Presentasi Real Estate Kelompok 5.pptx

Kelompok 5

Analisa Keuangan dalam Investasi Real Estate

1. Adityawan Rizqi Nurdianto (01) 2. Angga Wahyu Riyadi (04) 3. Dita Ayu Kurnia (10)

4. Naufal Alvana Haqiqul Ithaf (22) 5. Nina Santun Muliawati (23)

http://www.free-powerpoint-templates-design.com

Sub Materi 01

Effective Gross Income (EGI)

02

Net Operating Income (NOI)

03

Net Present Value (NPV)

04

Internal Rate of Return (IRR)

05

Return on Investment

Sub Materi 06

Payback Period

07

Profitability Index

08

Breakeven Point

09

Capitalization Rate

10

Discounted Cash Flow

Sub Materi 11

Discount Rate

12

Aplikasi Perhitungan

Biasa disebut pendapatan nasional bruto adalah total pendapatan yang diperoleh dari property.

EFFECTIVE GROSS INCOME EGI = Potensi Pendapatan Sewa Kotor ditambah penghasilan lain dikurangi lowongan dan biaya kredit properti sewaan.

• Pendapatan yang tersisa setelah semua biaya operasional telah dibayarkan. • Angka ini penting untuk memperkirakan nilai suatu property.

NET OPERATING INCOME Setelah pendapatan operasional bersih dari properti diketahui, seorang investor atau penilai dapat memperkirakan nilai properti yang menghasilkan pendapatan dengan membagi NOI dengan tingkat kapitalisasi.

Contoh Perhitungan Gedung apartemen 100 unit akan dijual. Setiap unit disewakan dengan harga $ 1.200 per bulan. Properti ini sering dijalankan dengan 10% vacancy dan kerugian kredit. Ada tambahan $ 78.000 dalam pendapatan nonsewa lainnya, dan total biaya operasi untuk tahun ini adalah $ 500.000. Tingkat kapitalisasi di pasar berjalan antara 5 dan 8%.

• • • • •

100 unit × $1,200 sewa = $120,000 pendapatan kotor terjadwal per bulan $120,000 ×12 = $1,440,000 pendapatan kotor terjadwal per tahun $1,440,000 – $144,000 vacancy dan kerugian kredit = $1,296,000 $1,296,000 + $78,000 pendapatan non sewa= $1,374,000 (EGI) $1,374,000 – $500,000 biaya operasional= $874,000 net operating income

Net Present Value (NPV) Pengertian Net Present Value merupakan model yang memperhitungkan pola cash flows keseluruhan dari suatu investasi, dalam kaitannya dengan waktu, berdasarkan Discount Rate tertentu.

Penggunaan Net Present Value Net Present Value banyak digunakan dalam penganggaran modal untuk menganalisa profitabilitas dari sebuah proyek ataupun proyeksi investasi.

Bila...

Berarti...

Maka...

NPV > 0 Investasi yang dilakukan Proyek bisa dijalankan memberikan manfaat bagi perusahaan NPV < 0 Investasi yang dilakukan akan Proyek ditolak mengakibatkan kerugian bagi perusahaan NPV = 0 Investasi yang dilakukan tidak Kalau proyek dilaksanakan atau tidak mengakibatkan perusahaan dilaksanakan tidak berpengaruh pada untung ataupun merugi keuangan perusahaan. Keputusan harus ditetapkan dengan menggunakan kriteria lain misalnya dampak investasi terhadap positioning perusahaan.

Net Present Value

Rumus Net Present Value NPV = Keterangan : NPV A i n

: Net Present Value : Jumlah uang yang akan diterima : Suku bunga per periode : Jumlah Periode

Contoh Soal : Nilai sekarang sebesar $ 1 yang akan diterima 10 tahun dari hari ini dengan tingkat diskonto 10% dihitung sebagai berikut: NPV = $1

NPV = $1

NPV = $ 0,3855 atau $ 0,39 dibulatkan

Untuk memverifikasi bahwa nilai sekarang dari $ 1 yang akan diterima dalam 10 tahun dengan tingkat diskonto 10% bernilai 39 dollar hari ini.

Pengertian IRR

Internal Rate Of Return (IRR)

Internal Rate of Return (IRR) adalah metode perhitungan investasi dengan menghitung tingkat bunga yang menyamakan nilai sekarang investasi dengan nilai sekarang dari penerimaanpenerimaan kas bersih di masa datang.

Rumus IRR IRR = lower discount rate + (NPV at lower % rate / distance between 2 NPV) * (Higher % rate - Lower % rate)

Contoh Soal :

Informasi berikut berhubungan dengan proyek investasi Venture Ltd: - Net Present Value (NPV) dengan biaya 25% dari modal: $ 1.714 - NPV pada biaya 30% dari modal: ($ 2937) Hitung Internal Rate of Return. Penyelesaian : IRR = lower discount rate + (NPV at lower % rate / distance between 2 NPV) * (Higher % rate - Lower % rate)

Jarak antara 2 NPV = 1714 + 2937 = $ 4.651 IRR = + 25% (1714 / 4651) * (30% - 25%) = 26,84% Jika IRR lebih besar dari biaya modal, terima proyek tersebut. Jika IRR kurang dari biaya modal, tolak proyek tersebut.

Return On Investment kemampuan perusahaan dalam menghasilkan keuntungan dengan jumlah keseluruhan aktiva yang tersedia

• •

• •

Definisi

Turnover dari operating assets Profit margin

alat pengukur dan pengontrol dalam perencanaan perusahaan alat ukur dari nilai keuntungan dari setiap produk yang dijual

Kelebihan

Faktor-Faktor ROI

RUMUS ROI =

(Total Penjualan-Investasi)

Investasi x 100%

Net income Net sales

X

Net sales Net operating assets

Sebuah contoh kasus: Perusahaan A berinvestasi sebesar Rp 500 juta dalam sebuah usaha peluncuran produk baru. Setelah peluncuran produk itu, perusahaan A menerima jumlah penjualan sebesar 900 buah. Jumlah dana dari penjualan baru yang mencapai angka Rp 600 juta.

• Langkah pertama yaitu menemukan jumlah laba atas investasi yang sebesar Rp 100 juta. • Langkah kedua ialah dengan mengetahui jumlah investasi awal Rp 500 juta. • Langkah ketiga yaitu menyusun persamaannya: laba atas investasi = ((Rp 600 juta - Rp 500 juta)/ Rp 500 juta) x 100 = 20%

Payback Period adalah periode atau jumlah tahun yang diperlukan untuk mengembalikan nilai investasi yang telah dikeluarkan

PAYBACK PERIOD Para Investor atau Pengusaha sering menggunakan Payback Period (PP) atau Periode Pengembalian Modal ini sebagai penentu dalam mengambil keputusan Investasi yaitu keputusan yang menentukan apakah akan menginvestasikan modalnya ke suatu proyek atau tidak.

Kelebihan

Kekurangan

Payback period akan memudahkan anda Dengan memakai metode diatas bisa untuk bisa dihitung dengan menentukan mengabaikan penerimaan-penerimaan investasi lamanya waktu pengembalian dana investasi. atau proceeds yang sudah diperoleh setelah payback periode terpenuhi.

Selain itu juga bisa memberikan informasi Tidak bisa memberikan informasi tentang lamanya break even project tambahan value pada perusahaan.

Bisa digunakan untuk membandingkan dua proyek yang punya resiko serta rate sama dengan cara melihat jangka waktu pengembalian investasi jika payback periodnya lebih pendek itu dipilih.

tentang

Payback periods bisa untuk mengukur kecepatan kembalinya dana, namun tidak mengukur keuntungan proyek pembangunan yang sudah direncanakan.

Payback Period

Rumus Payback Period Payback Period = (investasi awal) /(arus kas) x 1 tahun • Periode pengembalian lebih cepat : layak • Periode pengembalian lebih lama : tidak layak • Jika usulan proyek investasi lebih dari satu, maka periode pengembalian yang lebih cepat yang dipilih

Profitability Index Metode ini menghitung perbandingan antara nilai arus kas bersih yang akan datang dengan nilai investasi yang sekarang. Rumus Profitability Index : PROFITABILITAS INDEX ( PI ) =

PROFITABILITY INDEX ( PI ) =

Present value Net cash flow (proceeds) --------------------------------------------Present value Initial outlays (IO) Nilai Aliran Kas Masuk ----------------------------Nilai Investasi

Untuk pengambilan keputusan dari kriteria penilaian Profitability Index adalah PI harus lebih besar dari 1 baru dikatakan layak. Semakin besar PI, investasi semakin layak. Kelayakan investasi menurut standar analisa ini adalah : Jika PI > 1 ; maka investasi tersebut dapat dijalankan (Diterima) Jika PI < 1 ; investasi tersebut tidak layak dijalankan (Ditolak)

Kelebihan Profitability Index adalah : - Memberikan percentage future cash flows dengan cash initial - Sudah mempertimbangkan cost of capital - Sudah mempertimbangkan time value of money - Mempertimbankan semua cash flow Kekurangan Profitability Index adalah : - Tidak memberikan informasi mengenai return suatu project. - Dibutuhkan cost of capital untuk menghitung Profitability Index. - Tidak memberikan informasi mengenai project risk. - Susah dimengerti untuk dijadikan indicator apakah suatu project memberikan value kepada perusahaan.

Profitability Index

Contoh Kasus 1. Suatu perusahaan memiliki nilai aliran kas masuk sebesar Rp.16.454.000 dan nilai investasi sebesar Rp.15.000.000. Bagaimana pengambilan keputusan investasi tersebut berdasarkan kondisi diatas ? PI =

PV of proceeds -------------------Initial outlays

PI =

Rp. 16.454.000 ------------------Rp. 15.000.000 = 1.097

Oleh karena PI adalah 1.097 lebih besar dari 1, maka usulan invstasi tersebut diterima.

Contoh Kasus 2. Suatu investasi ditanam pada tahun 2009 sebesar Rp 10.000.000,00. Cost of Capital 12% (Tingkat Bunga di Bank). Inflasi 10%. Diharapkan balik modal setelah tahun ke-4. Cash Flow yang diperoleh untuk 6 tahun ke depan adalah sebagai berikut :

Payback Period; modal sudah kembali pada tahun ke lima. Cara untuk menghitung waktu yang lebih rinci : Bandingkan kekurangan tahun ke-4 dengan cash flow tahun ke-5 = (Rp 10 juta – Rp 8 juta) : (Rp 11,2 juta – Rp8.000.000) x Rp 12 bulan = 7,5 hari Berarti balik modal 4 tahun 7 bulan 15 hari

Breakeven Point adalah titik dimana Entity/company/business dalam keadaan belum memperoleh keuntungan, tetapi juga sudah tidak merugi. Break Even point atau BEP dapat diartikan suatu analisis untuk menentukan dan mencari jumlah barang atau jasa yang harus dijual kepada konsumen pada harga tertentu untuk menutupi biaya-biaya yang timbul serta mendapatkan keuntungan / profit.

• Jumlah penjualan minimum yang harus dipertahankan agar perusahaan tidak mengalami kerugian. Jumlah penjualan minimum ini berarti juga jumlah produksi minimum yang harus dibuat. • Jumlah penjualan yang harus dicapai untuk memperoleh laba yang telah direncanakan atau dapat diartikan bahwa tingkat produksi harus ditetapkan untuk memperoleh laba tersebut. • Mengukur dan menjaga agar penjualan dan tingkat produksi tidak lebih kecil dari BEP. • Menganalisis perubahan harga jual, harga pokok dan besarnya hasil penjualan atau tingkat produksi. Sehingga analisis terhadap BEP merupakan suatu alat perencanaan penjualan dan sekaligus perencanaan tingkat produksi, agar perusahaan secara minimal tidak mengalami kerugian. Selanjutnya karena harus memperoleh keuntungan berarti perusahaan harus berproduksi di atas BEP-nya (Prawirasentono : 1997).

Rumus BEP (Breakeven Point) Break even point dalam unit. Keterangan : BEP : Break Even Point Break even point dalam rupiah.

FC : Fixed Cost VC : Variabel Cost P : Price per unit S : Sales Volume

Contoh Kasus Diketahui PT. Gear Second memiliki usaha di bidang alat perkakas martil dengan data sebagai berikut : Kapasitas produksi yang mampu dipakai 100.000 unit mesin martil. Harga jual persatuan diperkirakan Rp. 5000,- unit Total biaya tetap sebesar Rp. 150.000.000,- dan total biaya variabel sebesar Rp.250.000.000,Penyelesaian : Kapasitas produksi 100.000 unit Harga jual per unit Rp. 5000,Total Penjualan 100.000 unit x Rp 5000,- = Rp. 500.000.000,-

Penyelesaian : Kapasitas produksi 100.000 unit Harga jual per unit Rp. 5000,Total Penjualan 100.000 unit x Rp 5000,- = Rp. 500.000.000,Untuk mencari BEP dalam unit adalah sebagai berikut : Keterangan : Jadi perusahaan harus menjual 60.000 Unit perkakas martil agar tercapai BEP.

Kemudian, mencari BEP dalam rupiah adalah sebagai berikut : Keterangan : Jadi perusahaan harus mendapatkan omset sebesar Rp. 300.000.000,- agar terjadi BEP.

Untuk membuktikan kedua hasil tersebut dengan : BEP = Unit BEP x harga jual unit BEP = 60.000 unit x Rp.5000 = Rp.300.000.000,-

Tingkat kapitalisasi adalah tingkat pengembalian, berdasarkan harga pembelian yang akan menarik modal. Dengan kata lain, itu adalah tingkat pengembalian, berdasarkan harga pembelian yang akan membuat investor ingin membeli properti

Capitalization rate Nilai Setelah pendapatan operasional bersih dari properti diketahui, seorang investor atau penilai dapat memperkirakan nilai properti yang menghasilkan pendapatan dengan membagi NOI dengan tingkat kapitalisasi. .

Jenis Properti

Tingkat Kapitalisasi

Lahan Kosong

0,5% – 2%

Rumah Sewa

3% – 5%

Ruko dan Rukan

6% – 9%

Kios dan Toko

5% – 10%

Apartemen dan Kondominium

7% – 12%

Contoh Soal Gedung apartemen 100 unit akan dijual. Setiap unit disewakan dengan harga $ 1.200 per bulan. Properti ini sering dijalankan dengan kekosongan 10% dan kerugian kredit. Ada tambahan $ 78.000 dalam pendapatan non-sewa lainnya, dan total biaya operasi untuk tahun ini adalah $ 500.000. Tingkat kapitalisasi di pasar berjalan antara 5 dan 8%.

Rumus : Tarif Sewa (Rupiah/Tahun) = Nilai Properti (Rupiah) x Capitalization Rate (%)

100 unit × sewa $ 1.200 = pendapatan kotor terjadwal $ 120.000 per bulan $ 120.000 × 12 = $ 1.440.000 pendapatan kotor terjadwal per tahun $ 1.440.000 - $ 144.000 Kekosongan dan kerugian sewa = $ 1.296.000 $ 1.296.000 + $ 78.000 penghasilan lain = $ 1.374.000 penghasilan kotor efektif $ 1.374.000 - $ 500.000 biaya operasional = $ 874.000 pendapatan operasional bersih Karenanya: $ 874.000 ÷ tingkat kapitalisasi 5% = $ 17.480.000 $ 874.000 ÷ tingkat kapitalisasi 6% = $ 14.566.667 $ 874.000 ÷ tingkat kapitalisasi 7% = $ 12.485.714 $ 874.000 ÷ tingkat kapitalisasi 8% = $ 10.925.000 Perhatikan bahwa semakin tinggi tingkat kapitalisasi, semakin rendah nilai yang ditunjukkan. Ini karena semakin tinggi tingkat kapitalisasi yang diinginkan oleh investor, semakin sedikit mereka harus membayar untuk properti untuk mencapai tujuan investasi mereka.

Metode DCF dikembangkan berdasar pada suatu pemikiran sederhana antara nilai kini dengan nilai dimasa yang akan datang Tujuan: • memberikan gambaran pendapatan suatu properti baik sekarang maupun dimasa yang akan datang Asumsinya didasarkan pada data historis dan keadaan di masa depan, meliputi: penawaran, permintaan, pendapatan, biaya, dan potensi risiko

Discount Cash Flow

arus pendapatan terbatas dan berakhir pada titik waktu yang diproyeksikan

pendapatan berfluktuasi dari waktu ke waktu dan bahwa properti biasanya dijual atau diperdagangkan pada waktu yang tepat

uang yang akan diterima di masa depan didiskontokan ke nilainya sekarang dengan kurs yang mencerminkan pengembalian investasi yang diperlukan oleh investor

Discount Rate Suatu tingkat balikan dalam persen untuk mengkonversi sejumlah uang yang akan diterima (dibayar) dalam bentuk rangkaian arus kas di masa mendatang menjadi nilai kini

• tingkat diskonto seharusnya merefleksikan data pasar • semakin tinggi tingkat diskonto, semakin rendah nilai sekarang dari arus kas masa depan

Diketahui: Arus kas bersih tahunan dibawah kontrak sewa 15 tahun adalah $5.000, harga jual bersih yang diproyeksikan di masa depan $150.000 saat berakhirnya sewa. Tingkat pengembailan tahunan 12%. Total nilai sekarang dari investasi tersebut, IF present worth of $1 IF present worth of annuity of $1

6,8108 0,1827

Nilai sekarang dari arus pendapatan : $5.000 x 6,8108 = $34.054 Nilai sekarang dari hasil penjualan dimasa depan : $150.000 x 0,1827 = $27.405 Total nilai dari investasi tersebut: $34.054 + $27.405 = $61.459

.

Peri od

Present Worth of $1

Present Worth of Annuity of $1

1

0.8928

0.8928

2

0.7972

1.6900

3

0.7118

2.4018

4

0.6355

3.0373

5

0.5674

3.6048

6

0.5066

4.1114

7

0.4523

4.5637

8

0.4039

4.9676

9

0.3606

5.3282

10

0.3220

5.6502

11

0.2875

5.9376

12

0.2567

6.1943

13

0.2292

6.4235

14

0.2046

6.6281

15

0.1827

6.8108

APLIKASI PERHITUNGAN • Membantu dalam perhitungan analisis keuangan dalam TUJUAN

investasi • Meperkenalkan masyarakat awam dengan perhitungan investasi yang dilakukan oleh para investor .

APLIKASI PERHITUNGAN.

• Kalkulator Keuangan HP 12C • Kalkulator Keuangan 17BII + HP • Industri yang Dihitung 3415 Kalkulator Kualifikasi Ditambah IIIX Real Estat Ditambah • Industri Terhitung 3430 Kalkulator Keuangan Real Estat Plus IIIFX Kualifikasi Plus

Thank you This text can be replaced with your own text