A Liquidez 1

→

• • • •

• •

•

•

• • • •

•

•

• Liquidez imediata =

Disponível Passivo Circulante

•

Liquidez

•

a=

A Circulante − Estoques − Desp antecipadas Passivo Circulante

Liquidez corrente =

Ativo Circulante Passivo Circulante

÷ ÷

VF VP  i

n

im 

id 

id 

 ia  

 ia

 ia  

 ia

 im  

 im







Mn

VP 

M  im

VP 

M n  im

n

Duration duration. Duration

D = duration Mjjtjj∑

D

t 

Mj j

 ij Mj  ij

t

t

duration

∑t ∑

Mj j

+ ij Mj + ij

×

t

= t

+ +

× =

durations

duration

durations

estoques

salários/encargos

adiantamentos e

impostos e taxas

despesas diferidas

adiantamento clientes

realizável a LP

exigível a LP

investimento fixo

Pat. Líquido

financeiro

fornecedores

operacional

duplicatas a receber

CIRCULANTE

PASSIVO empréstimos bancários financiamentos duplicatas descontadas dividendos e IR

PERMANENTE

financeiro operacional

CIRCULANTE

PERMANENTE

ATIVO caixa e bancos aplicações financeiras

fornecedores

estoques

salários/encargos

adiantamentos e

impostos e taxas

despesas diferidas

adiantamento clientes

realizável a LP

exigível a LP

investimento fixo

Pat. Líquido

operacional financeiro

duplicatas a receber

PERMANENTE

PASSIVO empréstimos bancários financiamentos duplicatas descontadas dividendos e IR

CIRCULANTE

operacional financeiro

CIRCULANTE

PERMANENTE

ATIVO caixa e bancos aplicações financeiras

ATIVO Financeiro 30

PASSIVO Financeiro 20

Operacional 40 Operacional 60

Permanente 50 Permanente 40

ATIVO Financeiro 10

PASSIVO Financeiro 20

Operacional 50 Operacional 60

Permanente 60 Permanente 40

Ativo Circulante Financeiro

80.000 Passivo Circ. Financeiro 140.000

100.000

Ativo Circulante Operacional

297.000 Passivo Circ. Operacional

160.000

overtrading ,

h*

caixa máximo

z*

ponto de retorno

m

caixa mínimo

t

Exemplo : Uma empresa tem a seguinte amostragem de fluxo de caixa: dia

Σ+

fluxo de caixa 1 -300 2 400 3 300 4 -300 5 100 6 -200 7 100 8 -200 9 -100 10 300

Exemplo : Uma empresa tem a seguinte amostragem de fluxo de caixa: Sabendo que var = 69.888,88 Supondo que m = 50,00 (definido pela empresa), b = 2,85 e i = 1% ad, teremos, aplicando a fórmula:

z* = 50 + (0,75 * 2,85 * 69.888,89/ 0,01)^(1/3) = 296,29 h* = 50 + 3 x 296,29 = 938,86

Dia frequência média desvio 2ª Feira 21,0% 20% 1,0% 3ª Feira 22,0% 20% 2,0% 4ª Feira 17,0% 20% -3,0% 5ª Feira 15,0% 20% -5,0% 6ª Feira 25,0% 20% 5,0% 100,0% 100% 0,0%

A

B

C

D

E

F

Dia

freqüência

dia semana

desvio dia semana

B+D

FC projetado

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 TOTAL

9,0% 8,0% 7,0% 6,0% 6,0% 6,0% 5,0% 6,0% 5,0% 4,0% 4,0% 4,0% 3,0% 3,0% 2,0% 2,0% 4,0% 4,0% 6,0% 6,0% 100%

3ª Feira 4ª Feira 5ª Feira 6ª Feira 2ª Feira 3ª Feira 4ª Feira 5ª Feira 6ª Feira 2ª Feira 3ª Feira 4ª Feira 5ª Feira 6ª Feira 2ª Feira 3ª Feira 4ª Feira 5ª Feira 6ª Feira 2ª Feira

2% -3% -5% 5% 1% 2% -3% -5% 5% 1% 2% -3% -5% 5% 1% 2% -3% -5% 5% 1%

11,0% 5,0% 2,0% 11,0% 7,0% 8,0% 2,0% 1,0% 10,0% 5,0% 6,0% 1,0% -2,0% 8,0% 3,0% 4,0% 1,0% -1,0% 11,0% 7,0%

440,00 200,00 80,00 440,00 280,00 320,00 80,00 40,00 400,00 200,00 240,00 40,00 (80,00) 320,00 120,00 160,00 40,00 (40,00) 440,00 280,00 4.000,00