Tp666 2017-1 Analisis Estados Financieros Elsy.docx

TAREA TRABAJO PRÁCTICO ASIGNATURA: ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS II CÓDIGO: 666 FECHA DE ENTREGA AL ESTUDIANTE: MARZO 2017 FECHA DE DEVOLUCIÓN: 27-05-2017 (ANEXAR A LA PRUEBA DE LA SEGUNDA INTEGRAL) NOMBRE DEL ESTUDIANTE: CÉDULA DE IDENTIDAD: CENTRO LOCAL: CARRERA: CONTADURÍA PÚBLICA (610) NÚMERO DE ORIGINALES: FIRMA DEL ESTUDIANTE: DIRECCIÓN DE CORREO ELECTRÓNICO: UTILICE ESTA MISMA PÁGINA COMO CARÁTULA DE SU TAREA O TRABAJO PRÁCTICO UNVERSIDAD NACIONAL ABIERTA VICERRECTORADO ACADÉMICO COORDINACIÓN DE EVALUACIÓN ACADÉMICA

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ÍNDICE

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Introducción 4 Calculo de los aumentos y disminuciones en valores absolutos y los porcentajes 5 de tendencias de la Situación Financiera de Inversiones Los Tres Mosqueteros,

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C.A. 1.1 Inversiones Los Tres Mosqueteros, C.A., para los años 2014-2015. 5 1.2 Inversiones Los Tres Mosqueteros, C.A., para los años: 2015-2016. 6 Calculo de los aumentos y disminuciones en valores absolutos y los porcentajes 7 de tendencias del Estado de Resultados de Inversiones Los Tres Mosqueteros,

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C.A. 2.1.- Inversiones Los Tres Mosqueteros, C.A., para los años 2014-2015. 7 2.2.- Inversiones Los Tres Mosqueteros, C.A., para los años 2015-2016. 8 Interpretación de los aumentos, disminuciones y los porcentajes obtenidos. Con 9 opinión acerca de la situación financiera a corto y largo plazo

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de

Inversiones Los Tres Mosqueteros, C.A. Aplicando los siguientes Indicadores Financieros y analizando la variación 14 obtenida de un año a otro para las empresas Inversiones Los Tres Mosqueteros, C.A. 4.1 Razón del Corriente: 4.2 Prueba del ácido. 4.3 Razón de las ventas netas a las cuentas por cobrar. 4.4 Índice de rotación de inventarios. 4.5 Razón de las ventas netas al capital de trabajo neto. 4.6 Razón del capital al activo total. 4.7 Razón del pasivo al activo total 4.8 Razón del activo corriente al pasivo total. 4.9 Razón del activo fijo al pasivo no corriente. 4.10 Razón de la utilidad de operación al activo total de operación. 4.11 Razón de la utilidad neta al capital. 4.12 Razón de las ventas netas al total del activo de operación Anexos Anexo 1 Anexo 2 Conclusiones Bibliografía

14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 26 27 28 30

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INTRODUCCIÓN

Inversiones Los Tres Mosqueteros, C.A., es una empresa que fabrica alimentos enlatados para ser distribuidos a nivel nacional e internacional, la cual tiene aproximadamente seis (06) años en el mercado laboral. La gerencia conociendo la importancia que tiene el análisis e interpretación de los Estados Financieros para facilitar la toma de decisiones futuras a sus accionistas y brindar seguridad a los inversionistas o terceros en la empresa. Toma la decisión de suministrar los datos financieros de sus últimos 3 años a través de su Situación Financiera y el Estado de Resultados al 31 de diciembre de los años 2014, 2015 y 2016.

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Con la finalidad de realizar un análisis comparativo de los respectivos Estados Financieros, mediante la utilización de las razones financieras, que son los indicadores utilizados en el mundo de las finanzas para medir o cuantificar la realidad económica y posición financiera presente y pasada, obteniendo así los resultados reales de sus operaciones, con la finalidad de establecer, las mejores apreciaciones y pronósticos posibles sobre sus condiciones futuras, es decir; emitir una opinión concreta y veraz de su situación económica con la finalidad de tomar las mejores decisiones posible en la empresa.

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1.- Calculando los aumentos y disminuciones en valores absolutos y los porcentajes de tendencias de la Situación Financiera 1.1- Inversiones Los Tres Mosqueteros, C.A., para los años 2014-2015.

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1.2.- Inversiones Los Tres Mosqueteros, C.A., para los años: 2015-2016. 6

2.- Cálculo de los aumentos y disminuciones en valores absolutos y los porcentajes de tendencias del Estado de Resultados 7

2.1.- Inversiones Los Tres Mosqueteros, C.A., para los años 2014-2015

2.2.- Inversiones Los Tres Mosqueteros, C.A., para los años 2015 - 2016 8

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3.- Interpretación de los aumentos, disminuciones y los porcentajes obtenidos. Con opinión acerca de la situación financiera a corto y largo plazo de Inversiones Los Tres Mosqueteros, C.A. Interpretando la situación financiera del corriente de la empresa “Inversiones Los Tres Mosqueteros, C.A.”, es completamente satisfactoria, principalmente para los acreedores generales. En relación a los Activos Corrientes para el año 2014-2015, la cuenta de caja tiene un aumento de Bs. 3.270.129,00 lo que representa un incremento del 100,62%; en relación al año 20152016 el aumento es de Bs. 6.048.996,00 que representa un 92,77% de incremento.

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La cuenta de Banco para el año 2014-2015 aumentó en Bs. 23.003.770,00 lo que representa un 44.13% de incremento; para el año 2015-2016 continua su incremento con un aumento de Bs. 50.611.854,00 que representa un 67.37% de incremento. Los efectos por cobrar para el año 2014-2015 aumentan en Bs. 16.108.461,00 que representa un 25,36% de incremento, para el año 2015-2016 aumentó en Bs. 5.494.404,00 que representa un incremento del 6,90%. Las cuentas por cobrar para el año 2014-2015 aumentaron en Bs. 12.712.361,00 que representa un incremento 35,90%, en relación al año 2015-2016 se evidencia un aumento de Bs. 10.287.639,00 que representa un incremento de 21,38%. Los inventarios de mercancía para el año 2014 -2016 aumentaron Bs. 64.592.963, que representa un aumento del 25,79%, para el año 2015-2016 continuo el aumento en Bs. 34.997.037,00 que equivale a un 11,11% de incremento. El total del activo corriente para el año 2014-2015 aumentó Bs. 119.687.684,00 que representa un 29,57% de incremento, igualmente para el año 2015-2016 aumentó Bs. 107.439.930,00 que representa un incremento de 20,49%. En cuanto a los activos no corrientes; Propiedad, Planta y Equipo, la cuenta de galpones para el año 2014-2015 no se incrementaron ni disminuyo, para el año 2015-2016 aumentó Bs. 74.875.000,00 que representa un incremento del 42,76%. La maquinaria y equipos de oficina para el año 2014-2015 aumentó Bs. 100.000.000,00 que representa un incremento del 35,04%, para el año 2015-2016 aumentó Bs. 30.000.000,00 lo que representa un aumento del 7,78%.

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El total de la propiedad, planta y equipo en el año 2014-2015 aumentó Bs. 100.000.000,00 que representa un incremento del 21,71%, en el año 2015-2016 tiene un aumento de Bs. 104.875.000,00 que representa un incremento del 18,71%. El total de los activos para el año 2014-2015 aumentó Bs. 219.687.684,00 que representa un 25,39% de incremento, de igual manera para el año 2015-2016 sigue manteniendo su aumento en Bs. 212.314.930,00 que representa un incremento del 19,57%. En cuanto a los pasivos corrientes, la cuenta de efectos por pagar para el año 2014-2015 disminuye Bs. 5.994.406,00 que representa un descenso del 11,50%, para el año 2015-2016 disminuye en Bs. 10.713.000,00 que representa un descenso del 23,23%. Las cuentas por pagar para el año 2014-2015 disminuyeron Bs. 4.406.594,00 que representa un descenso del 14,62%, para el año 2015-2016 disminuyeron Bs. 6.328.737,00 que representa un descenso del 24,59%. El total del pasivo corriente para el año 2014-2015 disminuyó en Bs. 10.401.000,00 que representa un descenso del 12.64%, para el año 2015-2016 disminuyen en Bs. 17.041.737,00 que representa un descenso del 23,71%. En el pasivo a largo plazo, el pagaré bancario por pagar para el año 2014-2015 disminuyó en Bs. 25.000.000,00 que representa un descenso del 20%, para el año 2015-2016 disminuyó en Bs. 20.000.000,00 que representa un descenso del 20%. El total de los pasivos para el año 2014-2015 disminuyó en Bs. 35.401.000,00 que representa un descenso del 17,08%; para el año 2015-2016 disminuyo Bs. 37.041.737,00 que representa un descenso del 21,55%.

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El capital social para el año 2014-2015 sufrió un aumento de Bs. 100.000.000,00 que representa un incremento del 50%, para el año 2014-2015 aumenta Bs. 50.000.000,00 que representa un incremento del 16,67%. El superávit pagado de la empresa para el año 2014-2015 se incrementa en Bs. 30.000.000,00 que representa 16,22% de incremento, para el año 2015-2016 se incrementa Bs. 65.000.000,00 que representa un incremento del 30,23%. Las utilidades no distribuidas para el año 2014-2015 aumentaron en 125.088.684,00 que representa un incremento 45,82%, y para el año 2015-2016 aumentan en Bs. 134.356.667,00 que representa un incremento 33,75%. El total del capital para el año 2014-2015 aumenta en 255.088.684,00 que es el 38,77% para el 2015-2016 aumenta Bs. 249.356.667, que representa un incremento del 27,31%. El total del pasivo y capital para el año 2014-2015 aumentó Bs. 219.687.684,00 que representa un incremento del 25,39%, para el año 2015-2016 aumento Bs. 212.314.930,00 que representa un 19,57%. En relación al Estado de Resultados, las ventas para el año 2014-2015 aumentaron en Bs. 110.125.000,00 lo que representa un aumento del 38.64%, así mismo para el año 2015-2016 aumento Bs. 219.875.000,00 que representan un aumento del 55.65%. El costo de ventas para el período 2014-2015 aumentó Bs. 23.312.000,00 lo que representa un aumento del 44,74%; para el período 2015-2016 se evidencia un crecimiento en Bs. 79.588.000,00 lo que representa un aumento del 105,54%. La utilidad bruta en ventas para el período 2014-2015 aumentó Bs. 86.813.000,00 lo que representa un aumento del 37,27%; para el período 2015-2016 aumentó Bs. 140.287.000,00 lo que representa un aumento del 43,88%.

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Los gastos de operaciones para el período 2014-2015 aumentaron Bs. 10.837.780,00 que representa un 24,02%, así mismo para el período 2015-2016 aumento Bs. 29.273.551,00 lo que representa un aumento del 52,31%. La utilidad en operaciones para el período 2014-2015 aumentó en Bs. 75.975.220,00 lo que representa un aumento del 40,46%, para el período 2015-2016 aumentó en Bs. 111.013.449,00 lo que representa un aumento del 42,09%. Los otros ingresos para el período 2014-2015 aumentaron Bs. 43.309.892,00 lo que representa un aumento del 83,12%, para el período 2015-2016 aumentos Bs. 59.587.367,00 que representa un 62,45%. La utilidad antes del impuesto sobre la renta para el periodo 2014-2015 aumento Bs. 119.285.112,00 lo que representa un aumento del 49,73%, para el período 2015-2016 aumento Bs. 170.600.816,00 lo que representa un aumento del 47,50%. El impuesto sobre la renta estimado para el período 2014-2015 aumentó Bs. 4.623.000,00 lo que representa un aumento del 40,20%, para el año 2015-2016 se evidencia un incremento de 4.877.000,00 lo que representa un aumento del 30,25%. La utilidad neta antes de las partidas extraordinarias para el período 2014-2015 aumentó Bs. 114.662.112,00 lo que representa un aumento que es equivalente a un 50,21%, para el período 2015-2016 aumento Bs. 165.723.816,00 que equivale a un 48,31%. La utilidad extraordinaria para el período 2014-2015 aumento Bs. 16.785.398,00 que representa un 34,28%, para el 2015-2016 aumento Bs. 9.251.477,00 lo que representa un aumento del 14,07%

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La utilidad neta para el período 2014-2015 aumentó Bs. 131.447.510,00 lo que representa un aumento del 47,40%, para el período 2015-2016 aumento Bs. 174.975.293,00 lo que representa un aumento del 42,80%

4.- Aplicando los siguientes Indicadores Financieros y analizando la variación obtenida de un año a otro para las empresas Inversiones Los Tres Mosqueteros, C.A. 4.1.- Razón del Corriente:

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La razón del corriente se calcula al dividir el activo corriente entre el pasivo corriente, nos indica cuantos activos corrientes tendremos para cubrir o respaldar los pasivos exigibles a corto plazo, esto quiere decir que la empresa Inversiones Los Tres Mosqueteros, C.A. por cada Bolívar que debe para el: Año 2014, tiene 4,91 Bs para pagar o respaldar esa deuda. Año 2015, tiene 7,29 Bs para pagar o respaldar esa deuda. Año 2016, tiene 11,52 Bs para pagar o respaldar esa deuda. Podemos observar un incremento de los índices desde el año 2014 hasta el año 2016, lo que evidencia una situación favorable en la empresa, debido a que le permite cumplir con las obligaciones del pasivo corriente a las fechas de vencimiento de los mismos, siempre y cuando la razón del corriente sea superior a 1, esto es un buen indicador que la empresa puede cubrir sus compromisos a corto plazo con el efectivo que se obtiene de sus activos corrientes.

4.2.- Prueba del acido

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La prueba de ácido o liquidez seca, es uno de los indicadores de liquidez frecuentemente usados como indicador de la capacidad de la empresa para cancelar sus obligaciones corrientes (pasivos corrientes), sin contar con la venta de sus existencias, es decir, básicamente con los saldos de efectivo, sus cuentas por cobrar, sus inversiones temporales y algún otro activo de fácil liquidación, sin tocar los inventarios. La empresa Inversiones Los Tres Mosqueteros, C.A. tiene el siguiente índice de solvencia para el año 2014 es de 1,87; años 2015 es de 2,91 y año 2016 es de 5,14 se observa un índice de solvencia en crecimiento. Esta razón nos muestra que la empresa puede cumplir con sus pasivos corrientes con sus activos líquidos.

4.3.- Razón de las Ventas Netas a las Cuentas por Cobrar.

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La rotación de las cuentas por cobrar, se obtiene de dividir el importe de las ventas netas entre el saldo a cargo de la cuentas clientes. De esta forma, se determina el número de veces que los saldos de clientes se han recuperado durante el ejercicio. Dividiendo 365 entre el Índice determinado se obtiene el número de días que tardamos en cobrar las cuentas de clientes.

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La empresa Inversiones Los Tres Mosqueteros, C.A. muestra que para el año 2014 por cada 8,04 Bs. de ventas netas, 1,00 Bs. de cuentas por cobrar permanece sin cobrarse al final del periodo contable. Para el año 2015 muestra que por cada 8,21 Bs. de ventas netas, 1,00 Bs. de cuentas por cobrar permanece sin cobrarse al final del periodo contable y para el 2016 muestra que por cada 10,52 Bs. de ventas netas, 1,00 Bs. de cuentas por cobrar permanece sin cobrarse al final del periodo contable. Analizando los datos obtenidos podemos observar, que para el año 2014 el número de días que la venta permanece sin cobrar es de 45,35 días, para el año 2015 el número de días que la venta permanece sin cobrar es de 44,46 días y para el año 2016 el número de días que la venta permanece sin cobrar es de 34,67 días, podemos observar que los días de cobranza van disminuyendo desde el año 2014 hasta el 2016 situación que es completamente favorable a la empresa. 4.4.- Índice de rotación del inventario.

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La rotación de Inventarios es el indicador que permite saber el número de veces en que el inventario es realizado en un periodo determinado. Permite identificar cuantas veces el inventario se convierte en dinero o en cuentas por cobrar (se ha vendido). Podemos observar que en la empresa Inversiones Los Tres Mosqueteros, C.A. para el año 2014 el índice es de 0,2081 (20,81%), para el año 2015 es de 0,2394 (23,94%) y para el 2016 es de 0,4429 (44,29%). Cuando la rotación de inventarios es creciente este refleja un aporte relativamente más bajo de inversión de capital de trabajo en el inventario.

4.5.- Razón de las Ventas Netas al Capital de Trabajo Neto.

La razón de la ventas netas al capital de trabajo, nos nuestra la cantidad de bolívares que se han obtenido de las ventas por cada unida de capital de trabajo que no fue financiado por los acreedores a 20

corto plazo. El mismo refleja el grado en que el negocio está operando refiriéndose a un monto pequeño o grade de capital neto de trabajo en relación con las ventas. Inversiones Los Tres Mosqueteros, C.A., muestra para el año 2014 fue de 0,8838 Para el 2015 es de 0,8731 y para el 2016 es 1,0658; índices que reflejan rotaciones moderadamente elevadas, esto puede ser el resultado de inventarios y cuentas por cobrar necesitaron un importe respectivamente bajo de capital de trabajo.

4.6.- Razón Del Capital Al Activo total.

Esta razón nos indica la inversión total del activo, que fue financiada por los accionistas de la empresa. Para el año 2014 es de 0,7605 (76,05%), para el año 2015 es de 0,8416 (84,16%) y para el 2016 es de 0,8961 (89,61%). Estos nos demuestra un alza sostenido, que evidencia la relativa liquidez de la empresa, con esta medida podemos observar la solvencia que tiene la empresa a corto plazo, para cumplir con las deudas del corriente en la medida en que se vencen. Siendo favorable a la empresa cumplir con sus obligaciones a corto plazo.

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4.7.- Razón del pasivo al activo total

Esta razón nos indica la inversión total del activo, que fue financiada por los acreedores. Para el año 2014 es de 0,2395 (23.95%), para el 2015 es de 0,1584 (15,84%) y para el 2016 es de 0,1039 (10,39%). Estos nos demuestra un baja sostenido, que refleja la relativa liquidez de la empresa, con esta medida podemos observar la solvencia que tiene la empresa a corto plazo, para cumplir con las deudas del corriente en la medida en que las mismas se van venciendo. Siendo esto favorable a la empresa y brindando seguridad a sus acreedores a corto plazo.

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4.8.- Razón del activo corriente al pasivo total

La Razón del activo corriente al pasivo total mide la liquidez del pasivo a largo plazo. Esta razón evidencia un aumento en los valores desde el año 2014 es de 1,9527 (195,27%), para el 2015 es de 3,0513 (305,13%) y para el 2016 es de 4,6864 (468,64%). En evidente crecimiento de esta razón se observa que los derechos de los acreedores a largo plazo están protegidos. Una razón elevada indica que si las pérdidas de liquidación sobre el activo corriente no son demasiado excesivas, el pasivo a largo plazo se podría pagar totalmente del capital de trabajo.

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4.9.- Razón del activo fijo al pasivo largo plazo

La razón del activo fijo al pasivo a largo plazo refleja en alguna medida la garantía de las obligaciones fijas, cuando el pasivo a largo plazo, los documentos hipotecarios, y los bonos por pagar están garantizados con el activo fijo. Para el año 2014 es 3,6843 (368,43%), para el 2015 es de 5,6054 (560,54%) y para el 2007 es de 8.31 (831%). Esta razón muestra que el margen de seguridad de los acreedores a largo plazo aumentó constantemente, de manera favorable desde el años 2014 de 3.68 hasta el año 2016 en 8.31. Afirmando así que el negocio para el años 2014 poseía 3.68 Bs. de activo fijo por cada Bolívar de pasivo a largo plazo. Para el 2015 son 5.60 Bs. y para el 2016 son 8.31 Bs.

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4.10.- Razón de la utilidad de operación al activo total de operación

La razón de la utilidad de operación con el activo total de operación puede medir la productividad de una empresa. Se evidencia un aumento sostenido en esta razón, la productividad económica en el año 2014 es de 0,2170 (21,70%), en el año 2015 es 0,2431 (24,31%) y en el 2016 es del 0,2889 (28,89%); se puede observar que la empresa tiene buena utilidad en operaciones, reflejando la capacidad de ganancia de la empresa.

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4.11.- Razón de la utilidad neta al capital

La razón de la utilidad neta al capital es otra medida efectiva de la productividad de la empresa. La realización de una utilidad satisfactoria es uno de los objetivos más importantes de la empresa. En el año 2014 alcanzó el 0,4215 (42,15%), para el 2015 aumentó hasta 0.4477 (44.77%) y para el 2016 aumenta hasta 0.5022 (50.22%); podemos observar un aumento de la razón en consecuencia un aumento de la utilidad de la compañía, demostrando una situación satisfactoria en la empresa, además permite medir el rendimiento medio sobre el total de la inversión de los accionistas. Concluyendo que el objetivo principal se está alcanzando.

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4.12.- Razón de las ventas netas al total de activo de operación

La razón de las ventas netas al total del activo de operación es una medida de uso que se hace de los activos, midiendo el grado de eficiencia de una empresa en el uso de sus activos para generar ingresos por ventas, en el año 2014 es 0,3294 (32,94%) en el 2015 es 0,3642 (36,42%) y en el año 2016 es de 0,4741 (47,41%), mientras más grande es el volumen de ventas, mayor es el importe del activo que se requerirá para una operación eficiente. La razón de las ventas netas al total del activo de operación, usualmente se conoce como rotación del activo total de operación.

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ANEXOS Anexo 1

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Anexo 2

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CONCLUSIONES

En conclusión la razón del circulante indica que la empresa posee, la suficiente solvencia para cumplir con sus acreedores a corto plazo, La prueba del ácido demuestra que la empresa cada día obtiene mayor capacidad de pago, debido a que cuando la razón del disponible está por encima del 100% se considera que la situación financiera es aceptable. La razón del circulante y la prueba del ácido nuestra una empresa solvente con capacidad de pago inmediato a corto plazo. La razón de la ventas netas a la cuentas por cobrar muestra que la empresa tiene buenas políticas de cobranzas, convirtiendo las cuentas por cobrar al efectivo, observando que la disminución de los días de cobranza han ido disminuyendo desde el año 2014 al 2016. La rotación de los inventarios aumento, debido a que disminuye la antigüedad de los inventarios siendo esto favorable a la empresa. La variación del capital neto de trabajo evidencia una tendencia al alza, indicando que la empresa cuenta con la liquidez suficiente para continuar operando satisfactoriamente. La razón del pasivo al activo total, razón de endeudamiento refleja una relativa liquides, demostrando ser una empresa solvente que brinda seguridad a sus acreedores a corto plazo. La razón del activo corriente al pasivo total al igual que la razón del activo fijo al pasivo largo plazo evidencian un crecimiento estable lo que brinda seguridad a sus acreedores a largo plazo. La razón del activo fijo al pasivo a largo plazo, razón que se incrementó desde el año 2014 hasta el año 2016, aumento sostenido que brinda seguridad a sus acreedores a largo plazo. La razón de la utilidad en operaciones al activo total de operaciones

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nos indica que la empresa tiene una buena productividad, la razón refleja un aumento sostenido de la capacidad de ganancia que tiene la empresa. En la razón de las ventas netas al total de activos en operaciones nos indica que la empresa utiliza sus activos de manera eficiente para generar ingresos por ventas. Todos estos indicadores o razones financieras nos demuestran que la empresa Inversiones Los Tres Mosqueteros C.A., se encuentra dentro de parámetros bastantes satisfactorios, con una buena solvencia, liquides, niveles de productividad y rentabilidad con la que puede afrontar todas sus obligaciones a corto y largo plazo cómodamente. Se observó el aumento de los activos, ventas netas, utilidad así como la disminuciones sus obligación o pasivo, logrando así cumplir con uno de sus principales objetivos de obtener ganancias en sus ejercicios contables desde el año 2014 hasta 2016.

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BIBLIOGRAFÍA

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