8. Aspectos Financieros En Proyectos - Unidad 8 (1).docx

OPERACIÓN DEL PROYECTO MATERIAL DE APOYO UNIDAD 8 OPERACIÓN DEL PROYECTO ASPECTOS FINANCIEROS EN PRODUCCIÓN Propósito del programa EMPRENDIMIENTO Presentar un documento escrito en donde describa de forma ordenada y sistemática su proyecto de vida y como este se articula con un proyecto emprendedor o un plan de carrera empresarial, documento que debe contener el desarrollo y propuesta del proyecto y/o idea de negocio. Objetivo. El Tercer módulo de Emprendimiento OPERACIÓN DEL PROYECTO, tiene como propósito identificar los diferentes tipos de procesos necesarios que intervienen o son necesarios en la operación del proyecto, hasta conseguir que el mismo genere los flujos de efectivo neto que permitan recuperar el capital invertido. Meta Unidad 8. ASPECTOS FINANCIEROS EN PRODUCCIÓN Identificar las necesidades financieras del proyecto; inversión inicial, inversión de operación y presupuesto de ingresos. Estrategia de estudio. Descargar la Guía de aprendizaje Unidad 8............... La cual le indica cómo proceder con el material de apoyo suministrado. Descargar, leer, y comprender el material de apoyo suministrado en la carpeta Material de estudio de la unidad 8”. Y desarrollar en un cuaderno notas de estudio sobre aspecto relevante para su aprendizaje. Después de tener la guía con sus respectivas respuestas o las respuestas según sean solicitadas, ir a Espacio para Adjuntar Evidencia Unidad 8.............. Para envió de la evidencia. Después de responder lo solicitado en TRABAJO FINAL. OPERACIÓN DEL PROYECTO. Adjunte el archivo TRABAJO FINAL. OPERACIÓN DEL PROYECTO .a la plataforma por el Espacio para Adjuntar Evidencia Unidad 8.............. de la “UNIDAD 9 - ASPECTOS FINANCIEROS EN PRODUCCIÓN”.

Criterios para evaluar la actividad: - Aspecto interpretativo de lectura del material - Comprensión del contenido - Puntualidad en la entrega de la actividad Elaborado por: CARLOS AUGUSTO ROJAS RUIZ – 2015 Actualizado por: ILMER CUELLO GARCIA – Enero 2016

OPERACIÓN DEL PROYECTO MATERIAL DE APOYO UNIDAD 8 ASPECTOS FINANCIEROS EN PRODUCCIÓN Financiación del proyecto Necesidades financieras del proyecto en la fase de inversión Las restricciones financieras constituyen un factor limitativo principal en la consideración de las posibilidades y la magnitud del proyecto, las necesidades financieras detalladas solo se pueden evaluar adecuadamente cuando se conocen los parámetros técnico - financieros básicos del proyecto. Por lo tanto en el estudio de viabilidad los desembolsos de capital se pueden determinar adecuadamente solo después de que se hayan adoptado decisiones sobre capacidad y ubicación del proyecto, junto con la estimación de los costos de acondicionamiento de terrenos, edificios y obras de ingeniería civil, tecnología y equipos. Necesidades financieras del proyecto en la fase operacional Se hace básico, definir las necesidades financieras del proyecto en la fase operacional, en términos de capital de trabajo. Esto solo se puede hacer después de tener las estimaciones de los costos de operación, por una parte, y de las ventas y los ingresos por la otra. Estas estimaciones deben abarcar un periodo determinado y se deben reflejar en el análisis de fuentes y usos de fondo. A menos que se disponga de estas dos estimaciones, y de que se cuente con fondos adecuados para las necesidades, tanto en términos de capital de inversión inicial como de capital de trabajo, por un período determinado, no es prudente pasar a la etapa de la ejecución del proyecto. Fuentes de financiación Existen dos fuentes de financiación como son: fuentes internas y fuentes externas. Fuentes internas Utilidades no repartidas Depreciación Ventas de activos Fuentes externas Acciones y bonos Financiación a corto plazo Servicios bancarios y corporaciones Sobregiro bancario Cartera ordinaria Cartas de crédito Carta de crédito internacional Aceptaciones bancarias Descuento de bonos de prenda Descuento de títulos valores Descuento de actas Titulación de activos Anticipos sobre contratos Financiación a mediano plazo Créditos de fomento Leasing Factoring Crédito internacional Crédito de proveedores Financiación a largo plazo Elaborado por: CARLOS AUGUSTO ROJAS RUIZ – 2015 Actualizado por: ILMER CUELLO GARCIA – Enero 2016

OPERACIÓN DEL PROYECTO MATERIAL DE APOYO UNIDAD 8 Ventajas del financiamiento con crédito Mantenimiento del control de la empresa por parte de uno o más empresarios o del estado Algunas veces, por razones reglamentarias o legales, a las entidades de inversión (bancos o compañías de seguro) no les esta permitido asociarse con otras empresas, y solo pueden financiarlas en forma de bonos o posiciones acreedoras. Los bonos obligan al pago periódico de intereses y a la amortización periódica del capital en fechas claramente estipuladas. El financiamiento con crédito puede dar lugar a ventajas tributarias. Los intereses que se pagan se pueden deducir de la renta imponible, mientras que los dividendos pagados no se pueden deducir. Desventajas del financiamiento con crédito Algunas empresas prefieren mantener intacta su capacidad de endeudamiento como recurso de emergencia para las épocas difíciles. Si dicha capacidad esta saturada, será más fácil superar estas época. El interés se constituye en una carga fija que hay que pagar independientemente de la magnitud de las utilidades. Si una empresa paga por un período de déficit en sus actividades, este déficit se agravará con la obligación de pagar intereses. Si en ves de bonos se hubieran colocado acciones, no se pagarían dividendos y no aumentaría el déficit. El servicio de cargas financiera, intereses y amortizaciones, a fecha fija, puede debilitar significativamente la posición financiera de la empresa Inversiones fijas Dentro de las inversiones fijas se incluyen las siguientes: Valor de los terrenos para la instalación.Valor de la preparación y acondicionamiento del emplazamiento Valor de los edificios y obras de ingeniería civil Valor de los recursos naturales que se compran una vez (yacimientos mineros, bosques u otros) Valor de la maquinaria y equipo de la planta, incluido el equipo auxiliar Valor de la instalación de los equipos Valor de los vehículos Valor de los muebles y enseres Valor de ciertos activos fijos incorporados, tales como patentes, derechos de autor y similares Gastos de capital previos a la producción o gastos preparativos (inversión amortizable) Gastos preliminares y de emisión de acciones de capital. Están constituidos por: Gastos de constitución y registro de la empresa, incluidos los honorarios de abogados. La preparación y publicación de prospectos Los gastos de propaganda y anuncios El costo del análisis de las solicitudes de compra de acciones y asignación de las mismas. Los honorarios de abogados y otros profesionales relativos a las solicitudes de préstamos, de contratos de compra venta de terrenos, etc. Gastos por concepto de estudios preparatorios . A saber: Estudio de oportunidad, Elaborado por: CARLOS AUGUSTO ROJAS RUIZ – 2015 Actualizado por: ILMER CUELLO GARCIA – Enero 2016

OPERACIÓN DEL PROYECTO MATERIAL DE APOYO UNIDAD 8 prefactibilidad, defectibilidad y de apoyo o funcionales. Honorarios de consultores para la preparación de estudios, actividades técnicas y supervisión de las actividades de montaje y construcción. Gastos previos a la producción. A saber: Sueldos, beneficios marginales y contribuciones de personal por concepto de prestaciones sociales durante el periodo previo a la producción. Gastos de viaje Instalaciones provisionales Costos de promoción de productos, previa a la producción, creación de la red de ventas y propaganda promocional Costos de capacitación, incluidos gastos de viajes, dietas, sueldos y expendios de los participantes, honorarios pagaderos a instituciones externas Intereses sobre los préstamos que se paguen durante las fases de preinversión e inversión Gastos de ensayo de funcionamiento, iniciación y puesta en marcha Imprevistos. Son rubros dispersos de menor importancia (seguros de incendio u otros correspondientes al período de montaje) y una suma global para cubrir contingencias no previstas al formular el proyecto, la cual se puede estimar en un 10% de la suma de todos los rubros anteriores. CAPITAL DE TRABAJO El capital de trabajo requerido por un proyecto es la diferencia entre los activos corrientes y los pasivos corrientes: Capital de trabajo = Activo corriente - Pasivo corriente Para calcularlo se debe definir las necesidades mínimas que requiere el negocio o empresa en cuanto a activos corrientes y pasivos corrientes se refiere. Además, se debe conocer, para cada uno de los periodos de análisis del proyecto el valor total de las siguientes partidas: Activos corrientes Dinero en efectivo en caja y en bancos Cuentas por cobrar Existencias o inventarios Materiales e insumos Productos en procesos Productos terminados Repuestos Pasivos corrientes Cuentas por pagar

Costos de operación y de financiación totales Los costos de operación y de financiación se deben calcular como costos totales y como costos unitarios. En la mayoría de los estudios de preinversión se consideran únicamente los costos de operación y de financiación totales. Todos los elementos de costos que forman parte de los costos de operación y de financiación han sido descritos anteriormente. Lo que se debe hacer ahora es reunirlos, con el fin de conseguir los costos de operación totales, estos costos se dividen entres categorías principales. Elaborado por: CARLOS AUGUSTO ROJAS RUIZ – 2015 Actualizado por: ILMER CUELLO GARCIA – Enero 2016

OPERACIÓN DEL PROYECTO MATERIAL DE APOYO UNIDAD 8 Costo de ventas (o de producción vendida) Materiales e insumos (costos variables) Material primas (no elaboradas y/o semielaboradas) Materiales y componentes industriales elaborados Materiales auxiliares y suministros de fábrica Servicios (agua, luz, gas, etc.) Materiales de obra directa (en general, costos variables). Debe incluir la remuneración, las prestaciones sociales, las indemnizaciones, bonificaciones y otros desembolsos relacionados con un sueldo o salario. Gastos generales de fabricación (en general, costos fijos) Mano de obra indirecta Material auxiliar: combustibles, lubricantes, útiles de aseo, etc. Suministros de oficina Servicios: energía, comunicaciones Repuestos Reparación y mantenimiento Seguros Arriendos Depreciación de Edificios, maquinaria y equipos, de vehiculos, de herramientas y de muebles y enseres. Gastos operativos Gastos generales de administración Sueldos y salarios Suministros de oficina Servicios Comunicaciones Gastos de ingeniería Alquileres Seguros (inmobiliarios) Impuestos (inmobiliarios) Gastos generales de ventas Capacitación de vendedores y comerciantes Propaganda Gastos de viaje Servicios post ventas Gastos generales de distribución Contenedores y embalajes Fletes y transporte Comisiones Amortización de diferidos. Estos gastos corresponden a la amortización de los gastos preoperativos o inversiones amortizables. Costos financieros Interese sobre créditos de los abastecedores Intereses sobre préstamos bancarios Punto de equilibrio Definido como aquel en el cual el precio de venta, es igual al costo unitario. Costos fijos Son aquellos cuya magnitud no dependen del volumen total de producción ni del nivel de utilización de un proceso o servicio dado. Costos variables Son aquellos que dependen del nivel de producción, y no necesariamente en forma proporcional. Es muy común considerar en forma errónea, que los costos variables son los que varían proporcionalmente con el nivel de producción, pero no siempre es así. Existen costos que se mantienen constantes para volúmenes de producción entre límites dados y otros que varían con el volumen de producción; es decir, dependen del total de unidades que se produzcan. Elaborado por: CARLOS AUGUSTO ROJAS RUIZ – 2015 Actualizado por: ILMER CUELLO GARCIA – Enero 2016

OPERACIÓN DEL PROYECTO MATERIAL DE APOYO UNIDAD 8 DEPRECIACIÓN La depreciación se define como el desgaste, el deterioro, el envejecimiento y la falta de adecuación u obsolescencia que sufren los bienes tangibles a medida que pasa el tiempo. Aspectos legales La depreciación de un activo esta estrechamente relacionada, por un lado, con la calidad y durabilidad del activo según el uso al que s ele destina y, por otro, con la intensidad de trabajo y los obreros que lo emplean en el proceso de trabajo. No obstante, ante la dificultad de establecer tablas de depreciación rigurosamente concordantes con estas situaciones, la ley señala: Vida útil probable de los activos tangibles: Si son inmuebles (excluidos los terrenos): 20 años Si son muebles: 10 años Aviones o automotores: 5 años El contribuyente tiene la posibilidad de solicitar al director general de impuestos de su país la autorización de una vida útil diferente. Métodos generales de depreciación De línea recta (cuota fija anual según la vida útil del activo sobre una base también fija o costo histórico) La reducción de saldos (cuota fija según la vida útil, sobre el saldo depreciable del activo. Otros método de reconocido valor técnico autorizado por el director de impuestos nacionales del correspondiente país. El incremento de la depreciación en un 25% por cada turno adicional a los normales de trabajo (8horas diarias); si la vida útil resulta ser menor que la utilización por razones de obsolescencia, se puede aumentar la depreciación por el término de la vida útil que le queda al activo. En algunos países se tiene establecido que los activos adquiridos durante determinado año y posteriores que al momento de ser adquiridos no hubieren tenido uso en el país, pueden depreciarse por cuotas anuales iguales o desiguales durante su vida útil, siempre que ninguna exceda el 40% del costo. AMORTIZACIÓN De acuerdo con el derecho tributario, la amortización es una deducción a que tienen derecho "los contribuyentes que al fundar, instalar o ampliar una empresa industrial o agropecuaria, efectúan gastos directos o indirectos constitutivos de inversiones necesarias con fines de ganancias" Los gastos amortizables, o inversiones amortizables, son los denominados gastos de capital previos a la producción o gastos preoperativos. La amortización de los gastos preoperativos se hace en un término mínimo de 5 años, a no ser que se demuestra que dada la índole de la actividad o su duración, la amortización debe hacerse en un plazo inferior Elaborado por: CARLOS AUGUSTO ROJAS RUIZ – 2015 Actualizado por: ILMER CUELLO GARCIA – Enero 2016

OPERACIÓN DEL PROYECTO MATERIAL DE APOYO UNIDAD 8 Presupuestos en la Producción. Fundamentos. Los presupuestos son un elemento fundamental de los procesos de planeación y control de organizaciones porque aunque difieren de los recursos, tanto financieros como no financieros, que serán necesarios para quela empresa ponga en marcha los planes, proyectos y programas encaminados a operacionalizar sus estrategias. Un presupuesto se puede definir como un plan que especifica en términos numéricos, monetarios o no monetarios, los recursos que requiere una organización para realizar sus operaciones durante un periodo determinado, como el presupuesto de materia prima que especifica las unidades y el costo de la materia prima requerida para generar productos durante un periodo. En si, los presupuestos son una herramienta de planeación porque indican qué actividades son importantes para la empresa y cuántos recursos se les deben destinar. Además, sirven para anticipar resultados ya sea en términos financieros como es el caso de los presupuesto de ingresos, gastos y capital, o en términos no financieros como cuando se presupuestan las unidades que se espera vender, el número de empleados y las horas de mano de obra necesarias para la producción. Los presupuestos también son instrumentos de control administrativo y financiero, ya que proporcionan un estándar contra el cual se puede comparar el desempeño de una organización en cuanto a la administración y utilización de los recursos. En calidad de instrumentos de control, los presupuestos funcionan como parámetros de desempeño porque permiten comparar los resultados planeados con los resultados obtenidos durante un periodo determinado, detectar las desviaciones y emprender las medidas correctivas que sean necesarias para poder utilizar productivamente los recursos y lograr los objetivos previamente establecidos. Por lo tanto, los presupuestos son importantes en las organizaciones por lo siguiente:    

Ayudan a minimizar el riesgo en las operaciones de la organización. Permite mantener el plan de operaciones de la empresa en unos límites razonables. Cuantifica en términos financieros los diversos componentes de su plan total de acción. Son guías durante la ejecución de programas de personal en un Elaborado por: CARLOS AUGUSTO ROJAS RUIZ – 2015 Actualizado por: ILMER CUELLO GARCIA – Enero 2016



OPERACIÓN DEL PROYECTO MATERIAL DE APOYO UNIDAD 8 determinado periodo de tiempo y sirven como norma de comparación una vez que se hayan completado los planes y programas. Sirven como medios de comunicación entre unidades a determinado nivel y vertical entre ejecutivos de un nivel a otro. Una red de estimaciones presupuestarias se filtran hacia arriba a través de niveles sucesivos para su ulterior análisis.

Clasificación de los Presupuestos. Existen diferentes criterios para clasificar los presupuestos, entre los más importantes se encuentran los siguientes: Según su Flexibilidad. Rígidos, Estáticos, Fijos o Asignados: Estos se elaboran para un solo nivel de actividad. Una vez alcanzado este, no se permiten los ajustes requeridos por las variaciones que sucedan. De este modo se efectúa un control anticipado, sin considerar el comportamiento económico, cultural, político, demográfico o jurídico de la región donde actúa la empresa. Esta forma de control anticipado dió origen al presupuesto que tradicionalmente utilizaba el sector público. Flexibles o Variables: Son los presupuestos que se elaboran para diferentes niveles de actividad y pueden adaptarse a las circunstancias que surjan en cualquier momento. Estos muestran los ingresos, costos y gastos ajustados al tamaño de operaciones manufactureras o comerciales. Tienen amplia aplicación en el campo de la presupuestación de los costos, gastos indirectos de fabricación, administrativos y ventas. Según el Periodo que Cubran. La determinación del lapso que abarcarán los presupuestos dependerá del tipo de operaciones que realice la Empresa, y de la mayor o menor exactitud y detalle que se desee, ya que a más tiempo corresponderá una menor precisión y análisis. Así, puede haber presupuestos: A Corto Plazo: Son los presupuestos que se planifican para cubrir un ciclo de operación y estos suelen abarcar un año o menos. A Largo Plazo: En este campo se ubican los planes de desarrollo del estado y de las grandes empresas. En el caso de los gobiernos los planes presupuestales están bajo las normas constitucionales de cada país. Los lineamientos generales suelen sustentarse en consideraciones económicas, como generación de empleo, creación de infraestructura, lucha contra la inflación, difusión de los servicios de seguridad social, fomento del ahorr. Las grandes empresas adoptan este presupuesto cuando emprenden proyectos de inversión en actualización Elaborado por: CARLOS AUGUSTO ROJAS RUIZ – 2015 Actualizado por: ILMER CUELLO GARCIA – Enero 2016

OPERACIÓN DEL PROYECTO MATERIAL DE APOYO UNIDAD 8 tecnológica, ampliación de la capacidad instalada, integración de intereses accionarios y expansión de los mercados. También ocurre cuando se utiliza el método uno más cuatro es decir se planifica el primer año y se les va sumando los restantes. Ambos tipos de presupuestos son útiles; es importante para los directivos tener de antemano una perspectiva de los planes del período suficientemente largo, y no se concibe ésta sin la formulación de presupuestos para períodos cortos, con programas detallados para el período inmediato siguiente. Según el Sector en el cual se Utilicen. Públicos: Son aquellos que realizan los Gobiernos, Estados, Empresas Descentralizadas, etc., para controlar las finanzas de sus diferentes dependencias. En estos se cuantifican los recursos que requieren la operación normal, la inversión y el servicio de la deuda pública de los organismos y las entidades oficiales. Privados: Son los presupuestos que utilizan las empresas particulares como instrumento de su administración. Por su Contenido. Principales: Estos presupuestos son una especie de resumen en el que se representan los elementos medulares de todos los prepuestos de la empresa.
 Auxiliares: Son aquellos que muestran en forma analítica las operaciones estimadas por cada uno de los departamentos que integran la organización de la empresa. Por la Técnica de Evaluación. Estimados: Son los presupuestos que se formulan sobre bases empíricas; sus cifras numéricas, por ser determinadas sobre experiencias anteriores, representan tan sólo la probabilidad más o menos razonable de que efectivamente suceda lo que se ha planeado. Estándar: Son aquellos que por ser formulados sobre bases científicas o casi científicas, eliminan en un porcentaje muy elevado las posibilidades de error, por lo que sus cifras, a diferencia de las anteriores, representan los resultados que se deben obtener. Por su Reflejo en los Estados Financieros. De Posición Financiera: Este tipo de presupuestos muestra la posición estática que tendría la empresa en el futuro, en caso de que se cumplieran las predicciones. Se presenta por medio de lo que se conoce como Posición Financiera (Balance General) Presupuestada. De Resultados: Que muestran las Elaborado por: CARLOS AUGUSTO ROJAS RUIZ – 2015 Actualizado por: ILMER CUELLO GARCIA – Enero 2016

OPERACIÓN DEL PROYECTO MATERIAL DE APOYO UNIDAD 8 posibles utilidades a obtener en un período futuro. De Costos: Se preparan tomando como base los principios establecidos en los pronósticos de ventas, y reflejan, a un período futuro, las erogaciones que se hayan de efectuar por concepto del Costo Total o cualquiera de sus partes. Por las Finalidades que Pretenden. De Promoción: Se presentan en forma de Proyecto Financiero y de Expansión; para su elaboración es necesario estimar los ingresos y egresos que haya que efectuarse en el período presupuestal. De Aplicación: Normalmente se elaboran para solicitud de créditos. Constituyen pronósticos generales sobre la distribución de los recursos con que cuenta, o habrá de contar la Empresa. De Fusión: Se emplean para determinar anticipadamente las operaciones que hayan de resultar de una conjunción de entidades. Por Programas. Este tipo de presupuestos es preparado normalmente por dependencias gubernamentales, descentralizadas, patronatos, instituciones, etc. Sus cifras expresan el gasto, en relación con los objetivos que se persiguen, determinando el costo de las actividades concretas que cada dependencia debe realizar para llevar a cabo los programas a su cargo. Base Cero: Es aquel que se realiza sin tomar en consideración las experiencias habidas. Este presupuesto es útil ante la desmedida y continua elevación de los precios, exigencias de actualización, de cambio, y aumento continuo de los costos en todos los niveles, básicamente. Resulta ser muy costoso y con información extemporánea. De Trabajo: Es el presupuesto común utilizado por cualquier empresa; su desarrollo ocurre normalmente en las siguientes etapas puras: previsión, planeación y formulación.

Estrategias Puras y Mixtas de Producción. Las estrategias de planeación total en la producción son los cursos de acción disponibles para los planeadores. Incluyen el uso tanto de estrategias únicas (estrategias puras) como de combinaciones (mezcla de estrategias o mixtas) de variables de decisión. Elaborado por: CARLOS AUGUSTO ROJAS RUIZ – 2015 Actualizado por: ILMER CUELLO GARCIA – Enero 2016

OPERACIÓN DEL PROYECTO MATERIAL DE APOYO UNIDAD 8 Las principales estrategias puras usadas en las actividades de manufactura son: 1. Variación en la fuerza de trabajo.
 2. Tiempo extra y tiempo ocioso. 
3. Variación en los niveles de inventarios. 4. Aceptación de reproceso.
 5. Subcontratación.
 6. Utilización de la capacidad. Cada estrategia da a la empresa una flexibilidad diferente para responder a la incertidumbre de la demanda. Sin embargo, los beneficios se ven también afectados por costos de capacitación, de despido de trabajadores, honorarios y sueldos adicionales (por tiempo extra); costos de transporte y servicio reducido a clientes. El aceptar el reprocesamiento de productos (lo cual demora la entrega de pedidos normales) puede dar por resultado el quedarse sin inventarios y perder clientes. El trabajo subcontratado típicamente es más caro como lo es también el uso de instalaciones sobrecargadas.

Presupuesto de Operación. Los presupuestos de operación indican los ingresos por ventas que la organización espera recibir durante un periodo, así como los bienes y servicios que deberán consumirse para generar dichos ingresos. Por lo general, expresan los recursos requeridos en unidades físicas y monetarias. Los presupuestos de operación se clasifican a su vez en dos grupos: presupuestos de ingresos y presupuestos de gastos. Presupuesto de Ingresos. Los presupuestos de ingresos se basan en las ventas proyectadas o esperadas durante el periodo. a) Presupuesto de Ventas: Para estimar el volumen de ventas es necesario tomar en consideración factores como el tamaño del mercad, el comportamiento de la demanda, la fuerza de ventas, las acciones de la competencia e incluso el crecimiento económico esperado en el país. Una vez proyectadas las ventas en unidades, pueden presupuestarse los ingresos multiplicando el volumen de ventas Elaborado por: CARLOS AUGUSTO ROJAS RUIZ – 2015 Actualizado por: ILMER CUELLO GARCIA – Enero 2016

OPERACIÓN DEL PROYECTO MATERIAL DE APOYO UNIDAD 8 esperado por el precio unitario del producto. Presupuesto de Gastos. a) Presupuesto de Producción: Muestra las unidades de producción que se requieren para satisfacer el volumen de ventas esperado y es la base para calcular la cantidad de insumos que será necesaria para su producción. Por lo general el nivel deseado de inventario final se establece de acuerdo con la política de producción de cada empresa. Lo más común es expresarlo como porcentaje de las unidades que se espera vender en el periodo posterior al que se está presupuestando. Si la empresa maneja más de una línea de producto será necesario elaborar un presupuesto de producción para cada línea, así como los demás presupuestos que de este se deriven. b) Presupuesto de Requerimientos: Indica la cantidad de materia prima directa que se requerirá durante el periodo, la cantidad que deberá comprar para satisfacer el volumen esperado de producción presupuestado y su costo de adquisición. La cantidad de insumos que se deberá comprar está en función de la materia prima requerida por unidad de producto, de la cantidad de producción que se fabricara durante el periodo y de los niveles de inventario inicial y final de cada insumo. Si la fabricación de un producto requiere más de un tipo de materia prima, será necesario elaborar un presupuesto para cada uno. c) Presupuesto Mano de Obra: Con este presupuesto se determina la cantidad y el costo de las horas de mano de obra directa que son necesarias para satisfacer la producción presupuestada. Al igual que en el presupuesto de requerimiento de la materia prima, la cantidad de horas de mano de obra directa que requiere el proceso productivo está en función del estándar de mano de obra por producto. Una vez calculada la cantidad de horas necesarias, estas deben compararse con las horas de mano de obra que están disponibles en la fábrica para determinar el número de obreros que se necesitan. d) Presupuesto de Gastos Indirectos de Fabricación: Los gastos indirectos de fabricación se refieren al costo de los vienen y los servicios que intervienen de manera directa en el proceso de producción. El presupuesto de gastos indirectos de fabricación puede elaborarse de a cuerdo a la siguiente cedula que incluye algunos de los gastos indirectos en los que comúnmente se incurre durante el proceso productivo. e) Presupuesto de Gastos de Operación: Determina el monto del gasto en el que incurrirán las funciones de administración y comercialización de la empresa. Dentro de los gastos de administración y ventas pueden existir partidas cuyo costo será variable y este en función de las unidades vendidas, como por ejemplo el gasto de las comisiones, y partidas cuyo costo sea fijo y no dependa del volumen de ventas, como la depreciación de la oficina. f) Presupuesto de Inventarios Iniciales y Finales: Se elabora tanto como para la Elaborado por: CARLOS AUGUSTO ROJAS RUIZ – 2015 Actualizado por: ILMER CUELLO GARCIA – Enero 2016

OPERACIÓN DEL PROYECTO MATERIAL DE APOYO UNIDAD 8 materia prima como para los productos terminados. Se utiliza para calcular el valor de que tendrán los inventarios iníciales y finales con el fin de presupuestar el costo de ventas y los estados financieros del periodo. Presupuesto Financiero. Los presupuestos financieros constituyen un puente entre la planeación operativa y la planeación financiera de la empresa y sirven para verificar la viabilidad de los presupuestos de operación, así como para determinar las acciones financieras que deben realizarse para respaldarlos. Por lo tanto la base para la elaboración de los presupuestos financieros la constituyen los presupuestos de operación. 1. Presupuesto de Efectivo. Presupuesto de efectivo “un pronostico de las entradas y salidas de efectivo que diagnostica los faltantes o sobrantes futuros y en consecuencia, obliga a planear la inversión de los sobrantes y la recuperación- obtención de los faltantes. Los métodos que se utilizan para la elaboración del presupuesto de efectivo son los siguientes: a) Método de entradas y salidas de efectivo.
b) Método de Balance Proyectado.
 c) Método del estado de Resultados Presupuestado.

2. Presupuesto de Capital. El presupuesto de capital se refiere a las inversiones en propiedades, edificio, equipo, planta y maquinaria principalmente, que planea realizar la compañía con el propósito de ampliar o renovar su capacidad productiva, así como las ventas de activos fijos que se llevaran a cabo durante el periodo. Mediante el presupuesto de capital es posible identificar los proyectos de inversión que planea realizar la empresa y los recursos de capital que serán necesarios para financiarlos. 3.Presupuesto de Requerimientos Financieros. Este presupuesto tiene como objetivo determinar el monto de los recursos que necesitara la empresa para financiar sus operaciones y sus proyectos de inversión. Constituye la base sobre la cual la organización negocia la obtención de préstamos a corto y largo plazo, así como la captación de aportaciones de capital Elaborado por: CARLOS AUGUSTO ROJAS RUIZ – 2015 Actualizado por: ILMER CUELLO GARCIA – Enero 2016

OPERACIÓN DEL PROYECTO MATERIAL DE APOYO UNIDAD 8 mediante la emisión de acciones. Presupuesto Maestro. El presupuesto maestro o presupuesto anual es un plan que integra los presupuestos operativos y financieros de una organización, con el fin de mostrar los recursos que requiere cada una de las áreas operativas para llevar a cabo sus actividades durante un periodo determinado. Por lo general, el ciclo de elaboración de un presupuesto maestro inicia cuando la alta dirección, a través del departamento o comité de presupuestos, proporciona a los gerentes funcionales los pronósticos de ventas y utilidades que se esperan durante el periodo y termina con la preparación de los estados financieros presupuestados. La secuencia que se debe seguir para integrar el presupuso maestro es la siguiente: 1 Presupuesto de Ingresos. 
 2 Presupuesto de producción 
 3 Presupuesto de requerimientos y compras de materia prima. 
 4 Presupuesto de mano de obra 
 5 Presupuesto de gastos indirectos de fabricación 
 6 Presupuesto de gastos de operación 
 7 Presupuesto de inventarios iniciales y finales. 
 8 Presupuestos de costo de ventas 
 9 Presupuestos Financieros: efectivo, capital y requerimientos financieros. 
 10

Estados financieros, presupuestados o pro forma.

Estados Financieros Proforma. Los Estados Financieros Proforma, que también se conocen como estados financieros proyectados, pronosticados o presupuestados, son una herramienta de planeación financiera utilizada para resumir información relevante asociada a eventos que ocurrieran en el futuro; constan básicamente de un balance general, un estado de resultados y un estado de flujo de efectivo, elaborados sobre la base del proyecciones de ventas, precios y costos. Elaborado por: CARLOS AUGUSTO ROJAS RUIZ – 2015 Actualizado por: ILMER CUELLO GARCIA – Enero 2016

OPERACIÓN DEL PROYECTO MATERIAL DE APOYO UNIDAD 8 Por lo general un plan financiero comienza con un pronóstico de ventas a partir del cual se elaboran los presupuestos operativos y financieros, y concluye con la integración de los estados financieros proforma. Aunque las actividades de planeación financiera difieren de una empresa, a otra, es común que todos los planes financieros incluyan balances generales, estados de resultados y flujos de efectivo pronosticados que muestran los resultados que se esperan de operaciones futuras y que permitan evaluar la posición financiera en la que se encontrará la empresa si los resultados reales se ajustan a lo planeado. Además de ser un elemento indispensable en los planes financieros, una de los principales usos que se le da a los estados proforma es en la evaluación de proyectos de inversión. Para determinar si un proyecto es viable, desde el punto de vista financiero, es necesario elaborar los estados financieros presupuestados y calcular los flujos de efectivo esperados del proyecto; para después aplicar algún método de evaluación que permita determinar la rentabilidad de la inversión.

Normas de Información Financiera (Nif’s) en la Producción. 9.1.- NIF A-6: Reconocimiento y Valuación. 9.2.- Boletín C-4: Inventarios. 9.3.- Boletín C-6: Inmuebles, Maquinaria y Equipo. 9.4.- Boletín C-15: Deterioro en el Valor de los Activos de Larga Duración y su Disposición.

FUENTES UNIVERSIDAD MICHOACANA DE SAN NICOLÁS DE HIDALGO Facultad de Contaduría y Ciencias Administrativas Academia de Costos - Apuntes para la Materia de Producción “Fundamentos de Producción Para Licenciados en Contaduría” M.A. José Rafael Aguilera Aguilera Morelia Mich., Diciembre de 2009

Elaborado por: CARLOS AUGUSTO ROJAS RUIZ – 2015 Actualizado por: ILMER CUELLO GARCIA – Enero 2016