2010 Charlotte Real Estate Forecast

2010 REAL ESTATE FORECAST Presented by: Jeff Adams

4

Ranked Top in the Nation for Exceptional Customer Service

2009 2008 & 2007

Among 30,000 real estate agents & 500 real estate firms nationwide.

2

2010 REAL ESTATE FORECAST Presented by: Jeff Adams

4

3

June 3, 2009

On September 16, 2009 Bernake says, “Recession is likely over”

4

Recessions  Are  Temporary

5

A Perspective: Government Involvement  in Home Ownership 1. A Government Failure, Not a Market Failure. ‐ By John Makin, The Wall Street Journal, July 1, 2009 2. The New American Dream, Renting. ‐ By Thomas J. Sugrue, The Wall Street Journal, August 15, 2009 3. Financial Regulatory Reform. ‐ By John Allison, Chairman of the Board, BB&T 4.  The Housing Boom & Bust. ‐ By Economist, Thomas Sowell.

6

7

8

Source:  Mood’s Economy.com, Mortgage Bankers Association,  NAR, & Wells Fargo Securities, LLC.

9

Source:  Federal Reserve Boar, MBA & Wells Fargo Securities, LLC.

10

Source:  Mood’s Economy.com, Mortgage Bankers Association,  NAR, & Wells Fargo Securities, LLC.

11

Source:  Federal Reserve Board, MBA, FHFA, NAR, S&P Corp, US Department of Commerce, US Department of Labor  & Wells Fargo Securities, LLC.

12

Source:  FHFA, NAR, S&P Corp,, US Department of Commerce & Wells Fargo Securities, LLC.

13

Mecklenburg County Median & Average Price  September 07 thru September 09

Data Source:  BrokerMetrics® 10/2009.

14

Mecklenburg County Homes For Sale  September 07 thru September 09

Data Source:  BrokerMetrics® 10/2009.

15

Mecklenburg County Homes Under Contract  September 07 thru September 09

Data Source:  BrokerMetrics® 10/2009.

16

Mecklenburg County Homes Sold  September 07 thru September 09

Data Source:  BrokerMetrics® 10/2009.

17

Mecklenburg County Months Supply of Inventory  September 07 thru September 09

Data Source:  BrokerMetrics® 10/2009.

18

6,000 Offices / 340,000 associates / 42 States / 140 MLSs / 1.5 million showings month

19

20

64% of Homes on the Market Closed in Less Than 120 Days!

21

Percentage of Sold Price to List Price October 1, 2008 – September 30, 2009 91.9% 90.6%

89.8% 89.3%

89.1% 89.1%

88.8% 88.5% 87.7%

Source:  BrokerMetrics® .  Seven Country area:  Mecklenburg, Union, Cabarrus, Lancaster, York, Iredell, Gaston.

87.3% 86.9%

22

23

24

Our Market Locations

Lake Norman Office – Huntersville

Randolph Rd. Office – Elizabeth

Ballantyne Office – South Charlotte

25

Absorption Rate Studies Birkdale Village Macaulay Wynfield Forest

Center City Eastover & Myers Park Montibello Cady Lake Providence Point 26

Montibello :  Market Absorption Trend TREND

Market Absorption Study prepared by Kerry Beach, Broker, Helen Adams Realty.

27

Cady Lake :  Market Absorption Trend TREND

Market Absorption Study prepared by Kerry Beach, Broker, Helen Adams Realty.

28

Providence Pointe :  Market Absorption Trend TREND

Market Absorption Study prepared by Kerry Beach, Broker, Helen Adams Realty.

29

TREND

Market Absorption Study prepared by Joyce Poole, Broker, Helen Adams Realty.

30

Market Absorption Rates / Eastover & Myers Park  Written & Closed Single Family Homes

TREND Data Source:  CRRA ‐ Carolina MLS as of 10/5/2009

31

Market Absorption Rates / Center City Written & Closed Condos & Townhomes

TREND Data Source:  CRRA ‐ Carolina MLS as of 10/2/2009

32

2010 REAL ESTATE FORECAST Presented by: Jeff Adams

4

33

Mecklenburg County Single Family Building Permits 1998 – August 2009

Data Source:  CRRA / Carolina MLS

Helen Adams Realty 2010 Forecast

34

CRRA Average Sales Price, by Year

Data Source:  Carolina MLS

Helen Adams Realty 2010 Forecast

35

CRRA Units Sold, by Year

Helen Adams Realty 2010 Forecast Data Source:  Carolina MLS

Helen Adams Realty 2010 Forecast

36

CRRA Sales by Price Range, by Year

Helen Adams Realty 2010 Forecast Data Source:  Carolina MLS

Helen Adams Realty 2010 Forecast

37

CRRA Sales by Price Range, by Year

Helen Adams Realty 2010 Forecast Data Source:  Carolina MLS

Helen Adams Realty 2010 Forecast

38

Sales Volume & Units Sold, by Year

Source:  Broker Metrics® / Carolina MLS

Helen Adams Realty 2010 Forecast

39

Forecast:  Sales Volume & Units Sold • Forecast for Oct., Nov. Dec 2009 Closed Volume: $101,790,000. • Forecast for October, Nov. Dec. 2009 Closed Units:  5,400. • Forecast for 2010 estimates no change in total volume. • Forecast for 2010 Average Sales Price:  Decline by 3.7% to $191,152. • Forecast for 2010 Estimates an increase of total sales units sold by 4%.

Data source:  Carolina MLS  &  Helen Adams Realty 2010 Forecast

40

Trends Open access to sales information equals more  transparency and a more stable marketplace. Charlotte Mecklenburg Population is estimated to grow 3% in 2010. Energy / Synergy “Re‐charged” : Duke Power, Piedmont Gas, Shaw Industries,  Coalogix, Toshiba Nuclear. Charlotte Douglas Airport expansion. Helen Adams Realty 2010 Forecast

41

Trends Increased government and political control of Interest rates, appraisal process, lending        standards and secondary mortgage markets. $8000 Tax credit likely to be extended until  June 1, 2010. Interest Rates will increase by ½% by mid 2010. Psychology of homeownership has changed.     Lifestyle decision vs. an investment. Helen Adams Realty 2010 Forecast

42

Trends Deleveraging of consumer debt.  Increased focus  on consumer savings.  More cautionary home purchases centered on job changes, household size. Reduction in housing costs due to:  less demand, lower costs for construction, labor and raw land. The most positive trend in Charlotte is our most  valuable resource – human capital.

Helen Adams Realty 2010 Forecast

43

The World’s Most Valuable Asset: Human Capital 44