Funciones Element Ales Del Dinero

1 FUNCIONES ELEMENTALES DEL DINERO. La función elemental del dinero es la de intermediación en el proceso de cambio. El hecho de que los bienes tengan un precio proviene de los valores relativos de unos bienes con respecto a otros La causa de estas relaciones se origina en la comparación del valor de los bienes y en las contingencias del mercado. La fuente de esos valores puede ser el trabajo incorporado en esos bienes o la utilidad que le atribuyen los individuos, según nos orientemos a una teoría objetiva o subjetiva del valor. Las funciones que cumple el dinero son: 1. Facilitar el intercambio de mercaderías. Por tratarse de un bien convencional de aceptación general y garantizado por el estado. 2. Actuar como unidad de cuenta. Es decir, expresar en determinadas unidades los valores que ya poseen las cosas. En este caso, de denomina función numeraria. 3. Patrón monetario. Regulación de la cantidad de dinero en circulación en una economía, a través de una paridad fija con otro elemento central que lo respalda, que puede ser un metal precioso o una divisa fuerte de aceptación generalizada a nivel internacional para todo tipo de transacciones comerciales. 4. Reserva de valor. En una hipotética economía de trueque, las personas cambian mercancías por otras. Al pasar a una economía monetaria, estas transacciones se desglosan en dos partes: por un lado, los individuos efectúan operaciones de venta (cambian bienes y servicios por dinero), por otro lado, efectúan operaciones de compra (dinero por mercancía). Esto implica una desagregación del cambio no sólo material, sino también temporal. Es decir, el individuo que ha obtenido dinero, posee un poder adquisitivo que podrá materializar en el momento que estime oportuno. 5. Medio de transferencia del poder adquisitivo. Cuando una persona otorga un crédito a otra, le está transfiriendo capacidad de compra por un tiempo determinado. Para el prestamista, la operación le brinda una reserva de valor por el monto acordado, y para el prestatario representa una transferencia de poder de compra. 6. Medio de pago de las obligaciones monetarias. Las obligaciones de dar una cierta suma de dinero, se cancelan entregando esa cantidad monetaria.

2 7. Instrumento de política económica. Las autoridades monetarias pueden influir en la economía regulando la cantidad de circulante, los créditos bancarios, etc.; de esta manera, se influye en la estructura productiva, en las inversiones, en el poder adquisitivo de la población. La tasa de cambio de un país, es el valor de cada moneda nacional comparada con una moneda internacional, se puede definir también como el poder de compra de una moneda respecto al poder de compra de otra medida en términos monetarios. Factores como la fortaleza de la economía, la disponibilidad de recursos y la confianza internacional, deciden el valor de las diversas divisas. Existen principalmente dos tipos de esquemas cambiarios. •

Tipo de cambio fijo: En donde el valor de una moneda está atado a un referente internacional (dólar)

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Tipo de cambio flexible: En donde el valor varia según el comportamiento de los mercados de divisas. SISTEMA MONETARIO INTERNACIONAL:

Es el conjunto de instituciones financieras y esquemas financieros aplicados en el mundo entero. El control de los movimientos financieros corre a cargo de Mega Instituciones Financieras a saber: El Fondo Monetario Internacional: Institución que vela por la estabilidad de las monedas en todo el mundo, su papel en las crisis ha sido fuertemente criticado por sectores sociales y aplaudido por sectores financieros. Su influencia sobre las políticas nacionales de los países más débiles ha sido fuertemente cuestionado, así como su neutralidad, debido a la influencia que sobre dicha institución juegan países más poderosos. En Latinoamérica las instituciones financieras más importantes son: 1. El Banco Mundial 2. Banco Interamericano de Desarrollo, (BID) PATRONES MONETARIOS El dinero básico de un país, al cual pueden convertirse otras formas de dinero y que determina el valor de otros bienes, se denomina patrón monetario. El patrón monetario de una nación hace referencia al tipo de dinero que se utiliza en el sistema monetario. Los patrones modernos han sido o un bien, principalmente oro o plata, o patrones fiduciarios, consistentes en papel moneda no convertible. Las principales clases de patrones oro han sido la moneda de oro, los lingotes de oro con una determinada cantidad de oro y el patrón de

3 cambio oro bajo el cual una moneda puede convertirse en la moneda de otro país en base al patrón oro. En la actualidad la mayor parte de los sistemas monetarios del mundo son fiduciarios, en los cuales no se permite la libre convertibilidad de la moneda en metales y el dinero tiene valor gracias a un decreto gubernamental y no por su contenido en oro o plata. CLASES DE DINERO Las clases más importantes de dinero son el dinero material, el dinero crediticio y el dinero fiduciario. El valor de un bien considerado como dinero material es el valor del material que contiene. El dinero crediticio consiste en un papel avalado por el emisor, ya sea un gobierno o un banco, para pagar el valor equivalente en metal. El papel moneda no convertible en ningún otro tipo de dinero y cuyo valor está fijado meramente por decreto gubernamental es lo que se conoce como dinero fiduciario. La mayoría de las monedas en circulación son también un tipo de dinero fiduciario, porque el valor del material con el que están hechas suele ser inferior a su valor como dinero. Tanto el crediticio como el fiduciario son formas de dinero que generalmente se han aceptado tras un decreto gubernamental según el cual todos los prestamistas tienen que aceptar el dinero como pago de lo que se les debe; el dinero se denomina entonces medio de curso legal. INDICE DE PRECIOS Índice nacional de precios al consumidor: Se define como el promedio ponderado de los bienes de un conjunto especifico de bienes y servicios consumidos por las familias , conocido como la canasta básica o de mercado, el cual es convertido a una serie de tiempo que relaciona los precios de un periodo con los precios de otro periodo. Las ponderaciones se basan en la importancia relativa que las familias asigna al gasto, de acuerdo al nivel de sus ingresos. Índice nacional de precios al productor: Se define como el precio de los bienes y servicios que las empresas venden a otras empresas. Este precio se compone de un promedio ponderado de un conjunto de bienes y servicios en los mercados de mayoristas, convertido a una serie de tiempo. Los bienes considerados en este

4 índice se dividen usualmente en dos categorías, ya sea de acuerdo a la etapa del proceso de producción ( materias primas, materiales intermedios y bienes terminados) o de acuerdo a su esencia ( duraderos o no duraderos). SISTEMA FINANCIERO BANCA CENTRAL: lo conforma el Banco Central de Reserva, y es el ente regulador de la funcion bancaria en el pais. BANCA COMERCIAL: Los bancos son instituciones financieras que tienen autorización para aceptar depósitos y para conceder créditos y otros servicios financieros. “Serán bancos aquellas instituciones que actúen de manera habitual en el mercado financiero, haciendo llamamiento al público para obtener fondos a través de depósitos, la emisión y colocación de títulos valores o cualquier otra operación pasiva, quedando obligados directamente a cubrir el principal, intereses y otros accesorios, para su colocación en el público en operaciones activas.” INSTITUCIONES FINANCIERAS NO BANCARIAS Las IFNB o Instituciones Financieras no Bancarias son instituciones participantes del sistema financiero de El Salvador y que no pertenecen al sistema bancario. Dichas instituciones están dedicadas a fortalecer el desarrollo y la integración financiera del país. Por ejemplo Las Sociedades de Ahorro y Crédito, Cooperativas, Federaciones. Están orientadas a la captación de los pequeños ahorros y capitales y al financiamiento de la micro, pequeña y mediana empresa en los sectores rurales y urbanos. Las IFNB funcionan como intermediarios financieros, que pueden captar depósitos del público y colocar créditos a los sectores antes mencionados. Servicios que ofrecen las IFBN: Financiamiento de todo tipo, Asistencia técnica a sus asociados, Capacitaciones y asesorías a sus socios, Ahorros y aportaciones, Remesas familiares, Seguros. LEY DE INTEGRACIÓN MONETARIA. El tipo de cambio entre el colón y el dólar de los Estados Unidos de América será fijo e inalterable a partir de la vigencia de esta Ley, a razón de ocho colones setenta y cinco centavos por dólar de los Estados Unidos de América. En la presente ley, dicha moneda se denominará dólar. Los billetes de colón y sus monedas fraccionarias emitidos antes de la vigencia de la presente ley continuarán teniendo curso legal irrestricto en forma permanente, pero las instituciones del sistema bancario deberán cambiarlos por dólares al serles presentados para cualquier transacción.

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EFECTOS DE LA DOLARIZACION Según la estrategia de ajuste estructural, planteada por la teoría económica neoliberal y defendida por los principales asesores de la empresa privada y del gobierno, la dolarización es una medida económica que tiene varios aspectos positivos para la economía nacional: le da certidumbre a los mercados, haciendo que éstos sean los únicos responsables del funcionamiento de la economía, quitándole al Estado la posibilidad de influir en la economía mediante una política monetaria; disminuye los costos en que los empresarios incurren para hacer los trámites gubernamentales o costos de transacción; baja la inflación, en la medida que se elimina la posibilidad de que el Banco Central financie parte o la totalidad del déficit fiscal, teniendo que cubrirlo con préstamos externos o internos, con entidades privadas o personas particulares que han logrado acumular mucho dinero; así como la disminución de las tasas de interés, al disminuir el riesgo de devaluación de la moneda local. En el caso que exista un choque externo, como la salida del país de muchos millones de dólares por alguna circunstancia, la primera solución es hacer uso de las reservas internacionales de dólares y de los derechos de giro aprobados por el Fondo Monetario Internacional (un préstamo que se encuentra disponible para hacer frente a problemas de liquidez internacional); en caso que se agoten las reservas internacionales, los dólares en circulación disminuyen (se produce una escasez de dólares), obligando a la economía a disminuir su actividad comercial y productiva (depresión económica), generando una gran desocupación de los trabajadores, los cuales ante la necesidad de la subsistencia familiar se ven obligados a trabajar por salarios menores, esto hace

disminuir los costos de producción y por tanto los precios,

pudiendo las empresas nacionales ser competitivas con las grandes empresas internacionales, produciendo en el país mucho de los bienes importados y aumentando las exportaciones a otros países, esto significa el logro de un saldo positivo de la balanza comercial externa, la entrada de millones de dólares, aumenta la circulación de dólares, se produce la reactivación económica del país y el aumento de las reservas internacionales. Los efectos positivos de la dolarización que el gobierno había previsto, no se están produciendo en forma significativa. La certidumbre de que no se producirá una eventual devaluación monetaria, no ha sido un efecto de la dolarización, sino que es el resultado del crecimiento que han tenido las remesas familiares, pero este efecto es neutralizado o anulado por la incertidumbre que generan otras consecuencias de la dolarización, es el caso del estancamiento de la economía, el déficit creciente del comercio exterior, la disminución de las reservas internacionales netas, así como otros aspectos negativos de la economía nacional que se han manifestado en estos últimos cinco años, como el déficit fiscal y la corrupción existente en las instituciones públicas. El bajo nivel de inflación o de poco aumento de los precios no ha sido significativo, se decía que con la dolarización la inflación de El Salvador se igualaría a la de EEUU, los bajos niveles de precio que se observaron

6 en los años 2001, 2002 y 2003 fueron causados por la apertura de la economía, la contención del aumento de salarios y el estancamiento de la demanda de varios productos, en los dos últimos años el aumento de los precios es relativamente alto, esto es debido a la dolarización, al hecho que los mercados están altamente oligopolizados (los vendedores son los que deciden los precios de venta), así como por las acciones tardías e insuficientes del gobierno para evitar que se imponga a los consumidores los precios de los productos; según la teoría económica neoliberal la dolarización tendría que disminuir los precios para que la economía logre competir con el exterior y se inicie la reactivación económica, pero los precios han aumentado. La disminución de la tasa de interés por efecto de la dolarización fue relativamente poco significativa, la mayor parte de la disminución de intereses se explica por la rebaja de la tasa de interés ocurrida en los EEUU; los otros países centroamericanos tienen una tasa de interés también relativamente baja y no están dolarizados; pero el hecho de tener la más baja tasa de interés de centroamérica no ha sido algo positivo para la economía, no ha incrementado significativamente el crédito para la producción y ha favorecido la salida de capital hacia otros países con tasas de interés más elevadas. La atracción de inversionistas extranjeros es menor que la de los otros países centroamericanos. La dolarización no es una ventaja del país para aprovechar el TLC con los EEUU, por supuesto que se espera que el gobierno de los EEUU se sienta agradecido por que El Salvador se hubiere dolarizado y que exista una cierta identificación de los empresarios norteamericanos con el país, pero en realidad es un obstáculo a nuestras exportaciones porque hace que los ingresos por las ventas internacionales tengan menor poder adquisitivo en el país, en la práctica hace aumentar el saldo desfavorable de la balanza comercial y genera una mayor disminución de las reservas internacionales netas. El mejoramiento de la percepción de riesgo, en efecto ha mejorado la calificación del riesgo país por el hecho que en los tres años posteriores a la dolarización se dió un fuerte aumento de las remesas familiares, se estaban haciendo esfuerzos para lograr que las leyes fueran aplicables para todos y se esperaba que la política antidelincuencial gubernamental diera buenos resultados. Los efectos negativos de la dolarización son muy importantes, estos son: la apreciación cambiaria, la prolongación del estancamiento económico del país y la disminución de las reservas internacionales netas. La apreciación cambiaria refleja el hecho que en los últimos cinco años el aumento de precios en El Salvador es superior al que se ha dado en los EEUU, significa que el dólar en el país se devalúa más que esa misma moneda en los EEUU (el tipo de cambio sería de 1 más algo más de dólar que circula en El Salvador por 1 dólar que circula en los EEUU), pero para efectos de pagos internacionales el dólar que circula en el país tiene el mismo valor que el que circula en los EEUU (una relación de cambio 1 a 1); el hecho de darle al dólar en El Salvador un valor superior del que realmente tiene, nos perjudica en nuestro comercio con los EEUU, sus productos son para nosotros más baratos y los productos que exportamos son más caros, los términos de intercambio con los EEUU se vuelven más desfavorables para el país; este mismo fenómeno, pero en una cuantía mayor, se da en nuestras relaciones comerciales con los otros

7 países centroamericanos, porque además de la apreciación del dólar que circula en El Salvador, se agrega la devaluación de las monedas de esos países, haciendo que los productores salvadoreños pierdan competitividad en materia de precios. La prolongación del estancamiento económico del país es evidente, llevamos diez años con un crecimiento económico muy bajo, la dolarización ha traído desventajas a los productores nacionales para competir en el mercado nacional con los distribuidores de productos de otros países, así como con los productores de otros países para poder aumentar sus ventas en los EEUU, este estancamiento está aumentando la pobreza, está presionando los salarios hacia la disminución, pero un gran número de trabajadores en vez de buscar trabajo a un salarios menor en el país, mejor se van hacia los EEUU, haciendo que el mecanismo automático para la recuperación económica (flexibilidad laboral), basado en el sacrificio de los trabajadores, no funcione en nuestro país. La disminución de las reservas internacionales netas se ha venido dando en los últimos tres años, es el efecto del impacto de la dolarización en el comercio internacional y en el movimiento de capitales, ha sido tan fuerte que no se ha podido compensar con mayor endeudamiento externo; por la velocidad en que las reservas internacionales están disminuyendo, se puede estimar que dentro de tres años se producirán problemas de liquidez (los dólares se volverán escasos) y eso afectará el nivel de la actividad económica, disminuyendo la tasa de crecimiento económico. LA EMPRESA DIVERSOS TIPOS DE COMPETENCIA Las estructuras de los mercados varían constantemente, un mercado que en algún momento es muy competido puede convertirse en uno sin competencia o con competencia media. Hoy pueden existir muchas empresas en un sector y mañana muy pocas. En el mundo real, es difícil encontrar estructuras de mercado que garanticen la transparencia plena tanto para consumidores como para competidores. No siempre las posiciones competitivas son iguales y por lo tanto, es necesario analizar detalladamente la clase de mercado que se afronta, para poder realizar un análisis claro de la realidad competitiva presente. La teoría tradicional parte de un modelo de competencia perfecta para explicar fácilmente las diversas variables económicas. La competencia perfecta se tiene básicamente cuando ningún agente o empresa es capaz de influir sobre el precio. Generalmente esta condición se obtiene bajo las siguientes características: •

Hay un gran número de competidores.

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Hay perfecta información: Todos los competidores saben del precio de sus rivales y todos los compradores saben de las ofertas de los productores.

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La empresa puede vender de su producto toda la cantidad que desea.

Como es lógico, dichas condiciones son muy estrictas y poco realistas, por esto, la teoría económica ha diseñado la teoría de la llamada Competencia Imperfecta. La competencia imperfecta: En una industria un sector de la industria o un mercado se presenta competencia imperfecta cuando alguno de los agentes posee algún grado de control sobre los precios. Nota: La realidad se ubica generalmente en algún punto de la competencia imperfecta. Existen tres grados de competencia imperfecta. •

Monopolio

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Oligopolio

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Bienes diferenciados

El monopolio: El monopolio, es el caso extremo de la competencia imperfecta y se da cuando existe un único productor que tiene control absoluto sobre el manejo del precio. El monopolio implica además que no existe ningún producto sustituto que pueda reemplazar el producto del vendedor monopolista. Existe un tipo especial de monopolio llamado monopolio natural este se da cuando la actividad económica solo puede ser cubierta por comodidad por una sola empresa. Los monopolios naturales más comunes son los servicios de electricidad y agua, los cuales debido a los sistemas de distribución generalmente son manejados por una sola empresa. El oligopolio: El oligopolio se da cuando hay pocos competidores en el mercado, pero pueden influir sobre el precio. Generalmente en un mercado de oligopolio existen empresas líderes de mercado, con gran influencia en los precios y pequeñas empresas que no pueden influir como competencia. Esto produce que los líderes de mercado (pocas empresas) controlen los precios.

9 Una de las preocupaciones más grandes de las entidades que controlan las empresas es evitar la llamada colusión que consiste en acuerdos entre empresas para controlar los precios y evitar la competencia Oligopolio con bienes diferenciados: Se da cuando las empresas líderes de algún sector producen bienes diferenciados pero mantienen el control sobre los precios. El caso más común se da en la industria automovilística en donde a pesar de haber pocas marcas (por ejemplo Ford, GM, Toyota), la gama de productos es muy amplia y diferenciada generando oligopolios con productos diferenciados. El caso de los compradores únicos: Cuando en un mercado existe un único comprador de los bienes o pocas empresas compradoras de los bienes, se producen Monopsonios y Oligopsonios Monopsonio: Cuando en un mercado existe una única empresa compradora o un único consumidor se da un monopsonio. El monopsonio puede constituir una forma de control de precios debido a la discrecionalidad del comprador a determinar el precio de compra de bienes. Esta situación generalmente resulta en detrimento de los productores que se ven en la necesidad de vender a cualquier precio debido a no tener compradores alternativos. Oligopsonio: Se da cuando existen pocos compradores de los bienes en el mercado que pueden influir sobre los precios.