Proyecto Analisis Financiero

UNIVERSIDAD TECNOLÓGICO SUDAMERICANO Proyecto de análisis financiero NOMBRES: Tatiana Agui María José palacios Freddy Espinoza Silvana abambari Nube zhumi Elsa zumba

CICLO: 5 de marketing

PROFESORA: Ing. Marcia pulla

CUENCA-ECUADOR 2009

INTRODUCCIÓN Análisis Financiero es un proceso encaminado a la consecución de obtener cifras económicas de una empresa, así como también podremos analizar cual es la situación actual de la empresa y que evaluación a tenido con respecto a los años anteriores. En tal sentido, los clientes constituyen el elemento vital de cualquier empresa. Sin embargo, son pocas las empresas que buscan adaptarse a las necesidades de sus clientes ya sea en cuanto a eficiencia o servicio personal. Es por ello que la empresa debe buscar nuevas estrategias financieras y de marketing para así mantener los clientes habituales o posibles nuevos prospectos. “Electro Iluminaciones”, es una empresa que mantiene una posición y categoría privilegiada, siendo una de las empresas de electro instalaciones más sólidas, rentables, eficientes y productivas dentro de la rama de actividad a la que se dedica. De tal forma, para mantener una empresa en el mercado, es necesario entre otras cosas mejorar continuamente el lugar de trabajo, enfocándolo hacia la calidad de bienes y servicios, haciendo que esta actitud sea un factor que prevalezca en todas las actuaciones.

MISIÓN Nuestra misión es analizar la situación de la empresa Electro Iluminación, además buscar nuevas estrategias tanto financieras como de marketing para así mejorar la rentabilidad de la misma. VISIÓN Con la aplicación de las nuevas estrategias tanto financieras como de marketing lograremos hacer de la empresa más rentable y confiable, mejorar su servicio para que de esta manera la empresa pueda llegar a ser líder en el mercado. OBJETIVOS Objetivos Principales •Realizar un análisis completo de la situación actual y del año anterior de la empresa. Objetivos Secundarios •Realizar los Estados Financieros de la empresa. •Realizar el Análisis Horizontal como el Análisis Vertical. •Buscar estrategias que mejoren la rentabilidad de la empresa. •Realizar los Índices Financieros.

MARCO TEÓRICO Balance General Dentro de la estructura contable de la empresa el Balance General constituye el documento económico financiero por excelencia, el cual debe reflejar fielmente la situación estática de la entidad en un momento determinado. Periódicamente las empresas preparan balances donde sencillamente indican lo que poseen en bienes y derechos y lo que deben y el monto de su patrimonio, o sea, de sus recursos propios. Su objetivo es el de sintetizar donde se encuentran invertidos los valores de la empresa (activo) y el origen y la fuente de donde provienen esos valores (pasivo y capital). Presentando las siguientes características. Como hemos visto, el balance es un documento clave, pero debe complementar su información estática con la información dinámica que proporciona el Estado de Resultado y el Estado de Flujo de Efectivo.

El Estado de Resultado También conocido como Estado de Pérdidas y Ganancias o por Estado de Ingresos y Gastos y a diferencia del Balance General, nos muestra los resultados de un período, por lo tanto es un documento dinámico, se basa en que una empresa obtiene ingresos por los productos o servicios que vende, pero por otra parte gasta dinero para poder venderlos. La diferencia entre sus ingresos y sus gastos genera un resultado que puede ser positivo (utilidades) o negativo (pérdida). Para evaluar el futuro, con frecuencia se emplea el Estado de Ingresos y Gastos, ya que los resultados obtenidos son una buena base como indicadores. Si es comparativo el Estado de Ingresos y Gastos reflejará las tendencias de las operaciones de un período a otro y para el usuario será de ayuda máxima como elemento de juicio, si se presenta comparado con cifras de períodos anteriores y/o cifras presupuestadas, será de mayor utilidad, pues al determinar las variaciones se logra conocer las deficiencias o mejorías realizadas. El resultado es un enlace entre el Balance General y el Estado de Ganancias o Pérdidas, ya que la utilidad neta o la pérdida pasarán al balance incrementando, disminuyendo el patrimonio.

ANÁLISIS FINANCIERO MÉTODO DE ANÁLISIS VERTICAL Se emplea para analizar estados financieros como el Balance General y el Estado de Resultados, comparando las cifras en forma vertical.

MÉTODO DE ANÁLISIS HORIZONTAL Es un procedimiento que consiste en comparar estados financieros homogéneos en dos o más períodos consecutivos, para determinar los aumentos y disminuciones c variaciones de las cuentas, de un período a otro. Este análisis es de gran importancia para la empresa, porque mediante el se informa, si los cambios en las actividades y si los resultados han sido positivos o negativos, también permite definir cuales merecen mayor atención por se cambios significativos en la marcha. A diferencia del análisis vertical que es estático porque analiza y compara datos de un solo período, por el contrario este sistema es dinámico porque relaciona los cambios financieros presentados en aumentos o disminuciones de un período a otro. Muestra también las variaciones en cifras absolutas, en porcentajes o razones, lo cual permite observar ampliamente los cambios presentados para su estudio, interpretación y toma de decisiones.

ESTRATEGIAS Al reflexionar acerca de los principios militares de estrategia, el diccionario The American Heritage define estrategia como "la ciencia y el arte de comandancia militar aplicados a la planeación y conducción general de operaciones de combate en gran escala". El tema de plantación sigue siendo un componente importante para la mayoría de las definiciones sobre estrategia en el área de la administración. Por ejemplo, Alfred Chandler de Harvard definió estrategia como "la determinación de las metas y objetivos básicos a largo plazo en una empresa, junto con la adopción de cursos de acción y la distribución de recursos necesarios para lograr estos propósitos. En la definición de Chandler está implícita la idea de que estrategia involucra planeación racional. La organización se describe según se escojan sus metas, se identifiquen los cursos de acción (o estrategias) que mejor le permitan cumplir sus metas y se distribuyan los recursos en la debida forma. De manera similar, James B. Quinn del Dartmouth College ha definido la estrategia como "el modelo o plan que integra las principales metas, políticas y cadenas de acciones de una organización dentro de una totalidad coherente". De igual manera, William F. Glueck definió estrategia como "Un plan unificado, amplio, e integrado, diseñado para asegurar que se logren los objetivos básicos de la empresa". ÍNDICES DE SOLVENCIA RATIOS DE LIQUIDEZ Los índices de liquidez se utilizan para juzgar la capacidad que tiene una empresa para satisfacer sus obligaciones a corto plazo, a partir de ella se puede obtener muchos elementos de juicio sobre la solvencia de efectivo actual de la empresa y su capacidad para permanecer

PRUEBA ÁCIDA Este ratio se concentra en el efectivo, los valores negociables y las cuentas por cobrar relación con las obligaciones circulantes, por lo que proporciona una medida más correcta de la liquidez que la razón circulante.

CAPITAL DE TRABAJO NETO El capital de trabajo es el exceso de activos corrientes sobre las cuentas de pasivo, que constituyen el capital de trabajo de disposiciones inmediatas necesarias para continuar las operaciones de un negocio. El capital de trabajo es la inversión de una empresa en activos a corto plazo (efectivo, valores negociables, cuentas por cobrar e inventarios). Siempre que los activos superen a los pasivos la empresa dispondrá de capital de trabajo neto.

ÍNDICES DE ROTACIÓN ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR Las cuentas por cobrar pueden estar lejos de ser circulantes. Considerar a todas las cuentas por cobrar como líquidas, cuando en realidad existir valores que pueden estar vencidos, exagera la liquidez de la empresa que se estudia. Las cuentas por cobrar son activos líquidos solo en la medida en que pueden cobrarse en un tiempo razonable. El análisis de las cuentas por cobrar debe considerar dos aspectos básicos: La primera es el período promedio de cobranzas y el segundo la rotación de las cuentas por cobrar.

ROTACIÓN DE CUENTA POR PAGAR Este ratio nos permite analizar estas cuentas en forma muy parecida al análisis de las cuentas por cobrar. Podemos calcular la edad promedio de las cuentas por pagar de una empresa. Cuando no se dispone de información sobre las compras, en ocasiones se puede utilizar el costo de ventas como denominador. El período promedio de pago de las cuentas resulta valioso para determinar la probabilidad de que un solicitante de crédito pueda pagar a tiempo.

ROTACIÓN DE INVENTARIOS Mientras más alta sea la rotación de inventarios más eficiente será el manejo de los mismos dentro de una empresa. Cuando la rotación de inventarios es relativamente baja, indica un inventario con movimiento lento o la obsolescencia de una parte de las existencias. La obsolescencia exige cancelaciones considerables, que a su vez invalidarían el tratamiento del inventario como un activo líquido.

ROTACIÓN DE ACTIVOS FIJOS Este ratio nos indica la eficiencia relativa con la cual la empresa utiliza sus recursos a fin de generar la producción. La razón de rotación es una función de la eficiencia con la que maneja los diversos componentes de los activos.

ÍNDICES DE APALANCAMIENTO ÍNDICE DE PROPIEDAD Y ENDEUDAMIENTO Este índice teóricamente se relaciona 60% de propiedad y 40% de endeudamiento, en la realidad ecuatoriana se da aproximadamente 90% de endeudamiento y 10% de propiedad.

ÍNDICES DE RENTABILIDAD Son aquellos que miden los réditos que causan los recursos exclusivamente al final de un periodo contable. Sirven como parámetros de inversión debido a eme demuestran cuales son las opciones de ganancia o rentabilidad que se obtienen con relación a 1; tasas de interés vigentes en el mercado.

MODELO DUPONT Forma parte de los índices de rentabilidad. El sistema de análisis Dupont actúa como una técnica de investigación dirigida a localizar las áreas responsables del desempeño financiero de las empresas, el sistema de análisis Dupont es el sistema empleado por la administración como un marco de referencia para el análisis de los estados financieros y para determinar la condición financiera de la compañía. El sistema Dupont reúne el margen neto de las utilidades, que mide la rentabilidad de la empresa, en relación con las ventas y la rotación de activos totales, que indican cuan eficientemente se ha dispuesto de los activos para la generación de ventas.

ELECTRO ILUMINACIONES BALANCE GENERAL AÑO 2007 DETALLE

AUXILIAR

ACTIVO CORRIENTE DISPONIBLE

Caja, bancos

535.344,07

640.8 215832.98 189670.99 7511.47 10638.11 8012.41 318870.29

REALIZABLE

Inv de productos term y mercadería en almacén

318870.29 62710.27

NO CORRIENTE FIJO

Instalaciones,maquinarias, equipos y muebles Equipo de computación y software Vehículos, equipo de transporte y camionero móvil (-) Depreciación acumulada De activo fijo

62710.27 7229.84 4565.3 68118.13 17203 598054.34

TOTAL DE ACTIVOS PASIVO CORRIENTE CORTO PLAZO

Ctas y doc por pagar proveedores Locales Ctas y doc por pagar proveedores del Exterior Obligaciones con instituciones financieras locales Obligaciones con la Administración Tributaria Obligaciones I.R por pagar del Ejercicio Obligaciones con el IESS Obligaciones Participación trabajadores por pagar Provisiones

505894.27 505894.27 326961.33 411.34 165481.67 1989.63 3369.12 664.21 4599.93 2417.04 505894.27

TOTAL PASIVO PATRIMONIO APORTACIONES Capital

UTILIDAD Utilidad TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

TOTAL

640,80

EXIGIBLE

Ctas y doc por cobrar clientes no relacionados Crédito tributario a favor del contribuyente (IVA) Crédito tributario a favor del contribuyente (Renta) Crédito tributario a favor del contribuyente (Renta)

PARCIAL

92160.07 66093.83 66093.83 26066.24 26066.24 598054.34

ELECTRO ILUMINACIONES BALANCE GENERAL AÑO 2008 DETALLE ACTIVO CORRIENTE DISPONIBLE Caja, bancos EXIGIBLE Cuentas y doc por cobra Crédito tributario REALIZABLE Inventario de mercaderias NO CORRIENTE FIJO Muebles y Enseres Maquinaria, equipo e instalaciones Equipo de computación y sofware Vehículos, equipo de transporte y caminero móvil (-) Depreciación acumulada de activo fijo

AUXILIAR PARCIAL

331206.7 4055.38 4055.38 182758.24 156196.69 26561.55 44393.08 144393.08 56249.99 56249.99 4321.76 3609.13 5395.3 68118.13 25194.33 387456.69

TOTAL ACTIVO PASIVO CORRIENTE CORTO PLAZO Cuentas y doc por pagar Obligaciones con instituciones financieras Otras cuentas y doc por pagar TOTAL DEL PASIVO PATRIMONIO APORTACIONES Capital UTILIDAD Utilidad RESERVAS Reserva Legal TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

TOTAL

281292.49 281292.49 119473.42 127816.19 34002.88 281292.49 106164.2 66093.83 66093.83 24762.61 24762.61 15307.76 15307.76 387456.69

ELECTRO ILUMINACIONES ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS AÑO 2007 CUENTAS

AUXILIAR

PÉRDIDA

VENTAS NETAS $ Ventas 12% Ventas 0% COSTO DE VENTAS Mercaderías del Inventario inicial Compras Netas Compras de bienes no producidos por el contribuyente Importación de bienes no producidos por el contribuyente Mercaderías disponibles para la venta Mercaderías del inventario final UTILIDAD BRUTA EN VENTAS GASTOS OPERACIONALES Sueldos y de más remuneraciones Aportes a la Seguridad Social (Fondo de Reserva) Beneficios Sociales e Indemnizaciones Mantenimiento y Reparaciones Promoción y Publicidad Combustibles Lubricantes Seguros y reaseguros Suministros y materiales Agua, Energía, Luz y Telecomunicaciones Impuestos Contribuciones y Otros Depreciación de Activos Fijos Intereses y Comisiones Bancarias Locales Otros Gastos Locales

GANANCIA 1.492.686,46

1.492.541,77 144,69 1.319.326,90 277.326,78 1.360.870,41 1.263.444,28 97.426,13 1.638.197,19 318.870,29 173.359,56 142.693,40 49.311,96 6.476,88 6.682,65 5.283,25 3.750,67 1.685,82 209,91 1.416,57 5.201,94 11.470,18 102,00 7.053,45 24.284,26 19.763,86

INGRESOS FINANCIEROS

0,00

Utilidad Antes del Beneficio Social

142.693,40 30.666,16

173.359,56

173.359,56

173.359,56

Reparto de Utilidades

Utilidad de trabajadores por pagar utilidad 10 % trabajadores utilidad 5% hijos UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO

4.599,92 3.066,62 1.533,31

4.599,92 26.066,24 30.666,16

30.666,16

30.666,16

ELECTRO ILUMINACIONES ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS AÑO 2008 CUENTAS

AUXILIAR

PÉRDIDA

VENTAS NETAS $ Ventas 12% Ventas 0% COSTO DE VENTAS Mercaderías del Inventario inicial Compras Netas Compras de bienes no producidos por el contribuyente Importación de bienes no producidos por el contribuyente Mercaderías disponibles para la venta Mercaderías del inventario final UTILIDAD BRUTA EN VENTAS GASTOS OPERACIONALES Sueldos y de más remuneraciones (Grabable IESS) Beneficios Sociales e Indemnizaciones (Grabable IESS) Aportes a la Seguridad Social (Fondo de Reserva) Mantenimiento y Reparaciones Combustibles Promoción y Publicidad Suministros y materiales Transporte Intereses y Comisiones Bancarias Locales Seguros y reaseguros Gastos de Gestión Impuestos Contribuciones y Otros Gastos de Viaje IVA que se carga al Costo o Gasto Depreciación de Activos Fijos Servicios Públicos Pago por otros Servicios Pago por otros Bienes

GANANCIA 1.823.971,47

1.644.579,03 179.392,44 1.629.205,67 318.870,29 1.454.728,46 1.333.441,04 121.287,42 1.773.598,75 144.393,08 194.765,80 165.633,68 39.298,08 21.819,20 7.543,70 12.614,90 1.738,94 4.330,18 5.680,83 8.099,22 11.866,55 1.114,91 91,30 92,00 2.748,15 8.110,02 7.991,33 12.348,41 8.738,15 11.407,81

INGRESOS FINANCIEROS 165.633,68 29.132,12

Utilidad Antes del Beneficio Social

194.765,80

0,00 194.765,80 194.765,80

Reparto de Utilidades

Utilidad de trabajadores por pagar utilidad 10 % trabajadores utilidad 5% hijos UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO

4.369,82 2.913,21 1.456,61

4.369,82 24.762,30 29.132,12

29.132,12

29.132,12

ANÁLISIS HORIZONTAL ELECTRO ILUMINACIONES BALANCE GENERAL ACTIVO CORRIENTE isponible Exigible Ctas y doc por cobrar Impuestos Realizable Inventarios

2007 640,80

2008 4.055,38

Porcentaje 15,80%

AUMENTA EN EL 2008

189.670,99 26.161,99

156.196,69 26.561,55

82,35% 98,50%

DISMINUYE EN EL 2008 AUMENTA EN EL 2008

318.870,29

144.393,08

45,28%

DISMINUYE EN EL 2008

ACTIVO FIJO

62.710,27

56.249,99

89,70%

DISMINUYE EN EL 2008

PASIVO PASIVO A CORTO PLAZO

505.894,27

281.292,49

55,60%

DISMINUYE EN EL 2008

PATRIMONIO

92.160,07

106.164,20

86,81%

AUMENTA EN EL 2008

ELECTRO ILUMINACIONES ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

VENTAS

2007 2008 Porcentaje 1.492.541,77 1.644.579,03 90,76% AUMENTA EN EL 2008

COSTO DE VENTAS

1.319.326,90 1.629.205,67

GASTOS DE VENTAS DE ADMINISTRACIO

142.693,40

165.633,68

80,98%

AUMENTA EN EL 2008

86,15%

AUMENTA EN EL 2008

EMPRESA ELECTRO ILUMINACIONES ESTRATEGIAS MANUAL DE SERVICIO AL CLIENTE Y PROCEDIMIENTOS INTERNOS •Evaluar al personal •Capacitar y motivar al personal •Manual de funciones evaluar los procedimientos de cada trabajador •Crear estándares de servicio al cliente Con todo lo expuesto anteriormente se logrará la: •Optimización de gastos •Menos tiempos ociosos ALIANZAS ESTRATÉGICAS •Consultoras.- Elaboración de manuales y estudios financieros •Cámara de construcción y Colegios profesionales •Almacenes de Electrodomésticos.- Los mismos que no cuenten con el departamento de instalaciones •Ferreterías.- Se le dará un tratamiento de mayorista y de igual manera se les realizará descuentos •Diseñadores de Interiores.- Se les realizará un descuento en las importaciones •Empresas de Seguridad.- Se les dará un trato de mayorista y se les realizará descuentos adecuados al mercado •Bomberos.- Revisión de instalaciones en las casas ESTRATEGIAS PUBLICITARIAS •Banners Publicitarios.- Se ubicarán específicamente en los lugares de ubicación de las alianzas •Trípticos.- Se entregarán en los lugares estratégicos y en el local •Creación de una página web.- Información de clientes actuales y potenciales DISMINUIR GASTOS Optimizar de servicios básicos: •Agua •Luz •Teléfono.- Por medio del manual de procedimiento se dará un límite para cada llamada Buscar Instituciones Financieras en las cuales el interés sea más bajo.- Créditos Externos y cooperativas. BUSCAR NUEVOS NICHOS DE MERCADO Nichos geográficos de mercados Expandirnos a nuevos mercados con nuestros productos y de esta manera buscar nuevos clientes porque en la actualidad existe mucha competencia en este tipo de mercado.

ÍNDICES FINANCIEROS

AÑO 2007 ÍNDICE DE SOLVENCIA Ratios de Liquidez Activo Corriente / Pasivo Corriente 535.344,07 / 505.894,27 R// 1,06 Interpretación: Por cada dólar de deuda a corto plazo se posee $1,06, para pagar con mis activos corrientes. Prueba Ácida (Activo Corriente – Inventario) / Pasivo Corriente (535.344,07 – 318.870,29) / 505.894,27 R// 0,43 Interpretación: La empresa posee $ 0,43 en activos disponibles y exigibles para cancelar todas las deudas a corto plazo. Capital de Trabajo Neto Activo Corriente – Pasivo Corriente 535.344,07 – 505.894,27 R// 29.449,80 Interpretación: La empresa posee $ 29.449,80 para efectuar gastos corrientes o inversiones inmediatas. ÍNDICES DE ROTACIÓN Rotación de Cuentas por Cobrar Ventas a Crédito del Período / Cuentas por Cobrar Promedio 1.492.686,46 / 189.670,99 R// 7,87 Período Promedio de Cobro Cuentas por Cobrar Promedio x 365 días / Ventas a crédito 189.670,99 x 365 / 1.492.686,46 R// 46,38 Interpretación: La cartera de clientes se recupera 7,87 veces al año, lo que quiere decir 46,38 días. Rotación de Cuentas por Pagar Compras a crédito en el período / Cuentas por Cobrar Promedio 1.263.444,28 / 189.670,99 R// 6,66

Período Promedio de Pago Cuentas por Pagar Promedio x 365 días / Ventas a crédito

327.372,67 x 365 / 1.492.686,46 R// 80,05 Interpretación: Se pagan las deudas a los proveedores 6,66 veces al año, lo que quiere decir 80,05 días. ROTACIÓN DE INVENTARIOS Rotación de Inventarios (N. veces) Costo de la mercadería vendida en el período / Inventario promedio 1.319.326,23 / 318.870,29 R// 4,14 Rotación de Inventarios (N. días) Inventario promedio x 365 días / Costo de la mercadería vendida en el período 318.870,29 x 365 / 1.319.326,23 R// 88,22 Interpretación: La mercadería disponible para la venta entra y sale de la bodega o vitrina 4,14 veces al mes, lo que quiere decir cada 88,22 días. ROTACIÓN DE ACTIVOS FIJOS Rotación de Activos Fijos Ventas / Activos Fijos 1.492.686,46 / 62.710,27 R// 23,80 Interpretación: Por cada dólar que rota o circula dentro de los activos se genera $23,80, en ventas. Rotación de Activos Totales Ventas / Activo Total 1.492.686,46 / 598.054,34 R// 2,50 Interpretación: Por cada dólar que rota o circula dentro de los activos se genera $2,50, en ventas. INDICES DE APALANCAMIENTO ÍNDICE DE PROPIEDAD Y ENDEUDAMIENTO Propiedad (Patrimonio / Activos Totales) x 100 (92.160,07 / 598.054,34) x 100 R// 15,41% Endeudamiento (Pasivo / Activos Totales) x 100 (505.894,27 / 598.054,34) x 100

R// 84,59% Interpretación: El 15,41% pertenece a los dueños de la empresa y el 84,59% a terceras personas como: bancos, proveedores, IESS, trabajadores, SRI. INDICES DE RENTABILIDAD Margen Neto Utilidad Neta / Ventas 26.066,24 / 1.492.686,46 R// 0,0175 x 100 = 1,75% Interpretación: Por cada dólar de ventas existe el 0,0175 de ganancia lo que representa un margen neto del 1,75% Margen Bruto Utilidad Bruta / Ventas 173.359,56 / 1.492.686,46 R// 0,1161 x 100 = 11,61% Interpretación: Por cada dólar de ventas se obtiene una ganancia bruta del 0,1161 lo que equivale a un 11,61% MÉTODO DUPONT (Ventas / Activos Totales) x (Utilidad Neta / Ventas) (1.492.686,46 / 598.054,34) x (26.066,24 / 1.492.686,46) R// 0,04 Interpretación: Por cada dólar que rota de los activos sean corrientes o fijos con el objeto de mejorar la actividad de la empresa se obtiene una ganancia de $ 0,04

ÍNDICES FINANCIEROS AÑO 2008 ÍNDICE DE SOLVENCIA Ratios de Liquidez Activo Corriente / Pasivo Corriente 331.206,70 / 281.292,49 R// 1,18 Interpretación: Por cada dólar de deuda a corto plazo se posee $1,18, para pagar con mis activos corrientes. Prueba Ácida (Activo Corriente – Inventario) / Pasivo Corriente (331.206,70 – 144.393,08) / 281.292,49 R// 0,66 Interpretación: La empresa posee $ 0,66 en activos disponibles y exigibles para cancelar todas las deudas a corto plazo. Capital de Trabajo Neto Activo Corriente – Pasivo Corriente 331.206,70 – 281.292,49 R// 49.914,21 Interpretación: La empresa posee $ 49.914,21 para efectuar gastos corrientes o inversiones inmediatas. INDICES DE ROTACIÓN Rotación de Cuentas por Cobrar Ventas a Crédito del Período / Cuentas por Cobrar Promedio 1.823.971,47 / 156.196,69 R// 11,68 Período Promedio de Cobro Cuentas por Cobrar Promedio x 365 días / Ventas a crédito 156.196,69 x 365 / 1.823.971,47 R// 31,26 Interpretación: La cartera de clientes se recupera 11,68 veces al año, lo que quiere decir 31,26 días. Rotación de Cuentas por Pagar Compras a crédito en el período / Cuentas por Cobrar Promedio 1.333.441,04 / 156.196,69 R// 8,54

Período Promedio de Pago Cuentas por Pagar Promedio x 365 días / Ventas a crédito 119.473,42 x 365 / 1.823.971,47 R// 23,91 Interpretación: Se pagan las deudas a los proveedores 8,54 veces al año, lo que quiere decir 23,91 días. ROTACIÓN DE INVENTARIOS Rotación de Inventarios (N. veces) Costo de la mercadería vendida en el período / Inventario promedio 1.629.205,67 / 144.393,08 R// 11,28 Rotación de Inventarios (N. días) Inventario promedio x 365 días / Costo de la mercadería vendida en el período 144.393,08 x 365 / 1.629.205,67 R// 32,35 Interpretación: La mercadería disponible para la venta entra y sale de la bodega o vitrina 11,28 veces al mes, lo que quiere decir cada 32,35 días. ROTACIÓN DE ACTIVOS FIJOS Rotación de Activos Fijos Ventas / Activos Fijos 1.823.971,47 / 56.549,99 R// 32,43 Interpretación: Por cada dólar que rota o circula dentro de los activos se generan $ 32,43 en ventas. Rotación de Activos Totales Ventas / Activo Total 1.823.971,47 / 387.456,69 R// 4,71 Interpretación: Por cada dólar que rota o circula dentro de los activos se genera $ 4,71, en ventas.

INDICES DE APALANCAMIENTO ÍNDICE DE PROPIEDAD Y ENDEUDAMIENTO Propiedad (Patrimonio / Activos Totales) x 100 (106.164,20 / 387.456,69) x 100 R// 27,40%

Endeudamiento (Pasivo / Activos Totales) x 100 (281.292,49 / 387.456,69) x 100 R// 72,60% Interpretación: El 27,40% pertenece a los dueños de la empresa y el 72,60% a terceras personas como: bancos, proveedores, IESS, trabajadores, SRI. INDICES DE RENTABILIDAD Margen Neto Utilidad Neta / Ventas 24.762,30 / 1.823.971,47 R// 0,0136 x 100 = 1,36% Interpretación: Por cada dólar de ventas existe el 0,0136 de ganancia lo que representa un margen neto del 1,36% Margen Bruto Utilidad Bruta / Ventas 194.765,80 / 1.823.971,47 R// 0,1068 x 100 = 10,68% Interpretación: Por cada dólar de ventas se obtiene una ganancia bruta del 0,1068 que equivale al 10,68% MÉTODO DUPONT (Ventas / Activos Totales) x (Utilidad Neta / Ventas) (1.823.971,47 / 387.456,69) x (24.762,30 / 1.823.971,47) R// 0,06 Interpretación: Por cada dólar que rota de los activos sean corrientes o fijos con el objeto de mejorar la actividad de la empresa se obtiene una ganancia de $ 0,06

CONCLUSIÓN Como conclusión podemos decir que la Empresa Electro Iluminación con el análisis que hemos realizado y las estrategias que hemos presentado en este trabajo el negocio podrá ser más rentable y presentar un crecimiento en cuanto a las ventas, además de que se podrá tomar decisiones a tiempo en caso de que exista algún problema en las finanzas de la empresa para poder mejorar y llegar a ser líder en este tipo de mercado.