`
1. Con el flujo de fondos elaborado durante el taller pasado, estime un intervalo para el VAN, el período de recuperación de capital, la razón de beneficio-costo y la tasa interna de retorno. Estimación del Valor Actual Neto VAN Haciendo uso de la herramienta computacional Excel Risk se determino el intervalo para el VAN a partir de los flujos de caja con su respectiva incertidumbre. A continuación se presentan los resultados obtenidos al realizar la simulación de Monte Carlo:
Distribucion del VAN 0.0 85.0%
3.0
53.0 15.0%
2.0
V A N / Año 1 (A8 Perc% : 1% )
@RISK Trial Version
1.5
Minimum Maximum Mean Std Dev V alues
For Evaluation Purposes Only
1.0
-89464.7296 37848.0342 -27267.8460 26879.9510 100
0.5
40
20
0
-20
-40
-60
-80
0.0 -100
Values x 10^-5
2.5
Values in Thousands
Simulation Summary Information Workbook Name Number of Simulations
Asignacion 2.xlsx 1
Number of Iterations
100
Number of Inputs
12
Number of Outputs
3
Sampling Type
Latin Hypercube 7/3/09 15:55:21 00:00:06
Simulation Start Time Simulation Duration Random # Generator Random Seed
Mersenne Twister 812177597
`
Summary Statistics for VAN / Año 1 Statisti cs Minimu m Maxim um Mean Std Dev Varianc e Skewn ess Kurtosi s Median Mode Left X Left P Right X Right P Diff X Diff P #Error s Filter Min Filter Max #Filter ed
-97396.631 25 42231.574 07 -27239.720 11 26233.999 19 688222713 .4 0.3769134 56 3.3282730 37 -28487.126 14 -27208.938 85 -66567.572 63 5%
Percen tile 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% 50% 55%
25805.110 66 95%
60%
92372.683 3 90%
70%
0
80%
Off
85%
Off
90%
0
95%
65%
75%
-66567.572 63 -55696.657 13 -51438.376 04 -48456.555 39 -47502.144 01 -41624.603 24 -39616.116 76 -36693.899 71 -32514.071 47 -28487.126 14 -26756.442 56 -24139.521 73 -21044.325 67 -16908.745 6 -12815.730 71 -7914.0512 52 -3092.6636 85 4719.5169 56 25805.110 66
`
Regression and Rank Information for VAN / Año 1 Rank 1
Name Año 1
Regr 0.497
Corr 0.407
2
Año 2
0.394
0.539
3
TREMA
-0.391
-0.471
4
Año 0
-0.324
-0.309
5
Año 3
0.308
0.203
6
Año 4
0.249
0.310
7
Año 5
0.205
0.152
8
Año 6
0.157
0.149
9
Año 8
0.120
0.264
10
Año 7
0.116
0.189
11
Año 9
0.095
-0.040
12
Año 10
0.068
0.040
`
De las graficas anteriores se puede determinar que el proyecto tiene 15% de probabilidad de obtener un VAN positivo, es decir, de ser un proyecto factible. Este porcentaje se puede considerar bastante bajo, lo que indica que el proyecto tiene baja probabilidad de ser exitoso.
Estimación de la Tasa de Interés de Retorno TIR Una vez más se utilizo la herramienta computacional Excel Risk para determinar el intervalo del TIR a partir de los flujos de caja con su respectiva incertidumbre. A continuación se presentan los resultados obtenidos al realizar la simulación de Monte Carlo: Simulation Summary Information Workbook Name Number of Simulations
Asignacio n 2.xlsx 1
Number of Iterations
100
Number of Inputs
12
Number of Outputs
3
Sampling Type
Latin Hypercub e 7/3/09 15:55:21 00:00:06
Simulation Start Time Simulation Duration Random # Generator Random Seed
Mersenne Twister 8121775 97
`
Summary Statistics for TIR Statistic s Minimu m Maximu m Mean
12%
Percenti le 5%
33%
10%
23%
15%
Std Dev
4%
20%
Varianc e Skewne ss Kurtosis
25%
Median
0.0012667 04 0.1253157 23 3.6560214 67 23%
Mode
23%
45%
Left X
17%
50%
Left P
5%
55%
Right X
29%
60%
Right P
95%
65%
Diff X
11%
70%
Diff P
90%
75%
#Errors
0
80%
Filter Min Filter Max #Filtere d
Off
85%
Off
90%
0
95%
30% 35% 40%
17 % 19 % 19 % 20 % 20 % 21 % 21 % 22 % 22 % 23 % 23 % 23 % 24 % 24 % 25 % 25 % 26 % 28 % 29 %
`
Regression and Rank Information for TIR Rank 1
Name Año 1
Regr 0.545
Corr 0.445
2
Año 2
0.424
0.488
3
Año 3
0.360
0.294
4
Año 0
-0.329
-0.301
5
Año 4
0.292
0.343
6
Año 5
0.234
0.173
7
Año 6
0.199
0.190
8
Año 7
0.172
0.220
9
Año 8
0.158
0.304
10
Año 9
0.124
0.050
11
Año 10
0.090
0.057
`
De las graficas anteriores se puede determinar que el valor del TIR, es decir la mayor tasa de interés para la cual el proyecto es factible, oscila entre 17% y 29% de interés, siendo 23% el valor de TIR más probable. Estimación de la Relación Beneficio-Costo A continuación se presentan los resultados obtenidos al realizar la simulación de Monte Carlo para estimar la relación beneficio-costo:
`
De las graficas anteriores se puede determinar que el intervalo del valor para la Relación Beneficio-Costo esta comprendido entre 0,76 y 1,09, siendo el valor mas probable 0,90. Tambien se puede ver que PON AQUÍ LAS PROBABILIDADES DE QUE B/C SEA MAYOR QUE 1