercial de Responsabilidad Limitada(S.R.L.) De 2 a 20 socios. Aporte en efectivo o en bienes. Se divide en participaciones.
Sociedad Anónima Cerrada (S.A.C.) De 2 a 20 socios. Aporte en efectivo o en bienes. Se divide en acciones.
Fuente: Elaboración propia
21
Sociedad Anónima(S.A.) Debe tener un mínimo de 2 accionistas y máximo 750. Aporte en efectivo o en bienes. Se divide en acciones.
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Hay cuatro modalidades de empresa como persona jurídica; nosotros hemos elegido Sociedad Comercial de Responsabilidad Limitada (S.R.L.), ya que la mayoría de empresas de nuestro rubro son de este tipo3. En el cuadro N°15, se muestran los requisitos para la constitución de un gimnasio en el distrito los Olivos, los cuales se muestran con más detalle en el anexo 2.
Cuadro N°15 PASOS PARA CONSTITUIR UN GIMNASIO
Costos (S/.)
Tiempo (días)
1.
Reserva del nombre
22
30
2.
Elaboración de la minuta de constitución 4
0
8
200 158 0
3 10 1
18 98 204 36 736
2 15 3 5 77
3. 4. 5.
Escritura Pública (para el caso de la minuta) Inscripción en Registros Públicos .Obtención del Registro único de contribuyentes (RUC) 6. Legalización de libros contables 7. Licencia de funcionamiento Los Olivos 8. Inspección de defensa civil-Los Olivos 9.Autorización o presentación de planillas Total
Fuente: Elaboración propia, información obtenida de la Municipalidad de Los Olivos, SUNAT, SUNARP, PROINVERSION, PRODAME y Ministerio de la Producción.
3
Otras empresas del mismo rubro tienen la misma modalidad de empresa jurídica : http://www.datosperu.org/ee-golds-body-gym-sociedad-comercial-de-responsabilidad20484022161.php 4
Requisitos para la elaboración de la minuta: http://www.elportalperu.com/2010/06/minutade-constitucion-de-empresa.html 22
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CAPÍTULO V: INVERSIÓN Y FINANCIAMIENTO 5.1. INVERSIÓN FIJA Se ha estimado que la inversión para adquirir todos los activos fijos tangibles e intangibles que necesitamos para operar en el gimnasio es de S/.80, 461 y S/.736 (Sin. IGV), donde la mayor inversión en activos tangibles se muestra en la compra de máquinas para la implementación del gimnasio con una fecha de cotización hasta el 15 de agosto del 2012 emitida por la empresa Industrias Mega GyM E.I.R.L. 5.1.1 Activos fijos tangibles La inversión fija del proyecto contempla la inversión en activos fijos tangibles, tales como equipos de oficina administrativo (Cuadro N°17), máquinas y accesorios (Cuadro N°23); así como los costos para adecuar el local (Cuadro N°18), entre otros, para su inicio de operación. Por lo tanto, la inversión fija total de este proyecto en particular, queda definida en el cuadro Nº16: Cuadro N°16 INVERSIÓN ACTIVOS FIJOS TANGIBLES (Cifras expresadas en nuevos soles) MOBILIARIO Y EQUIPOS CONCEPTO Oficina Máquinas y accesorios de ejercicio Costos para Adecuar el local SUBTOTAL Imprevistos* TOTAL (sin IGV) IGV TOTAL (CON IGV)
5% 18%
MONTO 3,000 64,180 9,450 76,630 3,831 80,461 14,483 94,944
Fuente: Elaboración propia a) Inversión en equipos de oficina En el cuadro N° 17 se muestra el costo por los equipos administrativos necesarios para la recepción y de esa manera brindar una adecuada información de los servicios que realizamos a los futuros clientes. Cuadro N°17 Equipos de oficina administrativo concepto costo(S/.) silla de oficina 70 escritorio 250 silla para los clientes 50 banca para 3 personas 230 computadora 1,200 TOTAL (SIN IGV) IGV TOTAL (CON IGV)
cantidad 1 1 1 1 2 18%
Fuente: Elaboración propia
23
Total 70 250 50 230 2,400 3,000 540 3,540
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b) Inversión en máquinas y accesorios La inversión en máquinas y accesorios se muestra en el cuadro N°18 y N°19, el gimnasio se implementará con 24 máquinas y accesorios, las cuales están focalizadas en diferentes partes del cuerpo equivalente a S/.63,196 (Sin IGV). Cuadro N°18 Máquinas concepto costo caminadoras 1 695 Elipticas 2 966 Spinning 1 017 Extension de piernas 2 373 Prensa y hack 45 2 881 Máquina para glúteos 2 076 Leg Curl 2 119 Máquina para pantorrilla 1 483 Pec Fly 2 331 Polea jalón y remo 1 568 poleas bajas 2 203 Smith 2 881 poleas altas 2 203 Abdominales 1 271 Banco graduable 530 Banco multiusos 530 TOTAL (SIN IGV) IGV TOTAL (CON IGV)
cantidad 2 2 2 1 1 1 1 1 1 2 1 1 2 2 2 2 24 18%
Total 3 390 5 932 2 034 5 600 3 400 2 750 2 500 2 750 2 750 4 000 2 600 3 400 5 200 4 000 1 300 1 950 53 556 9 640 63 196
Tipo de ejercicio Piernas Piernas Piernas Piernas Piernas Gluteos Glúteos Pantorilla Pecho Espalda y brazos Brazos Brazos Pecho y Espalda Abdominales Abdominales Brazos/abdominales
Fuente: Elaboración Propia
En el cuadro N°19, se tiene en cuenta los accesorios de las máquinas, como son los discos y las mancuernas, los cuales son un complemento para el entrenamiento, dando un total de S/.1,624 (sin IGV). Cuadro N°19 Accesorios de máquinas concepto costo Discos Enc Hule 4 Pares de mancuernas 4 TOTAL (SIN IGV) IGV TOTAL (CON IGV)
peso (Kg) 340 66 18%
Total 1,360 264 1,624 292 1,916
Fuente: Elaboración Propia
Mostramos en el cuadro N°20 el resumen de la inversión en las máquinas y accesorios, el cual asciende a S/.64, 180 sin IGV.
24
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Cuadro N°20 concepto
cantidad 24 37 60
Máquinas Accesorios de máquinas Step TOTAL (SIN IGV) IGV TOTAL (CON IGV)
18%
Total 53,556 1,624 9,000 64,180 11,552 75,732
Fuente: Elaboración propia c) Inversión en costos para Adecuar el local La inversión para adecuar el local consta del costo de adecuación tanto para la sala de máquinas como para la sala de aeróbicos, además de la inversión para los baños y vestidores, como se muestra con más detalle en el cuadro N°21. Cuadro N°21 Costos de adecuación concepto Televisor Equipo de sonido Espejos y parlantes
costo unitario 1,000 600 3,500 TOTAL (SIN IGV) IGV TOTAL (CON IGV)
cantidad 1 1 1 18%
total 1,000 600 3,500 5,100 918 6,018
Fuente: Elaboración propia El costo para la implementación de los baños y vestuarios se muestra en el cuadro N°22 con más detalle. Cuadro N°22 Baños y vestidores concepto Duchas Espejo Lockers Bancas Inodoros urinarios Lavatorios Grifos accesorios
costo 50 200 30 100 250 150 550 60 150 TOTAL (SIN IGV) IGV TOTAL (CON IGV)
cantidad 2 2 80 2 5 2 2 4 1 18%
Total 100 400 2,400 200 1,250 300 1,100 240 150 4,350 783 5,133
Fuente: Elaboración propia El resumen de la inversión para la adecuación del local se muestra en el cuadro N°23, el cual asciende a S/.9,450 (sin IGV).
25
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Cuadro N°23 Costos para adecuar el local concepto
Total 5,100 4,350 9,450 1,701 11,151
Costos de adecuación Baños y vestidores TOTAL (SIN IGV) IGV TOTAL (CON IGV)
18%
Fuente: Elaboración propia 5.1.2 Activos fijos intangibles Este tipo de inversión se refiere a las inversiones en activos intangibles, los cuales se realizan por los servicios o derechos adquiridos necesarios para la puesta en marcha del proyecto. La inversión intangible que se contempla en este proyecto se muestra en el cuadro Nº24. Cuadro N°24 INVERSIÓN ACTIVOS FIJOS INTANGIBLES (Cifras expresadas en nuevos soles) CONCEPTO Reserva de Nombre Elaboración de la escritura pública Inscripción en Registro Públicos Legalización del Libros contables Licencia de Funcionamiento Inspecciones de seguridad Autorización o presentación de planillas TOTAL (SIN IGV) IGV
18%
MONTO 22 200 158 18 98 204 36 736 132
Fuente: Elaboración propia 5.2. CAPITAL DE TRABAJO El capital de trabajo que necesitamos para nuestro proyecto es de S/.29, 613 (sin. IGV) como se muestra en el cuadro Nº 25. Por lo tanto, el capital de trabajo de este proyecto en particular, queda detallado en el capítulo VII (presupuesto de costos y gastos). Cuadro N°25 CAPITAL DE TRABAJO (Cifras expresadas en nuevos soles)
MONTO MENSUAL 16,680
CONCEPTO Gastos del arriendo
383
Gastos de Venta Otros Gastos operativos Materia prima Insumos Mano de obra TOTAL (SIN IGV) IGV TOTAL (CON IGV)
Fuente: Elaboración propia
26
26
18%
370 1,604 10,549 29,613 5,330 34,943
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5.3. RESUMEN DE LA INVERSIÓN TOTAL La Inversión total es S/.110, 810 (Sin IGV), el cual se detalla en el cuadro N°26. Cuadro N°26 CONCEPTO Inversión de activos tangibles Inversión de activos intangibles Capital de Trabajo (mensual) INVERSIÓN TOTAL (SIN IGV) IGV INVERSIÓN TOTAL (CON IGV)
18%
MONTO MENSUAL 80,461 736 29,613 110,810 19,946 130,756
Fuente: Elaboración propia
5.4. FINANCIAMIENTO Para escoger la mejor opción de financiamiento, tendremos que realizar un análisis de la tasa de costo efectivo anual, del plazo y de la cobertura de servicio a la deuda (la cual se detallará en el análisis de la rentabilidad). a) Alternativas de Financiamiento Tenemos dos alternativas de financiamiento, las cuales se muestran en los cuadros N°27 y N°28, con las siguientes características5. Alternativa 1: Cuadro N°27 BANCO DE COMERCIO Monto del préstamo Plazo del préstamo TEA TEM Desgravamen TCEA TCEM
52,302 60 20.0% 1.5% 0.05% 20.8% 1.6%
soles meses Tasa Efectiva Anual Tasa Efectiva Mensual mensual Tasa de Costo Efectiva Anual Tasa de Costo Efectiva Mensual
Fuente: Créditos-Pymes - Elaboración Propia Alternativa 2: Cuadro N°28 BANCO DE CONTINENTAL Monto del préstamo: Plazo del préstamo: TEA: TEM: Desgravamen TCEA TCEM
52,302 60 32.0% 2.3% 0.0% 32.6% 2.4%
soles meses Tasa Efectiva Anual Tasa Efectiva Mensual mensual Tasa de Costo Efectiva Anual Tasa de Costo Efectiva Mensual
Fuente: Créditos-Pymes - Elaboración Propia 5
Las alternativas de financiamiento de http://comparabien.com/creditos-pymes/result 27
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Elegimos la alternativa con menor costo efectivo. Para nuestro proyecto la mejor opción sería el Banco del Comercio con un costo efectivo anual de 20.8% anual. b) Estructura Deudas/Capital Como se muestra anteriormente nuestro monto de préstamo será 52,302 soles, el cual representa el 40% de nuestra inversión. Cuadro N°31 CON IGV 130,756 52,302
INVERSIÓN DEUDA
Fuente: Elaboración Propia 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑟𝑠𝑖ó𝑛 − 𝑑𝑒𝑢𝑑𝑎 = 𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑙𝑜𝑠 𝑎𝑐𝑐𝑖𝑜𝑛𝑖𝑠𝑡𝑎𝑠 = 130,756 − 52,302𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑙𝑜𝑠 𝑎𝑐𝑐𝑖𝑜𝑛𝑖𝑠𝑡𝑎𝑠 = 78,473𝑠𝑜𝑙𝑒𝑠
Cuadro N°32 DEUDA CAPITAL DE LOS ACCIONISTAS RELACIÓN DEUDA/CAPITAL
52,302 78,453 0.7
Fuente: Elaboración Propia c) Fuentes de recursos financieros Cada accionista dará una cantidad de S/. 19,613 para el proyecto. Cuadro N°33 CAPITAL DE LOS ACCIONISTAS CANTIDAD DE ACCIONISTAS CAPITAL POR CADA ACCIONISTA
Monto(soles) 78,453 4 19,613
Fuente: Elaboración Propia
CAPÍTULO VI: PRESUPUESTO DE INGRESOS, COSTOS Y GASTOS 7.1 PRESUPUESTO DE INGRESOS POR SERVICIOS PRESTADOS A continuación se muestra el ingreso mensual del primer año por los servicios prestados en nuestro proyecto que tiene como precio de venta 100 soles para el periodo de un mes el cual incluye servicio de máquinas y aeróbicos, tomando en cuenta un porcentaje de nuestra capacidad instalada.
28
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Cuadro N°34 Concepto
% de Uso de la capacidad instalada
Demanda mensual
Enero
40%
360
Ingresos por servicios prestados mensual 30631
Febrero
40%
360
30631
Marzo
55%
489
41598
Abril
55%
489
41598
Mayo
55%
489
41598
Junio
55%
489
41598
Julio
55%
489
41598
Agosto
55%
489
41598
Septiembre
70%
623
52943
Octubre
70%
623
52943
Noviembre
70%
623
52943
Diciembre
70%
623
52943
Fuente: Elaboración Propia En cuanto a los ingresos anuales del gimnasio en 10 años se proyecta: Cuadro N°35 Concepto
% de Uso de la capacidad instalada
Demanda mensual
Año 1
58%
6148
Ingresos por servicios prestados mensual 522622
Año 2
60%
6407
544555
Año 3
60%
6407
544555
Año 4
60%
6407
544555
Año 5
60%
6407
544555
Año 6
60%
6407
544555
Año 7
60%
6407
544555
Año 8
60%
6407
544555
Año 9
60%
6407
544555
Año 10
60%
6407
544555
Fuente: Elaboración Propia
29
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7.2 SUELDOS Para el cálculo de los montos total asignados a la Mano de Obra Directa e Indirecta (se utilizó la dirección6) Los detallamos a continuación diferenciándolos en Mano de Obra Directa y Mano de Obra Directa. Cuadro N°36 MANO DE OBRA DIRECTA
(Cifras expresadas en soles) NÚMERO DE PUESTOS
CONCEPTO Instructor(a) de aerobics Instructor de pesas Nutricionista
2 2 1
MONTO MENSUAL POR PUESTOS 950 850 400
TOTAL
TOTAL MENSUAL
TOTAL ANUAL
1,167 1,050 400 2,617
14,000 12,600 4,800 31,400
TOTAL MENSUAL
TOTAL ANUAL
1,400 1,167 1,750 1,866 1,750 7,933
16,800 14,000 21,000 22,392 21,000 95,192
Fuente: Elaboración Propia Cuadro N°37 MANO DE OBRA INDIRECTA
(Cifras expresadas en soles) NÚMERO DE PUESTOS
CONCEPTO Gerente Contador/ financista Personal de recepción y caja Personal de seguridad Personal de limpieza
1 1 2 2 2
MONTO MENSUAL POR PUESTOS 1,000 1,000 750 800 750
TOTAL
Fuente: Elaboración Propia 7.3 GASTOS DE ALQUILER El local que alquilaremos cuanta con dos pisos cada uno con 300m2 y la forma de pago es la siguiente; 1 mes de garantía y 1 mes adelanto. Cuadro N°38
dolares
soles
1 Piso
1000
2780
2 Piso
1000 mensual
2780 5560 16680
Fuente: Elaboración Propia 6
http://www.elempleo.com.pe/empresas/calculadora/calculadora_empresasPe.aspx. 30
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7.4 GASTOS DE VENTA En el Cuadro Nº39 se detalla lo que el gimnasio gastará para darse a conocer en el mercado local, lo que incluye valores de publicidad y propaganda en medios de comunicación. Cuadro N°39 Gastos de Venta
concepto Pintura Letrero Publicidad
costo unitario 30 100 4,500 TOTAL (SIN IGV) IGV TOTAL (CON IGV)
cantidad 15 1 1
total anual 450 100 4,500 4,600 18% 828 5,428
total mensual 38 8 375 383 69 452
Fuente: Elaboración Propia 7.4 OTROS GASTOS OPERATIVOS El Cuadro N°40, muestra los gastos que se realizarán para brindar además de calidad ,seguridad a nuestros clientes y trabajadores. Cuadro N°40 Otros Gastos Operativos
concepto extintores Otros
costo unitario 120 70 TOTAL (SIN IGV) IGV
cantidad 2 1
total anual 240 70 310 18% 56
total mensual 20 6 26 5
Fuente: Elaboración Propia
7.4 COSTOS INDIRECTOS POR SERVICIOS PRESTADOS Estos costos lo conforman los costos de recepción y de limpieza; además de los gastos de luz, agua y teléfono que se detallará en los Cuadros N°41, 42 y 43.
31
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Cuadro N°41 Costos Indirectos por servicios prestados (Cifras expresadas en soles) CONCEPTO Oficina (útiles de oficina,hojas,etc) Material de limpieza TOTAL (SIN IGV) IGV TOTAL (CON IGV)
18%
MONTO MENSUAL 150 220 370 67 437
Fuente: Elaboración Propia Cuadro N°42 Costos Indirectos por servicios prestados (Cifras expresadas en soles) CONCEPTO Agua Gastos de luz Teléfono TOTAL (SIN IGV) IGV TOTAL (CON IGV)
18%
MONTO MENSUAL 400 1,104 100 1,604 289 1,893
Fuente: Elaboración Propia Para los gastos de luz se tomó en cuenta que el costo de Kw/hr es de S/.0.3145. Cuadro N°43 Gastos de Luz Costo por Kw/hora: 1 mes: Equipos Trotadora Fluorescente Radio Televisor Computadora
0.3145 30 Consumo(Kw/hora)
Cantidad (horas/ día)
1 0.032 0.1 0.3 0.2
Cantidad (und)
12 6 14 7 14
Consumo (soles/día)
2 12 2 1 2
Consumo (soles/mensual)
24.0 2.3 2.8 2.1 5.6
Fuente: Elaboración Propia 7.5 COSTOS FIJOS El cual muestra en el Cuadro N°44 todos los gastos y costos antes descritos.
32
720 69.12 84 63 168 1104
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Cuadro N°44 Concepto
Total anual 305165 31 400 200 160 6 524 23 689 43 392 4600 310 9370 51800 371245
Mensual
COSTOS DE PRODUCCION Mano de obra directa Gastos de Alquiler Depreciación Costos Indirectos por servicios prestados Mano de obra indirecta GASTOS DE VENTAS OTROS GASTOS GASTOS FINANCIEROS GASTOS PERSONAL ADMINISTRATIVO TOTAL
25430 2 617 16 680 544 1 974 3 616 383 26 829 4317 30986
Fuente: Elaboración propia 7.6 DEPRECIACIÓN Sabiendo que la depreciación anual es de 10%7, se obtiene una depreciación total de S/.6 818 al año, considerando a las maquinas, televisor, equipo de sonido y la computadora. Para apreciar el detalle, se puede observar la Cuadro N°46. Cuadro N°45 Valor (S/.)
Tasa de depreciación(anual)
Tasa de depreciación (mensual)
Vida Física (años)
Máquinas y accesorios
64,180
10%
0.8%
5
Televisores
1,000
10%
0.8%
5
Equipo de sonido Computadoras
600 2,400
10% 10%
0.8% 0.8%
5 5
Activos
Fuente: Elaboración Propia
Cuadro N°46 Concepto
0
Depreciación máquinas Depreciación televisores
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
6 418
6 418
6 418
6 418
6 418
6 418
6 418
6 418
6 418
6 418 100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
Depreciación Equipo sonido
60
60
60
60
60
60
60
60
60
60
Depreciación Computadora
240
240
240
240
240
240
240
240
240
240
6 818
6 818
6 818
6 818
6 818
6 818
6 818
6 818
6 818
6 818
Total de depreciación
Fuente: Elaboración Propia Estos gastos de depreciación se hacen presentes en el Estado de Resultados.
7
http://www.ccpl.org.pe/downloads/DepreciacionContableActivosFijos.pdf 33
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7.7 VOLUMEN DE EQUILIBRIO Con la información de la estructura de costos y el precio de venta, se elaboraron las siguientes tablas para el cálculo del volumen de equilibrio (en número de clientes) mensualmente para el primer año, y anualmente para los demás años: Cuadro N°47 VOLUMEN DE EQUILIBRIO PARA EL PRIMER AÑO Concepto
0
Clientes atendidos Volumen equilibrio/Ventas
Ene.
Feb. Mar. Abr. May.
Jun
Jul
Ago.
Sep.
Oct.
Nov.
Dic.
345
345
345
345
345
345
345
345
345
345
345
345
96%
96%
70%
70%
70%
70%
70%
70%
55%
55%
55%
55%
Fuente : Elaboración Propia
Cuadro N°48 VOLUMEN DE EQUILIBRIO PARA 10 AÑOS Concepto Clientes atendidos Volumen equilibrio/Ventas
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
4134
4134
4134
4134
4134
4134
4134
4134 4134 4134
67%
65%
65%
65%
65%
65%
65%
65%
65%
Fuente : Elaboración Propia De la información presentada, se puede concluir que la cantidad de clientes necesarios a atender al año para cubrir los costos y gastos es de 4134. Además, analizando el ratio de “volumen equilibrio/ventas” se puede observar que en los dos primeros meses, la demanda apenas y pasa el punto de equilibrio, esto es debido a que el negocio está recién inicia su actividad en ese tiempo. Posteriormente, según se puede apreciar en el cuadro N°48, este porcentaje disminuye a 65%.
34
10
65%
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CAPÍTULO VIII: EVALUACIÓN ECONÓMICA- FINANCIERA 8.1 DISEÑO DEL ESCENARIO BASE DE PROYECCIÓN En el modelo, vamos a analizar el efecto en la rentabilidad de los siguientes aspectos:
Con IGV. Pago de participaciones e impuesto a la renta en el periodo en que son devengados.
8.2 RENTABILIDAD ECONÓMICA La rentabilidad económica es un análisis para el negocio, se determina de la siguiente manera: El flujo de caja no contiene deuda y la tasa de descuento es el costo de capital, como se muestra en el cuadro N°52. 8.3 CALCULO DE LA TASA DE DESCUENTO Para calcular la tasa de descuento debeos tomar en cuenta las siguientes premisas:
La tasa libre de riesgo (rf): Se refiere a la tasa de interés de los Bonos del Tesoro Norteamericano (Treasure Bonds) publicado en la página8
Rendimiento del mercado (Rm): Se refiere al rendimiento que el mercado brinda a los inversionistas por invertir en cierto números de activos, actualmente es de 9.20%. Cuadro N°49 Rendimiento del mercado y tasa libre de riesgo Geometric Average
1928-2011 1962-2011 2002-2011
9.23% 9.20% 2.88%
3.61% 5.99% 1.80%
5.14% 6.85% 6.49%
Fuente:http://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/New_Home_Page/datafile/histret.html–Elaboración Propia
En el cuadro N° muestra el promedio geométrico de los últimos 50 años para, en el caso de la tasa libre de riesgo se toma los treasure bonds y en el caso del rendimiento de mercado se toma los stocks.
Beta desapalancada (Bd): (Unlevered Beta): Dato tomado de Damodaran. Obtención de Beta para el Proyecto: Consideramos a nuestro proyecto Gimnasio dentro del rubro recreación, en tal sentido, hemos buscado un beta similar (en el
8
http://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/New_Home_Page/datafile/histret.html 35
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que nos incluyamos). En la publicación de Damodaran, el beta desapalancado para el sector es 1.039.
Inflación EE.UU : La inflación esperada la extraemos de la pagina web indexmundi y es un promedio de la inflación de los últimos 5 años, el cual equivale a 2.98%.
Inflación Perú: Dato del BCRP- Encuesta de expectativas de Inflación. Dicha Inflación es obtenida realizando un promedio desde el 2007,el cual equivale a 2.37%.
Riesgo País RP: El riesgo país es de 190 puntos básicos,el cual se obtiene buscando como indicadores de riesgo de países emergentes, es decir 1.90% y considerando un ajuste conservador10 se le multiplicará por 1.5, el cual se equivale a 2.85% muestra en como indicadores de riesgo de países emergentes. Cuadro N° 50 Datos (anuales) Rf 6.85% Rm 9.20% Bd 1.03% Riesgo País Perú 1.90% Tasa Inflación USA 2.98% Tasa Inflación Perú 2.37% Fuente: Elaboración Propia
Una vez, obtenido estos Datos, procedemos a calcular la Beta Apalancada del proyecto, de la siguiente manera:
𝜷𝒅𝒆𝒔𝒂𝒑𝒂𝒍𝒂𝒏𝒄𝒂𝒅𝒂 =
𝜷𝒂𝒑𝒂𝒍𝒂𝒏𝒄𝒂𝒅𝒂 𝑫 [𝟏 + (𝟏 − 𝑰. 𝑹) × ( 𝑪 )]
Tanto el porcentaje de la deuda, como el capital se extrae de la estructura del financiamiento y de la inversión, el cual se muestra en el Cuadro N°31. Con estos datos se reemplaza en la formula anterior: 1.03 =
𝛽𝑎𝑝𝑎𝑙𝑎𝑛𝑐𝑎𝑑𝑎 0.40 [1 + (1 − 0.3) × (0.60)]
𝛽𝑎𝑝𝑎𝑙𝑎𝑛𝑐𝑎𝑑𝑎 = 1.51
9
Costo de Oportunidad (Ke)
http://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/New_Home_Page/datafile/Betas.html http://blogs.gestion.pe/deregresoalobasico/2012/02/aspectos-practicos-para-determ.html
10
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Es el costo de oportunidad del accionista de la empresa. Se calcula de la siguiente manera: 𝑪𝒐𝒌 𝒏𝒐𝒎𝒊𝒏𝒂𝒍 𝑼𝒔𝒂 = 𝑹𝒇 + 𝜷𝒑𝒓𝒐𝒚𝒆𝒄𝒕𝒐 × (𝑹𝒎 − 𝑹𝒇) 𝐶𝑜𝑘 𝑛𝑜𝑚𝑖𝑛𝑎𝑙 𝑈𝑠𝑎 = 0.0685 + 1.51 × (0.092 − 0.0685) = 10.3985% Lo obtenido muestra la Tasa COK Nominal de los recursos propios obtenida si el proyecto estuviera en EEUU. Se llega al resultado 10.3985% reemplazando los datos en la fórmula.
a) Transformando el COK Nominal en términos Reales:
𝑪𝒐𝒌 𝑵𝒐𝒎𝒊𝒏𝒂𝒍 𝑼𝒔𝒂 = (𝟏 + 𝑪𝒐𝒌 𝒓𝒆𝒂𝒍 𝒖𝒔𝒂 ) × (𝟏 + 𝑰𝒏𝒇𝒍𝒂𝒄𝒊𝒐𝒏𝒖𝒔𝒂) − 𝟏 0.103985 = (1 + 𝐶𝑜𝑘 𝑟𝑒𝑎𝑙 𝑢𝑠𝑎 ) × (1 + 0.0298) − 1 𝐶𝑜𝑘 𝑅𝑒𝑎𝑙 𝑈𝑠𝑎 = 7.20%
La Tasa COK real hallada muestra al Proyecto como si estuviese siendo desarrollado en EEUU. b) Sumando el Riesgo País: 𝑪𝒐𝒌 𝒓𝒆𝒂𝒍 𝑷𝒆𝒓𝒖 = 𝑪𝒐𝒌 𝑹𝒆𝒂𝒍 𝑼𝒔𝒂 + 𝑹𝒊𝒆𝒔𝒈𝒐 𝑷𝒂𝒊𝒔 𝐶𝑜𝑘 𝑟𝑒𝑎𝑙 𝑃𝑒𝑟𝑢 = 0.072 + 0.0285 = 10.05%
La Sumatoria Riesgo País muestra la Tasa de Descuento COKR-Perú del Proyecto en el Perú en términos reales. c) Incorporando la Inflación: 𝑪𝒐𝒌 𝑵𝒐𝒎𝒊𝒏𝒂𝒍 𝑷𝒆𝒓ú = (𝟏 + 𝑪𝒐𝒌 𝒓𝒆𝒂𝒍 𝑷𝒆𝒓𝒖 ) × (𝟏 + 𝑰𝒏𝒇𝒍𝒂𝒄𝒊𝒐𝒏𝒑𝒆𝒓𝒖) − 𝟏 𝐶𝑜𝑘 𝑁𝑜𝑚𝑖𝑛𝑎𝑙 𝑃𝑒𝑟ú = (1 + 0.1005) × (1 + 0.0237) − 1 = 12.66% La Incorporación de la Inflación muestra la Tasa de Descuento del capital propio del Proyecto en el Perú en términos nominales.
Costo de la Deuda (Kd)
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Para hallar el Costo de la Deuda, se determina la tasa efectiva anual que equivale a 20% como se muestra en el cuadro N°29 y se debe ajustar la tasa por el impuesto a la renta tenemos:
Tasa ajustada por I.R: 𝖎𝒆𝒇𝒆𝒄𝒕𝒊𝒗𝒂 × (𝟏 − 𝑰. 𝑹) Cuadro N°51 Costo de la Deuda Ajustado por el IR (Kd)
Elaboración: Propia En consecuencia Kd = 14% es la tasa nominal anual del préstamo.
Costo Promedio Ponderado (WACC) A través del modelo CAPM (Capital Asset Pricing Model), se obtiene la tasa promedio del capital (WACC), mediante la ponderación de la tasa costo de la deuda y la tasa de oportunidad del capital del accionista (Ke), el cual incluye una serie de componentes: tasa libre de riesgo, beta, prima de riesgo de mercado promedio sobre la tasa libre, riesgo país. 𝑫 𝑪 𝑾𝑨𝑪𝑪 = 𝑲𝒅 × (𝟏 − 𝑰𝑹) × ( ) + 𝑪𝒐𝒌 × ( ) 𝑫+𝑪 𝑫+𝑪 𝑊𝐴𝐶𝐶 = 0.14 × (1 − 0.3) × (0.40) + 0.1266 × (0.60) = 13%
Concluimos que nuestra tasa de descuento tendría que ser 13% anual.
8.4 RENTABILIDAD ECONÓMICA En el 1er año:
38
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Cuadro N°52
Fuente: Elaboración Propia Cuadro N°37 ESTADO DE RESULTADOS Concepto 0 Ingresos por ventas (-) Costos de producción (-) Gastos de personal administrativo (-)Gastos de Venta
Ene
Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic
36145
36145
49086
49086
49086
49086
49086
49086
62473
62473
62473
62473
29537
29537
29537
29537
29537
29537
29537
29537
29537
29537
29537
29537
4317
4317
4317
4317
4317
4317
4317
4317
4317
4317
4317
4317
452
452
452
452
452
452
452
452
452
452
452
452
(-) Otros Gastos (-) Depreciación
30 670
30 670
30 670
30 670
30 670
30 670
30 670
30 670
30 670
30 670
30 670
30 670
(-) Gastos financieros Utilidad antes de PL e IR Utilidad imponible (-) Participación de trabajadores (-) Impuesto a la renta Utilidad neta
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1,138
1,138
14,079
14,079
14,079
14,079
14,079
14,079
27,466
27,466
27,466
27,466
1,138
1,138
14,079
14,079
14,079
14,079
14,079
14,079
27,466
27,466
27,466
27,466
57
57
704
704
704
704
704
704
1,373
1,373
1,373
1,373
324
324
4,012
4,012
4,012
4,012
4,012
4,012
7,828
7,828
7,828
7,828
757
757
9,362
9,362
9,362
9,362
9,362
9,362
18,265
18,265
18,265
18,265
36145
36145
49086
49086
49086
49086
49086
49086
62473
62473
62473
62473
36145
36145
49086
49086
49086
49086
49086
49086
62473
62473
62473
62473
34,718
34,718
39,053
39,053
39,053
39,053
39,053
39,053
43,537
43,537
43,537
43,537
29537
29537
29537
29537
29537
29537
29537
29537
29537
29537
29537
29537
4317
4317
4317
4317
4317
4317
4317
4317
4317
4317
4317
4317
FLUJO DE CAJA Ingresos: Ingresos por ventas Desembolso de deuda Valor residual Egresos: Inversión activos fijos Inversión en capital de trabajo Costos de producción Gastos de personal administrativo Gastos de Venta
0
0
130,756 95,813 34,943
452
452
452
452
452
452
452
452
452
452
452
452
Otros Gastos
30
30
30
30
30
30
30
30
30
30
30
30
Servicio de deuda (cuota total) Participación de trabajadores Impuesto a la renta Saldo neto de caja (I-E)
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
57
704
704
704
704
704
704
1,373
1,373
1,373
1,373
1373
324
4,012
4,012
4,012
4,012
4,012
4,012
7,828
7,828
7,828
7,828
324
1,427
1,427
10,033
10,033
10,033
10,033
10,033
10,033
18,935
18,935
18,935
18,935
(130,756)
39
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Durante 10 años La proyección que se detalla en el cuadro N°53, y muestra los criterios económicos. Cuadro N°53 Concepto 1 ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS ECONÓMICA: Ingresos por ventas 616,694 (-) Costos de producción 354,443 (-) Gastos de personal administrativo 51,800 (-) Gastos de Venta 5,428 (-) Otros Gastos 366 (-) Depreciación 8,045 (-) Gastos financieros 0 Utilidad antes de partic. e irenta 196,611 Utilidad imponible 196,611 (-) Participación de trabajadores 9,831 (-) Impuesto a la renta 56,034 Utilidad neta 130,747 FLUJO DE CAJA ECONÓMICO: Ingresos: 616,694 Ingresos por ventas 616,694 Desembolso de deuda Valor residual Egresos: 477,902 Inversión activos fijos Inversión en capital de trabajo 0 Costos de producción 354,443 Gastos de personal administrativo 51,800 Gastos de Venta 5,428 Otros Gastos 366 Servicio de deuda (cuota total) 0 Participación de trabajadores 9,831 Impuesto a la renta 56,034 Saldo neto de caja (I-E) 138,792
2
3
4
5
6
7
8
9
10
642,575 354,443 51,800 5,428 366 8,045 0 222,493 222,493 11,125 63,410 147,958
642,575 354,443 51,800 5,428 366 8,045 0 222,493 222,493 11,125 63,410 147,958
642,575 354,443 51,800 5,428 366 8,045 0 222,493 222,493 11,125 63,410 147,958
642,575 354,443 51,800 5,428 366 8,045 0 222,493 222,493 11,125 63,410 147,958
642,575 354,443 51,800 5,428 366 8,045 0 222,493 222,493 11,125 63,410 147,958
642,575 354,443 51,800 5,428 366 8,045 0 222,493 222,493 11,125 63,410 147,958
642,575 354,443 51,800 5,428 366 8,045 0 222,493 222,493 11,125 63,410 147,958
642,575 354,443 51,800 5,428 366 8,045 0 222,493 222,493 11,125 63,410 147,958
642,575 354,443 51,800 5,428 366 8,045 0 222,493 222,493 11,125 63,410 147,958
642,575 642,575
642,575 642,575
642,575 642,575
642,575 642,575
642,575 642,575
642,575 642,575
642,575 642,575
642,575 642,575
642,575 642,575
486,572
486,572
486,572
582,385 95,813
486,572
486,572
486,572
486,572
486,572
0 354,443 51,800 5,428 366 0 11,125 63,410 156,003
0 354,443 51,800 5,428 366 0 11,125 63,410 156,003
0 354,443 51,800 5,428 366 0 11,125 63,410 156,003
354,443 51,800 5,428 366 0 11,125 63,410 60,190
354,443 51,800 5,428 366 0 11,125 63,410 156,003
354,443 51,800 5,428 366 0 11,125 63,410 156,003
354,443 51,800 5,428 366 0 11,125 63,410 156,003
354,443 51,800 5,428 366 0 11,125 63,410 156,003
354,443 51,800 5,428 366 0 11,125 63,410 156,003
Fuente: Elaboración Propia Análisis de criterios económicos VPNE: S/. 675,246, es la ganancia monetaria neta luego de recuperar la inversión. TIRE: 110%, representa el rendimiento porcentual de la inversión. B/CE: 6.2, representa por cada sol invertido se recibe como beneficio 5.9 soles. PRCE: 2 años, es el tiempo de recuperación del proyecto. Cuadro N°54 VPNE: TIRE: B/CE: PRCE:
675,246 S/. 110% anual 6.2 2 años
Fuente: Elaboración Propia La cobertura del servicio de la deuda Como se puede observar en el cuadro N°55, se puede cubrir el pago de la deuda para el 1 año y para los próximos años de proyección se detalla en el cuadro N°56, el cual se se comprueba con el índice de cobertura.
Cuadro N°55
40
11
146,116
146,116 0
146,116
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Cobertura del Servicio de Deuda: Concepto Saldo neto de caja económico Servicio de deuda (cuota total) Índice de Cobertura del SD
0
Enero 1,427 1,358 1.1
Febrero 1,427 1,358 1.1
UNMSM – FII
Marzo 10,033 1,358 7.4
Abril 10,033 1,358 7.4
Mayo 10,033 1,358 7.4
Junio 10,033 1,358 7.4
Julio Agosto 10,033 10,033 1,358 1,358 7.4 7.4
Septiembre Octubre Noviembre Diciembre 18,935 18,935 18,935 18,935 1,358 1,358 1,358 1,358 13.9 13.9 13.9 13.9
Fuente: Elaboración Propia
Cuadro N°56 Cobertura del Servicio de Deuda: Concepto Saldo neto de caja económico Servicio de deuda (cuota total) Índice de Cobertura del SD
1 138,792 17,790 7.8
2 156,003 17,790 8.8
3 156,003 17,790 8.8
4 156,003 17,790 8.8
5 60,190 17,790 3.4
Fuente: Elaboración Propia
8.5 RENTABILIDAD FINANCIERA Lo primero que se calcula es el calendario de la deuda: Cuadro N°57 Monto de deuda:
40% 130 756
de la inversión S/. Inversión
1,6%
Mensual
20,78%
Anual
Plazo total:
5
años
Plazo de gracia:
0
años
Forma de pago:
Cuota uniforme
Tasa de interés:
Fuente: Elaboración Propia
Cuadro N°58 CALENDARIO DE LA DEUDA PARA EL PRIMER AÑO Concepto
Ene
Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic
Principal (Capital)
528
537
545
554
563
571
580
590
599
609
618
628
Intereses (Gastos financieros) Cuota total
829
821
813
804
795
786
777
768
759
749
739
730
1 358
1 358
1 358
1 358
1 358
1 358
1 358
1 358
1 358
1 358
1 358
1 358
51 774
51 238
50 692
50 139
49 576
49 005
48 424
47 835
47 236
46 627
46 009
45 381
Saldo deudor
0
52 302
Fuente: Elaboración Propia
Cuadro N°59 CALENDARIO DE LA DEUDA
41
PROYECTO: GIMNASIO “AQUILES GYM”
Concepto
UNMSM – FII
0
1
2
3
4
5
Principal (Capital)
6 921
8 360
10 097
12 195
14 729
Intereses (Gastos financieros)
10 868
9 430
7 693
5 595
3 061
Cuota total
17 790
17 790
17 790
17 790
17 790
45 381
37 021
26 924
14 729
0
Saldo deudor
52 302
Fuente: Elaboración Propia
Los resultados luego de la proyección y cálculo de la rentabilidad financiera obtenidos fueron los siguientes: Cuadro N°60 ESTADO DE RESULTADOS FINANCIERO PARA EL PRIMER AÑO Concepto Ingresos por ventas (-) Costos de producción (-) Gastos de personal administrativo (-)Gastos de Venta
0
Ene
Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic
36 145
36 145
49086
49086
49086
49086
49086
49086
62473
62473
62473
62473
29537
29537
29537
29537
29537
29537
29537
29537
29537
29537
29537
29537
4317
4317
4317
4317
4317
4317
4317
4317
4317
4317
4317
4317
452
452
452
452
452
452
452
452
452
452
452
452
(-) Otros Gastos
30
30
30
30
30
30
30
30
30
30
30
30
(-) Depreciación
670
670
670
670
670
670
670
670
670
670
670
670
(-) Gastos financieros Utilidad antes de PL e IR Utilidad imponible
829
821
813
804
795
786
777
768
759
749
739
730
309
317
13,266
13,275
13,284
13,293
13,302
13,311
26,707
26,717
26,726
26,736
309
317
13,266
13,275
13,284
13,293
13,302
13,311
26,707
26,717
26,726
26,736
(-) Participación de trabajadores (-) Impuesto a la renta Utilidad neta
15
16
663
664
664
665
665
666
1,335
1,336
1,336
1,337
88
90
3,781
3,783
3,786
3,788
3,791
3,794
7,612
7,614
7,617
7,620
205
211
8,822
8,828
8,834
8,840
8,846
8,852
17,760
17,767
17,773
17,780
1,808
1,808
14,749
14,749
14,749
14,749
14,749
14,749
28,136
28,136
28,136
28,136
EBITDA (Aproximación a caja)
Fuente : Elaboración Propia
Cuadro N°61 FLUJO DE CAJA FINANCIERO PARA EL PRIMER AÑO Concepto
0
Ene
Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic
Ingresos:
52302
36145
36145
49086
49086
49086
49086
49086
49086
62473
62473
62473
62473
36145
36145
49086
49086
49086
49086
49086
49086
62473
62473
62473
62473
35,797
35,800
40,138
40,141
40,144
40,147
40,150
40,153
44,641
44,644
44,647
44,651
Ingresos por ventas Desembolso de deuda
52302
Valor residual Egresos:
130,756
Inversión activos fijos
95813
Inversión en capital de trabajo
34943
42
PROYECTO: GIMNASIO “AQUILES GYM”
Costos de producción Gastos de personal Administrativo Gastos de Venta
29 537
29 537
29 537
29537
29 537
29 537
29 537
29 537
29 537
29 537
29 537
29 537
4317
4317
4317
4317
4317
4317
4317
4317
4317
4317
4317
4317
452
Otros Gastos Servicio de deuda (cuota total) Participación de trabajadores Impuesto a la renta Saldo neto de caja (I-E)
UNMSM – FII
452
452
452
452
452
452
452
452
452
452
452
30
30
30
30
30
30
30
30
30
30
30
30
1358
1358
1358
1358
1358
1358
1358
1358
1358
1358
1358
1358
15
16
663
664
664
665
665
666
1,335
1,336
1,336
1,337
88
90
3,781
3,783
3,786
3,788
3,791
3,794
7,612
7,614
7,617
7,620
347
345
8,947
8,944
8,942
8,939
8,936
8,932
17,832
17,828
17,825
17,822
(78453)
Fuente : Elaboración Propia
Cuadro N°62 ESTADO DE RESULTADOS FINANCIERO PARA LOS 10 PRIMEROS AÑOS Concepto
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Ingresos por ventas
616694
642575
642575
642575
642575
642575
642575
642575
642575
642575
(-) Costos de producción (-) Gastos de personal administrativo (-) Gastos ventas
354443
354443
354443
354443
354443
354443
354443
354443
354443
354443
51800
51800
51800
51800
51800
51800
51800
51800
51800
51800
5428
5428
5428
5428
5428
5428
5428
5428
5428
5428
(-) Otros Gastos
366
366
366
366
366
366
366
366
366
366
(-) Depreciación
8045
8045
8045
8045
8045
8045
8045
8045
8045
8045
(-) Gastos financieros
10868
9430
7693
5595
3061
Utilidad antes de PL e IR Utilidad imponible
185,743
213,063
214,800
216,898
219,432
222,493
222,493
222,493
222,493
222,493
185,743
213,063
214,800
216,898
219,432
222,493
222,493
222,493
222,493
222,493
(-) Participación de trabajadores (-) Impuesto a la renta Utilidad neta
9,287
10,653
10,740
10,845
10,972
11,125
11,125
11,125
11,125
11,125
52,937
60,723
61,218
61,816
62,538
63,410
63,410
63,410
63,410
63,410
123,519
141,687
142,842
144,237
145,922
147,958
147,958
147,958
147,958
147,958
230,538
230,538
230,538
230,538
230,538
230,538
230,538
230,538
230,538
EBITDA (Aproximación a caja)
204,657
Fuente : Elaboración Propia
Cuadro N°63 FLUJO DE CAJA FINANCIERO PARA LOS 10 PRIMEROS AÑOS 43
11
204,657
PROYECTO: GIMNASIO “AQUILES GYM”
UNMSM – FII
Concepto
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
Ingresos:
52302
616694
642575
642575
642575
642575
642575
642575
642575
642575
642575
146116
616694
642575
642575
642575
642575
642575
642575
642575
642575
642575
Ingresos por ventas Desembolso de deuda Valor residual
52302 146116
Egresos:
130,756
Inversión activos fijos Inversión en capital de trabajo Costos de producción Gastos de personal Administrativo Gastos de Venta Otros Gastos
492,051
501,203
501,785
502,488
95813
599,149
486,572
486,572
486,572
486,572
486,572
95813
34943
354443
354443
354443
354443
354443
354443
354443
354443
354443
354443
51800
51800
51800
51800
51800
51800
51800
51800
51800
51800
5428
Servicio de deuda (cuota total) Participación de trabajadores Impuesto a la renta Saldo neto de (78453) caja (I-E) CRITERIOS DE RENTABILIDAD FINANCIERA: Valor (78453) presente de cada saldo Valor (78453) presente acumulado VPNF: S/. 674,602
5428
5428
5428
5428
366
366
366
366
366
17790
17790
17790
17790
17790
9,287
10,653
10,740
10,845
52,937
60,723
61,218
124,643
141,372
109,985
31,531
5428
5428
5428
5428
5428
366
366
366
366
366
10,972
11,125
11,125
11,125
11,125
11,125
61,816
62,538
63,410
63,410
63,410
63,410
63,410
140,790
140,087
43,426
156,003
156,003
156,003
156,003
156,003
146,116
110,076
96,731
84,929
23,231
73,641
64,981
57,339
50,596
44,646
36,899
141,607
238,339
323,268
346,499
420,141
485,122
542,461
593,057
637,703
674,602
TIRF: 165% anual B/CF: 9,6 PRCF: 1 años
Fuente : Elaboración Propia
Del análisis de rentabilidad financiera, se puede concluir lo siguiente:
0
El valor presente neto obtenido fue de S/. 674 602, es decir el proyecto nos genera un adicional de S/. 674 602 al rendimiento mínimo esperado (costo de oportunidad=13%). El TIRF obtenido fue de 165%, lo cual indica la rentabilidad anual del proyecto es muy alta. El valor de la relación beneficio costo es alto también: por cada S/.1 invertido se obtiene una ganancia de S/. 9,6 Otro punto importante es el corto periodo de recuperación de capital. Esto hace bastante atractivo al proyecto para los inversionistas.
44
PROYECTO: GIMNASIO “AQUILES GYM”
UNMSM – FII
8.6 RENTABILIDAD PARA EL ACCIONISTA CON POLÍTICA DE DIVIDENDOS Es importante analizar la distribución de dividendos, ya que esta política tiene un efecto en los intereses y expectativas de administradores e inversionistas y en la rentabilidad de la empresa11. Cuadro N°64 Concepto
0
Utilidad neta (financiera) (-) Reserva Legal Utilidad distribuible Dividendos
CÁLCULO DE DIVIDENDOS 4 5 6
1
2
3
7
8
9
10
11
123,519
141,687
142,842
144,237
145,922
147,958
147,958
147,958
147,958
147,958
0
1,087
943
769
559
306
0
0
0
0
0
122,432
140,744
142,073
143,678
145,616
147,958
147,958
147,958
147,958
147,958
97,946
112,595
113,658
114,942
116,493
118,366
118,366
118,366
118,366
118,366
Fuente : Elaboración Propia
Cuadro N°65 Concepto
0
1
2
GENERACIÓN DE CAJA DEL PROYECTO 3 4 Cuadro5 N°66 6 7 FLUJO DE CAJA PARA EL ACCIONISTA 140,790 140,087 43,426 156,003 156,003 3 4 5 6 7
8
9
10
11
Saldo neto 124,643 141,372 156,003 156,003 156,003 146,116 Concepto 0 1 2 8 9 10 11 de caja Costo: 78,453 financiero (-) Pago de 0 Aporte de 78,453 97,946 112,595 113,658 114,942 116,493 118,366 118,366 118,366 118,366 118,366 dividendos capital Saldo 26,697 Beneficio: 0 97,946 28,777 112,595 27,132 113,658 25,145 114,942 -73,067 116,493 37,637 118,366 37,637 118,366 37,637 118,366 37,637 118,366 37,637 118,366 146,116 395,761 después de Dividendos* 97,946 112,595 113,658 114,942 116,493 118,366 118,366 118,366 118,366 118,366 dividendos Saldo de 395,761 Saldo 53,474 82,251 109,383 134,528 61,461 99,097 136,734 174,371 212,008 249,644 395,761 caja del acumulado proyecto (nominal)* Flujo neto -78,453 97,946 112,595 113,658 114,942 116,493 118,366 118,366 118,366 118,366 118,366 395,761 *Falta considerar el rendimiento de los saldos disponibles y el costo de los déficits de caja (BeneficioFuente : Elaboración Propia costo) TIR para accionistas con política de dividendos: 133% *Falta deducir el impuesto a la renta a las ganancias de capital
Fuente : Elaboración Propia
Cuadro N°66 COMPARACIÓN DE RENDIMIENTOS TIR del Proyecto (TIRE):
110%
anual
TIR para Accionistas (TIRF):
165%
anual
TIR para accionistas con política de dividendos:
133%
anual
Fuente : Elaboración Propia
11
http://www.gerencie.com/politica-de-dividendos.html 45
PROYECTO: GIMNASIO “AQUILES GYM”
UNMSM – FII
De la información presentada y los resultados obtenidos en el cuadro N°66, se puede observar que el rendimiento del negocio resulta 110%,el rendimiento del accionista 165% y la política de dividendos 133%; podemos concluir que nuestro proyecto de inversión es factible.
8.7 GENERACIÓN DE IMPUESTOS
Cuadro N°67 IMPUESTOS A LA RENTA PAGADO 2 3 4 5 6 60,723 61,218 61,816 62,538 63,410
Concepto 0 1 Impuesto a la 52,937 renta (*) (*) Con Estado de Ganancias y Pérdidas Financiero VPN Impuestos (**): 239,142 (**) Asumiendo como tasa de descuento al costo de oportunidad del accionista
7 63,410
8 63,410
9 63,410
10 63,410
11 0
Fuente : Elaboración Propia
Cuadro N°68 DETERMINACIÓN DEL IGV NETO CONCEPTO
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
IGV PAGADO:
23536
65248
65248
65248
65248
65248
65248
65248
65248
65248
65248
POR INVERSIÓN ACTIVOS FIJOS
17246
POR INVERSIÓN CAPITAL DE TRABAJO
6290
POR COSTO DE PRODUCCIÓN
63800
63800
63800
63800
63800
63800
63800
63800
63800
63800
POR GASTOS OPERATIVOS
1448
1448
1448
1448
1448
1448
1448
1448
1448
1448
IGV COBRADO
111005
115664
115664
115664
115664
115664
115664
115664
115664
115664
IGV NETO (PAGADO - COBRADO)
23536
(45757)
(50416)
(50416)
(50416)
(50416)
(50416)
(50416)
(50416)
(50416)
(50416)
IGV NETO ACUMULADO
23536
(22221)
(72636)
(123052)
(173468)
(223883)
(274299)
(324714)
(375130)
(425545)
(475961)
CRÉDITO FISCAL (IGV POR RECUPERAR)
23536
46
PROYECTO: GIMNASIO “AQUILES GYM”
IGV NETO POR PAGAR A SUNAT
(22221)
(72636)
(123052)
UNMSM – FII
(173468)
(223883)
(274299)
(324714)
(375130)
(425545)
Fuente: elaboración propia
Se Puede Apreciar que se paga aproximadamente 65 000 soles por año de impuesto a la renta. Además el monto anual promedio pagado por concepto de IGV fue de 50 450 soles.
8.8 ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD En el siguiente cuadro se puede apreciar de qué manera varía la TIRF, respecto al porcentaje de nivel de deuda y a la tasa de interés para el pago de la deuda. Cuadro N°69 SENSIBILIDAD DE LA TIR ANTE CAMBIOS EN NIVEL DE DEUDA Y TASA DE INTERÉS TIRF Tasa de Interés (% Anual)
Nivel de Deuda (% Inversión en Activos Fijos)
15%
18%
21%
24%
30%
20%
135%
135%
135%
134%
134%
30%
151%
150%
150%
149%
148%
40%
171%
171%
170%
169%
167%
50%
200%
199%
198%
197%
194%
60%
243%
242%
240%
238%
234%
Fuente: elaboración propia
El coeficiente de elasticidad de la TIRF con el nivel de deuda fue de 0.66, esto quiere decir que una variación no muy alta en el nivel de deuda origina una variación de menor proporción en la TIR (aproximadamente un tercio menor) El coeficiente de elasticidad de la TIRF con la tasa de interés fue de -0.03, es decir que la relación entre la TIRF y la tasa de interés es inversa. Además, una variación no muy alta en la tasa de interés origina una pequeñísima variación en la TIR.
CAPÍTULO IX: EFECTOS SOCIALES DEL PROYECTO Impulsa la adquisición de hábitos de vida sanos y actividad física de las personas y esto ayuda a desarrollar actitudes y habilidades que favorecen un mejor desempeño laboral y académico, tales como la integración, la disciplina y el trabajo en equipo, entre otros. 9.1 GENERACIÓN DE EMPLEO Cuadro N°70 Departamento Puesto
47
Cantidad
(475961)
PROYECTO: GIMNASIO “AQUILES GYM”
UNMSM – FII
Gerencia Gerente General General Área de Recepcionistas Operaciones Instructores Personal de limpieza Personal de seguridad Área Contable Contador/Financista y de Finanzas Fuente: Elaboración Propia
1 2 5 2 2 1
9.2 COSTO DE CREAR EMPLEO Cuadro N°71 COSTO/AÑO S/. 50.00 S/. 126,591.84 S/. 126,591.84
Gastos de reclutamiento Sueldo Vacaciones pagadas Capacitación S/. 2,800.00 (Dos capacitaciones al año) TOTAL S/. 256,033.68 Fuente: Elaboración Propia
9.3 DESARROLLO CIENTÍFICO Y TECNOLÓGICO
Innovación
Teniendo como base los gimnasios “The Green Microgym”(1), apostaremos por la sostenibilidad y por generar una huella de carbono lo más pequeña posible. Produciendo electricidad a través del ejercicio físico. Generaremos electricidad en el gimnasio utilizando la energía a través de equipos de cardio (bicicletas de spinning y elípticas)
Contribución del proyecto con: Capacitación:
Se capacitará constantemente a los instructores de máquinas para que estén actualizados con respecto a los nuevos avances en maquinarias y a los profesores de aeróbicos se les capacitará para que vayan a la par con las necesidades de los clientes. 9.4 RESPONSABILIDAD SOCIAL EMPRESARIAL Plan de mitigación del impacto ambiental
Producción de energía a través de equipos de cardio (bicicletas de spinning y elípticas) Cintas de correr que consumen un 30% menos que los modelos convencionales. Utilización de televisores LCD en vez de plasmas de alta energía. Los usuarios controlan las luces, las televisiones y los ventiladores, los cuales se activan sólo cuando es necesario. 48
PROYECTO: GIMNASIO “AQUILES GYM”
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Prohibición de la venta de agua embotellada, apoyando el uso de botellas de acero reutilizables y recargables. Utilización de productos de limpieza naturales, libres de VOC. Sólo utilizan papel reciclado (higiénico, toallas, etc.) Utilización de materiales reciclados para la construcción y decoración.
Responsabilidad interna y externa Incentivaremos la responsabilidad social tanto en nuestros clientes como a nuestros trabajadores, mediante las siguientes actividades: Brindaremos clases gratuitas 1 vez por semana a personas de bajos recursos económicos. Charlas de nutrición gratis para la comunidad. Un programa de responsabilidad para los jóvenes cómo decir "No a las drogas" Charlas para jóvenes sobre problemas de bulimia y anorexia. Clases especiales para adultos mayores.
CAPÍTULO X: ANÁLISIS DE RIESGO 10.1
FACTORES CRÍTICOS Los factores críticos están determinados en orden de prioridad como se muestra en el Cuadro N°72. Análisis de Riesgo FACTORES CRÍTICOS
Precio de venta Inversión en activos fijos Inversión en capital de trabajo Aporte de Capital Deuda
Cuadro N°72 Valor porcentual
Unidad
Valor Base
S/./por servicio
100.00
71
-29%
S/. S/. S/.
95,813 34,943 78,453
682,366 831,762 1,393,254
612% 2280% 1676%
S/:
52,302
700,155
1239%
Valor Límite
Fuente: Elaboración Propia
Interpretación: Mostraremos la interpretación de los 3 primeros factores críticos para nuestro proyecto.
Caso precio de venta: Si el precio se reduce hasta en 29% ,es decir a S/.71 por servicio el proyecto toca su límite de rentabilidad.
Precio= ó > 71 S/.por servicio el proyecto es rentable Precio< 71 S/.por servicio,proyecto no rentable Para un costo de oportunidad del 13% anual
Caso Inversión A.F: Si la inversión activos fijos aumentan 6 veces su valor,es decir a S/.682,366 el proyecto toca su límite de rentabilidad.
Inversión A.F= ó < S/682,366 el proyecto es rentable Inversión A.F > S/682,366 ,proyecto no rentable. Para un costo de oportunidad del 13% anual
49
PROYECTO: GIMNASIO “AQUILES GYM”
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Caso Inversión C.T: Si la inversión en capital trabajo aumenta 22 veces su valor,es decir a S/.831,762 , el proyecto toca su límite de rentabilidad.
Inversión C.T = ó < S/831,762, el proyecto es rentable Inversión A.F > S/831,762 ,proyecto no rentable. Para un costo de oportunidad del 13% anual
10.2
RANGOS DE VARIACIÓN DE LOS FACTORES CRÍTICOS Como se detalla en el Cuadro N°73, el precio límite es 71 soles; ya que cuando el costo de oportunidad es 15% anual, este llega a su límite de la rentabilidad y si aumenta el costo de oportunidad a 18% tendríamos una pérdida de 9,434 soles, de la misma manera se analiza el Cuadro N°74 y N°75, todos estos análisis se desarrollaron con la rentabilidad financiera (accionista). Cuadro N°73 a) VPNF:para cambios en el precio de venta y el costo de oportunidad PRECIO
COSTO DE OPORTUNIDAD
667,802 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 13% 15% 18% 20% 22% 24% 26% 138% 140%
65 -129,595 -134,234 -137,919 -140,799 -142,998 -144,625 -145,770 -146,186 -146,749 -147,027 -146,907 -146,590 -146,112 -145,500 -105,605 -105,258
71 72,447 57,177 43,719 31,837 21,331 12,026 3,773 0 -6,914 -15,891 -21,076 -25,710 -29,856 -33,572 -71,664 -71,751
Fuente: Elaboración Propia
Cuadro N°74
50
90 693,429 643,804 598,804 557,913 520,681 486,713 455,662 441,133 413,898 377,139 355,047 334,665 315,828 298,390 20,290 18,944
95 100 852,969 1,022,081 794,518 954,274 741,414 892,581 693,070 836,337 648,972 784,960 608,667 737,939 571,759 694,822 554,467 674,602 522,011 636,611 478,115 585,149 451,679 554,109 427,251 525,392 404,640 498,781 383,677 474,080 43,915 68,957 42,245 66,944
105 1,172,049 1,095,945 1,026,634 963,385 905,554 852,576 803,953 781,136 738,237 680,066 644,943 612,423 582,264 554,250 91,164 88,847
115 ####### ####### ####### ####### ####### ####### ####### ####### 954,464 882,017 838,206 797,594 759,887 724,823 138,413 135,449
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b) VPNF:para cambios en la inversión de activos fijos y el costo de oportunidad ACTIVOS FIJOS
COSTO DE OPORTUNIDAD
667,802 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 13% 15% 18% 20% 22% 24% 26% 138% 140%
80,000 980,433 923,786 871,679 823,671 779,370 738,427 700,529 682,633 648,790 602,462 574,234 547,917 523,350 500,386 96,318 94,175
85,000 991,310 931,188 876,090 825,507 778,990 736,141 696,606 677,981 642,836 594,899 565,791 538,726 513,523 490,021 86,619 84,529
95,813 100,000 120,000 1,012,509 1,019,967 1,050,907 945,231 950,038 969,082 884,024 886,583 895,651 828,227 828,883 829,587 777,263 776,307 770,001 730,621 728,302 716,127 687,856 684,384 667,302 667,802 663,823 644,599 630,124 625,253 602,288 579,090 573,139 545,712 548,311 541,782 512,009 519,837 512,827 481,122 493,452 486,042 452,755 468,963 461,224 426,649 67,540 60,690 30,772 65,546 58,729 28,935
450,000 1,213,060 999,220 821,280 672,510 547,546 442,090 352,686 313,109 242,721 155,414 107,083 65,173 28,669 -3,265 -335,340 -336,601
757,559 ####### 933,820 680,018 473,180 303,883 164,716 49,828 0 -86,862 -191,024 -246,701 -293,656 -333,430 -367,269 -651,154 -652,194
450,000 1,252,061 1,048,615 876,955 731,359 607,240 500,903 409,354 368,346 294,562 201,253 148,566 102,166 61,131 24,693 -391,285 -392,772
949,756 ####### 983,310 725,488 511,411 332,663 182,592 55,917 0 -99,218 -221,897 -289,646 -348,316 -399,367 -444,000 -895,444 -896,879
Fuente: Elaboración Propia
Cuadro N°75 c) VPNF:para cambios en la inversión en capital de trabajo y el costo de oportunidad CAPITAL DE TRABAJO
COSTO DE OPORTUNIDAD
667,802 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 13% 15% 18% 20% 22% 24% 26% 138% 140%
30,000 1,002,120 937,952 879,400 825,871 776,844 731,857 690,505 671,077 634,513 584,848 554,812 526,970 501,120 477,082 75,769 73,741
34,943 1,012,509 945,231 884,024 828,227 777,263 730,621 687,856 667,802 630,124 579,090 548,310 519,836 493,452 468,963 67,539 65,546
45,000 65,000 120,000 1,031,836 1,064,341 1,126,827 958,548 980,175 1,017,953 892,238 904,725 922,103 832,109 836,911 837,428 777,465 775,805 762,377 727,700 720,604 695,639 682,282 670,617 636,104 661,056 647,387 608,737 621,306 604,118 558,285 567,743 546,308 491,969 535,598 511,899 453,109 505,972 480,381 417,929 478,619 451,451 385,993 453,317 424,841 356,925 51,859 23,619 -43,995 49,927 21,779 -45,690
Fuente: Elaboración Propia
8.3 ESCENARIO DE SIMULACIÓN Y RENTABILIDAD PROMEDIO En el Cuadro N°76, se muestra el análisis para dos escenarios, uno optimista y pesimista. Para un escenario optimista: Nuestro TIRF resultaría 292%. Para un escenario pesimista: Nuestro TIRF resultaría 17%.
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Cuadro N°76 Resumen de escenario Valores actuales: ESCENARIO_OPTIMISTAESCENARIO_PESIMISTA
Celdas cambiantes: 100
110
75
Inversión_A.F
95,813
85,000
150,000
Inversión_C.T
34,943
25,000
50,000
668,446
911,058
36,218
109%
168%
9%
667,802
910,495
35,423
164%
292%
17%
P.VENTA
Celdas de resultado: VPNE TIRE VPNF TIRF
Fuente: Elaboración Propia
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CONCLUSIONES o
Este proyecto Impulsará la adquisición de hábitos de vida sanos y actividad física regular en las personas con lo cual ayudará a desarrollar sus actitudes y habilidades en su vida diaria.
o
El proyecto, además brindará 13 puestos de trabajo, tanto profesionales como técnicos.
o
Se incentivará la responsabilidad social tanto en los clientes como en los trabajadores, teniendo como ejemplo los gimnasios de “The Green Microgym”.
o
El mercado objetivo radica en el distrito de Los olivos. Con los resultados de la encuesta realizada a una muestra de 106 personas, se halló una demanda potencial del 52% de la población de este distrito.
o
El proceso de servicio tanto para clientes nuevos como clientes ya registrados será rápido y efectivo, los miembros del Gimnasio deberán mostrar su carnet de identificación al momento de ingresar a realizar sus rutinas, este carnet muestra datos del cliente y el área de entrenamiento al que está inscrito. Para los clientes nuevos solo se necesitara registrar sus datos para poder entregarles su respectivo carnet.
o
Se tendrá una capacidad instalada de 636 personas, que es el máximo de clientes que se puede atender en un mes.
o
El local contara de dos pisos de 150 m2 cada uno, en el primer piso se encontrara el área de recepción, caja, la sala mixta, vestuarios y baños y en el segundo piso se encontraran la sala de máquinas y pesas
o
El monto de la inversión requerido corresponde a los activos tangibles, intangibles y el capital de trabajo el cual asciende a S/.105, 322(Sin IGV).
o
Se llevó a cabo un análisis de los ingresos y egresos para el primer año, los cuales son para el primer mes S/.31, 468 y S/.24, 503 respectivamente.
o
La tasa de depreciación analizada fue el 10% 12a todos nuestros activos fijos, el monto correspondiente fue S/.545.
o
La relación deuda/capital nos muestra que con los aportes de los accionistas solo cubrimos la quinta parte de la inversión necesitada para el proyecto por lo cual pedimos un financiamiento de lo restante.
o
Se encontró tres alternativas de financiamiento, El Banco de Comercio, Continental y MiBanco con diferentes TEA, siendo la más elevada de MiBanco.
o
Para poder obtener la mejor alternativa se calculó el costo efectivo anual del crédito; ya que contábamos con el desgravamen y la tasa efectiva anual; fue elegido el banco que nos ofrecía menor costo efectivo; y este fue el Banco de Comercio.
12
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REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS
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ANEXOS ANEXO Nº1: CAPACIDAD INSTALADA Para hallar la capacidad instalada total primero se halló por separado la capacidad del área de máquinas y luego la del área de aeróbicos. En los cálculos para hallar la capacidad instalada de máquinas se consideró la existencia de 24 máquinas en el local, las cuales se utilizan un máximo de 12 horas por día de lunes a sábado y los domingo 6 horas; también se consideró que los clientes van 3 días por semana 2 horas al día, que el mes tiene 4 semanas y un promedio de 30 días por mes. ∑𝑁𝑁𝑁𝑁𝑁𝑁𝑁𝑁 𝑁=𝑁𝑁𝑁𝑁𝑁
𝑁º𝑁𝑁𝑁𝑁𝑁𝑁𝑁𝑁 × 𝑁º 𝑁𝑁𝑁. 𝑁𝑁𝑁 𝑁𝑁𝑁𝑁𝑁𝑁𝑁𝑁𝑁𝑁 𝑁𝑁 𝑁𝑁𝑁𝑁 × 𝑁º 𝑁𝑁𝑁𝑁 𝑁 𝑁º 𝑁𝑁𝑁 𝑁𝑁𝑁𝑁 𝑁𝑁 𝑁𝑁𝑁 𝑁𝑁𝑁𝑁 𝑁𝑁𝑁𝑁𝑁𝑁𝑁 3 𝑁𝑁𝑁𝑎𝑁𝑁 × 4 𝑁𝑁𝑁
Cuadro N°77 Mes Días Lunes Martes Miércoles Jueves Viernes Sábado Domingo
Capacidad Instalada(personas) 144 144 144 144 144 144 84
30 4 4 4 4 4 4 4 4011 334
Fuente: Elaboración propia En los cálculos para hallar la capacidad instalada de aeróbicos se consideró que hay 4 turnos al día de lunes a domingo, con un espacio máximo para 60 clientes por turno; también se consideró que los clientes van 3 días por semana, que el mes tiene 4 semanas y un promedio de 30 días por mes. ∑𝑁𝑁𝑁𝑁𝑁𝑁𝑁𝑁 𝑁=𝑁𝑁𝑁𝑁𝑁 𝑁º
𝑁𝑁𝑁𝑁𝑁 𝑁𝑁𝑁𝑁𝑁𝑁𝑁𝑁 𝑁𝑁𝑁 × 𝑁º 𝑁𝑁𝑁. 𝑁𝑁𝑁𝑁𝑁 × 𝑁º 𝑁𝑁𝑁𝑁 𝑁 𝑁𝑁𝑁𝑁 𝑁𝑁𝑁𝑁𝑁𝑁𝑁 3 ×4 𝑁𝑁𝑁𝑁𝑁𝑁 𝑁𝑁𝑁
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Cuadro N°78 Mes Días Lunes Martes Miércoles Jueves Viernes Sábado Domingo
Capacidad Instalada(personas) 240 240 240 240 240 240 240
30 4 4 4 4 4 4 4 7200 600
Fuente: Elaboración propia
Para hallar la capacidad instalada total se consideró que el 35% de clientes utiliza solo máquinas, el 60% solo aeróbicos y el 5% ambos; por lo cual la capacidad total se calculó: capacidad instalada de maquinas + capacidad instalada de aeróbicos (35% + 5%) + (60% + 5%) Cuadro N°79 Capacidad Instalada Máquinas Aeróbicos TOTAL
Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre 355 578 890
355 578 890
355 578 890
355 578 890
355 355 355 355 355 578 578 578 578 578 890 890 890 890 890 Fuente: Elaboración propia
56
355 578 890
355 578 890
355 578 890
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ANEXO Nº2: Constitución de la empresa Paso 1: La Reserva del Nombre Verificar que el nombre deseado para la empresa no esté inscrito por otras empresas en SUNARP. Una vez registrado, ninguna empresa podrá inscribir un nombre similar. Dónde tramitar Superintendencia Nacional de Registros Públicos (SUNARP). Pasos a. Buscar en el índice de nombres. b. Solicitar la inscripción. c. Obtener reserva del nombre. Costo a. Búsqueda: S/. 4 b. Reserva: S/. 18 Duración 30 días máximos. Paso 2: Acto constitutivo o minuta de constitución Es la declaración de voluntad de constituir una empresa. La minuta debe ser firmada por un abogado, mientras que el acto no. Dónde tramitar Dependerá Pasos a. Precisar la actividad económica y los estatutos. b. Señalar el capital con el que se creará la empresa. c. Acompañar con documentos personales. Costo Depende del abogado que elijas. Duración En el caso de minuta, el plazo puede ser de 5 días. En el acto constitutivo, el plazo es de 3 días. Paso 3: Acto constitutivo o minuta de constitución Es un documento legal elaborado por un notario para la inscripción de la empresa en Registros Públicos. Sirve para darle formalidad a la minuta. El notario da fe de su contenido y la envía a Registros Públicos. Dónde tramitar Cualquier notaría. Requisitos Presentar ante el notario el Original de la minuta firmada, adjuntando la Reserva de Nombre y la copia simple del DNI de los titulares. 57
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Costo S/. 150 - S/. 300 Duración Aproximadamente 3 días. Paso 4: Inscripción en registros públicos
Es la ‘partida de nacimiento’ de tu empresa, el requisito constitutivo para adquirir la condición formal de persona. Dónde tramitar Superintendencia Nacional de Registros Públicos (SUNARP). Pasos Con minuta: Presentar a Registros Públicos el formato SUNARP de solicitud de inscripción; y efectuar el pago por los derechos registrales, adjuntando los partes notariales de constitución de la empresa y copia del DNI del representante. Con acto constitutivo: El trámite lo realiza directamente la notaría enviando el parte notarial a SUNARP. Costo S/. 39 aprox. por derechos de calificación + S/. 3 por cada S/. 1,000 de capital de la empresa + S/. 22 por cada gerente nombrado. Duración 7 días en caso de minuta; 72 horas en caso de acto constitutivo.
Paso 5: Obtención del RUC
Es el número que identifica la empresa o negocio como contribuyente ante la SUNAT. Contiene los datos que indican las actividades económicas de laempresa. Es de uso obligatorio para cualquier gestión que se realice ante la SUNAT. Dónde tramitar Superintendencia Nacional de Administración Tributaria (SUNAT). Observaciones Las personas naturales con negocio pueden tramitar el RUC ingresando a www.sunat.gob.pe, y luego pulsando ‘Inscripción al RUC por Internet - PN’. De allí, entrar a ‘Pasos para realizar su inscripción al RUC por Internet’. Para el RUC de persona jurídica debes acercarte a las oficinas de SUNAT. Costo Gratuito. Duración 1 día.
Paso 6: Legalización de libros contables Son libros en los que se registran los ingresos y egresos o movimientos de la empresa (inventario, balances, diario mayor, registro de compras y registro de ventas, etc.). Dónde tramitar
58
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Notario. Importancia Permiten llevar en orden las cuentas del negocio. Costo S/. 15 - S/. 20 Duración 2 días. Paso 7: La licencia municipal Requisitos para la licencia municipal de funcionamiento en Los Olivos, para establecimientos desde 100 m2 hasta 500 m2. a) Solicitud con carácter de Declaración Jurada. b) RUC y DNI o Carné de extranjería, además de poder vigente del representante legal tratándose de Persona Jurídica u otro ente colectivo. c) Declaración Jurada de observancia de condiciones de seguridad. d) Copia simple de título profesional en caso de servicios relacionados con la salud. e) Indicar número de estacionamientos en Declaración. f) Copia simple de autorización sectorial. g) Copia simple de autorización expedida por INC de ser el caso. Dónde tramitar Cuadro N°80 MUNICIPALIDAD DE LOS OLIVOS GERENCIA DE RENTAS SUB GERENCIA DE LICENCIAS Y CONTROL DE ACTIVIDADES COMERCIALES
DENOMINACION DEL PROCEDIMIENTO Y BASE LEGAL
1.2)
PARA ESTABLECIMIENTOS DESDE 100 M2 HASTA 500 M2
DEPENDENCIA DONDE SE INICIA EL AUTORIDAD QUE APRUEBA TRAMITE
SUB GERENCIA DE
SUB GERENCIA DE
ADMINISTRACION
LICENCIAS Y CONTROL
DOCUMENTARIA
DE ACTIVIDADES
Y ARCHIVO
COMERCIALES
AUTORIDAD QUE RESUELVE RECURSO ADMINISTRATIVO
RECONSIDERACIÓN : Sub Gerencia de Licencias y Control de Actividades Comerciales APELACIÓN : Alcaldía El término para la interposición de los recursos administrativos es de (15) días perentorios y deberán resolverse en el plazo de (30) días.
Fuente: Municipalidad de Los Olivos Costo y duración Cuadro N°81 GERENCIA DE RENTAS SUB GERENCIA DE LICENCIAS Y CONTROL DE ACTIVIDADES COMERCIALES
DENOM INACION DEL PROCEDIM IENTO Y BASE LEGAL
DERECHO DE PAGO %
1.2)
PARA ESTABLECIM IENTOS DESDE 100 M 2 HASTA 500 M 2
UIT
2.72%
S/. 97.86
Fuente: Municipalidad de Los Olivos
59
AUTO M ATI CO
EVAL. PREVIA (días hábile s ) POSIT.
15
NEGAT.
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Paso 8: Inspecciones de seguridad Para establecimientos de 101 a 500 m2 de acuerdo al informe de ITSDC 15.8 13 el levantamiento representa el 5.6% de la UIT. Paso 9: Autorización o presentación de planillas Las planillas son registros contables que permiten demostrar la relación laboral del trabajador con la empresa, la remuneración y los demás beneficios que le corresponden. Dónde tramitar Ministerio de Trabajo y Promoción del Empleo (MTPE)/ Superintendencia Nacional de Administración Tributaria (SUNAT). Observaciones Las personas naturales con no más de 3 trabajadores, pueden usar un sistema físico de planillas de pago autorizado por el MTPE. En cualquier otro caso deberán usar el sistema de planilla electrónica que forma parte del Programa de Declaración Telemática de SUNAT. Cuando pagues impuestos, SUNAT pedirá tu planilla. Costo S/.36 por 100 páginas. Las planillas electrónicas no tienen costo. Duración 5 días máximos.
13
http://portal.munilosolivos.gob.pe/portal/images/stories/pmm/LICENCIAS/PROCEDIMIENTOS/ 5_TIPOS%20DE%20INSPECC.%20DE%20SEGURIDAD/REGLAMENTO%20DE%20INSPECCIONES% 20TECNICAS066-2007-pcm_reglam2.pdf 60