UNIEST — EDUCACIONAL CENTRO-LESTE S/S LTDA. Administração Financeira Aula 1 – Parte 1 – Capítulo 1 – o Papel e o Ambiente da Administração Financeira 1.1 – Finanças e Empresas Diversos Ramos de Empresas, mais precisamente todos, Utilizam a Administração Financeira para planejar, executar e controlar a atividade principal da empresa. O que são Finanças? Podemos definir como “a Arte e a Ciência da gestão do dinheiro. .... A área de finanças preocupa-se com os processos, as instituições, os mercados e os instrumentos associados à transferência de dinheiro entre indivíduos, empresas e órgãos governamentais.” [GitMan, p. 4]. 1.2 – A Função da Administração Financeira Pessoas de todas as áreas da empresa interagem direta ou indiretamente com o(s) administrador(es) financeiro(s). Em estruturas menores o administrador Financeiro encontra-se geralmente subordinado à Contabilidade, porém para estruturas maiores o inverso se aplica. Sendo a Contabilidade parte do Controle Financeiro da Instituição. Sendo a Gestão Financeira dividida em Atividades de Finanças, diretamente ligada às atividades econômicas da empresa e as Atividades Contábeis: Distinção está claramente percebida pelos regimes de controle em ambos (Contabilidade – Regime Competência e Finanças – Regime de Caixa). A Atuação básica da Administração financeira está voltada para tomada de decisões em investimentos e financiamentos.
1.3 – Objetivo da Empresa Assim como o Controller o Administrador Financeiro tem o objetivo de ajudar a organização a alcançar os seus objetivos. Ou seja, o princípio de alcançar lucro pode ser o objetivo da empresa ou dos sócios, porém pode também não ser. Sendo assim o Administrador financeiro deve estar em sinergia com os objetivos da empresa. Valor Econômico adicionado (EVA) é uma medida que define se um investimento está diminuindo ou aumentando o valor agregado do valor investido consequentemente aumentando a riqueza da empresa. Será visto mais tarde. Agency (o que é e quais são os Problemas.) Administradores de empresas de Capital Aberto geralmente são contratados para representar os interesses dos sócios representados pelo Conselho Deliberativo de Administração. Desta forma estes se tornam de certa forma agentes representando os acionistas em um determinado investimento. Ao decidir sobre investimentos na sua analise de retorno e risco os administradores podem preferir investimentos com menor rentabilidade para garantir estabilidade no emprego do que investimentos com maior rentabilidade para garantir os desejos de aumento da riqueza dos sócios. Além disso também há o custo em se ter critérios de monitoramento do
UNIEST — EDUCACIONAL CENTRO-LESTE S/S LTDA. Administração Financeira comportamento dos administradores, proteção contra atos desonestos e concessão de incentivos para garantir que esses ajam conforme os interesses dos proprietários da empresa. 1.4 - Instituições e Mercados Financeiros As origens de recursos financeiros ou o ponto de aplicação de recursos a título de investimentos são geralmente feitas em Instituições Financeiras ou Mercados Financeiros. Mercados Financeiros – São fóruns onde fornecedores e demandantes de fundos de diversos tipos podem transacionar diretamente entre si. Instituições Financeiras – São Bancos Comerciais que captam dinheiro dos correntistas, utilizam emprestando ou financiando a outros correntistas, ou ainda aplicando em mercados financeiros, ganhando pelo serviço e retornos obtidos com essas negociações. 1.4 – Encargos e Tributação de Empresas É fato que a tributação e um agente eminente de custos para as empresas e da tributação vigente, enfocamos os tributos aplicáveis sobre os lucros ou rendimentos. As aplicações financeiras, investimentos a curto e longo prazo são tributadas sobre os rendimentos obtidos, visto que estes modificarão o Lucro da Empresa. Venda de imobilizado com ágil também gerador de lucro é tributado. Apenas sobre a parte do lucro obtido no fato. Encargos de funcionários, tais como Férias, 1/3 sobre Férias e Décimo Terceiro Salário, são provisionados na Contabilidade mensalmente e esta provisão, pelo princípio da competência, diminui o lucro a cada mês e aumenta o passivo com o valor correspondente. Porém é de uma boa gestão considerar tais fatos, que pela Administração Financeira serão geridos pelo regime de Caixa, utilizando investimentos que possam ter retorno financeiro do valor investido e ao mesmo tempo garantam que no final do período a empresa tenha caixa suficiente para pagar esses compromissos. Pode ser interessante até o mesmo critério para multas de FGTS no caso de rescisão. Porém não há necessidade de se fazer provisões na Contabilidade visto que não este procedimento não é usual. Porém seguindo o princípio Contábil da Prudência, a administração Financeira poderia, ou mesmo deveria, fazer posse dessas ações.