Img-20181105-wa0026 (9 Files Merged).docx

•

BAB 6

MANAJ EMEN RISI KO KURS VALUTA ASING 6.1.PENGENALAN

Risiko ku rs ,·alu ta asing atau risiko nila i tu ka r adalah nsiko yang timbu l dari da1npak pot cnsial pcruba ha n kurs va l uta asing (valas) yang crugikan tcrh adap laha dan n ilai ckono1ni. Risiko int rnclibatka n risiko 01 penyclesaian yang t itnbul ji k a suatu orga n1sasi perbankan 111crnbu at kcrugian kcuangan dala111 k aitan dcnga n pos 1si pcrtukaran va las yang terjadi dalan1 perda ganga n dan pc1nbuku an pcrha n kan. Bank Indonesia (2003) 1ncndcfi n1sikannya sebaga1 be riku t. Risiko Nila i 'f u kar ( Foreign E.'
6.2.PENGA \\'ASA N l> l \\'A N K 0-;\1IS,\ llJ S D1 \ DIREKSI De\van kon11saris dan dircks1 mcn1punya i tanggu ng ja\\·ab ten1khir untuk n1c1nahatni sif at dan t i n gkat ns1ko va las yang dia1nb1l olch organ1sasi perbankan dan 1nanaJCtn cnny::i. Pcngn\\'asa n dc\\·an konusaris 1nu ngki n d1delegasi ka n pad a k o1nit c ya ng si.:suili 111isalnyu pada kon1itc pen1an tuu n1a11n je 1ncn risiko. Di rcksi ,1uga 1nu ngk in 111cndclcgasik an pcnga\\'asa n nya palla kom i tc asct
105

6.4. 11>1''.'ol l'l l'I K ,\SI . I> \ LI R ISI K< >

6.4.1. ldcn tifikad Risi ko '·li r ,·iluta asing (valas) clapat dikclompokkan k ' ' .b .k I •"··,po-s.--ek'l,o'crl'l l" 0 'Ut" b k .dalam ,1n1kturnl dan p.:HIJgangan sc agai c · . f.'ksposc tcrJ·cnia han adalah cksposc val as ya 11,. c • •• • I I'• "'PO'l' I.l'rJcnu111..1n .d· . ·ir ak·untansi vang mcndasan·1aporan kcuangan"' •

·

b

1

ICl]Jdl dan p••n1 a 1,111 .1s. • . . _, . l bk gabungan ) ang u1sc Ja an oI·ch pcrubahan . rula1 rukar. . .

· . I. . . r k · Ek• pos c t ransaks1 adalah ek spose \ a as ) an g t crJa' Ek,posc ra nsa s1. .. · .. . . di jika nilai pcrtukar.in bcnibah antara saat suatu ke\VaJiban Lc1Jad1 dan :-aat dilunasi

schi ngg.1 mcincngaruh 1 arus kas aktua l (sesungguhnya ). • sc Ekonomi. Eksposc ekon omi adalah ekspose va las yang men_,, ccnnin k an pcrubahan dala1n n tlai k i ni arus kas asa depan ya.ng. diha rapkan pcru,ahaan scbaga i ak i bat perubahan tak d1duga dalam n1\a1 tukar valas. . Rank t ud onc:-.i a (2003) 111cnyataka11 bah\VU dalan1 idcnt1fikasi risiko n ilai t ukar bank Y•aJi b 1nclak uka n idcntifikast secara tepat asct, transaksi den\ atif. dan 1nstrumcn kcuangan l ai n yang mengandung risiko n ilai tuk:ir ba1k pada aktiv11as fungsiona l tcrtcntu 1naupun aktl\'itas bank secara kcscluruhan. 6.4.2. R biko l'en u ku ran ()rl',arusa r pcrbJnkan harus n1cn1ilik1 s1,tcn1 pcngakuran yang 111cmpcrt 11nban •kan scmu u mber ns1ko pcrtuk aran \ alas. S1st1.:m tcrscbut hnru' nu ngc\ aluas1 darnpak pcrubahan kurs \ aluta a...1ng pad.1 profitabilnas dnn n1la1 ckononu orran1 a lpcrbankun tcrscbut S1,tcn1pcngukurnn harus: J l\1enge\ al u.11 o;crnu..1 ns1ko \ alas dcngan jatuh tcmponya. batk bcrbasts ru l.11 kotor atnu bcrsa hn> a. >ang u mbu l dan sc111ua l'akupan posi,j a'ct, kc\\ aJiban, dan d1 luar ncraca (nff-balance .,fieet) suatu organis'' pcrbankan. 2. 1enggunakan 111ctodc atau n1odcl keuan gan yan g dapat ditcrin1a (u1nu1n) untuk rnengukur ns1ko oprio11s v.1las. 3. Dapal 1nengh11u ng kepck,1an 1:1ktor risiko mcnyeluruh untuk tujuan mc1naha1n1 s1fat kct idaklu1us.111 (11011-linearin·) risiko harga pos 1si va\as. 4. Mc1npunya i data yang lepat \1. aktu dan akurat.

5. Menyertaka n 11111rk 111 11111rkcr h.11 in n po!> isi -pnisi perdagangan .

I08

) memberikan pedoman k.ebijakan

1aUai tukar sebagai berikut:

--t....

> l'IV-->

. ak dan prosedur yang komprehensif dan olansiko mlai tukar. tersebut menetapkan dan menguraikan clan akuntab1btas yang melampaui keputusan pen»a1 tukar dan barus secara jelas mencakup instrutnen ..· gi lindg nilai, dan peuang pengambilan posisi. mlai tukar JUga harus meng1dentifikasi parameter kuantmcmaambarkan tingkat risiko nilai tukar yang dapat !b• (rlBk tolerance). ••akMY dan prosedur risiko nilai tukar harus dikaji secara rev·iapabila diperlukan terbadap kemungkinan adanya kogiataD akibat kondisi pasar keseluruhan, kbususnya apa)arangaD oleh otoritas pengawasan untuk me\akukan tranmata uang tertentu, baik o\eh satuan kerja manajemen satuan kerja audit intern, serta pibak ekstema\ yang ·dalam penerapan manajemen risiko suku bunga. 4ite1apkan oleh bank barus mampu me\akukan konso\idasi ns, baik befdasadc.an neto maupun gross. pada setia • · clan baruS memungkinkan untuk me\akukan perh•ll*'V"ai openposition barian. limit internal Net Open Position (NOP) secara mencegah terjadinya pelaropauan batasan yang n yang berlaku terutama dalam hal se\uruh limit dtaelluahndkiegguiantaakDan.tranSaksi perdagangan FX cur:en· berdenominasi FX currency harus kons1sten · risilto secara keseluruhan, dan d a seluruh unit usaba bank yang mem1hk1

. -Batas Risiko . . B· k Indonesia) b 1asanya n1cngcluarkan 6.4.3. Batas a ,ui · J ( ()toritas 1crban k an (1111s·1ln\ 1 ·' · . b' t· . ckspose ris1 ko va as. lrganisas1· 1 t b edoman n1cnl!cllai penc n u ·1tas- a as batas-batas yang inenycl uruh 1 ,t . rcra ngka Perbankan • un)·a1 sua u \'alas untu k . • 1 bcrharus 1nc1np . ·'k t1ngkat pe clporan yang Puntuk niengcn d al '1kan c kspos·c ns1 o . b . .. .· perbankan harus n1e1npunya1 atas. . ·uatu organ1sas1 bcda-bcda. l\ hnunurn. ntuk . s opcras1-opc .. ·rasi pcrtukaran ,·alas: . 'kut u , ra individu yan g 1nempunya cksbatas scbaga1 hen .. .. 1 . atas pos 1s1 ,·alas scca maupun rnalam '· b 1 ,. , . , I. l\f c1nbuka . :.r batas-b· . : as . per au.I\ .. .1· sepaniang ban •

·

1

pose n1atcnal bag• org.in 1 . b t d'i tcntukan u ntuk sckelon1pok valas Dalan1 ha l s · · · b t ·bat·1s terse u •

1111. a as- , d.k u lkan bcrbasis kasar (gross). 1 uk'Ur.111-uk uran risiko h a ' rus. .1 un p . l ruh untuk scmua \'alas. se2. l\lcmbuka batas-batas pos1s1 sccara ineny c u . . · g hari 1n aupun 1nal an1. asing-n1 panJan . .. asing pusat operas1-opcras1 organi3. Membuka batas-ba tas pos 1s1 in . sasi perbankan. · ·dk · 'k k · erug n dantatau batas-batas penucu t1n a an man aJ emen 4. 1\iienghe nh ·an 1a .. 1embatasi risi ko pcnyclcsa1an dan se1nukc.:oun te1pt 1 t1est. h

(111a11age111e11t action trigger .

5.

.

.

t

lcb1'l Batas-batas harus dit injau u lang scd1 1tnya sc 1ap a _un a au 1 sering scjalan dengan pcrubahan-pcruba han lingkungan opcras1nya.

6.4.4.

Uji Tekana n

Organisasi perbankan harus 1nelakukan uji tekanan atas posis1 \ alasnya. t;ji tekanan ri... iko pertu ka ran \'alas untuk menila i dampak perubahan nilai tukar valas pada profi tabilitas dan nilai ekonom i ckuitas suatu organisasi pcrbankan [)a111pak dar i pcrgcrakan penting nilai tukar \ alas. tern1asuk penguranga n yang taja1n terhad ap l iku iditas, secara indi' idual harus dipert imbangk an ji k a 1ncn cntuk an skcnario-skenario tckanan. ll.1s1l-hasil pengujian tckanan harus 1ncncakup pcn injaua n ulang stratcgi . kcb1J.1k,\n. dan batas-batas pada risiko pcrt uka ran va las dar1 bisn is perbankan. .\su1nsiasumsi yang d i gunaka n dalan1 1nodcl pcn gujian tckanan harus dcngan J clas didokumentasi kan dan ditinjau u lang dari waktu ke \Vak tu unt uk 1ncncenninkan pcrubaha n dala111 lingkun gan opcrasu1ya.

6.4.5.Peman tau an dan Pengend alian Risiko

Proses pc1nantauan risiko pcrtu karan valas harus dibcntuk untuk mengeva luasi kincrja stratcgi, kcbijakan, dan prose
l l0

dcngan risiko 1-:r curr<'tl< )' . schingga posisi yang t i dak mcm iliki o dapat scgcra diidcnt itikasi dan diatasi pcnnasa l ahannya. . 3. Pcngcndalian risiko nilai tukar yang tcpat harus d1tctapkan dan d1t sec< ra cfckt if dala1n rangka n1c1ncnuhi batasan dan pcrsyaratan diatur dala1n kctcntuan yang bcrlaku. 6.4.6. Sl:\l Risiko '.'l ilai l'uka r Bank Indonesia (:!003) 1nc1nbcr ikan pcdo1na n untuk SIM risiko

tukar scbagai bcrikut : I. Sistc1n infon11asi han1s dapat 1nc1nantau perubahan nilai tukar harian scrta pengaruh dari pcrubahan tcrsebut terhadap pcndapatan pcnnodalan ban k. 2. Bagi bank ya ng aktif 1nclakuka n kcgiatan derivatif dan pcrdag instru1nen k cuangan lainnya k hususnya dalam dcnomin asi mata asing. sckurang-ku rangnya n1cn1ilik i sistc1n yang 1na1npu 1ncn1antau posu r risiko nil ai tuk ar dan pcrgcrak an n ilai tukar secara ha rian. serta ngc1nbangkan sistc1n tcrscbut schingga pcrgerakan di1naksud dipantau sccara real r i111e bas is. 3. Satuan kcrJ a 1nanajen 1cn risiko bertanggung ja\\ ·ab 1ncnyusun dan distribu.,ikau laporan 'ccara akurat dan tcpal \\'aklu. 1ncngcnai: a. K cuntungan dan kcrugian dari eksposur risiko nilai tukar. b. Scnsiti,•itas cksposur tcrhad ap kcn1gian scbagai dan1pak dari peru an nila i tukar d1 pasar c. Potcnsi kcrugu111 yang dapat 1crJadi karcna pcn1bahan nilai tulcar pasar. 4. Satuan kcrja 1na1i:1jc 1ncn risiko han1s 1nengkaji sccara bcrkala k.eccm n1ngan pcrubahan n ilai 1uka r atau kc1nungki nan tc1jadi ny a tckanan ..J lasil k ajian tcrscbut sclanjut11)a disa111pa ikan kcpad a kon1itc manaj risiko dan dirck si scbagu1 bah an C\ ul uai unt uk 1ncn injau kc1nbali sur risik o ni lai tuk ar yang ada dan lin1il yang ditctapkan.

6.4.7. Pelapora n Risiko Jen is-jenis laporan risik o va las sangat bcr\'ariasi (hcn11acam-m tergantung atas kcscl u ru h an profi l risi ko va\as organisasi perbankan. mum. laporan-laporan risiko va lus bcrisi: I . Ekspose risi ko valas sccara ind ividua l dan kcscluruhan. 2. In fonnasi atas kcpatuhan pada kchijakan-kcbijakan dan hatas-batu.

112

r.-t crnu ngk r nkan organ isas1 pcrbankan untuk mema ntau ri,iko penyclc6· saran pcrtuka ra n va lasnya dala1n \\'aktu nyata (real tinr e) dalan1 rangk a rnc 1nast1k an ba tas-batas penyelesai an t idak akan t erlampau1 Bank I 11doncs1a (2003) 1nembcrik an pedoman dalam pcnguk-uran iko n ilai tuka r scbaga i bcn k ut: .· Dala1n mcn i l ai cksposu r ns1ko n ilai tukar yang n1elekat pada bebcn1p,1 aktiv1tas fungs1onal .ban k sckurang-k urangn} a dapat menguku r bcbcrapa pa ramete r, an tara l ain a. (o\'erage / 10/ l' lllia/ loss k n rcna n uktu ac;i n1lai tukar, d.:1ri :-;i-.i pcn,1n an1an dan n lcnnasuk 11ansaksi rckcn i ng u dm1111strati f b. />0 1e111iaf loss k arcnn J1u k t uas1 11ila1 tukar. dari s1s1 pen •h1mpu n an dan a t cnnasu k k o111i llncn padn lra nsaksi rckcn ing nd1n1n1... 1n1lll. ., Di sa111pi ng pa1a n1ctcr tcrscb 11t
.

as 1ng. 3) Vo l inc dan Jn ngka \\'ak l u cross c11rre11c_1• 111is111arc hes. 4) Da r npa k pcru ba ha n stra t cgi usaha bank. . . . c. Fak t or Ekstcr n al , scpcrt i d:11npnk dari kond1s1 ck.o \01111: p.c111bah ri11 k ctcn tu an . dn n pcrsa i nga n pasa r tcrhada p cksposur ns1ko n al a1 t uk ar.

109

•• penm J.&u811 uJqg secara dall ptoses n1&najemen risiko valas · din kelayakannya. Penbijauq ulang pihak-pibak yang independen pada fungsi yang ban.as,antara lain, memastikan:

'·"p"e.l.l!catatan

semua transaksi.

ofoktif terhadap tugas-tugas Nltara fungai-fungsi perda.q,clan akuntat>si.

dan ketelitian pelaporan pelampauan batas-batas dan penge-

ecualian laiooya. tertentu barus diberikan terbadap ketidakteraturan rugi-laba atau kecenderungan perdagangan yang abnormal (misalnya poyang besamya tidak seperti biasanya), dan pelampauan batas-batas • Para pemeriksa internal barus memastikan babwa peristlllBObut dipantau dengan baik.. Pern>asalaban-permasalaban dengan kendali dalam bidang perdagangan valas barus didan tepat waktu ke direksi. Organisasi perbankan barus ·ied>adap temuan-temuan mengenai pelanggaran pro1plll telah ditctapkan dan memastikan babwa ada pros duruatuk mengbadapi kelemaban-kelemahan atau kettdakdilaporkan oleb fungsi kendali manajemen risiko valas. baik auditor ekstemal, maupun otoritas pengawasan bank. den mngsi..fungsi kendali risiko lainnya barus g oleb staf yang culcup clan mempunyai otoritas dan .meninjau ulang bisnisvalas.

id>'

r ' cntukan 1.1ngkat

J ·rJns.1 10 c


e.n . .Cl1t1.,:n r1.s.iko dan sisten1 pcngcndahan sa) . , sistcn1 n1anaJ ., :\fcinast1kan b.th\\ a · k .r -· ' d' ·k an cfc 111. · interna l yang i gurt.1 ' , . las ·ang pcn u ng. . . 3. ;•\Ie1nant.au cksp. osc.-. ckspcorsacsi'-aopc·ra>s.1 \ .a la s. dalan1 orga111sas 1 pcrbankan 4. \f cn1ast1kan ba h\\ a op r ituran kcnda li va las. . . fi sesuai dengan pcra turan-pc.' ' .. .. 1 . didu k u ng olch. s1sh:111 111 .k onnasi 5 \1c1 . ·1 opcras1 \ a as str·1tcgi n1aru 111cn 11s o. nast i kan bah\\ ·a opcr,1s . 1ncl . k· . 1c 1· · · k · 1g 1 •'P cn · ' in anaJ·c1ncn yang cu . .u pk·Y•" d g. t· 1 lJatas-ba tas va la.s .sccarn tcratur 6 t\f eniniau u lang kcblJil an, pros.e lit ' t.ku . • J r •k nga n c 01101111. sejalan dcngan pcn1ba ha n ing u b k podoi nan: dircksi ban k ha rus 11 11 Ba nk Indonesia (2003 >. nit.:in c. a 1 ban k yan g inclak u ka n kcgiatan 'k b h . ·atuan kctJa opcras1011a . . 1 m edminacsrt1paadna paro"d'uaksdan' transaks .1 yan g n1c·ngan..du n g risiko nila1 t u kar iarus tra men ·1 k . ·u 11bcr dTva n1an usi a ya ng n1c1naha n11. · d asar 11 1 1 s 1 'J • • k l . Filosofi risk-taking ya ng lcrdapa.t aa 11 ns.a st 1 p · · ., Faktor-fak tor yang n1c1ncngaru h1 ns1ko ntla1 tu kar. . . ;: Risiko lainnya ya ng ti1nbu l scbaga1 aki bat pcl aksan aan lransa ks1 di pasar. l·

6.3. KEBJJ,\K,\:\' DA:\' PROSEDUR

Organ isasi pcrbanka n h arus 1nen1punya i kebijakan-kebijak an dan prosed ur-proscd ur tcrt u lis u n tuk n1cngidcnt1fikasi. mengi1kur. dan tnengcndalikan risiko \·alas. Kcbija k an dan proscdur tersebut hams konsistcn dcngan stratcgi-stratcgi, kond isi k cuanga n, dan t i ngka t an toleransi nsiko. Kcbija kan dan proscd ur h an1s dilcngkapi dengan etika dan pengan1atan atas standar ya ng di tcn t u k an dcngan para ka IJ'a\\'an yang t crhbat dal am perdagangan va l as. K cbijakan dan proscd ur harus 111cngid cnt ifikas1 risiko kurs va la yan g n1clckat dalan1 pclaya na n dan aktiY itas un tu k 111cn1astikan bahv;a k araktcrist ik-k arak tcrist i k risiko dipahan inya dan dapat disatu· 1 kan k c dala1n proses.1nanajc1ncn risik o. K cbija k an clan proscdu r han1s: I . cncntu ka n ans tanggung jawab dan n1cngidcn t i fikasi ind iY idu-ind i\ 1du at.au ko11tc-ko1n11c ya ng b1:rtanggung jav.rab untu k inengcin ba n gkan stratcg1 1nan aJcmcn risi ko va l· · b k · 'k va l as...da.n r_nclaksa naka·n pcng'a,iws,asna1ncn.1 uat cputusan n1anajcn1cn r1s1 o 2. Meng1dcnt1fikasi jenis-J'cni · .1 . . s.tratcg1. r.erlt.ndu· ngan·nilai ysanIlgls dnio1m toernis-a1snistnu11cn keu angan dan strateg . 13. Mengura 1kan stratcgi-stratc •i u nt k . . . siko kurs va l as organi . . gb u mcngendalt kan berbagai cksposc n· sas1 per ankan secara keseluru han.

I

f•ung,.,1 pcina nt nua n hur,u.s 1ndcpcndcn tcrll't'
• ya 1sas1 engan baik da11 yha·ng .1ncn1pu. nv• ai kcahha'n
diatur sccara i ntern Bank Indonesi a (2003) n1cmbcrik an pedoman untuk pcngendJhan ns1ko nila1tukar scbagai bcri kut 1. Bank h arus 1nclaksanakan pcngcndaliun risiko niln1 tukar yang bcrtu1uan untuk: a. Melindu ngi n1la1 kcu ntu ngan dalam denominast FX da11'atnu btaya dan kerug1an dalam dcnotninasi f',\ t crhadap pergerakan yang berlawa nan da rt 1'',' c11rre11C)' rates b. Mempcrti1nbangka n pri11si p kch an-hat1nn dan pe1nil ihan strntct ltndu ng ni lai ynng h:pa t tcrh aclu p pcn y cdiann dana dan transak s1 yang 1ncncak u p eksposur r is1ko k rcd i l dala1n f',\' c111·re11cies. c. Mc1npr i ori1aska n pcn1bc n t t1ka n prov1si dala1n /•',\ c11rr£ 11( H'S yang ekui va len dala1n j u mlu h 1n ata u an g do1ncstik . . .1 . . 1 11 2. Akt ivi tas fun gsiona l ntau satuan kcrja bank yang t idak n cn hk lun tt posisi f'X c11rre11cv t idak d1pcrkcna nk an u ntuk 1nclak ukan trunsakst

I 11