Skripsi Kumpul.docx

PENGARUH PAJAK, KONTRAK UTANG JANGKA PANJANG, KEPEMILIKAN ASING, MEKANISME BONUS, DAN NILAI TUKAR KURS TERHADAP PENGAMBILAN KEPUTUSAN TRANSFER PRICING

(STUDI PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2013-2016)

Skripsi diajukan untuk melengkapi persyaratan mencapai gelar Sarjana Ekonomi

oleh

Nurma Ayu Rahmaddini 41183403140153

Strata 1 Program Studi Akuntansi

UNIVERSITAS ISLAM “45” FAKULTAS EKONOMI BEKASI 2018

ABSTRAK

Nurma Ayu Rahmaddini (41183403140153) Pengaruh Pajak, Kontrak Utang Jangka Panjang, Kepemilikan Asing, Mekanisme Bonus, dan Nilai Tukar Kurs Terhadap Pengambilan Keputusan Transfer Pricing Studi Pada Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2013 s.d. 2016 Kata Kunci : Pajak, Kontrak Utang Jangka Panjang, Kepemilikan Asing, Mekanisme Bonus, Nilai Tukar Kurs, dan Transfer Pricing Penelitian bertujuan untuk mengetahui Pengaruh Pajak, Kontrak Utang Jangka Panjang, Kepemilikan Asing, Mekanisme Bonus, dan Nilai Tukar Kurs Terhadap Pengambilan Keputusan Transfer Pricing Studi Pada Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2013 s.d. 2016 Metode penelitian memakai analisis regresi linear berganda. Populasi yang digunakan adalah semua perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2013 hingga 2016. Sampel berjumlah 72 data dengan teknik pengambilan purposive sampling. Data diolah menggunakan SPSS (Statistical Product and Service Solution) Versi 22. Secara umum dapat disimpulkan bahwa Pajak, Kontrak Utang Jangka Panjang, Kepemilikan Asing, dan Mekanisme Bonus berpengaruh positif terhadap Transfer Pricing, sedangkan Nilai Tukar Kurs tidak berpengaruh terhadap Transfer Pricing. Penelitian selanjutnya di harapkan menambah jumlah sampel perusahaan, menambah variabel independen, serta mengurangi subjektivitas.

ii

KATA PENGANTAR

Bismillahirrohmaanirohiim, Assalamu’alaikum Wr. Wb. Dengan memanjatkan syukur kehadirat Allah SWT atas rahmat dan hidayah-Nya penulis dapat menyelesaikan skripsi yang berjudul “Pengaruh Pajak, Kontrak Utang Jangka Panjang, Kepemilikan Asing, Mekanisme Bonus, dan Nilai Tukar Kurs Terhadap Pengambilan Keputusan Transfer Pricing”. Skripsi diajukan untuk melengkapi salah satu syarat mencapai gelar Sarjana Ekonomi pada Fakultas Ekonomi Universitas Islam “45” Bekasi. Pada kesempatan ini penulis menyampaikan rasa terima kasih atas segala bantuan, bimbingan dan saran kepada: 1. Ibu Endang Hendrayanti, S.E., M.M. selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Islam “45” Bekasi. 2. Ibu Hadi Mahmudah S.E Msc. selaku Ketua Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Islam “45” Bekasi. 3. Ibu Ari Dewi Cahyati, S.E., M.SA. selaku dosen pembimbing yang telah memberikan pengarahan dalam penulisan skripsi ini. 4. Orang tuaku tercinta, Ibu Nurbaiti dan Bapak Mardi. Kakak ku Nursyam Septiadi, adik ku Muhammad Rizki Akbar, nenek ku Ibu Syamsidar, bibiku Asnimar, serta paman ku Edi, Bustami, dan Zami. Sepupuku Putri Nurhajizah serta keluarga besar tercinta yang selalu memberikan semangat kepadaku. 5. Para sahabatku khususnya Eka Ayu, Indriyani, Artiyanti, Dewi Novitasari, Dyah Pipit, Aprian Gita, Siti Nurhaliza, Ghita Annisa, Rizky Yulianti, Dwiny Puspita, Uswatun Khazanah, Intan Komalasari, Sekar Wigati, Eka Arum, Dina Agus, Dia Renita, Della Pupita, Dini Yasinta, Rexi Destiawan, Vike, Rofiko, Fadil, Ibtisam, Ari Sudarsono, Ridwan, Zhabir, Irma Diana, Savera, Nurul Inayah, Nayla, Hannanisa, Pupuy, Laily serta keluarga besar Akuntansi A dan B yang tidak dapat saya sebutkan satu persatu, terimakasih atas do’a, bantuan, dan motivasinya. iii

6. Kakak senior yang selalu memberikan arahan khususnya, Taryadi S.E., Rahmawaty S.E., teman-teman HIMAK, BEM, dan LASS-Q yang selalu memberikan arahan yang positif kepada saya. 7. Adik junior yang selalu memberikan semangat, Ayu Yuniarti, Umay, Cucu, Ade, Nabil, Suci, Sari, Lita, Novi, Mely, Putri dan lain-lain yang selalu memberikan semangat kepada saya. 8. Teman-teman mahasiswa Jurusan Akuntansi angkatan 2014 Universitas Islam “45” Bekasi. Serta semua pihak yang telah membantu dalam penyusunan skripsi ini yang tidak dapat disebutkan satu persatu.

Akhirnya, penulis berharap semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi semua pembaca. Wassalamu’alaikum Wr.Wb.

Bekasi, April 2018

Penulis

Nurma Ayu Rahmaddini

iv

DAFTAR ISI ABSTRAK............................................................................................................................ ii KATA PENGANTAR ........................................................................................................... iii DAFTAR ISI......................................................................................................................... v DAFTAR TABEL DAN GAMBAR ....................................................................................... viii DAFTAR LAMPIRAN .......................................................................................................... ix BAB I PENDAHULUAN ..................................................................................................... 10 1.1

Latar Belakang Penelitian ................................................................................. 10

1.2

Rumusan Masalah............................................................................................. 13

1.3

Tujuan Penelitian .............................................................................................. 14

1.1

Manfaat Penelitian ........................................................................................... 14

1.5

Ruang Lingkup atau Pembatasan Masalah ....................................................... 15

1.6

Sistematika Pelaporan ...................................................................................... 15

BAB II TINJAUAN PUSTAKA ............................................................................................. 18 2.1

Landasan Teori .................................................................................................. 18

2.1.1

Teori Keagenan (Agency Theory) ............................................................ 18

2.1.2

Teori Akuntansi Positif ............................................................................ 19

2.1.3

Transfer Pricing (Harga Transfer) ............................................................ 20

2.1.4

Pajak ........................................................................................................ 21

2.1.5

Kontrak Utang Jangka Panjang (Debt Convenant) .................................. 22

2.1.6

Kepemilikan Asing ................................................................................... 23

2.1.7

Mekanisme Bonus................................................................................... 23

2.1.8

Nilai Tukar Kurs (Exchange Rate) ............................................................ 24

2.2

Kajian Penelitian Sebelumnya........................................................................... 25

2.3

KERANGKA PEMIKIRAN ..................................................................................... 27

2.4

HIPOTESIS.......................................................................................................... 28

2.4.1

Pengaruh Pajak terhadap Transfer Pricing. ............................................ 28

2.4.2

Pengaruh Kontrak Utang Jangka Panjang terhadap Transfer Pricing. .... 29

2.4.3

Pengaruh Kepemilikan Asing terhadap Transfer Pricing......................... 30

2.4.4

Pengaruh Mekanisme Bonus terhadap Transfer Pricing. ....................... 31

2.4.5

Pengaruh Nilai Tukar Kurs terhadap Transfer Pricing. ............................ 32

BAB III METODE PENELITIAN........................................................................................... 33 v

3.1

Metode Penelitian ............................................................................................ 33

3.2

Lokasi dan Waktu Penelitian ............................................................................. 33

3.3

Populasi dan Teknik Sampling .......................................................................... 33

3.4

Data dan Teknik Pengumpulan ......................................................................... 34

3.5

Variabel dan Pengukurannya ............................................................................ 35

3.5.1 3.5.1.1 3.5.2

3.6

Variabel Dependen ................................................................................. 35 Transfer Pricing ................................................................................... 35 Variabel Independen............................................................................... 36

3.5.2.1

Pajak .................................................................................................... 36

3.5.2.2

Kontrak Utang Jangka Panjang ........................................................... 37

3.5.2.3

Kepemilikan Asing ............................................................................... 38

3.5.2.4

Mekanisme Bonus............................................................................... 38

3.5.2.5

Nilai Tukar Kurs ................................................................................... 39

Tehnik Analisis Data .......................................................................................... 39

3.6.1

Uji Statistik Deskriptif.............................................................................. 39

3.6.2

Uji Asumsi Klasik ..................................................................................... 40

3.6.2.1

Uji Normalitas ..................................................................................... 40

3.6.2.2

Uji Multikoliniearitas........................................................................... 40

3.6.2.3

Uji Autokorelasi................................................................................... 41

3.6.2.4

Uji Heteroskedastisitas ....................................................................... 42

3.6.3

Uji Hipotesis ............................................................................................ 42

3.6.3.1

Koefisien Determinasi ( Adjusted R2) .................................................. 42

3.6.3.2

Uji F ( Uji Goodness Of Fit ) ................................................................. 42

3.6.3.3

Uji-t (Uji Signifikan Parsial).................................................................. 43

BAB IV ............................................................................................................................. 45 HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN........................................................................... 45 4.1

Gambaran Dan Objek Penelitian ...................................................................... 45

4.1.1 4.2

Deskripsi Objek Penelitian ...................................................................... 45

Hasil Deskripsi Data Penelitian ......................................................................... 46

4.2.1

Hasil Statistik Deskriptif .......................................................................... 46

4.2.1.1

Uji Normalitas ..................................................................................... 47

4.2.1.2

Uji Multikolinearitas............................................................................ 48

4.2.1.3

Uji Heteroskedastisitas ....................................................................... 49 vi

4.2.1.4 4.3

Uji Autokorelasi ................................................................................... 51

Analisis Regresi Linear Berganda dan Uji Hipotesis .......................................... 53

4.3.1

Uji Koefisien Determinasi........................................................................ 55

4.3.2

Uji Simultan (uji F) ................................................................................... 56

4.3.3

Uji Parsial (Uji t) ...................................................................................... 57

4.4

Pembahasan Hasil Penelitian ............................................................................ 59

4.4.1

Pengaruh Pajak Terhadap Pengambilan Keputusan Transfer Pricing ..... 60

4.4.2

Pengaruh Kontrak Utang Jangka Panjang Terhadap Transfer Pricing .... 61

4.4.3

Pengaruh Kepemilikan Asing Terhadap Transfer Pricing ........................ 62

4.4.4

Pengaruh Mekanisme Bonus Terhadap Transfer Pricing ........................ 63

4.4.5

Pengaruh Nilai Tukar Kurs Terhadap Transfer Pricing ............................ 63

BAB V .............................................................................................................................. 65 PENUTUP......................................................................................................................... 65 5.1

Simpulan ........................................................................................................... 65

5.2

Keterbatasan Penelitian.................................................................................... 66

5.3

Saran

67

DAFTAR PUSTAKA ........................................................................................................... 68

vii

DAFTAR TABEL DAN GAMBAR Tabel

Halaman

Tabel 2.1

Penelitian Terdahulu .............................................................. 25

Tabel 3.1

Uji Durbin Waston ................................................................. 41

Tabel 3.2

Analisis Regresi Linear Berganda .......................................... 44

Tabel 4.1

Proses Pengambilan Sampel .................................................. 45

Tabel 4.2

Hasil Deskriptive Statistics .................................................. 46

Tabel 4.3

Hasil Uji Normalitas Data ...................................................... 48

Tabel 4.4

Hasil Uji Multikolinearitas .................................................... 49

Tabel 4.5

Hasil Uji Heteroskedastisitas 1............................................... 50

Tabel 4.6

Hasil Uji Heteroskedastisitas 2............................................... 51

Tabel 4.7

Hasil Uji Autokorelasi ........................................................... 52

Tabel 4.8

Pengujian Autokorelasi ......................................................... 53

Tabel 4.9

Hasil Analisis Regresi Linier Berganda ................................ 54

Tabel 4.10

Hasil Uji Koefisien Determinasi ........................................... 56

Tabel 4.11

Hasil Uji F (F-test) ................................................................. 57

Tabel 4.11

Hasil Uji Parsial (t-test) .......................................................... 58

Gambar

Halaman

Gambar 2.1 Kerangka Pemikiran .............................................................. 28

viii

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran

Halaman

Lampiran 1

Daftar Nama Perusahaan Sampel JII ...................................... 72

Lampiran 2

Data Setiap Variabel .............................................................. 73

Lampiran 3

Hasil Statistik Deskriptif ....................................................... 79

Lampiran 4

Hasil Uji Asumsi Klasik ........................................................ 80

Lampiran 5

Hasil Analisis Regresi Linear Berganda ................................ 84

Lampiran 6

Hasil Uji Koefisein Determinasi ............................................ 85

Lampiran 7

Hasil Uji F dan Uji T .............................................................. 86

Lampiran 8

Daftar Riwayat Hidup ............................................................ 87

ix

BAB I PENDAHULUAN

1.1

Latar Belakang Penelitian Globalisasi dalam bidang ekonomi dan bisnis telah menyebabkan

berkembanganya perekonomian yang tidak mengenal batas antar negara. Perusahaan-perusahaan tidak lagi membatasi operasinya hanya di Negara sendiri, akan tetapi merambah ke mancanegara dan menjadi perusahaan multinasional dan transnasional. Perusahaan-perusahaan ini beroperasi melalui anak usaha dan cabang-cabangnya di hampir semua Negara berkembang dan pasar-pasar yang sedang tumbuh (Hartanti, et al 2014). Perusahaan Multinasional (Multinasional Corporation/MNC) adalah perusahaan yang beroperasi melewati lintas batas antar negara. Tiga motif utama berdirinya perusahaan Multinasional adalah (1) memperluas usaha dalam rangka mencari bahan baku dan menjual produknya ke luar negeri. (2) mencari pasar dan memperluas jangkauan pemasaran produk yang dimiliki. (3) meminimumkan biaya (cost minimizer), seperti keringanan pajak, tenaga kerja yang murah, harga tanah murah, biaya pengelolaan limbah dengan syarat ringan, dan lain sebagainya. Perusahaan Multinasional juga akan menghadapi suatu permasalahan yaitu perbedaan tarif pajak. Perbedaan tarif pajak ini membuat perusahaan multinasional

mengambil

keputusan

transfer

pricing.

Transfer

pricing

menimbulkan beberapa masalah menyangkut pajak, bea cukai, ketentuan anti dumping, persaingan usaha yang tidak sehat, dan masalah internal manajemen. Para ahli juga mengakui bahwa transfer pricing ini bisa menjadi suatu masalah bagi perusahaan, namun juga bisa menjadi peluang penyalahgunaan untuk perusahaan yang mengejar laba yang tinggi. Bagi perusahaan yang memiliki anak perusahaan di negara yang tarif pajaknya tinggi maka akan menjadi suatu masalah karena akan membayar pajak lebih banyak, sehingga keuntungan yang didapat lebih sedikit. Tidak sedikit juga perusahaan yang melihat ini sebagai suatu peluang dan membuat strategi untuk mendapatkan keuntungan lebih dari penjualan dan penghindaran pajak. Salah satu caranya adalah dengan membuat

10

anak perusahaan di negara yang memberikan tarif pajak rendah ataupun negara yang berstatus tax heaven country (Pramana,2014) Undang-Undang Nomor 36 Tahun 2008 tentang Pajak Penghasilan juga mempunyai aturan yang menangani masalah transfer pricing, yaitu Pasal 18. Aturan transfer pricing biasanya mencakup beberapa hal, yaitu: pengertian hubungan istimewa, wewenang menentukan perbandingan utang dan modal, dan wewenang untuk melakukan koreksi dalam hal terjadi transaksi yang tidak arm’s length. Hubungan istimewa dapat mengakibatkan ketidakwajaran harga, biaya, atau imbalan lain yang direalisasikan dalam suatu transaksi usaha (Yuniasih et al, 2012). Secara universal transaksi antar wajib pajak yang mempunyai hubungan istimewa tersebut dikenal dengan istilah transfer pricing. Penelitian tentang pajak yang mempengaruhi keputusan manajemen untuk melakukan transfer pricing sudah pernah dilakukan. Dalam penelitiannya, Aviandika Heru Pramana (2014) menyebutkan bahwa pajak berpengaruh signifikan positif terhadap pengambilan keputusan transfer pricing, Tapi hal ini berbeda dengan hasil penelitian yang dilakukan oleh Mispiyanti (2015) dan Marfuah bersama Andri Puren Noor Azizah (2014). Dalam penelitiannya, Mispiyanti menyebutkan pajak tidak berpengaruh signifikan terhadap transfer pricing, sedangkan Marfuah dan Andri Puren Noor Azizah menyebutkan bahwa pajak berpengaruh negatif signifikan terhadap pengambilan keputusan transfer pricing. Selain pajak, keputusan perusahaan untuk melakukan transfer pricing juga dipengaruhi oleh kontrak utang jangka panjang atau biasa disebut debt covenant. Sesuai dengan the debt covenant hypothesis perusahaan yang memiliki rasio utang yang tinggi lebih memilih untuk melakukan kebijakan akuntansi yang membuat laba perusahaan menjadi semakin tinggi. Kecenderungan perusahaan adalah memilih prosedur akuntansi dengan perubahan laba yang dilaporkan dari periode masa depan ke periode masa kini, dan salah satu praktek perubahan laba adalah dengan tranfer pricing (Pramana, 2014). Salah satu hal yang mempengaruhi keputusan perusahaan melakukan transfer pricing adalah kepemilikan saham. Kepemilikan saham asing merupakan proporsi saham perusahaan yang dimiliki oleh perorangan, badan hukum, 11

pemerintah serta bagian-bagiannya yang berstatus luar negeri (Anggraini, 2011). Pemegang saham signifikan yang memiliki saham sebesar 20% atau lebih secara langsung maupun tidak langsung sehingga entitas dianggap memiliki pengaruh signifikan dalam mengendalikan perusahaan (Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan No. 15). Maka dari itu, semakin besar kepemilikan saham asing, maka kendali atas pengelolaan perusahaan semakin besar. Dan dengan kendali yang dimiliki, pemegang saham dapat menguntungkan dirinya sendiri dengan memanfaatkan perusahaan yang dikendalikannya. Praktek tersebut dinamakan ekpropriasi, dan salah satu caranya adalahnya dengan memanfaatkan transfer pricing untuk menjual produk dari perusahaan yang dikendalikan kepada perusahaan pribadinya dengan harga di bawah harga pasar (Sari, 2011). Beberapa penelitian mengenai kepemilikan asing telah dilakukan. Dalam penelitiannya, Nancy Kiswanto dan Anna Purwaningsih (2014) menyebutkan bahwa kepemilikan asing berpengaruh positif terhadap transfer pricing, sedangkan Tiwa et al. (2012) menyebutkan bahwa kepemilikan asing tidak berpengaruh positif secara tidak signifikan terhadap keputusan Transfer Pricing. Mekanisme bonus disebut juga dapat mempengaruhi pengambilan keputusan transfer pricing. Menurut Angga Kusuma Nugraha (2016), mekanisme bonus merupakan salah satu strategi atau motif perhitungan dalam akuntansi yang tujuannya adalah untuk memberikan penghargaan kepada direksi atau manajemen dengan melihat laba perusahaan secara keseluruhan. Adanya pemberian bonus kepada direksi atau manajemen secara tidak langsung akan memberikan motivasi untuk bekerja lebih keras lagi untuk mendapatkan bonus yang lebih lagi. Karena sebagai akibat dari adanya praktik transfer pricing maka tidak menutup kemungkinan akan terjaadi kerugian pada salah satu divisi atau subumit. Penelitian tentang mekanisme bonus sebelumnya telah dilakukan. Dalam penelitian Mispiyanti (2015) dan Angga KusumaNugraha (2016) menyatakan bahwa mekanisme bonus tidak berpengaruh signifikan terhadap keputusan transfer pricing, sementara penelitian dari Hartanti et al. menyatakan bahwa mekanisme bonus berpengaruh positif kepada keputusan transfer pricing. Hal lain yang mempengaruhi keputusan perusahaan melakukan transfer pricing ialah nilai tukar kurs (exchange rate). Arus kas perusahaan multinasional 12

di denominasikan dalam beberapa mata uang di mana nilai setiap mata uang relatif kepada nilai dolar akan berbeda seiring dengan perbedaan waktu. Exchange rate yang berbeda-beda inilah yang nantinya akan mempengaruhi praktik transfer pricing pada perusahaan multinasional. Sebagai contoh, sebagian besar perusahaan multinasional meminta pertukaran satu valuta dengan valuta yang lain untuk melakukan pembayaran, karena nilai tukar valuta yang terus-menerus berfluktuasi, jumlah kas yang dibutuhkan untuk melakukan pembayaran juga tidak pasti. Konsekuensinya adalah jumlah unit valuta negara asal yang dibutuhkan untuk membayar bahan baku dari luar negeri bisa berubah-ubah walaupun pemasoknya tidak merubah harga (Marfuah & Azizah, 2014). Berdasarkan penjelasan tersebut, maka penelitian ini akan menggabungkan dan menguji kembali pengaruh pajak, kontrak utang jangka panjang, dan nilai tukar kurs terhadap transfer pricing. Untuk itu, penulis melakukan penelitian yang berjudul “Pengaruh Pajak, Kontrak Utang Jangka Panjang, Kepemilikan Asing, Mekanisme Bonus, dan Nilai Tukar Kurs terhadap Pengambilan Keputusan Transfer Pricing Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2013-2016”. 1.2

Rumusan Masalah Berdasarkan beberapa hal yang diuraikan dalam alasan pemilihan judul,

maka dirumuskan permasalahan sebagai berikut: 1. Apakah pajak berpengaruh terhadap keputusan perusahaan dalam melakukan transfer pricing? 2. Apakah kontrak utang jangka panjang berpengaruh terhadap keputusan perusahaan dalam melakukan transfer pricing? 3. Apakah kepemilikan asing berpengaruh terhadap keputusan perusahaan dalam melakukan transfer pricing? 4. Apakah mekanisme bonus berpengaruh terhadap keputusan perusahaan dalam melakukan transfer pricing? 5. Apakah nilai tukar kurs berpengaruh terhadap keputusan perusahaan dalam melakukan transfer pricing?

13

1.3

Tujuan Penelitian Agar penelitian ini jelas, maka tujuan yang dicapai adalah: 1. Untuk menganalisis pengaruh pajak terhadap keputusan perusahaan dalam melakukan transfer pricing. 2. Untuk menganalisis pengaruh kontrak utang jangka panjang terhadap keputusan perusahaan dalam melakukan transfer pricing. 3. Untuk menganalisis pengaruh kepemilikan asing terhadap keputusan perusahaan dalam melakukan transfer pricing. 4. Untuk menganalisis pengaruh mekanisme bonus panjang terhadap keputusan perusahaan dalam melakukan transfer pricing. 5. Untuk menganalisis pengaruh nilai tukar kurs terhadap keputusan perusahaan dalam melakukan transfer pricing.

1.1

Manfaat Penelitian Penelitian skripsi ini tentu banyak sekali manfaatnya baik manfaat secara

teoritis dan praktis. Manfaat dari penulisan skripsi ini adalah sebagai berikut: 1. Manfaat Teoritis 1. Melalui penelitian ini, peneliti mencoba memberikan bukti empiris baru tentang pengaruh pajak, kontrak utang jangka panjang, kepemilikan asing, mekanisme bonus, dan nilai tukar kurs terhadap pengambilan keputusan transfer pricing perusahaan manufaktur periode 2014-2016. 2. Penelitian ini diharapkan menjadi referensi dan memberikan sumbangan konseptual bagi peneliti sejenis maupun civitas akademika lainnya dalam rangka mengembangkan ilmu pengetahuan untuk perkembangan dan kemajuan dunia pendidikan. 2. Manfaat Praktis. Menjadi bahan dan sumber informasi bagi masyarakat untuk mengenai transfer pricing pada perusahaan manufaktur.

14

1.5

Ruang Lingkup atau Pembatasan Masalah Berdasarkan identifikasi permasalahan di atas maka penulis membatasi

penelitian yaitu: 1. Hanya dilakukan pada Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia. 2. Data yang diambil adalah laporan keuangan tahunan periode 2013-2016. 1.6

Sistematika Pelaporan BAB I PENDAHULUAN 1.1

Latar Belakang Penelitian

1.2

Rumusan Masalah

1.3

Tujuan Penelitian

1.4

Manfaat Penelitian

1.5

Ruang Lingkup atau Pembatasan Masalah

1.6

Sistematika Pelaporan

BAB II TINJAUAN PUSTAKA 2.1

Landasan Teori

2.1.1 Teori Keagenan (Agency Theory) 2.1.2 Teori Akuntansi Positif 2.1.3 Transfer Pricing (Harga Transfer) 2.1.4 Pajak 2.1.5 Kontrak Utang Jangka Panjang (Debt Convenant) 2.1.6 Kepemilikan Asing 2.1.7 Mekanisme Bonus 2.1.8 Nilai Tukar Kurs (Exchange Rate) 2.2

Kajian Penelitian Sebelumnya

2.3

Kerangka Pemikiran

2.4

Hipotesis

2.4.1 Pengaruh Pajak terhadap Transfer Pricing 2.4.2 Pengaruh Kontrak Utang Jangka Panjang terhadap Transfer Pricing 2.4.3 Pengaruh Kepemilikan Asing terhadap Transfer Pricing 2.4.4 Pengaruh Mekanisme Bonus terhadap Transfer Pricing 15

2.4.5 Pengaruh Nilai Tukar Kurs terhadap Transfer Pricing BAB III METODE PENELITIAN 3.1

Metode Penelitian

3.2

Lokasi dan Waktu Penelitian

3.3

Populasi dan Teknik Sampling

3.4

Data dan Teknik Pengumpulannya

3.5 Variabel dan Pengukurannya 3.5.1 Variabel Dependen 3.5.1.1

Transfer Pricing

3.5.2 Variabel Independen Pajak

3.5.2.2

Kontrak Utang Jangka Panjang

3.5.2.3

Kepemilikan Asing

3.5.2.4

Mekanisme Bonus

3.5.2.5

Nilai Tukar Kurs

3.6

3.5.2.1

Teknik Analisis data

3.6.1 Uji Statistik Deskriptif 3.6.2 Uji Asumsi Klasik 3.6.2.1

Uji Normalitas

3.6.2.2

Uji Multikoleranitas

3.6.2.3

Uji Heteroskedastisitas

3.6.2.4

Uji Autokorelasi

3.6.3 Uji Hipotesis 3.6.3.1

Uji Koefisien Determinasi

3.6.3.2

Uji Stimulan (Uji F)

3.6.3.3

Uji Parsial (t-test)

BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN 4.1

Deskripsi Objek Penelitian

4.2

Deskripsi Data Penelitian

4.2.1 Statistik Deskriptif 4.2.1.1

Uji Normalitas

4.2.1.2

Uji Multikolirenitas 16

Uji Heteroskedastisitas

4.2.1.4

Uji Autokorelasi

4.3

4.2.1.3

Analisis Regresi Linear Berganda dan Uji Hipotesis

4.3.1 Uji Koefisien Determinasi 4.3.2 Uji Pengaruh Stimulan (Uji F) 4.3.3 Uji Parsial (Uji T) 4.4

Pembahasan Hasil Penelitian

4.4.1 Pengaruh Pajak terhadap Transfer Pricing 4.4.2 Pengaruh Kontrak Utang Jangka Panjang terhadap Transfer Pricing 4.4.3 Pengaruh Kepemilikan Asing terhadap Transfer Pricing 4.4.4 Pengaruh Mekanisme Bonus terhadap Transfer Pricing 4.4.5 Pengaruh Nilai Tukar Kurs terhadap Transfer Pricing BAB V SIMPULAN DAN SARAN 5.1

Simpulan

5.2

Keterbatasan Penelitian

5.3

Saran

17

BAB II TINJAUAN PUSTAKA

2.1

Landasan Teori

2.1.1

Teori Keagenan (Agency Theory) Jensen dan Meckling (1976) dalam Pramana (2014) mengemukakan teori

keagenan yang menjelaskan hubungan antara manajemen perusahaan (agen) dan pemegang saham (prinsipal). Dalam hubungan keagenan (agency relationship) terdapat suatu kontrak satu orang atau lebih (prinsipal) yang memerintahkan orang lain (agen) untuk melakukan suatu jasa atas nama prinsipal dan memberi wewenang kepada agen untuk membuat keputusan yang terbaik bagi prinsipal. Pihak prinsipal juga dapat membatasi divergensi kepentingannya dengan memberikan tingkat insentif yang layak kepada agen dan bersedia mengeluarkan biaya pengawasan (monitoring cost) untuk mencegah hazard agen. Sebaliknya, teori keagenan juga dapat mengimplikasikan adanya asimetri informasi. Konflik antar kelompok atau agency conflict merupakan konflik yang timbul antara pemilik dan manajer perusahaan di mana ada kecendrungan manajer lebih mementingkan tujuan individu daripada tujuan perusahaan. Beberapa faktor yang menyebabkan munculnya masalah keagenan (Colgan, 2001), yaitu: 1) Moral Hazard Hal ini umumnya terjadi pada perusahaan besar (kompleksitas yang tinggi), dimana seorang manajer melakukan kegiatan yang tidak seluruhnya diketahui oleh pemegang saham maupun pemberi pinjaman. Manajer dapat melakukan tindakan di luar pengetahuan pemegang saham yang melanggar kontrak dan sebenarnya secara etika atau norma mungkin tidak layak dilakukan. 2) Penahanan Laba (Earnings Retention) Masalah ini berkisar pada kecenderungan untuk melakukan investasi yang berlebihan oleh pihak manajemen (agen) melalui peningkatan dan pertumbuhan dengan tujuan untuk memperbesar kekuasaan, prestise, atau penghargaan bagi dirinya, namun dapat menghancurkan kesejahteraan pemegang saham. 3) Horison Waktu Konflik ini muncul sebagai akibat dari kondisi arus kas, dengan mana prinsipal lebih menekankan pada arus kas untuk masa depan yang kondisinya belum pasti, sedangkan manajemen cenderung menekankan kepada hal-hal yang berkaitan dengan pekerjaan mereka. 18

4) Penghindaran Risiko Manajerial Masalah ini muncul ketika ada batasan diversifikasi portofolio yang berhubungan dengan pendapatan manajerial atas kinerja yang dicapainya, sehingga manajer akan berusaha meminimalkan risiko saham perusahaan dari keputusan investasi yang meningkatkan risikonya. Misalnya manajemen lebih senang dengan pendanaan ekuitas dan berusaha menghindari peminjaman utang, karena mengalami kebangkrutan atau kegagalan. 2.1.2

Teori Akuntansi Positif Watts dan Zimmerman (1986) dalam Pramana (2014) menyebutkan bahwa

Teori Akuntansi Positif dapat menjelaskan mengapa kebijakan akuntansi menjadi suatu masalah bagi perusahaan dan pihak-pihak yang berkepentingan dengan laporan keuangan, dan untuk memprediksi kebijakan akuntansi yang hendak dipilih oleh perusahaan dalam kondisi tertentu. Teori akuntansi positif mengusulkan tiga hipotesis manajemen laba, yaitu: 1.

Hipotesis Rencana Bonus (the bonus plan hypotesis) Hipotesis ini menjelaskan bahwa para manajer perusahaan dengan rencana bonus cenderung untuk memilih prosedur akuntansi dengan perubahan laba yang dilaporkan dari periode masa depan ke periode masa kini. Para manajer menginginkan imbalan yang tinggi dalam setiap periode. Jika imbalan mereka bergantung pada bonus yang dilaporkan pada pendapatan bersih, maka kemungkinan mereka bisa meningkatkan bonus mereka pada periode tersebut dengan melaporkan pendapatan bersih setinggi mungkin. Salah satu cara untuk melakukan ini adalah dengan memilih kebijakan akuntansi yang meningkatkan laba yang dilaporkan pada periode tersebut. Tentu saja, sesuai dengan karakter dari proses akrual, hal ini akan cenderung menyebabkan penurunan pada laba dan bonus-bonus yang dilaporkan pada masa yang akan datang, dengan taktorfaktor lain tetap sama. Namun nilai masa kini (present value) dari kegunaan manajer dari lini bonus masa depan yang dimilikinya akan meningkat dengan memberikan perubahan menuju masa kini. Dapat disimpulkan Manajer perusahaan dengan bonus tertentu cenderung lebih menyukai metode yang meningkatkan laba periode berjalan. Pilihan tersebut diharapkan dapat meningkatkan nilai sekarang bonus yang akan diterima seandainya komite kompensasi dari dewan direktur tidak menyesuaikan dengan metode yang dipilih. 2.

Hipotesis Kontrak Utang (the debt covenant hypotesis) Dalam hipotesis ini semua hal lain dalam keadaan tetap, makin dekat suatu perusahaan terhadap pelanggaran pada akuntansi yang didasarkan pada kesepakatan utang, maka kecenderungannya adalah semakin besar kemungkinan manajer perusahaan memilih prosedur akuntansi dengan perubahan laba yang dilaporkan dari periode masa depan ke periode masa kini. Alasannya adalah laba yang dilaporkan yang makin meningkat akan 19

menurunkan kelalaian teknis. Sebagian besar dari perjanjian utang berisi kesepakatan bahwa pemberi pinjaman harus bertemu selama masa perjanjian. Sebagai contoh, perusahaan yang mendapat pinjaman boleh sepakat memelihara level tertentu dari utang terhadap harta, laporan bunga, modal kerja, dan harta pemilik saham. Jika kesepakatan semacam itu dikhianati, perjanjian utang tersebut bisa memberikan/mengeluarkan penalti, seperti pembatasan dividen atau tambahan pinjaman. Dengan jelas, prospek dari pelanggaran kesepakatan membatasi kegiatan perusahaan dalam operasional perusahaan itu sendiri. Untuk mencegah, atau paling tidak menunda, pelanggaran semacam itu, perusahaan bisa memilih kebijakan akuntansi tertentu yang bisa meningkatkan laba masa kini. Berdasarkan hipotesis kesepakatan utang, ketika perusahaan mendekati kelalaian, atau memang sudah berada dalam lalai/cacat, lebih cenderung untuk melakukan hal ini. 3.

Hipotesis biaya politik (the political cost hypotesis) Dalam hipotesis ini semua hal lain dalam keadaan tetap, makin besar biaya politik yang mesti ditanggung oleh perusahaan, manajer cenderung lebih memilih prosedur akuntansi yang menyerah pada laba yang dilaporkan dari masa sekarang menuju masa depan. Hipotesis biaya politik memperkenalkan suatu dimensi politik pada pemilihan kebijakan akuntansi. Perusahaan-perusahaan yang ukurannya sangat besar mungkin dikenakan standar kinerja yang lebih tinggi, dengan penghargaan terhadap tanggung jawab lingkungan, hanya karena mereka merasa bahwa mereka besar dan berkuasa. Jika perusahaan besar juga memiliki kemampuan meraih profit yang tinggi, maka biaya politik bisa diperbesar. Perusahaanperusahaan juga mungkin akan menghadapi biaya politik pada poin-poin waktu tertentu. Persaingan luar negeri mungkin mengarah pada menurunnya profitabilitas kecuali perusahaan yang terkena dampaknya ini bisa mempengaruhi proses politik untuk bisa melindungi impor secara keseluruhan. Salah satu cara untuk melakukan ini adalah dengan mengadopsi kebijakan akuntansi income-decreasing (pendapatan menurun) dalam rangka meyakinkan pemerintah bahwa profit sedang turun. 2.1.3

Transfer Pricing (Harga Transfer) Transfer pricing merupakan harga transfer atas harga jual barang, jasa, dan

harta tidak berwujud kepada anak perusahaan atau kepada pihak yang berelasi atau mempunyai hubungan istimewa yang berlokasi di berbagai negara (Astuti, 2008: 12). Menurut Plasschaet, definisi transfer pricing adalah suatu rekayasa manipulasi harga secara sistematis dengan maksud mengurangi laba, membuat seolah-olah perusahaan rugi, menghindari pajak atau bea di suatu negara. Rekayasa tersebut bisa memanfaatkan tarif pajak di suatu negara dengan

20

menggeser laba tersebut ke tarif pajak yang paling rendah Gunadi (1994: 9) dalam (Yuniasih et, al. 2011). Menurut Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) No. 7 Tahun 2010, pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa adalah bila satu pihak mempunyai kemampuan untuk mengendalikan pihak lain, atau mempunyai pengaruh signifikan atas pihak lain dalam mengambil keputusan. Transaksi antara pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa adalah suatu pengalihan sumber daya, atau kewajiban antara pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa, tanpa menghiraukan apakah suatu harga diperhitungkan. Berdasarkan UU Nomor 36 Tahun 2008, hubungan istimewa dianggap ada apabila (Barata, 2011: 147-148): 1. Wajib pajak memepunyai penyertaan modal langsung atau tidak langsung paling rendah 25% pada wajib pajak lainnya; hubungan antara wajib pajak dengan penyertaan paling rendah 25% pada dua wajib pajak atau lebih; atau hubungan di antara dua wajib pajak atau lebih yang disebut terakhir. 2. Wajib pajak yang menguasai wajib pajak lainnya atau dua atau lebih wajib pajak berada di bawah penguasaan yang sama baik langsung maupun tidak langsung. 3. Terdapat hubungan keluarga baik sedarah maupun semenda dalam garis keturunan lurus dan/atau ke samping satu derajad. Suandy (2011) dalam Tirayoh, et, al. (2017) mengemukakan bahwa kebijakan transfer pricing dikalangan perusahaan multinasional diantaranya untuk memaksimalkan penghasilan global dan mengurangi beban pajak penghasilan badan dan bea masuk dan beberapa tujuan lainnya. 2.1.4

Pajak Pajak merupakan kontribusi wajib kepada negara yang terutang oleh badan

yang bersifat memaksa berdasarkan undang-undang, dengan tidak mendapatkan imbalan secara langsung dan digunakan untuk keperluan negara bagi sebesarbesarnya kemakmuran rakyat (Yuniasih et al., 2012). Menurut Rochmat Soemitro Pajak adalah iuran rakyat kepada kas Negara berdasarkan undang-undang (yang dapat dipaksakan) dengan tidak mendapat jasa imbal (kontraprestasi), yang langsung dapat ditunjukkan dan yang digunakan untuk membayar pengeluaran umum. 21

Menurut UU No. 36 Tahun 2008, yang dimaksud dengan pajak adalah kontribusi wajib kepada negara yang terutang oleh orang pribadi atau badan yang bersifat memaksa berdasarkan undang – undang, dengan tidak mendapatkan imbalan secara langsung dan digunakan untuk keperluan negara bagi sebesar – besarnya kemakmuran rakyat. Pajak mempunyai peranan yang sangat penting dalam kehidupan bernegara, khususnya di dalam pelaksanaan pembangunan karena pajak merupakan sumber pendapatan negara untuk membiayai semua pengeluaran termasuk pengeluaran pembangunan. Berdasarkan hal diatas maka pajak mempunyai dua fungsi pajak menurut Waluyo (2009) yaitu sebagai berikut: 1. Fungsi Penerimaan (Budgeter) Pajak berfungsi sebagai sumber dana yang diperuntukkan bagi pembiayaan pengeluaran-pengeluaran pemerintah. Sebagai contoh: dimasukkannya pajak dalam APBN sebagai penerimaan dalam negeri. 2. Fungsi Mengatur (Regular) Pajak berfungsi sebagai alat untuk mengatur atau melaksanakan kebijakan di bidang sosial dan ekonomi. Sebagai contoh: dikenakannya pajak yang lebih tinggi terhadap minuman keras, dapat ditekan. Demikian pula terhadap barang mewah”. Motivasi pajak atas penerapan transfer pricing dilakukan untuk sedapat mungkin meminimalkan beban pajak perusahaan dengan menggeser penghasilan yang diperoleh ke Negara dengan tarif pajak yang rendah. Pembebanan pajak yang tinggi membuat perusahaan menggunakan transfer pricing untuk menghindari pembebanan pajak (Refgia, 2017) 2.1.5

Kontrak Utang Jangka Panjang (Debt Convenant) Kontrak utang (debt covenant) merupakan perjanjian untuk melindungi

pemberi pinjaman dari tindakan manajer terhadap kepentingan kreditor, seperti membagi dividen yang berlebihan, atau membiarkan ekuitas di bawah tingkat yang ditentukan (Harahap, 2012). Menurut Cochran (2001) dalam Rosa (2017) kontrak utang jangka panjang adalah kontrak utang yang ditujukan pada peminjam oleh kreditur untuk membatasi aktivitas yang mungkin merusak nilai pinjaman dan recovery pinjaman. Watts dan Zimerman (1986) dalam Pramana (2014) mengidentifikasikan bahwa: “Perjanjian seperti pembatasan dividen dan pembatasan pembelian kembali saham, permbatasan modal kerja, pembatasan merger, 22

pembatasan akuisisi, pembatasan pelepasan asset, pembatasan pembiayaan masa depan merupakan bentuk debt convenant. Debt convenant merupakan salah satu cara yang dipilih perusahaan dengan memilih suatu metode yang memperbesar laba, hal ini dijelaskan dalam teori akuntansi positif. Debt convenant diproksikan dengan rasio utang.” 2.1.6

Kepemilikan Asing Dalam Pasal 1 ayat 8 UU Nomor 25 Tahun 2007 menyebutkan bahwa

modal asing adalah modal yang dimiliki oleh negara asing, perseorangan warga negara asing, dan badan hukum indonesia yang sebagian atau seluruh modalnya dimiliki oleh pihak asing. Mengacu pada pasal diatas maka dapat disimpulkan bahwa kepemilikan saham asing merupakan proporsi saham perusahaan yang dimiliki oleh perorangan, badan hukum, pemerintah serta bagian-bagiannya yang berstatus luar negeri (Anggraini, 2011). Entitas asing yang memiliki saham sebesar 20% atau lebih sehingga dianggap memiliki pengaruh signifikan dalam mengendalikan perusahaan (Jatiningrum dan Rofiqoh, 2004). Penggunaan hak kendali untuk memaksimalkan kesejahteraan pribadi dengan distribusi kekayaan dari pihak lain sering disebut sebagai ekspropriasi. Sebagai contoh, pemegang saham asing dapat mentransfer dana dan aset perusahaan lainnya untuk kepentingan dirinya sendiri. Caranya melalui praktek transfer pricing:pemegang saham signifkan asing menjual produk dari perusahaan yang ia kendalikan kepada perusahaan pribadinya pada harga di bawah pasar. Ekspropriasi yang dilakukan akan menurunkan nilai perusahaan sehingga merugikan pemegang saham non pengendali. (Atmaja, 2011). 2.1.7

Mekanisme Bonus Menurut Irpan dalam Hartati (2014), mekanisme bonus direksi dapat

diartikan sebagai pemberian imbalan diluar gaji kepada direksi perusahaan atas hasil kerja yang dilakukan dengan melihat prestasi kerja direki itu sendiri. Prestasi kerja yang dilakukan dapat dinilai dan diukur berdasarkan suatu penilaian yang telah ditentukan perusahaan secara objektif. Suryatiningsih et al., (2009) berpendapat mekanisme bonus direksi adalah komponen penghitungan besarnya jumlah bonus yang diberikan oleh pemilik perusahaan atau para pemegang saham melalui RUPS kepada anggota direksi yang dianggap mempunyai kinerja baik setipa tahun serta apabila perusahaan 23

memperoleh laba. Mengingat bahwa mekanisme bonus berdasarkan pada besarnya laba, yang merupakan cara paling populer dalam memberikan penghargaan kepada direksi/manajer, maka adalah logis bila direksi yang remunerasinya didasarkan pada tingkat laba akan memanipulasi laba tersebut untuk memaksimalkan peneriman bonus dan remunerasinya. Sebagaimana pendapat Scott (2006), motivasi bonus dapat mendorong manajer untuk memilih prosedur akuntansi yang dapat menggeser laba dari periode yang akan datang ke periode saat ini. Hal ini didukung oleh Hartati et.al. (2015), mekanisme bonus merupakan salah satu strategi atau motif perhitungan dalam akuntansi yang tujuannya adalah untuk memaksimalkan penerimaan kompensasi oleh direksi atau manajemen dengan cara meningkatkan laba perusahaan secara keseluruhan. Namun, sebagai akibat dari adanya praktik transfer pricing, maka tidak menutup kemungkinan akan terjaadi kerugian pada salah satu divisi atau subunit. Oleh karena itu, manajemen dapat memanfaatkan transfer pricing sebagai mekanisme pengalihan keuntungan antar perusahaan guna meningkatkan bonus manajemen (Chan and Lo, 2005). Jadi, dapat disimpulkan bahwa mekanisme bonus merupakan salah satu strategi atau motif perhitungan dalam akuntansi yang tujuannya adalah untuk memberikan penghargaan kepada direksi atau manajemen dengan melihat laba perusahaan secara keseluruhan (Mispiyanti, 2015). 2.1.8

Nilai Tukar Kurs (Exchange Rate) Menurut Levi (2004) dalam Anggraeni (2017) nilai tukar antar mata uang

(exchange rate) adalah: “Jumlah dari suatu mata uang yang diserahkan untuk mendapatkan mata uang yang lain. Nilai tukar ditentukan oleh bermacam-macam aturan, baik nilai tukar mau pun aturan itu sendiri dapat berubah. Perubahan nilai tukar atau nilai kurs antar mata uang dapat berpengaruh besar terhadap penjualan, biaya, laba, dan kesejahteraan individu. Selain komplikasi nilai tukar, masalah-masalah internasional khusus dan unik lainnya yang muncul bersumber pada kesempatan dan risiko yang ada pada investasi dan peminjaman di luar negeri. Oleh karena itu, sub bidang keuangan internasional berfokus pada masalah yang dihadapi manajer saat nilai tukar berubah dan ketika mereka terlibat dalam investasi atau pinjaman di luar negeri.”

24

Exchange rate memiliki dua efek akuntansi, yaitu untuk memasukkan transaksi mata uang asing dan pengungkapan keuntungan dan/atau kerugian yang dapat mempengaruhi keuntungan perusahaan secara keseluruhan. Akibatnya, perusahaan multinasional mungkin mencoba untuk mengurangi risiko nilai tukar (exchange rate) mata uang asing dengan memindahkan dana ke mata uang yang kuat melalui transfer pricing untuk memaksimalkan keuntungan perusahaan secara keseluruhan Chan,Landry,dan Jalbert (2002) dalam Marfuah dan Azizah (2014). 2.2

Kajian Penelitian Sebelumnya Penelitian

ini

merupakan

proses

kesinambungan

dari

penelitian

sebelumnya untuk mendapatkan informasi yang valid tentang permasalahan peneliti, yaitu pengaruh pajak, kontrak utang jangka panjang, kepemilikan asing, mekanisme bonus, dan nilai tukar kurs terhadap pengambilan keputusan transfer pricing. Beberapa hasil pengujian dari penelitian terdahulu dapat dilihat dari tabel berikut ini. Tabel 2.1 Penelitian Terdahulu

No

Nama

Judul

Variabel dan Proksi

Hasil

Peneliti 1

Aviandika

Pengaruh Pajak, Bonus

Dependen:

Pajak,

Heru

Plan,Kepemilikan asing

Transfer Pricing =

Kepemilikan

Pramana

dan Debt Convenant

Variabel dummy.

asing, dan Debt

(2014)

terhadap Keputusan

Convenant

Perusahaan Untuk

Independen:

berpengaruh

Melakukan Transfer

Pajak = Effective tax rate

signifikan positif.

Pricing.

(ETR) Bonus Plan = Variabel

Bonus plan tidak

dummy

signifikan

Kepemilikan asing=

terhadap Transfer

Presentase kepemilikan

Pricing.

saham di atas 20% 25

Debt Convenant = rasio DER 2

3

Marfuah

Pengaruh Pajak,

Dependen:

Kepemilikan

dan Andri

Kepemilikan asing,

Transfer Pricing = dummy

asing terbukti

Puren Noor

dan Exchange Rate

Azizah

terhadap Keputusan

Independen:

positif, Pajak

(2014)

Transfer Pricing

Pajak = ETR

berpengaruh

Perusahaan.

Kepemilikan asing =

negatif

Presentase kepemilikan

signifikan,

saham di atas 25%

Exchange Rate

Exchange Rate = Laba atau

berpengaruh

rugi selisih kurs dibagi laba

positif tidak

atau rugi penjualan

signifikan.

berpengaruh

Ni Wayan

Pengaruh Pajak dan

Dependen :

Pajak dan

Yuniasih,

Kepemilikan asing pada

Transfer Pricing = dummy

Kepemilikan

Ni Ketut

keputusan Transfer

Independen :

asing

Rasmini,da

Pricing Perusahaan

Pajak = ETR

berpengaruh

n Made

Manufaktur yang

Kepemilikan asing =

positif.

Gede

Listing di Bursa Efek

persentase kepemilikan

Wirakusum

Indonesia

saham di atas 20%

Angga

Analisis Pengaruh

Dependen :

Beban pajak

Kusuma

Beban Pajak,

Transfer Pricing =

berpengaruh

Nugraha

Kepemilikan asing, dan

Variabel Dummy

signifikan positif.

(2016)

Mekanisme Bonus Terhadap Transfer

Independen :

Kepemilikan

Pricing Perusahaan

Beban Pajak =

asing dan

Multinasional Yang

perbandingan tax expense

mekanisme bonus

Listing Di Bursa Efek

dikurangi differed tax

tidak

Indonesia g.

expense

berpengaruh

Kepemilikan asing =

signifikan.

a.(2012) 4

kepemilikan saham diatas 25% Mekanisme Bonus = persentase pencapaian laba 26

bersih tahun terhadap laba bersih tahun t-1 5

6

Nancy

Pengaruh Pajak,

Dependen :

Pajak dan

Kiswanto

Kepemilikan Asing,

Transfer Pricing = RPT

kepemilikan

dan Anna

dan Ukuran Perusahaan

Purwanings

terhadap Transfer

Independen :

berpengaruh

ih

Pricing pada

Pajak = cash ETR

positif

Perusahaan Manufaktur

Kepemilikan Asing =

di BEI Tahun 2010-

presentase kepemilikan

ukuran

2013.

asing 20% atau lebih.

perusahaan

Ukuran Perusahaan = log

berpengaruh

total asset.

negatif.

asing

Winda

Analisis Pengaruh

Dependen :

Pajak

Hartanti,

Pajak dan Mekanisme

Transfer Pricing = variabel

berpengaruh

Desmiawat

Bonus terhadap

dumy

signifikan negatif

i, Nur

Keputusan Transfer

Azlina

Pricing (Studi Empiris

Independen :

mekanisme bonus

(2014)

pada Seluruh

Pajak = ETR

berpengaruh

Perusahaan yang

Mekanisme Bonus =

signifikan positif.

Listing di Bursa Efek

pendekatan dikotom

Indonesia)

2.3

KERANGKA PEMIKIRAN Gambar dibawah ini mengilustrasikan kerangka yang akan mendukung

dalam penelitian. Kerangka pemikiran ini akan menjelaskan lima faktor perusahaan yang diidentifikasi berpengaruh terhadap pengambilan keputusan transfer pricing. Kelima faktor tersebut antara lain pajak, kontrak utang jangka panjang, kepemilikan asing, mekanisme bonus, dan nilai tukar kurs.

27

Kerangka Pemikiran Gambar 2.1

PAJAK (X1)

KONTRAK UTANG JANGKA PANJANG (X2)

(+)

(+) KEPEMILIKAN ASING (+) (X3) (+)

TRANSFER PRICING (Y)

(+) MEKANISME BONUS (X4) (+) NILAI TUKAR KURS (X5)

2.4

HIPOTESIS

2.4.1

Pengaruh Pajak terhadap Transfer Pricing. Pajak adalah kontribusi wajib kepada negara yang terutang oleh orang

pribadi atau badan yang bersifat memaksa berdasarkan undang-undang, dengan tidak mendapatkan imbalan secara langsung dan digunakan untuk keperluan negara bagi sebesar–besarnya kemakmuran rakyat (UU No. 36 Tahun 2008). Suatu perusahaan yang melakukan bisnis multinasional, dalam hal ini ekspor dan impor akan menghadapi berbagai jenis pajak. Perbedaan beban pajak dalam bisnis multinasional sudah biasa terjadi. Sehingga negara-negara dengan perusahaannya yang kurang maju sering mengenakan tarif pajak yang lebih rendah, sedangkan negara-negara dengan perusahaannya yang maju justru mengenakan tarif pajak yang tinggi. Dengan adanya hal tersebut, maka perusahaan-perusahaan maju akan berpikir bagaimana caranya untuk menekan pajak mereka karena pajak merupakan pengurang laba. Apabila pajak dapat ditekan, maka dapat mengurangi cost perusahaan. 28

Menurut teori agensi, pihak prinsipal memberi wewenang kepada agen untuk membuat keputusan yang terbaik bagi prinsipal. Pihak agen diberi tanggung jawab untuk mengelola aktiva perusahaan. Karena itu, pihak agen atau bisa juga disebut manajemen mempunyai dorongan untuk melakukan tindakan yang dapat menekan beban pajak, salah satunya adalah transfer pricing. Melalui transfer pricing ini perusahaan multinasional yang bersangkutan dapat menggeser kewajiban perpajakannya dari anggota atau anak perusahaannya di negara-negara yang menetapkan tarif pajak yang lebih tinggi (high tax country) ke anggota atau anak perusahaannya di negara-negara yang menetapkan tarif pajak yang lebih rendah (low tax country). Berbagai penelitian mengenai faktor-faktor yang mempengaruhi keputusan transfer pricing perusahaan telah dilakukan. Yuniasih, Rasmini dan Wirakusuma (2012) melakukan penelitian pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada tahun 2008-2010. Hasil penelitian menemukan adanya pengaruh positif pajak terhadap keputusan transfer pricingperusahaan. Beban pajak yang semakin besar memicu perusahaan untuk melakukan transfer pricing dengan harapan dapat menekan beban tersebut. Berdasarkan rumusan di atas, maka hipotesis pertama yang diajukan dalam penelitian ini adalah: H1: Pajak berpengaruh positif terhadap pengambilan keputusan transfer pricing. 2.4.2

Pengaruh Kontrak Utang Jangka Panjang terhadap Transfer Pricing. Kontrak utang (debt covenant) merupakan perjanjian untuk melindungi

pemberi pinjaman dari tindakan manajer terhadap kepentingan kreditor, seperti membagi dividen yang berlebihan, atau membiarkan ekuitas di bawah tingkat yang ditentukan (Harahap, 2012). Dijelaskan pada debt convenant hypothesis yang ada di dalam teori akuntansi positif, makin dekat suatu perusahaan terhadap pelanggaran pada akuntansi yang didasarkan pada kesepakatan utang, maka kecenderungannya adalah semakin besar kemungkinan manajer perusahaan memilih prosedur akuntansi dengan perubahan laba yang dilaporkan dari periode masa depan ke periode masa kini. Perusahaan berupaya menunjukan kinerja yang baik kepada pemberi pinjaman. Upaya tersebut dilakukan dengan menurunkan 29

tingkat konversatisme yaitu dengan cara menyajikan aset dan laba setinggi mungkin, serta liabilitas dan beban serendah mungkin. Hal itu bertujuan agar pemberi pinjaman yakin keamanan dananya terjamin, serta yakin bahwa perusahaan dapat mengembalikan pinjaman beserta bunganya. Oleh karena itu perusahaan cenderung tidak konservatif ketika ia berupaya memperoleh dana yang besar dari pemberi pinjaman. Salah satu cara yang digunakan perusahaan untuk menaikkan laba dan menghindari peraturan kredit adalah transfer pricing. Jadi, sangat dimungkinkan manajer perusahaan mempengaruhi angka-angka akuntansi pada laporan keuangan untuk melakukan transfer pricing sehingga kontrak utang jangka panjang (debt convenant) berpengaruh positif terhadap pengambilan keputusan transfer pricing. Penelitian yang dilakukan oleh Aviandika Heru Pramana (2014) menghasilkan kesimpulan debt convenant berpengaruh positif terhadap keputusan perusahaan untuk melakukan transfer pricing. Berdasarkan rumusan di atas, maka hipotesis kedua yang diajukan dalam penelitian ini adalah: H2: Kontrak utang jangka panjang berpengaruh positif terhadap pengambilan keputusan transfer pricing. 2.4.3

Pengaruh Kepemilikan Asing terhadap Transfer Pricing. Dalam Pasal 1 ayat 8 UU Nomor 25 Tahun 2007 menyebutkan bahwa

modal asing adalah modal yang dimiliki oleh negara asing, perseorangan warga negara asing, dan badan hukum indonesia yang sebagian atau seluruh modalnya dimiliki oleh pihak asing. Mengacu pada pasal diatas maka dapat disimpulkan bahwa kepemilikan saham asing merupakan proporsi saham biasa perusahaan yang dimiliki oleh perorangan, badan hukum, pemerintah serta bagian-bagiannya yang berstatus luar negeri (Anggraini, 2011). Teori agensi menyatakan bahwa manajemen memiliki wewenang dan tanggung jawab untuk mengelola dan menjalankan perusahaan, dan pemegang saham signifikan dapat mempengaruhi manajemen untuk menjual produk dari perusahaan yang ia kendalikan ke perusahaan pribadinya dengan harga di bawah pasar. Hal tersebut dilakukan pemegang saham signifikan untuk mendapatkan 30

keuntungan pribadi dan merugikan pemegang saham lainnya. Salah satunya dengan melakukan transfer pricing. Pemegang saham signifikan asing menjual produk dari perusahaan yang ia kendalikan ke perusahaan pribadinya dengan harga di bawah pasar. Hal tersebut dilakukan untuk mendapatkan keuntungan pribadi dan merugikan pemegang saham non pengendali (Atmaja, 2011). Ketika kepemilikan saham yang dimiliki pemegang saham asing semakin besar maka pemegang saham asing memiliki pengaruh yang semakin besar dalam menentukan berbagai keputusan dalam perusahaan, termasuk kebijakan penentuan harga maupun jumlah transaksi transfer pricing (Sari, 2012: 162). Penelitian terdahulu telah dilakukan oleh Nancy Kiswanto dan Anna Purwaningsih menyimpulkan bahwa kepemilikan asing berpengaruh positif terhadap transfer pricing. Berdasarkan rumusan di atas, maka hipotesis kedua yang diajukan dalam penelitian ini adalah: H3: Kepemilikan asing berpengaruh positif terhadap transfer pricing. 2.4.4

Pengaruh Mekanisme Bonus terhadap Transfer Pricing. Mekanisme bonus merupakan salah satu strategi atau motif perhitungan

dalam akuntansi yang tujuannya adalah untuk memaksimalkan penerimaan kompensasi oleh direksi atau manajemen dengan cara meningkatkan laba perusahaan secara keseluruhan (Hartati et.al.). Manajer perusahaan pada dasarnya menginginkan bonus yang besar dari perusahaan,salah satu caranya dengan mengubah laba yang dilaporkan. Berdasarkan hipotesis rencana bonus yang ada dalam teori akuntansi positif, para manajer perusahaan dengan rencana bonus cenderung untuk memilih prosedur akuntansi dengan perubahan laba yang dilaporkan dari periode masa depan ke periode masa kini. Para manajer menginginkan imbalan yang tinggi dalam setiap periode. Jika imbalan mereka bergantung pada bonus yang dilaporkan pada pendapatan bersih, maka kemungkinan mereka bisa meningkatkan bonus mereka pada periode tersebut dengan melaporkan pendapatan bersih setinggi mungkin. Salah satu cara untuk melakukan ini adalah dengan memilih kebijakan akuntansi yang meningkatkan laba yang dilaporkan pada periode tersebut. 31

Manajer akan cenderung melakukan tindakan yang mengatur laba bersih dengan cara melakukan praktik transfer pricing agar dapat memaksimalkan bonus yang mereka terima. Merujuk pada penelitian Lo et al., (2010) dari Amerika, yang menemukan bahwa terdapat kecenderungan manajemen memanfaatkan transaksi transfer pricing untuk memaksimalkan bonus yang mereka terima jika bonus tersebut didasarkan pada laba. Semakin tinggi mekanisme bonus, maka semakin tinggi pula praktik transfer pricing. Penelitian sebelumnya telah dilakukan oleh Hartati et. al. yang menyimpulkan

mekanisme bonus berpengaruh terhadap

keputusan transfer pricing. Berdasarkan rumusan di atas, maka hipotesis keempat yang diajukan dalam penelitian ini adalah: H4: Mekanisme bonus berpengaruh positif terhadap transfer pricing. 2.4.5

Pengaruh Nilai Tukar Kurs terhadap Transfer Pricing. Nilai tukar antar mata uang (exchange rate) adalah jumlah dari suatu mata

uang yang diserahkan untuk mendapatkan mata uang yang lain. Dibanyak negara, ketika mata uang lokal dan asing sering berfluktuasi, banyak perusahaan mencadangkan pendanaannya. Kurs mata uang yang kuat sangat diperlukan untuk mendapatkan laba yang lebih tinggi pada perusahaan multinasional. Hal ini membuat pihak agen perlu mengambil sebuah keputusan, sesuai kewenangannya yang dijelaskan dalam agensi teori. Pihak agen atau manajemen dari perusahaan manufaktur yang memiliki hubungan istimewa dengan perusahaan asing mencoba untuk mengurangi risiko nilai tukar mata uang asing dengan memindahkan dana ke mata uang yang lebih kuat melalui transfer pricing untuk memaksimalkan keuntungan perusahaan secara keseluruhan. Itu berarti nilai tukar kurs berpengaruh positif pada pengambilan keputusan transfer pricing. Dalam penelitiannya, Marfuah dan Andi Puren menghasilkan kesimpulan exchange rate berpengaruh positif tidak signifikan terhadap transfer pricing. Berdasarkan penjelasan di atas, maka hipotesis kelima yang diajukan dalam penelitian ini adalah : H5: Nilai

tukar kurs

berpengaruh

keputusan transfer pricing. 32

positif

terhadap

pengambilan

BAB III METODE PENELITIAN

3.1

Metode Penelitian Penelitian yang akan dilakukan ini menggunakan variabel terikat

(dependent) dan variabel bebas (independent). Variabel terikat merupakan variabel yang dijelaskan atau dipengaruhi oleh variabel bebas. Variabel terikat yang digunakan dalam penelitian ini adalah Transfer Pricing. Variabel bebas merupakan variabel yang diduga mempengaruhi variabel terikat. Variabel bebas dalam penelitian ini meliputi pajak, kontrak utang jangka panjang, kepemilikan asing, mekanisme bonus, dan nilai tukar kurs. Penelitian ini menggunakan metode kuantitatif dan analisis yang digunakan adalah regresi berganda. 3.2

Lokasi dan Waktu Penelitian Penelitian ini menggunakan dilakukan pada perusahaan manufaktur yang

terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2013-2016. Menurut Gunandi (1994) dalam Najibullah (2017) sebagian besar penanaman modal asing dilakukan pada perusahaan yang bergerak di bidang manufaktur dan mempunyai kaitan intern perusahaan yang cukup substansial dengan induk perusahaan di luar negeri. Data diperoleh dari situs www.idx.go.id pengambilan data berupa laporan keuangan dengan rentang waktu 2013-2016. 3.3

Populasi dan Teknik Sampling Dalam penelitian ini, populasi yang digunakan adalah perusahaan yang

telah terdaftar (listed) di Bursa Efek Indonesia (BEI) dan dipilih dengan metode pemilihan sampel purposive sampling. Adapun kriteria yang dijadikan dasar untuk pemilihan sampel adalah sebagai berikut: 1.

Penelitian ini menggunakan perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama tahun 2014-2016.

2.

Data laporan keuangan perusahaan sampel tersedia untuk tahun pelaporan 2014-2016.

33

3.

Perusahaan sampel dikendalikan oleh perusahaan asing dengan presentase kepemilikan 20% atau lebih. Hal ini sesuai dengan PSAK No. 15 yang menyatakan bahwa pemegang saham signifikan adalah pihak yang memiliki saham atau efek yang bersifat ekuitas sebesar 20% atau lebih.

4.

Perusahaan sampel tidak mengalami kerugian selama periode pengamatan. Hal ini karena perusahaan yang mengalami kerugian tidak memiliki kewajiban perpajakan di tingkat perusahaan sehingga motivasi pajak menjadi tidak relevan.

5.

Perusahaan sampel yang memiliki laba atau rugi selisih kurs.

6.

Perusahaan yang menyajikan laporan keuangan tahunan dalam satu jenis mata uang yaitu rupiah.

3.4

Data dan Teknik Pengumpulan Selain mengukur kekuatan hubungan antara dua variabel atau lebih, teknik

analisis data juga menunjukkan arah hubungan antara variabel dependen dan variabel independen. Dikarenakan penelitian yang dilakukan menggunakan lebih dari satu variabel bebas, maka pengujian analisis statistik yang digunakan adalah regresi berganda. 1. Metode Pengumpulan Data Untuk menunjang landasan teori penelitian dan mendapatkan data-data yang diperlukan, peneliti menggunakan metode pengumpulan data berupa: 1.

Studi Dokumentasi Metode pengumpulan data dengan mengumpulkan data sekunder dan seluruh

informasi

untuk

menyelesaikan

masalah.

Sumber-sumber

dokumenter yang digunakan adalah laporan keuangan tahunan perusahaan sampel.

34

2.

Studi Pustaka Metode pengumpulan data yang dilakukan dengan mengolah literatur, artikel, jurnal, hasil penelitian terdahulu, maupun media tulis lainya yang berkaitan dengan topik pembahasan dari penelitian ini.

2. Jenis dan Sumber Data Jenis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder yaitu data yang diperoleh secara tidak langsung dari objek penelitian. Penelitian ini menggunakan model data panel. Data sekunder yang digunakan berupa laporan keuangan tahunan perusahaan perusahaan yang telah terdaftar (listed) di Bursa Efek Indonesia (BEI). Data yang dipergunakan adalah laporan keuangan selama tahun 2013-2016. Sumber data yang digunakan ini diperoleh IDX Quarterly Statistics diperoleh dari Situs Bursa Efek Indonesia (www.idx.co.id). Penelitian ini menganalisis pengaruh pajak, kontrak utang jangka panjang, kepemilikan asing , mekanisme bonus, dan nilai tukar kurs terhadap pengambilan keputusan transfer pricing. 3.5

Variabel dan Pengukurannya

3.5.1

Variabel Dependen Variabel dependen dalam penelitian ini adalah transfer pricing.

3.5.1.1 a.

Transfer Pricing Definisi Konseptual Transfer pricing merupakan harga transfer atas harga jual barang, jasa, dan

harta tidak berwujud kepada anak perusahaan atau kepada pihak yang berelasi atau mempunyai hubungan istimewa yang berlokasi di berbagai negara (Astuti, 2008: 12). b.

Definisi Operasional Variabel dependen yang digunakan dalam penelitian ini adalah keputusan

transfer pricing. Menurut penelitian Nancy Kiswanto dan Anna Purwaningsih, transfer pricing tidak hanya dapat diukur dengan variabel dummy, tetapi juga dapat dihitung dengan menggunakan rasio Related Party Transaction (RPT). RPT merupakan transaksi sebuah perusahaan dengan pihak-pihak yang 35

memiliki hubungan istimewa dengan perusahaan tersebut, seperti anak perusahaan atau perusahaan yang dimiliki oleh anggota dewan perusahaan. Total Piutang Hubungan Istimewa RPT = Total Aset Keterangan: RPT : Transaksi yang terjadi antara perusahaan atau individu. Misalnya transaksi antara perusahaan dengan direksi komisaris cabang. Total Piutang Hubungan Istimewa : Piutang yang timbul sebagai akibat dari transaksi pihak yang mempunyai hubungan istimewa, selain untuk pos yang telah ditentukan. Penyajiannya yaitu kas dan setara kas, serta piutang usaha. Piutang hubungan istimewa disajikan sebesar jumlah yang direalisasikan. Jika dibentuk

penyisihan

untuk

piutang hubungan

istimewa,

maka

harus

diungkapkan alasan, dasar pembentukan penyisihan dan penjelasan terjadinya piutang hubungan istimewa tersebut. Total Aset : Transaksi akuntansi yang mengurusi penagihan konsumen yang berutang pada perusahaan yang memiliki hubungan istimewa untuk barang dan layanan yang telah diberikan pada konsumen tersebut. 3.5.2

Variabel Independen Variabel independen dalam penelitian ini adalah pajak, kontrak utang

jangka panjang, kepemilikan asing, mekanisme bonus, dan nilai tukar kurs. 3.5.2.1 a.

Pajak Definisi Konseptual Pajak merupakan Kontribusi wajib kepada negara yang terutang oleh

orang pribadi atau badan yang bersifat memaksa berdasarkan undang–undang, dengan tidak mendapatkan imbalan secara langsung dan digunakan untuk keperluan negara bagi sebesar – besarnya kemakmuran rakyat. Pajak dalam penelitian ini diproksikan dengan effective tax rate yang merupakan perbandingan tax expense dibagi dengan laba kena pajak (Yuniasih et al., 2012). 36

b.

Definisi Operasional Pajak dalam penelitian ini diproksikan dengan effective tax rate. Dengan

adanya ETR, maka perusahaan akan dapat mengetahui berapa bagian dari penghasilan yang sebenarnya dibayarkan untuk pajak. (Yuniasih et al., 2012). Beban Pajak ETR

= Laba Kena Pajak

3.5.2.2 a.

Kontrak Utang Jangka Panjang Definisi Konseptual Kontrak utang (debt covenant) merupakan perjanjian untuk melindungi

pemberi pinjaman dari tindakantindakan manajer terhadap kepentingan kreditor, seperti membagi dividen yang berlebihan, atau membiarkan ekuitas di bawah tingkat yang ditentukan (Harahap, 2012) b.

Definisi Operasional Debt Covenant merupakan salah satu cara yang dipilih perusahaan dengan

memilih suatu metode yang memperbesar laba, hal ini dijelaskan dalam teori akuntansi positif. Debt covenant diproksikan dengan rasio utang, dalam penelitian ini menggunakan rasio DER yaitu perbandingan antara total utang dengan modal saham (Pramana, 2014). Total Utang Jangka Panjang DER

= Total Ekuitas

Keterangan : DER : Rasio yang membandingkan jumlah Utang terhadap ekuitas. Rasio ini sering digunakan para analis dan para investor untuk melihat seberapa besar utang perusahaan jika dibandingkan ekuitas yang dimiliki oleh perusahaan atau para pemegang saham. Semakin tinggi angka DER maka diasumsikan perusahaan memiliki risiko yang semakin tinggi terhadap likuiditas perusahaannya. 37

Total Utang Jangka Panjang : Keseluruhan kewajiban jangka panjang suatu badan usaha atau perusahaan kepada pihak ketiga yang dibayar dengan cara menyerahkan aktiva atau jasa dalam jangka waktu tertentu sebagai akibat dari transaksi di masa lalu dalam hubungan istimewa yang dilakukan perusahaan multinasional. Total Ekuitas : Total hak pemilik atas aktiva perusahaan yang merupakan kekayaan bersih. 3.5.2.3 a.

Kepemilikan Asing Definisi Konseptual Kepemilikan saham asing merupakan proporsi saham biasa perusahaan

yang dimiliki oleh perorangan, badan hukum, pemerintah serta bagianbagiannya yang berstatus luar negeri (Anggraini, 2011). b.

Definisi Operasional Kepemilikan saham asing merupakan proporsi saham perusahaan yang

dimiliki oleh perorangan, badan hukum, pemerintah serta bagian-bagiannya yang berstatus luar negeri (Anggraini, 2011). Jumlah Kepemilikan Saham Asing Kepemilikan Asing = Jumlah Saham Beredar

3.5.2.4 a.

Mekanisme Bonus Definisi Konseptual Bonus plan merupakan salah satu cara yang dipilih perusahaan dengan

memilih suatu metode yang memperbesar laba, hal ini dijelaskan dalam teori akuntansi positif Menurut Irpan dalam (Hartati, 2014). Mekanisme bonus direksi dapat diartikan sebagai pemberian imbalan diluar gaji kepada direksi perusahaan atas hasil kerja yang dilakukan dengan melihat prestasi kerja direki itu sendiri. Prestasi kerja yang dilakukan dapat dinilai dan diukur berdasarkan suatu penilaian yang telah ditentukan perusahaan secara objektif. b.

Definisi Operasional 38

Pemberian kompensasi bonus diukur dengan dummy, dimana nilai 1 diberikan untuk perusahaan dengan kepemilikan asing yang melakukan pemberian bonus, tantiem, komisi, atau insentif penjualan kepada manajemen, sedangkan yang lainnya nilai 0 (Mispiyanti, 2015). 3.5.2.5 a.

Nilai Tukar Kurs Definisi Konseptual Nilai tukar antar mata uang (exchange rate) adalah jumlah dari suatu mata

uang yang diserahkan untuk mendapatkan mata uang yang lain. Nilai tukar ditentukan oleh bermacam-macam aturan, baik nilai tukar mau pun aturan itu sendiri dapat berubah. Perubahan nilai tukar atau nilai kurs antar mata uang dapat berpengaruh besar terhadap penjualan, biaya, laba, dan kesejahteraan individu. Selain komplikasi nilai tukar, masalah-masalah internasional khusus dan unik lainnya yang muncul bersumber pada kesempatan dan risiko yang ada pada investasi dan peminjaman di luar negeri. Oleh karena itu, sub bidang keuangan internasional berfokus pada masalah yang dihadapi manajer saat nilai tukar berubah dan ketika mereka terlibat dalam investasi atau pinjaman di luar negeri (Levi, 2004). b.

Definisi Operasional Nilai tukar kurs (exchange rate) dihitung dari laba atau rugi selisih kurs

dibagi dengan laba atau rugi penjualan, data tersebut dapat dilihat dari laporan keuangan perusahaan manufaktur pada tahun 2013-2016. Laba Rugi Selisih Kurs Exchange Rate = Laba Rugi Sebelum Pajak

3.6

Tehnik Analisis Data

3.6.1

Uji Statistik Deskriptif Variabel-variabel yang digunakan dalam penelitian ini dideskripsikan

dengan menggunakan statistik deskriptif untuk mengetahui nilai mean, minimum, 39

maksimum, dan standar deviasi. Mean adalah nilai rata-rata dari setiap variabel penelitian. Minimum adalah nilai paling rendah dari setiap variabel penelitian. Maksimum adalah nilai paling tinggi dari setiap variabel penelitian. Standar deviasi digunakan untuk mengetahui besarnya variasi dari data-data yang digunakan terhadap nilai rata-rata. Ghozali (2013) dalam Akbar (2015). 3.6.2

Uji Asumsi Klasik Dalam suatu pengujian hipotesis, suatu model regresi harus memenuhi

asumsi klasik. Uji asumsi klasik yang digunakan dalam penelitian ini diantaranya: uji normalitas, uji multikolinieritas, uji autokorelasi, dan uji heteroskedastisitas. 3.6.2.1

Uji Normalitas Uji normalitas bertujuan untuk menguji apakah dalam model regresi,

variabel pengganggu atau residual memiliki distribusi normal. Model regresi yang baik berisi data residual yang berdistribusi normal atau mendekati normal (Ghozali, 2013) dalam Akbar (2015). Menurut Ghozali (2013) dalam Akbar (2015) terdapat dua cara untuk mendeteksi residual berdistribusi normal atau tidak yaitu dengan menggunakan analisis grafik atau uji statistik. Dalam penelitian ini digunakan uji statistik dari nilai Kolmogorov-Smirnov (Uji K-S) untuk membuktikan apakah residual terdistribusi secara normal atau tidak. Uji statistik dapat dilakukan dengan melihat nilai hasil uji K-S dari variabel pengganggu. Dalam mengambil keputusan terkait normalitas residual, dapat dilihat dari hasil uji statistik Kolmogorov-Smirnov (Uji K-S). Residual terdistribusi secara normal jika nilai t hitung > 0,05. Sebaliknya jika t hitung < 0,05, maka residual tidak terdistribusi secara normal. 3.6.2.2

Uji Multikoliniearitas Uji multikoliniearitas digunakan untuk menguji apakah dalam suatu

model regresi ditemukan adanya korelasi antar variabel independen (Ghozali, 2013) dalam Akbar (2015). Suatu model regresi dikatakan baik, jika tidak terdapat korelasi antar variabel independen. Untuk mendeteksi ada atau tidaknya multikolinieritas didalam suatu model dapat dilakukan dengan melihat nilai variance inflation factor (VIF) dan Tolerance dari tiap-tiap variabel independen. 40

Nilai VIF kurang dari 10 dan nilai Tolerance lebih dari 0,1 menunjukkan bahwa korelasi antar variabel indepen den masih dapat ditolerir. Sebaliknya jika nilai VIF lebih dari 10 dan nilai Tolerance kurang dari 0,1 menunjukkan adanya multikolinearitas. 3.6.2.3

Uji Autokorelasi Uji autokorelasi digunakan untuk menguji apakah dalam model regresi

ada korelasi antara kesalahan pengganggu pada periode t dengan periode t-1 (Ghozali, 2013) dalam Akbar (2015). Suatu model dikatakan baik apabila bebas dari autokorelasi. Salah satu uji yang digunakan untuk mendeteksi ada atau tidaknya autokorelasi yaitu dengan Uji Durbin-Watson (DW). Model dikatakan bebas dari autokorelasi jika nilai DW lebih besar dari nilai batas atas (du) dan kurang dari 4-du.

Table 3.1 Uji Durbin Waston Hipotesis nol

Keputusan

Jika

Tidak ada autokorelasi positif Tolak

0 < d < dl

Tidak ada autokorelasi positif No decision

dl < d < du

Tidak ada autokorelasi

4 – dl < d < 4

Tolak

negatif Tidak ada autokorelasi

No Decision

4 – du < d < 4 – dl

negatif Tidak ada autokorelasi, positif Tidak ditolak atau negatif

Sumber: Ghozali (2005) dalam Akbar (2015) 41

du < d < 4 – du

3.6.2.4

Uji Heteroskedastisitas Uji heteroskedastisitas digunakan untuk menguji apakah dalam suatu

model regresi terjadi ketidaksamaan varians dari residual pada satu pengamatan ke pengamatan lain (Ghozali, 2013) dalam Akbar (2015). Jika berbeda, maka model tersebut terjadi heteroskedastisitas. Model yang baik adalah model yang homoskedastisitas atau tidak terjadi heteroskedastisitas. Untuk menguji ada atau tidaknya heteroskdastisitas dapat dilihat dari grafik scatterplot atau uji glejser. Dalam penelitian ini, uji glejser digunakan untuk menguji ada atau tidaknya heteroskedastisitas. Model regresi dikatakan tidak terdapat heteroskedastisitas, jika hasil uji glejser memberikan koefisien parameter tidak signifikan (> 0,05). 3.6.3

Uji Hipotesis Uji hipotesis adalah metode pengambilan keputusan yang didasarkan pada

analisis data, baik dari percobaan yang terkontrol, maupun dari observasi (tidak terkontrol). Dalam statistik sebuah hasil bisa dikatakan signifikan secara statistik jika kejadian tersebut hampir tidak mungkin disebabkan oleh faktor yang kebetulan, sesuai dengan batas probabilitas yang sudah ditentukan sebelumnya. Uji hipotesis pada penelitian ini meliputi koefisian determinasi (R2), uji model (uji statistik F) dan uji signifikansi parameter individual (uji statistik t). 3.6.3.1

Koefisien Determinasi ( Adjusted R2) Koefisien determinasi (goodness of fit) yang dinotasikan dengan R2

merupakan ikhtisar yang menyatakan bahwa seberapa baik garis regresi sampel mencocokkan data. Koefisien determinasi bertujuan untuk mengukur proporsi variasi dalam varabel tidak bebas yang dijelaskan oleh regresi. Nilai R2 berkisar antara 0 sampai 1, bila R2 = 0 berarti tidak ada pengaruh yang sempurna. Sedangkan apabila nilai R2 = 1 maka ada pengaruh antara variasi Y dan X atau variasi dari Y dapat diterangkan oleh X secara keseluruhan. 3.6.3.2

Uji F ( Uji Goodness Of Fit ) Uji simultan atau di sebut uji F bertujuan untuk mengetahui kelayakan

model regresi berganda, apakah pengaruhnya signifikan atau tidak, maka taraf signifikansi yang digunakan sebesar 0,05. Jika probabilitas F lebih kecil dari 0,05 42

maka model regresi dapat digunakan untuk memprediksi variabel independen atau dengan kata lain variabel dependen secara simultan berpengaruh terhadap variabel dependen. Sebaliknya, jika nilai probabilitas F lebih besar dari 0,05 maka model regresi tidak dapat digunakan untuk memprediksi variabel dependen atau dengan kata lain variabel independen secara simultan tidak mempengaruhi variabel dependen (Priyatno, 2010 dalam Nurdiansyah 2016). 3.6.3.3

Uji-t (Uji Signifikan Parsial) Uji t digunakan untuk mengetahui kemampuan masing-masing variabel

independen secara individu (partial) dalam menjelskan perilaku variabel dependen. Pengujian ini dilakukan dengan menggunakan tingkat signifikansi 0,05 (5%). Penolakan dan penerimaan hipotesis dilakukan dengan kriteria sebagai berikut: 1.

Jika nilai signifikansi kurang atau sama dengan

5% maka hipotesis

diterima yang berarti secara parsial variabel ukuran perusahaan, profitabilitas,

tipe industri, dan surat berharga syariah berpengaruh

terhadap tingkat ISR pada laporan tahunan. 2.

Jika nilai signifikansi lebih dari 5% maka hipotesis ditolak yang berarti secara parsial variabel ukuran perusahaan, profitabilitas, tipe industri, dan surat berharga syariah tidak berpengaruh terhadap tingkat ISR pada laporan tahunan.

43

Adapun model regresi berganda disajikan dalam persamaan sebagai berikut:

Tabel 3.2 Analisis Regresi Linier Berganda Y = α + β1X1 + β2X2 + β3X3 + β4X4 + β5X5 + ε

Keterangan: Y = RPT α = Konstanta β = Koefisien Regresi X1 = ERT X2 = DER X3 = KEPES X4 = BON X5 = KURS ε

= Error

44

BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN 4.1 4.1.1

Gambaran Dan Objek Penelitian Deskripsi Objek Penelitian Populasi dalam penelitian ini adalah perusahan yang terdaftar di bursa efek

indonesia. Sampel perusahaan yang berhasil diperoleh dan memenuhi kriteria adalah sebanyak 18 perusahaan, dimana penelitian dilakukan 4 tahun yaitu dari tahun 2013 sampai tahun 2016, sehingga terkumpul sampel data sebanyak 72. Data penelitian ini diperoleh dari laporan tahunan dan ringkasan kinerja perusahaan yang terdapat di situs resmi www.idx.co.id. Fokus penelitian ini adalah untuk mengetahui pengaruh pajak, kontrak utang jangka panjang, kepemilikan asing, mekanisme bonus dan nilai tukar kurs terhadap transfer pricing dengan menggunakan analisis regresi linier berganda. Perusahaan sampel ditentukan melalui kriteria tertentu, dengan penjabaran sebagai berikut Tabel 4.1 Proses Pengambilan Sampel No

Kriteria

Jumlah sampel

1

Jumlah laporan perusahaan manufaktur yang

573

terdaftar di BEI 2013-2016 2

Jumlah laporan perusahaan manufaktur yang tidak

(44)

konsisten terdaftar di BEI periode 2013-2016 3

Perusahaan yang mengalami rugi selama periode

(274)

pengamatan dan tidak menggunakan mata uang rupiah dalam laporannya 4

Perusahaan yang memiliki kepemilikan asing < 20%

(183)

dan tidak memiliki laba rugi selisih kurs 5

Jumlah sampel penelitian periode 2013-2016

45

72

4.2 4.2.1

Hasil Deskripsi Data Penelitian Hasil Statistik Deskriptif Hasil dari pengujian statistik deskriptif variabel yang digunakan dalam

penelitian, pajak, kontrak utang jangka panjang, kepemilikan asing, mekanisme bonus dan nilai tukar kurs, untuk variabel independen, serta transfer pricing untuk variabel dependen. Secara keseluruhan disajikan dalam tabel sebagai berikut: Tabel 4.2 Descriptive Statistics N

Range

Minimum

Maximum

Mean

Std. Deviation

Transfer_Pricng

72

.979

.000

.979

.23484

.314167

Pajak

72

.489

.066

.555

.27388

.095681

72

2.093

.044

2.137

.69748

.483587

Kepemilikan_Asing

72

.725

.255

.980

.64166

.234627

Mekanisme_Bonus

72

1.000

.000

1.000

.69444

.463875

Nilai_Tukar_Kurs

72

1.657

-.687

.971

.04179

.222400

Valid N (listwise)

72

Kontrak_Utang_Jan gka_Panjang

Sumber :Hasil Output SPSS 22, 2018 Tabel di atas menyajikan ringkasan statistik deskriptif untuk setiap variable penelitian. Nilai minimum menunjukkan nilai terendah untuk setiap variabel, sedangkan nilai maksimum menunjukkan nilai tertinggi untuk setiap variabel. Nilai mean merupakan nilai rata-rata dari setiap variabel yang diteliti. Standar deviasi merupakan sebaran data yang digunakan dalam penelitian yang mencerminkan data tersebut heterogen atau homogency fluktuatif. Berdasarkan tabel diatas dapat diketahui bahwa data nilai transfer pricing dari 18 perusahaan selama 4 tahun dapat diperoleh nilai range sebesar 0,979, nilai minimum 0,000 dan nilai maksimum sebesar 0,979. Sedangkan nilai rataratanya adalah 0,23484 dengan standar deviasi 0,314167. Data pajak diperoleh nilai range sebesar 0,489, nilai minimum 0,066, nilai maksimum sebesar 0,555 dengan nilai rata-rata 0,27388 dan standar deviasi 0,095681. Sedangkan data kontrak utang jangka panjang diperoleh nilai range sebesar 2,093, nilai minimum

46

0,044, nilai maksimum sebesar 2,137 dengan nilai rata-rata 0,69748 dan standar deviasi 0,483587. Untuk data kepemilikan asing diperoleh nilai range sebesar 0,725, nilai minimum 0,255 dan nilai maksimum sebesar 0,980 dengan nilai rata-rata sebesar 0,64166 dengan standar deviasi 0,234627. Data mekanisme bonus diperoleh nilai range sebesar 1,000, nilai minimum 0,000 nilai maksimum sebesar 1,000 dengan nilai rata-rata 0,69444 dan standar deviasi 0,463875. Sedangkan data nilai tukar kurs diperoleh nilai range sebesar 1,657, nilai minimum -0,687, nilai maksimum 0,971, nilai rata-rata 0,04179, dan standar deviasi sebesar 0,222400. 4.2.1.1 Uji Normalitas Uji normalitas pada model regresi digunakan untuk menguji apakah nilai residual yang dihasilkan dari regresi terdistribusi secara normal atau tidak. Model regresi yang baik adalah yang memiliki nilai residual yang terdistribusi secara normal. Beberapa metode uji normalitas yaitu dengan melihat penyebaran data pada sumber diagonal pada grafik Normal P-P Plot of regression standardized residual atau dengan uji One Sample Kolmogorov Smirnov. Adapun hasil penghitungannya adalah sebagai berikut:

47

Tabel 4.3 Hasil Uji Normalitas Data One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test Unstandardized Residual N Normal

72 Parametersa,b

Mean Std. Deviation

Most Extreme Differences

.0000000 .19696084

Absolute

.078

Positive

.078

Negative

-.060

Test Statistic

.078 .200c,d

Asymp. Sig. (2-tailed)

a. Test distribution is Normal. b. Calculated from data. c. Lilliefors Significance Correction. d. This is a lower bound of the true significance.

Sumber :Hasil Output SPSS 22, 2018 Dari output di atas dapat diketahui bahwa nilai Test Statistic sebesar 0,78 dengan probabilitas (Asymp.Sig 2-tailed) sebesar 0,200. Probabilitas lebih besar dari 0,05. Jadi dapat disimpulkan bahwa data residual tersebut telah terdistribusi secara normal. 4.2.1.2 Uji Multikolinearitas Multikolinearitas adalah keadaan di mana antara dua variabel independen atau lebih pada model regresi terjadi hubungan linier yang sempurna atau mendekati sempurna. Model regresi yang baik mensyaratkan tidak adanya masalah multikolinearitas. Multikolinearitas terjadi bila nilai VIF lebih besar dari 10 dan jika nilai tolerance lebih kecil dari 0,1. Hasil dari pengolahan data statistik diperoleh tabel pengujian multikolinearitas sebagai berikut:

48

Tabel 4.4 Hasil Uji Multikolinearitas Coefficientsa Collinearity Statistics Model 1

Tolerance

VIF

(Constant) Pajak

.830

1.205

Kontrak_Utang_Jangka_Panjang

.847

1.181

Kepemilikan_Asing

.908

1.102

Mekanisme_Bonus

.917

1.090

Nilai_Tukar_Kurs

.955

1.047

a. Dependent Variable: Transfer_Pricng

Sumber :Hasil Output SPSS 22, 2018 Dari output di atas dapat diketahui nilai variance inflation factor (VIF) kelima variabel yaitu pajak (X1) sebesar 1,205, kontrak utang jangka panjang (X2) sebesar 1,181, kepemilikan asing (X3) sebesar 1,102, mekanisme bonus (X4) sebesar 1,090, dan nilai tukar kurs (X5) sebesar 1,047. Keseluruhan nilai variance inflation factor (VIF) lebih kecil dari 10, sehingga bisa diduga bahwa antar variabel independen tidak terjadi persoalan multikolinearitas. 4.2.1.3 Uji Heteroskedastisitas Uji heteroskedastisitas bertujuan untuk menguji apakah dalam sebuah model regresi terjadi ketidaksamaan varian dari residual satu pengamatan kepengamatan yang lain. Prasyarat yang harus dipenuhi dalam model regresi adalah tidak adanya heteroskedastisitas. Untuk menunjukan ada tidaknya penyimpangan uji heteroskedasitisitas dalam penelitian ini digunakan Uji Glejser. Pengujian ini dilakukan dengan meregresikan variabel-variabel independen terhadap nilai absolute residunya. Jika terdapat pengaruh variabel bebas yang signifikan terhadap nilai mutlak residualnya maka dalam model tersebut terdapat masalah heteroskedastisitas (Gujarat, 2009)

49

Tabel 4.5 Hasil Uji Heteroskedastisitas 1 Dengan Uji Glejser Coefficientsa Unstandardized

Standardized

Coefficients

Coefficients

Std. Model 1

B (Constant)

Error

Beta

T

Sig.

-.072

.055

.215

.160

.159

1.348 .182

-.011

.031

-.040

-.346 .730

Kepemilikan_Asing

.198

.062

.358

3.175 .002

Mekanisme_Bonus

.065

.031

.231

2.065 .043

Nilai_Tukar_Kurs

-.090

.064

Pajak Kontrak_Utang_Jan gka_Panjang

-1.315 .193

-.155 -1.410 .163

a. Dependent Variable: RES__2 Sumber :Hasil Output SPSS 22, 2018 Berdasarkan hasil uji glejser pada tabel di atas, dapat dilihat bahwa variabel independen memiliki nilai signifikansi yaitu pajak 0,182 (>0,05), kontrak utang jangka panjang memiliki nilai signifikasi 0,730 (>0,05), kepemilikan asing memiliki nilai signifikasi 0,043 (<0,05), mekanisme bonus memiliki nilai signifikasi 0,043(<0,05), dan nilai tukar kurs memiliki nilai signifikasi 0,163 (>0,05). Karena kepemilikan asing memiliki nilai signifikansi kurang dari 0,05, maka

dapat

disimpulkan

bahwa

dalam

penelitian

ini

terdapat

gejala

hetersokedastisitas. Untuk mengatasi gejala tersebut, dilakukan pengujian kembali dengan Uji Park yang dilakukan dengan cara pemangkatan terhadap residual lalu di logaritma natural (di Ln-kan) baru kemudian dilakukan regresi terhadap variabel bebasnya. Sehingga data menjadi bebas heteroskedastisitas seperti pada tabel berikut ini:

50

Tabel 4.6 Uji Heteroskedastisitas Dengan Uji Park Coefficientsa Unstandardized

Standardized

Coefficients

Coefficients

Std. Model 1

(Constant)

B

Error

-7.545

1.131

2.149

3.290

.090

Kepemilikan_Asing Mekanisme_Bonus

Pajak Kontrak_Utang_Jangka_Pan jang

Nilai_Tukar_Kurs

Beta

t

Sig.

-6.669

.000

.083

.653

.516

.644

.017

.139

.890

2.484

1.283

.234

1.937

.057

.835

.645

.156

1.294

.200

-2.180

1.319

-.195

-1.652

.103

a. Dependent Variable: LnRes_2

Sumber :Hasil Output SPSS 22, 2018 Berdasarkan hasil uji park pada tabel di atas, dapat dilihat bahwa variabel independen memiliki nilai signifikansi yaitu pajak 0,516 (>0,05), kontrak utang jangka panjang memiliki nilai signifikasi 0,890 (>0,05), kepemilikan asing memiliki nilai signifikasi 0,057 (>0,05), mekanisme bonus memiliki nilai signifikasi 0,200(>0,05), dan nilai tukar kurs memiliki nilai signifikasi 0,103 (>0,05). Dapat disimpulkan bahwa dalam penelitian ini tidak terdapat gejala hetersokedastisitas. Sehingga asumsi ini terpenuhi. 4.2.1.4 Uji Autokorelasi Uji autokorelasi bertujuan untuk menguji apakah dalam model regresi terjadi korelasi dari residual untuk pengamatan satu dengan pengamatan lain yang disusun menurut rentan waktu. Model yang baik adalah mensyaratkan tidak adanya masalah autokorelasi. Untuk mendeteksi ada tidaknya autokorelasi dapat melakukan uji Durbin-Watson, dengan ketentuan sebagai berikut:

51

1) Bila DW terletak antara batas atau upper bound dan 4-dU (Du < DW <4dU), maka korelasi autokorelasi sama dengan nol, berarti tidak ada autokorelasi. 2) Bila DW lebih rendah daripada batas bawah atau lower bound (0 < DW
Model

R

1

.779a

R Square

Adjusted R

Std. Error of

Square

the Estimate

.607

.577

Durbin-Watson

.204285

1.784

a. Predictors: (Constant), Nilai_Tukar_Kurs, Pajak, Mekanisme_Bonus, Kepemilikan_Asing, Kontrak_Utang_Jangka_Panjang b. Dependent Variable: Transfer_Pricng

Sumber: Hasil Output SPSS 22, 2018 Dari tabel di atas memperlihatkan nilai statistik Durbin-Watson sebesar 1,784. Adapun nilai dL dan dU yang diketahui dari tabel Durbin-Watson untuk n=72 dan k=5 pada tingkat signifikan 5% nilai dL adalah 1,4732 dan nilai dU adalah 1,7688. Pengujian autokorelasi yang dilakukan Durbin-Watson dapat dinyatakan dengan tabel sebagai berikut:

52

Tabel 4.8 Pengujian Autokorelasi Ada

Daerah

Tidak ada

Dearah

Ada

autokorelasi

keragu-

autokorelasi

keragu-

autokorelasi

positif

raguan

raguan

negative

0

dL

dU

DW

4-dU

1,4732

1,7688

1,784

2,2312

4-dL

2,5268

Tabel di atas membuktikan bahwa uji durbin waston berada pada daerah tidak ada autokorelasi pada data. Durbin waston terdapat diantara dU dan 4-Du. Dengan demikian tidak terdapat autokorelasi, sehingga asumsi ini terpenuhi. 4.3

Analisis Regresi Linear Berganda dan Uji Hipotesis Analisis regresi linear berganda yang digunakan dalam penelitian ini

bertujuan untuk menguji pengaruh dua atau lebih variabel independen terhadap variabel terikat dengan skala pengukuran internal atau rasio dalam suatu persamaan linear. Variabel independen terdiri dari pajak, kontrak utang jangka panjang, kepemilikan asing, mekanisme bonus dan nilai tukar kurs, sedangkan variabel dependennya adalah Transfer Pricing. Adapun hasil pengolahan data sebagai berikut:

53

Tabel 4.9 Hasil Analisis Regresi Linear Berganda Coefficientsa Unstandardized

Standardized

Coefficients

Coefficients

Model

B

1(Constant)

Std. Error

-.595

.096

Pajak

.629

.278

Kontrak_Utang_Jangka_Panjang

.144

Kepemilikan_Asing

Beta

T

Sig.

-6.220

.000

.192

2.261

.027

.054

.222

2.649

.010

.683

.108

.510

6.297

.000

Mekanisme_Bonus

.160

.055

.237

2.939

.005

Nilai_Tukar_Kurs

.177

.112

.125

1.588

.117

a. Dependent Variable: Transfer_Pricng

Sumber: Hasil Output SPSS 22, 2018 Berdasarkan hasil pengolahan data di atas, maka diperoleh persamaan regresi linear berganda sebagai berikut : Y = – 0,595 α + 0,629 ETR + 0,144 DER + 0,683 KEPAS + 0,160 BON + 0,177 KURS Keterangan: α

= Konstanta

ETR

= Pajak

DER

= Kontrak Utang Jangka Panjang

KEPAS

= Kepemilikan Asing

BON

= Mekanisme Bonus

KURS

= Nilai Tukar Kurs Adapun dari hasil persamaan analisis regresi linear berganda tersebut

dapat dijelaskan melalui pernyataan sebagai berikut: 1)

Konstanta sebesar -0,595 artinya jika Pajak (ETR), Kontrak Utang Jangka Panjang (DER), Kepemilikan Asing (KEPAS), Mekanisme Bonus (BON), dan Nilai Tukar Kurs (KURS) memiliki nilai nol, maka Transfer Pricing (RPT) tetap.

54

2)

Nilai koefisien variabel Pajak (ETR) tidak sama dengan nol (β1 = 0,629). Hasil ini menunjukkan bahwa adanya hubungan positif antara variabel Pajak (ETR) dengan Transfer Pricing

(RPT), semakin tinggi beban

pengenaan Pajak (ETR), maka tingkat pengambilan keputusan Transfer Pricing akan semakin besar, sehingga membuat Transfer Pricing semakin tinggi. 3)

Nilai koefisien variabel Kontrak Utang Jangka Panjang (DER) tidak sama dengan nol (β2 = 0,144). Hasil ini menunjukkan bahwa adanya hubungan positif antara variabel Kontrak Utang Jangka Panjang (DER) dengan Transfer Pricing

(RPT), semakin tinggi nilai Kontrak Utang Jangka

Panjang (DER), maka tingkat pengambilan keputusan Transfer Pricing akan semakin besar, sehingga membuat praktek Transfer Pricing semakin tinggi. 4)

Nilai koefisien variabel kepemilikan asing (KEPAS) tidak sama dengan nol (β3 = 0,683). Hasil ini menunjukkan bahwa adanya hubungan positif antara variabel kepemilikan asing (KEPAS) dengan Transfer Pricing (RPT), karena setiap perusahaan memiliki kepemilikan saham asing yang berbeda.

5)

Nilai koefisien variabel mekanisme bonus (BON) tidak sama dengan nol (β4 = 0,160) Hasil ini menunjukkan bahwa adanya hubungan positif antara variabel mekanisme bonus (BON) dengan Transfer Pricing (RPT).

6)

Nilai koefisien variabel nilai tukar kurs (KURS) tidak sama dengan nol (β3 = 0,177). Hasil ini menunjukkan bahwa adanya hubungan positif antara variabel nilai tukar kurs (KURS) dengan Transfer Pricing (RPT). Hal ini karena nilai tukar mata uang yang terjadi.

4.3.1 Uji Koefisien Determinasi Koefisien determinasi (R Square) menunjukkan seberapa besar variabel independen menjelaskan variabel dependennya. Nilai R Square adalah nol sampai dengan satu. Sebaliknya R Square sama dengan 1, maka persentase sumbangan pengaruh yang diberikan variabel independen terhadap variabel dependen adalah sempurna, atau variasi variabel independen yang digunakan dalam model 55

menjelaskan 100% variasi variabel independen (Priytno, 2009 dalam Nurdiansyah 2016). Koefisien determinasi (R2) = 0, berarti tidak ada hubungan antara variabel independen dengan variabel dependen, sebaliknya untuk koefisien determinasi (R2) = 1 maka terdapat hubungan yang sempurna. Digunakan adjusted R2 sebagai koefisien determinasi apabila regresi variabel bebas lebih dari dua. Tabel 4.10 Hasil Uji Koefisien Determinasi Model Summaryb

Model 1

R

R Square

.779a

Adjusted R Square

.607

Std. Error of the Estimate

.577

.204285

a. Predictors: (Constant), Nilai_Tukar_Kurs, Pajak, Mekanisme_Bonus, Kepemilikan_Asing, Kontrak_Utang_Jangka_Panjang b. Dependent Variable: Transfer_Pricng

Sumber: Hasil Output Nilai Adjusted R Square = 0,577 dari tabel di atas menunjukkan bahwa 57,7% dari varians transfer pricing dapat dijelaskan oleh perubahan dalam variabel pajak, kontrak utang jangka panjang, kepemilikan asing, mekanisme bonus, dan nilai tukar kurs, sedangkan sisanya sebesar 42,3% dipengaruhi atau dijelaskan oleh variabel lain yang tidak dimasukkan dalam model penelitian ini. 4.3.2

Uji Simultan (uji F) Uji simultan atau di sebut uji F bertujuan untuk mengetahui kelayakan

model regresi berganda, apakah pengaruhnya signifikan atau tidak, maka taraf signifikansi yang digunakan sebesar 0,05. Jika probabilitas F lebih kecil dari 0,05 maka model regresi dapat digunakan untuk memprediksi variabel independen atau dengan kata lain variabel dependen secara simultan berpengaruh terhadap variabel dependen. Sebaliknya, jika nilai probabilitas F lebih besar dari 0,05 maka model regresi tidak dapat digunakan untuk memprediksi variabel dependen atau dengan kata lain variabel independen secara simultan tidak mempengaruhi variabel dependen (Priyatno, 2010 dalam Nurdiansyah 2016). 56

Tabel 4.11 Hasil Uji F (F-test) ANOVAa Mean

Sum of Model 1

Squares

Square

Df

Regression

4.253

5

.851

Residual

2.754

66

.042

Total

7.008

71

F

Sig.

20.384

.000b

a. Dependent Variable: Transfer_Pricng b. Predictors: (Constant), Nilai_Tukar_Kurs, Pajak, Mekanisme_Bonus, Kepemilikan_Asing, Kontrak_Utang_Jangka_Panjang

Sumber: Hasil Output SPSS 22, 2018. Pengambilan keputusan: Jika probabilitas (nilai sig) > 0,05 atau F hitung > F tabel maka Ha ditolak. Jika probabilitas (nilai sig) < 0,05 atau F hitung < F tabel maka Ha diterima. Berdasarkan tabel di atas, nilai F hitung sebesar 20,384 dengan probabilitas sebesar 0,000. Nilai sig = 0,000 < 0,05, sehingga Ha diterima, yang berarti model layak dan berpengaruh signifikan antara variabel independen dengan variabel dependen karena nilai sig < 0,05. 4.3.3

Uji Parsial (Uji t) Uji t (uji parsial) bertujuan untuk menguji hipotesis dan mengetahui

apakah variabel independen secara parsial berpengaruh signifikan terhadap variabel dependen. Jika t hitung (probabilitas signifikan) di bawah 0,05 maka variabel bebas secara individual berpengaruh secara signifikan terhadap variabel dependen, sebaliknya jika t hitung di atas 0,05 maka variabel bebas secara individual tidak berpengaruh signifikan terhadap variabel dependen (Priyatno, 2009 dalam Nurdiansyah 2016).

57

Tabel 4.12 Hasil Uji Parsial (t-test) Coefficientsa Unstandardized

Standardized

Coefficients

Coefficients

Model 1(Constant)

B

Std. Error

-.595

.096

Pajak

.629

.278

Kontrak_Utang_Jangka_Panjang

.144

Kepemilikan_Asing

Beta

T

Sig.

-6.220

.000

.192

2.261

.027

.054

.222

2.649

.010

.683

.108

.510

6.297

.000

Mekanisme_Bonus

.160

.055

.237

2.939

.005

Nilai_Tukar_Kurs

.177

.112

.125

1.588

.117

a. Dependent Variable: Transfer_Pricng

Sumber: Hasil Output SPSS 22, 2018 Hipotesis yang akan diuji adalah: Ha:Variabel independen secara parsial berpengaruh positif signifikan terhadap variabel dependen. Dasar pengambilan keputusan: Jika probabilitas (nilai sig) > 0,05 atau t hitung ≤ t tabel, maka Ha ditolak. Jika probabilitas (nilai sig) < 0,05 atau t hitung > t tabel, maka Ha diterima. Berdasarkan tabel diatas menunjukkan nilai signifikansi atas variabelvariabel independen secara individual terhadap penelitian dependen, sebagai berikut: 1)

Pajak Hasil t hitung sebesar 2,261, t tabel sebesar 1,668 dengan n=72 dan df= n-k atau 72-6 = 66 dengan tingkat signifikansi untuk pajak = 0.027 < 0,05. Hasil ini dapat disimpulkan bahwa t hitung (2,261) > t tabel (1,668) sehingga H1 diterima, yang berarti variabel pajak berpengaruh positif signifikan terhadap pengambilan keputusan transfer pricing.

58

2)

Kontrak Utang Jangka Panjang Hasil t hitung sebesar 2,649, t tabel sebesar 1,668 dengan n=72 dan df= n-k atau 72-6 = 66 dengan tingkat signifikansi untuk kontrak utang jangka panjang = 0.010 < 0,05. Hasil ini dapat disimpulkan bahwa t hitung (2,649) > t tabel (1,668) sehingga H2 diterima, yang berarti variabel komtrak utang jangka panjang berpengaruh positif signifikan terhadap pengambilan keputusan transfer pricing.

3)

Kepemilikan Asing Hasil t hitung sebesar 6,297, t tabel sebesar 1,668 dengan n=72 dan df=n-k atau 72-6 = 66 dengan tingkat signifikansi kepemilikan asing = 0,000 < 0,05. Hasil ini dapat disimpulkan bahwa t hitung (6,297) > t tabel (1,668) sehingga H3 diterima, yang berarti variabel kepemilikan asing berpengaruh positif signifikan terhadap pengambilan keputusan transfer pricing.

4)

Mekanisme Bonus Hasil t hitung sebesar 2,939, t tabel sebesar 1,668 dengan n=72 dan df=n-k atau 72-6 = 66 dengan tingkat signifikansi untuk mekanisme bonus = 0.005 < 0,05. Hasil ini dapat disimpulkan bahwa t hitung (2.939) > t tabel (1,668) sehingga H4 diterima, yang berarti variabel mekanisme bonus berpengaruh positif signifikan terhadap pengambilan keputusan transfer pricing.

5)

Nilai Tukar Kurs Hasil t hitung sebesar 1,588, t tabel sebesar 1,668 dengan n=72 dan df=n-k atau 72-6 = 66 dengan tingkat signifikansi untuk nilai tukar kurs sebesar = 0,117 > 0,05. Hasil ini dapat disimpulkan bahwa t hitung (1,588) < t tabel (1,668) sehingga H5 ditolak, yang berarti nilai tukar kurs tidak berpengaruh terhadap pengambilan keputusan transfer pricing.

4.4 Pembahasan Hasil Penelitian Berdasarkan

hasil

pengujian

kelayakan

model

regresi

berganda

menunjukkan bahwa variabel independen yaitu pajak, kontrak utang jangka panjang, kepemilikan asing, mekanisme bonus, dan nilai tukar kurs mempunyai

59

pengaruh positif signifikan terhadap variabel dependen yaitu transfer pricing ditunjukkan dengan tingkat signifikansi 0,00 < 0,05. 4.4.1

Pengaruh Pajak Terhadap Pengambilan Keputusan Transfer Pricing Berdasarkan tabel 4.12 hasil t hitung untuk variabel pajak lebih besar dari t

tabel dengan nilai signifikansi lebih kecil dari 0,05. Hasil ini dapat disimpulkan bahwa hipotesis pertama dapat diterima dengan pernyataan variabel pajak berpengaruh positif dan signifikan terhadap transfer pricing. Hal ini mengindikasikan bahwa semakin tingginya beban pajak, maka keputusan perusahaan untuk melakukan transfer pricing dengan pihak yang memiliki hubungan istimewa akan meningkat. Beban pajak yang semakin besar memicu perusahaan untuk melakukan transfer pricing dengan harapan dapat menekan beban tersebut. Yuniasih, et, al. (2012), Aviandika Heru Pramana (2015), dan Angga Kusuma Nugraha (2016) membuktikan dalam hasil penelitiannya bahwa pajak berpengaruh positif signifikan terhadap transfer pricing. Hasil yang sama juga ditunjukkan oleh penelitian yang dilakukan oleh Tirayoh, et, al. (2016) menyatakan bahwa pajak yang diukur dengan effective tax rate mempunyai pengaruh yang positif terhadap pengambilan keputusan transfer pricing perusahaan. Menurut Tirayoh, et. al, (2016) hasil penelitian ini juga menjadi sebuah pertanda bahwa prinsip kewajaran (arm’s length price) yang seharusnya menjadi pengontrol dalam aktivitas transfer pricing masih belum bisa dimanfaatkan secara maksimal. Kelemahan tersebut perlu menjadi perhatian bagi Dirjen Pajak yang dalam hal ini memiliki wewenang dalam menentukan harga transaksi antar pihak-pihak berelasi melalui kesepakatan hatga transfer (Advance Pricing Agreement / APA). Hasil penelitian ini mendukung teori agensi yang menyatakan bahwa pihak prinsipal memberi wewenang kepada agen untuk membuat keputusan yang terbaik bagi prinsipal. Pihak agen diberi tanggung jawab untuk mengelola aktiva perusahaan. Karena itu, pihak agen atau bisa juga disebut manajemen mempunyai dorongan untuk melakukan tindakan yang dapat menekan beban pajak, salah satunya adalah transfer pricing. Melalui transfer pricing ini perusahaan 60

multinasional yang bersangkutan dapat menggeser kewajiban perpajakannya dari anggota atau anak perusahaannya di negara-negara yang menetapkan tarif pajak yang lebih tinggi (high tax country) ke anggota atau anak perusahaannya di negara-negara yang menetapkan tarif pajak yang lebih rendah (low tax country). Apabila dalam suatu perusahaan terdapat pajak yang tinggi, maka tingkat kegiatan transfer pricing perusahaan tersebut ke anggota atau anak perusahaannya yang menerapkan tarif pajak lebih rendah akan meningkat dan sebaliknya. 4.4.2

Pengaruh Kontrak Utang Jangka Panjang Terhadap Transfer Pricing Berdasarkan tabel 4.12 hasil t hitung untuk variabel kontrak utang jangka

panjang lebih besar dari t tabel dengan nilai signifikansi lebih kecil dari 0,05. Hasil ini dapat disimpulkan bahwa hipotesis kedua diterima dengan pernyataan kontrak utang jangka panjang berpengaruh signifikan terhadap transfer pricing. Perusahaan yang memiliki rasio utang tinggi cenderung menggunakan metode akuntansi yang dapat menaikkan laba perusahaannya. Perusahaan ingin menunjukan kinerja yang baik kepada pemberi pinjaman agar pemberi pinjaman yakin keamanan dananya terjamin dan yakin perusahaan dapat mengembalikan pinjamannya. Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Aviandika Heru Pramana (2014) yang membuktikan bahwa kontrak utang jangka panjang berpengaruh positif terhadap transfer pricing. Begitu pula dengan penelitian Rosa, et, al. (2016) yang menyatakan bahwa laba yang meningkat akan menurunkan kelalaian teknis. Sebagian besar dari perjanjian utang berisi kesepakatan bahwa pemberi pinjaman harus bertemu selama masa perjanjian. Sehingga perusahaan berupaya menyajikan labanya setinggi mungkin yang merupakan

alasan

kuat

yang

dapat

dipakai

oleh

manajemen

dalam

mempertimbangkan praktik transfer pricing. Hasil penelitian ini mendukung teori akuntansi positif pada debt convenant hypothesis yang menyatakan bahwa makin dekat suatu perusahaan terhadap pelanggaran pada akuntansi yang didasarkan pada kesepakatan utang, maka kecenderungannya adalah semakin besar kemungkinan manajer perusahaan memilih prosedur akuntansi dengan perubahan laba yang dilaporkan dari periode 61

masa depan ke periode masa kini. Perusahaan berupaya menunjukan kinerja yang baik kepada pemberi pinjaman. Upaya tersebut dilakukan dengan menurunkan tingkat konversatisme yaitu dengan cara menyajikan aset dan laba setinggi mungkin, serta liabilitas dan beban serendah mungkin. Hal itu bertujuan agar pemberi pinjaman yakin keamanan dananya terjamin, serta yakin bahwa perusahaan dapat mengembalikan pinjaman beserta bunganya. 4.4.3

Pengaruh Kepemilikan Asing Terhadap Transfer Pricing Berdasarkan tabel 4.12 hasil t hitung untuk variabel kepemilikan asing

lebih besar dari t tabel dengan nilai signifikansi lebih kecil dari 0,05. Hasil ini dapat disimpulkan bahwa hipotesis ketiga diterima dengan pernyataan kepemilikan asing berpengaruh positif signifikan terhadap transfer pricing. Semakin besar kepemilikan asing dalam suatu perusahaan maka semakin tinggi pengaruh pihak asing dalam menentukan banyak sedikitnya transfer pricing yang dilakukan. Hasil penelitian ini konsisten dengan penelitian yang dilakukan Hasil penelitian ini konsisten dengan penelitian yang dilakukan oleh Dynaty, Utama, Rossieta, Veronica (2011). Begitu juga dengan penelitian yang dilakuan oleh Nancy Kiswanto dan Anna Purwaningsih (2014) yang menyatakan bahwa ketika pihak asing telah menanamkan modalnya pada perusahaan publik di Indonesia dengan persentase lebih dari 20% maka pihak asing bisa memberikan pengaruh signifikan terhadap keputusan yang dibuat perusahaan termasuk keputusan transfer pricing yang melibatkan pihak asing. Hasil penelitian ini sesuai dengan PSAK NO. 15 yang menyatakan bahwa pihak yang memiliki saham atau efek yang bersifat ekuitas sebesar 20% atau lebih mempunyai pengaruh signifikan. Selain itu, hasil penelitian ini juga mendukung teori agensi yang menyatakan bahwa manajemen memiliki wewenang dan tanggung jawab untuk mengelola dan menjalankan perusahaan, dan pemegang saham signifikan dapat mempengaruhi manajemen untuk menjual produk dari perusahaan yang ia kendalikan ke perusahaan pribadinya dengan harga di bawah pasar. Hal tersebut dilakukan pemegang saham signifikan untuk mendapatkan keuntungan pribadi dan merugikan pemegang saham lainnya. 62

4.4.4

Pengaruh Mekanisme Bonus Terhadap Transfer Pricing Berdasarkan tabel 4.12 hasil t hitung untuk variabel mekanisme bonus

lebih besar dari t tabel dengan nilai signifikansi lebih kecil dari 0,05. Hasil ini dapat disimpulkan bahwa hipotesis keempat diterima dengan pernyataan mekanisme bonus berpengaruh positif signifikan terhadap transfer pricing. Artinya, mekanisme bonus merupakan alasan kuat yang dapat dipakai oleh manajemen dalam mempertimbangkan praktik transfer pricing. Penelitian ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Junaidi, et, al. (2017) dan Hartanti et, al. (2014) yang menyatakan bahwa pada saat memberikan bonus kepada direksi, pemilik perusahaan akan melihat kinerja para direksi dalam mengelola perusahaannya. Dalam hal ini sebagai penilaian, pemilik perusahaan akan melihat laba perusahaan yang dihasilkan secara keseluruhan. Untuk itu, para direksi akan berusaha semaksimal mungkin agar laba perusahaan mengalami peningkatan termasuk dengan cara melakukan transfer pricing. Hasil penelitian ini mendukung rencana bonus yang ada dalam teori akuntansi positif, yang menyatakan bahwa para manajer perusahaan dengan rencana bonus cenderung untuk memilih prosedur akuntansi dengan perubahan laba yang dilaporkan dari periode masa depan ke periode masa kini. Para manajer menginginkan imbalan yang tinggi dalam setiap periode. Jika imbalan mereka bergantung pada bonus yang dilaporkan pada pendapatan bersih, maka kemungkinan mereka bisa meningkatkan bonus mereka pada periode tersebut dengan melaporkan pendapatan bersih setinggi mungkin. Salah satu cara untuk melakukan ini adalah dengan memilih kebijakan akuntansi yang meningkatkan laba yang dilaporkan pada periode tersebut. Manajer akan cenderung melakukan tindakan yang mengatur laba bersih dengan cara melakukan praktik transfer pricing agar dapat memaksimalkan bonus yang mereka terima. 4.4.5

Pengaruh Nilai Tukar Kurs Terhadap Transfer Pricing Berdasarkan tabel 4.12 hasil t hitung untuk variabel nilai tukar kurs lebih

kecil dari t tabel dengan nilai signifikansi lebih besar dari 0,05. Hasil ini dapat disimpulkan bahwa hipotesis keempat ditolak dengan pernyataan nilai tukar kurs tidak berpengaruh signifikan terhadap transfer pricing. Dengan kata lain, besar63

kecilnya nilai tukar kurs tidak mempengaruhi pertimbangan perusahaan untuk memilih melakukan transfer pricing atau tidak. Penelitian ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Marfuah (2014) yang menyatakan bahwa nilai tukar kurs tidak berpengaruh signifikan terhadap keputusan perusahaan dalam melakukan transfer pricing. Kemudian, penelitian yang dilakukan oleh Deni Adriyanti (2017) dan Intan Maharani Putri (2017) yang membuktikan bahwa variabel nilai tukar kurs tidak berpengaruh terhadap variabel transfer pricing. Perubahan nilai tukar kurs tidak mempengaruhi keputusan para direksi untuk melakukan transfer pricing karena banyak dari perusahaan sampel yang mengalami rugi atas selisih kurs pada kegiatan operasi mereka. Dengan adanya kerugian tersebut, perusahaan memandang bahwa adanya perubahan nilai tukar tidak memberikan keuntungan bagi perusahaan, salah satunya karena melemahnya mata uang domestik. Melemahnya mata uang domestik membuat perusahaan merugi dalam transaksi dengan pihak asing yang menggunakan kurs. Melalui alasan tersebut, perusahaan tidak melihat perubahan nilai tukar kurs dalam pengambilan keputusan transfer pricing. .

64

BAB V PENUTUP

5.1

Simpulan Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh pajak, kontrak utang

jangka panjang, kepemilikan asing, mekanisme bonus, dan nilai tukar kurs terhadap pengambilan keputusan transfer pricing. Adapun variabel yang digunakan dalam penelitian ini adalah transfer pricing sebagai variabel dependen, pajak, kontrak utang jangka panjang, kepemilikan asing, mekanisme bonus, serta nilai tukar kurs sebagai variabel independen. Masing-masing variabel independen diukur dengan cara yang berbeda-beda, sedangkan variabel dependen diukur dengan menggunakan related party transaction. Analisis dilakukan dengan analisis regresi berganda dengan objek penelitian 18 perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI secara berturut-turut selama tahun 2013 sampai dengan tahun 2016. Berdasarkan analisis dan hasil penelitian yang dilakukan, dapat disimpulkan sebagai berikut : 1. Pajak, hasil pengujian hipotesis pada uji t menunjukkan bahwa variabel pajak berpengaruh positif signifikan terhadap transfer pricing.

Hal ini

mengindikasikan bahwa semakin tingginya beban pajak, maka keputusan perusahaan untuk melakukan transfer pricing dengan pihak yang memiliki hubungan istimewa akan meningkat. Beban pajak yang semakin besar memicu perusahaan untuk melakukan transfer pricing dengan harapan dapat menekan beban tersebut. 2. Kontrak utang jangka panjang, hasil pengujian hipotesis pada uji t menunjukkan bahwa variabel kontrak utang jangka panjang berpengaruh positif signifikan terhadap transfer pricing. Perusahaan yang memiliki rasio utang tinggi cenderung menggunakan metode akuntansi yang dapat menaikkan laba perusahaannya. Perusahaan ingin menunjukan kinerja yang baik kepada pemberi pinjaman agar pemberi pinjaman yakin keamanan dananya terjamin dan yakin perusahaan dapat mengembalikan pinjamannya.

65

3. Kepemilikan asing, hasil pengujian hipotesis pada uji t menunjukkan bahwa variabel kepemilikan asing berpengaruh positif signifikan terhadap transfer pricing. Semakin besar kepemilikan asing dalam suatu perusahaan maka semakin tinggi pengaruh pihak asing dalam menentukan banyak sedikitnya transfer pricing yang dilakukan. 4. Mekanisme bonus, hasil pengujian hipotesis pada uji t menunjukkan bahwa variabel mekanisme bonus berpengaruh positif signifikan terhadap transfer pricing. pemilik perusahaan akan melihat laba perusahaan yang dihasilkan secara keseluruhan. Untuk itu, para direksi akan berusaha semaksimal mungkin agar laba perusahaan mengalami peningkatan termasuk dengan cara melakukan transfer pricing. 5. Nilai tukar kurs, hasil pengujian hipotesis pada uji t menunjukkan bahwa variabel nilai tukar kurs tidak berpengaruh signifikan terhadap transfer pricing. Banyak dari perusahaan sampel yang mengalami rugi atas selisih kurs pada kegiatan operasi mereka. Dengan adanya kerugian tersebut, perusahaan memandang bahwa adanya perubahan nilai tukar tidak memberikan keuntungan bagi perusahaan, salah satunya karena melemahnya mata uang domestik. Melemahnya mata uang domestik membuat perusahaan merugi dalam transaksi dengan pihak asing yang menggunakan kurs. 5.2

Keterbatasan Penelitian Meskipun penulis telah berusaha merancang dan mengembangkan

penelitian sedemikian rupa, namun masih terdapat beberapa keterbatasan dalam penelitian ini yang perlu diperbaiki.Penelitian ini memiliki keterbatasan sebagai berikut: 1. Jumlah sampel perusahaan yang sedikit yaitu hanya 72 sampel, dikarenakan perusahaan sampel yang memenuhi kriteria pengambilan sampel hanya 18 perusahaan. 2. Populasi dalam penelitian ini terbatas pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI.

66

3. Keterbatasan pengukuran variabel. Variabel transfer pricing diukur dengan menggunakan proksi related party transaction, di mana proksi ini dinilai kurang relevan untuk mengukur transfer pricing. 4. Penelitian hanya menguji lima variabel independen dengan nilai Adjusted R Square 57,7% di mana sebesar 42,3% dipengaruhi atau dijelaskan oleh variabel lain yang tidak dimasukkan dalam model penelitian ini. 5.3

Saran Adapun saran-saran yang dapat penulis berikan sehubungan dengan

keterbatasan dalam penelitian ini adalah sebagai berikut: 1. Penelitian selanjutnya sebaiknya meneliti dalam rentang waktu yang lebih lama agar data dapat lebih digeneralisasikan. 2. Penelitian selanjutnya dapat memperluas populasi penelitian. 3. Peneliti selanjutnya dapat menggunakan proksi yang lebih relevan untuk variabel yang diteliti. 4. Penelitian selanjutnya diharapkan dapat menambah variabel independen yang memiliki pengaruh terhadap keputusan perusahaan dalam melakukan transfer pricing.

67

DAFTAR PUSTAKA

Akbar, Ramadian Ilham, 2015. Analisis Faktor-faktor yang Mempengaruhi Keputusan Transfer Pricing pada Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia.

Anggraeni, Dinny. 2017. Pengaruh Pajak, Debt Convenant, Exchange Rate, terhadap Pengambilan Keputusan Transfer Pricing pada Perusahaan Manufaktur yang terdapat di Bursa Efek Indonesia Periode 2012-2014. Universitasi Negeri Jakarta.

Anggraini, Ririn

Dwi, 2011,

Pengaruh

Kepemilikan Institusional

dan

Kepemilikan Asing Terhadap Pengungkapan Pertanggung Jawaban Sosial.

Astuti, 2008, Analisis Putusan Pengadilan Pajak Atas Sengketa Penentuan Harga Wajar Pada Transaksi Transfer Pricing, Skripsi, diakses dari http:// journal.ui.ac.id

Atmaja, Lukas Setia, 2011, Who Wants To Be Rational Investor, Kepustakaan Populer Gramedia, Jakarta.

Azizah, et al. 2014. Pengaruh Pajak, Tunneling Incentive ,dan Exchange Rate terhadap

Keputusan

Transfer

Pricing

Perusahaan.

Yogyakarta:

Universitas Islam Indonesia.

Bernard, A. B., J. B. Jensen, dan P. K. Schott. 2006. Transfer Pricing by US-Base Multinational Firms. NBER Working Papers 12493, National Bureau of Economic Research, Inc.

Chan, K. H. dan A. Lo. 2005. International Transfer Pricing in China:Post WTO. Hong Kong, PRC: Sweet & Maxwell Asia. 68

Colgan, P. Mc. 2001. Agency Theory and Corporate Governance: A Review of the Literature From a UK Perspective. Working paper. University of Strathclyde at United Kingdom.

Dynaty, et, al. 2011, Pengaruh Kepemilikan Pengendali Akhir Terhadap Transaksi Pihak Berelasi. Skripsi, diakses dari http://journal.ac.id

Hartati, et, al. 2014. Analisis Pengaruh Pajak dan Mekanisme Bonus terhadap Transfer Pricing. Jurnal SNA. Universitas Mataran. Lombok.

Harahap, S.N. 2012. Peran Struktur Kepemilikan, Debt Convenant, dan Growth Opportunities

terhadap

Konservatisme

Akuntansi.

Jurnal

Ilmiah

Mahasiswa Akuntansi 1 (2)

Heru, Aviandika P. 2014. Pengaruh Pajak, Bonus Plan, Tunneling Incentive, dan Debt Covenant Terhadap Keputusan Perusahaan Untuk Melakukan Transfer Pricing. Skripsi. Fakultas Ekonomi dan Bisnis. Universitas Diponegoro. Semarang.

Jatiningrum, C. dan Rofiqoh, I., 2004, Struktur Kepemilikan dan Manajemen Laba, Simposium Dwi Tahunan The Center for Accounting and Management Development.

Junaidi, et, al. 2017. Pengaruh Pajak dan Mekanisme Bonus terhadap Keputusan Transfer Pricing (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur Yang Listing di Bursa Efek Indonesia tahun 2013-2016. Universitas Islam Malang.

Kiswanto, et al. 2014. Pengaruh Pajak, Kepemilikan Asing dan Ukuran Perusahaan

terhadap

Keputusan

Universitas Atma Jaya.

69

Transfer

Pricing.

Yogyakarta:

Mispiyanti. 2014.Pengaruh Pajak, Tunneling Incentive, dan Mekanisme Bonus terhadap Keputusan Perusahaan Melakukan Transfer Pricing. STIE Putra Bangsa Vol. 16 No.1 Universitas Terbuka.

Najibullah, Ajib. 2017 Pengaruh Konvergensi IFRS Dan Asimetri Informasi Terhadap Income Smoothing Dengan Kualitas Audit Sebagai Variable Moderating Studi Pada Perusahaan Yang Tergabung Dalam Indeks LQ 45 Di Bursa Efek Indonesia Periode 2012-2015.

Nurdiansyah, Zaka. 2016. pengaruh book-tax difference, arus kas operasi, arus kas akrual, dan ukuran perusahaan pada persistensi laba (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia Periode 20132014).

Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) Nomor 7 tentang Pengungkapan Pihak-Pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa.

Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) Nomor 15 tentang Investasi Pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama.

Refgia, Thesa, 2017. Pengaruh Pajak, Mekanisme Bonus, Ukuran Perusahaan, Kepemilikan Asing, dan Tunneling Incentive terhadap Transfer Pricing (Perusahaan Sektor Industri Dasar dan Kimia yang Listing di BEI Tahun 2011-2014). Universitas Riau, Pekanbaru Riau. Jurnal online mahasiswa Fekon Vol. 4 No.1.

Suryatiningsih, et, al. 2009. Pengaruh Skema Bonus Direksi Terhadap Aktivitas Manajemen Laba: Studi Empiris Pada BUMN Periode Tahun 2003-2006. Jurnal Simposium Nasional Akuntansi 11.

70

Rosa, et, al. 2017. Pengaruh Pajak, Tunneling Incentive, Mekanisme Bonus, Debt Convenant, dan Good Goverence (GCG) terhadap Transaksi Transfer Pricing. Universitas Pandanaran Semarang.

Tirayoh, et, al. 2017. Pengaruh Pajak dan Kepemilikan Asing terhadap Penerapan Transfer Pricing pada Perusahaan Manufaktur yang Terdapat di Bursa Efek Indonesia Tahun 2013-2015. Jurnal EMBA Vol. 5 No.2.

Undang-Undang Nomor 25 Tahun 2007 tentang Penanaman Modal.

Undang-Undang Nomor 36 Tahun 2008 tentang Pajak Penghasilan.

Waluyo, 2009. Perpajakan Indonesia, Buku 2 Edisi Kedelapan, Salemba Empat, Jakarta.

Yuniasih, et al. 2012. Pengaruh Pajak dan Tunneling Incentive pada keputusan Transfer Pricing Perusahaan Manufaktur yang Listing di Bursa Efek Indonesia. Bali: Universitas Udayana.

71

Lampiran 1

Daftar Perusahaan

No

Kode

Nama Perusahaan

Perusahaan

1

AMFG

Ashahimas Flat Glass Tbk.

2

ASII

3

CEKA

Wilmar Cahaya Indonesia Tbk.

4

CPIN

Charoen Pokphad Indonesia Tbk.

5

DLTA

Delta Djakarta Tbk.

6

DVLA

Darya Varia Laboratoria Tbk.

7

INDF

Indofood Sukses Makmur Tbk.

8

INTP

Indocement Tunggal Prakasa Tbk.

9

JPFA

Japfa Comfeed Indonesia Tbk.

10

LION

Lion Metal Works Tbk.

11

MERK

Merck Farma Tbk.

12

ROTI

Nippon Indosari Corporindo Tbk.

13

SQBB

Taisho Phariha Ceutical Indonesia Tbk.

14

SRSN

Indo Acitama Tbk.

15

TCID

Mandom Indonesia Tbk.

16

TOTO

Surya Toto Indonesia Tbk.

17

TRST

Trias Sentosa Tbk.

18

UNVR

Unilever Indonesia Tbk.

Astra International Tbk.

72

Lampiran 2 Transfer Pricing Kode

Related Party Transaction

Perusahaan

Tahun 2013

Tahun 2014

Tahun 2015

Tahun 2016

AMFG

0.017

0.011

0.017

0.027

ASII

0.598

0.686

0.638

0.639

CEKA

0.613

0.629

0.655

0.464

CPIN

0.026

0.039

0.087

0.045

DLTA

0.014

0.000

0.001

0.000

DVLA

0.151

0.133

0.082

0.046

INDF

0.076

0.014

0.143

0.000

INTP

0.006

0.012

0.010

0.027

JPFA

0.085

0.036

0.038

0.051

LION

0.222

0.105

0.202

0.199

MERK

0.010

0.006

0.000

0.000

ROTI

0.025

0.477

0.479

0.498

SQBB

0.110

0.130

0.164

0.220

SRSN

0.005

0.004

0.003

0.002

TCID

0.973

0.979

0.840

0.881

TOTO

0.925

0.906

0.938

0.931

TRST

0.031

0.019

0.029

0.028

UNVR

0.082

0.141

0.117

0.110

73

Pajak Kode

Effective Tax Rate

Perusahaan

Tahun 2013

Tahun 2014

Tahun 2015

Tahun 2016

AMFG

0.190

0.191

0.523

0.178

ASII

0.249

0.252

0.265

0.253

CEKA

0.248

0.282

0.251

0.126

CPIN

0.267

0.171

0.197

0.435

DLTA

0.245

0.241

0.232

0.222

DVLA

0.284

0.236

0.253

0.291

INDF

0.268

0.293

0.349

0.343

INTP

0.240

0.316

0.228

0.066

JPFA

0.285

0.291

0.248

0.215

LION

0.238

0.220

0.213

0.225

MERK

0.253

0.267

0.265

0.284

ROTI

0.250

0.272

0.285

0.243

SQBB

0.250

0.247

0.244

0.249

SRSN

0.268

0.251

0.252

0.555

TCID

0.546

0.516

0.252

0.268

TOTO

0.510

0.231

0.505

0.457

TRST

0.266

0.205

0.066

0.329

UNVR

0.252

0.252

0.253

0.254

74

Kontrak Utang Jangka Panjang Kode

Debt to Equity Ratio

Perusahaan

Tahun 2013

Tahun 2014

Tahun 2015

Tahun 2016

AMFG

0.239

0.962

0.940

0.872

ASII

0.282

1.315

1.105

0.529

CEKA

1.025

1.389

1.322

0.606

CPIN

0.580

0.906

0.965

0.710

DLTA

0.282

0.298

0.222

0.183

DVLA

0.301

0.285

0.414

0.418

INDF

1.035

0.647

1.130

0.870

INTP

0.158

0.044

0.158

0.153

JPFA

1.844

0.444

0.406

0.694

LION

0.199

0.352

1.809

0.457

MERK

0.361

0.294

0.355

0.277

ROTI

0.230

1.232

1.277

1.024

SQBB

0.214

0.245

0.311

0.351

SRSN

0.338

0.409

0.688

0.784

TCID

1.015

1.974

0.214

0.225

TOTO

2.137

1.084

0.636

1.054

TRST

0.907

0.851

0.716

0.703

UNVR

0.686

0.260

1.258

1.560

75

Kepemilikan Asing Kode

Jumlah Kepemilikan Saham Asing / Jumlah Saham Beredar

Perusahaan

Tahun 2013

Tahun 2014

Tahun 2015

Tahun 2016

AMFG

0.439

0.518

0.916

0.545

ASII

0.925

0.693

0.927

0.921

CEKA

0.920

0.927

0.920

0.927

CPIN

0.353

0.354

0.360

0.357

DLTA

0.647

0.646

0.583

0.583

DVLA

0.927

0.870

0.439

0.921

INDF

0.501

0.501

0.501

0.833

INTP

0.510

0.510

0.510

0.355

JPFA

0.576

0.576

0.581

0.631

LION

0.577

0.577

0.577

0.870

MERK

0.403

0.393

0.397

0.616

ROTI

0.393

0.980

0.708

0.940

SQBB

0.980

0.401

0.690

0.980

SRSN

0.375

0.375

0.350

0.375

TCID

0.932

0.690

0.402

0.688

TOTO

0.942

0.904

0.980

0.936

TRST

0.285

0.285

0.255

0.255

UNVR

0.850

0.850

0.850

0.941

76

Mekanisme Bonus

Kode

Tahun

Perusahaan

2013

2014

2015

2016

AMFG

0

1

0

1

ASII

1

1

1

1

CEKA

1

0

1

1

CPIN

1

1

1

1

DLTA

1

0

0

0

DVLA

0

1

1

1

INDF

1

1

0

1

INTP

0

0

1

1

JPFA

1

0

0

0

LION

1

1

1

1

MERK

0

1

1

1

ROTI

1

1

1

1

SQBB

1

1

1

1

SRSN

0

0

0

0

TCID

1

1

1

1

TOTO

1

1

1

1

TRST

0

0

0

0

UNVR

1

1

1

1

77

Nilai Tukar Kurs Kode

Selisih Kurs / Laba Sebelum Pajak

Perusahaan AMFG

Tahun 2013

Tahun 2014

Tahun 2015

Tahun 2016

0.007

0.006

0.102

0.075

(0.027)

(0.005)

(0.015)

0.007

CEKA

0.649

0.310

0.203

0.004

CPIN

0.127

0.129

(0.257)

0.042

DLTA

0.013

0.000

(0.002)

0.003

DVLA

0.068

0.000

0.033

0.000

INDF

0.117

(0.054)

0.153

(0.025)

INTP

(0.001)

(0.004)

0.004

(0.001)

JPFA

0.042

(0.143)

(0.687)

0.004

LION

(0.353)

0.027

0.181

(0.054)

MERK

0.151

(0.004)

(0.006)

(0.006)

ROTI

(0.002)

0.016

0.000

0.008

SQBB

(0.007)

0.007

0.024

0.007

SRSN

0.045

0.005

0.252

(0.425)

)TCID

(0.004)

0.018

0.003

(0.016)

TOTO

0.014

0.002

0.971

(0.007)

TRST

0.037

0.756

0.021

(0.233)

UNVR

0.647

0.000

0.000

(0.001)

ASII

78

Lampiran 3 1. Hasil Uji Statistik Deskriptif Descriptive Statistics N

Range

Minimum

Maximum

Mean

Std. Deviation

Transfer_Pricng

72

.979

.000

.979

.23484

.314167

Pajak

72

.489

.066

.555

.27388

.095681

72

2.093

.044

2.137

.69748

.483587

Kepemilikan_Asing

72

.725

.255

.980

.64166

.234627

Mekanisme_Bonus

72

1.000

.000

1.000

.69444

.463875

Nilai_Tukar_Kurs

72

1.657

-.687

.971

.04179

.222400

Valid N (listwise)

72

Kontrak_Utang_Jan gka_Panjang

79

Lampiran 4

2. Hasil Uji Asumsi Klasik a. Hasil Uji Normalitas

One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test

Unstandardized Residual N Normal Parameters

72 a,b

Mean Std. Deviation

Most Extreme Differences

.0000000 .19696084

Absolute

.078

Positive

.078

Negative

-.060

Test Statistic

.078 .200c,d

Asymp. Sig. (2-tailed) a. Test distribution is Normal. b. Calculated from data. c. Lilliefors Significance Correction. d. This is a lower bound of the true significance.

80

b. Hasil Uji Multikolinearitas Coefficientsa Collinearity Statistics Model 1

Tolerance

VIF

(Constant) Pajak

.830

1.205

Kontrak_Utang_Jangka_Panjang

.847

1.181

Kepemilikan_Asing

.908

1.102

Mekanisme_Bonus

.917

1.090

Nilai_Tukar_Kurs

.955

1.047

a. Dependent Variable: Transfer_Pricng

c. Hasil Uji Heteroskedastisitas 1

Coefficientsa Unstandardized

Standardized

Coefficients

Coefficients

Std. Model 1

B (Constant)

Error

Beta

t

Sig. -

-.072

.055

.215

.160

.159 1.348

.182

-.011

.031

-.040 -.346

.730

Kepemilikan_Asing

.198

.062

.358 3.175

.002

Mekanisme_Bonus

.065

.031

.231 2.065

.043

-.090

.064

Pajak Kontrak_Utang_Jan gka_Panjang

Nilai_Tukar_Kurs

a. Dependent Variable: RES__2

81

1.315

-.155

1.410

.193

.163

d. Hasil Uji Heteroskedastisitas 2 Coefficientsa Unstandardized

Standardized

Coefficients

Coefficients

Std. Model 1

B

(Constant)

Error

-7.545

1.131

2.149

3.290

.090

Kepemilikan_Asing Mekanisme_Bonus

Pajak Kontrak_Utang_Jangka_Pan jang

Nilai_Tukar_Kurs

Beta

t

Sig.

-6.669

.000

.083

.653

.516

.644

.017

.139

.890

2.484

1.283

.234

1.937

.057

.835

.645

.156

1.294

.200

-2.180

1.319

-.195

-1.652

.103

a. Dependent Variable: LnRes_2

e. Hasil Uji Autokorelasi Model Summaryb

Model

R

1

.779a

R Square

Adjusted R

Std. Error of

Square

the Estimate

.607

.577

Durbin-Watson

.204285

a. Predictors: (Constant), Nilai_Tukar_Kurs, Pajak, Mekanisme_Bonus, Kepemilikan_Asing, Kontrak_Utang_Jangka_Panjang b. Dependent Variable: Transfer_Pricng

82

1.784

Pengujian Autokorelasi

0

Ada

Daerah

Tidak ada

Dearah

Ada

autokorelasi

keragu-

autokorelasi

keragu-

autokorelasi

positif

raguan

raguan

negative

dL

dU

DW

4-dU

1,4732

1,7688

1,784

2,2312

83

4-dL

2,5268

Lampiran 5 3. Hasil Analisis Regresi Linear Berganda Coefficientsa Unstandardized

Standardized

Coefficients

Coefficients

Model 1(Constant)

B

Std. Error

-.595

.096

Pajak

.629

.278

Kontrak_Utang_Jangka_Panjang

.144

Kepemilikan_Asing

Beta

T

Sig.

-6.220

.000

.192

2.261

.027

.054

.222

2.649

.010

.683

.108

.510

6.297

.000

Mekanisme_Bonus

.160

.055

.237

2.939

.005

Nilai_Tukar_Kurs

.177

.112

.125

1.588

.117

a. Dependent Variable: Transfer_Pricng

84

Lampiran 6 4. Hasil Uji Koefisien Determinasi

Model 1

R .779a

R Square

Adjusted R Square

.607

Std. Error of the Estimate

.577

a. Predictors: (Constant), Nilai_Tukar_Kurs, Pajak, Mekanisme_Bonus, Kepemilikan_Asing, Kontrak_Utang_Jangka_Panjang b. Dependent Variable: Transfer_Pricng

85

.204285

Lampiran 7 5. Hasil Uji F Mean

Sum of Model 1

Squares

Square

Df

Regression

4.253

5

.851

Residual

2.754

66

.042

Total

7.008

71

F 20.384

a. Dependent Variable: Transfer_Pricng b. Predictors: (Constant), Nilai_Tukar_Kurs, Pajak, Mekanisme_Bonus, Kepemilikan_Asing, Kontrak_Utang_Jangka_Panjang

86

Sig. .000b

Lampiran 8 DAFTAR RIWAYAT HIDUP

DATA PRIBADI :

Nama

: Nurma Ayu Rahmaddini

Tempat, Tanggal lahir

: Bekasi, 24 Januari 1997

Agama

: Islam

Kebangsaan

: Indonesia

Pekerjaan

: Mahasiswa

Email

: [email protected]

Alamat

: Perum. Mekarsari Permai B6 No 11 RT 04 RW 09. Tambun Selatan - Bekasi

PENDIDIKAN FORMAL : 1. SDN Mekarsari 04

: Tahun lulus 2008

2. SMPN 2 Tambun Selatan

: Tahun lulus 2011

3. SMK Yadika 13 Tambun

: Tahun lulus 2014

4. Diterima pada Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Islam “45” Bekasi

: Tahun 2014

Demikian daftar riwayat hidup penulis dibuat dengan sebenarnya.

Bekasi, April 2018

Nurma Ayu Rahmaddini

87