Analisis De Estados Financieros- Alicorp.docx

ESTADOS FINANCIEROS

Desarrollar nuevas soluciones nos permite también aumentar la rentabilidad de nuestros clientes

FINANCIAL STATEMENTS Developing new solutions permits us to increase our customers’ profitability.

DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

A los señores Accionistas y Directores de Alicorp S.A.A.: Hemos auditado los estados financieros consolidados adjuntos de Alicorp S.A.A. y Subsidiarias, que comprenden el balance general al 31 de diciembre de 2006 y 2005, y los estados de ganancias y pérdidas, de cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, así como el resumen de políticas contables significativas y otras notas explicativas. Responsabilidad de la Gerencia sobre los Estados Financieros La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de estos estados financieros consolidados de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú. Esta responsabilidad incluye: diseñar, implantar y mantener el control interno pertinente en la preparación y presentación razonable de los estados financieros consolidados para que estén libres de representaciones erróneas de importancia relativa, ya sea como resultado de fraude o error; seleccionar y aplicar las políticas contables apropiadas; y realizar las estimaciones contables razonables de acuerdo con las circunstancias. Responsabilidad del Auditor Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros consolidados basada en nuestra auditoría. Nuestra auditoría fue realizada de uerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en el Perú. Tales normas requieren que cumplamos con requerimientos éticos y que planifiquemos y realicemos la auditoría para obtener una seguridad razonable que los estados financieros no contienen representaciones erróneas de importancia relativa. Una auditoría comprende la ejecución de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los saldos y las divulgaciones en los estados financieros consolidados. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, que incluye la evaluación del riesgo de que los estados financieros consolidados contengan representaciones erróneas de importancia relativa, ya sea como resultado de fraude o error. Al efectuar esta evaluación de riesgo, el auditor toma en consideración el control interno pertinente de la Compañía en la preparación y presentación razonable de los estados financieros consolidados a fin de diseñar procedimientos de auditoría de acuerdo con las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la Compañía. Una auditoría también comprende la evaluación de si los principios de contabilidad aplicados son apropiados y si las estimaciones contables realizadas por la gerencia son razonables, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros consolidados.

Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinión de auditoría. No hemos efectuado la auditoría de los estados financieros de Molinera Inca S.A., sociedad en la que Alicorp S.A.A. posee una inversión contabilizada bajo el método del valor patrimonial proporcional, y que representa un 7.7% del total de activos y un 0.7% del resultado del ejercicio para 2006, respectivamente. La auditoría de esta empresa fue realizada por otro auditor, cuyo informe se nos proporcionó, y la opinión que aquí expresamos, en lo que se refiere a los montos incluidos de dicha Compañía, se basan únicamente en el informe de los auditores. Opinión En nuestra opinión, basada en nuestra auditoría y en el informe de otro auditor, los estados financieros consolidados presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Alicorp S.A.A. y Subsidiarias al 31 de diciembre de 2006 y 2005, los resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú.

Febrero 14, 2007

Refrendado por:

_________________________ Juan José Córdova V. (Socio) Contador Público Colegiado Matrícula N° 18869

ALICORP S.A.A. Y SUBSIDIARIAS BALANCES GENERALES CONSOLIDADOS Al 31 de diciembre de 2006 y 2005 (Expresados en miles de nuevos soles)

2006

ACTIVO

Activo corriente: Caja y bancos

2005

17,016

11,069

Cuentas por cobrar: Terceros comerciales, neto (nota 4)

PASIVO Y PATRIMONIO NETO

2006

2005

Pasivo corriente: Sobregiros y préstamos bancarios (nota 11)

202,974

105,490

Cuentas por pagar comerciales (nota 12)

184,379

133,609

Empresas vinculadas comerciales (nota 5)

19,668

18,488

Tributos por pagar

285,530

246,283

16,274

26,400

Empresas vinculadas comerciales (nota 5)

5,187

7,167

Empresas vinculadas (nota 5)

1,495

1,083

Préstamos a accionistas y personal

2,449

3,676

Papeles comerciales (nota 13)

107,955

105,000

Empresas vinculadas (nota 5)

4,671

12,663

Diversas

48,069

40,968

79,424

86,910

Parte corriente de deudas a largo plazo (nota 14)

56,280

68,875

377,261

356,699

637,094

499,913

90,372

54,234

200,387

223,991

635

943

928,488

779,081

847,192

847,192

7,388

7,388

Diversas (nota 6) Total cuentas por cobrar Existencias (nota 7)

382,682

273,645

Gastos pagados por anticipado

12,604

16,087

Otros activos realizables (nota 10)

15,246

12,009

Total pasivo corriente Impuesto a la renta y participación de los trabajadores diferidos, pasivo (nota 28) Deudas a largo plazo (nota 14) Ganancias diferidas

Total activo corriente

804,809

669,509

1,255

1,301

----

1,637

97,297

73,971

Inmuebles, maquinaria y equipo, neto (nota 9)

878,177

793,626

Excedente de revaluación (nota 17)

37,206

37,206

Otros activos (nota 10)

282,946

278,667

Reservas (nota 18)

14,176

6,703

Total pasivo Impuesto a la renta diferido, activo (nota 28) Cuentas por cobrar a largo plazo a empresa vinculada (nota 5) Inversiones en valores (nota 8)

Patrimonio Neto Capital social (nota 15) Acciones de inversión (nota 16)

Interés minoritario Resultados no realizados Resultados acumulados Total patrimonio neto

67

63

( 46,282)

( 81,796)

276,249

222,874

1,135,996

1,039,630

2,064,484

1,818,711

Contingencias (nota 20) Compromisos (nota 31)

TOTAL ACTIVO

2,064,484

1,818,711

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO

Véanse las notas que se acompañan a los estados financieros consolidados.

50 • MEMORIA ANUAL 2006

MEMORIA ANUAL 2006 • 51

ALICORP S.A.A. Y SUBSIDIARIAS

ALICORP S.A.A. Y SUBSIDIARIAS

ESTADOS CONSOLIDADOS DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS

ESTADOS CONSOLIDADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO

Años terminados el 31 de diciembre de 2006 y 2005

Años terminados el 31 de diciembre de 2006 y 2005

(Expresados en miles de nuevos soles)

(Expresados en miles de nuevos soles)

2006 Ventas netas (nota 21) Costo de ventas (nota 22)

Capital social (nota 15)

2005

2,110,139

1,887,100

( 1,565,794)

( 1,387,664)

544,345

499,436

Saldos al 31 de diciembre de 2004 Asignación a reserva legal

847,192

Acciones Excedente de de inversión revaluación (Nota 16) (nota 17)

7,388

Reservas (nota 18)

37,206

Interés Resultados minoritario no realizados

24

67

(

Total Resultados patrimonio acumulados neto

77,300) -

143,923 (

958,500

-

-

-

6,679

-

6,679)

-

-

-

-

-

-

14,596

-

14,596

-

-

-

-

-

2,079

-

2,079

-

22,742)

-

( 22,742)

Ganancia neta no realizada de

Utilidad bruta

inversiones disponibles para la venta

Gastos operativos:

Ganancia no realizada en

Gastos de administración (nota 23)

(

90,392)

(

86,161)

Gastos de venta (nota 24)

(

273,723)

(

213,069)

(

364,115)

(

299,230)

operaciones de cobertura Participaciones de los trabajadores e impuesto a la renta diferidos

Utilidad de operación

180,230

200,206

años anteriores

-

-

-

-

Ajuste

-

-

-

-

Interés minoritario del año

-

-

-

-

-

-

-

-

-

1,571

-

1,571

-

-

-

-

-

-

85,469

85,469

(

(

-

-

161

4)

-

-

161 (

4)

Mayor valor pagado por compra de

Otros (gastos) ingresos: Gastos financieros, neto (nota 25)

negocio

(

Ingreso por participación patrimonial en vinculadas

17,529)

(

41,368)

(

20,346)

990

Otros, neto (nota 26)

13,203 (

3,336)

Utilidad neta del año

101

(

61,613)

Saldos al 31 de diciembre de 2005

847,192

7,388

6,703

63

Asignación a reserva legal

-

-

37,206 -

7,473

-

(

81,796) -

(

222,874 1,039,630 7,473)

-

Distribución de dividendos

-

-

-

-

-

-

(

50,000)

( 50,000)

-

-

-

-

-

26,260

-

-

-

-

-

-

(

214)

-

(

(

13,222)

-

( 13,222)

Ganancia neta no realizada de

Utilidad antes de participaciones, impuesto

inversiones disponibles para la

a la renta e interés minoritario

176,894

138,593

venta

26,260

Pérdida no realizada en

Participación de los trabajadores corriente (nota 19)

(

19,202)

(

20,179)

Impuesto a la renta corriente (nota 27)

(

51,956)

(

54,482)

Participación de los trabajadores diferida (nota 28)

1,650

5,811

Impuesto a la renta diferido (nota 28)

4,506

15,722

Utilidad antes del interés minoritario

111,892

85,465

operaciones de cobertura

214)

Participaciones de los trabajadores e impuesto a la renta diferidos -

-

-

-

-

Ajuste

años anteriores

-

-

-

-

-

Interés minoritario del año

-

-

-

-

-

-

-

-

-

22,690

-

22,690

-

-

-

-

-

-

111,914

111,914

847,192

7,388

4

-

(

1,066) -

(

1,066) 4

Mayor valor por la compra de

Interés minoritario

22

4

acciones Utilidad neta del año

Utilidad neta del año

111,914

85,469 Saldos al 31 de diciembre de 2006

Utilidad por acción básica en nuevos soles (nota 29)

0.135

0.109

Utilidad por acción diluida en nuevos soles (nota 29)

0.125

0.096

Véanse las notas que se acompañan a los estados financieros consolidados.

52 • MEMORIA ANUAL 2006

37,206

14,176

67

(

46,282)

276,249 1,135,996

Véanse las notas que se acompañan a los estados financieros consolidados. MEMORIA ANUAL 2006 • 53

ALICORP S.A.A. Y SUBSIDIARIAS

ALICORP S.A.A. Y SUBSIDIARIAS

ESTADOS CONSOLIDADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO

ESTADOS CONSOLIDADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO (Continuación)

Años terminados el 31 de diciembre de 2006 y 2005 (Expresados en miles de nuevos soles)

La conciliación de la utilidad neta del año con el efectivo neto provisto por las actividades de operación, es como sigue:

2006

2005

2,461,075

2,212,205

Flujos de efectivo de las actividades de operación:

Utilidad neta del año

Cobranza a los clientes Otros cobros en efectivo relativos a la actividad

37,770

( 2,137,920)

( 1,811,145)

por las actividades de operación:

Pago de remuneraciones y beneficios sociales

(

150,366)

(

122,646)

Depreciación y amortización

Pago de tributos

(

114,127)

(

77,987)

Ingreso por participación patrimonial en vinculadas

(

Otros pagos en efectivo relativos a la actividad

(

69,601)

(

84,469)

Dividendos en acciones

(

161,688

153,728

Flujos de efectivo de las actividades de inversión: Cobranza por venta de valores

7,512

-

Cobranza de venta de inmuebles, maquinarias y equipo y activos realizables

5,706

11,128

Cobranzas de dividendos

2,738

2,201

Pago por compra de valores e inversiones permanentes

(

119,143)

Pago por compra de maquinaria y equipo

(

42,558)

(

36,773)

Pago por compra de activos intangibles

(

1,888)

(

77,067)

Efectivo neto utilizado por las actividades de inversión

(

147,633)

2005

111,914

85,469

Ajustes para conciliar la utilidad neta del año con el efectivo neto provisto

172,627

Pago a proveedores de bienes y servicios

Efectivo neto provisto por las actividades de operación

2006

70,265

66,253

990)

(

59)

(

101) 38)

Pérdida en venta de inmuebles, maquinaria y equipo y activos realizables

1,252

15,611

Provisión para cuentas de cobranza dudosa

6,763

4,889

Provisión para compensación por tiempo de servicios

7,791

7,046

Provisión por comparación con el valor de tasación de activos realizables

12,051

8,991

Baja de goodwill

26,413

Impuesto a la renta y participaciones de los trabajadores corrientes y diferidos, neto Utilidad en venta de acciones

-

65,002 (

53,128

4,177)

-

-

(

100,511)

Cambios netos en activos y pasivos: Aumento de cuentas por cobrar

(

5,603)

( 14,792)

Aumento de existencias

(

81,477)

( 42,913)

(

53,939)

( 27,931)

161,688

153,728

37,608

29,810

-

4,716

13,222

22,742

1,510

1,944

26,260

14,596

214)

2,079

Disminución (aumento) de gastos pagados por anticipado Disminución de cuentas por pagar

6,482

(

1,884)

Flujos de efectivo de las actividades de financiamiento: Sobregiros, neto

(

Préstamos bancarios y deudas a largo plazo, neto

33,344

Papeles comerciales, neto Préstamos recibidos, neto Pago de dividendos a accionistas

4,012)

(

Ingresos por aporte de capital

380 (

Efectivo neto provisto por las actividades de operación

134,205)

2,955

55,755

9,579

30,502

50,000)

-

26

-

Información adicional sobre el flujo de efectivo: Efectivo pagado en el año por concepto de intereses Operaciones que no generaron flujos de efectivo: Certificado de participación patrimonial

Efectivo neto utilizado en las actividades de financiamiento

(

8,108)

(

47,568)

Impuesto a la renta y participaciones de los trabajadores diferidos acreedor con débito al patrimonio neto

Aumento neto del efectivo

5,947

5,649

Saldo del efectivo al inicio del año

11,069

5,420

Saldo del efectivo al final del año

17,016

11,069

Transferencia de inmuebles, maquinaria y equipo a otros activos realizables e intangibles Ganancia neta no realizada de inversiones disponibles para la venta (Pérdida) ganancia no realizada en operaciones de cobertura

(

(continúa) Véanse las notas que se acompañan a los estados financieros consolidados.

54 • MEMORIA ANUAL 2006

MEMORIA ANUAL 2006 • 55

ALICORP S.A.A. Y SUBSIDIARIAS

El 30 de octubre de 2006, Alicorp S.A.A. por contrato de transferencia de acciones adquirió el 100% de las acciones de la empresa Asa Alimentos S.A.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. se constituyó el 21 de octubre de 1980, su domicilio legal actual es en Jr. Napo N° 445 - Distrito de Maynas, Loreto, Perú, e inició operaciones en octubre de 1980. Su actividad económica consiste en la comercialización de toda clase de artículos o productos, principalmente de aceites y grasas comestibles, fideos y harinas en la zona de Selva del Perú. Al 31 de diciembre de 2006, Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. cuenta con 13 trabajadores (14 trabajadores en 2005).

por US$20.8 millones.

Al 31 de diciembre de 2006 y 2005 1

Los estados financieros de Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. al 31 de diciembre de 2006 han sido aprobados por la gerencia y serán presentados para su aprobación al Directorio y a la Junta General de Accionistas.

ACTIVIDAD ECONÓMICA Los estados financieros consolidados incluyen las cuentas de Alicorp S.A.A. y las de sus subsidiarias (en adelante la Compañía) detalladas a continuación: Porcentaje de participación • Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. • Patrimonio Fideicometido Alicorp 2004Decreto Supremo Nº 093-2002-EF-Título XI • Agassycorp S.A. • Alicorp Colombia S.A. • Molinera Inca S.A. • Farmington Enterprises Inc. • Asa Alimentos S.A. • Cernical Group S.A. • Almacenes Económicos S.A. • Comercializadora de Granos S.A. • Distribuidora de Alimentos S.A. • Distribuidora Lamborghini S.A. • Hilandería Las Dunas S.A. • Sudamerican Trading S.A.

98.904 100.000 100.000 94.000 50.000 100.000 100.000 100.000 99.997 99.980 99.999 99.998 99.974 99.985

El 22 de diciembre de 2004, mediante Acto Constitutivo de Fideicomiso de Titulización, Alicorp S.A.A. transfirió a BWS Sociedad Titulizadora S.A. – actualmente Scotia Sociedad Titulizadora S.A. (en adelante la Sociedad Titulizadora), el dominio fiduciario de sus activos fijos por un valor total de S/.398.5 millones (US$122.1 millones) con la finalidad de que esta última constituya un Patrimonio Fideicometido. Con el respaldo del Patrimonio Fideicometido, la Sociedad Titulizadora procedió a emitir 248 bonos denominados “Bonos de Titulización - Alicorp 2004”, que son redimidos en forma trimestral en un plazo de cinco años y su valor nominal es de US$62.0 millones y un certificado de participación de un valor nominal de US$60.1 millones. Los fondos obtenidos por esta operación de titulización fueron destinados exclusivamente a la cancelación de deudas bancarias de Alicorp S.A.A. Al respecto, de acuerdo con los términos del Acto de Fideicomiso de Titulización, los activos fijos transferidos han sido arrendados a Alicorp S.A.A., por lo que el 23 de diciembre de 2004, Alicorp S.A.A. suscribió un contrato con la Sociedad Titulizadora, mediante el cual esta última le arrienda los activos fijos transferidos. En contraprestación, la Sociedad Titulizadora, recibe una renta fija trimestral de US$3.7 millones. El plazo del contrato es de cinco años contados a partir del 27 de diciembre de 2004, y podrá prorrogarse en forma automática si por cualquier circunstancia, se ampliara el plazo de vencimiento de los bonos de titulización. Agassycorp S.A. se constituyó el 25 de febrero de 2005, en la ciudad de Guayaquil, Provincia de Guayas, Ecuador, con domicilio legal en Vía a Daule Km 5.5, e inició operaciones el 1 de agosto de 2005. Su actividad económica consiste en la comercialización de toda clase de artículos principalmente galletas, fideos, salsas, refrescos instantáneos, alimentos para mascotas, etc. Al 31 de diciembre de 2006 Agassycorp S.A. cuenta con 72 trabajadores (52 trabajadores al 31 de diciembre de 2005).

Alicorp Colombia S.A. se constituyó el 15 de agosto de 2006, en la ciudad de Bogotá D. C., Colombia, con domicilio legal en Carrera 7 N° 73 – 55 Piso 7, e inició operaciones en el mes de setiembre de 2006. Su actividad económica consiste en la comercialización de toda clase de artículos principalmente galletas. Al 31 de diciembre de 2006 Alicorp Colombia S.A. cuenta con 8 trabajadores. Molinera Inca S.A. se constituyó en Lima, Perú, el 10 de enero de 1964. Tiene por objeto dedicarse a la molienda de cereales, fabricación de galletas, y la

Alicorp S.A.A. se constituyó el 16 de julio de 1956 en el Perú, su domicilio legal actual es en Av. Argentina N° 4793 Carmen de la Legua Reynoso

– Callao, Perú e inició operaciones en agosto de 1956.

comercialización de productos propios y de terceros. Cuenta con tres plantas de producción. Dos de ellas se encuentran ubicadas en Trujillo cuyas direcciones son Carretera Panamericana Norte Km. 557 y 558 respectivamente. La tercera planta se encuentra en Carretera Paita – Sullana Km. 3.5, Provincia de Paita, departamento de Piura. Su domicilio fiscal está ubicado en Carretera Panamericana Norte Km. 557 – Distrito y Provincia de Trujillo

Su actividad económica consiste en la fabricación y distribución de aceites y grasas comestibles, fideos, harinas, galletas, jabón para lavar, salsas, helados, refrescos, postres instantáneos, alimentos balanceados para consumo animal y productos de cuidado personal, así como la distribución de productos fabricados por terceros. Al 31 de diciembre de 2006, la Compañía cuenta con 775 empleados y 1,932 obreros (737 empleados y 1,739 obreros en 2005). Los estados financieros al 31 de diciembre de 2006 han sido aprobados por la gerencia y serán presentados para su aprobación al Directorio y a la Junta General de Accionistas en los plazos establecidos por Ley. Alicorp S.A.A. efectúa ventas locales y exporta sus productos a Chile, Bolivia, Colombia, Ecuador, Venezuela, Haití, Guatemala, Costa Rica, Estados Unidos de América, República Dominicana, España, Nicaragua, Canadá, Panamá, Belice y Honduras. Al respecto, en los años 2006 y 2005 las exportaciones representaron 10.6% y 7.4% de sus ventas netas, respectivamente. El 14 de setiembre de 2005, Alicorp S.A.A. adquirió de Colgate-Palmolive Perú S.A. la Planta de Detergentes por US$1.3 millones, la cual fue cancelada al contado en la fecha de la firma de la Escritura Pública correspondiente. El 30 de noviembre de 2005, Alicorp S.A.A. adquirió de Industrias Pacocha S.A. las marcas de fábrica Marsella en jabones de lavar, Opal y Amigo en detergentes por US$22.5 millones, dicha adquisición fue cancelada al contado. El 20 de octubre de 2006, Alicorp S.A.A. adquirió de Contigroup Companies Inc. el 100% de las acciones Clase B de la empresa Molinera Inca S.A.. El 100% de las acciones Clase B adquiridas representan el 50% del total de las acciones emitidas por Molinera Inca S.A.. Asimismo, en la misma fecha Alicorp S.A.A. adquirió el 100% de las acciones de la empresa Farmington Enterprises Inc., domiciliada en las Islas Vírgenes Británicas, empresa que es propietaria del total de las acciones Clase A emitidas por Molinera Inca S.A., que a su vez representa el 50% restante del total de las acciones emitidas por dicha compañía. El precio involucrado en estas transacciones ascendió a US$17.5 millones.

56 • MEMORIA ANUAL 2006

– Departamento de La Libertad. Los estados financieros de Molinera Inca S.A. correspondientes al año 2006 serán presentados para su aprobación por la Junta General de Accionistas que se efectuará dentro de los plazos establecidos por Ley. En opinión de la Gerencia General los estados financieros serán aprobados sin modificaciones. Al 31 de diciembre de 2006 el número de trabajadores de Molinera Inca S.A. fue de 169 empleados y 234 obreros. Asa Alimentos S.A., se constituyó en la ciudad de Lima el 27 de junio de 1974. El domicilio legal de la Compañía es Jr. Chamaya N° 280, Breña, Lima, Perú. El número de trabajadores empleado por la Compañía para desarrollar sus actividades al inicio y al final del año 2006 fue de 174 y 191, respectivamente. Su actividad económica comprende la fabricación y comercialización de bebidas y alimentos de preparación instantánea. Posteriormente, en Sesión de Directorio del 28 de noviembre de 2006 y en Junta General de Accionistas del 3 de enero de 2007 de Alicorp S.A.A., se acordó la fusión simple de Asa Alimentos S.A. con Alicorp S.A.A. quien asumirá a título universal y en bloque el patrimonio de Asa Alimentos S.A. la que quedará disuelta sin liquidarse. La fecha prevista para la entrada en vigencia de la fusión es el 1 de marzo de 2007.

Los estados financieros de Asa Alimentos S.A. al 31 de diciembre de 2006 han sido aprobados por la gerencia y serán presentados para su aprobación al Directorio y la Junta General de Accionistas dentro de los plazos establecidos por la Ley. En opinión de la gerencia, los estados financieros al 31 de diciembre de 2006, serán aprobados por la Junta General de Accionistas sin modificaciones. Cernical Group S.A., se constituyó el 13 de enero de 2006, en la ciudad de Panamá, Panamá. Su actividad principal consiste en promover, establecer o desarrollar empresas o negocios. Las empresas subsidiarias Almacenes Económicos S.A., Comercializadora de Granos S.A., Distribuidora de Alimentos S.A., Distribuidora Lamborghini S.A., Hilandería Las Dunas S.A. y Sudamerican Trading S.A. se encuentran actualmente no operativas.

MEMORIA ANUAL 2006 • 57

En agosto, el relanzamiento del detergente “Opal” con un novedoso concepto, ahora con la marca “Opal Cristales” incorporando una nueva fórmula con “Removedores de Manchas”.

De acuerdo con la Ley General de Sociedades, los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2006 serán presentados por el Directorio, el que los someterá a consideración de la Junta General Ordinaria de Accionistas.

En setiembre, incursionando en la plataforma de cuidado personal se realizó el lanzamiento de la línea de champúes y reacondicionadores, creando la marca “Anua” (palabra de origen portugués que transmite naturalidad, juventud y frescura), bajo un novedoso concepto de nutrición natural para

Situación económica

el cabello con ingredientes naturales que son altamente conocidos para el cuidado del cabello.

En el año 2006, la Compañía logró utilidades antes de participaciones e impuestos por S/.176.9 millones (8.4% sobre las ventas), mostrando un incremento de S/.38.3 millones con relación a las utilidades obtenidas en el año 2005. Este aumento en la utilidad es el resultado del incremento de los volúmenes de venta, acompañados de una eficiencia continua en los procesos productivos, y del incremento y mejora del portafolio de productos con mayor margen.

La línea “Anua” fue desarrollada con el concurso de expertos nacionales e internacionales, tanto en el desarrollo del producto como en la campaña de comunicación, buscando el mejor producto para el mercado peruano. Este proceso ha demandado 2 años de investigación y desarrollo.

En diciembre, se relanzó la imagen del jabón Marsella, renovándola completamente, con el nuevo Marsella “el lavado de ropa es más fácil”, y para la campaña 2006-2007, Helados Lamborghini introducirá 23 nuevos productos en sus líneas de impulso y postres.

La utilidad neta fue de S/.111.9 millones (5.3% sobre las ventas), incrementándose en S/.26.4 millones (30.9%) con relación al año 2005.

Continuando con la estrategia de expansión internacional, es importante destacar los siguientes lanzamientos: Las ventas netas aumentaron en S/.223.0 millones (11.8%) en comparación con los resultados obtenidos el año anterior, pasando de S/.1,887.1 millones a S/.2,110.1 millones, debido principalmente al incremento en la facturación de las exportaciones, de las nuevas categorías de alto valor agregado y por las ventas de las empresas adquiridas. Con relación a los volúmenes de venta, el crecimiento fue de 12.7% y se dió en la totalidad de las categorías en que participa la Compañía.

En marzo, el lanzamiento de las galletas Glacitas, Mini Glacitas, Xplosión, Minichomp y Wafer Mix a los más altos representantes de las distintas cadenas del canal autoservicios de Colombia.

La utilidad bruta en el año 2006 aumentó en S/.44.9 millones (9.0%) respecto al año 2005, pasando de S/.499.4 millones a S/.544.3 millones. Los márgenes brutos disminuyeron de 26.5% a 25.8%, como consecuencia del incremento del costo de las principales materias primas, y de las medidas tomadas para mantener a nuestros productos con precios competitivos.

Dentro del proceso de crecimiento de la operación en Ecuador, en el mes de julio se realizó el lanzamiento en las ciudades de Quito y Guayaquil de la marca de alimento balanceado para mascotas “Mimaskot”.

En abril, la marca líder en Fideos “Don Vittorio” ingresó al mercado de Colombia, debido a la alianza estratégica con el distribuidor “Grupo Tropi”.

En setiembre, el lanzamiento de la galleta Xplosión y Wafer Mix en el mercado de Venezuela, mediante una alianza estratégica con la empresa Cargill Food.

La utilidad operativa fue de S/.180.2 millones (8.5% sobre las ventas), mostrando una disminución en comparación con el año anterior que fue de S/.200.2 millones (10.6% sobre las ventas). La reducción de la utilidad operativa en S/.20.0 millones, se debe principalmente a la mayor inversión publicitaria en S/.30.4 millones, a los gastos operativos de Agassycorp y de Alicorp Colombia en S/.6.3 millones por la consolidación de la fuerza de ventas en el mercado de Ecuador y Colombia, a los gastos de las empresas adquiridas por S/.7.1 millones, y a los mayores gastos operativos relacionados al incremento de los volúmenes de venta. Estas inversiones son parte de nuestra estrategia de crecimiento basada en la consolidación en el mercado internacional y el desarrollo de nuevas categorías. El gasto financiero neto respecto al año anterior disminuyó en S/.23.8 millones, pasando de S/.41.3 millones a S/.17.5 millones (2.2% y 0.8% sobre las ventas respectivamente). Este menor gasto es consecuencia de considerar en este rubro la diferencia de cambio, la cual en el año 2005 fue una pérdida por S/.13.5 millones y en el año 2006 fue una ganancia por S/.20.0 millones, como resultado de la revaluación del nuevo sol de 6.8%. Excluyendo el efecto de la diferencia de cambio, el gasto financiero fue mayor en S/.9.7 millones con relación a lo gastado en el año anterior, este mayor gasto se originó principalmente por el incremento de la deuda financiera en US$34.2 millones, pasando de US$141.6 millones al 31 de diciembre de 2005 a US$175.8 millones al 31 de diciembre de 2006. La utilidad antes de intereses, impuestos y depreciación (EBITDA), muestra una disminución de S/.16.0 millones con relación a la obtenida en el año 2005, pasando de S/.266.5 millones a S/.250.5 millones (14.1% y 11.9% sobre las ventas, respectivamente). Esta variación se explica por lo comentado en los párrafos anteriores sobre la utilidad operativa. Con relación a la estructura del balance general consolidado, el capital de trabajo a diciembre de 2006 asciende a S/.167.7 millones (ratio corriente 1.26); a diciembre de 2005 fue de S/.169.6 millones (ratio corriente 1.34). Asimismo, el ratio de apalancamiento a diciembre de 2006 es 0.82.

Adicionalmente, en el mes de setiembre se dió inicio a la operación propia en Colombia, atendiendo directamente a los principales distribuidores del vecino país.

2

PRINCIPALES POLÍTICAS DE CONTABILIDAD Los principios y políticas de contabilidad aplicados para el registro de las operaciones y la preparación de estados financieros consolidados, son como sigue: (a) Bases de Preparación de los Estados Financieros Consolidados Los estados financieros consolidados se preparan y presentan de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú. Los principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú son las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés), las cuales incluyen las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC). Las normas que se aplican son aquellas oficializadas en el Perú por el Consejo Normativo de Contabilidad (CNC). Las normas oficializadas por el CNC al 31 de diciembre de 2006, son las Normas Internacionales de Contabilidad de la 1 a la 41 vigentes, las NIIF de la 1 a la 6 y las interpretaciones de la 1 a la 33.

Con respecto a los flujos de efectivo de las actividades de operación, la Compañía generó S/.161.7 millones, los cuales fueron destinados principalmente a la adquisición de empresas, activos fijos e intangibles por S/.147.6 millones.

Estas normas incluyen las NIC revisadas (1, 10, 16, 17, 24, 27, 28, 32, 33 y 39) vigentes en el Perú a partir del 1 de enero de 2006, cuya adopción no tuvo un efecto significativo en los estados financieros de la Compañía.

En el año 2006, continuando con la estrategia de afianzar la posición competitiva a nivel regional, Alicorp S.A.A. realizó dos importantes adquisiciones: i) Molinera Inca S.A., empresa con sede en el norte del Perú y dedicada al negocio de harinas (Inca) y galletas (Día). El objetivo de Alicorp con esta adquisición es consolidar ambos negocios, convirtiéndose en la empresa peruana líder en estas dos categorías, así como también afianzar su posición competitiva a nivel regional; ii) Asa Alimentos S.A., empresa limeña que produce y comercializa productos de alta recordación en el mercado, entre ellos refrescos (Negrita, Kanú, Kiribá), postres (Negrita), infusiones (Zurit), alimentos y derivados de soya (Soyandina), puré de papas (Menú), entre otros. Con esta adquisición, Alicorp S.A.A. refuerza su posición competitiva en el negocio de refrescos y gelatinas, e ingresa a competir en nuevos mercados, aumentado así su portafolio de marcas.

Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con el principio de costo histórico, excepto por otros activos realizables, inversiones en valores, inmuebles, maquinaria y equipo neto, otros activos y activos y pasivos financieros derivados negociables.

Basados en la estrategia de la empresa de desarrollar nuevas categorías y/o productos de alto valor agregado, es de destacar los siguientes lanzamientos durante el año 2006: En enero, las nuevas Gelatinas Yaps, en los clásicos sabores de fresa y piña, y en los sabores innovadores únicos en la categoría como: granadilla, mandarina y manzana verde. En junio, se realizó el lanzamiento del nuevo jabón Bolívar con Aloe Vera Sábila, especialmente formulado con extractos de Aloe Vera Sábila para cuidar y darle suavidad a las delicadas manos del ama de casa.

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La preparación de los estados financieros de acuerdo con principios de contabilidad requiere el uso de ciertos estimados contables. También requiere que la gerencia ejerza su juicio en el proceso de aplicación de las políticas contables de la Compañía. (b) Moneda Funcional y Transacciones en Moneda Extranjera (i) Moneda funcional y de presentación: Las partidas incluidas en los estados financieros de la Compañía se expresan en la moneda del entorno económico principal en el que opera la Compañía (moneda funcional). Los estados financieros se presentan en nuevos soles, que es la moneda funcional y de presentación de la Compañía. (ii) Transacciones y saldos: Transacciones en moneda extranjera se consideran aquellas que se efectúan en una moneda diferente a la moneda funcional. Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional usando los tipos de cambio vigentes a las fechas de las transacciones.

MEMORIA ANUAL 2006 • 59

Las ganancias o pérdidas por diferencias en cambio que resulten del pago de tales transacciones y de la conversión a los tipos de cambio al cierre

(g) Existencias

del año de activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, se reconocen en el estado de ganancias y pérdidas.

(c) Operaciones entre la Compañía y sus Subsidiarias Los estados financieros consolidados incluyen los saldos de Alicorp S.A.A. y los de sus subsidiarias mencionadas en la Nota 1. Todos los saldos, operaciones y ganancias no realizadas, por importes significativos, entre estas compañías han sido eliminados para propósitos de la consolidación. Las pérdidas no realizadas también son eliminadas a menos que el costo de los activos relacionados no pueda ser recuperado.

Las existencias se registran al costo de fabricación o adquisición o a su valor neto de realización el que resulte menor. El costo se ha determinado utilizando el método promedio ponderado. El costo neto de los productos terminados y de los productos en proceso comprende la materia prima, mano de obra directa, otros costos directos y gastos generales de fabricación. El valor neto de realización es el precio de venta estimado en el curso normal de las operaciones del negocio menos los correspondientes gastos de venta y en el caso de productos en proceso menos los costos a incurrirse para terminar su producción. Las existencias por recibir se registran al costo por el método de identificación específica.

Las subsidiarias son aquellas empresas en las que Alicorp S.A.A. tiene una participación mayor a la mitad de sus derechos a voto. La participación minoritaria en las empresas subsidiarias al 31 de diciembre de 2006 y 2005 es de S/.67.0 miles y S/.63.0 miles, respectivamente.

(d) Estimados y Criterios Contables Significativos La preparación de los estados financieros de acuerdo con principios de contabilidad requiere que la Gerencia utilice ciertos estimados y criterios contables significativos. Los estimados y criterios se evalúan continuamente según la experiencia e incluyen supuestos futuros razonables en cada circunstancia. Al ser estimaciones, los resultados finales podrían diferir; sin embargo, en opinión de la Gerencia no ocurrirán ajustes significativos con los saldos de activos y pasivos en los próximos ejercicios.

La provisión para desvalorización de existencias se determina de manera específica, de acuerdo a su nivel de rotación y a criterio de la gerencia. Dicha provisión se carga a los resultados del ejercicio en que ocurren tales reducciones. En opinión de la gerencia, no es necesario constituir una provisión por desvalorización de existencias. (h) Inversiones en Valores La Compañía ha clasificado sus inversiones en terceras compañías, cotizadas y no cotizadas en bolsa, como inversiones disponibles para la venta. Las inversiones disponibles para la venta son inicialmente registradas al costo de adquisición y subsecuentemente son valuadas a su valor razonable. El valor razonable de las acciones cotizadas es determinado de acuerdo con su cotización bursátil.

(e) Instrumentos Financieros Los instrumentos financieros se definen como cualquier contrato que da lugar, simultáneamente, a un activo financiero en una empresa y a un pasivo financiero o a un instrumento de capital en otra empresa. En el caso de la Compañía, los instrumentos financieros incluyen a los instrumentos primarios como son caja y bancos, las cuentas por cobrar, las cuentas por pagar, las deudas a largo plazo y las acciones representativas del capital, y a los instrumentos derivados como son las permutas de tasas de interés (“swaps”), permutas de divisas (“forwards”) y cobertura de materia prima “commodities” (“futuros” y “opciones”). Los instrumentos financieros se clasifican como de activo, pasivo o de capital según con la sustancia del acuerdo contractual que les dio origen. Los intereses, las ganancias y las pérdidas generadas por un instrumento financiero clasificado como de pasivo, se registran como gastos o ingresos en el estado

Las ganancias y pérdidas no realizadas son registradas en el patrimonio neto y son reconocidas en los resultados del ejercicio en el que las inversiones disponibles para la venta son vendidas o han sufrido un deterioro permanente en su valor. Los dividendos recibidos en efectivo son registrados en los resultados del ejercicio en la fecha en que es reconocido el derecho del accionista a recibir el pago. Las inversiones en empresas vinculadas se registran bajo el método de participación patrimonial, mediante el cual sus resultados obtenidos son reconocidos en los estados financieros consolidados con cargo o crédito, según corresponda, al valor en libros de la inversión. Los dividendos recibidos en acciones se acreditan al valor de las inversiones. (i) Inmuebles, Maquinaria y Equipo

consolidado de ganancias y pérdidas. Los instrumentos financieros se compensan cuando la Compañía tiene el derecho legal de compensarlos y la Gerencia tiene la intención de cancelarlos sobre una base neta, o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente.

En opinión de la Gerencia, los saldos presentados en caja y bancos, cuentas por cobrar y por pagar, sobregiros y préstamos bancarios, deudas a

Los inmuebles, maquinaria y equipo se registran al costo y/o a su valor razonable determinado sobre la base de valorizaciones realizadas por tasadores independientes, menos su depreciación acumulada. El mayor valor en libros que surge de la revaluación de inmuebles, maquinaria y equipo se acredita a la cuenta excedente de revaluación en el patrimonio neto.

largo plazo e inversiones en valores al 31 de diciembre de 2006 y 2005, no difieren significativamente de sus valores razonables en el mercado. En las respectivas notas sobre políticas contables se revelan los criterios sobre el reconocimiento y valuación de estas partidas.

Valor razonable: El valor razonable es el monto por el que un activo puede ser intercambiado entre un comprador y un vendedor debidamente informados, o puede ser cancelada una obligación, entre un deudor y un acreedor con suficiente información, bajo los términos de una transacción de libre competencia. Los valores de los principales instrumentos financieros de la Compañía se detallan a continuación: • •

El valor en libros de los activos y pasivos corrientes es similar a su valor razonable debido a su vencimiento en el corto plazo. El valor en libros de los préstamos y de la deuda a largo plazo, incluyendo su parte corriente, es similar a su valor razonable sobre la base de la comparación de sus tasas de interés con las vigentes en el mercado para deudas similares.

Los desembolsos posteriores a la adquisición de los componentes de los inmuebles, maquinaria y equipo, sólo se reconocen como activo cuando mejoran las condiciones del bien por encima de la evaluación normal del rendimiento hecho originalmente para el mismo. Los gastos de mantenimiento y reparación son cargados a los resultados cuando se incurren. Cuando el valor en libros de un activo es mayor que su valor recuperable estimado se registra la provisión correspondiente. El costo y la depreciación acumulada de los activos vendidos o retirados son eliminados de sus respectivas cuentas y la utilidad o pérdida se afecta a los resultados del ejercicio. La depreciación de estos bienes se calcula por el método de línea recta a tasas que se consideran suficientes para absorber el costo de los activos o su valor revaluado al término de su vida útil. Las tasas promedio de depreciación estimadas son como sigue: Tasa Promedio (%)

(f) Cuentas por Cobrar Comerciales y Provisión para Cobranza Dudosa Los saldos de las cuentas por cobrar comerciales se registran a su valor nominal, neto de su provisión para cobranza dudosa. La provisión es determinada cuando existe una evidencia objetiva de que la Compañía no podrá recuperar el íntegro de las cuentas por cobrar de acuerdo con los términos originales establecidos. Al respecto, la Compañía registra una provisión por todas aquellas cuentas con una antigüedad mayor a 180 días debido a que la Gerencia considera que por la naturaleza de los productos comercializados por la Compañía, tales cuentas ya no generarían flujos futuros. En adición, la Gerencia registra provisiones con base en evaluaciones efectuadas a clientes específicos a los cuales se les deba iniciar o se les ha iniciado una acción judicial y a clientes que evidencian una difícil situación económica. El saldo de la provisión es revisado periódicamente por la Gerencia para ajustarlo a los niveles necesarios para cubrir las pérdidas potenciales en las cuentas por cobrar. Las cuentas incobrables se castigan cuando se identifican como tales.

Edificios y otras construcciones Maquinaria y equipo Vehículos Muebles y enseres Equipos diversos y de cómputo

2.3 6.5 20.0 10.0 10.0 y 25.0

Las tasas estimadas y el método de depreciación son revisados en forma periódica por la gerencia sobre la base de los beneficios económicos previstos para los componentes de inmuebles, maquinaria y equipo.

60 • MEMORIA ANUAL 2006

MEMORIA ANUAL 2006 • 61

(j) Operaciones de Titulización En el año 2004, Alicorp S.A.A. realizó una operación de titulización mediante la cual transfirió activos fijos a un patrimonio en fideicomiso administrado por una sociedad titulizadora local. La transferencia de estos activos fijos fue efectuada a valores de mercado, a efectos de determinar el valor de venta. (k) Otros Activos Activos realizables; este rubro incluye los inmuebles, maquinaria y equipo disponibles para la venta, los mismos que son registrados a su valor de tasación determinado anualmente por un profesional independiente. Los activos clasificados para la venta incluyen en su totalidad activos relacionados con plantas desactivadas. La gerencia está comprometida en un plan permanente de venta de dichos activos. Los activos disponibles para la venta se presentan en el rubro Otros activos realizables.

(q) Impuesto a la Renta y Participación de los Trabajadores El impuesto a la renta y la participación de los trabajadores son determinados sobre la base de la renta imponible y registrados de acuerdo con las disposiciones legales aplicables (notas 27 y 19). El impuesto a la renta y participación de los trabajadores diferidos se registra por el método del pasivo sobre la base de las diferencias temporales que surgen entre la base tributaria de los activos y pasivos y su saldo en los estados financieros, aplicando la legislación y la tasa de impuesto vigente (nota 28). El activo y pasivo diferido se reconocen sin tener en cuenta el momento en que se estima que las diferencias temporales se anulan. Impuestos activos sólo se reconocen en la medida que sea probable que se dispondrá de beneficios tributarios futuros. (r) Desvalorización de Activos

Plusvalía mercantil (“goodwill”); la plusvalía mercantil representa la diferencia entre el mayor valor del costo de la adquisición de Nicolini Hermanos S.A. y Compañía Molinera del Perú S.A., efectuada en diciembre de 1996, la adquisición de Asa Alimentos S.A. en octubre de 2006 y el valor razonable de sus activos netos a la fecha de adquisición. Hasta el año 2004, dicha amortización se efectuaba considerando una vida útil estimada de 20 años, bajo el método de línea recta. Debido a que la Compañía ha adoptado la NIIF 3, a partir del año 2005 esta plusvalía no se amortiza, debido a que no cumple con los requisitos del criterio de identificabilidad que establece la norma contable.

Minusvalía mercantil (“badwill”); la minusvalía mercantil representa la diferencia entre el menor valor del costo de adquisición de Alimentum S.A. efectuada en enero de 2004 y la adquisición de Molinera Inca S.A. en octubre de 2006 y el valor razonable de sus activos netos a la fecha de adquisición. Hasta el año 2004, dicha amortización se efectuaba considerando una vida útil estimada de 10 años, bajo el método de línea recta. Debido a que la Compañía ha adoptado la NIIF 3, a partir del año 2005 esta minusvalía no se amortiza, debido a que no cumple con los requisitos del criterio de identificabilidad que establece la norma contable. La minusvalía mercantil se presenta en el rubro resultados no realizados en el estado de cambios en el patrimonio neto.

Cuando existen acontecimientos o cambios económicos circunstanciales, que indiquen que el valor de un activo pueda no ser recuperable, la Compañía revisa el valor de los activos para verificar que no existe ningún deterioro (nota 10). Cuando el valor en libros del activo excede su valor recuperable, se reconoce una pérdida por desvalorización en el estado consolidado de ganancias y pérdidas, para los activos mantenidos al costo. Esta pérdida (de ser el caso) es tratada como una disminución del excedente de revaluación del mismo activo, en la medida que esa desvalorización no exceda el importe de su propio excedente de revaluación. El importe recuperable de un activo, es el mayor entre su valor razonable menos los costos de venta y su valor de uso. El valor de uso es el valor presente de la estimación de los flujos de efectivo futuros que se prevé resultará del uso continuo de un activo así como de su disposición al final de su vida útil mientras que el valor de venta es el importe que se espera obtener de la venta de un activo efectuada entre un comprador y un vendedor. Los importes recuperables se estiman para cada activo o, si no es posible, para la unidad generadora de efectivo. Cuando hay una indicación de que ya no existe, o ha disminuido, la pérdida por desvalorización de sus activos se registra la reversión de las

Otros activos intangibles; los desembolsos relacionados con la adquisición de software, patentes y marcas registradas se capitalizan y amortizan por el método de línea recta sobre la base de su vida útil estimada (entre 2 y 30 años).

pérdidas. De existir, la reversión se registra en el estado de ganancias y pérdidas o como un aumento del excedente de revaluación.

(s) Bonos (l) Reconocimiento de Ingresos

La obligación por emisión de bonos se registra a su valor nominal. Los intereses se reconocen en los resultados del ejercicio cuando se devengan. El plazo de redención es de 5 años para los bonos titulizados y 3 años para los bonos corporativos contados a partir de la fecha de emisión.

Los ingresos por venta de productos se reconocen en el resultado del período cuando se transfieren al comprador los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de los productos. Los ingresos por dividendos, cuando se establece el derecho a cobrarlos. (m) Reconocimiento de los Costos y Gastos El costo de ventas se registra en el resultado del ejercicio cuando se entregan los bienes, en forma simultánea al reconocimiento de los ingresos. Los gastos se registran en los períodos con los cuales se relacionan y se reconocen en los resultados del ejercicio cuando se devengan, independientemente del momento en que se paguen. (n) Préstamos Los préstamos se reconocen en la fecha en que los fondos se reciben, neto de los costos incurridos en la transacción. Cualquier diferencia entre los fondos recibidos (neto de los costos de la transacción) y el monto a desembolsar se reconoce en resultados en el plazo del préstamo.

(o) Provisiones Las provisiones se reconocen cuando la Compañía tiene una obligación presente legal o asumida como resultado de hechos pasados, es probable que se requiera de la salida de recursos para cancelar la obligación y es posible estimar su monto confiablemente. Cuando la Compañía estima que una provisión es reembolsable, por ejemplo en los casos cubiertos por contratos de seguro, el reembolso es reconocido por separado como activo sólo si dicho reembolso es virtualmente cierto. (p) Compensación por Tiempo de Servicios La compensación por tiempo de servicios del personal (CTS) se calcula de acuerdo con la legislación vigente por el íntegro de los derechos indemnizatorios de los trabajadores y debe ser cancelada mediante depósito en las entidades financieras elegidas por ellos. Se incluye en el pasivo corriente en el rubro diversas.

62 • MEMORIA ANUAL 2006

(t) Pasivos y Activos Contingentes Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros consolidados. Estos se revelan en notas a los estados financieros consolidados (nota 20), a menos que la posibilidad de que se desembolse un flujo económico sea remota. Los activos contingentes no se reconocen en los estados financieros consolidados y sólo se revelan cuando es probable que se producirán ingresos de recursos. (u) Ingresos y Gastos Financieros Los ingresos y gastos financieros se registran en el resultado del ejercicio en los períodos con los cuales se relacionan y se reconocen cuando se devengan, independientemente del momento en que se perciben o desembolsan. (v) Diferencias de Cambio Las diferencias de cambio generadas por el ajuste de los saldos de activos y pasivos expresados en moneda extranjera, por variaciones en el tipo de cambio después del registro inicial de las transacciones, son reconocidas como ingreso o gasto del ejercicio. (w) Administración de Riesgos Financieros Las actividades de la Compañía la exponen a una variedad de riesgos financieros, que incluyen los efectos de las variaciones en los precios de mercado de la deuda y patrimonio, variaciones en los tipos de cambio de moneda extranjera, en las tasas de interés y en los precios de las materias primas importadas. El programa de administración de riesgos de la Compañía se centra en las variaciones de los mercados financieros y trata de minimizar los potenciales efectos adversos en su performance financiera. La Compañía utiliza instrumentos financieros derivados tales como contratos a futuro de compra de moneda extranjera (“forwards”), de permuta de tasas de interés (“swaps”) y cobertura de materia prima “commodities” (“futuros” y “opciones”).

MEMORIA ANUAL 2006 • 63

La administración de riesgos se efectúa a través de un Departamento Centralizado de Finanzas que sigue las políticas aprobadas por la Gerencia Central de Administración, Finanzas y Sistemas. El Departamento Centralizado de Finanzas identifica, evalúa y cubre los riesgos financieros en estrecha cooperación con las unidades operativas.

3

SALDOS EN MONEDA EXTRANJERA Los saldos en moneda extranjera al 31 de diciembre, son los siguientes: En miles de US$

La Gerencia Central de Administración, Finanzas y Sistemas proporciona principios escritos para la administración global de riesgos, así como políticas escritas que cubren áreas específicas, tales como el riesgo a las fluctuaciones en los tipos de cambio de moneda extranjera, el riesgo de fluctuaciones en las tasas de interés y los riesgos de crédito. La ganancia o pérdida generada por las operaciones de compra-venta de moneda extranjera a futuro es incluida en los resultados conforme se devenga. Las operaciones de “swaps” de intereses se generaron en los años 2005 y 2006 con el propósito de cubrir los intereses generados por los bonos titulizados y por el préstamo del IFC respectivamente, los que devengan una tasa de interés variable que se indexa con la tasa LIBOR. Las ganancias o pérdidas generadas por estas operaciones de cobertura son registradas en los resultados del ejercicio conforme se devengan los

2006

2005

103 25,035 1,118 2,022 1,640 -

657 19,103 3,340 886 1,623 70 477

29,918

26,156

54,644) 31,019) 15,000) 2,286) 80,296) 80)

( 28,975) ( 26,800) ( 1,730) ( 85,369) ( 239)

( 183,325)

( 143,113)

( 153,407)

( 116,957)

Activo Caja y bancos Cuentas por cobrar comerciales Cuentas por cobrar a empresas vinculadas Otras cuentas por cobrar Existencias Gastos pagados por anticipado Cuentas por cobrar a largo plazo

intereses correspondientes a los bonos titulizados y al préstamo del IFC, de acuerdo con la estructura de pagos establecida.

(x) Segmentos Para propósitos de gestión, a la fecha de los estados financieros consolidados, la Compañía se encuentra organizada en unidades operativas de negocios que son la base sobre las que se reporta su información por segmentos (nota 30). (y) Utilidad Neta por Acción La utilidad neta básica por acción resulta de dividir la utilidad neta atribuible a los accionistas entre el promedio ponderado del número de acciones en circulación en el período (nota 29).

Pasivo: Sobregiros y préstamos bancarios Cuentas por pagar comerciales Papeles comerciales Cuentas por pagar diversas Deudas a largo plazo Ganancias diferidas

Utilidad neta diluida por acción corresponde a la utilidad básica por acción, ajustada por los efectos dilutivos del excedente de revaluación más su correspondiente corrección monetaria. (z) Efectivo y Equivalente de Efectivo

Pasivo expuesto al riesgo de cambio, neto

( ( ( ( ( (

El efectivo y equivalente de efectivo corresponde a los saldos de caja, depósitos de ahorro y cuentas corrientes bancarias. Dichos saldos han sido expresados en S/. a los siguientes tipos de cambio del mercado libre de cambios vigentes al 31 de diciembre, como sigue:

(aa)Nuevos Pronunciamientos Contables NIIF 7 – Instrumentos Financieros – Revelaciones – el objetivo de esta norma es proveer las exposiciones en las notas a los estados financieros que permitan a los usuarios evaluar el impacto de los instrumentos financieros en la posición financiera y desempeño de la Compañía por mantener instrumentos financieros y cómo la Gerencia de la Compañía maneja estos riesgos. Esta norma tiene vigencia internacional para períodos anuales que comienzan después del 1 de enero de 2007 y reemplaza las revelaciones requeridas por la NIC 32 sobre instrumentos financieros. En el Perú, aún no ha sido aprobada su implementación. (ab)Reclasificaciones El saldo del rubro otros activos-minusvalía mercantil (“badwill”) por S/.1.6 millones en el balance general y en el estado de cambios en el patrimonio neto, ha sido reclasificado en los respectivos estados financieros del año terminado el 31 de diciembre de 2005 para permitir su comparación con los estados financieros al 31 de diciembre de 2006.

En S/.

1 US$ - Tipo de cambio establecido por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP - compra (activos) 1 US$ - Tipo de cambio establecido por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP - venta (pasivos)

2006

2005

3.194

3.429

3.197

3.431

Al 31 de diciembre de 2006, la Compañía mantiene contratos de compra de dólares estadounidenses a futuro con entidades financieras por US$55.5 millones con vencimientos entre enero y julio de 2007 (US$26.0 millones al 31 de diciembre de 2005 cuyos vencimientos fueron entre mayo y setiembre de 2006). En el año 2006, las operaciones de compra a futuro de moneda extranjera originaron una pérdida neta de aproximadamente S/.11.1 millones que se presenta en el rubro gastos financieros, neto del estado consolidado de ganancias y pérdidas, y el pasivo correspondiente se muestra como cuentas por pagar diversas en el balance general consolidado (utilidad neta de S/.0.8 millones y el activo correspondiente se muestra en cuentas por cobrar diversas, en el año 2005).

4 TERCEROS COMERCIALES, NETO Al 31 de diciembre esta cuenta comprende lo siguiente:

64 • MEMORIA ANUAL 2006

MEMORIA ANUAL 2006 • 65

En miles de S/.

Facturas por cobrar Letras por cobrar

Cobranza dudosa

Menos, provisión para cuentas de cobranza dudosa

En miles de S/.

2006

2005

274,184 11,943

232,497 13,965

286,127

246,462

41,976

37,997

328,103 42,573

284,459 38,176 246,283

285,530

Las facturas por cobrar son de vencimiento corriente y no devengan intereses. Las cuentas por cobrar comerciales se encuentran garantizadas con hipotecas, prendas y cartas fianza hasta por S/.99.9 millones. El movimiento de la provisión para cuentas de cobranza dudosa fue el siguiente: En miles de S/.

Saldo inicial Adiciones del año Recuperaciones Castigos

( (

Saldo final

2006

2005

38,176 12,024 5,889) 1,738)

36,429 7,850 ( 6,103) -

42,573

38,176

Nombre de la empresa Otras cuentas por cobrar: Cypress Creek Corp. Industrias del Espino S.A. Interamérica de Comercio S.A. Otros menores

Saldos al 31.12.2005

Adiciones

Deducciones

10,279 67 1,137 1,180

627 141

(

12,663

Cuentas por cobrar a largo plazo: Romero Trading S.A.

Cuentas por pagar comerciales: Industrias del Espino S.A. Romero Trading S.A. Ransa Comercial S.A. Distribuidora Petrox S.A. Orus S.A. Corporación General de Servicios S.A. Otras menores

Otras cuentas por pagar: Palmas del Espino S.A. Otras menores

Saldos al 31.12.2006

( (

7,423) 1,137) 200)

3,483 67 1,121

768

(

8,760)

4,671

1,637

-

(

1,637)

-

8,742 4,986 903 616 1,161 264 1,816

91,251 38,340 11,632 14,710 13,891 13,792 43,302

( ( ( ( ( ( (

91,984) 37,066) 10,405) 14,496) 14,410) 13,862) 43,515)

8,009 6,260 2,130 830 642 194 1,603

18,488

226,918

(225,738)

19,668

111 972

523

(

111) -

1,495

1,083

523

(

111)

1,495

5 EMPRESAS VINCULADAS Durante los años 2006 y 2005, la Compañía efectuó diversas operaciones con empresas vinculadas, integrantes del Grupo Romero y empresas relacionadas. El movimiento de los saldos de dichas operaciones durante el año 2006 es el siguiente:

Las cuentas por cobrar y por pagar comerciales se originan principalmente por compra-venta de productos y diversos servicios, son consideradas de vencimiento corriente, no devengan intereses y no cuentan con garantías específicas. Las otras cuentas por cobrar y por pagar comprenden principalmente préstamos a corto plazo para capital de trabajo en dólares estadounidenses, son

En miles de S/. Nombre de la empresa Cuentas por cobrar comerciales: Panificadora Bimbo del Perú S.A. Industrias del Aceite S.A. Corporación General de Servicios S.A. Ransa Comercial S.A. Romero Trading S.A. Distribuidora Petrox S.A. Industrias del Espino S.A. Multimercados Zonales S.A Orus S.A. Otros menores

66 • MEMORIA ANUAL 2006

Saldos al 31.12.2005

Adiciones

Deducciones

Saldos al 31.12.2006

consideradas de vencimiento corriente, no cuentan con garantías específicas y devengan una tasa efectiva de interés anual del 8%. Las otras cuentas por cobrar a Cypress Creek Corp. corresponden a préstamos otorgados a dicha empresa vinculada, no cuentan con garantías específicas y devengan una tasa efectiva de interés anual de LIBOR más 2.5%. Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, esta cuenta por cobrar está conformada por capital por

2,171 1,378 356 85 1,913 52 107 122 30 953

8,957 6,551 2,142 502 2,465 628 536 61 53 1,744

7,167

23,639

( ( ( ( ( ( ( ( ( (

8,761) 6,755) 1,800) 328) 4,186) 524) 628) 181) 81) 2,375)

2,367 1,174 698 259 192 156 15 2 2 322

( 25,619)

5,187

US$0.9 millones y US$1.4 millones, respectivamente e intereses por US$0.2 millones y US$1.6 millones, respectivamente.

Las operaciones más importantes con empresas vinculadas, incluidas en los estados consolidados de ganancias y pérdidas por los años terminados el 31 de diciembre de 2006 y 2005, se resumen como sigue:

MEMORIA ANUAL 2006 • 67

En miles de S/.

En miles de S/. 2006 Ingresos Ventas de bienes y servicios: Panificadora Bimbo del Perú S.A. Industrias del Aceite S.A. Industrial Textil Piura S.A. Corporación General de Servicios S.A. Distribuidora Petrox S.A. Romero Trading S.A. Industrias del Espino S.A. Ransa Comercial S.A. Palmas del Espino S.A. Multimercados Zonales S.A. Orus S.A. Otras menores

Ingresos financieros: Varios Egresos Costos y gastos incluidos en el costo de ventas y gastos industriales: Industrias del Espino S.A. Romero Trading S.A. Agencias Ransa S.A. Distribuidora Petrox S.A. Trabajos Marítimos S.A. Industrial Textil Piura S.A.

2005

7,526 6,547 1,273 1,799 527 695 416 422 51 43 1,465

6,627 6,006 1,545 1,500 1,164 987 529 774 133 112 85 929

20,764

20,391

525

` 1,146

Cuenta Reclamos tributarios Adelantos a proveedores Reintegro tributario Cobranza dudosa Certificados de reposición de impuestos Pagos a cuenta impuesto a la renta Penalidad compra de soya-girasol Swaps Impuesto General a las Ventas - crédito fiscal “Drawback” Forwards Otros

Menos, provisión para cuentas de cobranza dudosa

Saldos al 31.12.2005

Adiciones

Deducciones

Saldos al 31.12.2006

40,225 6,089 7,753 6,917 4,135 485 2,079 18,197 1,720 1,291 4,936

862,284 5,127 5,875 4,606 4,583 1,764 662 2,638 8,781

( 10,372) ( 855,049) ( 87) ( 4,591) ( 1,956) ( 18,197) ( 3,978) ( 1,291) ( 8,285)

29,853 13,324 12,793 6,917 5,419 5,091 4,583 1,887 662 380 5,432

93,827

896,320

( 903,806)

86,341

6,917

6,917

86,910

79,424

Al 31 de diciembre de 2006, el rubro reclamos tributarios incluye principalmente los pagos a cuenta del impuesto mínimo a la renta del año 1996 por

87,007 32,217 21,017 12,361 4,697 3,168

92,312 32,512 19,595 14,063 4,231 6,554

160,467

169,267

S/.27.8 millones, correspondiente a los pagos efectuados por Alicorp S.A.A. y Nicolini Hermanos S.A. e incluye los intereses devengados al mes de junio de 2004. Al respecto, la Gerencia y sus asesores legales consideran que el resultado será favorable para Alicorp S.A.A.

La Administración Tributaria (SUNAT) ha devuelto el impuesto mínimo a la renta pagado en los años 1992 y 1993 por Nicolini Hermanos S.A. y Molinera del Perú S.A. por S/.10.28 millones, más intereses devengados hasta el 27 de junio de 2006 (nota 26).

7 EXISTENCIAS Al 31 de diciembre este rubro comprende lo siguiente:

Gastos de ventas y de administración: Orus S.A. Corporación General de Servicios S.A. Ransa Comercial S.A. Otros menores

En miles de S/. 11,672 11,589 9,774 5,410

10,484 9,109 6,945 4,594

38,445

31,132

Mercaderías Productos terminados Subproductos Productos en proceso Materias primas y materiales auxiliares Envases y embalajes y suministros diversos Existencias por recibir

Las transacciones con Romero Trading S.A. e Industrias del Espino S.A. corresponden principalmente a compras de productos terminados y materias primas. Los servicios de almacenaje, desaduanaje y otros servicios y trámites de aduana son realizados a través de Agencias Ransa S.A; mientras que los servicios de agenciamiento son prestados por Trabajos Marítimos S.A. Adicionalmente, Ransa Comercial S.A. brinda los servicios de almacenamiento y transporte de los productos entre las plantas y almacenes de las sucursales. Los servicios de contraloría, auditoría interna, asesoría legal, administración de la red de comunicaciones, entre otros servicios, se reciben de Corporación General de Servicios S.A. y los servicios de vigilancia y limpieza, de Orus S.A. En general, las transacciones entre la Compañía y las empresas vinculadas se han realizado en el curso normal de las operaciones y no se efectuaron en condiciones más favorables a las que se hubieran otorgado a terceros.

8

2006

2005

9,471 59,085 7,705 18,686 185,995 26,533 75,207

8,547 36,681 14,405 12,849 137,895 18,549 44,719

382,682

273,645

INVERSIONES EN VALORES Al 31 de diciembre de 2006 este rubro comprende:

6 CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS Durante el año 2006 este rubro presentó el siguiente movimiento:

68 • MEMORIA ANUAL 2006

MEMORIA ANUAL 2006 • 69

Vinculadas: Panificadora Bimbo del Perú S.A. Industrial Textil Piura S.A. Corporación General de Servicios S.A.

Cantidad de acciones

Participación en el capital %

Valor nominal unitario S/.

Valor total en libros S/.000

1,757,322 7,372,267 880,000

30.00 10.59 30.55

10.00 1.00 1.00

17,726 9,281 696

Valor de mercado Unitario S/.

Total S/.000

10.09 1.26 0.79

17,726 9,281 696

27,703 Terceros cotizados en bolsa: Credicorp Ltd. Inversiones Centenario S.A. Inversiones Pacasmayo S.A. Universal Textil S.A. Otras menores

505,845 647,749 814,935 701,862

0.54 0.49 0.43 0.55

15.99 1.00 1.00 1.00

66,305 1,309 1,027 491 178

302,345

1.59

1.00

Total inversiones, netas

219 65

131.08 2.02 1.26 0.70

66,305 1,309 1,027 491 178 69,310

0.72

219 65

284

284

97,297

97,297

Cantidad de acciones

Participación en el capital %

Valor nominal unitario S/.

Valor en libros S/.000

3,610,772 7,372,267 880,000

30.00 10.59 30.55

10.00 1.00 1.00

17,573 9,161 -

Valor de mercado Unitario S/.

Total S/.000

4.87 1.24 0.00

17,573 9,161 -

26,734 Terceros cotizados en bolsa: Credicorp Ltd. Inversiones Pacasmayo S.A Inversiones Centenario S.A. Universal Textil S.A. Otras menores

505,845 814,935 588,863 701,862

0.54 0.43 0.49 0.55

17.16 1.00 1.00 1.00

39,894 1,035 877 484 41

26,734

78.87 1.27 1.49 0.69

42,331 Terceros no cotizados en bolsa: Unión de Concreteras S.A Otros menores

Total inversiones, netas

3,697,103

9.40

1.00

4,588 318

39,894 1,035 877 484 41 42,331

1.24

4,588 318

4,906

4,906

73,971

73,971

En los años 2006 y 2005, la Compañía registró una ganancia neta no realizada de inversiones disponibles para la venta con abono a resultados acumulados por S/.26.2 millones y S/.14.6 millones, respectivamente. 70 • MEMORIA ANUAL 2006

INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO El movimiento de este rubro durante el año 2006 ha sido el siguiente: En miles de S/.

Clase de Activo

Saldos al 31.12.2005

Adiciones

Retiros

Transferencia

175,199 387,945 490,378 13,635 32,194 60,431 25,473 2,982 372 21,063

28,428 70,748 79,785 3,716 7,042 1,486 414 764 41,709

( 3,219) ( 8,103) ( 1,561) ( 861) ( 425) ( 227) ( 679) ( 67) ( 74) ( 14)

4,716 11,581 837 176 8,375 1,095 ( 665) ( 27,625)

1,676 ( 11,254) ( 9,752) -

202,084 444,052 570,431 17,327 38,987 70,065 26,303 2,915 397 35,133

1,209,672

234,092

( 15,230)

( 1,510)

( 19,330)

1,407,694

209,099 120,793 11,766 24,394 49,994

28,055 93,000 3,600 7,969 7,153

( 6,803) ( 1,358) ( 562) ( 410) ( 771)

-

( 3,489) ( 12,913) -

226,862 199,522 14,804 31,953 56,376

416,046

139,777

( 9,904)

-

( 16,402)

529,517

Revaluación

Saldos al 31.12.2006

Costo Terrenos Edificios y otras construcciones Maquinarias y equipos Vehículos Muebles y enseres Equipos diversos Equipos de cómputo Unidades de reemplazo Unidades por recibir Obras en curso

Depreciación acumulada

Al 31 de diciembre de 2005 este rubro comprende:

Vinculadas Panificadora Bimbo del Perú S.A Industrial Textil Piura S.A. Corporación General de Servicios S.A.

9

27,703

69,310 Terceros no cotizados en bolsa: Fábrica de Tejidos La Bellota S.A. Otros menores

Al 31 de diciembre de 2005, el patrimonio neto de Panificadora Bimbo del Perú S.A. asciende a S/.59.1 millones. A la fecha, Panificadora Bimbo del Perú S.A. aún no ha emitido sus estados financieros auditados al 31 de diciembre de 2006. La Gerencia estima que no se presentarán variaciones significativas. En el año 2006, la Compañía ha registrado con crédito a los resultados del ejercicio S/.0.2 millones, como resultado de comparar el valor de la inversión con el valor patrimonial según los estados financieros auditados al 31 de diciembre de 2005.

Edificios y otras construcciones Maquinarias y equipos Vehículos Muebles y enseres Equipos diversos y de cómputo

793,626

878,177

Al 31 de diciembre de 2006, las adiciones de depreciación acumulada comprenden el saldo inicial de depreciación de Asa Alimentos S.A. y Molinera Inca S.A. por S/.4.3 y S/.75.6 millones, respectivamente. En el año 2006, Molinera Inca S.A. decidió realizar una tasación técnica de sus inmuebles y maquinarias y equipos; y producto de la comparación entre el valor en libros con su correspondiente valor de tasación, la Compañía redujo el valor de sus activos por aproximadamente S/.2.9 millones, el mismo que fue registrado con cargo al excedente de revaluación.

10 OTROS ACTIVOS Al 31 de diciembre este rubro comprende los siguiente: En miles de S/.

Intangibles Activos realizables

Menos, activos a ser realizables en el período corriente

2006

2005

227,875 70,317

206,406 84,270

298,192

290,676

15,246

12,009

282,946

278,667

MEMORIA ANUAL 2006 • 71

Debido al cierre de ciertas plantas, la Compañía mantiene activos realizables cuyo valor de mercado al 31 de diciembre de 2006, determinado sobre la base de una tasación técnica efectuada por un profesional independiente, asciende a S/.70.3 millones (S/.84.3 millones al 31 de diciembre de 2005). Los planes de la Gerencia consideran la venta de los mismos y estiman que cualquier disposición final de tales activos no generará pérdidas significativas para la Compañía.

(a) Intangibles El movimiento de esta cuenta durante el año 2006 es como sigue: En miles de S/. Saldos al 31.12.2005

Transferencia

Saldos al 31.12.2006

Adiciones

Baja

105,936 79,878 63,492 1,401

55,536 300 1,588 -

( 26,413) -

1,510 -

135,059 80,178 66,590 1,401

250,707

57,424

( 26,413)

1,510

283,228

Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, el valor de tasación está conformado como sigue: En miles de S/.

Costo Goodwill Marcas Software Gastos de reestructuración

Terrenos Edificios y construcciones Maquinaria y equipo Vehículos, muebles y enseres y equipos diversos

2006

2005

25,633 21,718 22,461 505

28,852 24,304 30,566 548

70,317

84,270

Amortización acumulada Marcas Software

3,234 41,067

2,722 8,330

-

-

5,956 49,397

44,301

11,052

-

-

55,353

206,406

227,875

En el año 2006, la Compañía registró una provisión de S/.12.1 millones (S/.9.0 millones en el año 2005) resultante de comparar el valor en libros de los activos realizables con su correspondiente valor de tasación.

11 SOBREGIROS Y PRÉSTAMOS BANCARIOS Al 31 de diciembre este rubro comprende: En miles de S/.

El “Goodwill” corresponde principalmente a la diferencia originada de comparar los valores razonables de los activos y pasivos determinados al 30 de noviembre de 1997 de Nicolini Hermanos S.A. y Compañía Molinera del Perú S.A., y al 30 de octubre de 2006 de Asa Alimentos S.A. y sus correspondientes costos de adquisición. Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, el rubro software incluye principalmente la inversión en el SAP por S/.45.0 millones, cuya amortización acumulada asciende a S/.31.2 millones (amortización acumulada por S/.26.7 millones al 31 de diciembre de 2005).

Sobregiros bancarios Préstamos bancarios en moneda nacional y extranjera Financiamientos de importación en moneda extranjera

(b) Activos Realizables

2006

2005

2,061 40,680 160,233

6,073 99,417

202,974

105,490

El movimiento de esta cuenta durante el año 2006 es como sigue:

Saldos iniciales netos Fecha de Clase de activo Fábrica de Jabones Pisco Fábrica Trujillo Nicolini Fábrica de Tejidos Ica Fábrica Lavaggi Fábrica de Alimentos Lima Fideería Lima Desmotadora Pisco Desmotadora Huacho Desmotadora Palpa Desmotadora Catacaos Desmotadora Santa Dolores Desmotadora Olpisa Fábrica Huacho

72 • MEMORIA ANUAL 2006

paralización

Provisión por Adiciones comparación (Retiros/ con el valor

No Corriente

corriente

Total

Junio 1996 Noviembre 1996 Junio 1997 Agosto 1997

-

15,903 5,199 4,720 1,536

15,903 5,199 4,720 1,536

Setiembre 1997 Junio 1997 Enero 2000 Enero 2000 Enero 2000 Enero 2000

12,009 -

28,096 1,869 1,444 1,161 416

28,096 12,009 1,869 1,444 1,161 416

Enero 2000 Enero 2001 Diciembre 2001

-

518 397 11,002

518 397 11,002

12,009

72,261

84,270

(

( (

Saldos finales netos No

Ventas)

de mercado

Corriente

corriente

Total

28) -

( 1,778) ( 617) ( 419) ( 134)

4,301 -

14,097 4,582 1,402

14,097 4,582 4,301 1,402

183) 144)

( 6,750) ( 920) ( 191) ( 167) ( 30)

10,945 -

21,163 1,678 994 386

21,163 10,945 1,678 994 386

428 343 9,998

428 343 9,998

55,071

70,317

( 1,444) -

(

Al 31 de diciembre de 2006, los préstamos bancarios corresponden a préstamos otorgados por entidades bancarias locales a Alicorp S.A.A. y Molinera Inca S.A., con vencimientos entre febrero y junio de 2007 y devengan una tasa efectiva promedio de interés anual en nuevos soles y dólares estadounidenses de 6.15% y 5.96%, respectivamente.

103) ( 1,902)

( ( (

90) 54) 901)

( 12,051)

15,246

Los préstamos para financiamientos de importación de materia prima por US$50.1 millones con vencimiento entre enero y junio de 2007 (US$29.0 millones en el año 2005, con vencimiento entre febrero y setiembre de 2006) devengan una tasa promedio de interés anual de 5.91% (tasa promedio de 5.21% en el año 2005) y no cuentan con garantías específicas.

12 PROVEEDORES Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, el saldo de este rubro incluye principalmente cuentas por pagar por la adquisición de materia prima y envases y embalajes por US$25.7 millones y US$23.0 millones, respectivamente, los que son cancelados en un período que fluctúa entre 30 a 90 días.

13 PAPELES COMERCIALES Este rubro al 31 de diciembre de 2006 incluye instrumentos de deuda de corto plazo por US$15.0 y S/.60.0 millones que corresponden a la primera y segunda emisión respectivamente, del Tercer Programa de Instrumentos de Corto Plazo Alicorp, emitidos mediante oferta pública entre julio y octubre de 2006, con vencimientos entre enero y julio de 2007 y devengan tasa efectiva promedio de interés anual en nuevos soles y dólares estadounidenses de 5.37% y 5.64% respectivamente, son nominativos, indivisibles y libremente negociables (en el año 2005, S/.105.0 millones que corresponde a la segunda emisión del Tercer Programa de Instrumentos de Corto Plazo Alicorp, que vencieron entre enero y julio de 2006 y devengaron una tasa efectiva promedio de interés anual en nuevos soles de 4.42%). Los fondos captados mediante la emisión de estos instrumentos de deuda se destinaron a cubrir necesidades de financiamiento de la Compañía en el corto plazo. Durante la vigencia de estos instrumentos, la Compañía debe mantener ciertos ratios financieros y presentar cierta información financiera. Al respecto, la Gerencia de la Compañía considera que ha cumplido en su totalidad con los requisitos.

MEMORIA ANUAL 2006 • 73

(a) Bonos

14 DEUDAS A LARGO PLAZO

Bonos de Titulización:

Al 31 de diciembre de 2006, este rubro comprende lo siguiente: En miles de S/. Nombre del acreedor

Clase de obligación

Garantía otorgada

Tasa de interés

Vencimientos

Varios

Bonos de titulización

Ver (a)

Ver (a)

Marzo de 2007 hasta diciembre de 2009

Varios

Bonos corporativos

Ver (a)

Ver (a)

Febrero de 2007

International Finance Corporation

Préstamo bancario

Ver (b)

Varios

Préstamos bancarios

Ver (c)

Ver (c)

Mayo de 2007

America Leasing

Retro-arrendamiento financiero

Ninguna

Ver (d)

Entre febrero de 2007 y febrero de 2010

Citibank N.A.

Préstamo Bancario

Ver (e)

Ver (e)

Entre enero y diciembre de 2008

Ver (b)

Entre diciembre de 2008 y diciembre de 2009

Total

Corriente

No corriente

126,003

39,487

86,516

15,985

15,985

63,940

-

-

63,940

Con fecha 27 de diciembre de 2004, la Sociedad Titulizadora, con cargo al Patrimonio Fideicometido, emitió Bonos de Titulización - Alicorp 2004 por un total de US$62.0 millones. Los fondos provenientes de la emisión de estos Bonos fueron transferidos a Alicorp S.A.A., los cuales fueron destinados exclusivamente para la cancelación de obligaciones. Las características de los Bonos emitidos son las siguientes:

i.

Plazo: 5 años a partir de la fecha de emisión.

ii.

Tasa: LIBOR de tres meses más 2.75%.

iii. Pagos de intereses: Se realizan por trimestres vencidos, aplicando la tasa de interés antes indicada sobre el valor nominal vigente de los Bonos, al inicio de cada trimestre. iv. Vencimiento del principal: Son cancelados mediante veinte (20) amortizaciones crecientes, a ser realizadas al término de cada trimestre, iniciando el 27 de marzo de 2005 y terminando el 27 de diciembre de 2009.

64

64

2,720

744

1,976

47,955

-

47,955

256,667

56,280

-

v. Garantía: Fianza solidaria e irrevocable otorgada por Alicorp S.A.A. por un monto de US$62,000,000 a favor de la Sociedad Titulizadora, la misma que está representada en un pagaré incompleto y no endosable.

200,387

Durante el año 2006 se canceló US$11.6 millones de capital y US$3.7 millones de intereses (US$11.0 millones de capital y US$3.5 millones de intereses en el año 2005). La Compañía se compromete a cumplir con ciertas cláusulas contractuales relacionadas con mantener ciertos ratios financieros, clasificación de riesgos de los bonos de titulización y presentar ciertos reportes e información financiera. Con el propósito de cubrir los intereses que devengan los bonos, la Compañía al 31 de diciembre de 2006, mantiene contratos de “Swap” de intereses con el ABN-AMRO BANK N.V. por el mismo importe del saldo pendiente de los bonos titulizados. Bonos Corporativos:

Al 31 de diciembre de 2005, este rubro comprende lo siguiente: En miles de S/. Nombre del acreedor

Clase de obligación

Garantía otorgada

Tasa de interés

Vencimientos

Total

Corriente

No corriente

175,119

39,891

135,228

Varios

Bonos de titulización

Ver (a)

Ver (a)

Marzo de 2006 hasta diciembre de 2009

Varios

Bonos corporativos

Ver (a)

Ver (a)

Diciembre de 2006

17,155

17,155

Varios

Bonos corporativos

Ver (a)

Ver (a)

Febrero de 2007

17,155

-

17,155

International Finance Corporation

Préstamo bancario

Ver (b)

Ver (b)

Entre diciembre de 2008 y diciembre de 2009

68,620

-

68,620

Varios

Préstamos bancarios

El 9 de diciembre de 2003, se efectuó una emisión de bonos corporativos serie A, por un importe ascendente a US$5.0 millones que correspondieron al Primer Programa de Bonos Corporativos por US$20.0 millones cuya primera emisión fue de US$10.0 millones. Dichos bonos fueron redimidos en un plazo de tres años contados desde la fecha de emisión y se cancelaron en su fecha de vencimiento (diciembre de 2006). Devengó una tasa de interés nominal anual del 4.38% y los intereses de cupón fueron pagados trimestralmente. Los fondos captados mediante este financiamiento fueron utilizados para la sustitución de pasivos corrientes. (b) Préstamo International Finance Corporation (IFC) Corresponde al préstamo recibido del IFC por un importe original de US$60.0 millones, según contrato suscrito el 4 de octubre de 1999, cuyos desembolsos fueron destinados principalmente para la reestructuración del pasivo corriente de la Compañía.

Ver (c)

Ver (c)

America Leasing

Retro-arrendamiento financiero

Ninguna

Ver (d)

Personal de la Compañía

Beneficios Sociales

Ninguna

-

Entre julio de 2006 y mayo de 2007 Entre febrero de 2006 y febrero de 2010 Octubre de 2006

10,495

10,427

68

3,692

772

2,920

630

630

-

292,866

74 • MEMORIA ANUAL 2006

-

El 27 de febrero de 2004, se efectuó una emisión de bonos corporativos serie B, por un importe ascendente a US$5.0 millones que corresponde al Primer Programa de Bonos Corporativos por US$20.0 millones cuya primera emisión es de US$10.0 millones. Dichos bonos serán redimidos en un plazo de tres años contados desde la fecha de emisión y cuyo vencimiento es en febrero de 2007. Devengan una tasa de interés nominal anual del 4.44% y los intereses de cupón son pagados trimestralmente. Los fondos captados mediante este financiamiento han sido utilizados para la sustitución de pasivos corrientes.

68,875

223,991

Al 31 de diciembre de 2006, el saldo comprende el préstamo subordinado por US$20.0 millones, amortizable en dos cuotas iguales con vencimientos en diciembre de 2008 y diciembre de 2009, cuenta con ocho años de gracia y devenga una tasa de interés anual LIBOR a seis meses más 6.4%. El contrato de préstamo con el IFC contiene ciertas restricciones para la Compañía, las que incluyen, entre otras, el mantenimiento de ratios financieros específicos, restricciones de compra de activos fijos u otros activos no corrientes, el otorgamiento de hipotecas, prendas u otras garantías adicionales, restricciones para la distribución de dividendos y la presentación de ciertos reportes e información requeridos por la entidad financiera, los que la Compañía considera haber cumplido en su totalidad o, en su defecto, ha solicitado al IFC la dispensa respectiva.

Con el propósito de cubrir los intereses que devenga el préstamo, la Compañía al 31 de diciembre de 2006, mantiene contratos de “Swaps” de intereses con el Citibank N.A. por el mismo importe del saldo pendiente del préstamo.

MEMORIA ANUAL 2006 • 75

(c) Otros Préstamos Bancarios Los préstamos bancarios en moneda extranjera ascendentes a US$0.02 millones, vence en mayo de 2007 y devengan una tasa de interés efectiva anual de 6.5% (US$3.1 millones en el año 2005 con vencimiento entre julio de 2006 y mayo de 2007, y devengaron una tasa promedio de interés efectiva anual de 4.8%). En el año 2006 se efectuaron amortizaciones por US$3.0 millones (US$0.05 millones en el año 2005). (d) América Leasing Corresponde principalmente a un contrato de venta con pacto de retroarrendamiento financiero por US$2.3 millones, con vencimiento hasta febrero de 2010, devenga una tasa de interés anual de 3.45% y no cuenta con garantías específicas. El saldo pendiente de pago al 31 de diciembre de 2006 y 2005 asciende a US$0.9 millones y US$1.1 millones, respectivamente. (e) Préstamo Citibank Corresponde al préstamo recibido del Citibank N.A. por un importe total de US$15.0 millones, según contrato suscrito el 21 de diciembre de 2006, cuyo desembolso fue destinado principalmente para cancelar obligaciones de corto plazo con el fin de mantener una adecuada estructura de los pasivos de la Compañía.

En Junta General Obligatoria de Accionistas de fecha 20 de marzo de 2006, se acordó la emisión de 592,324 acciones correspondiente a la reexpresión por efectos de la inflación de acciones de inversión de años anteriores. Las acciones de inversión tienen el mismo derecho que una acción común en la distribución del patrimonio de la Compañía y confieren a sus titulares una distribución preferencial de los dividendos de acuerdo con su valor nominal (esta preferencia aún no ha sido definida por la legislación vigente).

Los titulares de acciones de inversión no participan en las Juntas Generales de Accionistas y consecuentemente no tienen derecho a voto. En el caso de incrementos de capital con nuevas suscripciones en efectivo, los titulares de acciones de inversión tienen derecho a primera opción para efectuar suscripciones, en proporción a las acciones que posee, con el objeto de mantener la proporción existente entre las acciones comunes y las de inversión.

17 EXCEDENTE DE REVALUACIÓN El saldo de este rubro se origina de las revaluaciones voluntarias que efectuó la Compañía de sus inmuebles, maquinaria y equipo sobre la base de tasaciones técnicas efectuadas por un profesional independiente. El excedente de revaluación es registrado neto de su respectivo impuesto a la renta diferido.

18 RESERVAS Al 31 de diciembre de 2006, el préstamo por US$15.0 millones, amortizable en cuatro cuotas iguales trimestrales con vencimiento en diciembre de 2008, cuenta con 15 meses de gracia y devenga una tasa de interés anual LIBOR a 1 mes más 1.7% hasta el 31 de marzo de 2007 y LIBOR a 1 mes más 2.0% a partir de esa fecha hasta su vencimiento. El contrato de préstamo con el Citibank N.A. contiene ciertas restricciones para la Compañía, las que incluyen, entre otras, el mantenimiento de ratios financieros específicos, restricciones de venta de activos, de otorgamiento de hipotecas, prendas u otras garantías adicionales, consideraciones para asumir nueva deuda y la presentación de ciertos reportes e información requeridos por la entidad financiera, los que la Compañía considera haber cumplido en su totalidad.

Comprende principalmente la reserva legal. De acuerdo con la Ley General de Sociedades, la reserva legal se constituye con la transferencia del 10% de la utilidad neta anual hasta alcanzar un monto equivalente al 20% del capital pagado. En ausencia de utilidades no distribuidas o reservas de libre disposición, la reserva legal deberá ser aplicada a la compensación de pérdidas, debiendo ser repuesta con las utilidades de ejercicios posteriores. Esta reserva puede ser capitalizada siendo igualmente obligatoria su reposición. La reserva legal del año 2006 será asignada en el año 2007.

19 PARTICIPACIÓN DE LOS TRABAJADORES De conformidad con la legislación vigente la participación de los trabajadores en las utilidades es equivalente al 10% de la renta imponible para el caso de empresas industriales.

15 CAPITAL SOCIAL En el año 2006, Alicorp S.A.A. ha registrado en los resultados del año S/.18.8 millones, como provisión de participación de los trabajadores. Al 31 de diciembre de 2006, el capital social de la Compañía está representado por 847,191,731 acciones comunes de valor nominal S/.1 cada una (724,649,203 acciones comunes y 54,624,193 acciones preferenciales Clase “A” al 31 de diciembre de 2005). En Junta Especial de Accionistas de fecha 20 de marzo de 2006 se aprobó la conversión de las 54,624,193 acciones preferenciales Clase “A” en acciones comunes. En Junta General Obligatoria de Accionistas de fecha 20 de marzo de 2006, se acordó la emisión de 67,918,335 acciones correspondiente a la reexpresión por efectos de la inflación del capital social de años anteriores. Al 31 de diciembre de 2006, ciertos accionistas han otorgado en garantía 61,508,660 acciones comunes, representativas del capital social de la Compañía en virtud de convenios de crédito suscritos con diversas entidades bancarias (67,433,924 acciones comunes en el año 2005). El número de accionistas y la estructura de participación accionaria es como sigue: Porcentaje de participación individual en el capital Hasta 1.00 De 1.01 a 5.00 De 5.01 a 10.00 De 10.01 a 20.00

Número de accionistas

Porcentaje de participación

707 15 3 3

6.33 37.35 22.82 33.50

728

100.00

20 CONTINGENCIAS Al 31 de diciembre de 2006, Alicorp S.A.A. ha recibido acotaciones por concepto del impuesto a la renta, impuesto general a las ventas, derechos aduaneros, aportaciones a EsSalud e impuestos municipales por un importe de S/.18.3 millones, en el que se incluyen moras y multas, y tiene reclamos laborales por un importe aproximado de S/.2.1 millones. Las acotaciones del impuesto a la renta, derechos aduaneros y aportaciones a EsSalud han sido actualizados considerando el beneficio del fraccionamiento tributario que otorga el Decreto Legislativo Nº 914.

A la fecha Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. mantiene una serie de procesos en vía de Recursos de Reclamación y Apelación con relación al Reintegro Tributario del Impuesto General a las Ventas de los meses de noviembre y diciembre de 2004 y de enero a diciembre de 2005 por la suma total de S/.7.9 millones; así como la devolución del Reintegro Tributario del Impuesto General a las Ventas de los meses de enero a octubre de 2004 y por la determinación del Impuesto General a las Ventas de los meses de enero a diciembre de 2004 y 2005 por el importe total de S/.73.3 millones y que en opinión de la Gerencia General y de sus asesores legales, se espera que dichos procesos tengan un resultado favorable para Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. La Gerencia y sus asesores legales consideran razonable que los reclamos efectuados por la Compañía deberían tener un resultado favorable, debiendo dejarse sin efecto dichas acotaciones, por lo que no se ha efectuado ninguna provisión al respecto. Al 31 de diciembre de 2006 la Compañía mantiene letras descontadas por un importe de S/.8.9 millones y US$0.4 millones en ciertas entidades financieras locales.

21 VENTAS Al 31 de diciembre este rubro comprende: En miles de S/.

16 ACCIONES DE INVERSIÓN Al 31 de diciembre de 2006 las acciones de inversión comprenden 7,388,470 acciones de un valor nominal de S/.1 cada una. (6,796,146 al 31 de diciembre de 2005).

76 • MEMORIA ANUAL 2006

Ventas a terceros Ventas a vinculadas

2006

2005

2,089,375 20,764 2,110,139

1,866,709 20,391 1,887,100

MEMORIA ANUAL 2006 • 77

22 COSTO DE VENTAS

En miles de S/.

Al 31 de diciembre este rubro comprende: En miles de S/.

Inventario inicial de mercaderías y productos terminados Inventario inicial de productos en proceso y subproductos Consumo de materias primas e insumos Mano de obra directa Depreciación Otros gastos de fabricación Inventario final de mercaderías y productos terminados Inventario final de productos en proceso y subproductos

2006

2005

45,228 27,254 1,399,773 33,036 52,010 103,440 ( 68,556) ( 26,391)

42,804 27,906 1,216,620 28,549 51,124 93,143 ( 45,228) ( 27,254)

1,565,794

1,387,664

23 GASTOS DE ADMINISTRACIÓN

Ingresos Financieros Dividendos recibidos Intereses por préstamos a terceros y vinculadas Intereses “swaps” Otros ingresos financieros

Gastos Financieros Intereses por bonos corporativos y de titulización Intereses por financiamiento de importación Intereses por préstamo IFC Intereses por papeles comerciales Intereses por préstamos bancarios Intereses “swaps” Comisiones diferidas por pago anticipado de préstamo Otros gastos financieros

Al 31 de diciembre este rubro comprende:

2006

2005

3,018 1,852 1,430 1,280

2,269 1,863 1,252

7,580

5,384

( 13,396) ( 11,708) ( 7,602) ( 3,979) ( 2,798) ( 5,639)

( 13,014) ( 2,381) ( 6,543) ( 3,570) ( 501) ( 971) ( 1,053) ( 5,216)

( 45,122)

( 33,249)

20,013

( 13,503)

( 17,529)

( 41,368)

En miles de S/. Diferencia en cambio, neta

Cargas de personal Servicios prestados por terceros Tributos Cargas diversas de gestión Depreciación y amortización Provisiones del ejercicio

2006

2005

31,850 27,059 9,910 8,559 11,104 1,910

31,776 25,425 9,647 6,467 10,974 1,872

90,392

86,161

26 OTROS, NETO Al 31 de diciembre este rubro comprende: En miles de S/.

24 GASTOS DE VENTA Al 31 de diciembre este rubro comprende: En miles de S/.

Cargas de personal Servicios prestados por terceros Tributos Cargas diversas de gestión Depreciación y amortización Provisiones del ejercicio

2006

2005

39,652 204,573 1,943 11,400 7,152 9,003

34,847 156,017 1,535 9,420 4,155 7,095

273,723

213,069

Reclamos tributarios Pérdida en venta de inmuebles, maquinaria y equipo y activos realizables Baja del goodwill Tejidos Ica y Cereales Provisión por comparación con el valor de tasación de activos realizables Venta de acciones de Unión de Concreteras S.A. Recupero de provisión para cobranza dudosa de ejercicios anteriores Utilidad en venta de materias primas Desguace de materiales Impuesto general a las ventas, obsequios y bonificaciones Penalidad por compra de soya-girasol Alquileres diversos Otros gastos, neto

2006

2005

48,753 ( 1,252) ( 26,413) ( 12,051) 4,177 1,348 623 ( 3,556) ( 1,610) 4,583 1,186 ( 2,585)

2,074 ( 15,611) ( 8,991) 3,438 1,067 ( 1,580) ( 1,664) 1,775 ( 854)

13,203

( 20,346)

27 ASPECTOS TRIBUTARIOS

25 GASTOS FINANCIEROS, NETO Al 31 de diciembre este rubro comprende:

78 • MEMORIA ANUAL 2006

Los años 2004 al 2006 de Alicorp S.A.A., se encuentran sujetos a fiscalización por las autoridades tributarias. Cualquier mayor gasto que exceda las provisiones efectuadas para cubrir obligaciones tributarias será cargado a los resultados de los ejercicios en que las mismas queden finalmente determinadas. En opinión de la Gerencia y de los asesores legales de Alicorp S.A.A., como resultado de dicha revisión, no surgirán pasivos significativos que afecten los estados financieros al 31 de diciembre de 2006.

MEMORIA ANUAL 2006 • 79

De acuerdo con la legislación tributaria vigente, el impuesto a la renta de las personas jurídicas se calcula para el año 2006 con una tasa del 30% sobre la utilidad neta imponible.

Al 31 de diciembre de 2006, las adiciones comprenden el saldo inicial del impuesto a la renta diferido y participación de los trabajadores diferida de Molinera Inca S.A. por S/.28.5 millones.

En el año 2006, Alicorp S.A.A. ha registrado en los resultados del año S/.50.8 millones, como provisión de impuesto a la renta.

El movimiento en el activo neto de Asa Alimentos S.A. por impuesto a la renta diferido y participación de los trabajadores diferida, pasivo y las partidas que le dieron origen, es como sigue:

A partir del año 2001, para los efectos del impuesto a la renta e impuesto general a las ventas, los precios de transferencia por transacciones con empresas vinculadas económicamente y con empresas con residencia en territorios de baja o nula imposición deberán estar sustentados con documentación e información sobre los métodos de valoración utilizados y los criterios considerados para su determinación. La Gerencia de Alicorp S.A.A., considera que para propósitos del impuesto a la renta e impuesto general a las ventas se ha tomado en cuenta lo establecido en la legislación tributaria sobre precios de transferencia para las transacciones entre empresas vinculadas económicamente y con empresas con residencia en territorios de baja o nula imposición, por lo que no surgirán pasivos de importancia al 31 de diciembre de 2006.

En miles de S/. Saldos al 31.12.2005 Operación de retroarrendamiento financiero, neto Otras provisiones

La distribución total o parcial de dividendos u otras formas de distribución de utilidades se encuentra gravada con el impuesto a la renta con una retención del 4.1%. No está comprendida la distribución de utilidades que se efectúe a favor de personas jurídicas domiciliadas. A partir del año 2005, se ha establecido un Impuesto Temporal a los Activos Netos. El impuesto correspondiente al año 2006 se calculó sobre el valor de sus activos netos según Balance General al 31 de diciembre de 2005. La tasa del impuesto es de 0.6% aplicable al monto de los activos que exceden S/.5.0 millones. El citado impuesto podía ser pagado al contado o en nueve cuotas mensuales sucesivas. El monto efectivamente pagado puede ser utilizado como crédito contra los pagos a cuenta del impuesto a la renta del año 2006. Alicorp S.A.A. ha calculado el Impuesto Temporal a los Activos Netos para el año 2006 por S/.10.8 millones. Asimismo, se ha establecido en 15% la tasa de retención de Impuesto a la Renta aplicable a la asistencia técnica prestada por entidades no domiciliadas en el país, independientemente del lugar donde se lleve a cabo el servicio, siempre que se cumpla con los requisitos señalados en la Ley del Impuesto a la Renta. La tasa del Impuesto a las Transacciones Financieras (ITF) para los años 2005 y 2006 ha sido fijada en 0.08%, y se aplica sobre cada depósito y cada retiro efectuado desde una cuenta bancaria, salvo que la misma se encuentre exonerada.

Adiciones

Patrimonio

Saldos al 31.12.2006

-

(

1,136) 10

-

( 1,136) 10

-

(

1,113)

-

( 1,126)

El movimiento en el activo neto de Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. por impuesto a la renta diferido y participación de los trabajadores diferida activa y las partidas que le dieron origen, es como sigue: En miles de S/. Saldos al 31.12.2005 Inversiones en valores, neto

Adiciones

1,300

Patrimonio

-

(

45)

Saldos al 31.12.2006 1,255

Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, el saldo del activo (pasivo) neto por impuesto a la renta diferido y participación de los trabajadores diferida, comprende: En miles de S/.

La legislación vigente dejó en suspenso la aplicación del ajuste por efectos de inflación para fines contables y tributarios a partir del ejercicio 2005.

2006

2005

Participación de los trabajadores diferida Impuesto a la renta diferido

64,692 24,425

14,658 38,275

Total

89,117

52,933

28 IMPUESTO A LA RENTA Y PARTICIPACIÓN DE LOS TRABAJADORES DIFERIDOS De acuerdo con lo establecido en la Norma Internacional de Contabilidad Nº 12 modificada, la Compañía aplicó la metodología del pasivo, para la determinación del impuesto a la renta y la participación de los trabajadores diferidos al 31 de diciembre de 2006 y 2005. El movimiento en el activo neto de Alicorp S.A.A. por impuesto a la renta diferido y participación de los trabajadores diferida, pasivo y las partidas que le dieron origen, es como sigue:

29 UTILIDAD NETA POR ACCIÓN

En miles de S/.

Inmueble maquinaria y equipo, neto Certificado de Participación, neto Intangibles, neto Otros, neto

( ( (

(

Saldos al 31.12.2005

Adiciones

Patrimonio

Saldos al 31.12.2006

29,731) 22,122) 5,538) 3,157

5,754 ( 745) 2,671 ( 1,766)

( 10,397) ( 3,771) 946

( 34,374) ( 26,638) ( 2,867) 2,337

54,234)

5,914

( 13,222)

( 61,542)

El movimiento en el activo neto de Molinera Inca del Perú S.A. por impuesto a la renta diferido y participación de los trabajadores diferida, pasivo y las partidas que le dieron origen, es como sigue: En miles de S/. Saldos al Saldos al 31.12.2005 Adiciones Patrimonio 31.12.2006 Inmueble, maquinaria y equipo, neto Otras provisiones

80 • MEMORIA ANUAL 2006

-

( 28,508) 804

-

( 28,508) 804

-

( 27,704)

-

( 27,704)

La utilidad neta básica y diluida por acción, al 31 de diciembre de 2006 y 2005, ha sido determinada como sigue:

Acciones en circulación Comunes

Inversión

Total

Días de vigencia hasta el cierre del año

Año 2006 Saldo al 1 de enero de 2006 Capitalización de reexpresión

779,273,396 67,918,335

6,796,146 592,324

786,069,542 68,510,659

365 236

Saldo al 31 de diciembre de 2006

847,191,731

7,388,470

854,580,201

Año 2005 Saldo al 1 de enero de 2005

779,273,396

6,796,146

786,069,542

Saldo al 31 de diciembre de 2005

779,273,396

6,796,146

786,069,542

Promedio ponderado

786,069,542 44,297,303 830,366,845

365

786,069,542 786,069,542

MEMORIA ANUAL 2006 • 81

El cálculo de la utilidad neta por acción al 31 de diciembre de 2006 y 2005, se presenta a continuación:

Utilidad (numerador)

Al 31 de diciembre de 2006 Acciones (denominador)

S/. Utilidad por acción básica de las acciones comunes y de inversión

111,914,013

830,366,845

Utilidad por acción diluída de las acciones comunes y de inversión

111,914,013

891,786,405

Utilidad (numerador)

Al 31 de diciembre de 2005 Acciones (denominador)

S/. Utilidad por acción básica de las acciones comunes y de inversión

85,468,807

786,069,542

Utilidad por acción diluida de las acciones comunes y de inversión

85,468,807

891,786,405

30 INFORMACIÓN POR SEGMENTOS El activo total, las ventas netas y los resultados operativos por segmento de negocios son detallados a continuación:

En miles de S/. 2006 Activo total Consumo masivo Productos industriales y otros Alimentos balanceados

Ventas netas

954,345 986,624 123,515

1,372,555 594,431 143,153

2,064,484

2,110,139

En miles de S/. 2005 Activo total Consumo masivo Productos industriales y otros Alimentos balanceados

Ventas netas

903,679 832,839 82,193

1,283,407 494,288 109,405

1,818,711

1,887,100

31 COMPROMISOS Garantías otorgadas por deudas propias y/o de empresas relacionadas: •

Cartas fianzas a favor de diversas entidades nacionales por S/.0.6 millones.

•

Cartas fianzas a favor del Ministerio del Interior por S/.1.3 millones.

•

Fianzas a favor de la Superintendencia Nacional de Administración Tributaria (en adelante SUNAT) por un total de US$0.4 millones emitidas por Secrex Compañía de Seguros y Garantías, que corresponde al seguro de caución en garantías de almacenes aduaneros, con vencimientos en enero de 2007. Asimismo, la Compañía ha otorgado a favor de SUNAT cartas fianzas emitidas por una institución financiera local correspondiente a la autorización de depósitos aduaneros por un total de US$0.05 millones con vencimiento entre febrero y junio de 2007.

•

En garantía por el préstamo de International Finance Corporation - IFC, la Compañía ha otorgado al 31 de diciembre de 2006, hipotecas y prendas industriales por aproximadamente US$19.3 millones y US$18.2 millones, respectivamente.

Garantías relacionadas con el Patrimonio Fideicometido: •

Fianza a favor de la Sociedad Titulizadora por el saldo de la deuda, para garantizar el pago de los bonos de titulización y gastos relacionados, la misma que está representada en un pagaré incompleto y no endosable emitido por la Compañía.

Garantías relacionadas con Molinera Inca S.A.: •

Molinera Inca S.A. mantienen prendas industriales por US$1.0 millón e hipotecas por US$2.0 millones a favor de una entidad financiera local.

32 EVENTO POSTERIOR A LA FECHA DEL BALANCE GENERAL Mediante Resolución de Gerencia General de la Comisión Nacional Supervisora de Empresas y valores (CONASEV) Nº 015-2007-EF/94.11 del 23 de enero 2007, se dispuso la inscripción de bonos corporativos denominados “Segundo Programa de Bonos Corporativos de Alicorp S.A.A.” hasta por un monto máximo de US$ 100.0 millones.