Pmt Excel

2009     

PMT (Payment) Useful  Financial Function          

Prasad  Prakash  Gavkar  Mobile : 99045 66049  26/03/2009 

Excel PMT (Payment) Financial Function     METHOD – 1 :­        If you want to make monthly payment on Rs. 1,00,000/‐ loan at an  annual rate of 15% that you must pay off in 60 months.    Formula :  PMT(15%/12,60,100000)    Result :  Rs. 2378.99            For  the  same  loan,  if  payments  are  due  at  the  beginning  of  the  period, the payment is with the help of the formula,    Formula :  PMT(15%/12,60,100000,0,1)    Result :  Rs. 2349.62          METHOD – 2 :­         The  following  formula  is  very  useful  when,  the  amount  someone  must  pay  to  you,  each  month  if  you  loan  that  person  Rs.  5000/‐  @  12%  interest and want to be paid back in five (5) months.     Formula :  PMT(12%/12,5,‐5000)    Result :  Rs. 1030.20       

METHOD – 3 :­        You can use PMT for your PPF Account to determine payments to  annuities other than loans.         For  instance,  if  you  want  to  save  Rs.  5,00,000/‐  in  18  years  by  saving  a  constant  amount  each  month,  you  can  use  PMT  to  determine  how  much  you  will  be  must  save.    If  you  assume  you  will  be  able  to  earn  12%  interest  on  your  savings,  you  can  use  PMT  to  determine  how  much  to  save  each month.     Formula :  PMT(12%/12,18*12,0,500000)    Result :  Rs. 659.75            The  above  financial  formulas  are  very  useful  for  Accountants,  Engineers and other Professionals.