Trabajo A Distancia Trabajo

CONTENIDOS 1.

INVERSIONES Y COSTOS.

1.1 INVERSIONES DEL PROYECTO 1.1.1. INVERSIONES EN TERRENOS Y OBRAS FÍSICAS 1.1.2 INVERSIONES EN MAQUINARIA, EQUIPOS, MUEBLES 1.1.3 INVERSIONES EN ACTIVOS INTANGIBLES, AMORTIZABLES 1.1.4 REINVERSIONES 1.2 CAPITAL DE TRABAJO O DE OPERACIÓN 1.2.1 CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO 1.3. PROGRAMA DE INVERSIONES 1.4. COSTOS DE LOS PROYECTOS 1.4.1. COSTOS DE PRODUCCIÓN O FABRICACIÓN 1.4.2. COSTOS DE ADMINISTRACIÓN 1.4.3. COSTOS DE VENTA 1.4.4. COSTOS FINANCIEROS 1.5. COSTOS UNITARIOS DE LOS PRODUCTOS 1.6. COSTOS FIJOS Y COSTOS VARIABLES 1.7. DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES

VEHÍCULOS

Y

DIFERIDOS

Y

2. PRESUPUESTO DE INGRESOS 2.1. PROGRAMA DE INGRESOS 2.2 PUNTO DE EQUILIBRIO 2.2.1 Punto de equilibrio en función del volumen de producción: 2.2.2. Punto de equilibrio en función de los ingresos 2.2.3. Punto de equilibrio en función de la capacidad de la planta utilizada 3. 3.1 3.2 3.3

ESTADO DE RESULTADOS O DE PERDIDAS Y GANANCIAS COSTO DE CAPITAL O TASA MINIMIA ACEPTABLE RENDIMIENTO (TMAR) TABLA DE PAGO DE LA DEUDA BALANCE GENERAL

4. FINANCIAMIENTO 4.1. FUENTES DE FINANCIAMIENTO 4.1.1. Internas 4.1.2. Externas

DE

BIBLIOGRAFÍA TEXTO BÁSICO •

BACA URBINA Gabriel (2000): Evaluación de Proyectos. Cuarta edición, McGRAW-HILL, Colombia. Se ha seleccionado esta obra en virtud de dos características: primero por que constituye un aporte conceptual coherente, integrado y actualizado sobre el tema de los proyectos de inversión y su problemática; y, otra, constituye una guía metodológica de gran contenido didáctico, adecuadamente detallada y muy ilustrada. Los temas se ajustan a los conocimientos del estudiante que se inicia en el mundo de los proyectos. TEXTOS COMPLEMENTARIOS

•

CONTRERAS BUITRIAGO Marco Elías (1999): Formulación y Evaluación de Proyectos. Universidad Abierta y a Distancia UNAD, Facultad de Ciencias Administrativas, Santafé de Bogotá D.C. En este texto, se complementan los temas que tienen que ver con las inversiones de los proyectos, los costos a partir de las variables técnicas, las proyecciones financieras para la evaluación de los proyectos y su respectivo financiamiento. Los contenidos que servirán como referencia están tomados de esta obra, en la cuarta unidad y los capítulos uno, dos y tres; en los cuales se completarán los conceptos y ejercicios que se presentan en la guía. La obra es muy metódica ….” le permitirá a usted analizar seriamente la posibilidad de convertirse en empresario, de la responsabilidad con que acometa la labor de formulación y evaluación dependerá el grado de riesgo involucrado en la decisión que tome y por lo tanto los beneficios y problemas que esta puede conllevar. Usted debe tener seguridad en que puede hacer lo que se está proponiendo”1.

•

1

ARBOLEDA VELEZ GERMÁN, Proyectos: Formulación, Evaluación y Control, Cuarta edición. 2001. Cali-Colombia.

CONTRERAS BUITRIAGO Marco Elías (1999): Formulación y Evaluación de Proyectos, Universidad Nacional Abierta y a Distancia UNAD, Facultad de Ciencias Administrativas, Santafé de Bogotá. (introducción).

En este texto tendrá la oportunidad de profundizar los conceptos en la evaluación de proyectos relacionada con la evaluación financiera y económica, la misma que supone un conocimiento de las técnicas fundamentales de la ingeniería financiera. Para comprender sobre el tema de control proyectos, la revisión del texto, busca introducir en los proyectos la mentalidad de calidad total desde las primeras etapas de su estudio y durante su ejecución, para lo cual se proporcionan los principales elementos y herramientas que deben tener un sistema de calidad, parte esencial de toda estructura organizacional y funcional que se diseñe para el proyecto. •

SAPAG CHAIN NASSIR Y SAPAG CHAIN REINALDO, Preparación y Evaluación de Proyectos, Cuarta edición. 2000, Chile. En este texto complementario, complementará los conocimientos sobre costos de los proyectos, los efectos tributarios, compra y venta de activos, vida útil de los activos, entre otros temas. Este texto es muy aconsejable para quienes deseen profundizar en el estudio, la preparación y evaluación de proyectos, para una toma de decisión efectiva.

ORIENTACIONES DE ESTUDIO ORIENTACIONES GENERALES Es de suma importancia que usted señor estudiante tome en consideración lo siguiente: • Lea detenidamente la guía didáctica, pues esta servirá de refuerzo para el proceso de aprendizaje. •

Desarrolle los ejercicios y/o problemas presentados en los cuestionarios de ACTIVIDADES RECOMENDADAS, pues esto le ayudará en la resolución de las evaluaciones a distancia y presenciales.

•

Para que usted comprenda los contenidos de cada unidad, le ofrecemos una breve síntesis de éstos, con ello tendrá una visión general para que luego pueda profundizar los temas objeto de estudio, recurriendo al texto básico y a la bibliografía recomendada.

1.

INVERSIONES Y COSTOS.

En este capitulo usted debe convertir las decisiones y requerimientos de tipo técnico a valores monetarios, asumiendo cotizaciones a precios existentes en el mercado para el período en el cual se está realizando el estudio. La cuantificación, en términos monetarios, de las variables técnicas puede hacerse agrupando los valores en dos grandes grupos: inversiones y costos operacionales. Estos valores se utilizan posteriormente como información básica para la elaboración de las proyecciones y de los flujos de fondos. 1.1

INVERSIONES DEL PROYECTO

Las inversiones iniciales están constituidas por el conjunto de erogaciones o de aportaciones que se tendrán que hacer para adquirir todos los bienes y servicios necesarios para la implementación del proyecto, o sea para dotarlo de una capacidad operativa. La inversión de un proyecto comprende dos grandes categorías: Activo fijo y el capital de trabajo. El activo fijo que también se llama capital fijo y está constituido por los diversos bienes o derechos que sirven para alojar la unidad productiva y que permiten la realización del proceso productivo. Comprenden todos los activos tangibles, los intangibles y diferidos. Los activos tangibles son los bienes físicos propiedad de la empresa o el proyecto. Algunos son despreciables como: edificios y construcciones, maquinaria, equipo, muebles, enseres, instalaciones, vehículos, herramientas. Otros no son susceptibles de depreciación como los terrenos. Los activos intangibles están constituidos por bienes no físicos y derechos de la empresa, necesarios para su funcionamiento, tales como patentes, derechos de uso de marcas, nombres comerciales, diseños industriales o comerciales, inversiones y todos los gastos pre-operativos los cuales comprenden estudios de prefactibilidad, gastos de organización, de instalación y de puesta en marcha, intereses causados durante la implementación, gastos de entrenamiento de personal, estudios de ingeniería, etc. Dadas sus características estos son amortizables, generalmente durante los cinco primeros años de operación. El capital de trabajo está constituido por las inversiones necesarias para cubrir los costos y gastos generados por la operación o funcionamiento normal del proyecto. El monto correspondiente debe estar disponible al final de período de implementación. Esta formado por las necesidades de efectivo, de inventarios,

de financiamiento de cuentas por cobrar, de avances a proveedores y de pagos de gastos por anticipado. Dadas sus características, el cálculo de los requerimientos en capital de trabajo será hecho posteriormente, en las proyecciones financieras, para cada uno de los años de vida útil del proyecto. Clasificación de las cuentas que conforman la inversión total de un proyecto2 Depreciables Tangibles

No depreciables ACTIVOS FIJOS

Intangibles y Amortizables Diferidos

Vehículos Maq. y equipo Muebles y enseres Instalaciones Construcciones Terrenos Patentes Uso de marcas Diseños Nombres comerciales Invest. y experiment. Est. prefactibilidad Gastos organización Gastos instalación Gastos puesta marcha Intereses durante implementación Capacitación, etc. Efectivo en caja y bancos.

CAPITAL DE TRABAJO

Inventarios Avances a proveed. Invers. Temporales Gastos pagados por adelantado.

Las inversiones se suele presentar en varios cuadros: Obras físicas, maquinaria, equipos, muebles y enseres, gastos preoperativos, etc. Depende 2

CONTRERAS BUITRIAGO Marco Elías (1999): Formulación y Evaluación de Proyectos, Universidad Nacional Abierta y a Distancia UNAD, Facultad de Ciencias Administrativas, Santafé de Bogotá.

del número de activos que se incluyan en cada caso y se puede fusionar varios de ellos en uno solo o desagregarse según la necesidad que se presente. En todos los casos de inversiones de debe considerar el rubro de imprevistos para cubrir costos que no se hayan contemplado, para lo cual se estima un porcentaje sobre el total de las inversiones. Este porcentaje varía de acuerdo con tipo de proyecto y a la confiabilidad de las cifras obtenidas. 1.1.1. INVERSIONES EN TERRENOS Y OBRAS FÍSICAS En este rubro se incluyen los costos de los terrenos necesarios para la instalación y operación del proyecto, incluyendo los egresos causados por los trámites de compras, tales como escrituración, pago de impuestos, etc., además de los costos de adecuación que se hayan hecho o se deban hacer. También se incluyen todas las erogaciones relacionadas con construcciones: edificios, obras de infraestructura, obras complementarias , adecuaciones, etc.; incluye además los costos asociados con las mismas: diseño, honorarios de profesionales, interventorías, costos legales, etc. Todas las instalaciones que se tomen en arrendamiento, se ubican en los costos de operación ya que no constituye una inversión. Inversiones en Terrenos y obras físicas Costo Vida útil Detalle de inversiones Cantidad unitario Costo total en años Terrenos en Hás 2 3,000 6,000 Vivienda mts2 45 1,800 81,000 20 Construcción de vía mts 500 2,000 1,000,000 10 Cercas de linderos mts 820 25 20,500 3 Establo mt2 230 1,500 345,000 20 Biodigestor 1 3,000 3,000 10 Total 1,455,500

1.1.2 INVERSIONES MUEBLES

EN

MAQUINARIA,

EQUIPOS,

VEHÍCULOS

Y

Deben incluirse todas las inversiones que se efectuarán en la adquisición, transporte y montaje de las máquinas, equipos, herramientas, vehículos, muebles y demás elementos mecánicos necesarios para la operación del proyecto.

En el caso de la maquinaria y equipo de producción den incluirse todos las erogaciones que se causen: adquisición, transporte, impuestos, instalaciones, etc. Los repuestos no se incluyen en este rubro, ya que estos forman parte del capital de operación y se constituyen en un costo operacional cuando se utilizan en los equipos. De igual manera, en el caso de los muebles, equipos, accesorios de oficina, se tienen en cuenta su valor total, incluido los transportes, impuestos e instalaciones. En el caso de los vehículos también se incluyen todas las erogaciones necesarias para su ubicación en el lugar de operación. Los combustibles y lubricantes no se toman en cuenta, éstos forman parte de los costos de operación. Inversión en Maquinaria y Equipo Costo Costo total Vida útil Detalle de inversiones Cantidad unitario $ $ en años Envasadora 1 3,000 3,000 10 Maquina de escribir 1 1,800 1,800 10 Filtro prensa 1 2,000 2,000 10 Descremadora 1 25 25 10 Embutidora 1 1,500 1,500 10 Bomba 1 3,000 3,000 10 Total 11,325

1.1.3 INVERSIONES EN AMORTIZABLES

ACTIVOS

INTANGIBLES,

DIFERIDOS

Y

Las inversiones en activos intangibles son todas aquellas que se realizan sobre activos constituidos por los servicios o derechos adquiridos necesarios para la puesta en marcha del proyecto. Los principales rubros que conforman esta inversión son los gastos de organización, gastos preoperativos (prefactibilidad y factibilidad), las patentes, licencias, gastos de montaje y puesta en marcha, bases de datos y los sistemas de información properativos. Hay que tomar en cuenta que al igual que los activos fijos tangibles, los activos intangibles pierden su valor con el tiempo. Mientras la pérdida del valor contable de los activos fijos tangibles se denomina depreciación, la pérdida de valor contable de los activos intangibles se denomina amortización.

Inversiones en activos intangibles Concepto Estudio de prefactibilidad Estudio de factiblidad Gastos de organización Licencias Montaje y puesta en marcha Entrenamiento personal Registro sanitario Imprevistos y otros 3 % Total

Costo $ 1.500 6.000 500 200 1.100 1.000 120 313 10732.6

1.1.4 REINVERSIONES Se refiere a que si en el transcurso de la operación del proyecto es necesario hacer nuevas inversiones, ya sea por ampliación de la capacidad o por reposición de activos. 1.2

CAPITAL DE TRABAJO O DE OPERACIÓN

La inversión en capital de trabajo o activos corrientes, constituyen el conjunto de recursos necesarios para la operación normal del proyecto durante un ciclo productivo, para una capacidad y tamaño determinados; es decir que abarca el efectivo y otros bienes, considerados como aquellos que se espera se conviertan en efectivo o serán consumidos durante el ciclo normal de operaciones. Entendiéndose como ciclo productivo al proceso que se inicia con el primer desembolso para cancelar los insumos de la operación y termina cuando se venden los insumos transformados en productos terminados, se percibe el producto de la venta y queda disponible el capital de operación para cancelar nuevos insumos y otros gastos. En resumen el capital de operación o capital de trabajo son: Dinero en efectivo en caja y bancos, Cuentas por cobrar a clientes, Inventarios (materias primas, productos en proceso, productos terminados, repuestos) y Cuentas por pagar a proveedores.

1.2.1 CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO Para el cálculo del capital de trabajo se debe tomar en cuenta las necesidades en efectivo desde el momento en que se deben efectuar los primeros pagos por la compra de materias primas, pagos a personal y de servicios, hasta el momento en que se esperan recibir los ingresos por la venta de productos de la empresa (proyecto), suficientes para cubrir los nuevos egresos. El monto está supeditado al ciclo productivo de cada proyecto, éste puede ser para un mes, cuarenta y cinco días, tres meses, etc. Ejemplo: Mano de obra Costo de materia prima Costo materiales Costo de servicios Otros Total 1.3.

2,550 1,800 950 320 50 5,670

PROGRAMA DE INVERSIONES

Una vez calculadas las necesidades de capital de trabajo se puede establecer el programa de inversiones para la totalidad del proyecto o para el período de evaluación. Las proyecciones a largo plazo (10 o 15 años) presentan una gran incertidumbre, por lo que se aconseja realizar una evaluación a mediano plazo (5 años). CONCEPTO Inversión fija Capital de trabajo

AÑOS 0 -50.000 -1.500

1

2

3

-300

-300

-300

4 -4.500 -300

5 -300

Total de inversiones -51.500 -300 -300 -300 -4.800 -300 Todas estas cifras corresponden a erogaciones y como tales se anotan con signo negativo o entre paréntesis.

1.4.

COSTOS DE LOS PROYECTOS

Estos costos se graban durante el período de operación del proyecto. Se incurre en ellos para hacer funcionar las instalaciones y demás activos adquiridos mediante las inversiones, con el propósito de producir y comercializar los bienes y servicios. Estos costos se clasifican en costos de producción y gastos de operación. Los costos de producción se graban en el proceso productivo y dependen del programa de producción establecido con anterioridad. Se clasifican en costo

primo (costos directos) y gastos generales de fabricación (de producción), también considerado como costos indirectos El costo primo esta constituido por el valor de los materiales directos, por la mano de obra directa, incluyendo el valor correspondiente a prestaciones sociales, y por la depreciación de la maquinaria o de los activos que son empleados mediante acción directa en el proceso productivo del bien o servicio. Cuando no se producen bienes sino servicios, el costo directo está constituido por los materiales que se gastan en el servicio y por la mano de obra responsable de su prestación. Los gastos generales de producción están compuestos por los materiales indirectos (repuestos, combustibles, lubricantes, materiales de aseo, etc), la mano de obra indirecta con prestaciones sociales (jefe de producción, jefe de taller, personal de mantenimiento, personal de limpieza, supervisores, etc), y los demás gastos indirectos como energía (eléctrica, de vapor, gas), arriendos, seguros, asistencia técnica, servicios públicos para la producción, etc. Los gastos generales de producción, de administración y de ventas son considerados como costos indirectos, ya que sirven de soporte al proceso productivo sin estar vinculados directamente a él. 1.4.1. COSTOS DE PRODUCCIÓN O FABRICACIÓN Los costos de fabricación (directos e indirectos) no son mas que un reflejo de las determinaciones realizadas en el estudio técnico y que intervienen en el proceso de producción, los mismos que se refieren a los requerimientos de materia prima, mano de obra, envases, costos de energía eléctrica, costos de agua, combustibles, control de calidad, mantenimiento, cargos de depreciación y amortización, entre otros costos. Presupuesto de costos de producción CONCEPTO 1 1. COSTOS DIRECTOS Materiales directos Mano de obra directa Depreciación Subtotal 2. Gastos generales de producción Materiales indirectos Mano de obra indirecta Servicios y otros Subtotal Total costos de producción

2

AÑO 3

4

5

2,500 820 452 3,772

3,200 820 452 4,472

3,200 820 452 4,472

3,200 820 452 4,472

3,200 820 452 4,472

540 1,450 845 2,835 6,607

700 2,000 1,010 3,710 8,182

700 2,000 1,010 3,710 8,182

700 2,000 1,010 3,710 8,182

700 2,000 1,010 3,710 8,182

1.4.2. COSTOS DE ADMINISTRACIÓN La empresa para desarrollarse necesita organizar y coordinar la labor de sus entes productivos. Esta acción administrativa se hace presente a través de los llamados gastos de administración, los mismos que son de naturaleza fija. Cabe señalar que los gastos administrativos son independientes del aspecto productivo de la empresa y que nunca se especifican en el activo de una empresa. Dentro de estos gastos administrativos tenemos todas las salidas de dinero que tienen que ver con los sueldos de empelados de la parte administrativa, útiles y materiales de oficina, gastos por servicio telefónico, gastos legales, depreciación y amortización de activos de administración entre otros. Presupuesto de gastos de administración CONCEPTO Sueldos Pagos por servicios Depreciación Otros egresos Total gastos administración

1 9,820 650 158 100 10,728

2 9,820 650 158 100 10,728

AÑOS 3 9,820 650 158 100 10,728

4 9,820 650 158 100 10,728

5 9,820 650 158 100 10,728

1.4.3. COSTOS DE VENTA Estos son grabados por las funciones y actividades tendientes a poner el producto a disposición o alcance de los consumidores o usuarios, por tanto incluyen los gastos ocasionados por pagos al personal de ventas, de la distribución, transporte, gastos publicitarios y de promoción, depreciación de activos de ventas, la venta propiamente dicha y los servicios postventa. El cálculo de estos gastos debe ser coherente con todo lo planteado en la comercialización, así como con las implicaciones de la estructura organizacional, definida en el estudio técnico.

Presupuesto de gastos de venta CONCEPTO 1 4,100 120 345 50 105 4,720

Sueldos Gastos publicitarios Gastos de distribución Transportes Depreciación Total gastos ventas

2 4,100 120 345 50 105 4,720

AÑO 3 4,100 120 345 50 105 4,720

4 4,100 120 345 50 105 4,720

5 4,100 120 345 50 105 4,720

1.4.4. COSTOS FINANCIEROS Este comprende los gastos que se originan en las necesidades crediticias necesarias para financiar el costo del proyecto. Estos costos se identifican como costos fijos. Sin embargo, los intereses por crédito a corto plazo, especialmente los destinados a financiar capital de operación, deben considerarse como costos variables, ya que de hecho dependen del nivel de uso de la capacidad instalada; en cambio, los intereses a largo plazo deben considerarse como una carga fija para la empresa. Presupuesto de gastos financieros CONCEPTO Devolución del crédito

1 1,450

2 1,450

AÑO 3 1,450

4 1,450

5 1,450

4 8,182 10,728 4,720 1,450 25,080

5 8,182 10,728 4,720 1,450 25,080

Total de costos operacionales CONCEPTO Costos de producción Gastos de administración Gastos de ventas Gastos financieros Total costos operacionales

1 6,607 10,728 4,720 1,450 23,505

2 8,182 10,728 4,720 1,450 25,080

AÑO 3 8,182 10,728 4,720 1,450 25,080

Clasificación de los costos para un proyecto empresarial2

COSTO PRIMO COSTOS DE PRODUCCIÓN (fabricación) GASTOS GENERALES DE PRODUCCION (Fabricación)

GASTOS DE ADMINISTRACION GASTOS DE OPERACIÓN

GASTOS DE VENTA

Mano obra directa Materiales directos Depreciación maquinaria

COSTO DIRECTO

Materiales indirectos Mano obra indirecta Servicios públicos Mantenimiento, reparaciones Alquileres, arrendamientos Asistencia técnica Seguros Depreciación: muebles Otros insumos Sueldos directivos Sueldos empleados Honorarios Útiles y papelería Servicios públicos Amortizaciones Seguros Deprec activos administ Arriendos Impuestos

COSTO INDIRECTO

Sueldos vendedores Comisiones Embalaje y transporte Publicidad y promociones Viáticos Servicios: telef, luz, agua, etc Gastos viajes y representacion Seguros

Deprec. activos ventas

1.5.

COSTOS UNITARIOS

Los costos unitarios de producción son calculados comparando los costos totales de cada uno de los años de vida útil del proyecto y la cantidad de unidades (producto) producido en cada uno de los años.

2

CONTRERAS BUITRIAGO Marco Elías (1999): Formulación y Evaluación de Proyectos, Universidad Nacional Abierta y a Distancia UNAD, Facultad de Ciencias Administrativas, Santafé de Bogotá.

Entonces: Costo unitario de producción = costo total producción / producción total por año. Es importante determinar estos costos unitarios de producción por cuanto nos permiten hacer comparaciones con el precio de venta actual y tener una idea más clara de la posible ganancia por unidad producida. 1.6.

COSTOS FIJOS Y COSTOS VARIABLES

Es importante clasificar los costos fijos y variables, por cuanto su relación nos permite determinar el punto de equilibrio que alcanza la empresa (industria) en sus diferentes niveles de producción. Siendo los costos fijos aquellos que no varían con respecto al volumen de producción, es decir que son los costos en que incurre la empresa haya o no producción y que al mantenerse constante se tornan en una carga fija para la empresa. Mientras que los costos variables son los que varían o fluctúan de conformidad con la mayor o menor utilización de la capacidad instalada, o lo que es lo mismo, con el volumen de producción. Por consiguiente: Costo Total = Costo Fijo + Costo Variable CT = CF + CV 1.7.

DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES

1.7.1. Depreciación Es considerada, como pérdida paulatina del valor de los activos fijos por desgaste u obsolescencia. 1.7.2 Tipos de depreciación: Depreciación normal.- Son aquellas que se sujetan a la naturaleza de los bienes y a la duración normal de su vida útil, acorde con las normas legales aceptadas por la práctica contable. Depreciaciones especiales.- Son las que no se sujetan al período de vida útil, por razones de: renovación anticipada, obsolescencia o por depreciación

acelerada. Estas depreciaciones deben ser disposiciones legales.

autorizadas de acuerdo a las

1.7.3 Métodos de depreciación 1) Método legal o de porcentajes, que se basa en los porcentajes establecidos en la Ley. 2) Método de la línea recta, que se basa en la determinación de cuotas proporcionales iguales, fijas o constantes en función de la vida útil estimada, es el más aplicado. 3) Método de depreciación acelerada, éste es aplicado a consecuencia del uso intensivo de maquinarias y/o equipos, los cuales estarán en función del servicio efectivo que preste cada uno de los activos, permitiendo de esta manera relacionar por ejemplo con el número de unidades producidas, número de horas o días de trabajo, esta depreciación trata de cargar los gastos de depreciación más altos en los primeros años y luego paulatinamente irán disminuyendo, precisamente por considerar que un bien conforme pasan los años va disminuyendo su nivel de servicio o productividad. 1.7.4. Valor de la depreciación El valor de la depreciación está relacionado con las inversiones, dado que se refiere a recuperaciones potenciales que se podrían obtener sobre las mismas en el supuesto caso de depreciación o de terminación de la vida útil. Sirve para facilitar la depreciación del flujo neto de inversiones. Para estimar el valor de la depreciación se calcula el monto que se percibiría al final de la vida útil del proyecto, o del período de evaluación del mismo, por la depreciación de activos o de lo que quede de ellos. La mayoría de los activos a pesar de quedar completamente deteriorados por su uso tienen depreciación valor (aún cuando sea por su venta como chatarra), se debe determinar entonces éste y llevarlo al flujo neto de inversiones como una recuperación que se obtendrá en el último año del período de evaluación. Es usual que en los proyectos el cálculo se haga mediante la diferencia entre el valor inicial de la inversión y la depreciación que se haya acumulado hasta la fecha de liquidación o el término del período de evaluación. Los activos no depreciables, como terrenos y capital de trabajo, se recuperan en su valor total. Los activos diferidos, como los gastos preoperativos, no tienen valor residual debido a que no presentarían ningún interés para terceros dentro de cinco o diez años; otros, como patentes y derechos sobre marcas podrían tenerlo de acuerdo con las circunstancias en que se presenten. También se puede utilizar otros métodos que se basan en el valor comercial de los activos y en la depreciación del valor actual de los beneficios netos futuros.

El valor comercial consiste en estimar el valor que tendrá cada activo en el mercado en el momento de la depreciación. El valor actual de los beneficios netos futuros considera al proyecto en funcionamiento como una totalidad que puede venderse (aún cuando en la realidad no se efectúe la venta). El supuesto comprador continuará la depreciación del proyecto, de esta manera recuperará su inversión y obtendría la rentabilidad esperada. Costo de depreciación.- Es el valor original del activo. Años de vida útil.- Tiempo de duración normal del activo, de acuerdo a su naturaleza y lo estipulado por la ley. Depreciación anual.- Valor correspondiente al gasto por depreciación del respectivo período. Depreciación acumulada.- Valor acumulado por depreciación de los años. Valor en libros.- Valor que consta en libros; es decir el valor del período anterior menos su respectiva depreciación anual. 1.7.5. Amortización Es la cuota fija que se establece por período contable, como consecuencia de inversiones o gastos anticipados, los que no son imputables en un solo año (período contable); permitiendo de esta manera a la empresa la racionalización o prorrateo del gasto en función del tiempo estipulado por la Ley. La diferencia que existe entre depreciación y amortización, se debe a que las depreciaciones están en función del desgaste físico y obsolescencia por el uso de los activos fijos; y, se refiere además a bienes tangibles; en cambio las amortizaciones su uso o beneficio no es muy tangible. Para el cálculo de las depreciaciones, se puede considerar con valor residual o sin valor residual.

1.7.6. PORCENTAJES DE DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES Depreciaciones Nombre del activo Edificios Vehículo Muebles y enseres Equipo de oficina

% Dep. anual 5 20 10 10 Equipos de computación 20 Equipo y Maquinaria 10

Años vida útil 20 5 10 10 5 10

Para las amortizaciones, en forma general, se considera el 20 % (es decir 5 años), si es para un tiempo menor a 5 años se aplicará el porcentaje respectivo.

2.

PRESUPUESTO DE INGRESOS

Para el cálculo de los ingresos se debe tomar en cuenta tanto los estudios técnicos como de mercados. A partir de los programas de producción, las ventas proyectadas y los precios o tarifas estimados, se calcula el valor de los ingresos que se espera obtener en cada año del período de evaluación, o durante el período de vida útil del proyecto. Al igual que en la determinación de las inversiones y costos, se debe tener en cuenta el momento en que se recibe el dinero y no en el momento en que se efectúa la venta del bien o se presta el servicio; por esta razón, además de contemplar volúmenes de producción y precios para la determinación de ingresos, deben considerarse otros aspectos como facilidades de crédito que se piensen otorgar, descuentos por pronto pago y por volumen de compras, etc. La evaluación del proyecto se efectúa sobre flujos reales o pagados y no sobre los causados (sistema contable), sin embargo los impuestos por pagar se calculan sobre los flujos causados o lo que es lo mismo sobre datos contables. En caso de contemplarse varios productos se elaborará un presupuesto por cada producto y luego se totalizará los ingresos para cada año. En un proyecto los ingresos provienen de las ventas de bienes o servicios, también pueden existir otros rubros que generen ingresos: venta de subproductos, prestación de servicios complementarios, venta de activos de

reemplazo, etc. Estos ingresos deben tenerse en cuenta, con el fin de realizar una evaluación más confiable. También puede presentarse otro tipo de ingresos como rendimiento en papeles financieros y donaciones, los que deben ser incorporados al flujo de ingresos, haciendo la correspondiente diferenciación con los operacionales. En caso de proyectos que no generen ingresos por ventas (proyectos de carácter social), se totalizan todos los ingresos que se obtienen para su financiamiento, ya sea que provengan del estado, de la comunidad o de donaciones de organismos de carácter privado. 2.1.

PROGRAMA DE INGRESOS

Estos, están constituidos por los ingresos esperados por la venta de los productos, lo que se calcula multiplicando el precio de cada unidad por la cantidad de unidades que se proyecta producir y vender cada año y por los ingresos estimados de otros fuentes. CONCEPTO

AÑOS 0

Ingresos por ventas - venta productos - venta subproductos subtotal ingresos operacionales Otros ingresos Alquiler de maquinaria Subtotal otros ingresos

1

2

3

4

5

4.500.000 3.500.000 4.000.000 4.000.000 4.000.000 4.000.000 250.000 250.000 250.000 100.000 200.000 4.500.000 3.750.000 4.250.000 4.250.000 4.100.000 4.200.000

Total ingresos

300000 300000

800000 800000

800000 800000

800000 800000

800000 800000

4.050.000 5.050.000 5.050.000 4.900.000 5.000.000

Lo más probable es que para llegar a establecer este cuadro consolidado de ingresos se tenga que apoyar en la elaboración de otros cuadros que permitan organizar la información, año por año. 2.2

PUNTO DE EQUILIBRIO

El punto de equilibrio es el nivel de producción y ventas en el cual la empresa equilibra el valor de la producción con los gastos necesarios para realizarla; es decir, en el punto de equilibrio los costos totales son iguales a los ingresos totales. En otros términos es el punto donde la empresa ni pierde ni gana dinero. Las utilidades solo empiezan a percibirse cuando los ingresos por ventas superan el nivel de ese punto de equilibrio.

La deducción del punto de equilibrio es útil para estudiar las relaciones entre costos fijos, costos variables y los beneficios. En la práctica se utiliza ante todo para calcular el volumen mínimo de producción al que puede operarse sin ocasionar pérdidas y sin obtener utilidades. Esta es una técnica para evaluar la rentabilidad del proyecto. El análisis del punto de equilibrio también es útil para: Orientar la decisión sobre el tamaño inicial y la tecnología a emplear (capacidad instalada). Realizar programaciones teniendo en cuenta la capacidad utilizada. Redefinir precios o tarifas para hacer factible el proyecto. El punto de equilibrio se puede expresarse en unidades físicas, en unidades monetarias o bien en porcentaje de la capacidad instalada de la planta. 2.2.1 Punto de equilibrio en función del volumen de producción: Ingresos = Precio unitario x número unidades producidas I = P.N Dado que el punto de equilibrio es aquel en el que los ingresos se igualan a los costos, podemos determinar fácilmente el número de unidades que se deben producir para alcanzar dicho punto: I = CT P.N = CF + CV P.N = CF + Cvu.N N (P – Cvu) = CF Por tanto: N =

PE =

CF P − Cvu

CF P − Cvu

En donde: I= CT = P = CF =

Ingresos totales Costos totales Precio unitario Costo fijo

Costo variable unitario es igual al costo variable dividido para las unidades producidas durante el año de análisis Cvu =

Cv n

Cvu = Costo variable unitario N = PE = número de unidades producidas en el punto de equilibrio n = unidades producidas en el año 2.2.2. Punto de equilibrio en función de los ingresos De la misma manera, el punto de equilibrio en función de los ingresos se relacionan los costos fijos entre los costos variables unitario y los precios unitarios.

Entonces: PE =

CF Cvu 1− P

O lo que es lo mismo ingresos por ventas:

Ventas en punto Equil ($) =

CF CV 1− v

Donde: PE = Punto de equilibrio en USD o ventas en el punto de equilibrio. CV = Costos variables v = ventas netas 2.2.3. Punto de equilibrio en función de la capacidad de la planta utilizada También se puede expresar el punto de equilibrio como un porcentaje de la capacidad instalada. PE =

CF * 100 Vt − Cv

Donde: Vt = ventas totales

REPRESENTACIÓN GRAFICA Gráficamente también se puede llegar a la misma conclusión. Los costos fijos se representan mediante una recta paralela al eje de las abscisas, al no variar para una misma capacidad productiva. En este eje también se puede cuantificar el número de unidades a producir, el valor de la producción anual, o también, el porcentaje de la capacidad instalada. En el eje de las ordenadas se anotan los valores monetarios correspondientes. Determinación gráfica del punto de equilibrio

Miles $

Ingresos totales

Costos totales PE

Costos fijos

Unidades

3.

ESTADO DE RESULTADOS O DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

El objetivo fundamental de analizar el estado de pérdidas y ganancias es calcular la utilidad neta y los flujos netos de efectivo del proyecto. El estado de pérdidas y ganancias está conformado por los ingresos y los gastos, en el cual los ingresos están representados por todas las diferentes partidas de ingresos monetarios que en un período determinado ha tenido la empresa, y los gastos se refieren a los desembolsos que ha tenido la empresa en ese mismo período. También se le llama Estado de resultados pro-forma porque esto significa proyectado, lo que en realidad hace el evaluador: proyectar (normalmente a cinco años) los resultados económicos que supone tendrá la empresa.

Este informe presenta la utilidad neta después de descontar los costos de fabricación, gastos de administración, ventas, financieros; así como todas las deducciones y reservas legales. Es decir es un documento financiero que nos indica en forma ordenada y detallada como se puede llegar a una utilidad o pérdida al final de un ejercicio económico. Para visualizar mejor, se presenta la siguiente tabla en la cual sintetiza la información que debe de llevar un estado de resultados. Estado de resultados Flujo + = = = = + = 3.1

Concepto Ingresos Costo producción Utilidad marginal Costos de administración Costos de ventas Costos financieros Utilidad bruta Impuesto sobre la renta (25 %) Reparto de utilidades a los trabajadores (15 %) Utilidad neta Depreciaciones y amortizaciones Pago a principal Flujo neto de efectivo (FNE)

COSTO DE CAPITAL RENDIMIENTO (TMAR)

O

TASA

MINIMIA

ACEPTABLE

DE

Toda iniciativa de empresa debe realizar una inversión inicial. El capital que forma parte de esta inversión puede provenir de varias fuentes: sólo de personas físicas (inversionistas) , de éstas con personas morales (otras empresas), de inversionistas e instituciones de crédito (bancos) o de una mezcla de inversionistas, personas morales y bancos. Como sea que haya sido la aportación de capitales, cada uno de ellos tendrá un costo asociado al capital que aporte, y la nueva empresa así formada tendrá un costo de capital propio. Entonces al(los) inversionista(s) le(s) interesa tener un crecimiento real de su dinero; es decir le interesa un rendimiento que haga crecer su dinero más allá de haber compensado los efectos de la inflación.

TMAR = i + f + if i = premio al riesgo, f = inflación

3.2

TABLA DE PAGO DE LA DEUDA

Se dice que una empresa está financiada, cuando ha pedido capital en préstamo para cubrir cualquiera de sus necesidades económicas. Existen cuatro formas muy generales de pagar un préstamo. En esta guía se presentan tanto los métodos como las fórmulas que se utilizan para el cálculo de los intereses y capital. a) Pago de intereses y capital al final del período: F = P(1 + i) n F = Suma futura a pagar P = cantidad prestada i = intereses n = número de periodos o años b) Pago de interés al final de cada año, y de interés y todo el capital o principal al final del periodo. En este caso se realiza una tabla de pago de la deuda. c) Pago de cantidades iguales al final de cada uno de los años del periodo (método de las anualidades.

 i(1 + i )n  A = P  n  (1 + i ) − 1 A = anualidad P = cantidad prestada i = intereses n = número de periodos o años Calculando la anualidad se construye una tabla de pago de la deuda. d) Pago de intereses y una parte proporcional del capital al final de cada uno de los años del período.

Para la realización de cada una de las tablas de pago de la deuda, es aconsejable utilizar las tablas de Excel.

3.3

BALANCE GENERAL Con el balance general se busca pronosticar las partidas básicas del balance, en cada uno de los años del proyecto, tales como balance de dinero en efectivo y otros activos corrientes (por ejemplo inventario de materias primas, cuentas por cobrar, inventario de productos en proceso, inventario de productos terminados, inventario de repuestos), activos fijos, capital social, préstamos y pasivos corrientes que se requieren para el funcionamiento sin tropiezos de la empresa. El balance proyectado muestra el cuadro financiero total en ciertos momentos de la vida del proyecto. Balance general ACTIVOS Activos corrientes 1. Efectivo 2. Cuentas por cobrar 3. Inventario de materias primas 4. Inventario de productos en proceso 5. Inventario de productos terminados 6. Inventario de repuestos y suministros Total activos corrientes Activos fijos No depreciables 7. Terrenos Depreciables 8. Edificios 9. Maquinaria y equipo 10. Mueles y enseres 11. Vehículos 12. Herramientas Total activos fijos Activos diferidos 13. Gastos preoperativos Total activos diferidos TOTAL ACTIVOS

PASIVO Y PATRIMONIO Pasivo 14. Pasivos corrientes 15. Préstamos a corto, mediano y largo plazo Total pasivo Patrimonio 16. Capital social 17. Reservas Total patrimonio TOTAL PASIVO Y MATRIMONIO La igualdad fundamental del balance es: Activo = Pasivo + Capital

4.

FINANCIAMIENTO

La búsqueda y definición del financiamiento es otra de las acciones básicas en la formulación de un proyecto. El financiamiento debe permitir identificar las fuentes de recursos financieros que serán necesarios para ejecutar y asegurar la operación normal del proyecto3. La persona o personas que han plasmado una idea en proyecto y piensan ejecutar pueden emplear diferentes alternativas: utilizar capital propio, asociarse con otras personas o empresas, acudir a una institución financiera o a una persona natural, arrendar activos, utilizar el crédito de proveedores, reinvertir utilidades, en fin tienen múltiples posibilidades para conseguir el dinero necesario. Cuando se analiza cada una de las alternativas de financiamiento hay que tener en cuenta las condiciones que le otorgan el crédito: plazos, tasas de interés, modelo de amortización de la deuda, garantías exigidas, trámites a cumplir, etc. 4.1.

FUENTES DE FINANCIAMIENTO

Se deben considerar dos fuentes de financiamiento: internas y externas.

3

CONTRERAS BUITRIAGO Marco Elías (1999): Formulación y Evaluación de Proyectos, Universidad Nacional Abierta y a Distancia UNAD, Facultad de Ciencias Administrativas, Santafé de Bogotá. Pág 425.

4.1.1. Internas: son los que permiten financiar el proyecto con recursos generados por la propia empresa. Esto implica qe el proyecto sea desarrollado por una empresa ya existente y en operación. De éstas podemos anotar algunas:

• • • •

Utilidades después de impuestos no distribuidas Las reservas de depreciación Las amortizaciones de diferidos Las reservas efectuadas para compensar el agotamiento de los recursos naturales.

4.1.2. Externas: están constituidas por las instituciones financieras, Inversionistas y aportes de capital por cuenta de los propietarios del proyecto.

ACTIVIDADES PROPUESTAS Maque con una V si es verdadero y con F si es falso: 1. ( 2. ( 3. ( 4. ( 5. ( 6. (

) Las inversiones y costos operacionales sirven de información básica para la elaboración de las proyecciones y flujos de fondos. ) Las erogaciones que se hacen para adquirir los bienes o servicios para la implementación del proyecto se denominan inversiones iniciales ) Las erogaciones que se hacen para adquirir los bienes o servicios para la implementación del proyecto se denominan costos operacionales ) En el rubro de costos de los terrenos, no se incluye los egresos causados por trámites de compra. ) Los repuestos forman parte del capital de operación y se constituyen en un costo operacional cuando se utilizan en los equipos. ) Los costos se graban en el periodo de inversión del proyecto.

Lea detenidamente cada una de las aseveraciones y escriba una V de verdadero o una F de falso en los respectivos paréntesis. 1. ( ) La inversión de un proyecto esta comprendido por los activos fijos y el capital de trabajo. 2. ( ) Los terrenos no son susceptibles de depreciación. 3. ( ) Los activos fijos son bienes físicos proyecto

propiedad de la empresa o

4. ( ) Los activos intangibles son amortizables. 5. ( ) En el rubro de costos de los terrenos, se incluye los egresos causados por trámites de compra. 6. ( ) Los repuestos forman parte del capital de operación y se constituyen en un costo operacional cuando se utilizan en los equipos. 7. ( ) En los costos de los vehículos se incluyen las erogaciones necesarias para su ubicación en el lugar de operación. 8. ( ) Los gastos preoperativos comprenden los correspondientes a estudios de prefactibilidad y factibilidad. 9. ( ) La pérdida del valor contable de los activos fijos tangibles se denomina depreciación, la pérdida del valor contable de los activos

fijos intangibles se denomina amortización. 10. ( ) El capital de trabajo es igual a Dinero en efectivo en caja y bancos, cuentas por cobrar a clientes, inventarios y Ctas por pagar a proveedores. 11. ( ) Las proyecciones a largo plazo se estima en 10 años y mediano plazo en 5 años 12. ( ) La ampliación de la capacidad de un proyecto constituido o por reposición de activos se denomina reinversión. 13. ( ) Las erogaciones se anotan con signo negativo o entre paréntesis. 14. ( ) Los costos se graban en el periodo de operación del proyecto. 15. ( ) Los costos de producción se graban en el proceso productivo y dependen del programa de producción establecido con anterioridad. 16. ( ) Los costos de producción se clasifican en costos directos (costo primo) y costos indirectos (gastos generales de fabricación). 17. ( ) Costos indirectos: materiales indirectos, mano de obra indirecta, gastos indirectos, arriendos, seguros, servicios públicos para la producción, asistencia técnica. 18. ( ) Los costos de administración son de naturaleza fija. 19. ( ) Los costos financieros a largo plazo se consideran como costos fijos y a corto plazo como costos variables. 20. ( ) La relación de los costos fijos y variables nos permite determinar el punto de equilibrio de la empresa (industria) en sus diferentes niveles de producción. 21. ( ) Los activos diferidos, como gastos preoperativos no tienen valor residual. 22. ( ) El costo de depreciación es el valor original del activo. 23. ( ) En caso de contemplarse varios productos se elaborará un presupuesto de ingresos por cada producto y luego se totalizará los ingresos para cada año 24. ( ) Los rendimientos en papeles financieros, consideran otros ingresos para la empresa.

las donaciones

se

25. ( ) El punto de equilibrio se puede expresarse en unidades físicas, en unidades monetarias, o en porcentaje de la capacidad instalada.

En las siguientes preguntas encierre con un círculo la respuesta correcta. 26

El estado de pérdidas y ganancias está conformado a. La comparación del balance del año anterior con el año presente b. Por las cuentas por cobrar y cuentas por pagar c. Únicamente por los ingresos y los gastos.

27

El estado de pérdidas y ganancias es: a. Una estructura formalizada de ingresos y egresos b. Un documento financiero c. Un formato para los accionistas de la empresa

28

El balance proyectado muestra: a. El cuadro financiero total en ciertos momentos de la vida del proyecto. b. El cuadro financiero al final de la vida del proyecto c. El cuadro financiero al inicio de la vida del proyecto

29

El financiamiento interno están dados por: a. Los aportes de los socios b. Las contribuciones del gerente c. Recursos generados por la propia empresa.

30

La igualdad fundamental del balance es: a. Activo = Capital + inversiones + ingresos b. Activo = Pasivo + capital c. Activo = pasivo – capital

31

El valor comercial consiste en estimar el valor que tendrá cada activo: a. En el mercado en el momento de la depreciación. b. En el mercado en el momento de la adquisición c. En el mercado en el momento de la transacción

32

En una empresa, cuando se fabrica varios productos: a. Se elabora un presupuesto de ingresos general de todos los productos b. Se elabora un presupuesto de ingresos de un solo producto y luego se extrae un promedio. c. Se elabora un presupuesto de ingresos por cada producto y luego se totaliza los ingresos para cada año.

33

Los costos financieros a largo plazo se consideran: a. Costos variables b. Costos fijos c. Costos mixtos (fijos y variables)

34

Los gastos generales de producción, de administración y de Ventas se consideran como: a. Costos indirectos. b. Costos directos c. Costos financieros

35

Los combustibles y lubricantes forman parte de los costos de operación a. Costos generales. b. Costos de fabricación c. Costos de operación

36

La pérdida del valor contable de los activos fijos intangibles se denomina: a. Depreciación. b. Amortización. c. Depreciación acumulada

37

Las inversiones y costos operacionales sirven de información básica para: a. Elaborar las proyecciones y flujos de fondos. b. Elaborar el presupuesto c. Conseguir financiamiento

38

Las instalaciones que se tomen en arrendamiento, sus costos se ubican en: a. Inversiones del proyecto b. Costos de fabricación c. Costos de operación

39

Los combustibles y lubricantes forman parte de: a. Costos de fabricación. b. Costos de operación. c. Costos administrativos

40

En los proyectos los costos se clasifican en: a. Costos de producción y gastos de operación. b. Costos de materias primas, insumos y producto terminado c. Costos de administración, ventas y comercialización

SEGUNDA PARTE PRUEBA DE ENSAYO Para esta parte, utilice únicamente el un lado de la hoja. Cada pregunta vale un punto. 1. Conceptos de: Ciclo productivo, Costos de venta, Costo unitario, Tipos de depreciación. 2. Como se calcula: Capital de trabajo; Punto de equilibrio. 3. Defina el ciclo productivo 4. Ejercicio: Una grupo de accionistas desean adquirir un bien inmueble para ubicar su empresa, para lo cual acuden a una institución financiera y concretan un préstamo por la cantidad de 12.500 USD a una tasa de interés del 9,5 % anual con un plazo de 4 años. ¿Cuánto será el monto total que tendrá que pagar al cuarto año, si el pago lo realiza en un solo pago? 5. En un proyecto para la fabricación de piñas en almíbar en envases de 500 gramos, en la cual se ha calculado unos costos fijos de 9.000 USD; el precio de venta de cada uno de los tarros es de 1.31 USD y el costo variable por unidad es de 1.14 USD. La capacidad instalada es de 80.000 unidades. Calcular el punto de equilibrio en unidades de producto.

PROYECTO PARA LA INSTALACION DE UNA PLANTA PROCESADORA DE QUESO FRESCO EN LA PARROQUIA EL SOL NACIENTE DEL CANTON PORVENIR. Un grupo de inversionistas tienen la idea, de asociarse e instalar una planta productora de quesos frescos (de corte) en su parroquia, para lo cual han realizado el estudio de mercado, en la que se obtienen los siguientes resultados: a) oferta 742.456 libras de queso para el año 2001 b) demanda total 1’712.568 libras queso fresco para el año 2001 c) Del balance de oferta – demanda se establece la demanda insatisfecha, 970.112 libras / año d) De acuerdo al costo de producción y operación, además considerando una utilidad para la empresa se establece el precio de venta al público en 0.91 USD. Además, tomando en cuenta requerimientos técnicos, se estima que la oferta de leche cruda en la zona de influencia alcanza los 2370 litros / día., y en cuanto a la población y consumo de queso fresco se ha considerado un tamaño de planta que trabajando 312 días al año en turnos de 8 horas diarias de lunes a sábado se alcance una producción de 374.400 litros /año, o sea con 1200 litros de leche/año. De acuerdo a lo especificado, es necesario realizar el estudio de factibilidad del proyecto, para que el grupo de empresarios puedan decidir, si lo implementan o no el proyecto. Se presenta un ejercicio práctico para que usted pueda complementar lo estudiado en Proyectos I. y de esta manera pueda estructurar su proyecto. INVERSIONES NECESARIOS PARA LOS PROYECTOS Para realizar esta actividad se hace necesario realizar las siguientes inversiones: Activo tangible: terrenos, construcciones, equipo de planta, equipos y materiales de laboratorio, muebles y enseres de planta, muebles y enseres de oficina, muebles y enseres de la parte administrativa, un vehículo y otros activos (equipos de seguridad, instalaciones eléctricas y agua). Extensión Y Costo del terreno DESCRIPCION Area terreno

CANTIDAD 329,53

UNIDAD m2

PRECIO PRECIO UNITARIO $ TOTAL $ 1,35 444,87

Adecuaciones TOTAL

100

m2

1,8

180,00 624,87

CONSTRUCCIONES VALOR VALOR DESCRIPCION CANTIDAD UNIDAD UNITARIO $ TOTAL $ A. AREA ADMINISTRATIVA Oficina + 1/2 baño 16,64 m2 110 1.830,40 Subtotal 1.830,40 B. AREA DE PRODUCCION Sala de proceso 93,94 m2 120,00 11.272,80 Sala de recepción y pesaje 12,15 m2 120,00 1.458,00 Laboratorio 6,44 m2 110,00 708,40 Bodega de insumos 6,21 m2 110,00 683,10 Cuarto de frío 8,91 m2 110,00 980,10 Cuarto de caldero 8,00 m2 80,00 640,00 Subtotal 15.742,40 C. AREA DE VENTAS Porche de recepción y ventas 61,50 m2 49,00 3.013,50 Subtotal 3.013,50 D. OBRAS COMPLEMENTARIAS Cerramiento 4,80 m2 49,00 235,20 Vestidor 8,96 m2 100,00 896,00 Corredores laterales 50,65 m2 71,40 3.616,41 Subtotal TOTAL COSTO DIRECTO COSTO INDIRECTO PRESUPUESTO TOTAL

5%

4.747,61 25.333,91 25.333,91 1.266,70 26.600,61

MAQUINARIA Y EQUIPO DESCRIPCION Molino corona Caldero de vapor Bomba sanitaria Generador de frio TOTAL

VALOR VALOR UNIDAD UNITARIO $ TOTAL $ U 1.000,00 1.000,00 U 1.780,00 1.780,00 U 47,00 47,00 U 3.511,20 3.511,20 6.338,20

CANTIDAD 1 1 1 1

EQUIPO DE LABORATORIO EQUIPO Y MATERIAL Incubadora para fermento pipetas graduadas de 10 ml pipetas graduadas de 25 ml Equipo de acidez

PRECIO PRECIO CANTIDAD UNITARIO $ TOTAL $ 1 313,60 313,60 2 1,84 3,68 1 2,76 2,76 1 69,00 69,00

vasos de precipitados de 250 ml Bidones de aforo plano de 250 ml probeta de 500 ml Erlenmeyer de 500 ml Termolactodensímetro Phmetro digital embudo de vidrio Pliego de papel filtro Termómetro Espátula de acero inoxidable Tubo de ensayo Paquete de mascarillas Buffer PH 4.01 Buffer PH 7.01 Buffer PH 10.01 Matraz de 100 ml Matraz de 500 ml Probeta plastica de 250 ml Guantes preopone No. 9 Guantes preopone No. 10 Jarras plásticas de 2 lit TOTAL

2 2 1 2 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 3 1 4

4,60 32,20 5,52 7,36 27,60 73,60 3,68 0,92 6,44 5,52 0,11 8,28 15,64 15,64 16,60 22,00 15,00 10,00 2,16 0,72 1,92

9,20 64,40 5,52 14,72 27,60 73,60 3,68 0,92 6,44 5,52 0,11 8,28 15,64 15,64 16,60 22,00 15,00 10,00 6,48 0,72 7,68 718,79

MUEBLES Y ENSERES DE PLANTA DESCRIPCIÓN Tina de filtrado y recepción Mesa de moldeo Mesa de amasado Olla doble camisa Liras Prensa metálica Perchas Jabas industriales Bidones Balanza 33 lb Balanza corona 50 kg Moldes para 1 lb Calderos de aluminio TOTAL

CANTIDAD 1 1 1 1 2 1 2 12 10 1 1 400 2

PRECIO UNITARIO $ PRECIO TOTAL $ 637,00 637,00 548,80 548,80 300,00 300,00 1.456,00 1.456,00 66,08 132,16 557,76 557,76 10,00 20,00 5,00 60,00 45,00 450,00 10,70 10,70 28,60 28,60 0,27 108,00 86,00 172,00 4.481,02

MUEBLES Y EQUIPOS DE OFICINA DE PARTE ADEMINISTRATIVA Y SERVICIOS DESCRIPCION Computadora pentium iii Impresora epson LX-300 Sumadora Telefax Maquina de escribir

PRECIO CANTIDAD UNITARIO $ 1 730,00 1 238,00 1 42,00 1 156,00 1 55,00

PRECIO TOTAL $ 730,00 238,00 42,00 156,00 55,00

Escritorio Mesa Sillas corte pluma Archivador de 4 gavetas Basurero TOTAL

1 1 32 1 1

80,64 40,00 10,00 80,00 1,00

80,64 40,00 320,00 80,00 1,00 1.742,64

VEHICULO DESCRIPCION Toyota Stout 2237 cc TOTAL

CANTIDAD 1

PRECIO PRECIO UNITARIO $ TOTAL $ 12.000,00 12.000,00 12.000,00

OTROS ACTIVOS DESCRIPCION Medidor bifásico Medidor de agua Línea telefónica Extintor de 10 lb TOTAL

CANTIDAD 1 1 1 1

PRECIO PRECIO UNITARIO $ TOTAL $ 200,00 200,00 80,00 80,00 68,00 68,00 40,00 40,00 388,00

ACTIVOS FIJOS TANGIBLES PRECIO TOTAL $ DESCRIPCION Terreno 624,87 Construcciones 26.600,61 Equipo de planta 6.338,20 Materiales y equipo de laboratorio 718,79 Muebles y enseres de planta 4.481,02 Muebles y equipo de administración 1.742,64 Vehículo 12.000,00 Otros activos 388,00 Subtotal 52894,12 Imprevistos 5 % 2.644,71 TOTAL 55.538,83

ACTIVO FIJO INTANGIBLE Las inversiones en activos intangibles son todas aquellas que se realizan sobre activos constituidos por los servicios o derechos adquiridos necesarios para la puesta en marcha del proyecto. Entre los principales que figuran en este proyecto: gastos de organización, patentes, licencias, gastos de puesta en marcha, capacitación, sistemas de información preoperativos.

GASTOS DE ESTUDIO Y CONSTITUCION DE LA EMPRESA DESCRIPCIÓN Precio total $ Gastos de estudio 386,00 Escritura y constitución 160,00 Registro de la propiedad 40,00 Permiso de construcción 30,00 Matrícula vehículo 120,00 Tramite registro sanitario 120,00 Marca y patente 54,00 RUC 0,80 Código de barras 30,00 Subtotal 940,80

Los gastos de puesta en marcha son aquellos que deben realizarse al iniciar el funcionamiento de las instalaciones, tanto en la etapa de pruebas preliminares como en las de inicio de la operación y hasta que alcancen el funcionamiento adecuado. GASTOS DE PUESTA EN MARCHA DESCRIPCION Precio total $ Materias primas e insumos 43,42 Materiales directos 3,20 Mano de obra directa (3 obreros) 1,82 Subtotal 48,44

Total de activo fijo intangible

989.24

CAPITAL DE TRABAJO O DE OPERACIÓN La inversión de capital de trabajo o activos corrientes, constituye el conjunto de recursos necesarios para la operación normal del proyecto durante un ciclo productivo, para una capacidad y tamaño determinados, es decir que abarca efectivo y otros bienes, considerados como aquellos que se espera se conviertan en efectivo o serán consumidos durante el ciclo normal de operaciones. RESUMEN DEL CAPITAL DE OPERACIÓN PARA EL PRIMER AÑO DE OPERACIÓN (70 % CAPACIDAD INSTALADA) DESCRIPCIÓN

PERIODO

TOTAL $

COSTOS DE FABRICACION Directos Materia prima directa

MES

3.494,40

Materiales directos Mano de obra directa

MES MES

Subtotal

152,52 302,73 3.949,65

Indirectos Mano de obra indirecta Materiales indirectos Suministros Mantenimiento y reparación equipos Útiles aseo y limpieza

MES MES MES MES MES

Subtotal

111,17 269,02 130,13 12,50 5,23 528,05

GASTOS DE ADMINISTRACION Sueldo del personal administrativo Materiales de oficina Consumo de teléfono Subtotal GASTOS DE VENTAS Sueldo del personal de ventas Consumo de gasolina y lubricantes

Subtotal

MES MES MES

209,53 2,03 9,20 220,76

MES MES

211,17 213,66 424,83 5.123,29

TOTAL

RESUMEN DE LA INVERSIÓN TOTAL DESCRIPCION Activo fijo tangible Activo diferido Activo corriente TOTAL

MONTO $ 55.538,83 989,24 5.123,29 61.651,36

PRESUPUESTO DE INGRESOS Y GASTOS El precio unitario de venta se lo fijó considerando el costo unitario de producción para los 5 años de vida del proyecto, al cual se le adiciona un margen de utilidad del 12 % del costo unitario.

PRECIO DE VENTA COSTO Precio AÑO UNITARIO unitario $ 1 0,81 0,91

2 3 4 5

0,96 1,17 1,46 1,46

1,08 1,31 1,64 1,64

INGRESOS ANUALES POR VENTAS Los ingresos provendrán de la vena de queso fresco que producirá la industria. PRODUCCION ANUAL AÑO CAP UTIL% PROD. LB. Ingresos/año 1 70 87360 79.252,99 2 80 99840 107.347,97 3 90 112320 147.184,13 4 100 124800 204.072,96 5 100 124800 204.072,96

COSTOS DE PRODUCCION Se suelen llamar también costos de fabricación, que abarcan los costos que originan luego de la puesta en marcha del proyecto y hasta el fin de su vida útil. COSTOS DIRECTOS DE FABRICACIÓN Son los que intervienen directamente en el proceso de producción: materia prima, materiales directos y mano de obra directa.

COSTO DE LA MATERIA PRIMA AÑO 1 2 3 4

Cantidad leche lit. 262.080 299.520 336.960 374.400

Precio unitario $ 0,16 0,21 0,27 0,35

Costo anual $ 41.932,80 62.899,20 90.979,20 131.040,00

Costo mensual $ 3.494,40 5.241,60 7.581,60 10.920,00

MATERIALES DIRECTOS Son costos anuales incurridos en materiales directos tales como fermento, sal, cuajo y sal entre otros. Los materiales indirectos son aquellos que se emplean con la finalidad de beneficiar al conjunto de producción de la fábrica en forma

indirecta; en nuestro caso: materiales de envase, etiquetas y reactivos que permiten determinar la aceptación o rechazo tanto de la materia prima como del producto terminado. COSTO MATERIALES DIRECTOS MATERIALES INDIRECTOS Costo Costo Costo Costo Costo Costo AÑO fremento $ cuajo $ Sal $ TOTAL $ fundas etiquetas reactivos

TOTAL $

1

65,52

1.397,60 366,91

1.830,03 1.834,56

1.375,92

17,60

3.228,08

2

104,83

2.076,88 539,14

2.720,85 2.725,63

1.572,48

28,14

4.326,25

3

151,63

3.055,24 808,70

4.015,57 4.009,82

1.769,04

42,55

5.821,41

4

224,64

4.392,96 1.160,64 5.778,24 5.765,76

1.965,60

61,80

7.793,16

MANO DE OBRA (DIRECTA E INDIRECTA) En cuanto a la mano de obra directa, la planta contará los tres primeros años con tres obreros y a partir del cuarto año con cuatro obreros. Mano de obra indirecta se toma en cuenta los servicios de un jefe de planta-laboratorista. MANO DE OBRA DIRECTA No. COSTO AÑO OBREROS ANUAL $ 1 3 3632,7 2 3 99840 3 3 112320 4 4 124800 5 4 124800

MANO DE OBRA INDIRECTA AÑO 1 2 3 4 5

COSTO ANUAL $ 1334,08 1467,49 1614,24 1775,66 1775,66

SUMINISTROS Los suministros se consideran como gastos indirectos de fabricación, los que están conformados por agua, energía eléctrica, y gas licuado. CONSUMO DE SUMINISTROS AÑO 1 2 3 4 5

COSTO ANUAL $ 1535,16 2246,17 3251,94 5317,93 5317,93

MANTENIMIENTO Y REPARACIÓN DE EQUIPOS El gasto anual que se realiza por mantenimiento y reparación de equipos, cotizados por una empresa RIMENCA, asciende a 150 USD anuales. Mantenimiento

150

UTILES DE ASEO Y LIMPIEZA DE LA PLANTA Los gastos generados por útiles de aseo y limpieza de la planta durante los años que está diseñado el proyecto. UTILES DE ASEO AÑO 1 2 3 4 5

COSTO ANUAL $ 62,8 81,64 106,14 137,91 137,91

DEPRECIACIÓN DEL ACTIVO TANGIBLE Con el transcurrir del tiempo los activos tangibles renovables experimentan una pérdida de valor que constituyen la depreciación propiamente dicha.

DEPRECIACIÓN DE ACTIVOS VALOR VALOR VIDA UTIL VALOR DESCRIPCION INICIAL % DEPREC RESIDUAL AÑOS DEPRECIACION Construcciones 26.600,60 5 1.330,03 20 1.263,53 Equipos de planta 6.338,20 10 633,82 10 570,44 Muebles y enseres de planta 4.481,02 10 448,102 10 403,29 materiales y equipos laboratorio 718,79 10 71,879 10 64,69 Otros activos 388,00 10 38,8 10 34,92 TOTAL0 38.526,61 2.522,63 2.336,87

GASTOS ADMINISTRACIÓN

La empresa para desarrollarse necesita organizar y coordinar la labor de sus entes productivos. Esta acción administrativa se hace presente a través de los llamados gastos de administración, los mismos que son de naturaleza fija. SUELDOS DE PERSONAL ADMINISTRATIVO, UTILES DE OFICINA Y CONSUMO DE TELEFONO Y FAX.

ANOS PERSONAL 1 2570,14 2 2827,15 3 3109,87 4 3420,86 5 3420,86

UTILES FAX Y OFICINA TELEFONO 24,4 110,4 28,72 143,52 34,34 187,68 41,64 242,88 41,64 242,88

DEPRECIACIÓN DE ACTIVOS DE ADMINISTRACIÓN Se deprecian los muebles y equipos de la parte administrativa. VALOR VALOR VIDA UTIL VALOR DESCRIPCION INICIAL % DEPREC RESIDUAL AÑOS DEPRECIACION Muebles, enseres y equipos de ofiicina 1.742,64 10 174,26 10 156,84 TOTAL 1.742,64 174,26 156,84

AMORTIZACIÓN DE ACTIVO DIFERIDO Vale indicar que el término diferido se usa en razón de que al ser realizados cuando la empresa no se encuentra en funcionamiento y no se dispone de los ingresos que deberían ser la contraparte, ya que prácticamente pueden ser considerados como costos de producción, de ahí que se amortizan en un plazo de 5 años. Amortización de activos diferidos VALOR ACTIVOS INTANGIBLES INICIAL Gastos de organización y estudio del proyecto 940,8 Gastos de puesta en marcha 48,44 TOTAL 989,24

VIDA UTIL EN AÑOS 5 5

VALOR AMORTIZABLE 188,16 9,688 197,848

GASTOS DE VENTAS Y CONSUMO DE GASOLINA Y LUBRICANTES En este rubro se considera los sueldos del Jefe de Ventas y de un chofer que está encargado de la distribución del producto.

AÑOS 1 2 3 4 5

SUELDOS PERSONAL 2533 2787,41 3066,12 3372,77 3372,77

GASOLINA Y LUBRICANTES 2563,86 3333,02 4326,66 5640,26 5640,26

DEPRECIACIÓN DE ACTIVO DE VENTAS El activo a depreciarse constituye el vehículo. DESCRIPCION Vehículo TOTAL

% VALOR VIDA UTIL VALOR DEPREC RESIDUAL AÑOS DEPRECIACION 20 2.400,00 5 1.920,00 2.400,00 1.920,00

VALOR INICIAL 12.000,00 12.000,00

GASTOS FINANCIEROS Gastos que se originan en las necesidades crediticias necesarias para financiar el proyecto. Crédito para cubrir el 50 % de los activos fijos que se desembolsará en los tres primeros años de operación del proyecto, a una tasa preferencial del 8 % sobre saldos.

Capital tasa

27.769,41

años

dividendo

1 2 3

8%

9.256,47 9.256,47 9.256,47

interés

saldo 27.769,41 18.512,94 9.256,47 -

2.221,55 1.481,04 740,52

COSTOS TOTALES RUBROS COSTOS PRODUCCION Materia prina

1 41.932,80

2 62.899,20

AÑOS 3 90.979,20

4

5

131.040,00

131.040,00

Materiales directos Mano obra directa subtotal GASTOS FABRICACION Mano obra indirecta Materiales indirectos Suministros Mantenimiento y rep equipos Utiles aseo y limpieza Depreciaciones subtotal GASTOS DE ADMINISTRACION Sueldos Materiales oficina Consumo telef Depreciación Amortización subtotal GASTOS DE VENTAS Sueldos Consumo de gasol y lubric Depreciación subtotal GASTOS FINANCIEROS Subtotal TOTAL

1.830,03 3.632,70 47.395,53

2.720,85 3.995,97 69.616,02

4.015,57 4.395,57 99.390,34

5.778,24 4.835,13 141.653,37

5.778,24 4.835,13 141.653,37

1.334,08 3.228,08 1.535,16 150,00 62,80 2.336,87 8.646,99

1.467,49 4.326,25 2.246,17 150,00 81,64 2.336,87 10.608,42

1.614,24 5.821,41 3.251,94 150,00 106,14 2.336,87 13.280,60

1.775,66 7.793,16 5.317,93 150,00 137,91 2.336,87 17.511,53

1.775,66 7.793,16 5.317,93 150,00 137,91 2.336,87 17.511,53

2.570,14 24,40 110,40 156,84 197,85 3.059,63

2.827,15 28,72 143,52 156,84 197,85 3.354,08

3.109,87 34,34 187,68 156,84 197,85 3.686,58

3.420,86 41,64 242,88 156,84 197,85 4.060,07

3.420,86 41,64 242,88 156,84 197,85 4.060,07

2.533,00 2.563,86 1.920,00 7.016,86 2.221,55 2.221,55 68.340,56

2.787,41 3.333,02 1.920,00 8.040,43 1.481,04 1.481,04 93.099,98

3.066,12 4.326,66 1.920,00 9.312,78 740,52 740,52 126.410,81

3.372,77 5.640,26 1.920,00 10.933,03

3.372,77 5.640,26 1.920,00 10.933,03

174.158,00

174.158,00

COSTOS FIJOS Y COSTOS VARIABLES Los costos fijos son aquellos que no varían con respecto al volumen de producción, es decir que son los costos en que incurre la empresa haya o no haya producción y que al mantenerse constantes se convierten en una carga fija para la empresa. Mientras que los costos variables son los varían de conformidad con la mayor o menor utilización de la capacidad instalada o lo que es lo mismo con el volumen de producción.

RUBROS COSTOS PRODUCCION Materia prima Materiales directos Mano obra directa

COSTO FIJO $

COSTO COSTO VARIABLE $ TOTAL $ 41.932,80 41.932,80 1.830,03 1.830,03 3.632,70 3.632,70

GASTOS FABRICACION Mano obra indirecta Materiales indirectos Suministros Mantenimiento y rep equipos Útiles aseo y limpieza Depreciaciones GASTOS DE ADMINISTRACION Sueldos Materiales oficina Consumo telef Depreciación Amortización GASTOS DE VENTAS Sueldos Consumo de gasol y lubric Depreciación GASTOS FINANCIEROS Gasto financiero TOTAL

1.334,08

2.336,87

1.334,08 3.228,08 1.535,16 150,00 62,80 2.336,87

2.570,14 24,40 110,40 156,84 197,85

2.570,14 24,40 110,40 156,84 197,85

2.533,00 1.920,00

2.533,00 2.563,86 1.920,00

1.332,93 13.007,05

888,62 2.221,55 52.105,42 68.340,56

460,55 30,00

1.074,61 120,00 62,80

2.563,86

Su trabajo es: 1.- Verificar si los cálculos y cuadros realizados están correctos. 2.- Calcular el punto de equilibrio desde la cantidad de unidades producidas y por otro lado por el porcentaje de la capacidad instalada a utilizar.