Eximbank Vietnam Foreign Exchange Workshop
Thị Trường Ngoại Hối Dự Báo Tỷ Giá Hối Đoái Vũ Đức Hải FX Dealer and Analyst Treasury Dept. – Eximbank Vietnam
[email protected]
Foreign Exchange Module I
10/14/09
Nội Dung Trình Bày Phần I: Khái quát về thị trường ngoại hối thế giới + Thị trường toàn cầu + Nguyên tắc vận hành của thị trường ngoại hối + Một số thông lệ trên trên thị trường ngoại hối + Hoạt động tại Dealing Room (Treasury Department) Phần II: Phân tích cơ bản (Fundamental Analysis) + Các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ giá + Ý nghĩa của các chỉ số kinh tế (Economic Indicators) + Một số tình huống (Case Study) Phần III: Phân tích kỹ thuật (Technical Analysis) + Các dạng đồ thị và một số mô hình + Phân tích Fabonacci & Sóng Elliott + Một số công cụ phân tích kỹ thuật (Technical Indicators) Foreign Exchange Module I
2
10/14/09
Khái quát về thị trường ngoại hối thế giới
Foreign Exchange
Equities
& Money Market
Market
Commodities
Fixed Income
Market
Market
Foreign Exchange Module I
3
10/14/09
Global Foreign Exchange Markets
London New York Tokyo VietNam 24H Market
Hong Kong Singapore
Thị trường hiệu quả 2,000 tỷ USD/ngày USD, EUR, JPY, GBP, CHF AUD, CAD, NZD, SEK, NOK Foreign Exchange Module I
Spot, Forward, Swap, Option, Structure... 4
10/14/09
Foreign Exchange Module I
5
10/14/09
Global Foreign Exchange Markets GMT
Sydney Tokyo Frankfurt London NewYork
Foreign Exchange Module I
6
10/14/09
Khái quát về thị trường ngoại hối thế giới Thị trường ngoại hối tồn tại là do: + Thương mại và đầu tư (Trade and Investment) + Phòng hộ rủi ro (Hedging) + Nhu cầu đầu cơ (Speculation)
Foreign Exchange Module I
7
10/14/09
Khái quát về thị trường ngoại hối thế giới Lịch sử 1880 – International Gold Standard 1944 – Bretton Woods Agreement 1973 – Floating Rates 1880
Bretton Woods Agreement
1973
International Gold Standard
1944
Floating Rates
Foreign Exchange Module I
8
10/14/09
Ai sử dụng thị trường FX ?
Ngân hàng Thương mại
Ngân hàng TW
Quỹ Đầu Tư
Nhà môi giới
Doanh nghiệp
Định chế tài chính khác
Market–Maker & Market–Taker Foreign Exchange Module I
9
10/14/09
Foreign Exchange Module I
10
10/14/09
Foreign Exchange Module I
11
10/14/09
Foreign Exchange Market (FX) Biểu đồ biểu hiện tỷ lệ dòng chu chuyển vốn trên thị trường FX thế giới
Foreign Exchange Module I
12
10/14/09
Quy trình giao dịch trên thị trường ngoại hối
Hơn 500 ngân hàng yết giá trên hệ thống (EBS)
Foreign Exchange Module I
13
10/14/09
Một số thông lệ trên thị trường Forex
Foreign Exchange Module I
14
10/14/09
Một số thông lệ trên thị trường Forex SWIFT Code
Currency
USD EUR JPY GBP AUD CAD VND
US Dollar Euro Japan Yen UK Sterling Australia Dollar Canadian Dollar Vietnam Dong
(Greenback) (Yen) (Cable) (Aussie) (Loonie)
SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications) Foreign Exchange Module I
15
10/14/09
Một số thông lệ trên thị trường Forex Quy tắc yết giá các đồng tiền
Kiểu Mỹ (Gián tiếp) EUR/USD = 1.3615
Kiểu Châu Âu (Trực tiếp) USD/JPY = 121.12
EUR: Đồng tiền yết giá USD: Đồng tiền định giá
USD: Đồng tiền yết giá JPY : Đồng tiền định giá
Một số quy tắc khác Khối lượng giao dịch USD 100K => USD 100,000
ISDA (International Swap and Derivative Association)
USD 1 Mio => USD 1,000,000 USD 1 Bio => USD 1,000,000 Foreign Exchange Module I
16
10/14/09
Mẫu một giao dịch FX tại Eximbank Vietnam 28May07:
(SPOT) EUR/USD = 1.3616/20
EBVI> EUR 1. HSBC> 16*18 EBVI> I BUY CFM WE BUY EUR 1 MIO VS USD AT 1.3618 VAL 30MAY07 MY EUR TO DRESNER BANK FRANKFURT AC 010101 TK VM FOR DEALING HSBC> ALL AGREED FRD CFM AT 1.3617 EUR 1 MIO VS USD WE SELL VAL 30MAY07 MY USD TO HSBC NEWYORK AC 123456 TK N HAVE A PROFITABLE DAY AHEAD #END CONTACT AT 02:45 GMT#
Foreign Exchange Module I
17
10/14/09
Hoạt động của một Dealing Room Front Office
Middle Office
Back Office
(FO)
(MO)
(BO)
Foreign Exchange Module I
18
10/14/09
Foreign Exchange Module I
19
10/14/09
Khoa Học Dự Báo Tỷ Giá Hối Đoái “No one know what will exactly happen in the future” Tương lai bất định => phát sinh “dự báo” Dự báo tỷ giá hối đoái trả lời cho câu hỏi: “Move up or move down?” Có 2 phương pháp để dự báo: + Phân tích cơ bản (Fundementals Analysis) + Phân tích kỹ thuật (Technical Analysis)
Foreign Exchange Module I
20
10/14/09
Eximbank Vietnam Fundamental Analysis Workshop
Phân Tích Cơ Bản (Fundamental Analysis) VŨ ĐỨC HẢI FX Dealer and Analyst Treasury Dept. – Eximbank Vietnam
[email protected]
Foreign Exchange Module II
10/14/09
Các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái Int. different
Invest capital flow
Government policy
Inflation
Securitiy factor
Central bank regulation
Announcement of ECI
Balance of payment
Kinh tế
Chính trị
Supply demand capitals
Tỷ giá Financial year end Expectation
Season factors
Môi trường và Economy structure
Con người
Market holiday
Rumours
thời gian Speculation
Foreign Exchange Module II
22
10/14/09
Một số chuỗi logic kinh tế cơ bản The Interest Rate Channel – Keynesian M => i => I => Y The Exchange Rate Channel M => i => E => NX => Y The Equity Share Channel M => Pe => q => I => Y The Credit Channel M => Bank Deposit => Bank Loan => I => Y Foreign Exchange Module II
23
10/14/09
Một số chỉ số kinh tế quan trọng của Mỹ Báo cáo
Ý nghĩa
Ảnh hưởng thị trường khi được công bố
CPI
Chỉ số giá tiêu dùng
Durable Goods
Đơn hàng hoá lâu bền
Non-farm Payroll
Bảng lương phi nông nghiệp
Rất mạnh
GDP
Tổng sản phẩm quốc dân
Rất mạnh
New Homes Sale
Doanh số nhà mới
Vừa
Industrial Production
Sản lượng công nghiệp
Vừa
Trade Balance
Cán cân thương mại
Mạnh
PPI
Chỉ số bán sỉ
Mạnh
Retail Sales
Doanh số bán lẻ
Mạnh
ISM
Chỉ số sản xuất - dịch vụ ISM
Rate Announcement
Thông báo lãi suất
Foreign Exchange Module II
Mạnh Vừa
Vừa Rất mạnh
24
10/14/09
Financial Calendar
Foreign Exchange Module II
25
10/14/09
Easyforex.com’s Financial Calendar
Foreign Exchange Module II
26
10/14/09
EURUSD
Foreign Exchange Module II
27
10/14/09
EUR/USD
Foreign Exchange Module II
28
10/14/09
Carry Trade (AUD/USD)
Foreign Exchange Module II
29
10/14/09
USD/CAD
Foreign Exchange Module II
30
10/14/09
Eximbank Vietnam Technical Analysis Workshop
Phân Tích Kỹ Thuật (Technical Analysis) VŨ ĐỨC HẢI FX Dealer and Analyst Treasury Dept. – Eximbank Vietnam
[email protected]
Foreign Exchange Module III
10/14/09
Giả định của Technical Analysis
Thị trường chiết khấu tất cả
Tỷ giá biến động theo xu hướng
Tỷ giá và tâm lý con người lập lại những hành động đã từng trong quá khứ
Foreign Exchange Module III
32
10/14/09
Line Chart
Foreign Exchange Module III
33
10/14/09
Bar Chart
Foreign Exchange Module III
34
10/14/09
Bar Chart
Foreign Exchange Module III
35
10/14/09
CandleStick Chart
Foreign Exchange Module III
36
10/14/09
CandleStick
Foreign Exchange Module III
37
10/14/09
CandleStick and Bar
Foreign Exchange Module III
38
10/14/09
Uptrend
Foreign Exchange Module III
39
10/14/09
Downtrend
Foreign Exchange Module III
40
10/14/09
Non - trend
Foreign Exchange Module III
41
10/14/09
Resistance - Support
Foreign Exchange Module III
42
10/14/09
Channel
Foreign Exchange Module III
43
10/14/09
M - Pattern
Foreign Exchange Module III
44
10/14/09
W - Pattern
Foreign Exchange Module III
45
10/14/09
Head and Shoulder
Foreign Exchange Module III
46
10/14/09
Fibonacci Retracement Fibonacci là một nhà toán học thế kỷ 12 Tìm ra được dãy số: “Golden numbers” 1+1=2 1+2=3 2+3=5 3+5=8 5+8=13 8+13=21 13+21=34... Trừ 4 số đầu, một số trong dãy số xấp sỉ bằng 1.618 lần số đứng trước và xấp sỉ bằng 0.618 lần số đứng sau. Giá cả luôn “up and down”, nếu “up” rồi thì sẽ “down” bao nhiêu và ngược lại? Fibonacci phát triển Fibonacci Retracement: 0%, 23.6%, 38.2%, 50%, 61.8%, 100%, 161.8%... Foreign Exchange Module III
47
10/14/09
Fibonacci Retracement
Foreign Exchange Module III
48
10/14/09
Elliott Wave Theory - Basic
Foreign Exchange Module III
49
10/14/09
Elliott Wave Theory - Basic Bước sóng 2 không được lùi quá 100% bước sóng 1 Bước sóng 4 không được lùi về mức cao nhất của bước sóng 1 Bước sóng 3 không được ngắn nhất trong 3 bước sóng 1,3,5
1
2
Foreign Exchange Module III
50
10/14/09
Elliott Wave Theory - Basic Có rất nhiều sóng nhỏ trong một bước sóng lớn Sử dụng kết hợp với Fibonacci: 23.6%, 38.2%, 50%, 61.8%, 100%
Foreign Exchange Module III
51
10/14/09
Elliott Wave Theory - Basic
Foreign Exchange Module III
52
10/14/09
Technical Indicators Các Technical Indicators phổ biến: Simple Moving Average Stochastics – Low Bollinger Band MACD Relative Strength Index
Price data
Formula
Tech. Ind
Mục tiêu: Xác định mức Support và mức Resistance Xác định thị trường đang oversold hay overbought
Foreign Exchange Module III
53
10/14/09
Technical Indicators 1. To alert
Warning!!!
2. To confirm
3. To predict
Foreign Exchange Module III
54
10/14/09
Moving Average – Simple (SMA)
Foreign Exchange Module III
55
10/14/09
Bollinger Band
Foreign Exchange Module III
56
10/14/09
Relative Strength Index
Foreign Exchange Module III
57
10/14/09
Moving Average Convergence Divergence
Foreign Exchange Module III
58
10/14/09
Moving Average Convergence Divergence
Foreign Exchange Module III
59
10/14/09
Stochastics - Low
Foreign Exchange Module III
60
10/14/09
Full Chart
Foreign Exchange Module III
61
10/14/09
Tình huống kinh doanh vàng
Foreign Exchange - Case Study
62
10/14/09
Tình huống kinh doanh vàng
Foreign Exchange - Case Study
63
10/14/09
Tình huống kinh doanh vàng
Foreign Exchange - Case Study
64
10/14/09
Tình huống kinh doanh vàng
Foreign Exchange - Case Study
65
10/14/09
Tình huống kinh doanh vàng
Foreign Exchange - Case Study
66
10/14/09
Tình huống kinh doanh vàng
Foreign Exchange - Case Study
67
10/14/09
Tình huống kinh doanh vàng
28/02/07: 50USD/thùng OPEC đã cắt giảm 1,2 triệu thùng/ngày (01/11/06) Chuẩn bị cắt giảm thêm 500,000thùng/ngày (01/02/07) Khung giá hợp lý 50 – 60USD/thùng
Foreign Exchange - Case Study
68
10/14/09
Tình huống kinh doanh vàng
Foreign Exchange - Case Study
69
10/14/09
Quote List
Foreign Exchange
70
10/14/09
Easyforex.com’s Financial Calendar
Foreign Exchange
71
10/14/09
Netdania.com’s ChartStation
Foreign Exchange
72
10/14/09
Foreign Exchange
73
10/14/09
Foreign Exchange
74
10/14/09
CNBC’s FX News
Foreign Exchange
75
10/14/09
Website về vàng: www.thebulliondesk.com
Foreign Exchange
76
10/14/09
Foreign Exchange Module I
77
10/14/09
Xin cảm ơn !
[email protected] Foreign Exchange Module I
78
10/14/09