Tugas Analisis Dan Penggunaan Laporan Keuangan 2.docx

Tugas Analisis dan Penggunaan Laporan Keuangan

Analisis Laporan Arus Kas PT. Surya Eka Perkasa Tbk Alizsa Gianina (0118123033)

10/20/2018

METODE LAPORAN ARUS KAS

Menurut Standar Akuntan Keuangan dalam PSAK No. 2 bahwa perusahaan dapat melaporkan arus kas operasi dengan menggunakan salah satu dari dua metode, yaitu metode lansung (direct method) dan metode tidak langsung (indirect method). 1.

Metode Langsung Metode langsung merupakan suatu metode dimana kelompok utama dari penerimaan kas bruto dan pengeluaran kas bruto diungkapkan. Metode ini memiliki kelebihan karena mengungkapkan informasi lebih terinci tentang komponen-komponen pembentuk laba rugi perusahaan. Namun di sisi lain, relatif lebih rumit dalam proses penyajiannya. Untuk kepentingan analisis laporan keuangan direkomendasikan agar menggunakan metode langsung. Format penyajian metode langsung ditunjukkan pada Lampiran 4 PSAK No. 2.

2.

Metode Tidak Langsung Metode tidak langsung merupakan metode dimana laba atau rugi bersih disesuaikan dengan mengoreksi pengaruh dari transaksi bukan kas, penangguhan, atau akrual dari penerimaan atau pembayaran kas untuk operasi di masa lalu dan masa depan, dan unsur penghasilan atau beban yang berkaitan dengan arus kas investasi atau pendanaan. Kelemahan metode ini adalah tidak mengungkapkan secara rinci komponen-komponen pembentuk laba rugi perusahaan sehingga kurang efektif untuk digunakan dalam menganalisis laporan arus kas. Namun di sisi lain, lebih sederhana dalam proses penyajiannya. Format penyajian metode tidak langsung ditunjukkan pada Lampiran 5 PSAK No. 2.

Berdasarkan pengertian diatas, dapat diketahui bahwa metode yang digunakan PT. Surya Eka Perkasa Tbk untuk menyusun Laporan Arus Kas adalah metode langsung (direct method), karena arus kas masuk (cash inflow) dan arus kas keluar (cash outflow) diungkapkan secara berkelompok dan komponen-komponennya ditampilkan secara rinci sesuai dengan Lampiran pada PSAK No. 2.

ANALISIS LAPORAN ARUS KAS

Sebagaimana telah diketahui bahwa laporan arus kas serta laporan keuangan lainnya hanya menyajikan data sehingga belum dapat memberikan informasi yang berarti bagi para stakeholder. Oleh karena itu, diperlukan suatu teknik atau metode guna melakukan interpretasi dan analisis terhadap posisi arus kas. Dalam melakukan analisis arus kas

perusahaan dapat digunakan beberapa metode antara lain: analisis horizontal, analisis vertikal atau analisis common-size, analisis cross-section, serta analisis rasio. 1. Analisis Horizontal Arus Kas Perusahaan

Analisis horizontal (horizontal analysis) merupakan suatu metode yang digunakan untuk membandingkan nilai arus kas setiap aktivitas bisnis antara dua periode atau lebih. Analisis ini juga biasa disebut analisis tren yang berguna untuk mengetahui perkembangan arus kas setiap aktivitas bisnis, baik aktivitas operasi, aktivitas investasi, maupun aktivitas pendanaan. Untuk memberikan gambaran tentang analisis horizontal ini, maka sebagai ilustrasi digunakan laporan arus kas PT.Surya Eka Perkasa Tbk Tahun 2017 sebagaimana ditunjukkan pada Tabel 1.1, Tabel 1.2, dan Tabel 1.3. 

Analisis Horizontal Aktivitas Operasi

Tabel 1.1 Uraian

2017

2016 (Dalam US$)

1 Penerimaan kas dari pelanggan Pembayaran kas kepada pemasok dan karyawan Kas dihasilkan dari (digunakan untuk) operasi Pembayaran beban keuangan Penerimaan restitusi pajak Pembayaran pajak penghasilan Kas bersih digunakan untuk Aktivitas Operasi

$

2 30.775.169 $

3 29.137.316 $

$

(26.024.017) $

(34.080.722) $

$ $ $

4.751.152 $ (4.474.164) $ $ (1.054.915) $

$

(777.927) $

Analisis Tren US$ Persen 4 = 2-3 5 1.637.853 6% 8.056.705

-24%

$ $ $ $

9.694.558 2.077.144 (1.172.778) 243.835

-96% -32% -100% -19%

(11.620.686) $

10.842.759

-93%

(4.943.406) (6.551.308) 1.172.778 (1.298.750)

Dari tabel diatas menunjukan bahwa pada tahun 2017 arus kas operasi PT. Surya Eka Perkasa Tbk mengalami peningkatan sebesar 93% walaupun arus kas bersihnya masih mengalami

defisit

sebesar

US$777.927.

Peningkatan arus kas disebabkan oleh

meningkatnya penerimaan kas dari pelanggan sebesar 6% dan turunnya pembayaran pada pemasok dan karyawan, beban keuangan, dan pembayaran pajak penghasilan. Hal ini mengindikasikan bahwa kinerja perusahaan dalam menghasilkan arus kas operasi sudah mengalami peningkatan yang lebih baik.



Analisis Horizontal Aktivitas Investasi

Tabel 1.2 Uraian

2017

2016

Analisis Tren US$ Persen 4 = 2-3 5

(Dalam US$) 1 Pembayaran uang muka pembelian aset tetap Peroleh aset tetap Hasil penjualan aset tetap Penerimaan bunga

$ $ $ $

(113.758.277) (41.319.937) 9.889 448.501

Kas bersih digunakan untuk Aktivitas Investasi

$

(154.619.824) $

2

3 $ $ $ $

(266.599.001) (21.476.324) 185.755

$ $ $ $

152.840.724 (19.843.613) 9.889 262.746

141%

(287.889.570) $

133.269.746

-46%

-57% 92%

Secara keseluruhan kas bersih yang digunakan untuk aktivitas investasi mengalami penurunan sebesar 46%. PT. Surya Eka Perkasa Tbk terlihat mengurangi pembayaran uang muka pembelian aset tetap, dan menjual sebagian aset tetapnya. Berdasarkan data di atas mengindikasikan bahwa manajemen perusahaan ini menerapkan kebijakan divestasi pada tahun 2017 sehingga memungkinkan perusahaan mengalami penurunan kapasitas produksi. Hal dapat terjadi apabila yang divestasi merupakan aktiva-aktiva yang produktif. 

Analisis Horizontal Aktivitas Pendanaan

Tabel 1.3 Uraian

2017

2016 (Dalam US$)

1 Penerimaan pinjaman institusi keuangan Penerimaan utang bank Pembayaran utang bank Pembiayaan biaya yang ditangguhkan Penerimaan penambahan saham di entitas anak dari kepentingan nonpengendali Kas bersih diperoleh dari Aktivitas Pendanaan

$ $ $ $

2 92.222.000 13.005.070 (1.378.343) (1.895.183)

$ $ $ $

3 345.254.000 27.311.926 (1.713.991) (10.280.080)

$ $ $ $

Analisis Tren US$ Persen 4 = 2-3 5 (253.032.000) -73% (14.306.856) -52% 335.648 -20% 8.384.897 -82%

$

2.400.156 $

18.526.799 $

(16.126.643)

-87%

$

(873.370) $

6.532.728 $

(7.406.098)

-113%

PT. Surya Eka Perkasa Tbk berdasarkan tabel analisis mengalami penurun yang sangat drastis hingga -113% dari surplus menjadi defisit sebesar US$873.370. Penyebab utama penurunan ini adalah berkurangnya penerimaan pinjaman dari institusi keuangan hingga 73%, dan juga berkurangnya pinjaman dari bank hingga 52%. Selain itu penerimaan penambhaan saham di entitas anak dari kepentingan non-pengendali juga berkurang 87%. Berdasarkan data di atas mengindikasikan bahwa manajemen perusahaan ini menerapkan kebijakan pendanaan defisit pada tahun 2017 sehingga menyebabkan penurunan investasi. Ini berarti bahwa perusahaan lebih menitikberatkan pada pemenuhan kewajiban atas pendanaan.

2. Analisis Vertikal Arus Kas Perusahaan

Analisis vertikal merupakan suatu teknik atau metode yang membandingkan arus kas dari ketiga aktivitas bisnis perusahaan untuk periode tertentu. Analisis ini dilakukan untuk mengetahui sinergi ketiga aktivitas bisnis perusahaan. Sebagaimana telah diketahui bahwa ketiga aktivitas bisnis perusahaan yaitu aktivitas operasi, aktivitas investasi, dan aktivitas pendanaan saling terkait satu sama lain. Pada Analisis vertikal ini dapat digunakan metode common-size yang menggambarkan keseimbangan arus kas masuk dan arus kas keluar antara ketiga aktivitas bisnis tersebut. 

Analisis Vertikal Terhadap Arus Kas Tahun 2016

Tabel 1.4 Aktivitas Bisnis Aktivitas Operasi Aktivitas Investasi Aktivitas Pendanaan

Arus Kas Bersih $ 11.620.686 $ 287.889.570 $ 6.532.728

Berdasarkan data diatas , pada tahun 2016 manajemen PT. Surya Eka Perkasa Tbk melakukan aktivitas investasi sebesar US$287.889.570 yang dibiayai dari aktivitas pendanaan sebesar US$ 6.532.728 atau 2,27% dan menghasilkan arus kas operasi sebesar US$11.620.686. Selanjunya berdasarnya Laporan Arus Kas PT. Surya Eka Perkasa Tbk, didapatkan data arus kas masuk dari ketiga aktivitas bisnis tahun 2016. Tabel 1.6 Arus Kas Masuk 2016 Arus Kas Masuk

Nilai

Analisis Common Size (%)

Aktivitas Operasi Penerimaan kas dari pelanggan Penerimaan restitusi pajak Sub total Aktivitas Operasi

$ $ $

29.137.316 1.172.778 30.310.094

6,91% 0,28% 7,19%

Aktivitas Investasi Hasil penjualan aset tetap Penerimaan Bunga Sub total Aktivitas Investasi

$ $ $

185.755 185.755

0,04% 0,04%

$ $

345.254.000 27.311.926

81,89% 6,48%

$ $

18.526.799 391.092.725

4,39% 92,77%

$

421.588.574

100,00%

Aktivitas Pendanaan Penerimaan pinjaman dari institusi keuangan Penerimaan utang bank Penerimaan penambahan saham di entitas dari anak kepentingan nonpengendali Sub total Aktivitas Pendanaan Total Arus Kas Masuk

Berdasarkan data diatas dapat disimpulkan bahwa penerimaan arus kas masuk didominasi oleh pemasukan dari penerimaan pinjaman dari institusi keuangan sebesar 81,89%. Sementara aktivitas operasi hanyan menyumbangkan US$30.310.094 atau 7,19% dan aktivitas investasi menyumbangkan US$185.755 atau 0,04%. Berikutnya dari Laporan Arus Kas PT. Surya Eka Perkasa Tbk didapat data arus kas keluar tahun 2016

Tabel 1.7 Arus Kas Keluar 2016 Arus Kas Keluar

Nilai

Analisis Common Size (%)

Aktivitas Operasi Pembayaran kas kepada pemasok dan karyawan Pembayaran Beban Keuangan Pembayaran Pajak Penghasilan Sub Total Aktivitas Operasi

$ $ $ $

34.080.722 6.551.308 1.298.750 41.930.780

9,97% 1,92% 0,38% 12,26%

Aktivitas Investasi Pembayaran uang muka pembelian aset tetap Peroleh aset tetap Sub Total Aktivitas Invstasi

$ $ $

266.599.001 21.476.324 288.075.325

77,95% 6,28% 84,23%

Aktivitas Pendanaan Pembayaran Utang Bank Pembayaran biaya yang ditangguhkan Sub Total Aktivitas Pendanaan

$ $ $

1.713.991 10.280.080 11.994.071

0,50% 3,01% 3,51%

Total Arus Kas Keluar

$

342.000.176

100,00%

Tabel di atas menunjukkan bahwa pada tahun 2016, arus kas keluar yang dialokasikan ke aktivitas operasi adalah sebesar 12,26%, aktivitas investasi sebesar 84,23%, serta aktivitas pendanaan sebesar 3,51%. Arus kas keluar pada aktivitas operasi didominasi oleh pembayaran kepada pemasok dan karyawan yaitu sebesar 9,97%, pada aktivitas investasi didominasi oleh pembayaran uang muka pembelian aset tetap yaitu sebesar 77,95%, sedangkan dari aktivitas pendanaan didominasi oleh pembayaran biaya yang ditangguhkan yaitu sebesar 3,01%. Ini mengindikasikan bahwa pengeluaran kas yang dilakukan oleh PT. Surya Eka Perkasa Tbk pada tahun 2016 diarahkan untuk mendorong kegiatan investasi, sementara pengeluaran untuk pendanaan relatif rendah.



Analisis Vertikal Terhadap Arus Kas Tahun 2017

Tabel 1.5 Aktivitas Bisnis Aktivitas Operasi Aktivitas Investasi Aktivitas Pendanaan

$ $ $

Arus Kas Bersih 777.927 154.619.824 873.370

Berdasarkan tabel diatas pada tahun 2017, manajemen PT. Surya Eka Perkasa Tbk melakukan aktivitas investasi senilai US$154.619.824 yang menghasilkan arus kas operasi sebesar US$777.927. Pengeluaran investasi ini dibiayai dari aktivitas pendaan sebesar US$873.370 atau 0,56%. Selanjunya berdasarnya Laporan Arus Kas PT. Surya Eka Perkasa Tbk, didapatkan data arus kas masuk dari ketiga aktivitas bisnis tahun 2017.

Tabel 1.6 Arus Kas Masuk 2017 Arus Kas Masuk

Nilai

Analisis Common Size (%)

Aktivitas Operasi Penerimaan kas dari pelanggan Penerimaan restitusi pajak Sub total Aktivitas Operasi

$ $ $

30.775.169 30.775.169

22,16% 0,00% 22,16%

Aktivitas Investasi Hasil penjualan aset tetap Penerimaan Bunga Sub total Aktivitas Investasi

$ $ $

9.889 448.501 458.390

0,01% 0,32% 0,33%

$ $

92.222.000 13.005.070

66,41% 9,37%

$ $

2.400.156 107.627.226

1,73% 77,51%

$

138.860.785

100,00%

Aktivitas Pendanaan Penerimaan pinjaman dari institusi keuangan Penerimaan utang bank Penerimaan penambahan saham di entitas dari anak kepentingan nonpengendali Sub total Aktivitas Pendanaan Total Arus Kas Masuk

Berdasarkan data tersebut dapat dilihat bahwa arus kas masuk terbanyak berasal dari penerimaan pinjaman dari institusi keuangan sebesar US$92.222.000 atau 66,41% walaupun jumlahnya menurun pesat dari tahun 2016. Sementara itu penerimaan kas dari pelanggan hanya menyumbangkan US$30.775.169 atau 22,16%.

Berikutnya dari Laporan Arus Kas PT. Surya Eka Perkasa didapat data arus kas keluar tahun 2017.

Tabel 1.7 Arus Kas Keluar 2017 Arus Kas Keluar

Nilai

Analisis Common Size (%)

Aktivitas Operasi Pembayaran kas kepada pemasok dan karyawan Pembayaran Beban Keuangan Pembayaran Pajak Penghasilan Sub Total Aktivitas Operasi

$ $ $ $

26.024.017 4.474.164 1.054.915 31.553.096

7,61% 2,36% 0,56% 16,62%

Aktivitas Investasi Pembayaran uang muka pembelian aset tetap Peroleh aset tetap Sub Total Aktivitas Invstasi

$ $ $

113.758.277 41.319.937 155.078.214

59,90% 21,76% 81,66%

Aktivitas Pendanaan Pembayaran Utang Bank Pembayaran biaya yang ditangguhkan Sub Total Aktivitas Pendanaan

$ $ $

1.378.343 1.895.183 3.273.526

0,73% 1,00% 1,72%

Total Arus Kas Keluar

$

189.904.836

100,00%

Tabel di atas menunjukkan bahwa pada tahun 2017, dominasi arus kas keluar dialokasikan ke aktivitas investasi sebesar 81,66%, aktivitas operasi sebesar 16,62%, serta aktivitas pendanaan sebesar 1,72%. Arus kas keluar pada aktivitas operasi didominasi oleh pembayaran kepada pemasok dan karyawan yaitu sebesar 7,61%, pada aktivitas investasi didominasi oleh pembayaran uang muka pembelian aset tetap yaitu sebesar 59,90%, sedangkan dari aktivitas pendanaan didominasi oleh pembayaran biaya yang ditangguhkan yaitu sebesar 1%. Ini mengindikasikan bahwa pengeluaran kas yang dilakukan oleh PT. Surya Eka Perkasa Tbk pada tahun 2017 diarahkan untuk mendorong kegiatan investasi, sementara pengeluaran untuk pendanaan relatif rendah.