Estados Contables (por Diego)

solo si cerras el proy vendes la maquina, calculas la amortizacion que no es acumulable, llegando a 0

En verde

todos los inputs relevantes

Datos:

PVU = p = $ 2.00 Costo Oper. Erog. / Vtas. =

Resp.: Form. para evaluación de proyectos I.

Inversión Inicial Costo del equipo

Total II. F22

ESTADO DE RESULTADOS

FLUJO DE EFECTIVO III.

Flujos Operativos Unidades a vender (miles) Precio de venta unitario (p) Total Ingresos por Ventas Costos operativos erogables Amortización Total de Costos Operativos Resultado Operativo antes de Impuestos Impuesto a las ganancias Resultado Operativo después de Impuestos Amortización Flujo de Fondos Operativo Flujo Terminal Valor de recupero de Activos no Corrientes Flujo de Fondos Terminal

IV.

Flujo de Fondos Neto

Parametros Costo por unidad Costos fijos Capacidad maxima instalada

CONSUMO INDEPENDIENTE CONSUMO DEPENDIENTE

1 puede variar con la maquina que 100 puede variar con la maquina que 200 puede variar con la maquina que

Curva de demanda A B Cantidad vendida (valor medio) Riesgo

cantidad = A + B/precio 60 60 90 10%

Cantidad real

70.0170

tax k = 10.00% T = 40.00% 60.00% Pronóstico de vtas (q) = 100,000 t 1 2 Tasa de amortización: 25.00% 25.00%

t

0

Valores en miles de dólares 1 2

4 25.00%

3

4

$ -200.00 se modifica con la maquina elegida. En este caso, la maquina se compra (no hay posibilidad de

$ -200.00

$ 200.00

90 $ 2.00 $ 180.00 $ 190.00 $ 50.00 $ 240.00 $ -60.00 $ -24.00 $ -36.00 $ 50.00 $ 14.00

90 $ 2.00 $ 180.00 $ 190.00 $ 50.00 $ 240.00 $ -60.00 $ -24.00 $ -36.00 $ 50.00 $ 14.00

90 $ 2.00 $ 180.00 $ 190.00 $ 50.00 $ 240.00 $ -60.00 $ -24.00 $ -36.00 $ 50.00 $ 14.00

90 $ 2.00 $ 180.00 $ 190.00 $ 50.00 $ 240.00 $ -60.00 $ -24.00 $ -36.00 $ 50.00 $ 14.00

$ 150.00

$ 100.00

$ 50.00

$ 0.00 $ 0.00

$ -200.00

$ 14.00

$ 14.00

$ 14.00

$ 14.00

SE SUPERPONE

uede variar con la maquina que se compra uede variar con la maquina que se compra uede variar con la maquina que se compra

antidad = A + B/precio

3 25.00%

Este es el punto medio

la tasa de amortizacion se calcula como 100%/(cantidad de periodos)

te caso, la maquina se compra (no hay posibilidad de alquilarla)

esto es proyectado, variará al ser simulado

Resultado final suma a res final

SE SUPERPONE

<-- estado de resul a estado de flujos

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7

ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS BALANCES

Al año anterior (empieza así)

ACTIVOS Caja Cuentas a Cobrar Inventarios Total de activos corrientes Activos no corrientes (valor de origen) Menos amortizaciones acumuladas Total de activos no corrientes TOTAL DEL ACTIVO

62,500 12,500 5,000 80,000 300,000 300,000 380,000

maq + inm hacer

PASIVO Y PATRIMONIO NETO Cuentas a pagar Total de pasivos corrientes Deuda de largo plazo Total de pasivos no corrientes Acciones ordinarias Resultados acumulados Total del patrimonio neto TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO NETO

ESTADOS DE RESULTADOS Ventas Costo de las mercaderías vendidas Otros gastos Amortización Total de costos operativos Resultado antes de intereses e impuestos (EBIT) Intereses Resultado antes de impuestos (EBT) Impuestos (40%) Resultado neto Beneficios por acción (EPS) Dividendos por acción (DPS) Valor libro por acción Precio de mercado de la acción Número de acciones en circulación Tasa impositiva

ESTADOS DE RESULTADOS ACUMULADOS Saldo del ejercicio anterior más Resultado Neto del ejercicio menos dividendos en efectivo del ejercicio Saldo del ejercicio

ESTADOS DE FLUJOS DE FONDOS

4,000 4,000 16,000 16,000 340,000 360,000 380,000

valor del capital propio -

Último año 5,834,400 5,728,000 680,000 116,960 6,524,960 -690,560 176,000 -866,560 -346,624 -519,936 $ -5.199 $ -5.199 $ 3.600 $ 2.250 100,000 40%

Último año $$ -519,936 $ -519,936 $-

Proyectado

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8

ACTIVIDADES OPERATIVAS Resultado Neto Adiciones (Orígenes de fondos) Amortización Variación en Cuentas a pagar Substracciones (Usos de fondos) Variación en Cuentas a cobrar Variación en Inventarios Flujo neto originado por actividades operativas(1) ACTIVIDADES DE INVERSIÓN A LARGO PLAZO Inversiones/desinversiones en activos fijos (2) ACTIVIDADES FINANCIERAS más Variación en la Deuda de largo plazo más Variación en Acciones ordinarias menos Pago de dividendos en efectivo Variación del ejercicio en la cuenta de Caja: (1)-(2)+(3) más saldo de Caja del ejercicio anterior Saldo de Caja del ejercicio

RAZONES FINANCIERAS Corriente = Act.Cte./Pas. Cte. Ácida = (Act.Cte. - Invent.)/Pas. Cte. Rotación de inventarios = Ventas/Invent. Per. prom. de cobro = Ctas. a cobr./(Vtas./360) Rotación del activo fijo = Vtas./Act. no ctes. netos Rotación del activo total = Vtas./Activo Deuda total-Activo total = (Activo-PN)/Activo Apalancamiento o Deuda-Capital Propio = (Activo-Patrimonio Neto) / Patrimonio Neto Coberura de intereses = EBIT/Intereses Margen de beneficio neto = Result. Neto/Ventas Potencial de generación de beneficios operativos = EBIT/Activo ROA = Resultado Neto/Activo = ROE = Resultado Neto/Patrimonio Neto = Precio-Beneficio=Precio Mercado/Resultado Neto Valor Mercado a Valor Libros = Precio Merc./P.N. Multiplicador del capital propio = Activo / P.N.

-4,000 -12,500 -5,000 13,500 -300,000 -16,000 -340,000 313,500 62,500 376,000

Media Sector

Proyectado

Último año

Año Previo

2.7 1.0 6.1 32.0 7.0 2.6 50.0%

#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

20.0 18.8 1,166.9 0.8 19.4 15.4 5.3%

#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

1.0 6.2 3.5%

#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

0.1 -3.9 -8.9%

#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

19.1% 9.1% 18.2% 14.2 2.4 2.0

#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

-181.7% -136.8% -144.4% -0.4 0.6 1.1

#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

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9

Nivel difícil: Nivel medio: Nivel fácil

1.2 aca se muestra como el factor pega en el balance inicial para distinguir niveles de dificultad 1 el mismo factor se utiliza para modficar los margenes de los proyectos 0.8

Factor del nivel

0.8

or del capital propio

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11

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iveles de dificultad

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