Business Model and Growth Strategy 主講人
: 葉 誌 崇
南台科技大學 會計 資訊系 教 授 國立成功大學 管理學院 EMBA 教 授 Date: 9/24/2006
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1
全台灣最好的大學是哪一 所? 台大 ? 清大 ? 交大 ? 成大 ?
如果以專業知識、團體合作、敬業精神為 評鑑標準,企業界認為 成大 是全台灣最好 的學校。 ( 企業界最愛 1993-2006)
如果以 SCI 、 EI 及 SSCI 為評鑑的標準 ,則 台大第一 , 成大第二 , 清大第三。 (2006)
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2
全世界最大的汽車製造公 司?
GM? Ford? Toyota? DaimlerChysler?
以 Market Value 為標準 :
(April 14, 2006 Forbes) 1.
Toyota(1,755.4 億美 金)
DaimlerChysler (564.5 億美金 ) 3. GM (172.8 億美金 ) 4. Ford (150.5 億美 金) 10/15/09 2.
以 Sales 為標準 : (July 24, 2006 Fortune)
1. 2. 3. 4.
GM (1,926.0 億美金 ) DaimlerChysler (1,861.1 億美金 ) Toyota (1,858.1 億美金 Ford (1,772.1 億美金 ) 3
全美國最好的 B-School 為 ? 則排名如下 :
如果以下列五個 評鑑標準 : (U.S. News 2007/e)
Reputation - Peer Reputation-Recruiters 學生就業狀況及薪資 GMAT 的平均成績 Acceptance Rate
1. 2. 3. 4. 4. 6. 7. 7. 9. 10.
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(U.S.News 2007/e)
Harvard U. (MA) Stanford U. (CA) U. of Pennsylvania (Wharton)
MIT (Sloan) Northwestern U. (Kellogg) University of Chicago Columbia U. (NY) U.C. Berkeley (Hass) Dartmouth College U.C. Los Angeles (Anderson) 4
全世界 最好的 B-School 為 ?
如果以下列 三 個 評鑑標準 : (U. K. Financial Times MBA 2006)
Alumni
Career Progress Diversity Idea Generation
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則排名如下 : (Financial Times
MBA
2006) (2005)
1. 1. U. of Pennsylvania (Wharton) (USA) 2. 1. Harvard U. (USA) 3. 4. Stanford U. (USA) 4. 3. Columbia U. (USA) 5. 5. London Business School (UK) 6. 6. U. of Chicago (USA) 7. 9. New York U. (Stern) (USA) 8. 8. Insead (France) 8. 7. Dartmouth College (Tuck) (USA) 10. 13. MIT (Sloan) (USA) 11. 9. Yale U. (USA) 14. 13. IMD (Switzerland) 5
Fortune 雜誌評選 2005 年 最成功的十大公司 (Mar.15, 2006 Fortune)
如果以下列八種 評選標準 :
Management Product/Service Innovation Long-Term Investment Value Financial Soundness Keeping Talent Social Responsibility Use of Corporate Assets 10/15/09
1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10.
General Electric FedEx Southwest Airlines Procter & Gamble Starbucks Johnson & Johnson Berkshire Hathaway Dell Toyota Motor Microsoft 6
台灣証期會同意讓 公司股票上市的標準 : Management Financial Performance Internal Accounting Control Corporate Governance and Ethics
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7
網路公司市值 (MV) 、股價、本益比 (P/E) 、淨利等比較 網路公司 分析 公司名稱
市值
股價
本益 比 P/E Ratio
@$113 @$18 @$25.75
NM NM 30.37 倍
Market Value Yahoo 2000 年五月底 2001 年五月底 2006 年 9 月 20 日 52wk. Range Amazon 2000 年五月底 2001 年五月底 2006 年 9 月 20 日 52wk. Range Ebay 2000 年五月底 2001 年五月底 2006 年 9 月 20 日 52wk. Range Priceline & Google 2000 年五月底 2001 年五月底 10/15/09 2006 年 9 月 20 日 2006 年 9 月 20 日
614.0 億 102.7 億 355.7 億 (3)
169.9 億 59.95 億 132.3 億
淨利
0.67 億 0.71 億
@$48 @$17 @$31.58
-34 倍 -4 倍 44.6 倍
161.8 億 163.5 億 367.3(2)
@$63 @$61 @$25.95
434 倍 247 倍 35.74 倍
65.16 億 ----12.4 億 1,229.0 億
@$38 ----@$31.05 @$403.81
(4)
EPS=$0.85 -3.9 億
-14.11 億 EPS=$0.71
0.11 億 0.48 億
-5 倍 ----7.60 倍 558.9 倍
PS=$0.73
-10.55 億 -----EPS=$4.09 EPS=$6.85
排名 美國 / 全世界 46/82 230/466 63/117 $24.91-$43.66 159/316 369/765 126/263 $25.76-$50.0 169/335 150/288 41/66 $22.83-$47.86 170/747 ----52wk. Range 8 $290.6-$475.1
Ebay 、 Amazon 、 Yahoo 、 Priceline 、 Google 1 年來股價走勢圖 (10/2005-09/2006)
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9
Value Dynamics detailed Framework Physical
Customer
Property • Plant • Equipment • Inventory
• • •
•
• • • •
Financial • • • •
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Customers Channels Alliances
Organizational Reputation • Systems & Leadership Processes Strategy • Structure • Knowledge Culture • IP
Cash Investments Accounts Receivable Debt & Equity
Employee & Supplier • • •
Employees Suppliers Partners 10
新經濟時代下企業如何 利用五大類資產來創造價值? Q1. Who is creating value with physical assets? A1. The Williams Companies Inc. ( Southwest Airline ) Q2. Who is creating value with financial assets? A2. The General Electric Company (Cisco, China Development Industrial Bank ) Q3. Who is creating value with employee and supplier assets? A3. Starbucks Corporation ( Dell, TSMC ) Q4. Who is creating with customer assets? A4. The Charles Schwab Corporation ( AOL, China Trust Commercial Bank ) Q5. Who is creating value with organization assets? A5. Idealab! ( Starbucks ) 10/15/09 11
1000 大企業稅後淨利 單位:美金億元 2004
2005
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
McDonald’s
22.8
26.02
14.27
15.73
16.43
15.5
19.48
19.77
9.92
15.08
Coca-Cola
48.5
48.7
29.86
34.92
41.29
35.33
24.31
21.77
39.76
43.47
Wal-Mart
102.7
112.3
27.4
30.56
35.26
44.3
53.77
62.95
80.39
88.60
Bristol
20.1
30.0
26
28.5
32.05
36.36
41.67
40.96
20.34
31.06
Toyota
109.0
121.2
23.77
33.12
32.79
29.24
37.78
39.67
78.98
105.1
GM
28.1
105.7
67.18
58.91
66.98
29.56
55.76
44.52
17.36
28.62
Nissan
47.7
45.8
-8.18
6.67
-1.01
-2.28
-2.57
27.86
31.12
45.57
IBM
84.3
79.3
60.18
58.64
60.93
63.28
77.12
80.73
53.34
75.83
Benz
30.7
35.4
-34.7
16.19
17.79
58.0*
57.3*
74.1*
51.1*
-5.10
資料來源: 10/15/09
BusinessWeek 1996-2005, & Fortune July 24, 2006
12
The World’s Largest Corporations (Fortune July 24, 2006) Market Value ( 市値 ) 1. Exxon Mobil 2. General Electric 3. Microsoft 4. Citigroup 5. BP 6.Royal Dutch/ Shell
7. Procter & Gamble 8. HSBC Group 9. Pfizer
10. Wal-Mart
10/15/09
美金 (億 ) $3,625.3 $3,484.5 $2,790.2 $2,309.3 $2,259.3 $2,035.2 $1,971.2 $1,933.2 $1,920.5 $1,888.6
Sales ( 銷貨收 入) 1. ExxonMobil 2. Wal-Mart 3. Shell 4. BP 5. General Motor 6. Chevron
7. Ford Motor 8. DaimlerChrysler 9. Toyota Motor
10. ConocoPhillips
美金 (億 ) $3,282.1 $3,124.3 $3,067.3 $2,494.7 $1,926.0 $1,849.2 $1,781.0 $1,770.4 $1,730.9 $1,624.1
Profits( 稅後淨 利) 1.Exxon Mobil 2. Royal Dutch/ Shell 3. Citigroup 4. BP 5. General Electric 6. Bank of America
7. Chevron 8. HSBC Holding 9. Total
10. Toyota
美金 (億 ) $361.3 $253.1 $246.4 $226.3 $163.5 $164.7 $133.3 $123.6 $119.1 $109.3
13
企業成長可創造價值, 但很少企業能持續成長 成 長 (3 年 )
Top 200
全部
收 入
+165%
3%
員 工
+70%
2%
市 價
53%
6%
資料來源 19992001 10/15/09
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企業成長的成功關鍵要素
轉換策略為可衡量之行動
執行力
吸引人才
新產品/服務開發
廣泛的行動方案
留住人才
成長計畫
創新文化
行銷策略 承諾
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15
十大成功關鍵要素關連圖 吸引 人才
留住 人才
創新 文化
執行力 成長計畫
新產品/ 服務開發
承諾
行銷/銷售 策略
廣泛行動 方案 可衡量 行動
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策略 (Strategy) 是什麼 ?
組織 Matches Capabilities Blue Ocean Strategy & Opportunities to (Kim and Mauborgne ) Accomplish its Objectives Value Innovation
Michael Porter 認為 可以: Cost Leadership
Southwest, Amazon, Dell, Costco, Wal-Mart
Product Differentiation HP, Merck, Pfizer, LVMH
1. Value Curves 2. Six Paths Porter’s Five Forces (1) (2) (3) (4) (5)
Supplier Buyer Substitute Potential Entrants Rivalry Among Existing Firms
Market Niche Jetblue, Miller 的策略來因應挑戰 10/15/09
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高度成長企業與其他企業的比 較
10/15/09
18
企業成長的系統架構 三個重要碁石
10/15/09
19
Product Marketing Life Cycle Periodic Sales
Startup Growth Growth Maturity Maturity Decline Decline
Time 10/15/09
NEXT
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成長策略轉折 (Transformation) 圖
Value
Second Curve
Transformation First Curve
Time 10/15/09
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成長承諾的挑戰 挑 戰 激勵公司員工以達成公司成長 的目標 策略 能力 承諾
建 議 清楚瞭解公司的成員 發展員工個人目標 , 並與公司目標結合 設定合理的財務獎勵 取得員工認同 發展非財務獎勵
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策 略
價值方程式 關鍵客 戶需求
目標 市場
市場定位
競爭 定位
產品/ 服務 定價/ 訊息 價格 / 價值
企業系統 銷售/ 配送
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策 略
成長策略的挑戰 ( 一 )
嚴謹的策略規劃
專注於顧客
有效利用核心競爭力 ( Core Competency )
選擇及管理策略聯盟
研擬有效的行銷策略
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策 略
成長策略的挑戰 ( 二 ) 建 議
挑 戰
在滿足客戶的需求
整個企業建立 及維持以客戶 為 中心的作法 10/15/09
清楚界定公司目的
有效分享及溝通客戶的資訊
整個公司將客戶列為優先
利用各種可能機會取得客戶回饋
在產品開發流程中進行客戶研究
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策 略
成長策略的挑戰 ( 三 ) 挑 戰
建 議
確認公司真正的核心競爭力
確認公司價值方程式 ,
有效發揮公司的 核心競爭力
有效發揮核心競爭力
投資公司資源 , 持續深化 核心競爭力
(Core
考量非核心部分外包的機會
Competency) 10/15/09
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策 略
成長策略的挑戰 ( 四 ) 挑 戰
選擇、整合及 管理策略聯盟
建 議
確認策略聯盟的必要性
研擬聯盟的策略
選擇最適的策略夥伴
決定策略合作的架構
建立公司團隊 , 以達成策 略聯盟目的
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Q&A 謝謝指教 !!
10/15/09
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