Comentario Balances

ACTIVO

250.000

ACTIVO NO CORRIENTE INMOVILIZADO

PASIVO

100.000 Fondos Propios/NETO

100.000

F. Propios/NETO

250.000

20.000

20.000

CAPITALES PERMANENTES

120.000

pasivo no corriente ACTIVO CORRIENTE

150.000 F. ajenos a L/P

Existencias

85.000

Existencias

85.000

Realizable

60.000

Realizable

60.000

5.000

Disponible

5.000

pasivo corriente

fondo de maniobra

Análisis de solvencia a corto plazo Tesoreria inmediata Tesoreria o acis test Solvencia a c/p

130.000 130.000

20.000 20.000 RATIOS FINANCIEROS Análisis de solvencia a largo plazo 0,04 0,5 1,15

RATIOS economicos Análisis de rentabilidades Rentabilidad economica Rentabilidad financiera Calculo BAII

100.000

Ajeno total 230.000

F. ajenos a C/P

Disponible

100.000

0 0 50.000

Garantia estructural Autonomia financiera Endeudamiento total Endeudamiento a l/p Endeudamiento a c/p cálculo de datos BAII Intereses BAI impuesto B NETO

1,09 0,09 11,5 5 6,5 datos dados ejercicio 0 50.000 0 0 0 21.000 0 6.300 0 14.700

Ingresos

Cálculo BAI

Gastos Cantidad dada

50.000

coste de la financiación DEUDA

29.000

Tipo de INTERES

0 Cantidad dada por el ejercicio Cantidad diferencia BAII – BAI

6,00%

INTERESES

0

Cálculo BAII – Intereses dados

0

Dado por ejercicio 0

29.000

21.000

Calculo BAII – Intereses % interés

21.000

IMPUESTO tasa impositiva cantidad dada

6.300 30,00%

BALANCE 1 ANÁLISIS FINANCIERO FM = 20.000, lo cual indica que a priori estamos ante una situación estructural normal, con FM>0 y Exig>0, y que hay una parte del activo circulante que se está financiando con capitales permanentes. Profundizamos el análisis con el análisis financiero: Distinguimos dos bloques: El estudio financiero a c/P y el estudio financiero a L/P, en el cual estudiaremos en el primer caso la capacidad de la empresa para hacer frente al pago de las deudas y en el segundo su estructura y los riesgos de la composición del activo pasivo.

Análisis a c/P Tres ratios, en función del estudio temporal de la capacidad de la empresa para hacer frente al pago de las deudas que vencen a corto plazo: ✔Solvencia c/p

Object 1

Mide la solvencia de la empresa para hacer frente al pago de las deudas del corto plazo durante el ejercicio económico, es decir la capacidad de generación de flujos de ingresos de tesorería para hacer frente al pago de los flujos de salidad o pagos de la empresa. Debe estar entre 1,75 y 2. resultado supuesto 1: 1,15 Esta muy por debajo de los niveles mínimos del intervalo y es muy mal dato, que indica que hay altas probabilidades de que la empresa no pueda hacer frente al pago de las deudas a corto plazo (en un plazo máximo de 1 año)y por lo tanto se vea obligada a declararse en suspensión de pagos o concurso de acreedores. ✔Tesorería ordinaria o acid test

Object 2

Indica la capacidad de la empresa para hacer frente al pago de las deudas en un período de tiempo próximo (ciclo de explotación, trimestre, semestre...) Debe estar entre 0,8 y 1,25 resultado supuesto 1: 0,5 Esta muy por debajo de los mínimos del intervalo y es muy mal dato, que indica que hay altas probabilidades de que la empresa no pueda hacer frente al pago de las deudas a corto plazo y por lo tanto se vea obligada a declararse en suspensión de pagos o concurso de acreedores. ✔Tesorería inmediata

Object 3

Indica la capacidad de la empresa para hacer frente al pago de las deudas de forma inmediata, en un período de tiempo muy próximo. Debe estar entre 0,25 y 0,4 resultado supuesto 1: 0,04 Esta muy por debajo de los niveles mínimos del intervalo y es muy mal dato, que indica que hay altas probabilidades de que la empresa no pueda hacer frente al pago de las deudas por lo tanto se vea obligada a declararse en suspensión de pagos o concurso de acreedores.

Análisis a L/P El análisis a LP permite conocer la estructura y composición del pasivo y el riesgo financiero del mismo, asi como el apalancamiento de los recursos ajenos. Desde el punto de vista financiero indica el riesgo de quiebra de la empresa (riesgo de tener que liquidar la empresa pues no podrá hacer frente al pago de las deudas ni con todos sus bienes yderechos) ✔Garantía

Object 5

Indica la garantia sobre los riesgos de capitales ajenos que ofrece la empresa para la devolución de los fondos ajenos. Debe ser mayor a 2 y nunca menor a 1, pues sería quiebra ténica inmediata. resultado supuesto 1: 1,09 este ratio indica una baja garantía para la devolución de los fondos ajenos en el l/p, indicando una excesivo nivel de riesgo para los deudores y dificultará o imposibilitará la posible obtención de fondos ajenos para financiar las inversiones de la empresa. Existe un altísimo nivel de quiebra. ✔Endeudamiento

Object 4

Indica los niveles de endeudamiento y por lo tanto de riesgo financiero para la supervivencia de la empresa a L/P. Su valor debe ser menor o cercano a 1. Muestra los euros que se adeudan por cada euro aportado mediante fondos propios. resultado supuesto 1: 11,5 Ratio que indica un excesivo nivel de endeudamiento y por lo tanto un altísimo riesgo financiero que puede provocar excesivos costes financieros y provocar la incapacidad de supervivencia de la empresa en el L/P, en definitiva un altísimo riesgo de quiebra ✔Autonomía financiera

Object 6

Indica la capacidad de la empresa para acometer inversiones sin depender de los fondos ajenos. Muestra la cantidad de euros aportados mediante fondos propios por cada euro obtenido de la financiación ajena. resultado supuesto 1: 0,09 Ratio que muestra una excesiva dependencia de los fondos ajenos para realizar las inversiones, y escasisima capacidad para realizar inversiones con el neto patrimonial.Indica los euros aportados por los fondos propios por cada euro obtenido de financiación ajena.Altisimo riesgo de no poder acometer inversiones a L/P CONCLUSIÓN : Es una empresa con altas probabilidades de tener que declararse en concurso de acreedores (suspensión de pagos), con graves problemas para afrontar los pagos a c/P (problemas serios de tesorería tanto de forma inmediata como a lo largo del ejercicio), y además con una estructura financiera a L/P que imposibilitará la obtención de nuevos fondos pues se encuentra prácticamente en quiebra(excesivo nivel de endeudamiento y escasísima garantía y escasísima autonomía).