Monopoly In Indian Economy

A  PROJECT ON 

ANTI­COMPETITIVE PRACTICES AND  ROLE OF LAW IN INDIA

BY ANOOP KUMAR ROLL NO. 11

SUBMITTED TO MRS. MADHU SRIVASTAV

DR. RAM MANOHAR LOHIYA NATIONAL  LAW UNIVERSITY LUCKNOW

 MARKET COMPETITION AND NEED FOR REGULATIONS  According to the World Bank ‘Competition’ is “a situation in a market in which  firms or sellers independently strive for the buyers’ patronage in order to achieve a  particular business objective for example, profits, sales or market share.”   Sometimes firms while competiting with one another, adopt restrictive or  unfair practices, which are derogatory to the core of a competitive market. These  practices include fixing prices with rivals, setting price which is lower than cost in  order to throw out competitors from the market, taking advantage of a monopoly  position and charging unreasonable price, refusal to buy or supply, and the like.  While   increasingly   more   countries   have   undertaken   market­oriented   economic  reforms,   at   the   same   time   more   and   more   countries   have   either   enacted   a  competition law or scrapped their old laws to enact a new one. India, for instance,  has framed the Competition Act, 2002, to replace the now outgoing Monopolies  and Restrictive Trade Practices (MRTP) Act, 1969.  India has adopted the regulations, policies and reforms that give thrust to  curbing any kind of monopoly and give emphasis to the competition in the market.                                       MERITS OF COMPETITION   I. Provides employment.  Competitive markets tend to provide the poor with  opportunities to set up their own business. An inference can be drawn from a  situation in which there is only one supplier of food items in a market. He is in  the position to charge the price according to his whims and fancies, or in other  words   can   say   he   has   monopoly   in   that   market.   Thus   he   can   earn   enough  profit,  adopting such practices. The situation would have been otherwise if  there had been more than one supplier in that market. This impliedly attracts  others to participate in the process of supplying these products, and thereby  creating   an   environment   to   unleash   creative   energies   of   entrepreneurs   and  productive   forces   of   society,   and   thereby   expand   opportunities   for   gainful  employment.  II. Innovation.  When two or more firms operate in the same market, they  leave   no   stone   unturned   to   satisfy   the   more   consumers   than   each   their 

competitors. In the wake of market competition, they tend to use innovative  measures to attract more and more consumers. For example several restaurants  use the innovative way of providing  free home delivery  to the consumers in  order to enhance its sale.  III. Choice for the consumer. In a competitive market, consumer can expect  wider   choice   of   goods   and   services   at     reasonable   prices   and   best   quality.  Competition compels the firms to minimize their costs and pass on the cost  reductions to consumers. If the consumer can’t afford to buy some product  from one shop or he is unsatisfied with the quality of product sold by some  shopkeeper, he can easily switch to the other shop dealing in the same trade. In  this way, consumers, especially the poor, can get value for money.  IV. Efficiency.  Competitive   market   ensures   efficiency   resulting   in   best  possible choice of quality, lowest prices and adequate supplies to consumers.  This outcome emerges because of the following three conditions:  i. the chief feature of competitive market is that in a particular market,there  exist large number of producers supplying the same product, or close  substitutes. No single producer dominates the market place.  ii. consumers are fully informed about the options that the market offers  them; and  iii. the costs a consumer faces in switching from one option to another is  low, enabling a consumer to switch towards a better option. COMPETITION LAWS IN INDIA  I. Monopolies and Restrictive Trade Practices Act.  The year 1969 saw the  emergence of government regulations that  strived  to curb the monopolies  and other such practices that hampered the welfare of the consumers. By  enacting   the  Monopolies   and   Restrictive   Trade   Practices   Act,   1969  (MRTP Act),  the Government played its role, that was assigned to it by  Articles   38   and   39   of   the   Indian   Constitution   which   are   the   part   of   the  Directive   Principles   of   State   Policy.   Theses   articles   mandate   that   the 

Government will take necessary steps to promote welfare of the masses and  that the State shall direct its policies towards securing: a. that the ownership and control of material resources of the community  are so distributed as best to subserve the common good; and b. that   the   operation   of   the   economic   system   does   not   result   in   the  concentration   of   wealth   and   means   of   production   to   the   common  detriment. The competition law in India was adopted on the pattern of laws embodied  in the Sherman Act and the Clayton Act of the United States of America, the  Monopolies and Restrictive Trade Practices (Inquiry and Control) Act, 1948,  the Resale Prices Act, 1964 and the Restrictive Trade Practices Act,  1964 of  the United Kingdom and also those enacted in Japan, Canada and Germany.  The drafting of the MRTP Act was influenced by the U.S. Federal Trade  Commission   Act,1914     as     amended   in   1938   and   the     Combines  Investigation Act, 1910 of Canada also influenced the drafting of the MRTP  Act.  Objectives   and   Emphasis.  The   Act   was   passed   vith   a   view   to   prevent  concentration   of   economic   power,   control   monopolies,   and   prohibit  monopolistic   and   restrictive   trade   practices.   Through   the   amendment   of  1984, a provision regarding the consumer protection, namely Unfair trade  practices, was inserted in the Act. The term Unfair trade practices covered  deception,  misleading   claims  and  advertising.Unfair  Trade  Practices  have  been defined as trade practices which for the purpose of promoting the sale,  use or supply of any goods or for provision of any services, adopt one or  more of the practices mentioned therein and thereby cause loss or injury to  the   consumers   of   such   goods   or   services,   whether   by   eliminating   or  restricting competition or otherwise1.The principal objectives the MRTP Act  sought to achieve are:  i. prevention   of   concentration   of   economic   power   to   the   common  detriment; 1 Sec. 36­A of MRTP Act,1969

 ii.  control of monopolies;  iii. prohibition of Monopolistic Trade Practices 2(MTP);  iv. prohibition of Restrictive Trade Practices (RTP);and  v.  prohibition of Unfair Trade Practices (UTP).  RESTRICTIVE TRADE PRACTICES (RTPs) In the Monopolies and Restrictive Trade Practices (MRTP) Act, 1969, restrictive  trade practice has bee defined3 as a trade practice which tends to prevent, distort or  restrict competition. In particular, a practice, which tends to obstruct the flow of  capital or resources into the stream of production is an RTP. Likewise the acts  which tend to bring about manipulation of prices, or conditions of delivery or to  effect the flow of supplies in the market relating to goods or services in such  manner   as   to   impose   on   the   consumers   unjustified   costs   or   restrictions   are  Restrictive Trde Practives. Certain common types of Restrictive Trade Practices  enumerated in the MRTP Act are: i. Refusal to deal ii. Tie­up sales iii. Full line forcing iv. Exclusive dealings v. Price discrimination vi. Re­sale price maintenance vii.Area restriction Onus   is   on   the   entity,   body   or   undertaking   charged   with   perpetration   of   the  Restrictive Trace Practice to plead for gateways provided in the MRTP Act itself  to avoid being indicted. UNFAIR TRADE PRACTICES (UTPs) Prior to 1984, the MRTP Act contained no provision relating to the unfair trade  practices.It was through the reccomendations of Sachchar Commitee in the year  1978, that a separate Chapter was added to the MRTP Act defining various Unfair  2 Sec. 31 & 32 of the Act. 3 Section 2(o) of the Act.

Trade Practices. The provision was inserted with a view to enable the consumers,  the   manufacturers,   the   suppliers,   the   traders   and   other   persons   in   the   market  conveniently   identify   such   practices.   A   chapter   on   the   Unfair   Trade   Practices  (UTPs)   was   inserted   in   the   MRTP   Act   by   through   the   Amendemnt   of   1984.  Essentially (UTPs)4 in the MRTP Act include  i. Misleading advertisement and false representation. ii. Bargain sale, bait and switch selling. iii. Offering of gifts or prizes with the intention of not providing them  and conducting promotional contests. iv. Product safety standards. v. Hoarding or destruction of goods. MONOPOLISTIC TRADE PRACTICES (MTPs) The provision regarding MTPs in the Act was given shape by the Amendment of  1984. An MTP is a trade practice which : i. leads to charging of prices of goods and services unreasonably, by  reducing   or   controlling   the   production,   supply   or   distribution   of  goods or supply of any services or in any other manner; ii. unreasonably   prevents   or   restricts   competition   in   the   supply   or  distribution of any goods or services; iii. limits technical development or capital investment to the detriment  or   allowing   the   quality   of   any   goods   produced,   supplied   or   any  services rendered, in India, to deteriorate; iv. unreasonably   increases   the   cost   of   production   of   any   goods   or  charges for the provision, or maintenance, of any services; v. unreasonably increases­  a. sales price of goods, or the charges at which the services are  provided or may be provided; b. the profits which are, or may be, derived by the production,  supply or distribution (including the sale or purchase of any  4 Defined under section 36­A of the Act.

goods) or in the provision or maintenance of any goods or by  the provision of any services; vi. prevents   or   lessens   competition   in   the   production,   supply   or  distribution of any goods or in the provision or maintenance of any  services by the adoption of unfair methods or deceptive practices. Prior to the 1991amendments in the MRTP Act, a dominant undertaking could  expand or commence a new undertaking after the approval of the Government  under the Act. During the year 1991, a notification was issued by the Government  through which the MRTP Act there was no distinction left between public sector  undertakings   and   private   sector   companies   in   the   matter   of   Monopolistic,  Restrictive   and   Unfair   Trade   Practices.   Defence   undertakings   which   are   still  outside the ambit of the MRTP Act. II. Post­1991 era.   Failure of MRTP Act and emergence of Competition Act, 2002.