Tugas 1_2019.1_ekmo5312.02_m Fakhry Priambodo_530009934.docx

TUGAS I

EKMO5312.02- MANAJEMEN INVESTASI

Disusun Oleh : M. FAKHRY PRIAMBODO NIM : 530009934

PROGRAM PASCASARJANA MANAJEMEN KEUANGAN UNIVERSITAS TERBUKA 2019

Tugas 1 Saudara mahasiswa`, berdasarkan contoh perhitungan return dan risiko portofolio pada inisiasi 2.2, yaitu dengan mengkombinasikan antara saham HT dengan saham Collection sebagai 1 portofolio, diperoleh Return sebesar 9,6% dan standar deviasi (risiko) portofolio sebesar 3,3%. Dengan menggunakan contoh dan cara yang sama, coba anda kombinasikan 2 sekuritas lainnya yang ada, yaitu HT dengan T-Bills, HT dengan MP, dan HT dengan USR. Kemudian antara T-Bills dengan MP, T-Bills dengan USR, T-Bills dengan Collection, Collection dengan USR, Collection dengan MP serta USR dengan MP.

Dari hasil perhitungan di atas, adakah portofolio lain yang mampu memberikan return dan risiko yang lebih baik dari HT dengan Collection? Kenapa demikian, dan jelaskan dengan baik.

i

JAWABAN

1. HT dengan Collection HT vs Coll Probabilitas Return 3,00% 6,35% 10,00% 12,50% 15,00%

Expected Return

Resiko

0,30% 0,04% 1,27% 0,02% 4,00% 0,00% 2,50% 0,02% 1,50% 0,03% 9,57% 3,34%

Koefisien Variasi

0,35

2. HT dengan T-Bills

Probabilitas Return -7,00% 3,00% 14,00% 21,50% 29,00%

HT vs T Bill Expected Resiko Return

Koefisien Variasi

-0,70% 0,39% 0,60% 0,19% 5,60% 0,01% 4,30% 0,15% 2,90% 0,27% 12,70% 10,02%

0,79

3. HT dengan MP

Probabilitas Return -17,50% -0,50% 17,50% 32,00% 46,50%

HT vs MP Expected Resiko Return

Koefisien Variasi

-1,75% 1,14% -0,10% 0,56% 7,00% 0,01% 6,40% 0,50% 4,65% 0,92% 16,20% 17,66%

1,09

1

4. HT dengan USR

Probabilitas Return -6,00% -6,00% 13,50% 40,00% 40,00%

HT vs USR Expected Resiko Return

Koefisien Variasi

-0,60% 0,47% -1,20% 0,93% 5,40% 0,02% 8,00% 1,19% 4,00% 0,60% 15,60% 17,90%

1,15

5. T-Bills dengan MP

Probabilitas Return -2,50% 4,50% 11,50% 18,50% 25,50%

T-Bill vs MP Expected Resiko Return -0,25% 0,90% 4,60% 3,70% 2,55% 11,50%

0,20% 0,10% 0,00% 0,10% 0,20% 7,67%

Koefisien Variasi

0,67

6. T-Bills dengan USR

Probabilitas Return 9,00% -1,00% 7,50% 26,50% 19,00%

T-Bill vs USR Expected Resiko Return 0,90% -0,20% 3,00% 5,30% 1,90% 10,90%

0,00% 0,28% 0,05% 0,49% 0,07% 9,41%

Koefisien Variasi

0,86

2

7. T-Bills dengan Collection

Probabilitas Return 18,00% 11,35% 4,00% -1,00% -6,00%

T-Bill vs Coll. Expected Resiko Return 1,80% 2,27% 1,60% -0,20% -0,60% 4,87%

0,17% 0,08% 0,00% 0,07% 0,12% 6,68%

Koefisien Variasi

1,37

8. Collection dengan USR

Probabilitas Return 19,00% 2,35% 3,50% 17,50% 5,00%

Coll. vs USR Expected Resiko Return 1,90% 0,47% 1,40% 3,50% 0,50% 7,77%

0,13% 0,06% 0,07% 0,19% 0,01% 6,74%

Koefisien Variasi

0,87

9. Collection dengan MP

Probabilitas Return 7,50% 7,85% 7,50% 9,50% 11,50%

Coll. vs MP Expected Resiko Return 0,75% 1,57% 3,00% 1,90% 1,15% 8,37%

0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,01% 1,29%

Koefisien Variasi

0,15

3

10. USR dengan MP

Probabilitas Return

USR vs MP Expected Resiko Return

-1,50% -4,50% 11,00% 37,00% 36,50%

Koefisien Variasi

-0,15% 0,25% -0,90% 0,71% 4,40% 0,05% 7,40% 1,02% 3,65% 0,49% 14,40% 15,89%

1,10

Berdasarkan perhitungan di atas, portofolio dengan kooefisien variasi paling kecil adalah protofolio Collection dan MP dengan 0,15 artinya untuk mendapatkan return 1% harus menanggung risiko 0,15. Urutan portofolio yang menguntungkan relatif terhadap risiko yaitu : No. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Portofolio Coll. vs MP HT vs Coll T-Bill vs MP HT vs T Bill T-Bill vs USR Coll. vs USR HT vs MP USR vs MP HT vs USR T-Bill vs Coll.

Koefisien Variasi 0,15 0,35 0,67 0,79 0,86 0,87 1,09 1,10 1,15 1,37

4