Analisis Financiero

FUNCIONES FIN Nº 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46

CATEGORIA Financieras Financieras Financieras Financieras Financieras Financieras Financieras Financieras Financieras Financieras Financieras Financieras Financieras Financieras Financieras Financieras Financieras Financieras Financieras Financieras Financieras Financieras Financieras Financieras Financieras Financieras Financieras Financieras Financieras Financieras Financieras Financieras Financieras Financieras Financieras Financieras Financieras Financieras Financieras Financieras Financieras Financieras Financieras Financieras Financieras Financieras

FUNCION AMORTIZ.LIN AMORTIZ.PROGRE CANTIDAD.RECIBIDA CUPON.DIAS CUPON.DIAS.L1 CUPON.DIAS.L2 CUPON.FECHA.L1 CUPON.FECHA.L2 CUPON.NUM DB DDB DURACION DURACION.MODIF DVS EUROCONVERT INT.ACUM INT.ACUM.V INT.EFECTIVO INT.PAGO.DIR LETRA.DE.TES.EQV.A.BONO LETRA.DE.TES.PRECIO LETRA.DE.TES.RENDTO MONEDA.DEC MONEDA.FRAC NPER PAGO PAGO.INT.ENTRE PAGO.PRINC.ENTRE PAGOINT PAGOPRIN PRECIO PRECIO.DESCUENTO PRECIO.PER.IRREGULAR.1 PRECIO.PER.IRREGULAR.2 PRECIO.VENCIMIENTO RENDTO RENDTO.DESC RENDTO.PER.IRREGULAR.1 RENDTO.PER.IRREGULAR.2 RENDTO.VENCTO SLN SYD TASA TASA.DESC TASA.INT TASA.NOMINAL

47 48 49 50 51 52 53 54

Financieras Financieras Financieras Financieras Financieras Financieras Financieras Financieras

TIR TIR.NO.PER TIRM VA VF VF.PLAN VNA VNA.NO.PER

FUNCIONES FINANCIERAS

EXPLICACION calcula la depreciación de un bien utilizando el método francés lineal. calcula la depreciación de un bien utilizando el método francés lineal progresivo. calcula la cantidad de dinero a recibir al vencimiento de un bono. calcula la cantidad de días entre el último cupón vencido y el próximo cupón de una inversión de rent calcula la cantidad de días transcurridos entre la fecha del último cupón y la fecha de compra de una calcula la cantidad de días transcurridos entre la fecha de compra de una inversión de renta fija y la f calcula lafecha del último cupón anterior a la compra de una inversión de renta fija. calcula la fecha del próximo cupón posterior a la compra de una inversión de renta fija. calcula la cantidad total de cupones que vencerán entre la fecha de compra de una inversión de renta calcula la depreciación de un bien utilizando el método de saldo fijo. calcula la depreciación de un bien utilizando el método de disminución de saldo doble o múltiple. calcula la sensibilidad del precio de un bono ante cambios en la tasa de interés (método de Macauley) calcula la sensibilidad del precio de un bono ante cambios en la tasa de interés (método modificado). calcula la depreciación acumulada de un bien entre 2 períodos utilizando el método de disminución de calcula la conversión de monedas entre países de la comunidad económica europea. calcula los intereses acumulados para una inversión de renta fija con pagos periódicos. calcula los intereses totales para una inversión de renta fija con un único pago de interes al vencimien calcula la tasa de interes anual efectiva (TAE) partiendo de una tasa de interés nominal anual (TNA) y calcula los intereses que se pagan en una cuota determinada de un préstamo. (calculado por sistema calcula la rentabilidad de un bono equivalente a una letra del tesoro (US Treasury Bill). calcula el precio de una letra de tesorería (UsTreasury Bill) para un valor nominal de 100$. calcula el rendimiento de una letra de tesorería (UsTreasury Bill). convierte un número expresado en forma de fracción a un número expresado en forma decimal. convierte un número expresado en forma decimal a un número expresado en forma de fracción. calcula los períodos o cantidad de cuotas necesarios para amortizar por completo un préstamo. calcula el importe de la cuota que amortiza un préstamo. Esta función utiliza el método francés que g calcula cual es la parte de intereses comprendidos en una serie de cuotas determinadas de un présta calcula cual es la parte de capital (principal) comprendido en una serie de cuotas determinadas de un calcula cual es la parte de intereses incluídos en el pago de una cuota determinada de un préstamo (c calcula cual es la parte de capital (principal) incluída en el pago de una cuota determinada de un prés calcula el precio de una inversión de renta fija de valor nominal 100 y una tasa de interés periódica. calcula el precio de una inversión de renta fija de valor nominal 100 para una tasa de descuento dete calcula el precio de una inversión de renta fija con pago de primer cupón de forma irregular. calcula el precio de una inversión de renta fija con pago del último cupón de forma irregular. calcula el precio de una inversión de renta fija con pago de intereses al vencimiento. calcula el rendimiento anual de un título de renta fija con pago de intereses de forma periódica. calcula el rendimiento anual de un título de renta fija emitido al descuento. calcula el rendimiento anual de un título de renta fija con pago de primer cupón de forma irregular. calcula el rendimiento anual de un título de renta fija con pago del último cupón de forma irregular. calcula el rendimiento anual de un título de renta fija con pago de intereses al vencimiento. calcula la depreciación de un bien utilizando el método directo. calcula la depreciación de un bien utilizando el método de la suma de los dígitos. calcula la tasa de interés que se paga por un préstamo (o que se gana en una inversión). calcula la tasa de descuento de un título de renta fija. calcula la tasa de interés de un título de renta fija. calcula la tasa de interes nominal anual (TNA) en base a una tasa de interés efectiva anual (TEA) y un

calcula calcula calcula calcula calcula calcula calcula calcula

la la la el el el el el

rentabilidad (también conocida como Tasa Interna de Retorno) de una serie de cobros y pag rentabilidad (también conocida como Tasa Interna de Retorno) de una serie de cobros y pag rentabilidad (también conocida como Tasa Interna de Retorno "Modificada") de una serie de valor actual de una serie de pagos de similar importe . valor futuro de una serie de pagos de similar importe . valor futuro de un capital inicial invertido a una tasa de interés variable. valor actual de una serie de montos (tanto ingresos como egresos) y de importe variable. valor actual de una serie de montos (tanto ingresos como egresos) que se suceden en perío

pitalización (período que indica con que frecuencia anual se pagan los intereses). reciente, amortización de principal constante y pago de intereses sobre saldos).

nte y similar para todos los períodos y que incluye pago de capital e intereses. método francés con cuota constante que incluye capital e intereses). con el método francés con cuota constante que incluye capital e intereses). do francés con cuota constante que incluye capital e intereses). el método francés con cuota constante que incluye capital e intereses).

capitalización (período que indica con que frecuencia anual se pagan los intereses).

e forma irregular en el tiempo. función considera una tasa a la que se reinvierten los fondos.

ntereses).

s intereses).

ANALISIS FINANC

El Analisis Financiero puede definirse en términos de las Funciones y responsabilidades del Ad Algunas de éstas funciones son de naturaleza general mientras que otras varían según el tipo d Entre las funciones financieras de naturaleza general se tienen:

- Obtener fondos de fuentes externas de financiamiento para darle después distintas aplicaci - Vigilar las entradas y salidas de Fondos que generan las operaciones de una Empresa. - Los Fondos que se obtienen se convierten en rendimientos, pagos, productos y servicios.

Las principales funciones del Administrador Financiero son la Planeación, Adquisición y aplic de maximizar la eficiencia de las operaciones de la Empresa.

Para ello se requiere un amplio conocimiento de los mercados financieros que proveen los fond que implican las deciciones acertadas de inversión y de los cursos de acción que deben seguirs operaciones y hacer que alcanzen eficiencia.

Los Objetivos de la Administración financiera han sido formulados dentro del contexto de proce se lleva a cabo en los Mercados Financieros. La Meta primordial de la Administración Finan utilidades de las acciones.

LISIS FINANCIERO

s y responsabilidades del Administrador financiero. e otras varían según el tipo de Empresa.

le después distintas aplicaciones. ciones de una Empresa. gos, productos y servicios.

eación, Adquisición y aplicaciones de los fondos a fin

ncieros que proveen los fondos, de las estrategias de acción que deben seguirse para estimular las

dentro del contexto de proceso de valuación que de la Administración Financiera es maximizar las

INTERES SIMP

Se suele decir que "el dinero crea dinero". Esta afirmación es cierta ya que si una persona dinero hoy (por ejemplo en un Banco), luego de un tiempo tendrá mas dinero acumulado qu inicialmente. O si una persona o compañía necesita solicitar un préstamo hoy, mañana deb que el préstamo original.

Este aumento entre la suma original solicitada en préstamo o invertida y la cantidad final ac adeuda se le denomina Interés.

Cuando se tiene en cuenta mas de un periodo de interés, se deben considerar los términos Interés Compuesto.

El Interés Simple se calcula utilizando solamente el capital principal, mientras que el interés calcula sobre el principal mas la cantidad total de interés acumulado en periodos anteriores Fórmulas para el cálculo de Interés simple: I=C*i*t

S=C+I

donde:

I : es interés simple C : es el capital inicial o inversión realizada t : es el tiempo entre la fecha de inversión y la fecha de vencimiento i : es la tasa de interés nominal S : es el Monto o Capital final en que se ha convertido el capital inicial o in

Ejemplo 1:

Una Caja Rural paga el 6% sobre los depósitos a plazo. Determinar el pag sobre un depósito de S/. 18,000 Capital ( C ) Tasa ( i ) Tiempo ( t )

Ejemplo 2:

Un Banco obtiene fondos al costo de 12% y presta a los Microempresarios ganándose así el 46.6% bruto. Si los ingresos anuales que obtuvo de esta 500000. ¿Cuánto dinero prestó? Interés ( I ) Tasa ( i ) Tiempo ( t )

Ejemplo 3:

Una Entidad Financiera invirtió S/. 250,000 al 17.6% en hipotecas locales

Determinar el tiempo que estuvo invertido el dinero. Capital ( C) Tasa ( i ) Interés ( I )

NTERES SIMPLE

cierta ya que si una persona decide invertir su drá mas dinero acumulado que el que invirtió n préstamo hoy, mañana deberá mas dinero

invertida y la cantidad final acumulada o que se

deben considerar los términos Interés Simple e

ncipal, mientras que el interés compuesto se mulado en periodos anteriores.

S=C(1+i*t)

a fecha de vencimiento

onvertido el capital inicial o inversión

os a plazo. Determinar el pago anual por interés

Interés ( I )

Rpta: S/. 1,080

presta a los Microempresarios al 58.6% anual s anuales que obtuvo de esta forma fueron de

Capital ( C)

l 17.6% en hipotecas locales y ganó S/. 22,000

Rpta: S/. 1'072,961

Tiempo ( t )

Rpta: 1/2 año

FUNCIONES DE INTERE Tasa.int ( ) Esta función calcula la tasa de interés simple anual aplicada a una inversión durante un plazo determinado

Sintaxis =TASA.INT(Liquidación, Vencimiento, Inversión,Valor_de_Rescate, Base) Liquidación Vencimiento Inversión Valor de Rescate Base

es la fecha de inicio de la Inversión es la fecha de vencimiento del plazo de interés es la inversión o capital inicial es la cantidad recibida al vencimiento es el numero de dias a considerar en el plazo de un año

Base 0 u omitida

Base para contar dias US (NASD) 30/60 Actual/actual Actual/360 Actual/365 Europea 30/360

1 2 3 4

Mes de 30 días y año de 360 días Mes calendario y año de 365 días Mes calendario y año de 360 días Mes calendario y año de 365 días Mes de 30 días y año de 360 días

Ejemplo

A que Tasa mensual se invirtió un capital de S/. 2000 colocado a interés simple el 20/04/07 cuyo monto al 1 Liquidación Vencimiento Inversión Valor de Rescate Base

Tasa Anual: Tasa Mensual: 2

Ejercicio

Un Artículo cuyo precio al contado es de S/. 120 es vendido con Tarjeta de Crédito para pagar S/. 127.20 de ¿Qué tasa mensual de interés simple se cargó al crédito? Liquidación Vencimiento Inversión Valor de Rescate Base

Tasa Anual: Tasa Mensual: 2

S DE INTERES SIMPLE

ón durante un plazo determinado

scate, Base)

s

de un año

Significado 30 días y año de 360 días ndario y año de 365 días ndario y año de 360 días ndario y año de 365 días 30 días y año de 360 días

mple el 20/04/07 cuyo monto al 18/06/07 fue de S/.2500

Rpta: 12.71%

e Crédito para pagar S/. 127.20 dentro de 45 días

Rpta: 4%

FUNCIONES DE INTERE Int.acum.v ( ) Devuelve el interés acumulado para un valor bursátil con pagos de interés al vencimiento

Sintaxis =INT.ACUM.V(Emisión,Liq, Tasa,V_Nominal, Base) Emisión Liq Tasa V_nominal Base

es la fecha de emisión del valor bursátil es la fecha de vencimiento del valor bursátil es la tasa de interés nominal anual es el valor nominal del valor bursátil es el numero de dias a considerar en el plazo de un año

Base 0 u omitida

Base para contar dias US (NASD) 30/60 Actual/actual Actual/360 Actual/365 Europea 30/360

1 2 3 4

Mes de 30 días y año de 360 días Mes calendario y año de 365 días Mes calendario y año de 360 días Mes calendario y año de 365 días Mes de 30 días y año de 360 días

Ejemplo

Calcular el interés simple de S/. 2000 aplicando una tasa nominal mensual de 1.5%. La inversión se efectuó 12/03/07 al 15/06/07 Emisión Liquidación Tasa anual V_nominal Base

Interés

3

Ejercicio

Hallar el interés simple de S/. 5000 colocados en un banco durante 86 días ganando una tasa de interés no

Emisión Liquidación Tasa anual V_nominal Base

Interés

2

S DE INTERES SIMPLE

al vencimiento

de un año

Significado 30 días y año de 360 días ndario y año de 365 días ndario y año de 360 días ndario y año de 365 días 30 días y año de 360 días

de 1.5%. La inversión se efectuó desde el

Rpta: S/. 93.70

s ganando una tasa de interés nominal anual del 12%

Rpta: S/. 143.33

FUNCIONES DE INTERES COM Int.efectivo ( ) Devuelve la Tasa de Interés Anual Efectivo

Sintaxis =INT.EFECTIVO(Int_nominal, Núm_per_año) Int_nominal Núm_per_año

es la tasa de interés nominal anual es el numero de pagos de interés compuesto por año

Ejemplo

Calcular la Tasa efectiva anual equivalente a una tasa nominal anual del 24%, capitalizable trimestralmente Tasa nominal anual Numero periodos por año

Ejercicio

Si la Tasa nominal trimestral es del 6% y el periodo de capitalización es mensual, calcular la Tasa efectiva A Tasa nominal anual Numero periodos por año

S DE INTERES COMPUESTO

minal anual de interés compuesto por año

nal anual del 24%, capitalizable trimestralmente.

Tasa Efectiva Anual:

Rpta: 26.25%

alización es mensual, calcular la Tasa efectiva Anual

Tasa Efectiva Anual:

Rpta: 26.82%

FUNCIONES DE INTERES CO Tasa.nominal ( )

Devuelve la Tasa de Interés nominal Anual si se conocen la tasa efectiva y el número de periodos de interé

Sintaxis =TASA.NOMINAL(Tasa_efectiva, Núm_per) Tasa_efectiva Núm_per

es la tasa de interés efectivo anual es el numero de pagos de interés compuesto por año

Ejemplo Cual será la tasa de interés nominal con Capitalización trimestral equivalente a una Tasa Efectiva anual de Tasa efectiva anual Numero periodos por año

Ejercicio

Cual será la Tasa nominal semestral de capitalización trimestral equivalente a una tasa efectiva anual del 12 Tasa efectiva anual Numero periodos por año

ES DE INTERES COMPUESTO

tasa efectiva y el número de periodos de interés compùesto por año

ctivo anual de interés compuesto por año

estral equivalente a una Tasa Efectiva anual de 24%

Tasa Nominal Anual:

Rpta: 22.10%

stral equivalente a una tasa efectiva anual del 12%

Tasa Nominal Anual: Tasa Nominal semestral

Rpta: 5.75%

FUNCIONES DE AN Pago ( ) Calcula el importe de la cuota que amortiza un préstamo, basado en pagos y tasas de interés constantes

Sintaxis =PAGO(Tasa,Nper,Va,Vf,Tipo) Tasa Nper Va Vf Tipo

es la tasa de interés por periodo del préstamo es el número total de pagos del préstamo es el importe de un préstamo o el de una inversión es el valor futuro o saldo que se desea lograr despues de efectuar el ultimo indica si la renta es vencida (0) o es anticipada (1)

Ejemplo

Un préstamo de S/. 5000 debe cancelarse con 12 cuotas uniformes mensuales aplicando una tasa de interé capitalizables mensualmente. Calcular el importe de las cuotas vencidas y de las cuotas anticipadas Tasa efectiva mensual Número de rentas Importe del préstamo Valor final Tipo (vencida) Tipo (anticipada)

Ejercicio

Una Empresa vende sus máquinas al contado en S/. 10000, pero debido a que ha conseguido un financiam planenando efectuar ventas al crédito con una cuota inicial de S/. 5000 y seis cuotas mensuales uniformes v efectiva anual a cargar al financiamiento es del 25%, calcular el importe de las cuotas del programa de vent Tasa efectiva mensual Número de rentas Importe del préstamo Valor final Tipo (vencida) Tipo (anticipada)

FUNCIONES DE ANUALIDADES

asado en pagos y tasas de interés constantes

eriodo del préstamo os del préstamo amo o el de una inversión que se desea lograr despues de efectuar el ultimo pago da (0) o es anticipada (1)

niformes mensuales aplicando una tasa de interés anual del 36% otas vencidas y de las cuotas anticipadas

Cuota vencida

Rpta: S/.-502.31

Cuota anticipada

Rpta: S/. -487.68

0, pero debido a que ha conseguido un financiamiento del exterior está de S/. 5000 y seis cuotas mensuales uniformes vencidas. Si la tasa ar el importe de las cuotas del programa de ventas a plazo.

Cuota vencida

Rpta: S/. -888.93

FUNCIONES DE AN Nper ( )

Devuelve el número de pagos de una inversión basado en pagos constantes y periodicos y una tasa de inte

Sintaxis =NPER(Tasa,Pago,Va,Vf,Tipo) Tasa Pago Va Vf Tipo

es la tasa de interés por periodo del préstamo es el pago efectuado en cada periodo es el importe de un préstamo o el de una inversión es el valor futuro o saldo que se desea lograr despues de efectuar el ultimo indica si la renta es vencida (0) o es anticipada (1)

Ejemplo

Con cuantas cuotas trimestrales vencidas y anticipadas pueden cancelarse un préstamo de S/. 10000 el mis tasa efectiva trimestral del 5% y se amortizará con pagos uniformes de S/. 2820.12 cada 90 días Tasa efectiva Trimestral Pago uniforme Importe del préstamo Valor final Tipo (vencida) Tipo (anticipada)

Ejercicio

Cuantos depósitos mensuales vencidos de S/ 500 y cuantos depósitos anticipados del mismo importe, será para acumular un monto de S/. 5474.86 en un Banco que paga una Tasa de interés anual del 24% con capi Tasa efectiva mensual Pago uniforme Importe del préstamo Valor final Tipo (vencida) Tipo (anticipada)

FUNCIONES DE ANUALIDADES

pagos constantes y periodicos y una tasa de interés constante

eriodo del préstamo ada periodo amo o el de una inversión que se desea lograr despues de efectuar el ultimo pago da (0) o es anticipada (1)

eden cancelarse un préstamo de S/. 10000 el mismo que devenga una niformes de S/. 2820.12 cada 90 días

Cuota vencida

Rpta: 4 cuotas

Cuota anticipada

Rpta: 3.79 cuotas

s depósitos anticipados del mismo importe, serán necesarios ahorrar aga una Tasa de interés anual del 24% con capitalización mensual.

Cuota vencida

Rpta: 10 cuotas

Cuota vencida

Rpta: 9.82 cuotas

FUNCIONES DE AN PagoInt ( )

Devuelve el Interés pagado por una Inversión durante un periodo determinado, basado en pagos y tasas de

Sintaxis =PAGOINT(Tasa,Periodo,Nper,Va,Vf,Tipo) Tasa Periodo Nper Va Vf Tipo

es la tasa de interés por periodo es el periodo para el cual se desea encontrar el interés es el número total de periodos de pagos en una inversión es el valor actual o la suma total de una serie de pagos futuros es el valor futuro o saldo que se desea lograr despues de efectuar el ultimo indica si la renta es vencida (0) o es anticipada (1)

Ejemplo

Un préstamo de S/. 10000 que devenga una tasa efectiva trimestral del 5% debe ser amortizado en el plazo constantes cada 90 días. Calcular la cuota de interés de la tercera cuota vencida y anticipada. Tasa efectiva trimestral Periodo Numero de pagos Importe del préstamo Valor final Tipo (vencida) Tipo (anticipada)

Ejercicio

Para cancelar una deuda cuyo monto es S/. 12155.06 la misma que vence dentro de 360 días se crea un fo en el cual se depositará cada 90 días, cuotas que percibirán una tasa efectiva trimestral del 5%. Calcular el el fondo durante la tercera cuota vencida y anticipada. Tasa efectiva trimestral Periodo Numero de pagos Importe del préstamo Valor final Tipo (vencida) Tipo (anticipada)

FUNCIONES DE ANUALIDADES

iodo determinado, basado en pagos y tasas de interés constantes

riodo e desea encontrar el interés dos de pagos en una inversión total de una serie de pagos futuros ue se desea lograr despues de efectuar el ultimo pago a (0) o es anticipada (1)

mestral del 5% debe ser amortizado en el plazo de un año con cuotas ercera cuota vencida y anticipada.

Vencida

Rpta: S/.-262.19

Anticipada

Rpta: S/. -249.70

ma que vence dentro de 360 días se crea un fondo de amortización una tasa efectiva trimestral del 5%. Calcular el interés generado por

Cuota vencida

Rpta: S/. 289.06

Cuota anticipada

Rpta: S/. 275.30

FUNCIONES DE AN PagoPrin ( ) Devuelve el Pago del capital de una inversión determinada, basado en pagos y tasas de interés constantes

Sintaxis =PAGOPRIN(Tasa,Periodo,Nper,Va,Vf,Tipo) Tasa Periodo Nper Va Vf Tipo

es la tasa de interés por periodo es el periodo para el cual se desea encontrar el pago es el número total de periodos de pagos en una inversión es el valor actual o la suma total de una serie de pagos futuros es el valor futuro o saldo que se desea lograr despues de efectuar el ultimo indica si la renta es vencida (0) o es anticipada (1)

Ejemplo

Un préstamo de S/. 10000 que devenga una tasa efectiva trimestral del 5% debe ser amortizado en el plazo constantes cada 90 días. Calcular la cuota capital de la tercera cuota vencida y anticipada. Tasa efectiva trimestral Periodo Numero de pagos Importe del préstamo Valor final Tipo (vencida) Tipo (anticipada)

Ejercicio

Para cancelar una deuda cuyo monto es S/. 12155.06 la misma que vence dentro de 360 días se crea un fo en el cual se depositará cada 90 días, cuotas que percibirán una tasa efectiva trimestral del 5%. Calcular el adicionará al fondo de amortización al final de la tercera cuota y al inicio de la tercera cuota. Tasa efectiva trimestral Periodo Numero de pagos Importe del préstamo Valor final Tipo (vencida) Tipo (anticipada)

FUNCIONES DE ANUALIDADES

basado en pagos y tasas de interés constantes

riodo e desea encontrar el pago dos de pagos en una inversión total de una serie de pagos futuros ue se desea lograr despues de efectuar el ultimo pago a (0) o es anticipada (1)

mestral del 5% debe ser amortizado en el plazo de un año con cuotas ra cuota vencida y anticipada.

Vencida

Rpta: S/.-2557.93

Anticipada

Rpta: S/. -2436.12

ma que vence dentro de 360 días se crea un fondo de amortización una tasa efectiva trimestral del 5%. Calcular el importe total que se a y al inicio de la tercera cuota.

Final de la 3ª Cuota

Rpta: S/. -3109.18

Inico de la 3ª Cuota

Rpta: S/. -2961.12

CUADRO DE SERVICIO

Este cuadro es muy importante porque nos permitirá conocer y evaluar las exigencias de las fuentes de finan 1. El Monto del Préstamo 2. Los Saldos deudores 3. Las Amortizaciones realizadas 4. Los Intereses de cada periodo 5. Las cuotas que debemos cancelar

Ejemplo:

Para efectos demostrativos se calculará el Servicio a la Deuda para el desarrollo de un proyecto, mediante e por parte de una prestigioso Banco, que ha establecido como condiciones para hacer un préstamo las siguie 1. Monto del Préstamo S/. 16,000.00 2. Plazo convenido 3 años 3. La tasa de Interés anual 20% 4. Pagos trimestrales al vencer 5. Sin periodos de gracia 6. Utilizar el sistema de cuotas constantes Estableceremos los datos necesarios para que mediante el empleo de las funciones financieras de Excel se el cuado a la deuda con cuotas constantes.

Cálculos Previos 1. Número de periodos anual 2. Periodos efectivos de pago 3. La tasa de interés trimestral 4. Tipo de vencimiento

4 trimestres 3 años *4 trimestres = 12 trimestres (1 + Tasa anual) ^(1/Periodos anual) - 1 (1 + 20%)^(1/4) - 1 = 4.6635% 0

Funciones Financieras a emplear: 1. Para la cuota constante 2. Para la parte de interés trimestral 3. Para la parte de amortización trimestral

Valores de los argumentos: Tasa Nper Pago Periodo Va Vf Tipo

Tasa de interés por periodo Número total de periodos de pago Pago efectuado en cada periodo Periodo en el que desea calcular el interés Valor actual o cantidad total Valor futuro o saldo efectivo Vencimiento de pagos (0 ó 1)

= PAGO ( ) = PAGOINT ( ) = PAGOPRIN ( )

SERVICIO DE LA DEUDA CON CUOTAS CONSTANT AÑO

1

2

3

TOTAL

TRIMESTRE

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

SALDO

S/. 16,000.00

AMORTIZACION

SERVICIO A LA DEUDA

ncias de las fuentes de financiamiento:

de un proyecto, mediante el financiamiento acer un préstamo las siguientes:

nes financieras de Excel se construya

es = 12 trimestres ^(1/Periodos anual) - 1 1 = 4.6635%

4.66% 12 Por calcular 1 al 12 16,000 0 0

OTAS CONSTANTES INTERES 4.6635%

CUOTA

FUNCIONES DE AN Pago.Int.Entre ( ) Devuelve la cantidad de interés pagado entre dos periodos

Sintaxis =PAGO.INT.ENTRE(Tasa,Nper,Vp,Per_inicial,Per_final,Tipo Tasa Nper Vp Per_inicial Per_final Tipo

es la tasa de interés es el número total de periodos de pagos es el valor presente es el primer periodo que se toma en el cálculo es el último periodo que se toma en el cálculo 0 si es vencida y 1 si es anticipada. Su ingreso es obligatorio

Ejemplo

Un préstamo de S/. 10000 que devenga una tasa efectiva trimestral del 5% debe ser amortizado en el plazo constantes cada 90 días. Calcular la sumatoria de las tres primeras cuotas de interés considerando las cuot Tasa de Interés Numero de pagos Valor presente Periodo inicial Periodo final Tipo (vencida) Tipo (anticipada)

Ejercicio

Un préstamo hipotecario se contrata con las siguientes condiciones: tasa efectiva mensual de 1.5%, plazo d préstamo de S/. 15000, cuotas constantes con vencimiento cada 30 días. Calcular el interés que se deveng la cuota 65. Tasa de Interés Numero de pagos Valor presente Periodo inicial Periodo final Tipo (vencida) Tipo (anticipada)

FUNCIONES DE ANUALIDADES

_final,Tipo)

dos de pagos

toma en el cálculo toma en el cálculo icipada. Su ingreso es obligatorio

mestral del 5% debe ser amortizado en el plazo de un año con cuotas imeras cuotas de interés considerando las cuotas constantes (vencidas y anticipadas.)

Vencida

Rpta: S/.-1146.18

Anticipada

Rpta: S/. -615.41

ciones: tasa efectiva mensual de 1.5%, plazo de 10 años, importe del ada 30 días. Calcular el interés que se devengará desde la cuota 50 hasta

Interes 50 -65:

Rpta: S/. -2640.38

FUNCIONES DE AN Pago.Princ.Entre ( ) Devuelve la cantidad acumulada de pagos principales entre dos periodos

Sintaxis =PAGO.PRINC.ENTRE(Tasa,Nper,Vp,Per_inicial,Per_final,Tipo Tasa Nper Vp Per_inicial Per_final Tipo

es la tasa de interés es el número total de periodos de pagos es el valor presente es el primer periodo que se toma en el cálculo es el último periodo que se toma en el cálculo 0 si es vencida y 1 si es anticipada. Su ingreso es obligatorio

Ejemplo

Un préstamo de S/. 10000 que devenga una tasa efectiva trimestral del 5% debe ser amortizado en el plazo constantes cada 90 días. Calcular la suma de las tres primeras cuotas capitales considerando las cuotas co Tasa de Interés Numero de pagos Valor presente Periodo inicial Periodo final Tipo (vencida) Tipo (anticipada)

Ejercicio

Un préstamo hipotecario se contrata con las siguientes condiciones: tasa efectiva mensual de 1.5%, plazo d préstamo de S/. 15000, cuotas constantes con vencimiento cada 30 días. Calcular la suma de las amortizac desde la cuota 50 hasta la cuota 65. Tasa de Interés Numero de pagos Valor presente Periodo inicial Periodo final Tipo (vencida) Tipo (anticipada)

FUNCIONES DE ANUALIDADES

dos periodos

Per_final,Tipo)

dos de pagos

toma en el cálculo toma en el cálculo icipada. Su ingreso es obligatorio

mestral del 5% debe ser amortizado en el plazo de un año con cuotas as cuotas capitales considerando las cuotas constantes (vencidas y anticipadas.)

Vencida

Rpta: S/.-7314.17

Anticipada

Rpta: S/. -7442.07

ciones: tasa efectiva mensual de 1.5%, plazo de 10 años, importe del ada 30 días. Calcular la suma de las amortizaciones que se devengarán

Suma 50-65:

Rpta: S/. -1684.07

FUNCIONES DE DE SLN ( ) Devuelve la depreciación por metodo directo de un bien en un periodo dado

Sintaxis =SLN(Costo,Valor_residual,Vida) Costo Valor_residual Vida

es el costo inicial del bien es el valor que se estima puede obtenerse al vender el bien al final de su v es el tiempo durante el cual el bien puede producir economicamente antes

Ejemplo

Obtener el importe del cargo por depreciación anual de un activo fijo cuyo costo inicial es de S/. 10000, tien y un valor residual de S/. 2000 Costo inicial Valor Residual Vida útil

Ejercicio

La Empresa Carolina S.A. registra una maquinaria al costo de S/. 30,000 adquirida en el mes de abril de 20 depreciación, si su valor residual será de S/. 1,000 y una vida útil de 5 años. Costo inicial Valor Residual Vida útil

FUNCIONES DE DEPRECIACION

n periodo dado

uede obtenerse al vender el bien al final de su vida útil el bien puede producir economicamente antes de ser reemplazado o descartado

ctivo fijo cuyo costo inicial es de S/. 10000, tiene una vida útil estimada de 4 años

Depreciación

Rpta: S/.2000

e S/. 30,000 adquirida en el mes de abril de 2007. Efectuar el cálculo de la a útil de 5 años.

Depreciación

Rpta: S/.5800

FUNCIONES DE DE DB ( )

Devuelve la depreciación de un bien durante un periodo específico, usando el método de saldo decreciente

Sintaxis =DB(Costo,Valor_residual,Vida, Periodo, Mes) Costo Valor_residual Vida Periodo Mes

es el costo inicial del bien es el valor que se estima puede obtenerse al vender el bien al final de su v es el tiempo durante el cual el bien puede producir economicamente antes es el periodo del cual se desea calcular la depreciación es el numero de meses del primer año. Si se omite Excel asume que es 12

Ejemplo

Aplicando el método de salso decreciente, obtener el importe de los cargos por depreciación anual de un bi S/. 10,000, tiene una vida útil estimada de 4 años y un valor de rescate de S/. 2,000 Argumentos Costo Valor Residual Vida Mes

Valores

se omite =12

Periodos 1 2 3 4

Ejercicio

La Empresa Carolina S.A. registra una maquinaria al costo de S/. 30,000 adquirida en el mes de abril de 20 depreciación, si su valor residual será de S/. 1,000 y una vida útil de 5 años. Argumentos Costo Valor Residual Vida Mes

Valores

9

Periodos 1 2 3 4 5 6

FUNCIONES DE DEPRECIACION

ecífico, usando el método de saldo decreciente o porcentaje fijo

uede obtenerse al vender el bien al final de su vida útil el bien puede producir economicamente antes de ser reemplazado o descartado sea calcular la depreciación primer año. Si se omite Excel asume que es 12

e de los cargos por depreciación anual de un bien cuyo costo inicial es de de rescate de S/. 2,000

Resultados

e S/. 30,000 adquirida en el mes de abril de 2007. Efectuar el cálculo de la a útil de 5 años.

Resultados

FUNCIONES DE DE DDB ( )

Devuelve la depreciación de un bien durante un periodo específico, usando el método de doble saldo decre

Sintaxis =DB(Costo,Valor_residual,Vida, Periodo, Factor) Costo Valor_residual Vida Periodo Factor

es el costo inicial del bien es el valor que se estima puede obtenerse al vender el bien al final de su v es el tiempo durante el cual el bien puede producir economicamente antes es el periodo del cual se desea calcular la depreciación es la tasa en la que disminuye el saldo. Si se omite se asume que es igual

Ejemplo

Aplicando el método de doble salso decreciente, obtener el importe de los cargos por depreciación mensua S/. 10,000, tiene una vida útil estimada de 5 años y un valor de rescate de S/. 1308 Argumentos Costo Valor Residual Vida Factor

Valores

Periodos 1 2 3

se omite = 2 60

Ejercicio

La Empresa Carolina S.A. registra una maquinaria al costo de S/. 30,000 adquirida en el mes de abril de 20 depreciación, si su valor residual será de S/. 1,000 y una vida útil de 5 años. Argumentos Costo Valor Residual Vida Factor

Valores 30000 1000 5 2

Periodos 1 2 3 4 5 6

FUNCIONES DE DEPRECIACION

ecífico, usando el método de doble saldo decreciente.

uede obtenerse al vender el bien al final de su vida útil el bien puede producir economicamente antes de ser reemplazado o descartado sea calcular la depreciación uye el saldo. Si se omite se asume que es igual a 2

mporte de los cargos por depreciación mensual de un bien cuyo costo inicial es de de rescate de S/. 1308

Resultados

e S/. 30,000 adquirida en el mes de abril de 2007. Efectuar el cálculo de la a útil de 5 años.

Resultados

FUNCIONES DE DE SYD ( )

Devuelve la depreciación de un bien durante un periodo específico, usando el método de doble saldo decre

Sintaxis =SYD(Costo,Valor_residual,Vida, Periodo) Costo Valor_residual Vida Periodo

es el costo inicial del bien es el valor que se estima puede obtenerse al vender el bien al final de su v es el tiempo durante el cual el bien puede producir economicamente antes es el periodo del cual se desea calcular la depreciación

Ejemplo

Aplicando el método de suma de dígitos, obtener el importe de los cargos por depreciación anual de un bien S/. 10,000, tiene una vida útil estimada de 4 años y un valor de rescate de S/. 2000 Argumentos

Valores

Costo Valor Residual Vida

Periodos 1 2 3 4

Ejercicio

La Empresa Carolina S.A. registra una maquinaria al costo de S/. 30,000 adquirida en el mes de abril de 20 depreciación, si su valor residual será de S/. 1,000 y una vida útil de 5 años. Argumentos Costo Valor Residual Vida

Valores

Periodos 1 2 3 4 5

FUNCIONES DE DEPRECIACION

ecífico, usando el método de doble saldo decreciente.

uede obtenerse al vender el bien al final de su vida útil el bien puede producir economicamente antes de ser reemplazado o descartado sea calcular la depreciación

de los cargos por depreciación anual de un bien cuyo costo inicial es de de rescate de S/. 2000

Resultados

e S/. 30,000 adquirida en el mes de abril de 2007. Efectuar el cálculo de la a útil de 5 años.

Resultados

AMORTIZ.LIN( ) Esta función calcula la depreciación de un periodo contable dado.

Sintaxis =AMORTIZ.LIN(costo, compra, primer período, bruto, período, tasa Costo Compra Primer período Valor residual

Período Tasa Base

es el costo o valor de compra del bien es la fecha de compra del bien es la fecha del final del primer período. es el valor residual o valor del bien al final del período de la amortización es el período de la amortización. es la tasa de amortización es la base anual utilizada

Ejemplo Supongamos que una máquina comprada el 19 de agosto de 1998 cuesta 2400 soles, y tiene un valor residual de 300 soles, con una tasa de amortización del 15 por ciento El 31 de diciembre de 1998 es el final del primer período. ¿Cuanto es la depreciación de la máquina en el primer periodo? Depreciación :

, período, tasa, base anual)

del período de la amortización

e 1998 cuesta 2400 soles, tización del 15 por ciento

Rpta:

S/. 360.00

Pago ( ) Calcula el pago de un préstamo basándose en pagos constantes y en una tasa de interés constante.

Sintaxis =PAGO(tasa, nper, va, vf, tipo) Tasa. Nper Va Vf

Tipo

es la tasa de interés del préstamo es el número total de pagos del préstamo. es el valor actual o lo que vale ahora la cantidad total de una serie de pagos fut es el valor futuro o saldo en efectivo que desea lograr después de efectuar el ú es el número 0 (final del periodo) o 1 (inicio del periodo)

Ejemplo La siguiente fórmula devuelve el pago mensual de un préstamo de 10000 $ con una tasa de interés anual del 8 por ciento pagadero en 10 meses: Pago mensual al final del mes :

Usando el mismo préstamo, si los pagos vencen al comienzo del período, el pago es: Pago mensual al inicio del mes :

Ejemplo La siguiente fórmula devuelve la cantidad que se le deberá pagar al final de cada mes si presta 5.000 $ durante un plazo de cinco meses a una tasa de interés del 12 por ciento: Cantidad a pagar cada mes :

Ejemplo

Puede utilizar PAGO para determinar otros pagos anuales. Por ejemplo, si desea ahorrar 50.000

en 18 años, ahorrando una cantidad constante cada mes, puede utilizar PAGO para determinar la cantid que debe ahorrar. Asumiendo que podrá devengar un 6 por ciento de interés en su cuenta de ahorros, . puede usar PAGO para determinar qué cantidad debe ahorrar cada mes Cantidad a ahorrar cada mes :

Si deposita al final de 18 años habrá ahorrado 50.000 $.

cada mes en una cuenta de ahorros que paga el 6 por cie

a tasa de interés constante.

total de una serie de pagos futuros. ograr después de efectuar el último pago. eriodo)

Rpta:

S/. 1,037.03

ríodo, el pago es: Rpta:

S/ 1,030.16

final de cada mes

del 12 por ciento: Rpta:

S/ 1,030.20

plo, si desea ahorrar 50.000 $

PAGO para determinar la cantidad rés en su cuenta de ahorros, .

Rpta:

S/. 129.08

e ahorros que paga el 6 por ciento de interés,

Tasa ( ) Esta función calcula la tasa de interés en una inversión por periodos.

Sintaxis =TASA(nper, pago, va, vf, tipo, estimar) Nper Pago Va Vf Tipo estimar

es el número total de períodos de pago en una anualidad. es el pago que se efectúa en cada período y que no puede cambiar durante la anualidad. es el valor actual de la cantidad total de una serie de pagos futuros. es el valor futuro o un saldo en efectivo que desea lograr después de efectuar el último pa es el número 0 ó 1 e indica el vencimiento de los pagos. es la estimación de la tasa de interés. Si se omite se supone que es 10%

Ejemplo Para calcular la tasa de un préstamo de 8.000 $ a cuatro años con pagos mensuales de 200 $: Tasa del prestamo :

Rpta:

Esta es la tasa mensual ya que el período es mensual. La tasa anual sería :

Rpta:

ambiar durante la anualidad. uturos. pués de efectuar el último pago.

que es 10%

uales de 200 $: 0.77%

9.24%

VA ( ) Esta función calcula el valor actual de una inversión.

Sintaxis =VA(tasa, nper, pago, vf, tipo) Tasa Nper Pago Vf Tipo

es la tasa de interés por período. es el número total de períodos en una anualidad. es el pago que se efectúa en cada período y que no cambia durante la vida de la anualida es el valor futuro o el saldo en efectivo que desea lograr después de efectuar el último pa es el número 0 ó 1 e indica el vencimiento de los pagos

Ejemplo Supongamos que desee comprar una póliza de seguros que pague 500 $ al final de cada mes durante los próximos 20 años. El costo de la anualidad es 60.000 $ y el dinero pagado devengará un interés del 8 por ciento. Para determinar si la compra de la póliza es una buena inversión, use la función VA para calcular que el valor actual de la anualidad es: Valor actual de la anualidad:

El resultado es negativo, ya que muestra el dinero que pagaría (flujo de caja negativo). El valor actual de la anualidad (59.777,15 $) es menor que lo que pagaría (60.000 $) y, por tanto, determina que no sería una buena inversión.

ad. que no cambia durante la vida de la anualidad. sea lograr después de efectuar el último pago los pagos

gue 500 $ al final de cada mes 0 $ y el dinero pagado devengará óliza es una buena inversión,

Rpta:

ría (flujo de caja negativo).

e pagaría (60.000 $) y, por tanto,

S/. 59,777.15

VF ( ) Esta función calcula el valor futuro de una inversión.

Sintaxis =VF(tasa, nper, pago, va, tipo) Tasa Nper Pago Va Tipo

es la tasa de interés por período. es el número total de períodos en una anualidad. es el pago que se efectúa en cada período y que no cambia durante la vida de la anualida es el valor actual o el importe total de una serie de pagos futuros es el número 0 ó 1 e indica el vencimiento de los pagos

Ejemplo

Supongamos que desee ahorrar dinero para un proyecto especial que tendrá lugar dentro de un año a partir de la fecha de hoy. Deposita 1.000 $ en una cuenta de ahorros que devenga un interés anual del 6% que se capitaliza mensualmente (interés mensual de 6%/12 ó 0,5%). Tiene planeado depositar 100 $ el primer día de cada mes durante los próximos 12 meses.

¿Cuánto dinero tendrá en su cuenta al final de los 12?

VF(0,5%; 12; -100; -1000; 1) es igual a 2301,40 $

alidad. y que no cambia durante la vida de la anualidad. serie de pagos futuros de los pagos

ecial que tendrá lugar dentro de un año e ahorros que devenga un interés anual del 6%,

rante los próximos 12 meses.

Rpta:

S/. 2,301.40