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Curso Gratuito: Trading cuantitativo. 1. Introducción 2. Mercados financieros 3. ¿Qué tipo de inversor eres? 4. Psicotrading 5. Análisis fundamental 6. Análisis técnico 7. Análisis estadístico 8. Trading cuantitativo 9. Trading algorítmico 10. Trading de alta frecuencia 11. Casos de éxito 12. Consejo de amigo

1. Introducción “Si conoces al enemigo y te conoces a ti mismo, no temas el resultado en 100 batallas; si te conoces a ti mismo, pero no conoces al enemigo, por cada batalla ganada perderás otra; si no conoces al enemigo ni a ti mismo, perderás cada batalla” -Sun tzu-

A nuestro querido/a lector/a: Las personas tendemos a ver el mundo como un pez desde su pecera. Creyendo que todo nuestro mundo es todo el mundo, y la realidad es que todos tenemos nuestra pecera, y por ende, una propia visión del mundo. A día de hoy hay muchas opiniones enfrentadas en casi cualquier tema que te puedas imaginar. El kit de la cuestión es la palabra opinión. Para poder tener criterio debemos diferenciar entre hechos y opiniones, que es justo lo que hacemos en el trading cuantitativo, pero ya llegaremos a eso.

Cuando nos centramos en los hechos tenemos datos fríos y carentes de sentimientos o interpretaciones, y ahí es donde debemos focalizar nuestra energía para tener una visión más clara del mundo. Si aplicamos el pensamiento lógico sabremos que esto no es cierto. Aquí te dejo un pequeño vídeo para que entiendas perfectamente a que nos referimos: https://www.youtube.com/watch?v=Y_b-smICcjY&t=1s Aquí ponemos una comparativa entre opiniones y hechos:

Opinión No se puede obtener rentabilidad No se puede vivir del trading, es imposible Es necesario tener una gran fortuna Es necesario ser un genio

Hecho Miles de operadores obtienen rentabilidad Miles de operadores viven del trading Se puede obtener rentabilidad independientemente del capital invertido Si tienes una mente privilegiada te felicito, pero el hecho es que la mayoría de los inversores profesionales no somos genios

El presente libro pretende ser un manual para principiantes para que puedan empezar con buen pie en el mundo de las inversiones, poder diferenciar hechos de opiniones y poder labrarse una carrera como traders profesionales. Nuestra intención es que puedas acercarte a este mundo sin miedo. Dado que solemos sentir miedo de lo desconocido aquí vamos a aclarar las ideas de forma que cubra tus necesidades. Te llevaremos de la mano mientras poco a poco, de la forma más coloquial posible irás adquiriendo los conocimientos para plantearte obtener beneficios como trader o inversor. Estamos seguros de que esto es el inicio de algo grande para ti y el hecho de formar parte de ello nos hace sentir una gran motivación. Antes de empezar con el curso, probablemente sientas curiosidad por saber las opiniones de algunos de nuestros traders que se formaron con nosotros en el entrenamiento ICEBERG. Aquí te las dejamos:

Ahora sí, ¡empecemos!

2. Mercados financieros Para ganar dinero en los mercados financieros, primero debemos saber qué son. Un mercado es un punto de intercambio entre una parte que quiere vender algo y una parte que quiere comprar algo. Si en un mercado alimenticio se comercia con lechugas, tomates, naranjas.... en un mercado financiero se comercia con acciones, bonos, futuros etc. El hecho importante es que, si la finalidad es obtener una rentabilidad, ciertamente da igual qué productos se compren y vendan (operen), lo que verdaderamente le importa al inversor es el hecho de poder comprar barato y vender caro, ya sea la cotización del Euro frente al Dólar o el futuro de la vainilla. Si además el inversor cree conocer el producto lo suficiente como para aprovecharse de alguna anomalía posiblemente sea estupendo. Con esto queremos liberar presión sobre la complicación subyacente de

todos los tipos de productos, mercados, nomenclatura y legislación, pues al final todo es bastante más simple de lo que parece en un inicio, y pronto lo vas a poder comprobar por ti mismo.

Mercados Hay 5 tipos de mercados financieros principalmente. 1. 2. 3. 4. 5.

Mercado monetario Mercado de capitales Mercado de materias primas Mercado de divisas Mercado de derivados

Aquí te dejo un pequeño vídeo donde puedes profundizar en este concepto: https://www.youtube.com/watch?v=RxRX0CFjauQ&index=2&list=PLFHNW6nYzFHK2jKI-jroynfRf6nFtjN0 Aunque también trabajamos en futuros y acciones, nos hemos especializado en el mercado de divisas. No obstante, las técnicas que vas a aprender tienen aplicación universal (lo hemos comprobado). Sin embargo, a pesar de ello, te recomendamos que te especialices y que aumentes tu rango mientras no lo hayas hecho. Dentro de los mercados financieros tenemos los productos financieros, que son en definitiva los artículos que ofrece el mercado que podemos comprar. En una frutería tú puedes comprar manzanas o naranjas, pero sería raro que puedas comprar un jamón. Bien pues dentro del mercado de capitales (mercado financiero) tu puedes escoger entre multitud de acciones (producto financiero), dentro del mercado de divisas puedes escoger entre multitud de monedas que intercambiar y así con todos los tipos de mercados que existen y existirán.

Apalancamiento El apalancamiento es un concepto que puede ayudar a multiplicar la exposición a un mercado financiero sin tener que invertir más capital. En una inversión, la cantidad necesaria para abrir y mantener una operación con apalancamiento se denomina margen. Cuando se usa el apalancamiento en una operación de trading, a menudo se le denomina operación con margen. Se puede usar el apalancamiento en varios productos financieros, como los CFDs, las divisas y los futuros. Cuando inviertes con apalancamiento, tu proveedor solo te pedirá una parte del valor total de la posición: el resto de la inversión será cubierta por el bróker. Los beneficios y pérdidas toman como referencia el tamaño total de su posición, por lo que el resultado final de una operación puede ser muy superior al dinero que pagas en un inicio. En la práctica esto quiere decir que cuando ganas, ganas más, y cuando pierdes, también pierdes más.

Ojo, porque el apalancamiento es un arma de doble filo que debemos comprender, nosotros lo consideramos un potente aliado que debemos tener muy controlado para que no nos haga daño. Ejemplo de apalancamiento: Imaginemos que quieres abrir una posición en una empresa X, se establecerá el margen en función del total de la operación. Si las acciones tienen un margen del 5 %, estas están valoradas en 45 libras esterlinas y desea invertir en 500 acciones, su margen será de 1.125 libras. El margen se calcula del siguiente modo: (Número de acciones) x (precio de la acción) x (porcentaje del margen) Por tanto, serían 500 acciones x 45 libras/acción x 5 % = 1.125. Por esto, al operar con apalancamiento, para obtener una exposición igual a 500 acciones de X, solo tienes que depositar 1125 libras en lugar de invertir 22500 libras en acciones del mercado subyacente. Vamos a explicarlo de una forma distinta para expandir aún más tu mente. Imaginemos que llegas a un mercado M y quieres comprar 500 acciones del producto X. Probablemente a tu mente inversora le surjan algunas preguntas: 

¿Cuánto vale una acción? La respuesta es 45 libras.



¿Cuánto valen 500 acciones? La respuesta es (45 x 500) = 22500 libras



Vaya, no tengo 22500 libras ¿Qué puedo hacer? ¿No puedo comprar? La respuesta es que el Bróker o intermediario no te pide que le des las 22500 libras, solamente te pide UNA PARTE. En este caso, esa parte es sólo un 5%.



Entonces, si tengo que pagar un 5% solamente, ¿Cuánto tengo que pagar por las 500 acciones? La respuesta es: (22500 x 5) / 100 = 1125 libras.



Estupendo, ¡SÍ dispongo de 1125 libras!, por tanto, puedo adquirir 500 acciones valoradas en 22500 libras por 1125 libras. ¡Magnífico!

Entonces, ¿Dónde está el truco? Para ello vayamos por partes. En primer lugar, no hay “truco” en el sentido malicioso, lo que sí hay son IMPLICACIONES. Veámoslas: 1. El Bróker o intermediario gana más cuanta mayor sea tu exposición, es decir, le interesa que compres y vendas muchos de sus productos, por tanto, es normal que te FACILITE que puedas adquirir más de lo que te puedas permitir. Sin embargo, no hay malicia, pues es como cuando vas a un banco a pedir un préstamo. El banco te lo da y te cobra intereses. Es un negocio donde ambas partes ganan. El cliente gana porque tiene

el dinero que necesita para su empresa y el banco gana intereses acorde al volumen de la operación. Simplemente debemos ser conscientes de ello. 2. Las acciones en el momento de la compra, estaban a 45 libras. Imaginemos ahora que después de cierto tiempo, éstas pasan a 90 libras. En ese momento nuestro paquete de 500 acciones ha duplicado su valor, de 22500 a 45000 libras. Hemos ganado 22500 libras teniendo en nuestro poder tan sólo 1125. Qué bien, ¿Verdad? 3. Imaginemos que, en lugar de subir hasta 90 libras, bajan hasta 22.5 (la mitad) después de cierto tiempo. En ese momento el valor de nuestro paquete de 500 acciones habrá bajado hasta la mitad, es decir, de 22500 hasta 11250 libras, habiendo perdido 11250 libras. Sin embargo, si recordamos el primer punto, sólo tenemos en nuestro poder 1125, por lo que no podríamos cubrir la pérdida con el bróker o intermediario. ¿Entonces qué ocurre en este caso? Lo que ocurre es simple: El bróker no te va a permitir que pierdas tanta cantidad. La clave es: En el momento en el que acumulas una pérdida que no puedes cubrir, el bróker cierra tu operación y te quedas a cero. Concretamente en este ejemplo eso ocurriría si la cotización de las acciones pasan de 45 hasta 42,75. Es decir, en el momento en que la cotización esté en 42,75, tu operación será cerrada y tu cuenta estará a cero. Entonces, el detalle es que una pequeña fluctuación en nuestra contra de la cotización del producto X puede hacer que el bróker nos cierre la operación. Además, algunos brókeres cierran la operación mucho antes de llegar a cero, lo cual hace que tengamos que tener aún más cuidado. De nuevo, aquí no hay ningún truco ni estrategia por parte de los intermediarios, simplemente hay hechos que como buen inversor debes conocer.

Por lo tanto, los productos apalancados son instrumentos financieros que utilizan el apalancamiento. Aquí tienes un vídeo donde tratamos el apalancamiento: https://www.youtube.com/watch?v=AaE8m2bgUfQ

¿Quiénes participan? El grupo de participantes que opera en los mercados financieros está compuesto básicamente por: a) Empresas, organismos públicos o privados y otras entidades que necesitan dinero o capital para llevar a cabo sus proyectos. b) Ahorradores e inversores.

c) Intermediarios. La negociación de valores se efectúa por medio de los conocidos usualmente con el nombre de corredor de bolsa, sociedades de valores, casas de bolsa o agentes. Estos realizan su labor a cambio de una comisión.

¿Qué queremos cuando operamos en bolsa? 1. Rentabilidad Cuando realizamos una inversión es porque queremos que esta inversión se revalorice, en otras palabras, queremos obtener un retorno positivo del capital que hemos depositado. 2. Seguridad La seguridad a la que me refiero no es una seguridad de que vamos a ganar dinero, en este negocio esa seguridad no existe. A no ser que tengas capacidad de manipulación o información privilegiada, prácticas ilegales por otra parte, pero calma, no te vamos a juzgar. Aunque aprenderás que con el trading cuantitativo tenemos otro tipo de seguridad, la estadística. La seguridad que buscamos es:   

Que nuestro dinero está a salvo. Que el intermediario no efectúa malas prácticas. Seguridad operativa.

3. Liquidez Cuando hablamos de liquidez nos referimos a que existe facilidad de comprar o vender un producto financiero en un momento determinado.

Mercados primarios y secundarios ¿QUÉ SON?

En el mercado primario se emiten las acciones y obligaciones tanto por parte del estado como por parte de las empresas públicas o privadas. En el mercado secundario se compran y se venden los títulos ya emitidos, (el precio se fija por la oferta y la demanda). A este mercado se le llama también mercado de valores. Ambos están directamente relacionados, pero es el secundario el que permite al inversor de bolsa recuperar su dinero en cualquier momento gracias a la liquidez.

Dentro de este mercado secundario es donde nosotros trabajos cuando compramos o vendemos acciones, contratos de futuros u opciones.

HORARIOS Debemos conocer los horarios de los productos financieros que queremos trabajar. Estos suelen discernir y suelen ser amplios como en los futuros, aunque suelen atender a la hora local, no obstante, aquí tienes unos ejemplos para que lo comprendas.

País

Mercado

Hora local

Hora CET (España)

Alemania

Frankfurt

09:00 – 17:30

09:00 – 17:30

Australia

Sidney

10:00 – 16:00

02:00 – 08:00

Austria

Viena

09:00 – 17:30

09:00 – 17:30

Bélgica

Bruselas

09:00 – 17:30

09:00 – 17:30

Canadá

Toronto

09:30 – 16:00

15:30 – 22:00

09:30 – 12:00

02:30 – 05:00

Hong Kong

Hong Kong

13:00 – 16:00

06:00 – 09:00

Dinamarca

Copenhague

09:00 – 17:00

09:00 – 17:00

España

Madrid

09:00 – 17:30

09:00 – 17:30

Estados Unidos

Nueva York

09:30 – 16:00

15:30 – 22:00

Finlandia

Helsinki

10:00 – 18:30

09:00 – 17:30

Francia

Paris

09:00 – 17:30

09:00 – 17:30

Grecia

Atenas

10:30 – 17:00

09:30 – 16:00

Holanda

Amsterdam

09:00 – 17:40

09:00 – 17:40

Inglaterra

Londres

08:00 – 16:30

09:00 – 17:30

Irlanda

Dublin

08:30 – 16:30

09:30 – 17:30

Italia

Milán

09:00 – 17:30

09:00 – 17:30

09:00 – 11:30

01:00 – 03:30

Japón

Tokio

12:30 – 15:00

04:30 – 07:00

México

México

08:30 – 15:00

15:30 – 22:00

Noruega

Oslo

09:00 – 17:20

09:00 – 17:20

Portugal

Lisboa

08:00 – 16:30

09:30 – 17:30

República Checa

Praga

09:00 – 17:30

09:00 – 17:30

Suecia

Estocolmo

09:00 – 17:30

09:00 – 17:30

Suiza

Zurich

09:00 – 17:30

09:00 – 17:30

HORARIO DEL MERCADO DE DIVISAS (FOREX) El mercado ForEx (Foreign Exchange) está abierto 24 horas al día, cinco días a la semana. El mercado internacional de divisas no está dominado por ningún mercado cambiario individual, sino que implica a una red global de intercambios y brókeres de todo el mundo.

Desde la apertura de Nueva Zelanda en Asia hasta el cierre de Estados Unidos, el mercado opera de manera constante desde la tarde del domingo hasta la tarde del viernes, en horario GMT. Hay 3 sesiones principales que recogen la mayor parte del volumen, y esas sesiones se relacionan con la apertura y cierre de los principales mercados bursátiles: Londres, Nueva York y Tokio.

LOS ÍNDICES BURSÁTILES Los podemos definir como la ponderación matemática de un conjunto de valores, que cotizan en un mismo mercado, esto es, una especia de media matemática. Con el índice se pretende medir el crecimiento o la pérdida del mismo sobre los valores que lo componen. La cotización trata de representar lo bien o mal que funciona “el paquete”. ¿Cuáles son los índices más importantes del mundo en la actualidad?:

        

Europa: FTSE 100(Gran Bretaña) DAX 30 (Alemania) CAC 40(Francia) IBEX 35(España), EUROSTOXX 50 (Europa zona euro) y STOXX (Europa) América: Dow Jones (EE.UU.) Nasdaq 100(EE.UU.), Bovespa (Brasil) Merval (Argentina), Standard and Poor´s 500 (EE.UU.) Asia: Nikkei 225(Japón), Shangai Composite (China)

3. ¿Qué tipo de inversor eres? Un inversor o inversora es una persona que invierte una cantidad de dinero esperando una ganancia del mismo. También te sonará la palabra especulación. Un especulador o especuladora es una persona que compra bienes cuyos precios espera que suban o bajen a corto plazo con el fin de venderlos para obtener beneficios. Trader es un anglicismo muy extendido y aceptado que significa comerciante o negociante. Un comerciante compra y vende productos también para obtener un beneficio. Cuando hablamos de trader nos referimos a un comerciante de productos financieros.

¿POR QUÉ SIEMPRE NOS VAMOS A REFERIR A OPERADORES, TRADERS E INVERSORES Y NO A ESPECULADORES? Sencillamente porque especulador es una palabra con ciertas connotaciones negativas y porque la palabra inversor abarca un concepto mucho más abierto que no limita nuestras aspiraciones. “si queréis ser ricos no pretendáis solo saber cómo se gana, sino también cómo se invierte”. - Benjamin Frankling-

Tipos de inversores Conocerse a uno mismo es muy importante, en este punto vas a definir qué tipo de inversor eres y/o qué tipo de inversor te gustaría ser:

1. Inversor conservador total Un inversor de este estilo no acepta correr ningún riesgo de pérdida o acepta solamente un riesgo prácticamente inexistente. Un inversor de este tipo no debe invertir en renta variable o cualquier mercado apalancado, ya que con ellos siempre debemos aceptar un riesgo. Su perfil está más próximo a la renta fija. Pero con ello un inversor de este tipo debe aceptar que está limitando las ganancias. Aquí la frase de: no se puede tener todo. Es correcta.

2. Inversor moderado Un inversor de este estilo asume más riesgo y puede dividir su capital en diferentes porcentajes para invertir en mercado de capitales con renta fija y/o cualquiera de los demás mercados que ya conoces.

Es una forma de combinar seguridad y riesgo, esto depende mucho de la psicología del inversor.

3. Inversor agresivo Un inversor agresivo es aquel que está siempre de mal humor y se enfada con todo… No calma, es aquel que invierte en productos donde existe apalancamiento, es decir aquellos donde con una cantidad de capital puedes invertir una cantidad mayor sin necesidad de tener ese capital en cuenta. Este perfil es el que busca un mayor beneficio aceptando también un riesgo mayor, la preparación psicológica en este caso debe ser la más exhaustiva. Este es el perfil con el que más nos identificamos, puesto que es el que nos permite tener mayores beneficios en un espacio menor de tiempo y a su vez requiere de un capital menor para realizar la actividad, como vimos en el ejemplo del apalancamiento. No obstante, no te olvides de que es el que más riesgo conlleva y se debe conocer muy bien el qué y el cómo. No te preocupes, vas a comprender el ABC de todo esto al terminar este curso.

3. Psicotrading Sobre psicología de trading al igual que cualquier área de las que estamos tratando en esta guía acelerada, podemos profundizar muchísimo dedicándole cientos de páginas y no es el objetivo. Como esto es un training acelerado en todo el contenido vamos a centrarnos en nuestra propia experiencia así que para condensarlo lo máximo posible y que sea de ayuda para ti, te vamos a explicar con qué problemas nos hemos encontrado y como los hemos sorteado. Los traders e inversores siempre tendremos que lidiar con las emociones, somos humanos y como tales, estamos cargados de sentimientos. Incluso si operamos algorítmicamente nuestra humanidad puede afectar al desempeño del algoritmo si decidimos erróneamente desconectarlo o cambiar sus variables de entrada y gestión, básicamente de la misma forma que una operativa manual. De esta forma, sin una cabeza bien amueblada probablemente no lograrás tus objetivos. Sentimos ser tan crudos, pero el mercado siempre lo es. En nuestra carrera como traders siempre tendremos con nosotros estos sentimientos que en la mayoría de las ocasiones nos alejan de nuestro objetivo, aunque ellos solamente intentan protegernos y siempre tendremos con nosotros al:

Fantasma isi

El fantasma Isi se representa en nuestra mente como una voz resabiada que siempre hace y/o habría hecho lo oportuno en todo momento:   

Y si hubieses entrado ahí… y si hubieses salido ahí… y si no hubieses salido…

Seguro que conoces el fantasma isi de otras situaciones, como cuando rechazaste una oferta, cuando no invitaste a alguien a salir o cuando escogiste un camino en lugar de otro. Como si de un vecino amargado se tratase isi solo aparece cuando puede tocarte la moral, cuando todo está a su gusto no dice nada, solo aporta negatividad a toro pasado y esto no te ayuda. No nos malinterpretes, siempre debemos analizar lo que hacemos y aprender de nuestros errores, para eso debemos ver el pasado y cuestionarnos las cosas, eso sí, de forma constructiva. Isi puede ser destructivo, no aportarte nada más que negatividad y frustración, o ser una herramienta que te ayude a crecer como trader y como persona. De modo que vamos a darte unas pautas para mitigar a isi y a reconducirlo cuando sea oportuno, pero recuerda, isi eres tú así que depende de ti. En la experiencia con los cientos de traders e inversores con los que hemos tratado y con nosotros mismos, nos hemos encontrado con 2 estados mentales que te atrapan y te apartan de tu meta: 1. La trampa del control. 2. El yonki de información.

La trampa del control La trampa del control es un estado mental en el que, por desconocimiento, empiezas a aplicar y sumar variables a una operación (o trade) singular, con la creencia o la esperanza de que más es mejor, pudiendo pasar horas analizando una gráfica para finalmente con un estrés que pide a gritos una valeriana doble, lanzar la orden al mercado. Lo paradójico de esta situación es que, en este estado, trabajas creyendo que estás haciendo lo correcto, porque te mueves con “probabilidades” y piensas que si algo te da un 70% de acierto (probabilidad que no has comprobado o que está sacada totalmente de contexto) si le sumas 10 variables más que también tengan una probabilidad de acierto (probabilidad que nuevamente no has comprobado o que está sacada totalmente de contexto), sumarás probabilidad a tu operación y te irá mucho mejor. La realidad suele aplastar esta creencia y suele también, hacerte caer más y más en la trampa del control, en una espiral de negatividad y de inconsistencia operativa. Lo más increíble es que hay personas que prefieren confiar en sus creencias infundadas, que en comprobar numérica y estadísticamente los hechos, lo cual estamos seguros de que no te pasará a ti ¿Verdad? Necesitamos trabajar con ventajas, pero debemos conocerlas, debemos aplicar probabilidades, pero de la forma correcta y no de la forma que creemos o queremos que sea. Y por supuesto, debemos comprobar las probabilidades del modelo que

estemos trabajando. Si no cumples estos puntos, estarás sumergido en la trampa del control.

El yonki de información El yonki de información es un estado mental en el que te sumerges cuando empiezas a buscar lo que se conoce como: el santo grial del trading. Un sistema, una estrategia, un modelo o un conocimiento perdido que nadie más en el mundo tenga y te pueda proveer de éxito rápido y constante. Buscas y buscas nuevos traders que afiancen tus creencias, o por el contrario que las refuten, te agarras a cada nuevo conocimiento cuando los resultados no son los que quieres ver e irracionalmente sigues haciéndolo, ya por habito o por costumbre. Ningún método te vale y lo sabes incluso antes de empezar a estudiarlo, cuando empiezas a estudiar un nuevo método ya estás buscando el siguiente, puedes repetir antiguas metodologías que ya descartaste en su día porque… a lo mejor encuentras ahí lo que buscas. Quién sabe ¿No?. Repetirás este proceso ya por hábito y conocerás cientos de métodos, sin conocer ninguno realmente, estarás vagando sin rumbo en el mundo de las inversiones y te habrás convertido, casi sin darte cuenta, en un yonki de la información. Lo más curioso de todo es que probablemente, sin saberlo, tengas en tu poder metodologías que pueden funcionar y no seas consciente de ello, lo cual demostraría que la solución ya no pasa por “dominar la técnica”, sino por “dominarte a ti mismo”. ¿Alguna vez has sentido que ya sabías algo, pero te faltaba ponerlo en práctica y no te atrevías o no lograbas reunir el tesón suficiente para intentarlo? No te preocupes si identificas que alguno de estos estados mentales destructivos te domina, te vamos a dar unos consejos para que los superes, los domines tú, o los reconduzcas hacia la positividad y la construcción: 1. Backtest El testeo al pasado consiste en analizar comportamientos definidos por variables fijas, de esta forma podemos ver que efecto que un comportamiento ha tenido en el pasado. Resultados pasados no garantizan resultados futuros, pero situarnos en un conjunto de variables que han tenido rendimiento positivo en los últimos 10 años es preferible a un conjunto de variables que solo ha obtenido pérdidas año tras año, ¿No te parece?. 2. Análisis de datos (estadística) No basta con hacer un test al pasado para conocer un comportamiento. Si realmente queremos conocerlo debemos analizar los datos obtenidos en el test. Dos modelos pueden presentar la misma rentabilidad anual, pero presentar una distribución de probabilidad muy diferente haciendo que uno nos interese como traders e inversores y otro no.

No te preocupes, veremos con detenimiento el backtest y el análisis de datos más adelante. 3. Disciplina Conjunto de reglas o normas cuyo cumplimiento de manera constante conducen a cierto resultado. Es una capacidad de nuestra consciencia al servicio de la consecución de nuestras metas más valiosas. Es lo que nos permite llevar a cabo aquellas cosas que son necesarias para alcanzar nuestros objetivos a pesar de las dificultades, y también nos ayuda a seguir en la acción independientemente de que nos guste o no dicha tarea. Es una cualidad imprescindible para el deporte, para el trabajo, el estudio o para cualquiera que se proponga alcanzar algo que requiera un esfuerzo importante. En términos de desarrollo humano, la disciplina más importante viene de nuestras propias convicciones internas. La llamamos autodisciplina, y es fundamental para el crecimiento personal, porque nos permite cumplir con nuestras propias reglas, según nuestras propias convicciones, actuando independientemente de nuestro estado emocional, es decir, hacer lo que tenemos que hacer, tanto si nos apetece como si no. Sin disciplina difícilmente conseguirás ningún objetivo que requiera adquirir conocimientos y habilidades y si se trata de tener éxito como trader o inversor, mucho menos. 4. Constancia Voluntad inquebrantable y continuada en la determinación de hacer una cosa o en el modo de realizarla. No te servirá de nada tener la disciplina para hacer algo durante un mes, si quieres tener éxito como trader me temo que te llevará más tiempo, pero te puedo asegurar que merecerá la pena. 5. Deporte Está demostrado que practicar ejercicio de forma regular contribuye a mantener una buena salud y a prevenir enfermedades. Realizar de forma regular y sistemática una actividad física ha demostrado ser una práctica muy beneficiosa en la prevención, desarrollo y rehabilitación de la salud, a la vez que ayuda al carácter, la disciplina y a la toma de decisiones en la vida cotidiana. El ejercicio físico, ya sea de corta o larga duración, contribuye a establecer un bienestar mental, mejorando la autonomía de la persona, la memoria, rapidez de ideas, etcétera, y promoviendo sensaciones como el optimismo o la euforia, al tiempo que se mejora la autoestima de las personas, lo que produce beneficios en diferentes enfermedades. Personalmente el deporte es uno de los momentos en los que consigo desconectar completamente de cualquier cosa, practico artes marciales y este es un tipo de deporte

que obliga a vivir el aquí y ahora, solo existe el momento presente y nada más. Es lo que llamamos: meditación activa. Siempre he incluido el deporte a las personas que he mentorizado de forma intensiva y personal y ha tenido un excelente resultado en su vida. No carguemos la lista, te aseguro que con estos simples puntos es más que suficiente para convertir tu mente en una fortaleza capaz de superar cualquier obstáculo. La lista de reproducción: Coaching invierte en ti. La hemos creado para lidiar específicamente para lidiar con las emociones, aquí te la dejo: https://www.youtube.com/playlist?list=PL-FHNW6nYzFFKlKE37yeTpxkS5YS5V8Mu

5. Análisis fundamental https://www.youtube.com/watch?v=CejNOV7pHQM

6.Análisis técnico https://www.youtube.com/watch?v=6pv6vz0rLRg

7. Trading cuantitativo Este es nuestro trading. El trading cuantitativo es muy amplio y tiene aplicación sobre cualquier método de trading o inversión que puedas imaginar, ya que cualquier método se debe poder cuantificar, porque de lo contrario, ¿Cómo se va a poder replicar? ¿Cómo se van a esperar x resultados probables? https://www.youtube.com/watch?v=2khNJV_xPps El trading cuantitativo toma cualquier sistema y lo analiza en profundidad. Los modelos de trading o de inversión se pueden dividir en: direccionales o neutrales. Nos vamos a centrar en la direccionalidad del mercado teniendo en cuenta una cosa, el precio y su movimiento. Hemos tomado la esencia del mismo, lo hemos simplificado y lo hemos cuantificado. De aquí salen hasta el día de hoy la mayoría de los modelos que operamos, pese a que también tenemos modelos de arbitraje estadístico y modelos basados en análisis fundamental, pero todos, cuantitativos. Lo que no quita que no se pueda realizar trading e inversiones cuantitativas con cualquier otro método de inversión. Eso sí debe cumplir las reglas del método científico.

En esta sección te vamos a dar un resumen intensivo exprés sobre la acción del precio llevada a la simplicidad y totalmente definida por parámetros objetivos. Siempre, desde nuestro enfoque en “invierte en ti”. Para empezar:

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velas japonesas:

https://www.youtube.com/watch?v=rO2NynhdZjc&t=2s

Ahora que tienes claro lo que son las velas japonesas, vamos a construir una forma sistemática y simple de interpretar un gráfico de forma cuantitativa. El interpretar un gráfico de forma sistemática nos plantea un marco de trabajo definido que podemos aplicar sin sentimientos, sin prejuicios, pálpitos, sensaciones y demás alteraciones que nos hagan alejarnos del método científico. Esto nos permitirá analizar siempre de una misma forma, haciendo el análisis cuantificable, permitiéndonos extraer conclusiones robustas, reducir el tiempo que se invierte en analizar, mantener a nuestro inversor emocional controlado en todo momento y un largo etc. Repito, el objetivo no es en primera instancia predecir lo que el precio hará, el objetivo es poder interpretar siempre de la misma forma con un conjunto de normas lo que ocurre en el precio de un activo. Ahora que ya sabes que es una vela japonesa continuemos a partir de ahí.

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Pivote:

El pivote es una formación con un nivel de precio máximo o mínimo con mínimo 2 velas a la izquierda y derecha del mismo que no lo rebasen.

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Movimientos:

Los movimientos son los desplazamientos de precio que tenemos entre los pivotes.

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Tendencias: Las tendencias se pueden entender y localizar de muchas formas. Para entenderlas y localizarlas con la información que sabes identificar hasta ahora es muy sencillo: 2 movimientos en una misma dirección, en el que el último de ellos rompa el pivote máximo/mínimo del último movimiento en la misma dirección, formarán lo mínimo exigible para considerar localizada una tendencia.

Las tendencias pueden ser alcistas o bajistas, podemos dividirlas en 3:

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Normales: Cuando los extremos de los movimientos se anclan polarizando pivotes anteriores.

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Rapidas: Cuando los extremos de los movimientos no contactan con los pivotes anteriores.

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Lentas: Cuando los extremos de los movimientos sobrepasan los pivotes anteriores.

Eso sí, ten en cuenta que el hecho de que localices una tendencia, no significa que la anterior tendencia haya cambiado, no tiene por qué, ya que pueden ser de diferentes frecuencias (este concepto seguro que te aclarará muchas dudas si vienes tratando de hacer un seguimiento de tendencias y su dinámica precio-tiempo te hace dudar). Este concepto lo entenderás mejor con el siguiente apartado. 

Frecuencia y amplitud: Las tendencias tienen una frecuencia y una amplitud que es variable, esta oscilación puede llevarnos a error. Por eso dividiremos las diferente frecuencias, F para simplificar, según estas estén contenidas en movimientos de una F mayor. Con una imagen lo entenderás mejor:

Como puedes observar en este pequeño ejemplo, F1 es la tendencia predominante (gris), es en la que los movimientos presentan una amplitud mayor, conteniendo dentro de su último movimiento las frecuencias posteriores, de una amplitud menor. La dinámica del precio-tiempo crea estas distribuciones, esto es muy importante si en tu modelo utilizas un seguimiento tendencial, debes saber qué frecuencia y amplitud estás siguiendo, para evitar errores. Imagina que estás siguiendo F1. ¿Cuándo obtendrás información relevante que pueda aportarte algo, en esa frecuencia en concreto? Cuando el precio rebase el pivote máximo- mínimo del último movimiento de F1

La tendencia continua…

Las F no son estables, amplían, reducen y están determinadas por sus propios movimientos.

¿Cuándo cambia entonces la tendencia de una F/A? Cuando en lugar de continuar generando movimientos que rompen máximos/mínimos en la misma dirección, lo hacen en el sentido contrario.

En este momento tenemos un cambio en F1, el primer momento en el que el mínimo de su tendencia ha sido cruzado por el precio en contra de la tendencia alcista, tenemos una acumulación. 

Acumulaciones: El precio de un activo según la interpretación de la acción del precio tiene 4 fases. Acumulación, tendencia alcista, distribución y tendencia

bajista.

También se localizan reacumulaciones y redistribuciones que no son más que una acumulación-distribución que no cambia el sentido de la tendencia de una Frecuencia.

Si simplificamos este concepto tenemos 2 fases claras: acumulación y tendencia. Por lo tanto, también reacumulación. Estas fases componen los ciclos del precio. 

Ciclos: El término ciclo puede hacer referencia a: Repetición de cualquier fenómeno periódico, en el que, transcurrido cierto tiempo, el estado del sistema o algunas de sus magnitudes vuelven a una configuración anterior.

Pues bien, los ciclos de una frecuencia los encontramos después de dos acumulaciones y dos tendencias.

Este es un ciclo completo. Ojo, las reacumulaciones no generan un ciclo, puesto que no cambian la tendencia de la frecuencia que siguen. Ahora vamos a comenzar a adentrarnos en la operativa, abrir y cerrar operaciones. Teniendo en cuenta la fase del ciclo y la frecuencia en la que nos encontremos tendremos diferentes comportamientos de entrada (CE) que se clasificarán en diferentes tipos de entrada (TE). 

Tipos o zonas de entrada:

Podemos diferenciar los tipos de entrada en 4, y esto es muy simple (siempre dependiendo del ciclo y la frecuencia que estemos analizando): 

Entradas tipo 1: Son las entradas de giro de tendencia que se dan en contra de la tendencia predominante.



Entradas tipo 2: Son las entradas de giro de tendencia que se dan en contra de la tendencia predominante, cuando nos encontramos en una acumulación



Entradas tipo 3: Son las entradas de continuidad de tendencia que se dan cuando se acaba de generar una tendencia (2 movimientos).



Entradas tipo 4: Son las entradas de continuidad de tendencia que se dan cuando la tendencia ya está extendida (3 movimientos o más).

En cualquiera de las zonas de entrada se puede presentar cualquier tipo de comportamiento de entrada. 

Comportamientos de entrada: los comportamientos de entrada son patrones repetitivos que el precio genera, nos van a permitir entrar a participar de los movimientos de precio en los mercados. Existen infinidad de patrones que pudiésemos clasificar como comportamientos de entrada. Por simplicidad y para no extendernos demasiado vamos a centrarnos en 1, las trampas. Es el comportamiento que más operamos, no porque sea el que mejores resultados ha demostrado, más bien porque es el comportamiento que más hemos analizado, con el que más cómodos nos sentimos y con el que más experiencia tenemos acumulada. No tienes por qué seguir nuestros pasos, de hecho, una vez acabes con este curso gratuito tendrás la capacidad de crear una gran cantidad de modelos de trading e inversión cuantitativos, y lo que es más importante, conocerlos.



Las trampas: Se entiende como trampa el plan o la acción que tiene como fin engañar. Este concepto empacado en unos parámetros definidos y rígidos para buscar su practicidad en el mercado, nosotros lo definimos como: Nivel de precio horizontal, que el precio cruza, para posteriormente girar en sentido contrario.

Ahora lo interesante es saber dónde marcar esos niveles. Utilizaremos los pivotes de los movimientos (los esquemas son aplicables para compra o venta).

No vamos a profundizar en la manipulación del mercado, la manipulación del bróker o por qué estos son puntos donde existe un volumen de contratación alto que nos viene bien para posicionarnos. Lo cierto es que a día de hoy la cantidad de operadores y bots que trabajan en el mercado con cantidades ingentes de capital, es absurda y en aumento. En cada vela del mercado de cada marco temporal, en cada pip o tick existe oferta y demanda, porque hay capital que cree que es buen momento para arriesgar. Te podemos asegurar con total certeza que cualquier activo negociado en el que expongas por qué deberíamos comprarlo en un momento dado, te podríamos dar unas cuantas razones de por qué venderlo. Lo importante aquí no es tener razón, es tener un modelo que conozcas a la perfección sumado a una mentalidad estadística que piense en grandes números. Como hemos dicho buscamos la practicidad y sinceramente, no nos importa el “por qué”, si con el “porque”, ganamos dinero. La forma más simple de identificar las trampas es en la propia frecuencia.

Pero en muchas ocasiones las trampas son de una frecuencia inferior.

O de una frecuencia superior.

De la misma forma que con todo lo demás, las trampas nos ofrecen una gran variedad de participar de las mismas. Lo que provoca que con un mismo movimiento y un mismo escenario, según la gestión de capital, los resultados sean muy diferentes. Opciones de entradas con las trampas. 1. Por movimiento de precio. 1.1 Cuando el precio cierra en sentido contrario a la trampa.

1.2 Cuando el precio rebasa el máximo de la trampa.

Los stop de perdida los podemos situar en el extremo del movimiento o en el extremo + el 50% del rango de la primera vela de la trampa. Los objetivos de ganancia los podemos situar fijos o dinámicos con seguimiento de tendencia (2 opciones simples de las mil que hay, para que puedas comenzar a realizar análisis objetivos). 2. Por velas. 2.1 Rompimiento de la última vela que provoca la trampa.

2.2 Cambio de color.

2.3 Cambio de color + rompimiento

Los stop de perdida los podemos situar en el extremo del movimiento o en el extremo + el 50% del rango de la zona de compra/venta. Los objetivos de ganancia los podemos situar fijos o dinámicos con seguimiento de tendencia. Los stop de perdida debemos tenerlos como un aliado en las operativas direccionales, pues gracias a ellos no perdemos más de la cuenta, nos permiten tener un control de nuestra operativa, medir los resultados y calcular las ganancias rápidamente. Además, gracias a trabajar con stop podemos aumentar el número de operaciones por lo ayudamos a que el “α” de la anomalía que estamos trabajando se puede expresar mejor. Un vídeo para que entiendas la hipótesis de las anomalías en los mercados: https://www.youtube.com/watch?v=4VTuoMXXGXM Un vídeo para que entiendas bien el “α”: https://www.youtube.com/watch?v=WfGbQ9yQQQ8

Un ejemplo con acciones para que entiendas la importancia del riesgo de una forma simple. El ejemplo es simplificado, así que no tendremos en cuenta consideraciones

logísticas, comisiones, desplazamientos de las entradas, ni problemas del día a día de un trader o inversor. Tenemos 10.000$ para invertir en acciones, en el gráfico semanal de APPLE localizamos una tendencia alcista.

En el gráfico de temporalidad diaria, en una frecuencia inferior, localizamos una trampa en la que podemos entrar al mercado. Realizamos una compra al precio de 153$ acción, con nuestro capital podemos comprar 65 acciones de Apple, una inversión de 9.945$, nos sobran 55$.

El mercado se va en nuestra contra y salta el stop de pérdidas que tenemos al precio de 150$ acción, hemos perdido 195$, pero como vemos el precio de la acción sigue depreciándose y el stop nos ha protegido de una perdida mayor. Sumando los 55$ que sobraron tenemos un capital de 9.805$ para invertir. Localizamos una nueva entrada al precio de 144$ la acción, con nuestro capital podemos comprar 68 acciones de Apple, una inversión de 9.792$, nos sobran 13$, con un stop en 142$.

Esta vez el precio se desplaza a nuestro favor y con un seguimiento de tendencia simple vendemos las acciones a un precio de 155$ la acción, hemos ganado 748$, sumando los 13$ que nos sobraron, con una buena gestión de capital hemos pasado de 10.000$ a 10.553$.

Acabamos de introducirte de forma exprés en el trading cuantitativo con aplicación en la acción del precio. La idea es que esta información se asienta en tu cabeza. No te preocupes si hay cosas que no entiendes o que te hacen dudar, en el entrenamiento ICEBERG nos pasamos más de dos semanas para introducir lo que aquí hemos resumido. Te invitamos a tomar los ejemplos que aquí hemos expuesto y que tú observando el precio, localices cualquier comportamiento repetitivo, desde una simple vela y le hagas un análisis con la hipótesis de comportamiento de entrada, seguro que te sorprenderá. No te preocupes, con el epígrafe de estadística enlazarás el trading cuantitativo a números y todo el puzle estará casi completo. Nuestro trading personal es terriblemente simple, después de analizar cientos de miles de datos hemos llegado a muchas conclusiones, una de ellas es que, como dijo un sabio, la simplicidad es la mayor sofisticación. El hecho de que ahora tengas toda esta información en tu cabeza, no significa necesariamente que la necesites utilizar toda al mismo tiempo en un modelo de inversión. Puedes tomar un solo concepto, crear una operativa consistente que se adapte a tu forma de ser y con la que te sientas a gusto operando. Créeme que esto es mucho más importante que ganar un poco más o ganar un poco menos. ¡Hoy has avanzado mucho, tómate un descanso, te lo has ganado!

8. Trading algorítmico El trading algorítmico no es más que programar ciertas características de una operativa para que nos facilite la vida a los traders e inversores. Desde ayudarnos con tareas sencillas como calcular el riesgo automáticamente o gestionar una operación sin nuestra intervención, hasta que haga absolutamente todo y el trader o inversor pase a tener una labor puramente de supervisión. El hecho de pensar que un algoritmo no puede ser rentable, y que el humano siempre superará a la máquina nos parece una visión muy simplista. Si bien es cierto que el mercado es cambiante y que los traders debemos adaptarnos para no ser sacudidos, este hecho no significa que no se pueda programar. De igual forma, el hecho de que un trader que sepa programar, no sea capaz de programar un modelo como lo tiene en su cabeza, no significa que no se pueda. Tu harás trading algorítmico desde el momento en que trabajes con el kit operador que es una herramienta diseñada para agilizarnos la operativa y ahorrar tiempo. Como ves siempre estamos tratando de que adquieras una mentalidad crítica y analítica, que escuches todo, analices y que saques tus propias conclusiones. El hecho de que alguien tenga buenos resultados, no significa que tenga razón en sus afirmaciones si estas provienen de creencias en lugar de hechos.

Por ejemplo, imaginemos una persona que constantemente viola las normas de circulación, pero por mera suerte, jamás ha recibido una multa. Esta persona, basándose en sus creencias y su experiencia podría argumentar perfectamente que no importa lo rápido que vayas con un vehículo, jamás te pondrán una multa y, por ello, es perfectamente viable ir todo lo rápido que quieras a los sitios y saltarte todas las normas de circulación porque nunca te van a multar. El hecho de que a esta persona no le hayan multado no significa que actuar de esta manera sea la opción más viable tanto en términos de seguridad como en términos económicos. De hecho, una simple investigación y comprobación de datos estadísticos sobre accidentes de tráfico y penalizaciones económicas arroja que claramente esta no resulta la conducta más eficiente.

9. Trading de alta frecuencia Todo trading de alta frecuencia (HFT) es trading algorítmico, pero no todo trading algorítmico es trading de alta frecuencia. Aquí tienes un pequeño vídeo donde lo entenderás:

https://www.youtube.com/watch?v=oyb_qx7fwUk

Queremos hacer especial hincapié en algo que se dice al final del vídeo. Cuando decimos que podemos enfrentarnos a ellos explotando lo que generan, no nos referimos a que luchemos contra ellos. No podemos enfrentarnos a Usain Bolt en velocidad y esperar ganar y tampoco puedo enfrentarme a Kasparov al ajedrez y esperar ganar. Sin embargo, puedo analizarlos y ver como yo puedo conseguir ganar algo de ellos. Y de la misma forma que Bolt y Kasparof no saben nada de nosotros y no les importamos, a los HFT tampoco.

10. Estadística para traders cuantitativos La estadística ha cambiado nuestra vida, nuestra forma de pensar y nuestra forma de ser. Antes tomábamos decisiones basándonos única y exclusivamente en el momento presente, y además le daba mucha más importancia a los eventos que ocurrían ahora mismo, en lugar de los últimos N eventos. Ahora comprendo que esa es una visión limitada, poco minuciosa y poco científica. Antes los árboles no nos dejaban ver el bosque, ahora conocemos el bosque porque estudiamos los árboles.

La estadística es la mejor herramienta con la que personalmente nos hemos encontrado en los mercados financieros. Nosotros nos consideramos traders e inversores cuantitativos y para eso la estadística es fundamental.

Estadística “La estadística es la gramática de la ciencia”. Karl Pearson Esta es la definición de estadística: "La estadística es una rama de las matemáticas y una herramienta que estudia usos y análisis provenientes de una muestra representativa de datos, que busca explicar las correlaciones y dependencias de un fenómeno físico o natural, de ocurrencia en forma aleatoria o condicional." Fuente: wikipedia Así lo vemos nosotros: "La estadística es una ciencia que se utiliza para conocer y entender las observaciones matemáticamente”.

En esta sección comprenderás la base para aplicar la estadística a cualquier proyecto al que le quieras dedicar tiempo, por supuesto incluyendo el trading y las inversiones. Te daremos argumentos para que comprendas porque nos gusta tanto y como convertirla en la estrella de tus investigaciones. La estadística es una ciencia que te permite interpretar los fenómenos que observas. Te ofrece estrategias para estudiar y evaluar acontecimientos reales a partir de datos. Observa esta tabla y verás lo que puede aportar la estadística:

Proporciona una valoración objetiva. Moldea datos para interpretarlos eficientemente. Posee un campo de aplicación casi infinito, solamente necesitas observaciones (datos) de casos reales. Medicina, energía, marketing, biología, meteorología, trading, inversiones...

Conceptos básicos para continuar Vas a conocer o repasar unos conceptos que necesitas para convertirte en analista de datos. No pretendemos aburrirte, si ya te lo sabes puedes saltar esta sección y volver si tienes dudas en los próximos temas. No obstante, si tienes tiempo te recomendamos que le eches un vistazo porque te vendrá genial.

Población: Conjunto de individuos sobre el que se hace un estudio. Individuo o unidad: Cada uno de los elementos que componen la población. Muestra: Conjunto de individuos representativo de la población. Dato: Cada uno de los valores obtenidos.

Nosotros no solemos ser pesados con los tecnicismos, así que como nuestros estudios son generalmente sobre comportamientos del mercado, no utilizamos las palabras concretas de población o individuo. Lo importante de cualquier concepto (matemático al menos) es que entiendas qué hace y cómo lo hace, no exactamente su nomenclatura específica. Fácil hasta aquí ¿verdad? ¡Seguimos!

Media, mediana y moda. Media aritmética (promedio): Valor obtenido al sumar todos los datos y dividir el resultado entre el número total de datos.

Mediana (Me): Valor que ocupa el punto central de todos los datos cuando están ordenados.

Moda (Mo): Es el valor o los valores que más se repiten. Simple ¿A que sí? ¡Seguimos!

Cuartiles Los cuartiles (Q) son 3 valores de la variable que dividen a un conjunto de datos ordenados en 4 partes iguales. Determinan los valores del 25%, 50% y 75% de los datos. El cuartil nº2 (Q2) es igual a la mediana (Me)

Deciles Los deciles (D) son 9 valores de la variable que dividen el conjunto de datos ordenados en 10 partes iguales.

Varianza y desviación estándar Varianza: Promedio de los cuadrados de las desviaciones medias alrededor de la media. Es decir, cuanta mayor varianza, mayor dispersión habrá en los datos.

Desviación estándar: Raíz cuadrada de la varianza. En el fondo representa lo mismo que la varianza, solo que matemáticamente a veces resulta más interesante representar la desviación al cuadrado, es decir, la varianza. Cosas de matemáticos…

Desviación media Desviación respecto de la media: Es la diferencia en valor absoluto entre cada valor de la variable y la media aritmética. Desviación media: Es el promedio de las desviaciones respecto de la media.

Aquí tienes unos ejemplos: https://www.vitutor.com/estadistica/descriptiva/b_13.html

Estapas de una investigación estadística 1. 2. 3. 4. 5. 6.

Tienes una necesidad Buscas un objetivo Recoges datos Analizas los datos Sacas conclusiones Tomas decisiones

Tabla de datos La parte fundamental de un buen análisis estadístico es la tabla de datos porque la estadística se alimenta de datos, cuantos más datos y de mayor calidad mejores modelos podremos generar. Aquí aprenderás a entender tu base de datos. La base de datos se ordena en forma de tabla y en esta, encontrarás variables y observaciones. No te atragantes. ¡Vamos allá! La base de datos es una lista de las observaciones que hemos recogido, es decir, es el test al pasado.

La tabla de datos es la materia prima de la investigación. Es donde vas a analizar los datos para después sacar conclusiones. Una base de datos se estructura en forma de tabla, que tiene celdas, filas y columnas.

Las variables se presentan en columnas y las observaciones en filas. Aquí te mostramos una tabla de datos pública que está muy bien explicada: https://es.wikipedia.org/wiki/Iris_flor_conjunto_de_datos Esta tabla mide las características de 150 flores de 3 especies diferentes de la planta Iris en la que se estudian 5 variables.

En la primera fila define las mediciones, en las posteriores se anotan mediciones observadas. Esto mismo lo puedes hacer analizando un comportamiento. Aquí tienes una de nuestras tablas de datos sobre un comportamiento analizado:

Recuerda que la recogida de datos de calidad es lo primero sobre lo que basarnos en nuestros estudios. Con una mala base de datos difícilmente obtendrás unas buenas conclusiones.

Muestra y población Como acabas de ver en el ejemplo anterior para extraer conclusiones robustas no necesitamos analizar toda una población (todas las plantas Iris) es muy costoso tener

información de toda una población, para eso se usan muestras representativas (150 plantas Iris).

¡Sigamos!

Clasificación de variables Las variables son la herramienta que vamos a utilizar para conocer realmente una observación que realicemos. Por eso primero vas a conocer que tipos de variables existen: 1. Numéricas Son números y tienen unidades. Tienen un sentido de escala. Pueden ser discretas (sin decimales) o continuas (con decimales). 2. Categóricas Son etiquetas o nombres de las cosas. El país de procedencia, el estado civil, el género etc… La categóricas pueden ser dicotómicas (sólo dos grupos) y/o ordinales (expresan sentido de escala). Ahora ya sabes qué es una tabla de datos, cómo se configura y los tipos de variables. Sigamos convirtiéndote en un analista de datos para convertirte después en un trader cuantitativo. ¡Siguiente lección!

Las 2 estadísticas Ya sabes qué son las tablas de datos y cómo clasificar y ordenar las variables, pero si no tienes una mente de genio será muy difícil interpretarlo a simple vista. Necesitamos estrategias para condensar esa información de forma simple. Las dos caras o ramas de la estadística para lograrlo son: 1. La estadística descriptiva. Las técnicas descriptivas son procedimientos que permiten visualizar con números y gráficos características y propiedades de tu base de datos. Es decir, simplificar la base de datos y condensarla en números y gráficos para hacerlos entendibles rápidamente. A esta etapa se le llama análisis exploratorio de datos y es la fase en la que vas a decidir qué análisis estadísticos vas a realizar, saber si vas bien encaminado para justificar tu hipótesis de investigación y si los datos son suficientes y de calidad.

2. La estadística inferencial. La inferencia estadística es un concepto muy relacionado con el contraste de hipótesis que verás en un futuro. Imagina que tienes una muestra de un conjunto de habitantes de una población. De esta muestra obtienes la altura de cada habitante y de estos datos quieres obtener conclusiones para toda la población. Por ejemplo, ¿el peso medio de los habitantes de Madrid es superior a 60Kg? Esto es la inferencia, sacar conclusiones globales a partir de un conjunto de datos más pequeño.

El método más eficiente para aplicar la estadística 1. 2. 3. 4. 5. 6.

Necesidad Recogida de datos Limpieza Exploración Análisis Conclusiones

1. Necesidad a. Identifica una necesidad Debes tener muy claro lo qué quieres estudiar, para ello lo primero es identificar una necesidad, por ejemplo: Obtener rentabilidad en el mercado de divisas.

b. Define un objetivo de estudio Define SÓLO un objetivo de estudio, porque todas las técnicas que aplicarás trabajarán para buscar el objetivo planteado. Si tienes varios objetivos, no trates de ahorrar tiempo intentando analizarlos a la vez, haz un estudio por objetivo, por ejemplo: Obtener rentabilidad en los mercados financieros con análisis técnico.

*UNA GUIA RÁPIDA PARA QUE ESCOJAS EL OBJETIVO

1. Contextualización

> Temática de los datos > Procedencia de la información y método para la obtención. > Necesidad que deseas cubrir.

2. Focalización > Define las variables que vas a analizar. - Numéricas (continuas o discretas) - Categóricas (¿identificas cualidades o quieres señalar que los números representan paquetes de información?) - Ordinales (¿Tienes variables con sentido de escala?)

> Último repaso - ¿Tienes un objetivo específico? - ¿El objetivo específico del estudio pudiera cubrir la necesidad que has identificado? - ¿Tienes solo un objetivo para este estudio?

Si la respuesta a las 3 preguntas es SÍ, enhorabuena, ¡puedes continuar con el paso 2

2. Recogida de datos Debes recoger los datos de las variables que quieres analizar. Puedes recoger los datos manualmente, semiautomáticamente o automáticamente. Te aconsejo personalmente que los primeros 20 estudios que hagas los realices de forma completamente manual. Aprenderás más de lo que estás analizando, desarrollarás una mente mucho más disciplinada, focalizada y estadística, además de aumentar significativamente tu paciencia. Así que, si sigues mi consejo, no estudiarás el curso de programación o de software de invierte en ti, antes de haber hecho este trabajo. ¡Sigamos! 3. Exploración En esta etapa vas a investigar si en tu tabla hay información oculta que quieres localizar. Lo harás comunicándote con la matriz de forma eficaz, simple y con la ayuda de gráficos.

La estadística descriptiva será aquí tu aliada, porque aquí vas a encontrar indicios que te acerquen a tu objetivo. Veremos cómo realizar una exploración de datos en la siguiente etapa del curso.

4. Análisis

Cuando ya has enumerado las preguntas más evidentes de tus datos con la ayuda de la exploración, es momento de analizar los datos para poder sacar conclusiones. Con ayuda del mapa estadístico y software vas a contestar las preguntas que has listado en la etapa de exploración. En este momento trabajaremos con la estadística inferencial. Hay muchas técnicas estadísticas y por ello vamos a seguir el CheckList estadístico (que también detallaremos en la siguiente etapa del curso):     

Observar si un grupo es diferente a otro Observar si las proporciones son diferentes de un grupo al otro Observar si los grupos tienen relación en la tabla de contingencias. Calcular un modelo matemático que permita predecir una variable en función de otras. Comprobar restricciones de normalidad e igualdad de varianzas.

5. Conclusiones

En esta etapa crearás un informe de conclusiones detallando las que has recogido, de una forma que sea entendible de forma simple, para ti y para con quien quieras compartirlo.

Este es el Check list del informe de conclusiones aplicado al trading:

1. Define la necesidad: Sistema que obtenga rentabilidad. 2. Define el objetivo que busca cubrir la necesidad: Comportamiento gráfico determinado. 3. Define la información que has localizado en la etapa de exploración: 5000 eventos de dicho comportamiento. 4. Define el método de análisis de la etapa de análisis: Histograma, regresión lineal. 5. Muestra los resultados de la etapa de análisis. 6. Muestra tus conclusiones

7. Define los problemas encontrados ¡Te recomiendo que aquí te tomes un descanso, hoy has aprendido mucho, tómate un café, refresco, cerveza, vino o agua a mi salud! Cuando tengas las pilas cargadas… ¡Continuamos!

Histograma Esta es la primera herramienta que vamos a conocer y en la que nos centraremos en este curso introductorio, con ella dibujaremos la distribución de una variable numérica con barras. En un histograma a cada columna le corresponde un intervalo de la variable numérica, son las clases. La altura de las columnas son las frecuencias con las que se obtiene dicha clase.

Este es un histograma que representa una distribución de rentabilidades durante el trabajo de un mes de un modelo de trading que hemos creado. Es un histograma muy interesante porque lo hemos generado con el análisis Montecarlo de la distribución de probabilidad recogida en la tabla de datos. Cada columna representa una rentabilidad y la frecuencia con la que obtiene. Vamos a ir despacio para que lo entiendas claramente, porque aun no siendo relevante para ti ahora mismo es algo que debes comprender muy bien. En este experimento le pedimos al software que simule la distribución de probabilidad recogida en la tabla, un número de veces igual al número de operaciones medias que el modelo de trading nos da en un mes. Por ejemplo, si de media salen 50 operaciones al mes, hacemos muchos experimentos de 50 operaciones. Cada experimento de 50 operaciones lanzado nos da 1 resultado individual, y este resultado

lo vamos ordenando donde le corresponde en el histograma para poder interpretarlo fácilmente. Por ejemplo, imaginemos que el experimento de hacer 50 operaciones lo lanzamos 5 veces y obtenemos los siguientes resultados:     

-10 % 10 % 20 % 0% 30 %

En este caso, podemos sacar los estadísticos de los que hemos hablado:    

Media = (-10+10+20+0+30) / 5 = 10 Desviación media = (|-10-10| + |10-10| + |20-10| + |0 - 10| + |30-10|) / 5 = 12 Varianza = ((-10)^2 + 10^2 + 20^2 + 0^2 + 30^2) / 5 – 10^2 = 250 Desviación típica = Raíz Cuadrada (250) = 15,81

El único punto a notar, y posiblemente te hayas percatado, es que estos estadísticos están basados en sólo 5 experimentos, y, por tanto, todas las conclusiones a las que lleguemos no serán robustas. ¿Te imaginas comprar y vender productos financieros sin haber analizado por lo menos 200 experimentos? ¿1000? Y sí, entendemos que una parte de ti tenga las manos en la cabeza al pensar cómo actuabas antes de haber leído este curso, pero no te preocupes, porque ya vas a actuar de forma crítica y objetiva, ¿Verdad? Estas columnas las podemos agrupar por rangos:

Hemos dividido los datos en 10 rangos, agrupando los datos de esta forma puede ser más sencillo entender visualmente los resultados, así el margen de error al entender la información será menor, aunque la precisión también.

Ejemplo: El experimento nos dice: 1. La moda de rentabilidad se encuentra entre 0 y 10 %. 2. De 150 experimentos lanzados, más de 35 se encuentran entre 0 y 10%. 3. El evento más probable con este modelo de trading es obtener entre un 0 y 10% en un mes de operativa con un 23.333…% de probabilidad. Ya no solo empiezas a tener poco a poco mentalidad estadística, si no que ahora además comprendes el potencial de entender estadísticamente los mercados. Sigamos explorando el histograma, una herramienta que seguro, estás deseando aplicar, pero calma, sigamos comprendiéndola.

Distribución, centralidad y dispersión La distribución la centralidad y la dispersión es la forma en la que los datos se agrupan en un histograma y es algo fundamental para entender qué es lo que nos dice.

Distribución: Un histograma puede convertir en un contorno si dibujas una línea uniendo sus clases. Con este contorno podemos ver cómo está centrado y que tan disperso es.

Centralidad: El valor central es dónde se concentran los valores de tu distribución. Se calcula con la media, con la mediana o con el cuartil 2. En la siguiente imagen verás 2 distribuciones con la misma dispersión, pero con el valor central en diferentes valores:

Dispersión: Qué tan lejos están los demás valores del valor central. En la siguiente imagen verás 2 distribuciones con el mismo valor central, pero con una dispersión mucho mayor en uno que en otro:

En ocasiones podemos tener problemas a la hora de comparar histogramas si las comparaciones las hacemos entre un backtest en el que hemos recogido 1000 datos y otro en el que hemos recogido 10000 datos, ya que probablemente el histograma de 10k tendrá una altura mucho mayor. Para lidiar con esto se ha inventó el histograma de densidad.

Los histogramas de datos pueden presentar muchas formas diferentes en sus distribuciones, aquí te pongo un ejemplo:

Como ves la estadística se basa en la comparación de datos, y con la forma del histograma no va a ser menos. Para entender las distribuciones y los diferentes tipos lo primero es entender:

La distribución normal Una de las distribuciones más famosas y más importantes en el mundo estadístico es la distribución normal. Tiene forma de montaña o campana. En este post te

quiero enseñar qué es y por qué es tan importante la normalidad en el mundo estadístico. La palabra normal viene de la palabra griega “normalis”, que significa conforme a la regla, a la norma. Que es lo típico. Que se repite muchas veces según la experiencia. Aplicado a los histogramas es típico encontrarse con histogramas “normales”.

No te preocupes, la fórmula solo está que sepas de donde viene. Hay dos características que dominan la ecuación: El valor central (la media) y la dispersión (desviación típica o estándar).

1. Los porcentajes son probabilidades. 2. La mu es la media de la población. 3. Sigma es la desviación estándar de la población. ¡Y aquí viene lo que podemos usar en la práctica!  

El 68% de los datos se encuentra a menos de una desviación estándar de la media. El 95% de los datos se encuentra a menos de 2 desviaciones estándar de la media.

Un ejemplo: en una ciudad la temperatura máxima en el mes de agosto sigue una distribución normal de media 23º y desviación típica 5º 1. En el 68% de los Agostos la temperatura máxima oscilará entre el 23-5 = 18ºC y 23+5 = 28ºC

2. En el 95% de los Agostos la temperatura máxima oscilará entre el 23-2*5 = 13ºC y 23+2*5 = 33ºC Muy probablemente la temperatura máxima de esta ciudad no sea más baja que 13ºC y no sea más alta que 33ºC. ¿Entiendes? ¿Se te ocurre alguna manera de aplicar esto a un modelo de trading? Hay miles de maneras, y tendrás la capacidad de visualizarlas por ti mismo.

¿A cuántas desviaciones estándar estás de la media? Otra de las cosas que puedes hacer es obtener a cuántas desviaciones estándar se encuentra un valor. Para conseguirlo puedes transformar los datos y estandarizarlos. ¿Qué significa? Quitarle la media y dividir por la desviación estándar.

Un ejemplo: en el ejemplo anterior la temperatura máxima en el mes de agosto sigue una distribución normal de media 23º y desviación típica 5º. Si un año tengo una temperatura de 31ºC, ¿estoy muy lejos de la media?

Estarás a 1.6 desviaciones estándar. Menos que el 95% de los casos que es a 2 desviaciones estándar. Solamente tienes que sustituir los grados por cualquier parámetro que estés entendiendo y estarás aplicando estos simples conocimientos al trading y las inversiones Ratios, (Take profits, Stops…) Si las matemáticas no son lo tuyo puede que la estadística al principio te asustase, pero ya ves que no es tan complicado, solo hay que ir con calma.

Un ejemplo de cálculo de la probabilidad En el ejemplo de la temperatura máxima en Agosto (sigue una distribución normal de media 23º y desviación típica 5º) La pregunta que te podrías hacer es por ejemplo ¿qué probabilidad tienes de medir una temperatura máxima entre 30ºC y 35ºC?

La respuesta es la integral debajo la curva entre 30ºC y 35ºC. O lo que es lo mismo, el área que encierra el histograma entre 30 y 35 ºC.

¿Y cómo lo haces? (El objetivo de invierte en ti no es convertirte en un matemático o estadístico purista, es convertirte en un trader cuantitativo exitoso. Por eso siempre nos vamos a centrar en la práctica, si eres un amante de la teoría probablemente no te sientas muy a gusto, pero que le vamos a hacer. Sigamos con la práctica.) En Excel por ejemplo, puedes poner esta línea en una celda y obtener el resultado de la probabilidad: =DISTR.NORM.N(35;23;5;VERDADERO) – DISTR.NORM.N(30;23;5;VERDADERO) El resultado es el 7.26% de probabilidad. Esto mismo podemos aplicarlo al trading y a las inversiones estableciendo probabilidades en cualquier cosa que cuantifiquemos, de manera que podemos tener una ayuda inestimable que nos dará la seguridad de un profundo análisis estadístico. Veamos un ejemplo con el modelo de trading que hemos operado en una cuenta de 100.000 € durante 2017 y 2018 en directo en el entrenamiento ICEBERG Si realizamos 10000 experimentos de este modelo (con la herramienta que hemos desarrollado de simulación de operativas) del modelo, durante un año, este es el resultado:

La probabilidad de acabar en positivo es del 90.3%. es decir, la integral bajo la curva de la parte derecha de la línea roja corresponde al 90.3% del total. Lo interesante de la estadística es que antes de empezar a operar este modelo, tenemos que aceptar el hecho de que podemos terminar un año en negativo, y si no lo aceptamos y aun así lo operamos, si se da ese 9.7% de probabilidad de estar en negativo, vamos a pasarlo relativamente mal. El punto no es tratar de buscar un sistema que sea infalible. La cuestión es poner las probabilidades a tu favor a largo plazo. Imagina ahora que ya eres un trader cuantitativo como nosotros, y simplemente te planteas operar 3 modelos diferentes al mismo tiempo, y todos ellos con una probabilidad de terminar en positivo el año cerca del 90%. ¿A que ahora parece mucho más interesante de lo que ya era?. Y ahora imagina que llevas operando 10 años en los mercados financieros y que durante esos últimos 10 años has apostado siempre por modelos que tú mismo has desarrollado e investigado que se movían con probabilidades cercanas a las del ejemplo. La estadística dice que probablemente hoy, después de 10 años, hayas tenido éxito en las inversiones. Seguro que conoces la famosa frase de: La tendencia es tu amiga. Bien, para nosotros y ahora para ti, todo lo que nos pueda dar dinero, será amigo nuestro. Por lo tanto:

La estadística es tu amiga. Como este curso es básico, no pretendemos extendernos demasiado en alguna de las partes, pues hay muchas otras que son igualmente importantes. Hay mucho más jugo que sacarle a la estadística para que nos ayude a operar en los mercados financieros

(de la misma forma que a la psicología o cualquier otro campo que tratemos), de modo que vamos a parar ya. Debes saber que si esto te gusta es un material que estamos ampliando, tanto la parte teórica como la practica con programas como Excel, R, o MatLab. ¡Hemos terminado con lo más básico de la estadística que necesitas para considerarte un trader/inversor cuantitativo!

11. Casos de éxito En el mundo del trading y las inversiones, te encontrarás a medida que avances con muchos obstáculos que debes ir sorteando. Uno de estos obstáculos son las contradicciones de los “expertos”, uno dice A y el otro dice B, otro dice C y otro dice D. Podría seguir así con todo el abecedario, pero creo que ya lo pillas. Durante todo este pequeño curso exprés en papel hemos tratado de inculcarte una mentalidad cuantitativa y estadística a la que esto no le afecte, ya que los 4 expertos pueden tener razón, o solo tener razón a medias, o todos pueden estar equivocados. Lo importante es que ahora tú puedes comprobarlo. De forma que cuando te encuentras con algo nuevo, ya simplemente no te lo crees, sino que lo almacenas en tu cerebro, y si te apetece, lo compruebas. Ya no estás solo ante un mar de incongruencias que derivan en dudas, frustraciones y pérdida de dinero. Recuerda, la estadística es tu amiga. No obstante, hay muchísimas creencias limitantes que tal vez debamos romper, o tal vez necesitas unos pilares sobre los que sostenerte cuando momentos negativos, o personas tóxicas te hagan mella. Así que hemos preparado una sección del curso solo para recopilar unos pocos casos de traders que han tenido un gran éxito en su día. No son traders ganadores, son traders ganadores entre los ganadores. Son una muestra de lo que nosotros llamamos: Traders excepcionales. Aquí no hay ningún orden, esto no es ningún top ni nada parecido, solo es una pequeña recopilación, además no entramos a analizar o a juzgar a la persona en ningún momento, solamente exponemos sus resultados como trader. Nos hemos centrado en los resultados de los traders y hemos dejado de lado a los inversores porque ya hay muchos casos de inversores muy famosos, sin embargo, los grandes traders están mucho menos difundidos.

Richard Dennis Richard J. Dennis, nació en Chicago, en enero de 1949, pocos años después y muy joven llego a ser conocido como el príncipe del Pit. El "Pit" es la estructura octogonal donde los traders del mercado de derivados de Chicago cruzaban sus operaciones a viva voz, manos en alto como se pueden ver en las películas. Dennis se convirtió en corredor de órdenes en el mercado de Chicago Mercantile Exchange a los 17 años. Unos años más tarde, comenzó a cotizar en su propia cuenta en el Mid America Commodity Exchange, un piso de nivel básico donde se negociaban contratos "mini", para eludir una norma que exigía que los comerciantes tuvieran por lo menos veintiún años de edad. Trabajó como su propio corredor y contrató a su padre. Obtuvo una licenciatura en filosofía y aceptó una beca para estudiar postgrado en filosofía en la Universidad de Tulane, pero luego cambió de opinión y regresó a la negociación. Pidió prestado $ 1,600 a su familia, y después de gastar $ 1,200 en un asiento en MACE se quedó con $ 400 de capital para invertir. En 1970, su trading aumentó esta cantidad a $ 3,000, que describió como "en comparación con $ 400 ... un verdadero depósito", en 1973 su capital era más de $ 100,000. Obtuvo una ganancia de aproximadamente $ 500,000 en 1974, y a finales de ese año, era rico, poco menos de veintiséis años de edad. Por increíble parezca, en 10 años transformo esta pequeña cantidad, en una fortuna que se estima cercana a los $ 200 millones. Lo que es igual a una rentabilidad de unos 50.000.000%, multiplicando la cuenta por 500.000. ¡WOW! No todo ha sido un camino de rosas para Dennis, varios de los fondos públicos gestionados por él han tenido graves pérdidas. Su cuenta personal fue testigo de un destino similar, en una en una carta a los inversores dijo: "Estos resultados paralelos ocasionaron inmensas pérdidas en mi propio capital personal". Tal vez uno de los rasgos más impresionantes de Dennis como trader e inversor, es su capacidad para sobrevivir a estos tiempos difíciles con poco impacto emocional, al parecer, ha aprendido a aceptar este tipo de grandes pérdidas esporádicas, como parte del juego. Según sus propios cálculos, el 95 % de sus ganancias han venido de sólo el 5 % de sus operaciones. Dennis cree que el éxito en el trading puede ser enseñado. Para zanjar el debate sobre ese punto, reclutó y entrenó a 21 hombres y 2 mujeres, en dos grupos, uno de diciembre de 1983, y el otro a partir de diciembre de 1984. Dennis formó este grupo, conocido como las tortugas, instruyéndolos por tan sólo dos semanas con una simple técnica de seguimiento de tendencias, operando una amplia gama de materias primas, divisas y los mercados de bonos, comprando cuando los precios aumentaban por encima de su rango reciente, y vendiendo cuando caían por debajo de su rango reciente. En enero de 1984, después de terminar el período de formación de dos semanas, Dennis dio a cada uno de los traders tortuga una cuenta de operaciones para que

operasen con el sistema que él les había enseñado. Cuando el período de prueba terminó, les dio a los pocos de ellos que habían aplicado con éxito el modelo durante la prueba de un mes (sí, pocos fueron capaces de cumplir las reglas del modelo), cuentas que iban desde $ 250.000 a $ 2 millones, de su propio bolsillo para gestionar.

Cinco años después, cuando el experimento terminó, los trader-tortuga presuntamente habían obtenido un beneficio total de $ 175 millones. El sistema exacto enseñado por Dennis ha sido publicado en al menos dos libros y se puede poner a prueba para comprobar su rendimiento en los últimos años. El resultado del backtest muestra una caída drástica en el rendimiento a partir de 1986, e incluso un comportamiento más o menos plano desde 1996 hasta la actualidad. Lo que indica que probablemente la anomalía a la que se anclaba este modelo de trading se ha desplazado. Richar Dennis es un claro ejemplo de que, aunque los mercados financieros son un entorno darwiniano donde la mayoría pierde capital, definitivamente se puede ganar y no solo eso, como veis se pueden obtener rentabilidades exageradas, otra cosa es que sea fácil o carente de riesgo. Y es que como dijo un sabio: Solo se necesita un cuervo blanco, para demostrar que no todos los cuervos son negros.

Jesse Lausiston Livermore Nacido en South Acton, Massachusetts, en 1877, hijo de un granjero, dejo la escuela en sus primeros años de adolescencia y viajó a Boston donde se convirtió en “Board Boy” (que podríamos traducir como Pizarrero) trabajando para Paine Webber, su trabajo consistía en actualizar los precios de los bonos, acciones y Commodities en una pizarra. Como Livermore escribía todos los cambios en los precios se dio cuenta de que los mismos, a menudo se movían de manera predecible, concluyendo que se podía batir al mercado y de esta forma ganar mucho dinero. Por aquel entonces, Livermore no ganó el suficiente dinero para operar en acciones Allí es donde Livermore trató de hacer dinero pronosticando la dirección de los precios tanto de acciones como de materias primas. A la edad de quince años había ganado más de 1.000 dólares (lo que equivale a más de 25.000 dólares de hoy), cantidad más que considerable en aquella época. Después de ignorar el aviso de su jefe en Paine Webber, de mantenerse al margen de estos establecimientos, Livermore fue despedido. Entonces se dedicó a tiempo completo a las apuestas en los Bucket Shops hasta que finalmente le prohibieron el acceso a la mayoría de ellos por ganar mucho dinero. Se trasladó a la costa Oeste de Estados Unidos disfrazándose y dando nombres falsos para poder seguir apostando en los Bucket Shops, consiguiendo más 50.000 dólares de la época, (más de 1 millón de los dólares actuales) Luego se mudó a la ciudad de Nueva York, donde con 20 años se dedicó al comercio en los mercados legítimos, comenzando su carrera como uno de los más grandes operadores de todos los tiempos. Este cambio le llevó a idear un nuevo sistema de reglas para operar en el mercado.

Livermore se caracterizaba por tener en cuenta siempre el movimiento del precio y conocer bien los patrones que este seguía. Hay que tener en cuenta que por aquel entonces no existían los gráficos de los que disponemos hoy en dia y que Livermore lo hacía todo anotando solamente el precio en una libreta. En 1906 cometió un error muy común en esta profesión: dejó de lado su libreta e hizo caso de un consejo ajeno olvidando su propio sistema de trading. Livermore, siguiendo “ese consejo”, se puso corto en Union Pacífic de una forma abrumadora y el valor no paró de subir en su contra. En este momento aprendió la importantísima lección de no hacer caso de consejos ajenos y que supo utilizar a su favor con los años. Cuando la situación era límite se produjo el terremoto de San Francisco y el valor de Union Pacífic se desplomó, esto le salvó y además incrementó su cuenta en varios cientos de miles de dólares. A partir de este momento Livermore no paró de acumular ganancias y de llevar un estilo de vida lujoso y sobretodo extravagante. Pero en el trading no solo se trata de ganar dinero, sino de saber mantenerlo y gestionarlo. En 1907, Livermore se ganó a pulso su reputación de “Bear Raider”, operando siempre del lado bajista del mercado en grandes cantidades, sobre todo durante el Crack de 1907. El advirtió que existía una falta de capital para comprar acciones. Con la falta de capital, no habría compradores a la vista para absorber las acciones en venta, conduciendo aún más abajo los precios. Una visita de su amigo Warren Reed Augusto le hizo tomar una fácil decisión. Él le trajo una petición urgente para detener las ventas en corto, una solicitud que “no era de nadie”, pero la mayor parte era de JP Morgan, esto creó una leyenda. Livermore con 31 años estaba en el momento culminante de su éxito y poder. Livermore aceptó la propuesta no sólo por altruismo, también por el cálculo que realizó. Empezaría a vender al día siguiente. Luego compraría agresivamente. Tal y como anunció al día siguiente cubrió la primera posición corta. Él compró otras 100.000 acciones, al final del día registró una ganancia de 3 millones de dólares. Durante el resto de su vida se arruinó e hizo fortuna varias veces más, Livermore según muchos, era un trader increíble, pero un pésimo gestor de su capital.

Nicolas Darvas Nicolas Darvas nació en Hungría en 1920. Ante el temor de la llegada de los Nazis, en 1943 huyó a Turquía con apenas 50 libras esterlinas en el bolsillo. Algún tiempo después se reencontró con su hermanastra. A ambos les fascinaba el baile por lo que decidieron recorrer el mundo dando espectáculos de baile. De hecho, llegaron a ser unos de los bailarines más reputados en Europa y Estados Unidos. Sin embargo, además de ser bailarín profesional, Nicolas Darvas tenía otra pasión: la bolsa. En sus ratos libres le gustaba leer libros de bolsa y especulación y, con el tiempo, se convirtió en un exitoso inversor en bolsa a distancia. Empezó invirtiendo en unas pocas acciones que habían visto una subida de precio. Una vez que había entrado en posición y que el precio de las acciones seguía aumentando, las vendía realizando una plusvalía. Ello le llevó a desarrollar un método de inversión con el que consiguió generar más de dos millones de dólares en

menos de dos años (concretamente en año y medio, entre finales de 1957 y mediados de 1959, durante un fuerte mercado alcista). Estamos hablando de finales de los años 50, con lo cual dos millones de dólares de la época era una cantidad muy elevada. Para elegir las acciones leía prensa especializada, pero como él estaba de tournée por el mundo, no tenía acceso a información actualizada y para comprar y vender lo hacía por telegrama, por lo que la ejecución tardaba todavía más. Es decir, consiguió generar todo ese capital sin seguir en directo los mercados, sin introducir las ordenes al momento y sin dedicación total. Tomaba sus decisiones bursátiles alejado del ruido de los mercados. Seleccionaba las acciones mirando gráficos desactualizados y sus órdenes sólo se ejecutaban días después de haberlas dado por la tecnología de la época. Estas limitaciones frente a los especuladores de Wall Street le obligaban a ser muy meticuloso en la selección de las acciones en las que quería invertir. Además, se veía obligado a programar con antelación el nivel de entrada y de salida de posición, pues no podía seguir los mercados mientras estaban abiertos, y lo hacía en base a un análisis puramente visual de los gráficos. Esto debería hacernos pensar. Estos son unos ejemplos rápidos de traders exitosos que partieron con pocos recursos. Nos parece importante resaltar su éxito frente a otros que han tenido también mucho éxito, pero con unas condiciones de partida más favorables. Esperamos que esta sección te ayude a mantenerte motivado y enfocado para alcanzar cualquiera que sea tu objetivo.

12. Consejos de amigo Sería muy presuntuoso por nuestra parte anclar nuestros nombres en la sección anterior, ya que, aunque nos consideramos traders e inversores de éxito, nos queda mucho por recorrer para poder ser parte de la sección anterior. No somos asesores financieros, somos traders, todo lo que decimos es porque lo aplicamos, hemos aplicado o estamos estudiado en profundidad. Sufrimos diariamente lo bueno y lo malo de esta profesión y cuando contamos nuestra experiencia o algún seguidor me pregunta algo no contestamos en calidad de asesor, contestamos como le contestaría a un amigo. Esta forma de ser nos ha acarreado muchas amistades y muchas enemistades en los últimos años. Me gustaría que tú te unieses al lado de las amistades y por eso queremos que nos conozcas un poco más.

Óscar Nací en un pueblo tranquilo del norte de España, en una familia trabajadora. Mi padre lo paso mal en su niñez y siempre me dejó esto claro, hizo dinero en el boom del ladrillo y también me dejó claro que de él no obtendría nada más que comida y un techo, quería que me convirtiese en un hombre duro y trabajador. Lo consiguió, yo tampoco lo pasé muy bien en mi niñez, me convertí en un hombre que lucha y trabaja duro por lo que quiere y a día de hoy no tenemos relación alguna. Comencé a trabajar (oficialmente) a los 16 años donde pudiese, para costearme mis gastos. Conseguí trabajo a 3 kilómetros de mi casa, los fines de semana, festivos y vacaciones. No había transporte público y no tenía medio de transporte (recuerda que vivía en un pueblo) por lo que iba y venía andando, hasta que me pude comprar una bicicleta, entonces todo era más fácil, menos cuando llovía. En esta época nació mi amor por las artes marciales, era un desahogo psicológico de una magnitud tan grande de la que no sería plenamente consciente hasta años después. A los 20 años yo había acabado mis estudios y aparqué la hostelería por un trabajo normal. Por primera vez en unos años sabía lo que era disfrutar de un fin de semana o unas vacaciones (para mí era ciencia ficción). Ante mí se abrían multitud de opciones, seguir estudiando, centrarme en mi trabajo para ascender, u opositar. Me decidí por lo último. Decidí opositar al cuerpo de bomberos, un entrenamiento físico y mental duro, mi trabajo también lo era. Necesitaba el trabajo porque necesitaba el dinero y necesitaba tiempo para prepararme, así que tenía que buscar más alternativas. Acababa de leerme el secreto así que creía que podía con todo jaja. Directamente comencé una búsqueda en google y encontré las historias de las personas que habían hecho fortuna en los mercados financieros y descubrí la que sería mi profesión hasta el día de hoy, el trading y las inversiones. Durante ese primer año conseguí aumentar mi primera cuenta abierta con unos 1000€ a unos 10000€, invirtiendo exclusivamente en el mercado de divisas (Forex) lo que me hizo creer que era buen trader. A día de hoy sé que solo fue suerte, acompañada por un apalancamiento excesivo y aderezada con una completa indiferencia ante la pérdida del capital total. Al parecer esos resultados también hicieron creer a otras personas que yo era buen trader y conseguí mi primera colaboración con una empresa de trading. Ahí empecé a aprender de verdad, me di cuenta que era un kamicace y comencé a acumular conocimientos. En esta etapa, durante el próximo año, comencé a ganar un buen dinero, trabajaba con 3 empresas al mismo tiempo y ganaba dinero de todas ellas, la media eran unos 8000€ mensuales, con picos arriba y picos abajo, lo cual para mí era muchísimo dinero. Debes pensar que era una época dorada, pues no, el dinero que ganaba era proporcional al estrés que soportaba, todas las empresas me exigían y yo me exigía más todavía, cada una de ellas tenía su propio método de inversión, todos eran diferentes y todos decían ser los mejores. El dinero que ganaba lo gastaba todo, una parte en formación, cuanto más cara mejor, y la otra parte no tengo ni idea en que la gastaba. Pasé un año así y en este tiempo comencé a comprobarlo todo y a construir una mentalidad crítica ante tantas incongruencias y me convertí en un trader cuantitativo, me centré en el análisis gráfico del precio, pero no dejé de acumular cursos, libros, información y mentores, estaba sumergido en la trampa del control muy profundamente y era un yonki de la información. Durante los

dos próximos años “backtesteaba” todo lo que me encontraba, me despertaba muy temprano y me acostaba muy tarde, a veces ni me acostaba, acumulé una cantidad de información, mentores, dinero gastado y estrés que estaba a punto de explotar, mi vida explotó antes. Mi pareja no aguantó más mi estilo de vida y me dejo unos días antes de celebrar nuestros 5 años juntos, a mis amigos los había dejado de lado yo, en esos 2 años nadie supo absolutamente nada de mí. Me di cuenta de que estaba solo. ¿Era realmente un trader de éxito? ¿Para qué hacia lo que hacía? ¿Para qué quería ganar un dinero, que ni siquiera acumulaba o disfrutaba? En ese momento mis resultados empeoraron y una de las empresas decidió que yo ya no era útil, prescindieron de mí. No me sorprendió, pero me lo tomé como una señal, dejé el trabajo, tomé lo que misteriosamente había conseguido ahorrar y me convertí en un operador de largo plazo, más próximo al perfil de un inversor. Desde este punto de vista me tomé un año sabático. Me dediqué a viajar, a hacer deporte, a encontrarme a mí mismo, a recuperar mis amistades; y es en este punto que tengo una conversación con un buen amigo que me cambiaría una vez más la vida, me dijo: “Yo prohibiría la especulación, todas las demás profesiones aportan, pero la especulación no aporta nada”. Independiente del debate que surgió aquí esto me hizo pensar. ¿Qué aporto yo? Lo que ocurrió es que una semana después estaba grabando mi primer vídeo para el canal “Invierte en ti” el nombre del canal es un mensaje que trata de representar lo relevante de la vida, todo lo que hacemos es una inversión, la inversión más importante es el tiempo y este no se recupera. Después de mi periodo sabático me fui a Barcelona con uno de mis 136 mentores a construir un grandísimo proyecto, una de las primeras salas de traders e inversores independientes más grande del mundo. Dediqué un año de mi vida a este proyecto para ver que estaba muy lejos de cumplirse y que mi mentalidad no era acorde con la de la empresa, además de dejar en el proyecto mucho dinero y de apartar completamente mi trading e inversiones para volcarme en el mismo. Pero conseguí formar a mis primeros traders profesionales, había ayudado a muchas personas a alcanzar sus objetivos y a mejorar su vida, entre ellos un equipo con el que emprendería otro proyecto durante el año próximo, nuevamente para darme cuenta que no iba por el camino correcto, perder nuevamente dinero y dejarlo un tiempo después. Como ves el mundo empresarial en el momento no me va tan bien (jaja) aunque espero que mejore aplicando lo aprendido. A día de hoy he ganado muchísimo más de lo que he perdido, invierto a largo plazo en acciones, hago trading de mediano y corto plazo en divisas y en futuros sobre las mismas. Del grupo de traders que he creado está mi socio Alberto al que seguro ya conoces (un hermano para mí) y con el que

estoy emprendiendo un nuevo camino en la ayuda de personas que quieren mejorar su vida con el trading, además de retomar el querer crear esa sala de traders profesionales, se siente realmente emocionante cuando el objetivo es difícil y se consigue. Ya he recuperado el capital perdido y he aprovechado el tiempo invertido, lo que vendrá ya lo veremos. Mi consejo de amigo es que esta historia de sirva para tener más sabiduría de la que yo no hice gala, que evites caer en los errores que yo he caído, pero que te aproveches (si te es de ayuda) de mis aciertos, que enfoques el trading y las inversiones como una carrera de fondo, no como un sprint y que, sobre todo, disfrutes del viaje. Estos son los resultados de este nuevo emprendimiento que hasta ahora está resultando beneficioso y gratificante para todos: Cuando comenzamos este proyecto diseñamos un modelo de trading basado en una anomalía localizada en trampas del mercado y correlaciones entre diferentes activos, el objetivo de este modelo es el de un rendimiento moderado y pocos sustos. Hemos grabado diariamente la operativa, hemos interactuado con todos los compañeros y les hemos ido mostrando operativa seria y profesional a la vez que les ayudamos a manejar su psicología de trading. El proyecto inicial son 12 meses de operativa diaria y más de 200 sesiones de práctica. (Más las 20 sesiones de teoría, las muchas sesiones de refuerzo, los cursos extra y la gestión activa, sin contar el tiempo privado invertido con ellos). Este es el resultado de los últimos 6 meses:

Como sabes, del mercado solo se gana lo que se extrae y para ello hemos diseñado una operativa agresiva que busca impactos, con esta operativa llevo algo más de tiempo que con el T38, este es el resultado que he obtenido del trading durante esos meses, realizando extracciones mensuales de capital. Debes saber que, resultados pasados no determinan resultados futuros, solamente hay resultados que pueden ser más probables, como también, ya sabes. Puede ser que el próximo mes perdamos dinero, o puede ser que no ganemos hasta dentro de 3 meses, esa es una incertidumbre con la que los traders debemos aprender a convivir.

Esto es algo muy personal, por lo que espero que sepas valorarlo:

Los ingresos del mercado hay que, evidentemente, declararlos y el estado se lleva una buena tajada. Dependiendo de donde vivas esto cambia, así que te recomiendo asesorarte. En España si nada ha cambiado los primeros 6k€ tributan al 19%, de 6k a 50k€ tributan al 21% y por encima de 50K tributa al 23%. Estos son algunos compañeros de nuestra tribu de traders cuantitativos, son los primeros que se han aventurado a ver los mercados desde nuestro punto de vista ayudado por nosotros y que han querido compartir su experiencia y para ellos está dedicado este curso exprés. Te dejo con ellos y te envío un gran abrazo, te deseo un gran éxito en lo que quiera que decidas dedicar tu vida, ¡y te envío un gran abrazo! Atentamente, Óscar

¿Te ha gustado este Curso Gratuito? Si te ha gustado te voy a pedir el favor de que lo compartas con tus amigos y conocidos. De esta forma podremos seguir creciendo, crearemos más contenidos como este y los compartiremos de nuevo contigo  Muchas gracias por ayudarnos a hacer llegar nuestro contenido a más gente.

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