Plan De Tesis Copia.docx

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"Año de la Promoción Responsable de la Industria y Compromiso Climático”

FACULTAD: CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Y CONTABLES ESPECIALIDAD:

CONTABILIDAD Y FINANZAS INCIDENCIA DE LA MOROSIDAD DE LAS CUENTAS POR COBRAR EN LA LIQUIDEZ DE LA EMPRESA JUNINSERVER S.A.C. CHUPACA CÁTEDRA

:

TALLER DE INVESTIGACIÓN I

CATEDRÁTICO

:

MG. Carlos, RECUAY SALAZAR

ALUMNAS

:

CÓNDOR ASCENCIO, Karim Giovana SANCHEZ GASPAR, Edita

CICLO

:

VII

HUANCAYO - PERÚ 2014

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PLAN DE TESIS CAPITULO I PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA DE INVESTIGACIÓN 1.1. Antecedentes del Problema El manejo inteligente de las Cuentas por Cobrar Es una verdad que los Negocios Pequeños no son jugadores de grandes ligas (multinacionales o megaempresas) pero sí son muy importantes en cualquier economía desarrollada (EEUU, Alemania, Inglaterra, etc.) o emergente (China, Brasil). Y como tal, los Pequeños negocios o Small Business, deben tener siempre presente que son empresas lucrativas en cuyo sistema empresarial deben cuidar los procesos de ventas, costos, gastos y, obviamente, utilidades. Pero hay ciertos procesos críticos que, si no se manejan correctamente, pueden causar muchos problemas de orden económico y financiero. Nos dedicaremos a hablar del manejo de las Cuentas por Cobrar y las cobranzas en general. “Teniendo en cuenta que muchos emprendedores, felices por haber logrado una venta y entregado la mercancía, dejan en segundo lugar el proceso de facturar y cobrar y que en algunos países existe el sistema sui generis de los contra recibos, y su ahijado el “jineteo” con todas las mañas que eso implica, entonces creemos importante hablar de cómo manejar ese sistema de Cuentas por Cobrar. El manejo de cuentas por cobrar es muy importante para la saludable operación de una empresa y para evitar situaciones críticas o problemas financieros. De acuerdo al departamento de Comercio de los Estados Unidos entre más antigua la cuenta más difícil es el poderla recuperar. Recientemente estaba haciendo Consultoría a una Small Business y justamente tocó enfrentar la situación del manejo de las cuentas por cobrar. A pesar de tratarse de una Pequeña Empresa se trataba de un negocio con un recorrido de casi 30 años en el mercado. Durante muchos años casi que tuvo el monopolio con su producto estrella, un producto de primera necesidad, arraigado en el Mercado Hispano, principalmente de las personas de origen centro Americano. Uno de los números que más llamó la atención fue la cifra en cuentas por cobrar: más de $700.000.00 dólares con plazos vencidos a más de 180 días en el 30% del valor total. Tratar de recuperar cuentas de más de un año es realmente difícil y muy costoso, una agencia de

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colección o un abogado puede cobrar hasta el 30 o 33 % del valor de la deuda con un porcentaje inferior al 16% de éxito. Las principales razones para vernos afrontados a situaciones de estas son: ●

Que no se quiere asumir los altos costos del cobro jurídico de la cartera.

●

Se quiere evitar afectar la relación comercial con los clientes.

●

No se mira a los clientes a través del bolsillo sino a través del corazón.

●

A toda costa no se quiere tratar a los clientes de la misma manera que los proveedores

tratan a la empresa: amenazándola con parar los despachos, exigiendo cheques post fechados etc.(1) "El aumento de la morosidad en Perú es moderado" Esta situación se explica en el leve impacto que ha tenido la crisis en el empleo y los ingresos del país, precisó el scotiabank. El incremento de la morosidad en Perú ha sido moderado debido a que no se ha producido un deterioro importante del nivel del empleo ni del ingreso en el país como consecuencia de la crisis recesiva mundial, señaló el banco Scotiabank. “El aumento de los incumplimientos en el pago de deudas ha sido moderado”, anotó el analista del Departamento de Estudios Económicos del Scotiabank, Mario Guerrero. Refirió que en el primer semestre del 2009 la morosidad del sistema financiero peruano experimentó un ligero aumento, reflejando cierto deterioro de la calidad de los créditos. “Este comportamiento era previsible y aún sin crisis se hubiera incrementado la tasa de morosidad que en octubre del 2008 llegó a alcanzar su nivel más bajo en 50 años, nivel inferior al estándar mundial y difícilmente sostenible en el tiempo”, dijo en declaraciones reproducidas por la agencia Andina. Anotó que al interior de la composición del crédito, la evolución de la tasa de morosidad (cartera atrasada / crédito directo) no ha sido homogénea. Por ejemplo, la morosidad se ha mantenido en un nivel bajo y relativamente estable en el crédito comercial y el incremento de la tasa de 0.9% en diciembre del 2008 a 1.3% en julio del 2009 está vinculado a las empresas pequeñas y medianas. Guerrero consideró que muchas de estas empresas fueron afectadas por la postergación de algunos proyectos de inversión que estaban por iniciarse o que se encontraban en marcha, principalmente durante los primeros meses del 2009. Mientras que la tasa de morosidad de las microempresas ha aumentado en mayor magnitud, pasando de 3.8% en diciembre del 2008 a 5.5% a julio del 2009.

(1)

Delahoz O Luis (11/10/2010) Latino Small Bussines Owner. http://www.latinosmallbusinessowner.com/el-manejo-inteligente-de-

las-cuentas-por-cobrar/, Revisado (20709714)

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Explicó que estos problemas hicieron que enfrenten dificultades en la renovación del financiamiento de corto plazo (avales, cartas fianza, cartas de crédito, sobregiros, pagarés, etc.). También se han visto reflejados en el incremento de la morosidad tributaria de 6.3% en diciembre del 2008 a 8.2% a julio del presente año, según la Superintendencia Nacional de Administración Tributaria (Sunat). Indicó que la tasa de morosidad de los créditos de consumo ha aumentado de 2.4% en diciembre del 2008 a 3.0% en julio del 2009. En el caso de empresas corporativas la morosidad se ha mantenido en un nivel bajo debido a los excedentes de caja generados por una mayor cautela en sus planes de inversión y la relativa mejora de los precios internacionales, en empresas vinculadas al comercio exterior, señaló. Finalmente, informó que en el caso de los créditos hipotecarios, la tasa de morosidad permanece por debajo de uno por ciento, siendo el segmento del crédito con mayor dinamismo y, al mismo tiempo, con mejor calidad de cartera.(2) Manejo de la Liquidez en las Empresas Una de las principales funciones del Gerente Financiero es mantener el margen de liquidez suficiente, que permita a la empresa cumplir de manera oportuna con el pago de sus obligaciones y el plan de inversiones previsto. Para conseguir dicho propósito, el Gerente Financiero deberá administrar eficientemente los Activos y Pasivos de la empresa considerando siempre, la relación: liquidez – riesgo – rentabilidad, que dependerá del apetito al riesgo de los accionistas. Entre las partidas del Balance que deberá controlar se encuentran: las cuentas por cobrar comerciales, los inventarios, las otras cuentas por cobrar, los activos fijos, el crédito de proveedores, la deuda con bancos, entre otros; de las cuales deberá conseguir el ingreso de la mayor cantidad de efectivo y la mayor demora de salida de efectivo, posibles. En el caso de las cuentas por cobrar comerciales, deberá buscar la mayor reducción del porcentaje de ventas al crédito (p.ej.: pasando de un nivel de ventas al crédito del 50% a uno de 30%), sin que implique afectar el volumen total de ventas; deberá disminuir los días de crédito (p.ej.: de 45 días a 30 días); y deberá implementar políticas de descuento de pronto pago agresivas (p.ej: pasando de un 1/15, 30 a 2/7, 30), teniendo especial cuidado en que los descuentos no superen los márgenes de rentabilidad netos del negocio. Asimismo, deberá implementar políticas de crédito estrictas, con seguimiento preventivo (llamadas de “recuerdo” de fecha de pago, previas al vencimiento de la acreencia). (2)

Diario Gestión (06/10/2009) Perú. http://gestion.pe/noticia/348642/aumento-morosidad-peru-moderado. Revisado (20/09/2014)

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En cuanto a los inventarios, deberá mantener el nivel de stock mínimo necesario, considerando los gastos de almacenamiento que insumen y los gastos financieros, de haber sido financiados a través de créditos bancarios. Respecto al crédito de proveedores, deberá negociar la mayor cantidad posible de compras al crédito (p.ej.: pasando de un nivel de compras al crédito del 30% a uno de 50%), con el mayor días de crédito posible (p.ej.: de 30 días a 45 días). En relación a otras cuentas por cobrar deberá, en la medida del caso, limitar el crédito a terceros y efectuar la cobranza de las actuales partidas. En referencia a los Activos Fijos, se deberán liquidar aquellos activos obsoletos y los que generan una rentabilidad menor de la deseada. La deuda con bancos deberá ser, también, revisada, buscando negociar el pago de la menor cantidad de intereses posible, para lo cual, de ser necesario, podría hasta venderse la deuda a otras Entidades de Crédito. En resumen, un eficiente manejo de la liquidez de la empresa no pasa por recurrir a Bancos ante el menor requerimiento de efectivo, sino en generar el efectivo a través de una adecuada administración de los Activos y Pasivos de la empresa. Esta y no otra, es la verdadera labor del Gerente Financiero de una empresa. (3) Empresas En 2011, las empresas corporativas consolidaron su solidez financiera y patrimonial en medio de indicadores favorables de solvencia, apalancamiento, liquidez y generación de flujo de caja respecto a sus obligaciones financieras. Estos resultados se dieron con niveles récord de ventas y utilidades para el conjunto de empresas analizadas, gracias al desempeño del gasto privado, en particular del consumo privado. Las expectativas empresariales se recuperaron a partir del segundo semestre de 2011. Las empresas muestran los niveles más altos de optimismo respecto a sus expectativas, a corto plazo, sobre la economía, ventas y demanda de su sector. Así, a marzo de 2012, los índices de confianza empresarial alcanzan sus máximos desde marzo de 2011. Asimismo, las empresas han calificado su situación financiera como favorable y no han reportado dificultades en el acceso a fuentes de financiamiento. El nivel de liquidez de los inversionistas institucionales en las entidades financieras asegura la disponibilidad de recursos a las empresas corporativas a través de préstamos bancarios y de la emisión de bonos y papeles comerciales en el mercado local. Incluso, las empresas corporativas de mayor tamaño se han mostrado recientemente muy dinámicas en los mercados internacionales a través de emisiones de instrumentos de deuda de largo plazo. (3)

Lozano Flores Ivan (2010) www.elanalista.com

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El acceso al financiamiento se da a un costo financiero atractivo dado el entorno de bajas tasas de interés internacionales, por lo que se espera que los gastos financieros de las empresas se mantengan en niveles reducidos y que no presenten problemas significativos en cumplir con sus obligaciones financieras. Los indicadores de ciclos de negocios, medidos por el plazo promedio de las cuentas por cobrar y del pago a proveedores en número de días, se mantienen, a finales de 2011, en niveles similares a los reportados en los últimos años. Estos indicadores de plazo promedio de las cuentas por cobrar y del pago a proveedores no sobrepasan los 2 meses, para las empresas industriales y mineras, y se ubican ligeramente por encima de este umbral para el caso de las empresas de servicios públicos. De este modo, se espera que continúe el funcionamiento adecuado de la cadena de pagos de la economía, la cual incluso se mostró muy resistente durante la crisis financiera internacional 2008-2009. (4) 1.2. Fundamentación del Problema En la actualidad y años anteriores la empresa JUNINSERVER SAC ha trabajado con altos porcentajes de cuentas por cobrar respecto a sus activos corrientes, lo que se puede visualizar en su último Estado de Situación Financiera (2013 - 2012): (VER EL ANEXO 1)

(4)

Reporte de Estabilidad (2010) BCRP

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ANEXO 1 JUNINSERVER SAC RUC: 20568018045 DIRECCION : Jr. Rosa Perez N° 732 - Chupaca

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Al 31 de Diciembre del 2013 Expresado en Nuevos Soles CODIGO

CUENTAS

NOTAS

2013

2012

ACTIVO ACTIVO CORRIENTE 10

EFECTIVO Y ELQUIVALENTE DE EFECTIVO

3

4,600.00

2,500.00

12

CUENTAS POR COBRAR COMERCIAL

4

10,850.00

8,450.00

16

CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS

5

20

MERCADERIAS

6

OTROS ACTIVOS

1,250.00

3,220.00

TOTAL ACTIVO CORRIENTE

16,700.00

14,170.00

22,000.00

19,500.00

22,000.00

19,500.00

38,700.00

33,670.00

ACTIVO NO CORRIENTE 33

INMUEBLE, MAQUINARIA Y EQUIPO

7

OTROS ACTIVOS TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE TOTAL ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO PASIVO CORRIENTE 42

CUENTAS POR PAGAR COMERCIAL

8

3,180.00

4,570.00

46

CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS

9

2,600.00

2,000.00

5,780.00

6,570.00

TOTAL PASIVO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE 42

CUENTAS POR PAGAR COMERCIAL

10

1,200.00

870.00

45

OBLIGACIONES FINANCIERAS

11

4,000.00

2,500.00

5,200.00

3,370.00

TOTAL PASIVO NO CORRIENTE PATRIMONIO NETO 50

CAPITAL

12

22,500.00

22,500.00

59

RESULTADOS ACUMULADOS

13

5,220.00

1,230.00

27,720.00

23,730.00

38,700.00

33,670.00

TOTAL PATRIMONIO NETO TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO Fuente: Juninserver SAC

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Situación que en varias oportunidades ha originado un problema de liquidez a la hora de cumplir con las obligaciones de corto plazo. Cabe destacar que los créditos que la empresa otorga son básicamente a aquellos clientes de confianza y sobre todo por una relación amical de parte del Gerente General, ya que muchas veces estos no reúnen los requisitos necesarios como para otorgarles el respectivo crédito, en algunos casos se tratan de entidades públicas o instituciones donde existe burocracia y por ende la demora en la cancelación del crédito otorgado.

1.3. Enunciados del Problema 1.3.1 Problema General ¿De qué manera incide la morosidad de las cuentas por cobrar en la liquidez de la empresa Juninserver SAC? 1.3.2. Problemas Específicos 

¿Cuál es el manejo de las cuentas por cobrar de la empresa Juninserver SAC?



¿Cuál es el nivel de morosidad de las cuentas por cobrar de la empresa Juninserver SAC?

9



¿Cuál es la incidencia de la cuentas por cobrar en la liquidez de la empresa Juninserver SAC?

1.4. Objetivos de la Investigación 1.4.1. Objetivo General Determinar la incidencia de la morosidad de las cuentas por cobrar en la liquidez de

la

empresa Juninserver SAC. 1.4.2. Objetivos Específicos 

Describir el manejo de las cuentas por cobrar de la empresa Juninserver SAC.



Identificar el nivel de morosidad de las cuentas por cobrar de la empresa Juninserver SAC.



Analizar la incidencia de las cuentas por cobrar en la liquidez Juninserver SAC.

1.5. Justificación 1.5.1. Teórica La investigación propuesta busca, mediante la aplicación de la teoría y los conceptos básicos de morosidad, cuentas por cobrar y liquidez, encontrar explicaciones a situaciones internas y del entorno que afectan a la empresa local. Ello le permitirá al investigador contrastar diferentes conceptos de la administración en una realidad concreta. 1.5.2. Práctica De acuerdo con los objetivos de estudio, su resultado permite encontrar soluciones concretas a la morosidad de las cuentas por cobrar, que inciden en la liquidez de la empresa. Con tales resultados se tendrá también la posibilidad de proponer cambios en el proceso de facturación y liquidación de pago. 1.5.3. Metodológica Para lograr los objetivos de estudio, se acude al empleo de técnicas de investigación para determinar la incidencia de las cuentas por cobrar en la liquidez. Así, los resultados de la investigación se apoyan en técnicas de investigación válidas en el medio. 1.6. Limitaciones y Restricciones 1.6.1. Limitaciones La investigación se llevará a cabo en la empresa JUNINSERVER SAC de la ciudad de Chupaca, ubicada en el Jr. Rosa Pérez N° 732. Asimismo, el desarrollo de la presente investigación se llevará a cabo en los períodos fiscales 2013-2012.

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1.6.2. Restricciones: Por otro lado, la restricción principal que tendrán las investigadoras es la falta de información respecto al tema por parte de la empresa.

CAPITULO II MARCO REFERENCIAL 2.1. Estado de la Cuestión o Estudio del Arte “ANÁLISIS DE LA CARTERA VENCIDA EN LA LIQUIDEZ QUE TIENE LA EMPRESA PURATOXIC S.A. EN LA CIUDAD DE GUAYAQUIL EN EL AÑO 2013”: El presente trabajo, tiene como propósito la determinación de cómo afecta el análisis de la cartera vencida en la liquidez que tiene una empresa. La problemática surge en la Empresa Puratoxic S.A. de la ciudad de Guayaquil, donde se observa que los clientes no pagan a tiempo por créditos concedidos y como consecuencia, la empresa tiene dificultad de no contar con un flujo para las diferentes actividades del negocio. Otra causa es que el personal de Crédito y Cobranza no aplica procedimientos y políticas para la concesión de créditos y como consecuencia se clasifican a los clientes erróneamente, sin soporte legal, financiero y documental; para ello se establecieron las deficiencias en el proceso de crédito y cobranzas de la Empresa, posteriormente se recopiló información bibliográfica sobre la cartera vencida y su impacto en la liquidez; luego se identificaron los procedimientos, reglamento y políticas que debe aplicar una empresa para recuperación de su cartera vencida y finalmente se diseñó un manual de procedimientos, reglamento y políticas dirigido al personal de Crédito y Cobranzas. El marco teórico, comprende conceptos sobre: Antecedentes históricos y referenciales, en referencia a lo psicológico, económico; marco conceptual, hipótesis y sus variables. La modalidad del trabajo es cualicuantitativa, busca resultados sobre la realidad institucional. Los métodos utilizados son el descriptivo, analítico, sintético. El tipo de investigación es exploratoria, descriptiva, explicativa y de campo. La metodología comprende un trabajo de investigación bibliográfica, aplicable a una muestra de docentes estudiantes y padres de familia, mediante el instrumento de la encuesta, se analizaron e interpretaron los resultados expresados en cuadros estadísticos y gráficos. La propuesta: Diseño de un manual de procedimientos, reglamentos y políticas para la recuperación de la cartera vencida; sus beneficiarios son todo el personal de la empresa y sobre todos los clientes que prestan servicio a la Institución. (5) Carrasco y Tumbaco (2013) “Análisis de la cartera vencida en la liquidez que tiene la empresa PURATOXIC S.A. en la ciudad de Guayaquil en el año 2013”: (5)

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SÍNTESIS: La Empresa Puratoxic S.A., observa que sus clientes no pagan a tiempo por créditos concedidos y como consecuencia, la empresa tiene dificultad de no contar con un flujo para las diferentes actividades del negocio. Otra causa es que el personal de Crédito y Cobranza no aplica procedimientos y políticas para la concesión de créditos y como consecuencia se clasifican a los clientes erróneamente, sin soporte legal, financiero y documental, posteriormente se recopiló información bibliográfica sobre la cartera vencida y su impacto en la liquidez; luego se identificaron los procedimientos, reglamento y políticas que debe aplicar una empresa para recuperación de su cartera vencida y finalmente se diseñó un manual de procedimientos, reglamento y políticas dirigido al personal de Crédito y Cobranzas. "ANÁLISIS FINANCIERO DE LAS CUENTAS POR COBRAR Y SUS REPERCUSIONES EN LAS EVALUACIONES DE DESEMPEÑO DE LIQUIDEZ Y FINANCIAMIENTO DE EMPRESAS DEDICADAS AL RUBRO DE RESTAURANTES Y SUMINISTROS DE BANQUETES DEL MUNICIPIO DE SAN SALVADOR”: Como parte del desarrollo para la implementación de una propuesta, se han realizado una serie de investigaciones específicamente en el sector servicios, delimitando al área de restaurantes y suministro de banquetes, segmento en la cual se ha identificado una problemática que se está volviendo recurrente en el giro, pues al cumplir y participar con ciertas características se vuelve susceptible a una serie de riesgos. Toda empresa, busca crecer y expandir el negocio en el mercado con la mayor cobertura como sea posible, para ello los comercios se valen de estrategias que permitan atraer más clientes y por ende aumentar el nivel de ventas. La opción más frecuente es recurrir al crédito a corto plazo, que no es más que proporcionar, poder adquisitivo al cliente para tener acceso a una mayor cantidad de producto que deberá ser pagado en fechas futuras de acuerdo a las políticas establecidas. Esta es una modalidad que tiene repercusiones directas en los resultados, pues cuando se pone mayor cantidad de producto en manos de los clientes, se trae consigo riesgos implícitos que pueden de igual forma tener efectos directos en las finanzas del ente, puesto que no siempre toda venta representa un ingreso. Con la investigación se identificaron las áreas del sector que muestran vulnerabilidades que afectan directamente al rendimiento financiero, asimismo permitió visualizar las debilidades en los ciclos económicos, mismos que sirvieron para proponer y sugerir alternativas de paleamiento así como maniobras en la optimización de procesos que a su vez proporcionen la solidez necesaria al negocio. Para lograr conocer las debilidades fue necesario obtener información con un patrón constante que determinara la existencia de la problemática en sí, todo esto se logró mediante la recolección de información con encuestas pasadas a empresas que podrían tener este tipo de

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problemas, resultado del cual se logró inferir que las dificultades de liquidez en el sector, específicamente en el área de restaurantes que hacen uso de la ventas al crédito, insta en la poca importancia, desorganización y falta de recursos asignados para el control del ciclo de cuentas por cobrar, siendo estas un elemento estratégico que les permite incrementar el nivel de ventas y su expansión en el mercado, debería entonces ser una de las áreas a las que les proporcione los recursos necesarios y planes organizativos para el correcto funcionamiento. (6) SÍNTESIS: Toda las Empresas dedicadas al rubro de restaurantes y suministros de banquetes realizan una serie de investigaciones específicamente en el sector servicios, delimitando al área de restaurantes y suministro de banquetes, así poner alternativas de paleamiento y solidez necesaria al negocio. Para lograr conocer las debilidades fue necesario obtener información con un patrón constante que determinara la existencia de la problemática en sí, se colecciono información con encuestas pasadas a empresas que podrían tener este tipo de problemas. El objetivo es crecer y expandir el negocio en el mercado con la mayor cobertura como sea posible, para ello los comercios se valen de estrategias que permitan atraer más clientes y por ende aumentar el nivel de ventas. “ANÁLISIS DEL SISTEMA DE CUENTAS POR COBRAR UTILIZADO EN LA EMPRESA CORPORACIÓN VENEZOLANA DE ENTRETENIMIENTOS, C.A.” En la economía actual, el intercambio comercial se hace cada vez mayor e imprescindible para el crecimiento económico, generándose inevitablemente el proceso crediticio, que logra ser la base con mayor auge en las negociaciones comerciales. En tal sentido la empresa CORVENE, C.A., no escapa de esta realidad realizando todas sus operaciones de esta manera, de allí el interés de realizar una investigación de campo y documental, la cual estuvo encaminada a realizar un análisis del sistema de cuentas por cobrar de la empresa en sus primeros 17 sorteos. Habiendo culminado esta investigación se detecto que existen fallas no a nivel de sistema pero si falta de seguimiento y aplicación de política no acorde que retrasan la actividad de cobranza. Por tal motivo se le recomienda a la gerencia administrativa de dicho organismo, considerar la seriedad del asunto para así aplicar los correctivos necesarios que le permitan a la empresa adquirir los recursos para funcionar con normalidad y lograr mantenerse en el mercado de Azar como líder a nivel nacional. (7) SINTESIS: A la Empresa CORVENE C.A., viendo la economía actual, el intercambio comercial que cada vez es mayor e imprescindible para el crecimiento económico, generándose inevitablemente el proceso crediticio, se le recomienda considerar la seriedad del asunto para Mejía y Otros (2011) "Análisis financiero de las cuentas por cobrar y sus repercusiones en las evaluaciones de desempeño de liquidez y financiamiento de empresas dedicadas al rubro de restaurantes y suministros de banquetes del municipio de San Salvador”: (7) Nogueiras, Rosa 2005 “Anàlisis del Sistema de Cuentas por Cobrar utilizado en le Empresa Corporaciòn Venezolana de Entretenimientos, C.A.” (6)

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así aplicar los correctivos necesarios que le permitan a la empresa adquirir los recursos para funcionar con normalidad y lograr mantenerse en el mercado de Azar como líder a nivel nacional. 2.2. Bases Teóricas 2.2.1. Cuentas por Cobrar Suarez y Mujica (2006) en su libro Fundamentos de la Contabilidad I dice: Las cuentas por cobrar se originan cuando se realiza una venta a crédito y representan el monto total que adeudan los clientes por concepto de las actividades operativas propias de la empresa; están representadas por facturas. Aumentan por el debe y disminuyen por el haber. Su saldo es deudor.(8) Brito. J. (1.994), refiere que las cuentas por cobrar Son derechos legítimamente adquiridos por la empresa que llegado el momento de ejecutar o ejercer ese derecho, recibirá a cambio efectivo o cualquier otra clase de bienes o servicios. (9) Clasificación de las cuentas por cobrar Atendiendo a su origen, las cuentas por cobrar pueden ser clasificadas en: 1) Provenientes de ventas de bienes o servicios. 2) No provenientes de venta de bienes o servicios. Cuentas por cobrar provenientes de ventas de bienes o servicios Este grupo de cuentas por cobrar está formado por aquellas cuyo origen es la venta a crédito de bienes o servicios y que, generalmente, están respaldadas por la aceptación de una "factura" por parte del cliente. Las cuentas por cobrar provenientes de ventas a crédito son comúnmente conocidas como "cuentas por cobrar comerciales" o "cuentas por cobrar a clientes" y deben ser presentadas en el balance general en el grupo de activo circulante o corriente, excepto aquellas cuyo vencimiento sea mayor que el ciclo normal de operaciones de la empresa, el cual, en la mayoría de los casos, es de doce meses. En aquellas empresas donde el ciclo normal de operaciones sea superior a un año, pueden incluirse dentro del activo circulante, aun cuando su vencimiento sea mayor de doce meses, siempre y cuando no sobrepase ese ciclo normal de operaciones, en cuyo caso deberán ser clasificadas fuera del activo circulante, en el grupo de activos a largo plazo.

Suarez M. y Mujica D. (2006), "Fundamentos de Contabilidad I", Editorial Distribuidor Escolar, 4 Edición. CaracasVenezuela (9) Brito j. (1994), Contabilidad "Básica e Intermediaria", editorial centro de Contadores, 2 Edición. CaracasVenezuela. (8)

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Cuando el ciclo de operaciones de una empresa sea superior a un año, y que, como se comentó anteriormente, este hecho permita presentar dentro del activo circulante cuentas por cobrar con vencimiento mayor de doce meses, es necesario que éstas aparezcan separadas de las que vencerán antes de un año. Si se hace caso omiso de esta norma y se presentan ambos grupos en una sola cuenta, este hecho debe ser revelado mediante notas al balance. Por supuesto, los derechos por cobrar provenientes de ventas de bienes o servicios a la subsidiaria, deben ser registrados dentro de "cuentas por cobrar comerciales", pero separadas de las cuentas por cobrar a otros clientes. Estas cuentas serán presentadas en el activo circulante, si se espera que sean cobradas en un lapso no mayor de un año. Oportunidades de registro de las cuentas por cobrar En términos generales, las cuentas por cobrar se registran en el momento en que se hace el traspaso de propiedad del bien vendido o en que se presta el servicio contratado. Sin embargo, en las ventas a plazo con reserva de dominio, el registro de la cuentas por cobrar debe hacerse en el momento en que se entrega la mercancía vendida, a pesar de que el comprador no pasa a tener la propiedad definitiva de la mercancía hasta que haya terminado de pagada. 2.2.2. Manejo de Cuentas por Cobrar La ejecución adecuada de una buena política de créditos es fundamental para la administración exitosa de las cuentas por cobrar.(10) Para conservar los clientes y atraer nueva clientela, la mayoría de las empresas encuentran que es necesario ofrecer crédito. Las condiciones de crédito pueden variar entre campos industriales diferentes, pero las empresas dentro del mismo campo industrial generalmente ofrecen condiciones de crédito similares. Las ventas a crédito, que dan como resultado las cuentas por cobrar, normalmente incluyen condiciones de crédito que estipulan el pago en un número determinado de días. Aunque todas las cuentas por cobrar no se cobran dentro el periodo de crédito, la mayoría de ellas se convierten en efectivo en un plazo inferior a un año; en consecuencia, las cuentas por cobrar se consideran como activos circulantes de la empresa. Representación Las cuentas por cobrar representan el crédito que concede la empresa a sus clientes con una cuenta abierta (10)

E. Gómez Giovanny (2002) Gestión Financiera

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Políticas de Crédito La política de crédito de una empresa da la pauta para determinar si debe concederse crédito a un cliente y el monto de éste. La empresa no debe solo ocuparse de los estándares de crédito que establece, sino también de la utilización correcta de estos estándares al tomar decisiones de crédito. Deben desarrollarse fuentes adecuadas de información y métodos de análisis de crédito. Cada uno de estos aspectos de la política de crédito es importante para la administración exitosa de las cuentas por cobrar de la empresa. La ejecución inadecuada de una buena política de créditos o la ejecución exitosa de una política de créditos deficientes no producen resultados óptimos. Estándares de Crédito Los estándares de crédito de la empresa definen el criterio mínimo para conceder crédito a un cliente. Asuntos tales como evaluaciones de crédito, referencias, periodos promedio de pago y ciertos índices financieros ofrecen una base cuantitativa para establecer y hacer cumplir los estándares de crédito. Al realizar el análisis de los estándares se deben tener en cuenta una serie de variables fundamentales como los gastos de oficina, inversión en cuentas por cobrar, la estimación de cuentas incobrables y el volumen de ventas de la empresa. Gastos de oficina Si los estándares de crédito se hacen más flexibles, más crédito se concede. Los estándares de crédito flexibles aumentan los costos de oficina, por el contrario, si los estándares de crédito son más rigurosos se concede menos crédito y por ende los costos disminuyen. Inversión de cuentas por cobrar Hay un costo relacionado con el manejo de cuentas por cobrar. Mientras más alto sea el promedio de cuentas por cobrar de la empresa, es más costoso su manejo y viceversa. Si la empresa hace más flexibles sus estándares de crédito, debe elevarse el nivel promedio de cuentas por cobrar, en tanto que si se presentan restricciones en los estándares por ende deben disminuir. Entonces se tiene que los estándares de crédito más flexibles dan como resultado costos de manejos más altos y las restricciones en los estándares dan como resultado costos menores de manejo. La ejecución inadecuada de una buena política de créditos o la ejecución exitosa de una política de créditos deficientes no producen resultados óptimos

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Los cambios en el nivel de cuentas por cobrar relacionados con modificaciones en los estándares de crédito provienen de dos factores principalmente, en las variaciones respecto a las ventas y otra respecto a los cobros que están íntimamente ligados, ya que se espera que aumenten las ventas a medida que la empresa haga más flexibles sus estándares de crédito teniendo como resultado un promedio un mayor número de cuentas por cobrar, pero si por el contrario las condiciones de crédito se hacen menos flexibles, se da crédito a pocos individuos realizando un estudio exhaustivo de su capacidad de pago, por ende el promedio de cuentas por cobrar se disminuye por efecto de la disminución en el número de ventas. En conclusión se tiene que los cambios de ventas y cobros operan simultáneamente para producir costos altos de manejo de cuentas por cobrar cuando los estándares de crédito se hacen más flexibles y se reducen cuando los estándares de crédito se hacen más rigurosos. Estimación de cuentas incobrables Otra variable que se afecta por los cambios en los estándares de crédito es la estimación de cuentas incobrables. La probabilidad o riesgo de adquirir una cuenta de difícil cobro aumenta a medida que los estándares de crédito se hacen más flexibles y viceversa, esto dado también por el estudio que se hace de los clientes y su capacidad de pago en el corto y en largo plazo. Volumen de ventas Como se denoto en párrafos anteriores, a medida que los estándares de crédito se hacen más flexibles se espera que aumenten las ventas y las restricciones las disminuyen, se tiene entonces que los efectos de estos cambios tienen incidencia directa con los costos e ingresos de la empresa y por ende la utilidad esperada. Evaluación de Estándares de Crédito Para determinar si una compañía debe establecer estándares de crédito más flexibles, es necesario calcular el efecto que tengan estos en las utilidades marginales en las ventas y en el costo de la inversión marginal en las cuentas por cobrar. Costo de la inversión marginal en cuentas por cobrar El costo de la inversión marginal en cuentas por cobrar se puede calcular estableciendo la diferencia entre el costo de manejo de cuentas por cobrar antes y después de la implantación de estándares de crédito más flexibles. Se debe calcular primero la razón financiera de promedio de cuentas por cobrar.

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Promedio de C x C = Ventas anuales a crédito / Rotación de cuentas por cobrar Después se calcula la inversión promedio en cuentas por cobrar, calculando el porcentaje del precio de venta que representan los costos de la empresa y multiplicarlo por el promedio de cuentas por cobrar. Por último debe calcularse el costo de la inversión marginal en cuentas por cobrar realizando la diferencia entre la inversión promedio en cuentas por cobrar con el programa propuesto y el actual. La inversión marginal representa la cantidad adicional de dinero que la empresa debe comprometer en cuentas por cobrar si hace más flexible su estándar de crédito. Toma de decisiones Para decidir si una empresa debe hacer más flexibles sus estándares de crédito, deben compararse las utilidades marginales sobre las ventas con el costo de la inversión marginal en cuentas por cobrar. Si las utilidades marginales son mayores que los costos marginales, deben hacerse más flexibles los estándares de crédito; de otra manera deben mantenerse inmodificados los que se tienen en ese momento aplicados dentro de la empresa. 2.2.3. Razones Financieras Uno de los instrumentos más usados para realizar análisis financiero de entidades es el uso de las Razones Financieras, ya que estas pueden medir en un alto grado la eficacia y comportamiento de la empresa. Estas presentan una perspectiva amplia de la situación financiera, puede precisar el grado de liquidez, de rentabilidad, el apalancamiento financiero, la cobertura y todo lo que tenga que ver con su actividad. Las Razones Financieras, son comparables con las de la competencia y llevan al análisis y reflexión del funcionamiento de las empresas frente a sus rivales, a continuación se explican l fundamentos de aplicación y calculo de cada una de ellas. Razones de Liquidez La liquidez de una organización es juzgada por la capacidad para saldar las obligaciones a corto plazo que se han adquirido a medida que éstas se vencen. Se refieren no solamente a las finanzas totales de la empresa, sino a su habilidad para convertir en efectivo determinados activos y pasivos corrientes. CAPITAL NETO DE TRABAJO (CNT): Esta razón se obtiene al descontar de las obligaciones corrientes de la empresa todos sus derechos corrientes. CNT = Pasivo Corriente-Activo Corriente

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INDICE DE SOLVENCIA (IS): Este considera la verdadera magnitud de la empresa en cualquier instancia del tiempo y es comparable con diferentes entidades de la misma actividad. IS = Activo Corriente Pasivo Corriente INDICE DE LA PRUEBA DEL ACIDO (ACIDO): Esta prueba es semejante al índice de solvencia, pero dentro del activo corriente no se tiene en cuenta el inventario de productos, ya que este es el activo con menor liquidez. ACIDO = Activo Corriente- Inventario Pasivo Corriente ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR (RCC): Mide la liquidez de las cuentas por cobrar por medio de su rotación. RCC =

Ventas anuales a crédito Promedio de Cuentas por Cobrar

PLAZO PROMEDIO DE CUENTAS POR COBRAR (PPCC): Es una razón que indica la evaluación de la política de créditos y cobros de la empresa.

PPCC =

360 Rotación de Cuentas por Cobrar

2.2.4. Morosidad Es la cartera pesada, por cuanto los clientes han incumplido su compromiso de pago; la morosidad es consecuencia de una mala calificación del crédito, en cuanto a información, garantías y una pésima administración. Por ello atendiendo a este último factor se debe tener en cuenta la clasificación del deudor o cartera de créditos. Cupelli, R., define mora como: “Es el retraso en el cumplimiento de una obligación de cualquier clase, aunque normalmente se refiere a retrasos en el pago de una deuda exigible”.(11) 2.2.5. Liquidez La decisión de conceder créditos requiere un análisis exhaustivo, de ahí que lo primero es definir crédito y cobranza: Crédito “El término crédito proviene del latín creditum, de credere, tener confianza. La confianza es la base del crédito, aunque al mismo tiempo implica un riesgo. El Crédito sin la confianza es inconcebible, crédito es confianza”.(12)

(11) (12)

Cupelli, Rodolfo. (2008); Créditos y Cobranzas, Editorial Mucci, Argentina. Weston J. Fred – Brigham Eugene F. (2000): Fundamentos de Administración Financiera, México,

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En la operación de crédito se entrega un valor actual que puede ser dinero, mercancía o servicio, en base a la confianza, y como cambio se recibe un valor equivalente a futuro, por mutuo consentimiento o intereses. El crédito se realiza a través de un contrato verbal o escrito; el cual supone obligaciones en un tiempo convenido. Jurídicamente se explica el crédito como una promesa de pago mediante el vínculo entre el deudor y el acreedor. Así el deudor está obligado a pagar y el acreedor tiene el derecho de reclamar ese pago. Una empresa debe estar dispuesta a dar crédito para su crecimiento, además aumenta los volúmenes de venta y permite que cierta población antes excluida se integre al mercado consumidor. También facilita la transferencia de dinero; sin embargo, tiene sus desventajas tales como: si aumenta el volumen de créditos, aumenta la oferta monetaria que redunda en el alza de precios, produciendo la inflación. Para que el procedimiento de crédito funcione, es indispensable tomar medidas, seguir políticas institucionales y observar los resultados favorables de dicha gestión. El crédito ciertos beneficios como: Aumento de volúmenes de venta, da flexibilidad a la oferta y la demanda, elevación del consumo, ya que permite a determinados sectores socioeconómicos adquirir bienes y servicios que no podrían pagar de contado, aumenta el volumen de los negocios, entre otros. El crédito es fundamental para la existencia y desarrollo de las empresas. Desde el punto de vista mercadotécnico, permite aumentar los volúmenes de venta, que a su vez disminuye los costos unitarios y permite a determinados sectores de la población, integrarse al mercado consumidor. La principal desventaja del uso de estos instrumentos radica en el sentido de que cuando aumenta el volumen de créditos, aumenta la oferta monetaria, lo que redunda en el alza de precios, lo que produce inflación. Cobranza “La cobranza es el proceso formal de presentar al girado un instrumento o documentos para que los pague o acepte”.(13) Conlleva los mecanismos de cobro que dependen de lo establecido en los objetivos y perfil de riesgo asumido por la institución. Del sistema de gestión depende su efectividad y esta a su vez de su solidez, dinamismo y versatilidad para satisfacer las necesidades de cualquier organización que necesite administrar su cartera de deudores. Es así que si se ha de recuperar deudas se requiere de planificación, orden y confianza.(14)

(13) (14)

Manual de Cobranzas del Banco Promerica (2006 Confederación Alemana, Administrativa de Carter y Control de Morosidad CAC

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“La Cobranza descansa sobre tres pilares fundamentales: Cliente – Producto – Cobrador. Cliente: Capacidad de Pago, Autoridad, Necesidad Producto: Origen, Características, Beneficios Cobrador: Actitud, Capacidad y Aptitud” Cobrar significa otorgar argumentos y razones sobre las ventajas que traerá en un futuro, el pago oportuno: más crédito y mejores condiciones, en otras palabras, se trata de concienciar al cliente sobre los beneficios de pagar a tiempo y sobre los problemas de no cancelar. En síntesis, cobranza es la gestión que realiza una entidad de intermediación financiera ante sus prestatarios con el fin de recuperar los créditos y así controlar y mantener la calidad de la cartera y el riesgo institucional. Si se presentan desajustes en el pago, aumenta el riesgo y pueden surgir acciones administrativas y/o judiciales. Cuando el crédito otorgado no ha sido cancelado en el tiempo y formas convenidas, se le llama riesgo crediticio, sinónimo de incertidumbre en el que se encuentra la dificultad de poder predecir lo que ocurrirá. Es importante tener conocimiento del tipo de riesgo, para que los factores internos y externos, no invaliden los trámites señalados entre compradores y vendedores. El cobro de deudas en mora debe gestionarse constatando que la entidad esté bien organizada; es decir, conocer lo que ofrece la empresa: sus productos, el flujo operativo del negocio y la tecnología que utilizan para administrar la información. Aching, A. y Murillo D. (2011) señalan que dos son las reglas de oro para los créditos: 1. “No existen malos clientes, sino créditos mal evaluados” 2. “En los créditos se deben financiar negocios y no financiar problemas”.(15) Las sugerencias que luego de la evaluación de créditos, implementarán acciones destinadas a convencer al cliente de que pagar es una necesidad, que cumplir con el contrato, satisface a ambos en la credibilidad de un buen servicio. El crédito en sí no debe constituirse en un problema sino una posibilidad de la gestión financiera para asumir el control del negocio. Es sabido que entre las principales razones para la morosidad, los empresarios señalan la falta de análisis del entorno, la deficiencia en el análisis de crédito, no utilizar las políticas y procedimientos adecuados, el sistema de información deficiente, un seguimiento de y control de cartera inoportuno, así mismo la insuficiente información Achig Meza, A.E. y Murillo Díaz, E. (2011) Modelo de gestión de cobranza para mejorar la calidad de la cartera en el Banco Nacional de Fomento. Ambato – Ecuador. (15)

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del socio o cliente, la falta de investigación sectorial y una deficiente identificación de riesgos. Entre las metas del Gerente de Crédito y Cobranzas están: Alcanzar acuerdos óptimos: la consumación de las cobranzas; que las gestiones de cobranzas sean eficientes y efectivas; que las gestiones permitan fortalecer la relación comercial. Procurar influenciar al deudor de manera indirecta y no presionarlo de manera directa. Crear mesas de trabajo que le permitan al deudor pensar que usted se interesa en sus problemas. Hacerle entender al deudor que usted interviene con la voluntad de ayudarlo y crear el entorno para que el deudor cambie espontáneamente su forma de pensar. De la misma manera, lo que un Gerente de Crédito y Cobranzas debe: evitar imponer al deudor sus puntos de vista; de la misma manera, evitar intimidar, humillar, hostigar, cerrar puertas, ceder demasiado terreno, cooperar más de lo necesario; evitar perder de vista lo que busca y evitar reaccionar de forma emocional. A continuación, para triunfar en cualquier empresa, proyecto, servicio o gestión de cobranzas, se ha de establecer procedimientos prácticos y seguros, entre los cuales: 1) Procurar que los pensamientos se mantengan en un nivel positivo y 2) activar el poder de la voluntad. En virtud de que la mente es la creadora de todo; por eso, al aferrarse a un determinado pensamiento, aplicando en ello toda nuestra fuerza de voluntad, dicho pensamiento llegará finalmente a manifestarse de forma tangible. Así mismo, se puede influir positivamente en la manera como se percibe cada uno. Tener presente que el logro de objetivos y éxitos serán siempre consecuencia del estado mental. Debido a ello, para convertirse en un exitoso gerente de cobranza hay que comenzar por conocerse a sí mismo, conocer cuáles son sus temores, las causas de los mismos y lograr un condicionamiento favorable. El primer gran paso de todo gerente exitoso es convencerse a sí mismo de que puede lograr la cobranza que desea. Política de Crédito Del Valle Córdova, E. E. expresa: Una política es el curso general de acción para situaciones concurrentes, encaminada a alcanzar los objetivos establecidos. Es una regla que norma la actuación y que, acatándola, permite lograr los fines propuestos. Las políticas son guías para orientar la acción; son criterios, lineamientos generales a

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observar en la toma de decisiones, sobre problemas que se repiten una y otra vez dentro de una organización.(16) Las políticas son imprescindibles para el éxito del plan, dado que facilitan la delegación de autoridad, además motivan y estimulan al personal, al dejar a su libre arbitrio ciertas decisiones; evitan pérdidas de tiempo a los superiores, al minimizar las consultas innecesarias que pueden hacer sus subordinados; otorgan un margen de libertad para tomar decisiones en determinadas actividades; contribuyen a lograr los objetivos de la empresa; proporcionan uniformidad y estabilidad en las decisiones; indican al personal cómo debe actuar en sus operaciones y facilitan la inducción del nuevo personal. Las políticas de crédito y cobranza son aplicadas a las actividades de su propio departamento en la ejecución de sus funciones, las cuales vienen a establecer un marco de trabajo y una guía para la toma de decisiones, en forma consistente, encaminadas hacia el logro de los fines establecidos por la empresa para la función de crédito. Los principales factores que deben tomarse en consideración para decidir si un crédito se otorga o no, son: por qué cantidad y en qué términos y condiciones están comprendidos: Carácter, capacidad, capital, condiciones cobertura y colateral. El carácter comprende el conjunto de cualidades del sujeto que lo hacen querer paga al vencimiento de una deuda. Capacidad en crédito significa la posibilidad y facilidad para pagar una deuda a su vencimiento. No obstante la disposición de pago del deudor, si no se tiene el dinero para efectuar el pago, se está frente a un riesgo. Capital.- Por capital se entiende la fuerza financiera de un solicitante de crédito medida por el valor líquido de un negocio. El capital es lo que el acreedor puedo provechar como garantía de pago a la deuda. El crédito no se puede extender con base en la presunción de que el capital servirá como medio de pago, ya que recurrir a él significa, por lo general, el fin de la relación comercial. El crédito se otorga al tener la seguridad de que los pagos del deudor se harán normalmente, con la posibilidad de efectuar ventas ulteriores al mismo cliente. Condiciones.- Los negocios en general y las condiciones económicas sobre las que los individuos no tienen control, pueden alterar el cumplimiento del mejor riesgo de crédito, así como su deseo de cumplir sus obligaciones. Cobertura.- Se refiere al seguro que posee una Empresa para compensar posibles pérdidas. Cuando se trata de una cobertura apropiada de seguro se constituye una (16)

Del Valle Córdova, Eva Elizabeth. (2008) Crédito y Cobranzas. México

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buena política de administración y es un factor importante para decidir si el crédito debe otorgarse. Liquidez Según Moya, M.(2008): “El concepto de liquidez se vincula a la facilidad para comprar (transformar el dinero en activos financieros) o vender (transformar activos financieros en dinero) el máximo volumen efectivo posible, en el mínimo tiempo posible y con la mínima perturbación de precios del mercado” .(17) La existencia de recursos líquidos es un elemento importante para concretar las condiciones crediticias globales, por cuanto la periodicidad de realización de las cuentas mide, en función del tiempo, si se han de presentar cuellos de botella en la tenencia de efectivo, de modo que no se comprometa la ejecución de los planes de abastecimiento y se cuente con los recursos líquidos que demanda la labor productiva. Según Rodríguez Olivera, N. y López Rodríguez, C. (2010): El concepto de iliquidez es, también, un concepto económico. Una persona presenta una situación patrimonial de liquidez, cuando los bienes del activo disponible son, por lo menos, iguales al pasivo exigible a corto plazo. En el activo disponible, se incluyen efectivo y cuentas a cobrar. (18) En términos contables, la liquidez representa los activos que tienen como cualidad la transformación en dinero efectivo de forma inmediata, sin que su valor sea afectado; de tal forma en cuanto más fácil es convertir un activo en dinero, genera liquidez. (Llámese liquidez a lo que son caja, depósitos bancarios), siendo esto el punto de vista macroeconómico también conocido como dinero. La liquidez de una empresa puede ser excepcional que son las que tienen la capacidad para sortear condiciones adversas severas de mercado en los próximos dos años y todavía contar con suficiente liquidez para cumplir con sus obligaciones. Las empresas con liquidez fuerte deben tener capacidad para sortear sustancialmente condiciones adversas de mercado para los próximos 24 meses y todavía contar con suficiente liquidez para cumplir con sus obligaciones. Las empresas con liquidez adecuada deben tener capacidad para sortear condiciones adversas de mercado para los siguientes 12 meses y todavía contar con suficiente liquidez para cumplir con sus obligaciones. Una empresa con liquidez menos que adecuada tiene una calificación de riesgo crediticio.

(17) (18)

Moya, Miriam y otros (2010) Cómo interpretar la información económica. Rodríguez Olivera, Nuri y López Rodríguez, Carlos (2008): Presupuesto objetivo del concurso.

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2.3. Marco Conceptual 2.3.1. Morosidad Se define como el retraso en el cumplimiento de un pago o pagos, de cualquier clase que ésta sea, aunque suele identificarse principalmente con la demora en el pago de una deuda exigible. Provoca en los acreedores un primer efecto perjudicial, al experimentar una falta de cobros que le puede llevar a situaciones de incapacidad de afrontar sus compromisos de pagos. Por otro lado la mora prolonga inesperadamente el plazo de cobro que conduce a un aumento considerable del período de maduración de su empresa, lo que provoca dos efectos a un mismo problema: un aumento de la estructura circulante que conlleva un crecimiento de las necesidades de financiación, y a su vez una falta de liquidez. EL retraso en el cumplimiento de una obligación se denomina jurídicamente mora, y por consiguiente se considera moroso al deudor que se demora en su obligación de pago. Consecuentemente se considera que el cliente se halla en mora cuando su obligación está vencida y retrasa su cumplimiento de forma culpable. 2.3.2. Cuentas por Cobrar Consideramos que son cantidades que los clientes adeudan a una empresa por la entrega de bienes o la prestación de servicios y por otorgar créditos dentro del curso ordinario de los negocios. La empresa posee derechos de cobro sobre los clientes como pueden ser terceras personas naturales y/o jurídicas pendientes de cobro a una determinada fecha. El objetivo de las cuentas por cobrar es proporcionar información cuantificada referente al monto total de recuperaciones pendientes de cobro a terceras personas naturales y/o jurídicas por operaciones normalmente del giro específico de una empresa. Las características principales que identifican a las cuentas por cobrar son:  Constituyen un sub grupo del activo de acuerdo con la estructura del balance general, a su vez conformado de cuentas específicas.  Son cobros pendientes de recuperación.

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 Sus saldos se originan como consecuencia de haberse devengado operaciones emergentes del giro especifico de las actividades de una empresa en la Venta de mercaderías o servicio al crédito. 2.3.3. Liquidez Definimos como a la facilidad o dificultad para convertir mi inversión en dinero. Cada activo tiene un grado de liquidez diferente. La liquidez representa los activos que tienen como cualidad la transformación en dinero efectivo de forma inmediata, sin que su valor sea afectado; de tal forma en cuanto más fácil es convertir un activo en dinero, genera liquidez. Las empresas con liquidez fuerte deben tener capacidad para sortear sustancialmente condiciones adversas de mercado para los próximos 24 meses y todavía contar con suficiente liquidez para cumplir con sus obligaciones.

CAPITULO III METODOLOGÍA DE LA INVESTIGACIÓN 3.1. Método de Investigación 3.1.1. Método Histórico Nos permitirá recolectar los datos desde periodos anteriores al estudio con el fin de comparar con los datos del periodo de estudio. 3.1.2. Método Descriptivo Nos permitirá describir las circunstancias encontradas en la empresa respecto al manejo de las cuentas por cobrar. 3.1.3. Método Correlacional Permitirá relacionar la morosidad de las cuentas por cobrar y la liquidez de la empresa, y la incidencia de la variable independiente sobre la variable dependiente. 3.2. Nivel de la Investigación 3.2.1. Descriptivo La investigación será de tipo descriptivo, con el fin de abarcar todo el problema, para que de esta manera detallar y precisar acerca de la morosidad de las cuentas por cobrar, así como su incidencia en la liquidez de la empresa.

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3.2.2. Correlacional La investigación será de tipo correlacional, con el fin de estudiar la relación entre la morosidad de las cuentas por cobrar y la liquidez de la empresa. 3.3. Diseño de la Investigación El diseño de la investigación será Descriptivo, puesto que nos permitirá obtener la información que sobre la Morosidad de las Cuentas por Cobrar y la Liquidez de la empresa. 3.4. Población y Muestra 3.4.1. Población La población está comprendida por un total de:  02 empleados de la empresa Juninserver SAC y  35 clientes que posee la empresa en la actualidad. 3.4.2. Muestra Por el número de unidades que integran la población, resulta accesible estudiarlos en su totalidad, no será necesario extraer una muestra. 3.5. Técnicas e Instrumentos 3.5.1. Técnicas a) La Observación: Esta técnica permitirá un acceso más directo a la información a través de la observación, teniendo una relación más directa con el problema de investigación. b) La Entrevista: Se utilizara esta técnica con los empleados de la empresa, por cuanto a través de la consulta existe mayor fluidez de la información. En este estudio se aplicara la entrevista no estructurada, no estará organizada y que mediante el diálogo el encuestador obtendrá la información deseada. c) La Encuesta: Se utilizara esta técnica con los clientes de la empresa, para recabar información básicamente sobre las cuentas por cobrar. 3.5.2. Instrumentos a) El cuestionario: Se elaborará un conjunto de preguntas, preparado cuidadosamente, sobre aspectos básicos de las cuentas por cobrar que les otorga la empresa.