Teori Akuntansi - Nilai Sekarang.docx

TUGAS RANGKUMAN TEORI AKUNTANSI KEUANGAN UNTUK MEMENUHI TUGAS MATA KULIAH Teori Akuntansi Keuangan Yang dibina oleh Bapak Imam Subekti, PhD., AK., CA.

Oleh: Kelompok 7 Anindya Astika

(145020300111057)

Ihsan Smartdyanda

(145020301111026)

Fadiah Rianus

(145020301111086)

Wildatara Wandari

(145020307111003)

UNIVERSITAS BRAWIJAYA FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS JURUSAN AKUNTANSI MEI 2017

7.1 IKHTISAR Terlepas dari tekanan untuk pendekatan pengukuran yang dibahas di Bab 6, pergerakan praktik akuntansi ke arah ini menghadapi beberapa hambatan yang hebat. Yang pertama adalah kehandalan. Kegunaan keputusan dari laporan keuangan berbasis nilai sekarang akan dikompromikan jika terlalu banyak keandalan dikorbankan untuk relevansi yang lebih besar. Kedua, skeptisisme manajemen tentang Reserve Recognition Accounting (RRA) membawa pada akuntansi nilai sekarang secara umum, terutama karena pendekatan pengukuran menyiratkan bahwa nilai sekarang, dan volatilitas yang menyertainya, dimasukkan ke dalam laporan keuangan yang tepat. Namun, perusahaan beroperasi di lingkungan yang mudah berubah. Sejauh volatilitas akuntansi nilai sekarang menangkap realitas ekonomi, orang dapat membayangkan bahwa laporan keuangan harus mencerminkan risiko yang dihadapi perusahaan. Ketiga, manajer, investor, dan auditor mungkin lebih menyukai akuntansi konservatif terhadap akuntansi nilai sekarang dalam beberapa situasi. Terlepas dari hambatan ini, beberapa tahun terakhir telah berpedoman pada standar pengukuran ukuran baru yang utama, dan akan lebih banyak lagi di masa yang akan datang. Dalam bab ini, kami meninjau dan mengevaluasi beberapa standar ini. 7.2 AKUNTANSI NILAI SEKARANG 7.2.1 DUA VERSI DARI AKUNTANSI NILAI SEKARANG Nilai Pakai. Nilai pakai dapat diukur dengan nilai sekarang yang didiskontokan dari kas yang diharapkan dapat diterima atau dibayarkan sehubungan dengan penggunaan aset atau kewajiban. Nilai yang digunakan menginformasikan investor tentang prospek ekonomi masa depan perusahaan. Orang kemudian dapat menyimpulkan bahwa nilai yang digunakan adalah yang paling dalam relevansinya, karena mengukur arus kas yang diharapkan ke atau dari perusahaan. Namun, ini tergantung pada penggunaan nilai-nilai utama yang bergantung pada bagaimana item digunakan, dan manajemen mungkin berubah, seringkali secara strategis, bagaimana ia berniat menggunakan aset atau kewajiban tersebut. Nilai pakai juga mengalami

masalah keandalan, karena arus kas masa depan harus diestimasi. Ini menunjukkan perkiraan kesalahan dan kemungkinan bias manajer. Nilai wajar. IFRS 13: nilai wajar adalah harga yang akan diterima untuk menjual aset atau dibayar untuk mengalihkan kewajiban dalam transaksi yang teratur antara pelaku pasar pada tanggal

pengukuran.

Dasar penilaian ini juga disebut exit price. Exit price mengukur biaya kesempatan ke perusahaan penggunaan aset dan kewajibannya. Dengan menggunakan exit price, perusahaan tersebut memberikan kesempatan untuk menerapkannya pada penggunaan terbaik berikutnya, yang bisa menjualnya atau menebusnya dengan exit price mereka. Idealnya, nilai wajar didasarkan pada harga jual aset di pasar yang beroperasi dengan baik, atau jumlah yang harus dibayar perusahaan untuk menyelesaikan kewajiban. Namun, karena ketidaklengkapan pasar, tidak terdapat harga pasar yang bekerja dengan baik untuk banyak aset dan kewajiban. Kenyataan dari kesulitan ini, kedua standar tersebut menciptakan hirarki nilai wajar, yang terdiri dari tiga tingkat yang dirangkum sebagai berikut: Tingkat 1: terdapat harga di pasar yang bekerja dengan baik secara layak untuk aset dan kewajiban Tingkat 2: aset dan kewajiban dimana harga pasar dapat disimpulkan dari harga pasar barang sejenis. Tingkat 3: aset dan kewajiban yang nilai pasarnya tidak dapat diamati atau disimpulkan. Kemudian, perusahaan tersebut akan menggunakan informasi terbaik tentang bagaimana pelaku pasar yang memegang aset atau kewajiban akan menghargai barang tersebut. 7.2.2 AKUNTANSI NILAI SEKARANG DAN LAPORAN LABA RUGI Kita juga dapat mempertimbangkan akuntansi nilai saat ini membentuk sudut pandang penerimaan pendapatan. Nilai pakai mengakui pendapatan sebelum direalisasikan, yang diharapkan arus kas masa depan dikapitalisasi ke dalam nilai aset. Nilai wajar mengakui kenaikan dan kerugian karena perubahan nilai wajar terjadi. Akibatnya, akuntansi nilai wajar,

seperti yang dilihat oleh pembuat standar, merupakan upaya untuk meningkatkan sifat pandang ke depan dari laporan laba rugi, sehingga mengurangi kelonggaran pengakuan dan meningkatkan kegunaan pembuatan kuputusan bagi investor. Dengan demikian, akuntansi nilai wajar mengubah sifat laporan laba rugi. Berdasarkan akuntansi biaya historis, laba bersih adalah hasil dari pencocokan biaya dan pendapatan, dengan pendapatan yang diakui ketika merupakan hasil dari berbaris biaya dan pendapatan, dengan pendapatan diakui pada saat hal tersebut dianggap dapat direalisasikan. Perusahaan beroperasi di lingkungan yang terus berubah. Akibatnya, pemodal nilai wajar berpendapat bahwa nilai aset dan kewajiban saat ini memberikan indikasi yang paling berguna tentang prospek masa depan perusahaan. Sebagai hasilnya, berdasarkan akuntansi nilai wajar, neraca dianggap lebih penting, dan laba bersih dianggap sebagai penjelasan tentang perubahan periode nilai wajar neraca, untuk membantu investor berwawasan ke depan menilai prospek arus kas masa depan. . Akuntansi nilai wajar juga meningkatkan kemampuan laba bersih untuk melaporkan pengelolaan manajer. Kita bisa melihat manajer sesuai dengan biaya peluang aset bersih yang digunakan dalam bisnis ini. Dengan asumsi keandalan yang masuk akal, kinerja manajer kemudian diukur dengan kemampuannya untuk menghasilkan pengembalian modal di atas biaya di atas biaya peluang aset bersih. 7.2.3 Kesimpulan Kedua versi akuntansi nilai saat ini menawarkan relevansi yang meningkat relatif terhadap akuntansi biaya historis. Pada nilai pakai, masalah keandalan timbul baik karena arus kas masa depan biasanya harus diperkirakan, dan karena manajemen dapat mengubah penggunaan dimaksudkan secara strategis, maka arus kas masa depan, dari aset atau kewajiban. Sedangkan reliabilitas nilai wajar tinggi bila valuasi didasarkan pada nilai pasar kerja yang baik. Namun, karena ketidaklengkapan pasar, nilai tersebut mungkin tidak ada. 7.3 CONTOH PENGUKURAN LONGSTANDING 7.3.1 Piutang dan Hutang Usaha

Bagi kebanyakan perusahaan, giro dan hutang lancar dinilai sebesar jumlah uang tunai yang diharapkan untuk diterima atau dibayar. Karena jangka waktu pembayaran terlalu singkat, faktor diskon dapat diabaikan, sehingga basis valuasi ini mendekati nilai sekarang. 7.3.2 Arus Kas Tetap menurut Kontrak Ada banyak contoh di mana arus kas ditetapkan berdasarkan kontrak. Misalnya, hutang jangka panjang dapat dinilai pada nilai sekarang dari pembayaran bunga dan pembayaran di masa depan, yang didiskontokan pada tingkat suku bunga efektif - yaitu tingkat bunga atas hutang yang ditetapkan pada saat penerbitan. Kemudian, selama tingkat pinjaman perusahaan tidak berubah, nilai buku sama dengan nilai yang digunakan. Tentu saja,

jika

tingkat

suku

bunga

berubah,

persamaan

ini

hilang.

Pengurangan aset dan kewajiban pada tingkat efektifnya disebut akuntansi biaya diamortisasi, dimana penerimaan atau pembayaran tunai kontraktual di masa depan didiskontokan pada tingkat bunga efektif berdasarkan kontrak, dan tingkat ini dipertahankan meskipun ada perubahan dalam tingkat suku bunga yang relevan dan / atau peringkat kredit perusahaan. Jadi, akuntansi biaya yang diamortisasi adalah versi nilai yang digunakan, yang didiskontokan pada tingkat efektif daripada biaya modal perusahaan. Penghasilan atau biaya untuk periode tersebut dengan demikian menarik pada tingkat efektif kali membuka nilai buku. 7.3.3 Aturan Lower-of-Cost-or-Market Aturan Lower-of-Cost-or-Market, yang secara tradisional diterapkan pada persediaan, adalah contoh pendekatan pengukuran parsial yang telah lama ada. Di bawah IAS 2, bila nilai realisasi bersih persediaan turun di bawah biaya, dituliskan ke nilai yang lebih rendah. Jika nilai realisasi bersih kemudian meningkat, persediaan dapat ditulis, namun tidak lebih tinggi dari biaya. Aturan Lower-of-Cost-or-Market dapat dibenarkan dalam hal konservatisme. Akan lebih sulit untuk membenarkan dalam hal kegunaan keputusan terhadap investor ekuitas, bagaimanapun, karena orang mungkin berpikir bahwa jika informasi nilai saat ini berguna, akan berguna bila nilai lebih besar daripada biaya dan juga bila harganya lebih rendah

daripada biaya, dengan asumsi keandalan yang sama. Konservatisme mengurangi kemungkinan kesalahan berlebih, dan auditor, bersama dengan para manajer, merasa memiliki beberapa alasan bahwa ekspos terhadap kewajiban hukum mereka lebih besar untuk penilaian berlebihan aset daripada jumlah yang meremehkan. Akibatnya, aturan tersebut tetap sebagai aplikasi parsial dari pendekatan pengukuran. 7.3.4 Opsi Revaluasi untuk Properti, Bangunan dan Peralatan Sementara akuntansi biaya historis untuk properti, bangunan, dan peralatan adalah norma di bawah standar akuntansi di Amerika Serikat, IAS 16 memungkinkan opsi revaluasi. Sebagai alternatif biaya historis, aset non-keuangan, seperti properti, pabrik dan peralatan, dapat dinilai pada nilai wajar, sehingga hal ini dapat dilakukan dengan andal. Setelah aset dinilai kembali, nilai wajar harus selalu diperbarui, sehingga tidak berbeda secara material dari nilai wajar pada tanggal neraca. Revaluasi ini dapat meningkatkan atau mengurangi nilai tercatat. Pilihan ini merupakan contoh lain dari pendekatan pengukuran. 7.3.5 Uji Penurunan Nilai untuk Properti, Bangunan dan Peralatan Berdasarkan IAS 36, kerugian penurunan nilai untuk aset seperti aset tetap diakui pada laba bersih. Kerugiannya adalah selisih lebih antara nilai buku dengan jumlah yang dapat dipulihkan, dimana jumlah yang dapat dipulihkan adalah nilai wajar dikurangi biaya pembuangan atau nilai pakai yang lebih besar. Kerugian penurunan nilai aset, selain goodwill, dapat dicadangkan jika jumlah terpulihkannya meningkat, namun tidak melebihi nilai buku yang akan dimiliki aset jika tidak ada kerugian penurunan nilai. 7.4 PENDEFINISIAN INSTRUMEN KEUANGAN Instrumen keuangan didefinisikan sebagai berikut: Instrumen keuangan adalah kontrak yang menciptakan aset keuangan dari satu perusahaan dan kewajiban keuangan atau instrumen ekuitas perusahaan lain. Aset dan kewajiban keuangan didefinisikan cukup luas. Dengan demikian, aset keuangan adalah: • Kas

• Instrumen ekuitas perusahaan lain • Hak kontrak 

Menerima uang tunai atau aset keuangan lain dari perusahaan lain



Untuk menukar instrumen keuangan dengan perusahaan lain dalam kondisi yang berpotensi menguntungkan

Demikian pula, kewajiban keuangan adalah tanggung jawab apapun yaitu: • Kewajiban kontraktual 

Memberikan uang tunai atau aset keuangan lainnya ke perusahaan lain, atau



Untuk menukar aset keuangan atau kewajiban keuangan dengan perusahaan lain dalam kondisi yang berpotensi tidak menguntungkan

7.5 INSTRUMEN KEUANGAN UTAMA 7.5.1 Pembuat Standar Agak Mundur dari Akuntansi Nilai Sekarang Setelah krisis pasar 2007-2008, banyak perusahaan melaporkan nilai wajar aset keuangan mereka. Karena valuasi berdasarkan nilai pasar yang diderita harga likuiditas jelas sangat rendah, penghapusan sangat besar. Karena spread pada credit default swaps sangat luas, usaha untuk menyimpulkan nilai pasar berdasarkan biaya asuransi juga menghasilkan valuasi rendah. Pengahapusan ini sangat dikritik oleh manajemen, yang menganggapnya berlebihan. Pembuat standar dengan demikian terperangkap dalam posisi bahwa standar mereka menerapkan akuntansi nilai wajar dengan asumsi pasar bekerja dengan baik, namun pasar jelas tidak berjalan dengan baik. Dalam menghadapi kesulitan ini, mereka mengenalkan beberapa modifikasi di tahun 2008:  IASB dan FASB mengeluarkan panduan serupa mengenai bagaimana menentukan nilai wajar saat pasar tidak aktif. Panduannya adalah ketika nilai pasar tidak ada dan tidak dapat diyakinkan secara andal dari nilai item serupa, perusahaan dapat menentukan nilai wajar dengan menggunakan asumsi mereka sendiri terhadap arus

kas masa depan dari aset dan kewajiban, yang didiskontokan pada tingkat bunga yang disesuaikan dengan risiko . Tentu saja, relaksasi ini mengurangi reliabilitas, karena mungkin saja para manajer menjadi bias dalam menilai dalam perkiraan penggunaan untuk tujuan mereka sendiri. Namun, pembuat standar diperlukan pengungkapan pelengkap ekstensif tentang bagaimana perkiraan nilai wajar ditentukan. Selanjutnya, persyaratan untuk menggunakan tingkat diskonto yang disesuaikan dengan risiko dalam periode risiko tinggi akan menurunkan perkiraan nilai sekarang. FASB juga melemahkan peraturan yang mewajibkan efek hutang dan ekuitas tertentu agar dicatat ke nilai wajar dengan kerugian yang termasuk dalam laba bersih. Penghapusan semacam itu tidak diperlukan jika nilai yang ditolak nilainya bersifat temporer dan ada kemungkinan bahwa perusahaan akan mempertahankan aset tersebut sampai terjadi penurunan nilai sementara. 7.5.2 Perubahan yang Lebih Lama terhadap Nilai Wajar Berdasarkan IFRS 9, aset dan kewajiban keuangan harus dicatat dengan nilai wajar pada saat akuisisi. Perhitungan selanjutnya dari sebagian besar kewajiban adalah biaya diamortisasi. Penilaian aset keuangan berikutnya adalah nilai wajar kecuali untuk aset keuangan yang membayar bunga dan pokok kredit. Jika tujuan dari model bisnis perusahaan adalah memegang aset untuk mengumpulkan bunga dan pokok ini, maka aset tersebut dinilai berdasarkan biaya perolehan diamortisasi. Namun, jika aset menjadi terganggu, maka harus dituliskan ke nilai sekarang yang diharapkan, dengan kerugian yang termasuk dalam laba bersih. Penurunan nilai writedown terbalik jika nilai penggunaan aset meningkat. Perubahan nilai wajar umumnya termasuk dalam laba bersih. Namun, untuk aset keuangan yang merupakan investasi ekuitas, perusahaan dapat memilih pada akuisisi untuk memasukkan keuntungan dan kerugian nilai wajar yang belum direalisasi dalam pendapatan komprehensif lainnya kecuali jika aset tersebut dimaksudkan untuk dijual kembali. Pada saat penulisan, aturan FASB untuk penilaian efek hutang dan ekuitas agak berbeda. ASC 320-10 memberlakukan klasifikasi tiga bagian untuk aset keuangan:



Trading. Efek ini diperoleh dengan maksud menjual kembali. Nilai tersebut dinilai sebesar nilai wajarnya, dengan keuntungan dan kerugian yang belum direalisasi termasuk dalam laba bersih



Dimiliki hingga Jatuh Tempo. Efek ini diperoleh dengan maksud agar dimiliki hingga jatuh tempo. Mereka dinilai sebagai biaya diamortisasi. Jika nilai wajarnya jatuh di bawah biaya perolehan diamortisasi, efek tersebut dicatat sebesar nilai wajarnya.



Tersedia untuk dijual. Efek tersebut dinilai berdasarkan nilai wajar, dengan keuntungan dan kerugian yang belum direalisasi dalam pendapatan komprehensif lainnya.

7.5.3 Opsi Nilai Wajar IFRS 9 berisi opsi nilai wajar. Pada saat akuisisi, perusahaan tersebut dapat secara tidak dapat ditarik kembali menentukan aset keuangan dan / atau kewajiban keuangan yang biasanya dinilai berdasarkan biaya diamortisasi ke dalam kategori nilai wajar jika hal ini mengurangi ketidakcocokan, di mana ketidakcocokan adalah volatilitas pendapatan yang melebihi ketidakstabilan nyata yang dihadapi perusahaan. Perubahan nilai wajar aset dan kewajiban yang ditetapkan berdasarkan nilai wajar termasuk dalam laba bersih. Ketidakcocokan muncul ketika beberapa aset atau kewajiban bernilai wajar namun kewajiban atau aset yang terkait tidak ada. Untuk mengurangi potensi ketidakcocokan, perusahaan dapat menerapkan opsi nilai wajar untuk hutang jangka panjangnya sehingga 'kedua sisi' lindung nilai alami bernilai adil, dengan keuntungan dan kerugian keduanya termasuk dalam laba bersih. Berdasarkan IFRS 9, penggunaan opsi nilai wajar dibatasi. Satu pembatasan adalah bahwa opsi ini digunakan untuk mengurangi ketidakcocokan seperti yang baru saja dijelaskan. Nilai wajar hutang perusahaan juga dapat berubah karena adanya perubahan dalam risiko kreditnya sendiri, meskipun tidak ada perubahan suku bunga pasar. Jika perubahan nilai wajar hutang akibat perubahan risiko kredit perusahaan dimasukkan ke dalam laba bersih, hasilnya mungkin aneh. Dampak perubahan risiko kredit perusahaan terhadap harga

sahamnya dipelajari oleh Barth, Hodders, dan Stubben (2208). Untuk sampel besar perusahaan AS selama tahun 1986-2003, mereka melaporkan bahwa, seperti yang kita duga, harga saham perusahaan menurun setelah penurunan peringkat kredit (dan meningkat setelah peningkatan). Namun, penurunan harga saham berkurang sejauh perusahaan memiliki hutang yang luar biasa. Temuan ini konsisten dengan efisiensi pasar sekuritas dan argumen transfer kekayaan yang diberikan di atas. Para penulis juga melaporkan bukti bahwa jika semua aset perusahaan dinilai adil, sebagian besar perusahaan akan melaporkan kerugian bersih setelah downgrade, setelah keuntungan kredit turun ke pemegang saham. Karena semua aset tidak adil dinilai dalam praktik, temuan ini menunjukkan bahwa jika kerugian kredit perusahaan sendiri termasuk dalam laba bersih, kebanyakan perusahaan akan mencatat kenaikan bahkan jika ada kerugian dalam hal ekonomi. 7.5.4 Penyisihan Kerugian Pinjaman kedua dari IASB proyek untuk menggantikan IAS 39 adalah sebuah proposal untuk merevisi aturan untuk mengenali gangguan aset keuangan senilai biaya diamortisasi, seperti pinjaman piutang. Proposal adalah untuk menyertakan kerugian kredit harapan dalam perhitungan arus kas masa depan diharapkan untuk pinjaman piutang, proses yang disebut pinjaman penurunan penyediaan. Akibatnya, kerugian kredit akan diakui " lebih cepat" daripada di bawah standar penurunan sebelumnya, di mana kredit kerugian tidak tercatat sampai aset menjadi terganggu. Proposal penyisihan kerugian pinjaman menanggapi kritik terhadap gangguan besar writedown selama krisis pasar 2007-2008. Draft pemaparan IASB 2013, berlaku untuk semua instrumen keuangan yang tunduk pada pengujian penurunan nilai, membagi aset keuangan menjadi dua kelompok. Satu kelompok terdiri dari aset dimana terjadi peningkatan risiko kredit yang signifikan sejak diakuisisi. Aset tersebut dinilai setelah dikurangi penyisihan penghapusan kredit sama dengan diskonto estimasi kerugian kredit dari aset selama sisa umur (lifetime expected credit losses). Kelompok kedua terdiri dari aset yang tidak memiliki peningkatan signifikan atas risiko kredit sejak akuisisi. Aset dalam kelompok ini adalah nilai setelah dikurangi penyisihan penghapusan kredit sebesar 12 bulan yang diperkirakan terjadi kerugian kredit,

dimana jumlah ini dihitung sebagai probabilitas yang dinilai perusahaan dalam waktu 12 bulan dari perkiraan kerugian kredit yang diharapkan dari aset. FASB mengusulkan standar penetapan kerugian pinjaman agak berbeda dengan IASB. FASB mengusulkan untuk menilai semua pinjaman berdasarkan kerugian kredit yang diharapkan seumur hidup yang tanpa aturan 12 bulan IASB. Menurut IASB, mengurangi kehilangan kredit macet diharapkan kerugian kredit yang belum memburuknya risiko kredit, karena nilai wajar pinjaman pada saat ini sudah cukup untuk memperkirakan kerugian pinjaman yang diharapkan pada saat itu. Penyisihan kerugian pinjaman jelas menimbulkan pertanyaan tentang keandalan, karena meningkatkan kemampuan manajer untuk secara oportunis mengelola estimasi kerugian. Namun, jika dilakukan secara bertanggung jawab, ini meningkatkan relevansi karena, boleh dibilang, manajemen memiliki estimasi kerugian kredit terbaik. Jika demikian, provisi pinjaman gagal meningkatkan kemampuan investor untuk memprediksi kinerja dan risiko perusahaan di masa depan. Hubungan antara relevansi dan reliabilitas ini diteliti oleh bushman dan william (BW; 2012), berdasarkan sampel bank dari 27 negara selama tahun 1995-2006, sebagaimana yang penulis tunjukkan, sebuah bank yang bertanggung jawab dikelola harus menanggapi peningkatan risiko Arus kas masa depan dengan meningkatkan modal sendiri untuk melindungi kemungkinan timbulnya kebangkrutan. Jika memang demikian, leverage (rasio hutang terhadap ekuitas) harus turun. Sebaliknya, jika risiko bank menurun leverage harus meningkat. Perubahan leverage ini mengingatkan investor bahwa risiko bank telah berubah. BW menemukan bahwa hubungan antara leverage dan risiko bank (mengukur dengan menegaskan volatilitas) di suatu negara melemah seiring meluasnya perataan laba di negara tersebut meningkat. Ini menunjukkan bahwa manajer bank menggunakan peraturan ketentuan pemberian pinjaman yang fleksibel untuk memperlancar pendapatan. Seperti disebutkan, ini membuat investor sulit untuk mendeteksi perubahan risiko bank. Dengan kata lain, penyisihan kerugian pinjaman tunduk pada masalah respon.

Namun, BW juga menemukan bahwa semakin besar kemampuan ketentuan pinjaman untuk memprediksi kerugian pinjaman di masa depan secara akurat di suatu negara (menyiratkan kurangnya direksi untuk mengelola penyisihan kerugian pinjaman), semakin besar pula kenaikan hubungan antara leverage dan risiko bank. Hal ini menunjukkan bahwa di negara dengan kemampuan kurang mengelola secara oportunistik, kemampuan investor untuk mendeteksi peningkatan risiko meningkat. Dengan kata lain, penyisihan kerugian pinjaman, jika digunakan secara bertanggung jawab, meningkatkan relevansi. 7.5.5 Ringkasan Dan Kesimpulan Kami menyimpulkan bahwa akuntansi untuk instrumen keuangan merupakan aplikasi penting dari akuntansi nilai wajar. Namun, dalam IFRS 9, IASB mundur sedikit dari nilai wajar, relatif terhadap standart A.S., karena memungkinkan peningkatan penggunaan akuntansi biaya terukur dari sekuritas hutang dengan memperkenalkan konsep model bisnis. Hasil yang mungkin terjadi, kecuali dan sampai kedua standart tersebut menetapkan gabungan standar mereka, adalah bahwa laporan keuangan yang disusun berdasarkan U.S GAAP akan menunjukkan penggunaan nilai wajar untuk instrumen keuangan yang disajikan dalam IASB GAAP. Namun demikian, kedua standar mengambil langkah untuk mengurangi volatilitas laba bersih yang dihasilkan oleh akuntansi nilai wajar. Langkah-langkahnya termasuk memungkinkan keuntungan dan kerugian yang belum terealisasi untuk disertakan dalam pendapatan komprehensif lainnya, dan opsi nilai wajarnya. Opsi nilai wajar FASB si agak lebih luas daripada IFRS, karena tidak terbatas pada situasi ketidakcocokan. Namun, dalam ketidaksesuaian, hal itu mempertanyakan apakah keuntungan dari penilaian utang yang wajar setelah downgrade kredit adalah pendapatan perusahaan. 7.6 NILAI WAJAR VERSUS BIAYA HISTORIS Sebagai catatan pada bagian 7.2.2, beberapa akuntan berpendapat bahwa akuntansi biaya historis lebih bermanfaat bagi investor daripada valuasi saat ini. Dalam hal ini, beberapa model teoritis mengevaluasi dan menilai relatif nilai wajar dan akuntansi biaya historis untuk instrumen keuangan. Allen dan Carletti (AC; 2008) mengemukakan sebuah model dimana bank dan perusahaan asuransi memiliki aset keuangan jangka panjang dan

jangka pendek. Jika keadaan alam terjadi di mana perusahaan asuransi tidak dapat membayar klaim mereka, mereka harus melikuidasi, termasuk menjual aset jangka panjang mereka. Ini menghasilkan harga likuiditas karena, bagi investor untuk membeli bersedia membeli kelebihan pasokan aset jangka panjang yang dibawa ke pasar, harga jual mereka harus turun secara substansial, setidaknya sampai pada titik dimana tingkat pengembalian mereka lebih tinggi daripada aset jangka pendek. Sebagaimana dicatat dalam Bagian 1.3, harga likuiditas mendorong nilai harga pasar yang digunakan. Dalam akuntansi nilai wajar, bank kemudian harus menuliskan aset jangka panjang mereka yang berpegang pada harga likuiditas, yang menyebabkan pelanggaran persyaratan modal legal dan kebangkrutan teknis, bahkan memikirkan nilai penggunaan dasar kemampuan membayar utang. Dalam uraian biaya historis, writedown ini tidak terjadi dan bank tetap mampu membayar utangnya. Model AC dengan demikian menyatakan bahwa biaya historis akuntansi secara sosial lebih disukai daripada nilai wajar, karena menghindari kemungkinan penularan finansial dari satu industri ke industri lainnya saat industri memiliki aset serupa. Namun, seperti yang ditunjukkan oleh Sapra (2008), model AC tidak memungkinkan kemungkinan bahwa pemerintah akan masuk untuk mencoba mengendalikan penularan tersebut, seperti menginvestasikan uang publik ke industri perbankan, mengurangi hambatan modal, atau membeli kelebihan jangka panjang. aktiva. Selain itu, jika pengembalian aset jangka panjang berkorelasi sepanjang waktu, pemenuhan nilai wajar dapat menjadi sistem peringatan dini kegagalan bank yang akan datang, sehingga pemerintah dapat melangkah sebelum sistem keuangan memburuk ke titik di mana bank menjadi bangkrut. 7.7 RISIKO LIKUIDITAS DAN KUALITAS PELAPORAN KEUANGAN Tanggapan dari standar setter terhadap krisis pasar 2007-2008 yang digariskan pada bagian 1.3 dan 7.5.1 sangat besar karena kurangnya likuiditas di pasar sekuritas, karena sebagian besar hasil likuiditas di pasar tidak berjalan dengan baik, sehingga mengancam Asumsi pasar kerja yang baik yang mendasari akuntansi nilai wajar. Perhatian tentang transparansi ABS ( assets backed security) dan pelaporan keuangan itu sendiri karena

kurangnya pelaporan risiko neraca merupakan kontributor penting terhadap kurangnya likuiditas, karena seiring kekhawatiran investor tumbuh, mereka mengurangi aktivitas pembelian dan bahkan meninggalkan pasar. Akibatnya, biaya untuk membeli dan menjual sekuritas meningkat secara dramatis, karena tindakan jual beli yang sangat ketat pada efek pasar yang likuid terhadap harga keamanan. Archaya dan pedersen (AP, 2005) mendefinisikan risiko likuiditas karena ketidakpastian tentang biaya beli atau penjualan ini. CAPM mengasumsikan likuiditas sempurna, seperti tercantum dalam bagian 4.5.2. AP memperluas CAPM untuk memodelkan pengaruh risiko likuiditas terhadap biaya modal, yang menunjukkan kondisi di mana biaya peningkatan modal bagi perusahaan dengan risiko likuiditas tinggi. Dalam studi terkait, Ng (2011) juga mempelajari hubungan antara kualitas pelaporan keuangan dan risiko likuiditas. Dia mengukur kualitas pelaporan dengan beberapa cara, termasuk ukuran kualitas akrual dari DeChow dan Dichev (2002) pada bagian 5.4.1. Berdasarkan sampel saham AS selama periode 1983-2008, Ng juga melaporkan adanya hubungan negatif antara kualitas pelaporan dan risiko likuiditas. Kami menyimpulkan bahwa risiko likuiditas dapat menjadi penyumbang biaya modal yang signifikan, terutama pada saat terjadi penurunan pasar yang parah, dan pelaporan keuangan yang berkualitas, dengan mengurangi risiko likuiditas, dapat membantu mengurangi dampak buruk risiko likuiditas terhadap biaya modal. 7.8 PENGHENTIAN PENGAKUAN DAN KONSOLIDASI Pengklasifikasian dan konsolidasi adalah inti dari masalah akuntansi yang berkontribusi pada garis besar kehancuran pasar 2007-2008 di bagian 1.3. Dari pembiayaan neraca yang menyembunyikan sebagian besar risiko yang ditanggung oleh lembaga keuangan, tidak akan mungkin terjadi tanpa penghentian sementara aset dan kegagalan konsolidasi entitas di luar neraca yang membuat banyak sponsor kehilangan pengakuan aset. Penentu standar telah menanggapi masalah ini dengan peraturan baru yang mencoba mengendalikan pembiayaan neraca dan membawanya keluar secara terbuka.

Perusahaan memiliki insentif untuk dihentikan pengakuannt, karena ini dapat memperbaiki rasio leverage mereka. Misalnya Niu dan Richardson (2006), untuk sampel 535 sekuritisasi yang dihasilkan oleh 103 perusahaan selama periode 1997-2003, memperkirakan bahwa rasio ekuitas rata-rata ekuitas perusahaan dalam sampel mereka akan turun dari 5,97 di bawah penghentian pengakuan sampai 10,20 Transfer ini terhitung sebagai pinjaman yang aman. Pertanyaan untuk standart setter, lalu berapa banyak pertanggungjawaban atas aset yang ditransfer yang bisa dipindahtangankan perusahaan dan masih diperbolehkan untuk dikenali? Di bawah IAS 39, yang berlaku pada saat krisis, secara substansial semua risiko dan manfaat dari persekutuan sendiri harus diasumsikan oleh pihak penerima transfer jika transfer tersebut diperhitungkan sebagai penghentian pengakuan. Berdasarkan standar FASB pada saat itu, perusahaan pengalihan harus "menyerahkan kendali" dari aset yang ditransfer. Seperti yang terlihat, standar ini meninggalkan sebuah pembukaan bagi perusahaan untuk menghilangkan pengakuan meskipun mereka mempertahankan beberapa kewajiban yang tidak akan muncul di neraca perusahaan. Dalam retrospeksi, pembukaan ini cukup luas untuk menciptakan sekian banyak surat berharga yang harus diambil kembali oleh lembaga sponsor, seperti tercantum dalam bagian 1.3. Standard setter sekarang telah mempertimbangkan kembali penghentian pengakuan. IFRS 9 memungkinkan penghentian pengakuan ketika perusahaan mentransfer secara subtansial semua risiko dan manfaat kepemilikan aset keuangan, serupa dengan IAS sebelumnya 39. Namun, IFRS 9 berisi ketentuan ekstensif untuk mencoba mencegah penyalahgunaan neraca yang mengarah pada Kehancuran pasar 2007-2008. Sehubungan dengan konsolidasi, IFRS 10 mensyaratkan konsolidasi ketika satu entitas mengendalikan pihak lain. Pertanyaannya kemudian adalah, bagaimana seseorang menentukan apakah kontrol itu ada? IFRS 10 berusaha memperketat dan mengklarifikasi konsep kontrol. Ini mendefinisikan kontrol ada ketika satu entitas memiliki hak untuk mengembalikan variabel entitas lain dan dapat mempengaruhi keuntungan tersebut melalui kekuatan entitas tersebut. Perhatikan dua dimensi definisi ini - kekuatan dan risiko. Kekuasaan ada pada suatu entitas memiliki kekuatan untuk mengarahkan aktivitas yang

secara signifikan mempengaruhi kembalinya orang lain. Risiko ada karena perusahaan pengendali memiliki minat variabel. Artinya, ia berbagi keuntungan dan kerugian (dan dengan demikian risiko) pihak lain. Standar baru juga mewajibkan pengungkapan tambahan substansial berkaitan dengan konsolidasi dan penghentian pengakuan. IFRS 12 mensyaratkan, misalnya, pengungkapan pertimbangan penting yang dibuat dalam menentukan apakah perusahaan memiliki kendali atas entitas lain. Hal ini juga menuntut pengungkapan kepentingan dan risiko yang timbul dari pengaturan bersama dengan pihak lain dan dari entitas struktur yang tidak dikonsolidasikan seperti SPE dan entitas dengan tingkat bunga yang berbeda. IFRS 7 mewajibkan pengungkapan aset yang telah dihentikan pengakuannya, namun di mana produk tersebut mendapat keterlibatan terus-menerus. Implikasi dari standar penghentian pengakuan, konsolidasi dan pengungkapan tambahan ini adalah bahwa sebelum melebarnya pasar, investor tidak memiliki cukup informasi untuk mengevaluasi sepenuhnya aktivitas neraca. Kalau tidak, mengapa mandat standar baru? Kami menyimpulkan bahwa standar setter bekerja untuk memperbaiki pelaporan dan pengungkapan, sehingga praktik akuntansi yang berkontribusi terhadap krisis tidak akan terjadi. Namun, sejauh mana individu pintar memikirkan cara untuk mengatasi standar baru tetap harus dilihat. 7.9 INSTRUMEN KEUANGAN DERIVATIF 7.9.1 karakteristik Derivatif Derivatif adalah sebuah kontrak bilateral atau perjanjian penukaran pembayaran yang nilainya diturunkan atau berasal dari produk yang menjadi "acuan pokok" atau juga disebut " produk turunan"(underlying product); daripada memperdagangkan atau menukarkan secara fisik suatu aset, pelaku pasar membuat suatu perjanjian untuk saling mempertukarkan uang, aset atau suatu nilai disuatu masa yang akan datang dengan mengacu pada aset yang menjadi acuan pokok. Derivatif digunakan oleh manajemen investasi/ manajemen portofolio, perusahaan dan lembaga keuangan serta investor perorangan untuk mengelola posisi yang mereka miliki

terhadap resiko dari pergerakan harga saham dan komoditas, suku bunga, nilai tukar valuta asing "tanpa" mempengaruhi posisi fisik produk yang menjadi acuannya (underlying) Instrumen derivative mempunyai tiga karakteristik berikut ini: Nilainya berubah sebagai akibat dari perubahan variabel yang telah ditentukan—(sering disebut dengan variabel yang mendasari/underlying, antara lain suku bunga, harga instrumen keuangan, harga komoditas, nilai tukar mata uang asing, indeks harga atau indeks suku bunga, peringkat kredit atau indeks kredit, atau variabel lainnya. Untuk variabel nonkeuangan, variabel tersebut tidak berkaitan dengan pihak-pihak dalam kontrak Tidak memerlukan investasi awal neto atau memerlukan investasi awal neto dalam jumlah yang lebih kecil dibandingkan dengan jumlah yang diperlukan untuk kontrak serupa lainnya yang diharapkan akan menghasilkan dampak yang serupa sebagai akibat perubahan faktor pasar; dan Diselesaikan pada tanggal tertentu di masa mendatang. Ketiga karakteristik tersebut bersifat kumulatif. Dengan kata lain, kalau ketiga karakteristik tersebut tidak terpenuhi, maka suatu instrumen keuangan tidak dapat dikatakan sebagai suatu produk atau instrumen derivatif. Berdasarkan sifatnya derevatif dikelompokkan menjadi dua bagian (Madura: 2006) yaitu; Derevatif Komoditas merupakan kontrak derevatif yang terjadi pada barang-barang komoditi, seperti produk hasil pertanian, perkebunan, perikanan (soft commodities)dan hasil pertambangan, emas dll. (hard commodities). Derevatif Keuangan merupakan kontrak derevatif yang terjadi pada instumen keuangan, seperti mata uang, saham, indeks gabungan, tingkat bungan jangka pendek, surat pembendaharaan negara dan obligasi. Instrument Derevatif Forward Contract, Menurut Siahaan (2008) definisi dari forward contract atau kontrak penyerahan kemudian adalah perjanjian antara dua pihak, dimana satu pihak diwajibkan

menyerahkan sejumlah asset tertentu pada tanggal tertentu yang akan datang dan pihak lainnya wajib membayar sesuai dengan jumlah tertentu yang dikenakan atas asset pada tanggal penyerahan. Sebagai kesepakatan pribadi antara dua pihak,forward contract diatur secara khusus untuk memenuhi kebutuhan masing-masing pihak, oleh karena itu sifatnya disebut private (bergantung pada pribadi kedua belah pihak). Tujuan dari kontrak ini adalah untuk melindungi kedua belah pihak dari fluktuasi nilai asset yang mungkin terjadi selama kurun waktu tertentu, yaitu sejak kontrak ditandatangani hingga penyerahan atau pembayaran yang dilakukan. Future Contract, Menurut Hull (2006) kontrak berjangka merupakan perjanjian atau kesepakatan untuk membeli atau menjual asset tertentu pada saat tententu dengan atau pada harga tertentu dalam kurun waktu tertentu di masa yang akan datang. Hal ini senada dengan definisi menurut Eiteman, dkk (2010) Kontrak future adalah sebuah alternatif dari kontrak forward yang menuntut penyerahan suatu jumlah faluta asing standar di masa depan dengan waktu, tempat, dan harga yang sudah ditentukan. Future contract berbeda dengan forward contract dimana future contractbentuknya sudah standard (sudah dibuat baku), telah disekuritisasi dan diperdagangkan di pasar tententu, di tengah-tengah masyarakat. Kontrak tidak dilakukan secara pribadi oleh dua pihak, tetapi dilakukan melalui bursa yang terorganisir. Kontrak Opsi, dasarnya dibedakan menjadi dua macam, yaitu calls sebagai hak beli dan puts sebagai hak jual. Pembeli calls atau pemilik calls memiliki hak membeli asset tertentu pada harga tertentu dan tanggal tertentu di masa yang akan datang. Sebaiknya pembeli put atau pemilik put memiliki hak menjual asset tertentu pada harga tertentu dan pada tanggal tertentu di masa yang akan datang. Harga dalam kontrak disebut strike price atau exercise price, dan tanggal pada kontrak disebut maturity date. Gaya opsi ini ada dua, gaya Eropa dan gaya Amerika. Opsi eropa dapat diexercise hanya persis pada tanggal jatuh tempo saja, sedangkan opsi Amerika dapat diexercise kapan saja sepanjang hidup opsi atau selama opsi belum jatuh tempo maupun persis pada tanggal jatuh tempo. Swaps Contract, Merupakan kesepakatan antara dua pihak atau perusahaan untuk saling mempertahankan arus kas di masa tertentu (selama kurun waktu tertentu) yang akan datang.

Kesepakatan ini ditentukan secara spesifik tanggal pembayaran tunai dan cara menghitung jumlah tunai yang akan saling dipertukarkan (dibayarkan masing-masing pihak). 7.9.2 LINDUNG NILAI (HEDGING) Lindung Nilai (Hedging) adalah teknik manajemen risiko dengan menggunakan derivatif atauinstrumen hedging lainnya untuk mengkompensasi (offset) perubahan nilai wajar atau perubahan arus kas terkait asset, kewajiban, dan transaksi-transaksi di masa depan. IAS 39 mencakup prinsip-prinsip akuntansi khusus untuk aktivitas hedging. Apabila kondisi-kondisi tertentu terpenuhi, entitas diperbolehkan untuk menyimpang dari ketentuan-ketentuan akuntansi yang lazim dan menerapkan hedge accounting untuk asset dan kewajiban yang terkait dengan aktivitas hedging. Ketentuan perlakuan akuntansi mengenai hedging bersifat opsional; entitas tidak diharuskan untuk menerapkannya. Pengaruh hedge accounting adalah, keuntungan atau kerugian atas instrumen hedgingdan item-item yang dilindunginya diakui dalam periode yang sama; keuntungan dan kerugian ditandingkan dalam periode yang sama. Terdapat dua unsur dalam aktivitas hedging : Instrumen hedging, mencakup derivatif, asset keuangan non-derivatif, atau kewajiban keuangan non-derivatif. Semua kontrak derivatif dengan pihak eksternal bisa digunakan sebagai instrumen hedging, kecuali untuk sebagian written options. Asset dan kewajiban non-derivatif hanya bisa digunakan sebagai instrumen hedging atas risiko mata uang asing. Untuk menjadi instrumen hedging, nilai wajar instrumen hedging atau arus kas yang diakibatkannya harus mengkompensasi perubahan nilai wajar atau arus kas asset, kewajiban, atau transaksi yang dilindunginya. Untuk tujuan hedging, hanya instrumen yang terkait dengan pihak eksternal saja yang boleh digunakan sebagai instrumen hedging. Item yang dilindungi, (hedged item) mencakup asset, kewajiban, komitmen perusahaan, transaksi yang akan terjadi di masa depan, atau investasi netto dalam operasi luar negeri. Untuk menjadi item yang dilindungi, suatu item harus berisiko bagi perusahaan, nilai wajar atau arus kas yang diakibatkannya di masa depan mungkin berubah dan mempengaruhi laba perusahaan. IAS 39 mengidentifikasi tiga jenis hedging :

Fair value hedges, atau lindung nilai wajar. Cash flow hedges, atau lindung arus kas Lindung investasi netto dalam operasi luar negeri. Perlakuan Akuntansi Hedge accounting mengaitkan perlakuan akuntansi untuk (1) instrumen hedging dengan (2) item yang dilindunginya sehingga kompensasi (offsetting) perubahan nilai wajar atau arus kas dapat diakui dalam laporan keuangan pada periode yang sama. Secara umum, perlakuan akuntansi untuk aktivitas hedging dapat dikelopokkan menjadi dua kategori perlakuan: Perubahan nilai wajar item yang dilindungi diakui pada periode sekarang sebagai penyeimbang (offsetting) pengakuan perubahan nilai wajar instrumen hedging-nya (perlakuan akuntansi lindung nilai wajar). Pengakuan nilai wajar instrumen hedging ditangguhkan (deferred) sebagai unsur terpisah dalam ekuitas dan diperhitungkan dalam laba/rugi ketika item yang dilindunginya mempengaruhi laba/rugi (perlakuan akuntansi lindung arus kas dan investasi netto dalam operasi luar negeri). Kriteria Hedge Accounting Hedge accounting bersifat opsional; suatu entitas boleh saja menangguhkan atau mempercepat pengakuan keuntungan atau kerugian berdasarkan ketentuan akuntansi mana yang digunakannya. Untuk menghindari penyalahgunaan, IAS 39 membatasi penggunaan hedge accounting. Hedge accounting boleh diterapkan apabila kondisi-kondisi khusus berikut ini terpenuhi: Instrumen hedging dan item yang dilindunginya harus dinyatakan secara jelas dalam dokumentasi formal, dilengkapi dengan tujuan dan strategi manajemen risiko yang melandasi aktivitas hedging. Hubungan antara instrumen hedging dengan item yang dilindunginya efektif.

Untuk lindung arus kas atas transaksi di masa depan, kemungkinan terjadinya transaksi yang dilindungi harus sangat tinggi dan transaksi itu harus berisiko, rentan terhadap variasi arus kas yang akan mempengaruhi laba/rugi perusahaan. Dokumentasi hedging harus mengidentifikasi hal-hal berikut: 

Instrumen hedging yang digunakan



Item yang dilindungi



Risiko apa yang dilindungi



Bagaimana entitas mengevaluasi efektivitas hedging.

7.11 ACCOUNTING FOR INTANGIBLES Berkaitan dengan goodwill dan aset tak berwujud. Isu utama yang harus diperhatikan adalah terkait dengan aset tak berwujud yang dikembangkan secara internal (terutama niat baik internal) karena ini adalah area yang diketahui menyebabkan masalah. Selain itu, klien juga harus diberi tahu tentang metode amortisasi yang disukai dan dengan penekanan lebih diberikan pada nilai tercatat aset di neraca selama masa ekonomi yang menantang, tinjauan penurunan nilai mungkin diperlukan. 7.11.3 Goodwill yang Dikembangkan Sendiri Tidak seperti membeli goodwil. Tidak ada transaksi yang mudah dikenali untuk menentukan cost dari pengembangan goodwill sendiri. Akibatnya, biaya yang dapat menciptakan goodwill, seperti litbang, sebagian besar dihapuskan pada saat terjadi. Memang, IAS 38 melarang kapitalisasi goodwill internal. Seperti disebutkan, semua goodwill internal muncul sebagai gantinya sebagai pendapatan abnormal dalam laporan berikutnya. Kelonggaran pengakuan ini adalah alasan utama mengapa harga saham merespons pengumuman pendapatan, seperti yang didokumentasikan di Bab 5. Pasar melihat laba bersih dengan hatihati untuk mendapatkan petunjuk mengenai kekuatan pendapatan masa depan. Namun, proporsi pengembalian saham abnormal yang dijelaskan oleh laba bersih rendah, dan mungkin akan menurun seiring berjalannya waktu, seperti yang dibahas pada bagian 6.9. Di sana, kami menggariskan studi tentang lev dan zarowin (LZ; 1999), yang menemukan

penurunan relevansi nilai pendapatan dari waktu ke waktu. Di sini, kami mempertimbangkan penyelidikan LZ atas alasan-alasan untuk pangsa pasar yang sedang jatuh ini. Mereka berpendapat bahwa ini terutama disebabkan oleh kegagalan untuk menjelaskan hal-hal yang tidak dapat dikembangkan secara benar Argumen LZ mudah dilihat. Pertimbangkan pengeluaran R & D perusahaan saat ini. Karena mereka dikenai biaya, kekuatan biaya ini melaporkan laba bersih turun. Namun, pasar yang efisien tidak akan menghukum perusahaan karena menghasilkan pendapatan yang dilaporkan lebih rendah sejauh ia mengharapkan hasil positif dari Litbang, dan bahkan mungkin menghargainya dengan harga saham yang lebih tinggi. Jelas, jika harga saham perusahaan merespons secara postif terhadap biaya yang memaksa turunnya pendapatan bersih saat ini, ini akan muncul sebagai asosiasi rendah antara return saham abnormal dan laba bersih, dan coeeficient response earnings yang rendah, mungkin negatif. Furthemore, LZ menyarankan pengeluaran perusahaan yang paling kuat untuk mengembangkan diri secara tidak berwujud meningkat seiring berjalannya waktu, didorong oleh deregulasi, inovasi, dan persaingan. Jika demikian, asosiasi rendah meningkat. Akibatnya, perhitungan R & D saat ini menghasilkan ketidakcocokan biaya barang tak berwujud dengan pendapatan yang dihasilkan oleh barang tak berwujud tersebut. Efek ini, LZ berpendapat adalah kontributor utama untuk R2s dan ERC yang rendah dan menurun. 7.11.4 Model Surplus Bersih Revisited Pendekatan lain untuk menilai goodwill yang dikembangkan sendiri adalah dengan menggunakan model surplus bersih yang dibahas pada bagian 6.10. Ingatlah bahwa valuasi kami terhadap nilai saham Canadian Tire Corporation, Limited di bagian 6.10.3 menghasilkan estimasi goodwill sebesar $ 2.207 juta. Mungkin jumlah ini dapat dimasukkan secara formal ke dalam laporan keuangan sebagai nilai wajar kanadian. Goodwill yang dikembangkan oleh Tyre. Sementara kami mendiskusikan beberapa masalah keandalan seputar perkiraan ini, jika perkiraan tersebut harus disiapkan oleh manajemen, hal itu akan menyampaikan informasi yang relevan mengenai kekuatan penghasilan masa depan yang diharapkan oleh Ban Kanada.

Sebagai alternatif, kalkulasi ekuivalen surplus bersih bisa jadi, berfungsi sebagai tes penurunan nilai untuk goodwill yang dibeli. Jika, dalam kasus Canadian Tire, nilai buku dari goodwill yang dibeli melebihi $ 2.207 juta, ini menunjukkan bahwa goodwill yang dibeli harus dituliskan agar tidak melebihi nilai ini. Prosedur seperti itu, bagaimanapun, menutupi perbedaan antara goodwill yang dibeli dan yang dikembangkan sendiri. Misalnya, goodwill yang dibeli mungkin tidak berharga, dalam hal ini harus dituliskan ke nol, dan $ 2.207 juta kemudian akan sepenuhnya dikembangkan sendiri. 7.11.5 Ringkasan Akuntansi tidak berwujud adalah ujian akhir dari pendekatan pengukuran. Penerapan pendekatan pengukuran terhadap akuntansi untuk goodwill menciptakan masalah keandalan. Masalah ini mungkin agak dikurangi untuk goodwill yang dibeli karena setidaknya perkiraan jumlah biaya tersedia. Namun, bahkan untuk goodwill yang dibeli, amortisasi pada dasarnya sewenang-wenang karena sulitnya membangun masa manfaat. Selanjutnya, manajemen tidak menyukai tuduhan amortisasi goodwill dan mengambil langkah untuk menghindarinya. Penentu standar telah beralih ke pendekatan pengukuran untuk membeli goodwill dengan memperkenalkan standar untuk menuliskannya hanya jika ada bukti penurunan nilai. Model surplus bersih dapat memberikan kerangka kerja untuk menyusun estimasi nilai wajar goodwill 7.12 Pelaporan Risiko 7.12.1 Risiko Beta Teori yang mendasari CAPM menunjukkan bahwa beta saham adalah satu-satunya ukuran risiko khusus perusahaan untuk portofolio diversifikasi investor rasional. Kami membahas teori ini di bagian 6.2.3, menyimpulkan bahwa meskipun ada bukti bahwa tindakan lain mungkin juga menjelaskan harga saham, beta tetap merupakan konsep risiko yang penting. Cara yang biasa untuk memperkirakan beta adalah dengan menggunakan analisis regresi berdasarkan model pasar. Namun, seperti yang disebutkan pada bagian 6.2.3, beta dikenai estimasi risiko, khususnya jika beta tidak stasioner. Informasi laporan keuangan

dapat membantu di sini, karena beta dan laporan keuangan tertentu mengandung ukuran risiko yang berkorelasi. Selanjutnya, langkah-langkah ini dapat menunjukkan arah dan besarnya perubahan beta lebih cepat daripada model pasar, yang memerlukan beberapa periode data baru untuk reestimasi. Beaver, kettler, scholes (BKS '1970) adalah orang pertama yang meneliti secara formal hubungan antara ukuran risiko berbasis beta dan laporan keuangan. Untuk sampel 307 perusahaan Bursa Efek New York selama dua periode waktu, 1947-1956 dan 1957-1965, mereka menggunakan analisis regresi model pasar untuk memperkirakan beta bagi perusahaan sampel mereka untuk setiap periode waktu. Kemudian mereka menghitung berbagai ukuran risiko berdasarkan laporan keuangan untuk periode yang sama. Korelasi antara tiga ukuran risiko dan beta ditunjukkan pada tabel 7.1 Dividen payout adalah rasio dividen saham biasa terhadap laba bersih. Leverage adalah rasio sekuritas debst senior terhadap total aset. Variabilitas laba adalah standar deviasi rasio harga-pendapatan perusahaan selama periode tersebut. 7.12.2 Mengapa Perusahaan Mengelola Risiko Khusus Perusahaan 

Melaporkan strategi manajemen risiko perusahaan dapat mengurangi kekhawatiran investor tentang perkiraan risiko akibat seleksi yang merugikan. Dalam hal ini, lihat pengungkapan risiko di Canadian Tire Corp's MD & A yang diproduksi ulang pada bagian 3.6.3, dan perhatikan bahwa perusahaan tersebut memberikan diskusi ekstensif tentang bagaimana pengendalian berbagai risiko.



Perusahaan yang merencanakan pengeluaran barang modal besar mungkin ingin memastikan bahwa uang tersedia saat dibutuhkan. Alasan ini berlaku terutama untuk perusahaan yang berkembang pesat dan perusahaan yang merasa mahal untuk meningkatkan modal eksternal. Manajemen risiko, seperti hedging, dapat mengurangi risiko arus kas



Manajer dapat menggunakan derrivatives untuk berspekulasi, kemungkinan diajukan pada bagian 7.9.2. Ini adalah bentuk manajemen risiko yang meningkatkan risiko daripada menguranginya. Mungkin sulit bagi investor untuk melakukan diversifikasi

risiko spekulasi, karena kerugian bisa sangat besar dan bisa mengancam eksistensi perusahaan itu sendiri. Kemudian, pengungkapan penuh strategi manajemen risiko perusahaan, nilai wajar berbagai derrestatif, dan keuntungan dan kerugian yang belum direalisasi, yang diinginkan 

Seperti yang dikemukakan di bagian 6.11 dan 6.12 akuntansi konservatif dapat membantu mengurangi pertanggungjawaban hukum yang timbul dari kerugian perusahaan. Namun, lindung nilai untuk mengelola risiko dapat mencegah kerugian yang timbul sejak awal.



Alasan lain, untuk dibahas di bagian 10.4.3, adalah bahwa manajer yang menolak risiko yang kompensasinya didasarkan pada pendapatan dapat menggunakan derrivatives untuk mengurangi volatilitas kompensasi mereka.

7.12.3 Pendekatan Pengukuran terhadap Pelaporan Risiko Untuk pengungkapan yang dibahas di bagian sebelumnya terutama berorientasi pada pengungkapan risiko kualitatif - mereka melibatkan komunikasi informasi untuk membantu investor melakukan evaluasi risiko mereka sendiri. Sebagian besar informasi risiko ini dilaporkan sebagai bagian dari MD & A - lihat pembahasan kami tentang pengungkapan risiko Tire Canada di bagian 3.6.3. Namun seperti penilaian aset dan kewajiban, pelaporan risiko juga bergerak menuju peningkatan pengukuran. Dua teknik pengukuran kuantitatif dari bunga. Yang pertama adalah analisis sensitivitas, yang menunjukkan dampak pada pendapatan, arus kas, atau nilai wajar instrumen keuangan akibat perubahan risiko harga - yaitu, risiko yang timbul dari kemungkinan perubahan harga komoditas, suku bunga, dan nilai tukar yang relevan. Yang kedua adalah nilai risiko, karena hilangnya pendapatan, arus kas, atau nilai wajar akibat perubahan harga di masa depan yang cukup besar sehingga mereka memiliki probabilitas rendah yang pasti terjadi. Di bawah IFRS 7, perusahaan diminta untuk melaporkan setidaknya satu dari tindakan ini. Dalam ukuran risiko ini, perusahaan, daripada investor menyiapkan penilaian risiko kuantitatif. Kami berharap bahwa itu adalah perusahaan yang memiliki perkiraan paling

akurat atas risikonya sendiri. Oleh karena itu, kedua ukuran risiko terakhir ini memiliki potensi untuk menentukan manfaat keputusan. Tabel 7.2 menunjukkan pengungkapan sensitivitas dari MD & A 2012 dari Husky Energy Inc. Tabel tersebut menunjukkan dampak pada pendapatan risiko komoditas dan nilai tukar yang relevan. 7.12.5 Ringkasan Kami menyimpulkan bahwa informasi tentang risiko perusahaan, selain beta dinilai oleh pasar saham, terutama untuk lembaga keuangan. Hal ini didokumentasikan oleh reaksi pengembalian saham dan obligasi lembaga-lembaga ini terhadap eksposur risiko dan dampak lindung nilai atas risiko ini. Temuan ini melengkapi kesimpulan kami di Bab 5 bahwa pasar menunjukkan efisiensi yang cukup besar dalam menanggapi informasi akuntansi keuangan, dan argumen kami di bagian 6.7 bahwa pasar sekuritas umumnya cukup dekat dengan ideal efisiensi semi kuat. Pelaporan keuangan telah merespon kebutuhan akan pengungkapan risiko dengan meningkatkan pembahasan risiko dan bagaimana pengelolaannya, dan dengan pengungkapan informasi instrumen keuangan tambahan. Hal ini memungkinkan investor untuk mengevaluasi jumlah, waktu, dan ketidakpastian pengembalian investasinya dengan lebih baik. Pelaporan keuangan juga mensyaratkan pemberian informasi risiko kuantitatif kepada investor, seperti analisis sensitivitas dan nilai risiko. Terlepas dari tantangan metodologis, ini merupakan langkah penting dalam menggerakkan pengungkapan risiko ke pendekatan pengukuran.