Financiamiento Bursatil A Corto Plazo - Credito De La Banca Popular

UNIVERSIDAD NACIONAL AUTÓNOMA DE MÉXICO FACULTAD DE CONTADURÍA Y ADMINISTRACIÓN

“FINANZAS I” TEMA:

“CRÉDITO DE LA BANCA POPULAR”

ALUMNOS: -Colín Salinas Cynthia -Hernández Lemus Jorge Alberto -Navarro Govea Dennise

PROFESORA: Beatriz Chávez Soto GRUPO: “1555”

6·6 CRÉDITO DE LA BANCA POPULAR LA BANCA POPULAR EN MÉXICO La globalización es parte de nuestro entorno económico, político y social, es algo que llegó para quedarse. La globalización ha traspasado todas las fronteras, permitiendo que la información y la tecnología sean compartidas en forma inmediata; las operaciones comerciales y las comunicaciones electrónicas se realizan a la velocidad de la luz y las diferencias culturales, de lenguaje y monetarias cada vez se hacen menores. Poco a poco se han eliminado los límites y las barreras que separaban a los países y a las naciones; sin embargo, en los países en desarrollo, las oportunidades se presentan en forma diferenciada, donde la globalización tiende a acentuar más estas discrepancias, marcadas por las condiciones socioculturales. Históricamente no todos los sectores han recibido de igual manera los beneficios que acompañan al proceso de globalización. En México, esta situación se ha hecho evidente en el sector financiero formal, como son bancos, casas de bolsa y otros intermediarios, que atendían solamente a cierto porcentaje de la población, aquella que estaba relacionada con los entornos internacionales y cuyos niveles económicos y culturales eran superiores. En un país donde más del 40% vive en pobreza y es carente de servicios financieros se permite preguntar, ¿Cuál ha sido la participación del sistema financiero para atender las necesidades de los sectores económicos más necesitados? En este cuestionamiento se incluyen a los sectores que no tienen oportunidad de guardar en forma segura los pocos ahorros que generan, así como de la definición de los mecanismos que pueden operar para obtener financiamiento a corto y mediano plazo para adquirir bienes de consumo o hacer frente a necesidades imperiosas producto de la pobreza misma. De acuerdo con cifras del Instituto Nacional de Estadística, Geografía e Informática (INEGI), en México apenas 15% de la población tiene acceso a servicios financieros, y el Banco Mundial estima que la banca comercial sólo ha logrado llegar a 25% de las familias mexicanas. La demanda de servicios financieros por parte del sector popular ha crecido tanto que las instituciones tradicionales han tenido que adaptarse a estos cambios. Se han creado las Sociedades Financieras Populares (SFP), así como aquellas instituciones con todas las características de una institución de banca múltiple denominados “bancos populares”. Según datos del INEGI, el ahorro total de los mexicanos, mediante depósitos en cuentas, tandas y cajas de ahorro, asciende a 210 mil 452 millones de pesos, de los cuales casi la mitad corresponden al 50% más pobre de la población. ¿Dónde más pueden ahorrar esos pequeños generadores de riqueza que en ocasiones son mal vistos en aquellos bancos en los que se requiere ir bien vestido y perfumado? Qué complicado es entender cuando un pequeño ahorrador pretende guardar sus limitados ahorros y en consecuencia confiar el esfuerzo de su trabajo a una institución que no pretende ni siquiera verlo a los ojos. Los derechos humanos nos dictan que todos los integrantes de la población deben tener acceso a los servicios financieros formales; sin embargo, ¿realmente existen instituciones financieras que proporcionan estos servicios a los sectores de la población más limitados económicamente? Actualmente en México existen bancos populares que apoyan a los sectores económicos más necesitados, recibiendo los pequeños ahorros que generan, otorgando tasas de interés muy competitivas y a su vez proporcionando créditos directos al consumo, así como a través de la liberación de tarjetas de crédito casi en forma automática, brindando la gran ventaja de hacer pagos semanales por un periodo menor o mayor a un año. La banca popular moderna provee servicios financieros altamente tecnificados, con un control estricto de cada una de las operaciones de ahorro y préstamo que se llevan a cabo, con igual o mayor seguridad que la banca empresarial, manifestando una gran experiencia operativa y con resultados muy

halagadores. Los índices de incobrabilidad en el sector popular son significativamente inferiores a los que se presentan en otros sectores de la sociedad, por el simple hecho de que sus integrantes observan que existe alguien que ha depositado confianza en ellos, porque ahora hay alguien que les da crédito y que si pagan oportunamente podrán gozar de ese beneficio que se denomina “credibilidad”. Ese sector social que nunca esperó recibir un financiamiento para consumo o préstamo directo, para hacer frente a una necesidad familiar, hoy puede recibirlo en forma inmediata y hasta puede obtener una tarjeta de crédito. Lo que tiene a la mano no pretende perderlo, por eso aprecia la confianza depositada y lo agradece cumpliendo en tiempo con los compromisos adquiridos. Al promoverse el ahorro y crédito popular, así como la expansión de servicios financieros a todos los sectores de la sociedad, se fortalece el mercado interno, generando oportunidades comerciales e industriales, motivando la generación de empleos y en consecuencia el desdoblamiento del crecimiento económico. Actualmente tenemos instituciones como los bancos populares para ahorrar y para solicitar crédito, independientemente de nuestra capacidad económica. En conclusión a esto le podemos llamar “progreso”, pues su objetivo final de la Banca Popular consiste en abatir la pobreza; para lo cual el fomento del ahorro y el crédito, así como el préstamo de servicios financieros entre la población de bajos recursos, se convierte en parte medular, ya que pretende que sean los detonantes del desarrollo. Crédito La palabra crédito viene del latín creditum (sustantivación del verbo credere: creer), que significa "cosa confiada". Así "crédito" en su origen significa entre otras cosas, confiar o tener confianza. Se considerará crédito, el derecho que tiene una persona acreedora a recibir de otra deudora una cantidad en numerario entre otros; en general es el cambio de una riqueza presente por una futura, basado en la confianza y solvencia que se concede al deudor. El crédito, según algunos economistas, es una especie de cambio que actúa en el tiempo en vez de actuar en el espacio. Puede ser definido como "el cambio de una riqueza presente por una riqueza futura". Así, si un molinero vende 100 sacos de trigo a un panadero, a 90 días plazo, significa que confía en que llegada la fecha de dicho plazo le será cancelada la deuda; en este caso se dice que la deuda ha sido "al crédito a plazo." En la vida económica y financiera se entiende por crédito, por consiguiente, la confianza que tenemos en la capacidad de cumplir, en la posibilidad, voluntad y solvencia de un individuo, por lo que se refiere al cumplimiento de una obligación contraída.

LEY DE AHORRO Y CRÉDITO POPULAR (LACP) OBJETIVO  La actual administración concibe la prestación de los servicios financieros por una diversidad de intermediarios que atienden a diferentes segmentos de la población.  Ante la clara necesidad de ordenar, regular y promover al sector de Ahorro y Crédito Popular, fueron aprobadas por el Congreso de la Unión, la Ley de Ahorro y Crédito Popular (LACP) y la Ley Orgánica del Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros.  El objetivo de la Ley de Ahorro y Crédito Público es por un lado, dar seguridad al ahorro de la población que participa en el sector, contando así con una fuente de financiamiento estable.  Por el otro, promover el desarrollo ordenado del sector de ACP que permita: *Convertirse en un vehículo de financiamiento de la micro y pequeña empresa, así como de financiamiento hipotecario. *Dotar de servicios financieros a los sectores y comunidades que carecen de ellos, incorporándolos a la formalidad y a las principales corrientes de actividad económica, promoviendo así un desarrollo compartido.

DISEÑO DEL SECTOR DE AHORRO Y CRÉDITO POPULAR

BANSEFI Reestructuración: El Patronato del Ahorro Nacional (PAHNAL) fue creado por decreto presidencial publicado el 31 de diciembre de 1949 en el Diario Oficial de la Federación. Inició sus funciones a partir de diciembre de 1950 con el objetivo de promover el hábito del ahorro entre la población mexicana. Dejó de operar el 31 de diciembre de 2001 para transformarse, a partir del 1 de enero de 2002, en el Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros, Sociedad Nacional de Crédito, Institución de Banca de Desarrollo. (BANSEFI) BANSEFI se enfocará en tres tareas fundamentales: Continuar promoviendo la cultura del ahorro. Constituirse como banco del sector de Ahorro y Crédito Popular. Coordinar los apoyos temporales del Gobierno Federal para construir la infraestructura necesaria para apoyar al sector de Ahorro y Crédito Popular en su transición hacia el nuevo marco institucional establecido en la Ley de Ahorro y Crédito Popular y para que opere en forma eficiente. Dichos apoyos serán en materia de: • •

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Capacitación. Asistencia técnica. Modernización tecnológica.

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Campaña de difusión de los objetivos de la Ley de Ahorro y Crédito Popular, de las funciones de BANSEFI y de la red del sector de Ahorro y Crédito Popular.

PROMOTOR DEL AHORRO -> BANSEFI continuará fomentando la cultura del ahorro, particularmente entre la población de menores recursos, a través de sus más de 550 sucursales a nivel nacional, la mitad en zonas rurales. -> El PAHNAL realizó esta tarea durante más de 50 años. Actualmente BANSEFI maneja cerca de 1 millón de cuentas. Dentro de las actividades que se están realizando con este fin sobresalen: *Actuar como instrumento de ahorro de organismos gubernamentales de vivienda, potenciando sus recursos y promoviendo el ahorro. *Desarrollar nuevos productos que permitan atender las necesidades de ahorro de la clientela tradicional. *Servicio de administración temporal del ahorro, para que puedan seguir operando organismos de Ahorro y Crédito Popular que no cuentan con la escala necesaria para ser autorizadas, en tanto logran formalizarse. *Los ahorradores de BANSEFI se volverán usuarios de las organizaciones del sector de Ahorro y Crédito Popular en la medida en que tengan mayor cultura y necesidades financieras y con ello se logrará su "bancarización" integral.

Caja Popular Mexicana Caja Popular Mexicana, es una persona moral con reconocimiento jurídico y patrimonio propios, de capital variable, no lucrativa, en la cual la responsabilidad del socio se limita al pago de sus aportaciones, y en donde los socios unidos por un vínculo común, se agrupan para procurar la ayuda mutua a través del ahorro y el crédito. Misión Somos una cooperativa financiera que contribuye a mejorar la calidad de vida de sus socios, educando en la cultura del ahorro, en la práctica de la ayuda mutua, en el uso responsable del crédito y proporcionando productos y servicios competitivos. Visión Ser la mejor cooperativa financiera, preferida por la calidad de sus productos y excelencia en el servicio; reconocida por su seguridad, confiabilidad, solidez, liderazgo y compromiso social. Antecedentes El 10 de diciembre de 2007 fue autorizada Caja Popular Mexicana como Sociedad Cooperativa de Ahorro y Préstamo de acuerdo a la Ley de Ahorro y Crédito Popular y tras 12 años de estar regulada como Sociedad de Ahorro y Préstamo y en apego a la Ley de Ahorro y Crédito Popular, el 1° de septiembre del 2008 inicia operaciones como Sociedad Cooperativa de Ahorro y Préstamo. Caja Popular Mexicana, fiel a la cultura de legalidad, trabajó para dar cumplimiento a los requerimientos establecidos en la ley, entre los que destacan: mejoras en los procesos operativos, tecnológicos, económicos y financieros. Responsabilidad y obra social

Caja Popular Mexicana comprometida con el país y en apoyo a la economía de sus socios les brinda la protección al ahorro y al préstamo, como un servicio adicional y gratuito, además: • • • • • • •

Otorga microcréditos beneficiando al mayor número de asociados. Administra los ahorros del pueblo para ponerlos a trabajar, ya sea en la misma comunidad o en los lugares donde esté presente la institución. Activa la economía de la comunidad o barrio donde está presente. Otorga productos y servicios financieros de fácil acceso y justo precio. Genera fuentes de empleo y desarrolla cadenas de producción en la comunidad. Sus servicios son competitivos y seguros. Se descentraliza el poder del dinero poniéndolo en las manos de las clases populares. En el otorgamiento del crédito se le da primacía a la persona y a su necesidad. Cuidando también su capacidad de pago y endeudamiento. Se acuerda en asambleas el destino de los remanentes.

UNIVERSIDAD NACIONAL AUTÓNOMA DE MÉXICO FACULTAD DE CONTADURÍA Y ADMINISTRACIÓN

“FINANZAS I” TEMA:

“FINANCIAMIENTO BURSTIL A CORTO PLAZO”

ALUMNOS: Alarcón Piña Fernando. Cabrera Madrigal Alejandro. Coello Reyes Mario Alberto. Dávila Beristain Nelson. Hans Suchil Lizbeth. PROFESORA: Beatriz Chávez Soto

GRUPO: “1555”

6.7 Financiamiento a corto plazo El financiamiento es un factor fundamental en la vida de todo tipo de empresa. Las cuentas por cobrar son las cantidades de dinero que el cliente debe a la empresa por sus compras a crédito. Esta es la forma básica de financiamiento. A partir de ella surgen muchas otras formas, tales como el papel comercial, aceptaciones bancarias, certificación de deposito, pagares y diversas clases de bonos. Todos estos elementos conforman los mercados de dinero y de capitales. Concepto y generalidades Las cuentas por cobrar son las cantidades de dinero que el cliente debe a la empresa por sus compras a crédito. Es decir, son créditos que se otorgan a los clientes concediéndoles un tiempo razonable para que paguen los artículos comprados después de haberlos recibido. La mayoría de las empresas consideran que las cuentas por cobrar son un instrumento de mercadotecnia para promover las ventas y las utilidades. Por lo general, el objetivo de la política de cuentas por cobrar es estimular las ventas y ganar más clientes otorgándoles crédito. Los ejecutivos de finanzas son los encargados de financiar la inversión de la empresa en cuentas por cobrar y hacer cumplir la política de crédito establecida, lo cual implica investigar a los clientes potenciales para clasificarlos en materia de crédito, tratando de ampliar las ventas hasta llegar a un punto en el que el rendimiento de la inversión no resulte ya tan atractivo como el de otras inversiones; entonces, asumen la responsabilidad de cuidar que no se invierta mas de lo debido en dichas cuentas. Se deben cobrar intereses por el capital que se utiliza para financiar la inversión, el costo de operación del departamento de crédito y las posibles demoras e incumplimientos de los clientes, casos que de cualquier forma pueden resultar beneficiosos por el incremento de ventas y utilidades que dicho aumento genera. Por lo tanto, se debe considerar el tiempo que el cliente tarde en pagar, los descuentos por pronto pago y a veces las fechas de cobro ajustadas por temporada, que permiten al cliente pagar después de ciertos periodos especiales; el mas común es neto 30 días, que requiere el pago dentro de los 30 días, pero concede un descuento de 2% si el cliente paga en los primeros 10 días. Establecidas las condiciones de las cuentas por cobrar, se determina el riesgo que ofrece el cliente potencial mediante un proceso de selección que se basa en buena medida en diversas fuentes de información. Luego, se decide si el riesgo justifica la utilidad adicional que se espera. De ser así, se recomienda que se otorgue al cliente el crédito conveniente. También es necesario vigilar el crédito una vez otorgado, a fin de detectar cualquier deterioro de su calidad y actuar rápidamente para evitar que la empresa soporte una perdida en caso de que dicho deterioro sea muy acentuado. Mercado de dinero

El mercado monetario o de dinero se origina de la relación establecida para efectuar operaciones entre proveedores y demandantes de fondos o valores a corto plazo, cuyo vencimiento es a un año o menos. Es decir, que la existencia del mercado de dinero se debe a que ciertas empresas, gobierno o instituciones financieras disponen temporalmente de fondos ociosos que desean colocar en algún tipo de activo líquido o documentos que perciben intereses a corto plazo. Al mismo tiempo otras personas, empresas, gobierno e instituciones financieras requieren de financiamientos estacionales o temporales. El mercado de dinero se encarga de reunir estos oferentes y demandantes de fondos a corto plazo, que para ser considerados un activo financiero deben tener poco o ningún riesgo de perdida para el comprador si el mercado de dinero negocia deudas a corto plazo. Instrumentos del mercado bursátil

Los instrumentos del mercado bursátil, de acuerdo con el plazo de vencimiento, se pueden clasificar en: • • • •

Instrumentos de deuda a corto plazo. Instrumentos de deuda a mediano plazo. Instrumentos de deuda a largo plazo Acciones

Instrumentos de deuda a corto plazo Cetes. Los Certificados de la Tesorería de la Federación son títulos de crédito al portador en los que se consigna la obligación de su emisor, el gobierno federal, de pagar una suma fija de dinero en una fecha predeterminada. • • • •

Valor nominal: 10 pesos, amortizables en una sola exhibición al vencimiento del titulo. Plazo: las emisiones suelen ser a 28, 91, 182 y 364 días, aunque se han realizado emisiones a plazos mayores, y tienen la característica de ser los valores más líquidos del mercado. Rendimiento: a descuento. Garantía: Son los títulos de menor riesgo, ya que están respaldados por el gobierno federal.

Aceptaciones bancarias. Son letras de cambio nominativas emitidas por personas morales, aceptadas por bancos, con base en los montos autorizados por el banco aceptante y endosadas para que este a su vez las pueda negociar entre inversionistas del mercado de dinero, otorgando garantías sobre la misma. Las aceptaciones bancarias tienen como propósito establecer un instrumento

para financiar las necesidades de recursos a corto plazo de la pequeña y mediana industria, para apoyar el capital de trabajo. Aparte de ser una fuente adicional de financiamiento para la pequeña y mediana empresa, le evita el costo de reciprocidad con el banco, y este le representa solo una obligación contingente, no distrayendo sus recursos. La emisión de las aceptaciones bancarias es a tasa de descuento, también a corto plazo y con un costo de comisión por parte del banco, debido a que el estudio debe ser similar que el de crédito y al aval que se otorga (crédito por aval). • • •

Valor nominal: 100 pesos. Plazo: va de 7 a 182 días Rendimiento: se fija con base en una tasa de referencia, que puede ser Cetes o TIIE (tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio), pero siempre es un poco mayor porque no cuenta con garantía e implica mayor riesgo que un documento gubernamental.

Papel comercial. Es un pagaré negociable emitido por empresas que participan en el mercado de valores. • • • •

Valor nominal: 100 pesos Plazo: va de 7 a 360 días, según las necesidades de financiamiento de la empresa emisora. Rendimiento: al igual que los Cetes, este instrumento se compra a descuento respecto de su valor nominal, pero por lo general paga una sobre tasa referenciada a Cetes o a la TIIE. Garantía: este título, debido a que es un pagaré, no ofrece ninguna garantía, por lo que es importante evaluar al emisor. Esta característica hace que el papel comercial ofrezca rendimientos mayores y menor liquidez.

Pagare con rendimiento liquidable al vencimiento. Conocidos como los PRLV, son títulos de corto plazo emitidos por instituciones de crédito. Los PRLV ayudan a cubrir la captación bancaria y a alcanzar el ahorro interno de los particulares. • • • •

Valor nominal: 100 pesos. Plazo: va de 7 a 360 días, según las necesidades de financiamiento de la empresa emisora. Rendimiento: los intereses se pagaran a la tasa pactada por el emisor precisamente al vencimiento de los títulos. Garantía: el patrimonio de las instituciones de crédito que lo emiten.

Instrumentos de deuda de mediano plazo

Pagaré a mediano plazo. Título de deuda emitido por una sociedad mercantil mexicana con la facultad de contraer pasivos y suscribir títulos de crédito. • • •

Valor nominal: variable. Plazo: va de 1 a 3 años. Rendimiento: a tasa revisable de acuerdo con las condiciones del mercado; el pago de los intereses puede ser mensual, trimestral, semestral o anual. Garantía: puede ser quirografaria, avalada o con garantía fiduciaria.

•

Instrumentos de deuda de largo plazo Udibonos. Este instrumento esta indizado (ligado) al Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC) para proteger al inversionista de las alzas inflacionarias, y esta avalado por el gobierno federal. • • •

Valor nominal: 100 udis. Plazo: de tres y cinco anos con pagos semestrales. Rendimiento: operan a descuento y dan una sobretasa por encima de la inflación (o tasa real) del periodo correspondiente.

Bonos de desarrollo. Conocidos como Bondes, son emitidos por el gobierno federal. • • •

Valor nominal: 100 pesos. Plazo: su vencimiento mínimo es de uno a dos años. Rendimiento: se colocan en el mercado a descuento, con un rendimiento pagable cada 28 días (Cetes a 28 días TIIE, la que resulte más alta). Existe una variante de este instrumento con rendimiento pagable cada 91 días, llamado Bonde 91.

Obligaciones. Son instrumentos emitidos participan en el mercado de valores. • • • •

por

empresas

privadas

que

Valor nominal: variable. Plazo: entre tres y ocho anos; su amortización puede ser al término del plazo o en parcialidades anticipadas. Rendimiento: clan una sobretasa teniendo como referencia a los Cetes o TIIE. Garantía: puede ser quirografaria, fiduciaria, avalada, hipotecaria prendaria.

o

Certificados de participación inmobiliaria. Títulos colocados en el mercado bursátil por instituciones crediticias con cargo a un fideicomiso cuyo patrimonio se integra por bienes inmuebles. • •

Valor nominal: 10 pesos a 100 pesos. Plazo: va de tres a siete anos, y su amortización puede ser al vencimiento

•

o con pagos periódicos. Rendimiento: pagan una sobretasa teniendo como referencia a los Cetes o TIIE.

Pagare de indemnización carretero. Se le conoce como PIC-FARAC (por pertenecer al Fideicomiso de Apoyo al Rescate de Autopistas Concesionadas); es un pagare avalado por el gobierno federal a través del Banco Nacional de Obras y Servicios, SNC en el carácter de fiduciario. • Valor nominal: 100 udis. • Plazo: va de 5 a 15 años. • Rendimiento: el rendimiento en moneda nacional de este instrumento dependerá el precio de adquisición con pago de la tasa de interés fija cada 182 días. • Garantía: gobierno federal. Bonos IPAB. Emisiones del Instituto para la Protección al Ahorro Bancario con el fin de hacer frente a sus obligaciones contractuales y reducir gradualmente el costo financiero asociado a los programas de apoyo a ahorradores. • • •

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Valor nominal: 100 pesos, amortizables al vencimiento de los títulos en una sola exhibición. Plazo: 3 años. Rendimiento: se colocan en el mercado a descuento y sus intereses son pagaderos cada 28 días. La tasa de interés será la mayor entre la tasa de rendimiento de los Cetes al plazo de 28 días y la tasa de interés anual mas representativa que el Banco de México de a conocer para los pagares con rendimiento liquidable al vencimiento (PRLV) al plazo de un mes. Garantía: gobierno federal.

Acciones Son títulos que representan parte del capital social de una empresa; son colocados entre el gran público inversionista a través de la BMV para obtener financiamiento. La tenencia de las acciones otorga a sus compradores los derechos de un socio. El rendimiento para el inversionista se presenta de dos formas: Dividendos. Ganancias que genera la empresa. Las acciones permiten al inversionista crecer en sociedad con la empresa y, por lo tanto, participar de sus utilidades. Ganancias de capital. Es el diferencial —en su caso— entre el precio al que se compro y el precio al que se vende la acción. El plazo en este valor no existe, pues la decisión de venderlo o retenerlo reside exclusivamente en el tenedor. El precio esta en función del desempeño de la empresa emisora y de las expectativas que haya sobre su desarrollo. Asimismo,

en su precio también influyen elementos externos que afectan al mercado en general. El inversionista debe evaluar cuidadosamente si puede asumir el riesgo implícito de invertir en acciones, si prefiere formulas mas conservadoras, o bien, una combinación de ambas. De cualquier forma, en el mercado accionario siempre se debe invertir con miras a obtener ganancias en el largo plazo, ya que —junto con una buena diversificación— es el mejor camino para diluir las bajas coyunturales del mercado o de la propia acción. La asesoria profesional en el mercado de capitales es indispensable, ya que los expertos tienen los elementos de análisis para evaluar los factores que podrían afectar el precio de una acción, tanto del entorno económico nacional e internacional (análisis técnico) como de la propia empresa (análisis fundamental: situación financiera, administración, valoración del sector donde se desarrolla, etc.). Crédito a corto plazo La locución corto plazo implica que su vigencia no se extiende más allá de un año. Sin perjuicio de la atención de necesidades permanentes del giro de la empresa, esta puede procurar financiamiento a corto plazo por las siguientes razones: • • •

Faltantes transitorios de caja. Crecimientos estacionales de inventarios y créditos. Fines especulativos, razón que tiene que ver con los diferenciales que puede haber en un momento dado entre el costo de financiamiento y el rendimiento de tondos disponibles aplicados alternativamente en inversiones temporales.

Crédito bursátil Capacidad de obtener bienes y servicios, con la promesa de pago en una fecha determinada, por medio de la bolsa de valores y conforme a las políticos que esta institución establece o negocia. El desarrollo de los mercados y las bolsas de valores como actividad básica para financiar los planes de inversión de las empresas, gobiernos y particulares no ha tenido precedentes en las últimas décadas. Poder obtener la suficiente liquidez mediante los títulos representativos de tales inversiones, constituye un elemento básico para cualquier economía y para los inversionistas.

Cuestionario 1. ¿A qué se le denomina Bancos Populares? 2. ¿De que prevee la Banca Popular moderna? 3. ¿Cuál es el objetivo final de la Banca Popular? 4. ¿Qué es el Crédito? 5. Menciona el significado de LACP y cual es su objetivo 6. ¿Menciona las tres tareas fundamentales en las que se enfoca BANSEFI? 7. ¿Qué es la caja Popular Mexicana? 8. ¿Cuáles son los elementos que constituyen el mercado de dinero y de capitales?

9. ¿Qué son las cuentas por cobrar? 10.¿Cómo se origina el mercado de dinero? 11.¿Cómo se clasifican los instrumentos del mercado bursátil? 12.¿Qué son los CETES? 13.¿Qué son las aceptaciones bancarias? 14.¿Qué son los dividendos? 15.¿Qué es el crédito bursátil?