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TASAS DE INTERES EN ANUALIDAD Anualidad vencida Es aquella en la que el pago uniforme se hace al final de cada período (mes, bimestre, trimestre, semestre, año, según haya sido convenida). Es la más comúnmente aplicada en el contexto financiero y de la cual nos ocuparemos en este documento. Esta modalidad permite estimar el pago periódico a partir del valor presente y del valor futuro.

Donde: P = Pago periódico uniforme VP = valor presente de dinero n = número de pagos periódicos uniformes que se deben hacer ip% = tasa de interés periódica aplicada (costo del capital)

Anualidad anticipada aquella en la que el pago uniforme se hace al comienzo de cada período (mes, bimestre, trimestre, semestre, año; según haya sido convenida).

Donde: VP= es el Valor Presente A=es el valor de la Anualidad I= es la tasa de interés periódica vencida n= es el número de periodos o plazo.

Anualidad diferida Es aquella en la que el primer pago uniforme se hace algunos períodos después de iniciada la operación financiera, es decir que otorga un período de gracia para comenzar a pagar la deuda.

Donde: VP= es el Valor presente VPn= es el Valor en el Periodo n, i es la tasa de interés periódica vencida n= es el número de periodos. AMORTIZACION Las amortizaciones es la pérdida del valor de los activos o pasivos con el paso del tiempo. Esta pérdida, que se debe reflejar en la contabilidad, debe tener en cuenta cambios en el precio del mercado u otras reducciones de valor SISTEMA FRANCES El sistema francés de amortización consiste en la amortización de un préstamo (generalmente una hipoteca) mediante una renta constante de n cuotas. Anualidad: La cuota anual se calcula según la siguiente fórmula:

Donde:    

C = Cuota a pagar V = Cantidad del préstamo hipotecario i = tipo de interés del período n = número de cuotas

SISTEMA DE AMORTIZACIÓN ALEMÁN es el más utilizado en los préstamos hipotecarios. A diferencia del sistema francés, que es de cuotas fijas, en el alemán se amortiza el capital en forma constante, mientras que en el francés pagas siempre primero los intereses. La parte del monto que corresponde a amortización es la que resulta de dividir el valor nominal del crédito por el número de períodos en los que se va a cancelar el capital:

Por otro lado, el interés se calcula sobre el saldo del capital que aún no ha sido cancelado:

Por lo tanto, el cálculo de la cuota total queda determinada por la suma de ambos componentes:

SISTEMA AMERICANO es un método de amortización basado en el pago exclusivo de intereses a través de las cuotas de cada período, mientras que el capital es amortizado una sola vez con la última cuota, es decir, cuando vence el crédito. Formulas Cuota Periódica = Capital Inicial x i Cuota Final = Capital Inicial + (Capital Inicia x i)