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CASO TEORICO – PRACTICO PRODUCTOS DE FINANCIACION La empresa, una productora vinícola perteneciente a un grupo de empresas con una facturación aproximada de 35 millones de euros anuales, presentaba los siguientes datos en su departamento de cobros: - Constituido por 2 personas. - Con un saldo de clientes de 11 millones de euros. - Con 1.000 clientes activos entre los que se encuentran empresas de distribución (250 clientes) vinacotecas (200 clientes), restaurantes y pequeños comercios (550 clientes). - Se gestionan 15.000 facturas al año, de las cuales hay 8.000 facturas abiertas anuales. - El periodo medio de cobro es a 80 días en el caso de los distribuidores, pero no así en el resto, donde se podría cobrar entre 90 y 180 días. - El cobro con los distribuidores se efectúa mediante transferencia bancaria, mientras que con el resto de clientes se efectúa mediante cheques, pagarés y recibos domiciliados. El departamento de tesorería estaba compuesto por 6 personas, de las cuales dos, como comentamos, se encargan de la gestión de los cobros. Apenas existía un sistema de gestión informatizada adecuado, y no existía directrices concretas desde departamento financiero sobre los medios de cobro y sus vencimientos. Tampoco existía un control ni información sobre la tipología de clientes. La antigüedad era el criterio de selección a la hora de fijar las ventas. No existía ninguna cobertura comercial, ni un seguimiento sobre el riesgo de crédito de los principales clientes. De hecho tampoco había control sobre las reclamaciones a clientes y el retraso medio producido por cada uno. La actividad del departamento era apabullante. La dedicación a la gestión de las facturas y las llamadas a clientes para reclamar los cobros, se llevaban gran parte del tiempo de dedicación tanto del Tesorero como del resto del equipo. Aunque la empresa siempre ha contado con un fondo de maniobra positivo, la situación del sector y la crisis económica empiezan a generarles problemas de liquidez, situación que ante la falta de previsiones a corto plazo, ante la ausencia de tiempo para su elaboración, les llevaba a que puntualmente les apareciese problemas de financiación imprevistos, para lo que dedicaban una persona a hablar con las Entidades financieras para darle la solución más inmediata posible, en ocasiones aceptando condiciones financieras muy por encima de las normales del mercado y del sector. Preguntas: 1.- Describe cuáles son Tesorería de la empresa.

los

principales problemas del departamento de

2.Ante las necesidades de financiación, cuáles serías los instrumentos de financiación que recomendarías. Descríbelos y justifica tu respuesta. 1