5. Long Term Liability .docx

LONG-TERM LIABILITIES

PentingnyaLong-term liabilities sebagai unsur working capital dibahas dalam Bab sebelumnya yaitu bab 8. Dalam bab ini kita akan membahas sifat Long-term liabilities. Penekanannya adalah pada pengakuan dan pengukuran transaksi dan peristiwa sebagai liabilities, dengan perhatian khusus pada beberapa aspek yang lebih menyulitkan, dan analisis risiko yang terkait dengan penggunaan Longterm liabilities perusahaan. Investor, kreditur, dan pengguna lain melihat pemisahan liabilities ke dalam klasifikasi current dan non-current adalah penting karena model keputusan mereka menggunakan konsep working capital, current ratio, dan proyeksi arus kas masa depan yang diharapkan untuk menganalisis dan membandingkan performance perusahaan. Jumlah Long-term liabilities relatif terhadap ekuitas relevan karena rasio liability terhadap ekuitas secara langsung terkait dengan risiko yang terkait dengan investasi dalam saham perusahaan. Karena rasio liability terhadap ekuitas perusahaan meningkat, persepsi pasar terhadap keberisikoan investasi dalam saham perusahaan juga meningkat. Dengan demikian penting bahwa akuntan memiliki kriteria untuk mengklasifikasikan kewajiban dengan tepat sebagai jangka pendek atau jangka panjang, sehingga pengambil keputusan dapat secara andal mengevaluasi kemampuan perusahaan untuk memenuhi kebutuhan saat ini dan untuk menentukan tingkat keberisikoan yang melekat pada proyeksi arus kas masa depan atas waktu.

A. Definisi liability SFAC No. 6 menjelaskan unsur-unsur yang terdiri dari neraca sebagai aset, liability, dan ekuitas. Aset memiliki manfaat ekonomi di masa depan. liability dan ekuitas menyediakan sumber daya (modal) untuk akuisisi aset. Jumlah kewajiban perusahaan yang relatif terhadap ekuitas disebut struktur modal perusahaan. Dalam praktik akuntansi saat ini, liability dan ekuitas diperlakukan terpisah dan berbeda dari struktur modal perusahaan. Perbedaan ini jelas dalam persamaan akuntansi:

assets = liabilities + equity Dengan demikian, liability dan ekuitas adalah pengadu untuk aset perusahaan, ekuitas mewakili kepemilikan, sedangkan kewajiban adalah klaim kreditur. Kepentingan-kepentingan ini berbeda, dan pengungkapan mereka yang terpisah relevan dengan pengambil keputusan yang bergantung pada informasi keuangan yang dipublikasikan. Teori ekuitas mendalilkan bagaimana elemen neraca terkait, dan mereka memiliki implikasi untuk definisi baik liabilitas dan ekuitas. Dua teori ekuitas yang menonjol — teori entitas dan teori kepemilikan — menyiratkan hubungan unik antara aset, kewajiban, dan ekuitas. Teori entitas menggambarkan persamaan akuntansi sebagai:

assets = equities

Menurut teori entitas, tidak ada perbedaan mendasar antara liabilitas dan ekuitas pemilik. Keduanya memberikan capital kepada entitas bisnis dan menerima income sebagai imbal balik dalam bentuk bunga dan dividen. Di bawah teori entitas, liabilitas dan ekuitas akan membutuhkan pengungkapan garis terpisah di neraca, tetapi tidak akan ada subtotal untuk total liabilitas atau total ekuitas, dan tidak perlu definisi yang terpisah atau berbeda untuk masing-masing. Teori kepemilikan memandang aset bersih perusahaan sebagai milik pemilik. Berdasarkan teori ini, ekuitas sama dengan kekayaan bersih pemiliknya. Hubungan teori eksklusif diartikulasikan sebagai:

aset - kewajiban = ekuitas Meskipun AICPA, APB, dan FASB belum secara formal menggambarkan hubungan ini sebagai teori yang mendasari unsur-unsur laporan keuangan, liabilitas yang didefinisikan APB dan ekuitas pemilik dinyatakan bahwa pendekatan yang tersirat dalam definisi mereka adalah aset dikurangi liabilitas setara dengan ekuitas pemilik Selain itu, SFAC No. 6 telah mendefinisikan liabilitas dan ekuitas dengan cara yang juga konsisten dengan teori kepemilikan, sebagai berikut:

 Liabilitas: Pengorbanan manfaat ekonomi masa depan yang mungkin timbul dari liabilitas sekarang dari entitas tertentu untuk mentransfer aset atau memberikan layanan kepada entitas lain di masa depan sebagai akibat dari transaksi atau peristiwa masa lalu  Equities: sisa Kepentingan dalam aset entitas yang tersisa setelah dikurangi dengan kewajibannya. Dalam sebuah perusahaan bisnis, ekuitas adalah kepemilikannya.

B. Pengakuan dan Pengukuran Kewajiban Menurut SFAC No. 5, untuk item yang diakui sebagai liabilitas dalam laporan keuangan harus memenuhi definisi liabilitas yang ditemukan dalam SFAC No. 6, dan harus dapat diukur. Secara teoritis, liabilitas harus diukur pada nilai sekarang dari arus kas masa depan mereka, didiskontokan pada tingkat bunga pasar. Nilai sekarang yang didiskontokan mengukur nilai pasar wajar awal dari liabilitas. Sebagai contoh, harga jual obligasi sama dengan jumlah dari nilai sekarang dari pembayaran bunga dan nilai jatuh tempo, didiskontokan pada tingkat bunga pasar pada tanggal penjualan. Diskon sering diabaikan untuk current liabilities, karena nilai yang tidak didiskon tidak berbeda secara material dari nilai sekarang yang didiskontokan. liabilitas diukur pada jumlah yang ditetapkan dalam pertukaran — nilai wajar awal. Namun, di bawah model akuntansi biaya historis tradisional, kewajiban tidak disesuaikan dengan nilai wajar pada akhir setiap periode akuntansi berikutnya. Sebagai alternatif, berdasarkan SFAS No. 159 (lihat FASB ASC 825, yang dibahas dalam Bab 10), perusahaan dapat memilih untuk melaporkan banyak aset dan liabilitas keuangan pada nilai wajar. Jika alternatif ini dipilih, liabilitas yang dipilih dibuat dan dinilai kembali pada setiap tanggal pelaporan. Nilai wajar dilaporkan dalam neraca, dan perubahan dalam nilai wajar termasuk dalam earnings. Pendekatan pengukuran dan pelaporan ini konsisten dengan penilaian teoritis dari kewajiban.

Klasifikasi dan pengukuran item sebagai liabilitas tidak selalu jelas. Sebagai contoh, nilai sekarang dari manfaat pasca-pensiun, seperti perawatan kesehatan bagi para pensiunan, diakui sebagai kewajiban, meskipun manfaatnya mungkin tidak dibayarkan selama bertahun-tahun di masa depan dan ada banyak ketidakpastian seputar proyeksi uang tunai masa depan. mengalir. FASB mendukung pengakuan semacam ini dengan mengacu pada definisi liabilitas SFAC No. 6. Tunjangan pasca kerja mewakili pengorbanan sumber daya masa depan yang dihasilkan dari karyawan yang telah mendapatkan manfaat masa depan selama periode akuntansi saat ini dan sebelumnya. Sayangnya, definisi dalam SFAC No. 6, seperti yang ada dalam Pernyataan APB No. 4, meninggalkan banyak pertanyaan yang belum terselesaikan. Pada bagian berikut, kami memeriksa beberapa pertanyaan ini dan mencoba mengembangkan kriteria yang lebih spesifik untuk klasifikasi item yang tepat sebagai kewajiban.

C. Utang versus Ekuitas Definisi sebelumnya mensyaratkan klasifikasi semua item di sisi kanan dari neraca ke dalam komponen liabilitas atau ekuitas mereka. Persyaratan ini mengandaikan bahwa semua kepentingan keuangan dalam perusahaan adalah liabilitas atau kepentingan ekuitas, dan lebih lanjut menganggap bahwa perbedaan ini mudah terlihat bagi siapa pun yang menyiapkan laporan keuangan. Setidaknya ada dua kesalahan dalam asumsi ini: (1) Berbagai macam surat berharga yang dikeluarkan oleh perusahaan modern yang kompleks tidak siap untuk skema klasifikasi, dan (2) hingga saat ini tidak ada pedoman otoritatif untuk digunakan dalam menerapkan skema klasifikasi. Apa yang mungkin dilihat seseorang sebagai utang, yang lain mungkin dilihat sebagai ekuitas. Contoh security yang menyajikan jenis dilema ini adalah preferred stock yang dapat ditukarkan. Sampai penerbitan SFAS No. 150 (lihat FASB ASC 480, yang akan dibahas nanti dalam bab ini), GAAP mempertimbangkan preferred stock yang dapat ditukarkan sebagai ekuitas, atau sebagai item mezzanine yang diungkapkan antara liabilitas dan ekuitas pada neraca, meskipun harus dilunasi . Selain itu, SEC mengamanatkan bahwa kewajiban kas masa depan yang melekat pada preferred stock yang tunduk pada penebusan wajib atau yang penebusannya berada di luar kendali emiten harus disoroti untuk membedakannya dari permanent capital. Dengan demikian, sekuritas ini tidak termasuk dalam ekuitas pemegang saham. Selain itu, di bawah SEC yang berkuasa mereka tidak termasuk dalam total kewajiban. SEC sebenarnya telah menciptakan kategori neraca ekuitas “sementara” terpisah. Namun, SFAC No. 6 tidak mengakui kategori seperti itu sebagai unsur laporan keuangan. Pada tahun 2003, FASB mengeluarkan SFAC No. 150, "Akuntansi untuk Instrumen Keuangan Tertentu dengan Karakteristik Kewajiban dan Ekuitas" (lihat FASB ASC 480). Pedoman ini mewajibkan perusahaan untuk mencatat dan melaporkan mandat yang dapat ditebus (MRPS) sebagai liabilitas pada neraca mereka, dan dividen pada sekuritas ini sebagai biaya bunga Selama akuntan merasa bahwa perbedaan saat ini antara debt dan ekuitas harus dilanjutkan, contoh-contoh seperti itu menunjukkan perlunya akuntan untuk mengembangkan kriteria tambahan untuk membantu mengklasifikasikan item di sisi kanan persamaan akuntansi baik sebagai debt atau ekuitas. tabel 11.1 membahas beberapa faktor keputusan yang dapat digunakan. Menyadari masalah ini, FASB membangkitkan memorandum diskusi berjudul "Membedakan antara liabilitas dan Instrumen Ekuitas dan Akuntansi Instrumen dengan Karakteristik Kedua." Dorongan untuk memorandum diskusi adalah meningkatnya penggunaan instrumen keuangan yang kompleks, yang memiliki debt dan karakteristik ekuitas. Pada akhir tahun 2000, FASB mengeluarkan

rancangan eksposur dari pernyataan yang diusulkan, "Akuntansi Instrumen Keuangan dengan Karakteristik liabilitas, Ekuitas, atau Keduanya," dan amendemen yang diusulkan untuk SFAC No. 6 yang akan merevisi definisi liabilitas. Kesimpulan tentatif Dewan telah menyebabkan pengembangan pendekatan berdasarkan karakteristik liabilitas dan ekuitas. Langkah pertama dalam pendekatan ini adalah untuk menentukan apakah komponen termasuk obligasi. obligasi adalah ketentuan kontraktual yang mengharuskan penerbit untuk melakukan dengan mentransfer ke pemegang uang tunai, aset lain, atau stock penerbit. Komponen instrumen keuangan yang mewajibkan obligasi yang membutuhkan penyelesaian dengan transfer uang tunai atau aset lainnya diklasifikasikan sebagai liabilitas, karena mereka tidak menimbulkan kemungkinan untuk membentuk kepemilikan kepemilikan oleh pemegangnya. obligasi yang memungkinkan atau membutuhkan penyelesaian oleh penerbitan stock menimbulkan pertanyaan-pertanyaan klasifikasi liabilitas-ekuitas. Komponen-komponen ini harus diklasifikasikan sebagai ekuitas jika mereka menyampaikan risiko dan manfaat kepemilikan kepada pemegangnya. Jika hubungannya adalah debitur atau kreditor, komponen harus diklasifikasikan sebagai liabilitas. Hasil dari penerbitan instrumen keuangan gabungan yang mencakup komponen liabilitas dan ekuitas harus dialokasikan ke komponen liabilitas dan ekuitasnya dengan menggunakan nilai relatifnya kecuali jika alokasi tersebut tidak dapat dipraktekkan. Bunga, dividen, keuntungan, dan kerugian yang terkait dengan komponen instrumen keuangan yang diklasifikasikan sebagai liabilitas dilaporkan dalam laba rugi. Jumlah yang sama terkait dengan komponen ekuitas dilaporkan dalam ekuitas.

tabel 11.1 Kumpulan Faktor Keputusan Konsolidasi Set berikut tiga belas faktor disajikan sebagai panduan untuk membantu dalam menentukan klasifikasi item di sisi kanan dari persamaan akuntansi baik sebagai debt atau ekuitas. (Urutan di mana faktor-faktor yang disajikan tidak dimaksudkan untuk mencerminkan penilaian apa pun tentang kepentingan relatif mereka.)

1. Tanggal jatuh tempo Instrumen debt biasanya memiliki tanggal jatuh tempo yang tetap, sedangkan instrumen ekuitas tidak jatuh tempo. Karena mereka matang, instrumen debt menetapkan persyaratan penebusan. Salah satu persyaratan mungkin adalah pembentukan dana cadangan untuk memastikan bahwa dana akan tersedia untuk penebusan.

2. Klaim atas Aset Dalam hal bisnis tersebut dilikuidasi, klaim kreditur diutamakan atas pemiliknya. Ada dua interpretasi yang mungkin dari faktor ini. Yang pertama adalah bahwa semua klaim selain prioritas pertama adalah klaim ekuitas. Yang kedua adalah bahwa semua klaim selain yang terakhir adalah klaim kreditur. Area masalah mencakup semua klaim antara dua interpretasi ini: klaim-klaim yang disubordinasikan ke klaim pertama tetapi didahulukan dari klaim terakhir.

3. Klaim atas income Dividen tetap atau tingkat bunga memiliki preferensi atas pembayaran dividen atau bunga lainnya. kumulatif dalam hal itu tidak dibayar untuk periode tertentu dikatakan menunjukkan debt security. Di sisi lain, security yang tidak memberikan tingkat bunga tetap, yang memberikan

pemegang hak untuk berpartisipasi dengan stock holders biasa dalam distribusi income, atau yang klaimnya berada di bawah klaim lain mungkin menunjukkan kepemilikan.

4. Market valulation Selama perusahaan solvent, Market valulation dari liabilitas tidak terpengaruh oleh kinerja perusahaan. Sebaliknya, harga pasar efek ekuitas dipengaruhi oleh pendapatan perusahaan serta oleh ekspektasi investor mengenai pembayaran dividen masa depan.

5. Voice in Management Voice in Management adalah bukti paling umum dari sebuah suara dalam pengelolaan perusahaan. Hak ini biasanya terbatas pada pemegang saham biasa, tetapi dapat diperluas ke investor lain jika perusahaan gagal pada beberapa kondisi yang telah ditentukan. Misalnya, jika bunga tidak dibayarkan ketika jatuh tempo atau keuntungan jatuh di bawah tingkat tertentu, hak suara dapat diberikan kepada pemegang keamanan lainnya, sehingga menunjukkan bahwa keamanan yang bersangkutan memiliki karakteristik kepemilikan.

6. Maturity value liabilitas memiliki nilai jatuh tempo tetap yang tidak berubah sepanjang hidupnya. Suatu kepentingan kepemilikan tidak jatuh tempo, kecuali dalam hal likuidasi; akibatnya, ia tidak memiliki maturity value.

7. Intent of parties Pengadilan telah menetapkan bahwa Intent of parties merupakan salah satu faktor yang harus dievaluasi dalam memutuskan sifat debt atau ekuitas dari security tertentu. Sikap investor dan karakter investasi adalah dua subfaktor yang membantu dalam membuat tekad ini. Investor dapat dibagi menjadi mereka yang menginginkan keselamatan dan mereka yang menginginkan capital growth, dan investasi dapat dibagi menjadi mereka yang memberikan keamanan dan mereka yang memberikan kesempatan untuk capital gain or losses. Jika investor termotivasi untuk membuat investasi tertentu atas dasar keselamatan dan jika perusahaan termasuk dalam masalah fitur-fitur yang biasanya disamakan dengan keamanan, maka keamanan mungkin debt dari pada ekuitas. Namun, jika investor termotivasi untuk memperoleh keamanan dengan kemungkinan pertumbuhan modal dan jika keamanan menawarkan peluang pertumbuhan capital, keamanan akan dipandang sebagai ekuitas dari pada debt.

8. Preemptive Right Secara hukum, pemegang saham biasa memiliki hak preemptive (hak untuk membeli saham biasa dalam penawaran saham baru oleh korporasi). Jika keamanan menawarkan pemegangnya hak preemptive, itu dapat dianggap memiliki karakteristik ekuitas. Sekuritas yang tidak membawa hak ini dapat dianggap sebagai debt.

9. Fitur Konversi

Keamanan yang dapat dikonversi menjadi saham biasa memiliki setidaknya potensi untuk menjadi ekuitas jika saat ini tidak dianggap sebagai ekuitas. Jadi keamanan, atau mungkin fitur konversi, dapat dianggap ekuitas. Sebuah studi historis dari konversi atau likuidasi yang mungkin berguna dalam mengevaluasi faktor khusus ini.

Potensi Pengenceran Penghasilan per Saham Faktor ini dapat dianggap sebagai subfaktor konversi, karena fitur konversi keamanan adalah penyebab paling mungkin dari pengenceran laba per saham, selain masalah baru saham biasa. Bagaimanapun, keamanan yang memiliki potensi untuk mencairkan laba per saham diasumsikan memiliki karakteristik ekuitas. Hak untuk Menegakkan Pembayaran Dari sudut pandang hukum, kreditor memiliki hak untuk menerima bunga periodik pada tanggal yang disepakati dan memiliki nilai jatuh tempo yang dibayarkan pada tanggal jatuh tempo. Penegakan hak ini dapat mengakibatkan perusahaan ditempatkan dalam kurator. Pemilik tidak memiliki hak legal seperti itu; Oleh karena itu, keberadaan hak untuk menegakkan pembayaran merupakan indikasi instrumen utang. Alasan Bisnis yang Baik untuk Menerbitkan Menentukan apa yang merupakan alasan bisnis yang baik untuk mengeluarkan keamanan dengan fitur tertentu daripada fitur yang berbeda menghadirkan masalah yang sulit. Dua subfaktor yang relevan adalah alternatif yang tersedia dan jumlah kapitalisasi. Efek yang diterbitkan oleh perusahaan dalam kesulitan keuangan atau dengan kapitalisasi tingkat rendah dapat dianggap ekuitas dengan alasan bahwa hanya mereka yang memiliki kepentingan kepemilikan akan bersedia menerima risiko, sedangkan efek yang diterbitkan oleh perusahaan dengan tingkat kapitalisasi tinggi dapat dilihat sebagai hutang. Identitas Kepentingan antara Kreditor dan Pemilik Ketika orang-orang yang berinvestasi dalam sekuritas utang adalah individu yang sama, atau anggota keluarga, yang memegang saham biasa, kepentingan kepemilikan tersirat. FASB belum menyelesaikan masalah yang diangkat oleh keberadaan instrumen keuangan yang kompleks. Pada tahun 2003 penerbitan PSAK No. 150, “Akuntansi Instrumen Keuangan Tertentu dengan Karakteristik Baik Kewajiban dan Ekuitas” (lihat FASB ASC 480), Dewan telah, bagaimanapun, menggunakan definisi kewajiban dan ekuitas yang ditemukan dalam “komponen” pendekatan ke instrumen keuangan tertentu. PSAK 150 mensyaratkan bahwa instrumen keuangan berdiri bebas berikut diklasifikasikan sebagai kewajiban:

1.

Alat keuangan yang dapat ditebus secara mandat, seperti saham preferen yang dapat ditebus mandatori

2.

A Instrumen keuangan yang (pada permulaannya) mewujudkan kewajiban untuk membeli kembali saham ekuitas emiten, atau diindekskan ke kewajiban tersebut, dan yang mengharuskan atau mungkin mengharuskan penerbit untuk menyelesaikan kewajiban dengan mentransfer aset, seperti put option tertulis pada saham biasa emiten

3.

Instrumen keuangan yang mewajibkan suatu kewajiban (tanpa syarat atau bersyarat) yang mensyaratkan atau mensyaratkan penerbit untuk menyelesaikan dengan menerbitkan sejumlah variabel saham dari efek ekuitasnya, jika, pada awal, nilai moneter instrumen keuangan didasarkan (semata-mata atau sebagian besar ) pada hal-hal berikut:



Jumlah uang tetap



Variasi nilai sesuatu selain nilai wajar dari efek ekuitas emiten — misalnya, instrumen keuangan yang diindeks ke S & P 500



Variasi yang berbanding terbalik dengan perubahan nilai wajar saham ekuitas emiten — misalnya, pembukuan tertulis yang dapat dibagikan bersih

Instrumen keuangan yang dapat ditebus dengan sendirinya memenuhi definisi kewajiban, karena mereka mengandung kewajiban tanpa syarat bagi penerbit untuk menebusnya dengan mentransfer aset pada tanggal atau tanggal tertentu atau ditentukan, atau pada suatu peristiwa yang pasti akan terjadi. Freestanding opsi put tertulis dan kontrak forward pada saham ekuitas emiten yang membutuhkan penyelesaian fisik diklasifikasikan sebagai kewajiban karena penerbit harus membeli kembali saham ekuitas dengan mentransfer aset. Akhirnya, kewajiban yang harus diselesaikan oleh penerbitan variabel jumlah saham ekuitas dianggap kewajiban ketika jumlah saham yang diterbitkan dalam penyelesaian ditentukan oleh jumlah moneter tetap pada tanggal mereka dikeluarkan. Permukiman seperti itu sama saja dengan penyelesaian dengan mentransfer aset karena penyelesaian yang dibuat setara dalam nilai dengan jumlah yang diketahui yang telah ditentukan pada awal kewajiban.

Klasifikasi Utang Jangka Panjang Setelah kewajiban telah diidentifikasi dan diukur, itu dilaporkan sebagai kewajiban lancar atau jangka panjang. Klasifikasi item sebagai kewajiban jangka panjang didasarkan pada aturan siklus operasi satu tahun atau saat ini. Jika penyelesaian kewajiban yang ada tidak diharapkan untuk menggunakan aset yang tergolong lancar atau tergantikan oleh kewajiban lancar lainnya, maka kewajiban ini diklasifikasikan sebagai liabilitas jangka panjang. Kewajiban jangka panjang yang paling sering ditemui adalah obligasi, surat utang jangka panjang, kewajiban sewa, kewajiban pensiun, pajak tangguhan, penangguhan jangka panjang lainnya, dan, kadang-kadang, kewajiban kontinjensi. Sewa, pensiun, dan pajak tangguhan dibahas secara terpisah dalam bab-bab berikut. Pada bagian ini kami memeriksa persyaratan pelaporan untuk obligasi, catatan, penangguhan, dan kontinjensi.

Hutang Obligasi Ketika dana tambahan dibutuhkan untuk membiayai operasi saat ini atau untuk memperluas bisnis, perusahaan memiliki pilihan untuk menerbitkan utang atau menerbitkan efek ekuitas. Ada empat alasan dasar mengapa sebuah perusahaan mungkin ingin menerbitkan utang daripada sekuritas ekuitas: 1.

Bonds mungkin satu-satunya sumber dana yang tersedia. Banyak perusahaan kecil dan menengah dapat muncul terlalu berisiko bagi investor untuk melakukan investasi permanen.

2.

Pembiayaan utang memiliki biaya yang lebih rendah. Karena obligasi memiliki risiko investasi yang lebih rendah daripada saham, mereka secara tradisional telah membayar suku bunga yang relatif rendah. Investor yang mengakuisisi sekuritas ekuitas umumnya mengharapkan pengembalian yang lebih besar untuk mengkompensasi risiko investasi yang lebih tinggi.

3.

Pembiayaan utang menawarkan keuntungan pajak. Pembayaran bunga kepada pemegang utang dapat dikurangkan untuk tujuan pajak penghasilan, sedangkan dividen yang dibayarkan pada efek ekuitas tidak.

4.

Hak suara tidak dibagikan. Pemegang saham yang ingin mempertahankan presentase kepemilikan mereka di sebuah perusahaan harus membeli proporsi kepemilikan saat ini dari setiap masalah saham biasa baru. Masalah utang tidak memiliki hak kepemilikan atau hak suara; akibatnya, mereka tidak mencairkan kekuasaan voting. Jika proporsi kepemilikan kecil dan kepemilikan tersebar luas, pertimbangan ini mungkin tidak terlalu penting.

Penggunaan dana pinjaman dikenal sebagai leverage keuangan. Alasan adat untuk menggunakan dana pinjaman adalah ekspektasi untuk menginvestasikannya dalam proyek modal yang akan memberikan pengembalian melebihi biaya dana yang diperoleh. Investasi pemegang saham berfungsi sebagai perlindungan bagi prinsip dan pendapatan pemegang obligasi, dan kekuatan pendapatan saat ini dan hubungan utang terhadap ekuitas mempengaruhi tingkat bunga yang diperlukan oleh pemegang utang. Ketika menggunakan pembiayaan utang, harus diakui bahwa leverage keuangan meningkatkan tingkat pengembalian kepada pemegang saham biasa hanya ketika pengembalian proyek lebih besar daripada biaya dana pinjaman. Penghasilan (dikurangi efek pajak terkaitnya) yang melebihi pembayaran bunga akan meningkatkan laba per saham. Namun, jika pengembalian investasi proyek turun di bawah suku bunga obligasi yang ditetapkan, laba per saham akan menurun. Penilaian penggunaan leverage keuangan perusahaan akan dibahas nanti dalam bab ini.

Klasifikasi Obligasi Obligasi sering diklasifikasikan berdasarkan sifat perlindungan yang ditawarkan oleh perusahaan. Obligasi yang dijamin dengan hak gadai terhadap aset spesifik perusahaan dikenal sebagai obligasi hipotek. Dalam hal perusahaan menjadi bangkrut dan dilikuidasi, pemegang obligasi hipotek memiliki klaim pertama terhadap hasil dari penjualan aset yang dijamin utangnya. Jika hasil dari penjualan aset aman tidak cukup untuk membayar utang, pemegang obligasi hipotek menjadi kreditur umum untuk sisa utang yang belum dibayar. Obligasi debenture tidak dijamin oleh properti atau aset apa pun, dan kemampuan pemasarannya didasarkan pada kredit umum perusahaan. Periode laba yang panjang dan prediksi lanjutan yang berkelanjutan diperlukan bagi perusahaan untuk menjual obligasi debenture. Pemegang obligasi debenture menjadi kreditor umum perusahaan dalam hal likuidasi.

Harga Jual Obligasi Obligasi umumnya dijual dalam denominasi $ 1.000 dan membawa sejumlah bunga yang dinyatakan. Suku bunga yang dinyatakan dicetak pada obligasi indenture (kontrak). Ini menentukan jumlah bunga yang akan dibayarkan kepada investor pada akhir setiap periode bunga. Tingkat menyatakan mendekati tingkat bahwa manajemen percaya diperlukan untuk menjual obligasi, mengingat keadaan ekonomi saat ini dan risiko yang dirasakan terkait dengan obligasi. Obligasi yang diterbitkan dengan jumlah risiko dipersepsikan yang relatif rendah menawarkan tingkat bunga yang lebih rendah daripada obligasi yang diterbitkan dengan jumlah risiko yang relatif lebih tinggi. Keputusan untuk menerbitkan obligasi dan penjualan berikutnya dapat berlangsung dalam jangka waktu yang relatif lama. Sejak obligasi tersebut disahkan hingga diterbitkan, kondisi ekonomi yang mempengaruhi suku bunga cenderung berubah. Akibatnya, pada saat penerbitan suku bunga yang dinyatakan dapat berbeda dari tingkat pasar untuk obligasi yang dianggap risiko serupa. Investor tidak akan mau berinvestasi dalam obligasi yang menghasilkan bunga pada tingkat kurang dari tingkat pasar. Demikian pula, perusahaan yang menerbitkan tidak akan mau menerbitkan obligasi yang menghasilkan suku bunga yang lebih tinggi dari tingkat pasar. Karena tingkat yang ditentukan sudah

ditentukan sebelumnya dan tidak dapat diubah, harga pasar obligasi disesuaikan sehingga tingkat bunga efektif sama dengan tingkat pasar. Suku bunga pasar yang diperlukan untuk menjual obligasi juga dikenal sebagai tingkat imbal hasil obligasi. Jumlah investor yang bersedia berinvestasi adalah jumlah yang akan menghasilkan suku bunga pasar, mengingat jumlah dan waktu pembayaran bunga yang dinyatakan dan nilai jatuh tempo obligasi. Dengan demikian harga penerbitan obligasi sama dengan jumlah nilai sekarang dari pembayaran pokok dan bunga, didiskontokan pada tingkat imbal hasil. Jika investor bersedia menerima suku bunga yang tercantum pada obligasi, obligasi akan dijual dengan nilai nominal, atau nominal, dan tingkat imbal hasil akan sama dengan suku bunga yang dinyatakan. Ketika tingkat suku bunga pasar melebihi suku bunga yang dinyatakan, obligasi akan menjual di bawah nilai nominal (dengan harga diskon), sehingga meningkatkan suku bunga efektif. Atau, ketika suku bunga pasar kurang dari tingkat bunga yang dinyatakan, obligasi akan menjual di atas nilai nominal (pada premi), sehingga menurunkan suku bunga efektif.

Untuk mengilustrasikan, asumsikan bahwa XYZ Corporation mengeluarkan $ 100.000 dari 10 persen, obligasi 10-tahun pada tanggal 1 Januari 2010. Bunga obligasi ini harus dibayarkan setiap tahun setiap tanggal 31 Desember. Jika obligasi ini benar-benar dijual untuk menghasilkan 9 persen, obligasi harga jual akan dihitung sebagai berikut:

Karena investor harus menerima tingkat suku bunga lebih rendah daripada tingkat yang tercantum pada obligasi, harga jual obligasi akan lebih tinggi dari nilai nominal obligasi. Kenaikan harga jual memiliki efek menurunkan tingkat hasil. Artinya, jumlah bunga yang ditetapkan pada obligasi akan menjadi jumlah yang dibayarkan kepada investor setiap tanggal pembayaran bunga, tetapi jumlah uang tunai yang sebenarnya diinvestasikan telah meningkat. Hasilnya adalah bahwa total biaya bunga selama masa hidup obligasi akan kurang dari jumlah bunga yang dinyatakan dengan jumlah premi.

Di sisi lain, asumsikan bahwa tingkat bunga yang dibutuhkan oleh investor adalah 12 persen. Harga jual obligasi akan dikurangi untuk mencapai tingkat hasil yang lebih tinggi sebagai berikut:

Dalam hal ini, tingkat imbal hasil lebih tinggi dari tarif yang dinyatakan, karena pembayaran tunai kepada investor tetap sama sementara jumlah yang dipinjam mengalami penurunan. Total biaya bunga selama masa pakai obligasi akan melebihi total pembayaran bunga dengan jumlah diskon, $ 11.300,47 ($ 100.000 - $ 88.699,53). Ketika obligasi diterbitkan antara tanggal pembayaran bunga, karena pembayaran bunga ditetapkan oleh obligasi indenture, investor akan menerima jumlah penuh pembayaran bunga pada tanggal pembayaran bunga, meskipun obligasi belum ditahan untuk seluruh periode bunga. Untuk mengkompensasi penerbit, investor membayar bunga yang diperoleh dari tanggal kontrak hingga tanggal penerbitan. Bunga yang masih harus dibayar akan dibayarkan kepada investor pada tanggal pembayaran bunga berikutnya dan karena itu merupakan kewajiban lancar kepada perusahaan penerbit. Harga penerbitan ditentukan dengan mendiskontokan nilai jatuh tempo dan pembayaran bunga dari tanggal kontrak hingga jatuh tempo ditambah pengembalian obligasi dari tanggal kontrak hingga tanggal penerbitan dikurangi jumlah bunga yang masih harus dibayar.

Biaya Emisi Obligasi Biaya untuk menerbitkan obligasi mungkin besar. Perusahaan yang mengeluarkan mengeluarkan biaya pengacara, biaya untuk mencetak obligasi, biaya persiapan prospektus obligasi, dan komisi pialang penjualan. Berdasarkan APB Opini No. 21 (lihat FASB ASC 470-35-10-2), biaya penerbitan obligasi diperlakukan sebagai biaya yang ditangguhkan dan ditampilkan pada neraca sebagai aset. Aset diamortisasi sejak tanggal penerbitan hingga tanggal jatuh tempo obligasi. Alasan untuk perlakuan ini adalah bahwa biaya yang dikeluarkan untuk memperoleh manfaat dari penerbitan obligasi karena hasil utang berkontribusi pada proses pendapatan. Akibatnya, mereka mewakili potensi layanan masa depan dan merupakan aset. Sebaliknya, biaya penerbitan utang dikutip oleh SFAC No. 6 sebagai pengeluaran yang tidak memenuhi definisi aset.10 FASB berpendapat bahwa biaya ini mengurangi hasil pinjaman, menghasilkan tingkat bunga efektif yang lebih tinggi. Akibatnya, mereka tidak memiliki manfaat di masa depan. Argumen ini memberikan dasar untuk mengurangi biaya penerbitan obligasi yang belum diamortisasi dari nilai tercatat awal dari utang dan memungkinkannya mempengaruhi perhitungan beban bunga periodik. Atau, FASB menyatakan bahwa karena mereka tidak memberikan manfaat di masa depan, biaya penerbitan utang dapat diperlakukan sebagai biaya periode pinjaman.11 Sebagai alternatif, ketika perusahaan memilih untuk mengukur kewajiban keuangan dengan menggunakan PSAK No. 159 (lihat FASB ASC 825-10-25) opsi nilai wajar, semua biaya dan biaya di muka dibebankan sebagai pengeluaran. Mereka tidak ditangguhkan. Alasan untuk perlakuan ini adalah bahwa pasar tidak memperhitungkan biaya di muka ketika menetapkan harga masalah utang (nilai wajar utang) dan dengan demikian jumlah yang dipinjam oleh debitur pada tanggal penerbitan. Karena biaya-biaya ini tidak mempengaruhi nilai wajar utang atau memenuhi definisi aset, seperti yang dibahas di atas, mereka secara logis merupakan biaya.

Beban Bunga Obligasi Bunga adalah biaya pinjaman, dan karena utang dipinjam dalam jangka waktu tertentu, maka harus dialokasikan pada periode ketika utang tersebut terutang. Seperti yang ditunjukkan di atas, total bunga selama masa berlaku obligasi dipengaruhi oleh adanya premi atau diskon. Dalam kasus ini, perhitungan beban bunga melibatkan amortisasi premi atau diskon. Ada dua metode pengalokasian beban bunga dan premi atau diskon terkait selama masa penerbitan obligasi: metode garis lurus dan metode bunga efektif. Berdasarkan metode garis lurus, total diskon atau premium dibagi dengan jumlah total periode bunga untuk sampai pada jumlah yang diamortisasi setiap periode. Metode ini memberikan alokasi yang sama per periode dan menghasilkan biaya bunga yang stabil per periode. Asumsi suku bunga stabil per periode bunga tidak realistis, namun, ketika premi atau diskon terlibat. Harga jual obligasi yang asli ditetapkan untuk menghasilkan suku bunga pasar. Oleh karena itu, asumsi yang lebih valid adalah bahwa tingkat imbal hasil harus tercermin selama masa penerbitan obligasi. Metode bunga efektif memenuhi tujuan ini dengan menerapkan tingkat hasil ke nilai tercatat awal obligasi dalam setiap periode berturut-turut untuk menentukan jumlah beban bunga yang akan dicatat. Ketika menggunakan metode bunga efektif, amortisasi premi atau diskon ditentukan dengan mencari perbedaan antara pembayaran bunga yang disebutkan dan jumlah biaya bunga untuk periode tersebut.

Metode bunga efektif secara teoritis lebih disukai, karena menghasilkan tingkat bunga yang stabil per periode dan mengungkapkan saldo kewajiban pada neraca yang setara dengan nilai sekarang dari arus kas masa depan yang didiskontokan pada tingkat bunga pasar asli. Selain itu, APB Opini No. 21

(lihat FASB ASC 835-30-25) membutuhkan penggunaan metode bunga efektif kecuali hasil yang diperoleh dari menggunakan metode garis lurus tidak berbeda secara material. Beberapa perusahaan menggunakan metode garis lurus karena mudah untuk menghitung dan karena perbedaan antara laporan laba rugi dan nilai neraca dilaporkan di bawah dua metode dari periode ke periode relatif kecil. Namun, dapat dikatakan bahwa metode bunga efektif tidak menghasilkan jumlah neraca yang relevan bagi pengguna laporan keuangan. Jumlah neraca yang dihasilkan adalah jumlah yang diperlukan untuk memenuhi kewajiban berdasarkan ketentuan aslinya. Opsi nilai wajar dapat memberikan relevansi yang lebih besar, karena berdasarkan opsi ini, nilai wajar sama dengan nilai keluar dari liabilitas keuangan dan dengan demikian akan mengungkapkan jumlah yang diperlukan untuk memadamkan utang pada tanggal neraca. Selain itu, melaporkan perubahan dalam nilai wajar hutang yang tidak wajar dalam pendapatan memberikan ukuran biaya peluang atau keuntungan yang dihasilkan dari keputusan manajemen untuk membawa utang daripada mengundurkannya.

Zero Coupon Bonds Kupon nol atau obligasi diskon dalam adalah obligasi yang tidak membawa suku bunga yang dinyatakan; dengan demikian, peminjam tidak membuat pembayaran bunga kepada investor. Akibatnya, obligasi tanpa kupon dijual jauh lebih sedikit dari nilai nominal (yaitu, dengan diskon besar). Karena tidak ada pembayaran bunga, biaya bunga kepada penerbit sama dengan selisih antara nilai jatuh tempo dan harga penerbitan obligasi. Beban bunga periodik yang terjadi sama dengan jumlah diskonto yang diamortisasi selama periode akuntansi. Sebagai contoh, jika $ 100,000 zero coupon bond dengan masa hidup 10 tahun dikeluarkan untuk menghasilkan 12 persen, harga masalah akan menjadi $ 32.197 dan diskon yang belum diamortisasi akan menjadi $ 67,803. Beban bunga harus dihitung menggunakan metode bunga efektif. Untuk tahun pertama, biaya bunga akan menjadi $ 3,864 (12% × $ 32.197). Nilai tercatat obligasi kemudian akan meningkat dengan jumlah diskon yang diamortisasi ($ 3.864), menghasilkan peningkatan dalam biaya bunga yang dikeluarkan untuk tahun kedua. Pola ini diulang sampai nilai tercatat obligasi telah meningkat ke nilai nominalnya. Banyak akuntan mempertanyakan logika berinvestasi dalam obligasi kupon nol karena peraturan Kode Pendapatan Internal yang mengharuskan investor untuk menyertakan amortisasi diskon tahunan sebagai pendapatan sebelum bunga tunai benar-benar diterima. Namun, obligasi tanpa kupon menjadi populer dengan dana pensiun karena (1) mereka biasanya tidak mengandung ketentuan panggilan, dan karena itu pengembalian dinyatakan dijamin hingga jatuh tempo, dan (2) mereka menawarkan pengembalian investasi kembali, yang berarti bahwa semua bunga diinvestasikan kembali pada tingkat pengembalian yang sama atas kehidupan masalah ini. Selain itu, penghasilan dari investasi pensiun adalah pajak tangguhan. Tidak ada pajak yang dibayarkan hingga distribusi dilakukan selama masa pensiun.

Ketentuan Panggilan Hutang jangka panjang dikeluarkan berdasarkan kondisi pasar yang berlaku pada saat diterbitkan. Ketika kondisi pasar tidak menguntungkan, mungkin perlu untuk membayar suku bunga yang sangat tinggi atau untuk memasukkan janji-janji dalam obligasi indenture (perjanjian antara perusahaan yang mengeluarkan dan pemegang obligasi) yang menghambat operasi keuangan perusahaan. Misalnya, indenture dapat mencakup pembatasan (perjanjian utang) atas dividen, janji untuk mempertahankan posisi modal kerja tertentu, atau pemeliharaan hubungan utang-ke-ekuitas tertentu.

Sebagian besar perusahaan melindungi diri dari ketidakmampuan untuk mengambil keuntungan dari perubahan kondisi pasar yang menguntungkan di masa depan dengan memasukkan ketentuan panggilan dalam indenture obligasi. Ketentuan ini memungkinkan perusahaan untuk menarik kembali utang pada persentase prestasi dari harga penerbitan (harga panggilan). Penarikan kembali, atau pelunasan awal, utang dapat mengambil dua bentuk: (1) dana pinjaman mungkin tidak lagi diperlukan dan utang itu dibatalkan, yang disebut pensiun utang, atau (2) utang yang ada dapat diganti dengan yang lain masalah utang, disebut pengembalian dana hutang. Pembatalan utang yang ada tidak menimbulkan masalah akuntansi tertentu. Setiap keuntungan atau kerugian yang dihasilkan dari selisih antara nilai tercatat dan harga panggilan diperlakukan sebagai keuntungan atau kerugian pada tahun terjadinya pemutusan. Teori di balik perlakuan ini adalah bahwa penarikan kembali utang adalah keputusan saat ini, dan akibatnya karenanya harus tercermin dalam pendapatan saat ini. Argumennya tidak begitu meyakinkan dalam kasus transaksi pengembalian uang. Dalam ARB No. 43, tiga metode akuntansi untuk keuntungan atau kerugian dari transaksi pengembalian dana telah didiskusikan. 

Membuat penghapusan langsung dari keuntungan atau kerugian pada tahun transaksi.



Aortisasi keuntungan atau kerugian atas sisa hidup dari masalah asli.



Aortisasi keuntungan atau kerugian atas kehidupan isu baru.12

Beberapa akuntan mendukung pengakuan keuntungan atau kerugian atas sisa hidup dari masalah lama karena mereka melihat ini sebagai periode manfaat — yaitu, biaya bunga yang lebih tinggi akan terjadi selama periode ini jika masalah lama belum dikembalikan. Mereka yang suka mengakui keuntungan atau kerugian atas kehidupan isu baru mendasarkan argumen mereka pada konsep yang cocok — yaitu, suku bunga yang lebih rendah yang diperoleh dari pengembalian dana harus disesuaikan untuk mencerminkan keuntungan atau kerugian pengembalian uang apa pun. Akhirnya, para akuntan yang mendukung penghapusan segera berpendapat bahwa metode ini adalah yang paling logis karena nilai utang telah berubah dari waktu ke waktu, dan membayar harga panggilan adalah metode yang paling menguntungkan untuk menghilangkan utang.

ARB No. 43 menyatakan preferensi untuk metode pertama dan memungkinkan yang kedua. Kemudian, APB Opinion No. 6 (digantikan) mengizinkan penggunaan metode ketiga dalam keadaan tertentu.13 Akibatnya, dua rilis ini sering kali memungkinkan perusahaan untuk menggunakan salah satu dari tiga metode yang tersedia. Setelah pemeriksaan kembali topik berikutnya, APB mengeluarkan Pendapat No. 26, “Pemulihan Awal Utang” 14 (lihat FASB ASC 470-50). Dalam rilis ini Dewan berpendapat bahwa semua pemadaman awal pada dasarnya sama (apakah pensiun atau pengembalian dana) dan bahwa mereka harus dipertanggungjawabkan dengan cara yang sama. Karena perlakuan akuntansi dari pensiun adalah untuk mencerminkan keuntungan atau kerugian dalam periode penarikan, disimpulkan bahwa setiap keuntungan atau kerugian dari pengembalian dana juga harus tercermin saat ini dalam pendapatan. Jadi opsi dua dan tiga tidak lagi dianggap dapat diterima berdasarkan GAAP. Pada pertengahan 1970-an, karena tekanan dari SEC, FASB melakukan studi tentang persyaratan pelaporan untuk keuntungan dan kerugian yang timbul dari pelunasan awal utang. Kondisi pasar yang berlaku pada tahun 1973 dan 1974 memungkinkan beberapa perusahaan untuk memperoleh kembali utang jangka panjang dengan harga jauh di bawah nilai nominal. Misalnya, pada tahun 1973, United Brands berhasil merealisasikan keuntungan $ 37,5 juta dengan menukarkan $ 12,5 juta dalam bentuk tunai dan $ 75 juta dalam obligasi 91/8 persen untuk $ 125 juta dari 51/2 persen obligasi subkontrak konversi. Seluruh keuntungan ini dilaporkan sebagai penghasilan biasa.

Setelah menyelesaikan studinya, FASB mengeluarkan PSAK No. 4, “Melaporkan Keuntungan dan Kerugian dari Pelunasan Hutang” 15 (digantikan). Rilis ini mengharuskan perolehan dan kerugian pada semua pemadaman, baik pada awal atau pada saat jatuh tempo, diklasifikasikan sebagai pos luar biasa tanpa memperhatikan kriteria “sifat tidak biasa” atau “frekuensi kejadian.” Namun, baru-baru ini FASB meninjau kembali masalah ini dan mencapai kesimpulan yang berbeda. Dewan mencatat bahwa ketika PSAK No. 4 pada awalnya dikeluarkan, ketentuan-ketentuannya mewakili "solusi praktis dan masuk akal untuk pertanyaan mengenai laporan laba rugi klasifikasi keuntungan atau kerugian dari pemutusan utang sampai saat isu-isu yang lebih luas yang terlibat dapat diatasi." 16 Pada tahuntahun berikutnya, penggunaan pemutusan utang menjadi bagian dari strategi manajemen risiko banyak perusahaan. Akibatnya, FASB menyimpulkan bahwa pemutusan utang yang digunakan sebagai bagian dari strategi manajemen risiko entitas tidak memenuhi kriteria untuk klasifikasi sebagai pos luar biasa dan oleh karena itu tidak boleh diklasifikasikan sebagai luar biasa.

Pada tahun 1983, APB Opinion No. 26 diubah oleh PSAK No. 76, “Penghapusan Utang” (digantikan). Rilis ini membuat ketentuan APB Opini No. 26 berlaku untuk semua pemutusan utang, baik awal atau tidak, kecuali yang secara khusus dikecualikan oleh pernyataan lain (misalnya restrukturisasi hutang). Utang dianggap dipadamkan dalam keadaan berikut: 1.

debitur telah membayar kreditur dan dibebaskan dari semua kewajiban terlepas dari apakah surat berharga dibatalkan atau dimiliki sebagai obligasi Treasury oleh debitur.

2.

debitur secara hukum dibebaskan dari obligor utama oleh kreditur, dan ada kemungkinan bahwa tidak ada pembayaran di masa depan akan diperlukan (hukum defeasance).

3.

debitur menempatkan uang tunai atau sekuritas lain yang pada dasarnya bebas risiko (seperti surat berharga pemerintah) dalam kepercayaan yang digunakan semata-mata untuk memuaskan baik pembayaran bunga terjadwal dan prinsip kewajiban tertentu, dan kemungkinan pembayaran di masa mendatang adalah jauh (dalam substansi pengusiran ).

Di bawah situasi ketiga, yang dikenal sebagai defisiensi substansi, utang dianggap padam meskipun debitur tidak dilepaskan secara hukum dari menjadi obligor utama utang. PSAK No. 76 memungkinkan hutang dan aset yang ditempatkan ke dalam kepercayaan yang tidak dapat dibatalkan untuk tidak diakui lagi. Praktek ini dikritik sebagai tidak konsisten dengan realitas ekonomi. Dikatakan bahwa transaksi tidak memiliki substansi ekonomi yang cukup untuk membenarkan penghentian pengakuan atau untuk mendapatkan pengakuan. Selain itu, itu memungkinkan manajemen untuk memanipulasi pendapatan dengan melaporkan keuntungan meskipun debitur belum secara hukum dibebaskan dari kewajiban. FASB mengkaji kekurangan substansi sebagai bagian dari proyeknya pada instrumen keuangan dan pembiayaan off-balance sheet (akan dibahas nanti dalam bab ini). Dewan kemudian mengeluarkan PSAK No. 125 (digantikan), yang menghapuskan pelaporan transaksi “substansi yang tidak layak” sebagai pemutusan awal utang.18 Rilis ini mengindikasikan bahwa utang harus dipadamkan jika dan hanya jika dua kondisi berikut terpenuhi :

1. debitur membayar kreditor dan dibebaskan dari kewajibannya. Pembayaran mungkin dalam bentuk uang tunai, aset keuangan lainnya, barang atau jasa, atau perolehan kembali surat utang. 2. debitur secara hukum dibebaskan dari obligor utama.

Dikatakan bahwa transaksi substansi tidak memenuhi persyaratan yang diperlukan untuk menghentikan pengakuan kewajiban atau aset, karena tidak memiliki karakteristik esensial sebagai berikut: 1.Mengganti aset dalam kepercayaan tidak melepaskan debitur dari utang. Jika aset tersebut terbukti tidak mencukupi, debitur harus membuat perbedaan. 2. Pemberi pinjaman tidak terbatas pada arus kas yang dihasilkan oleh kepercayaan. 3. Pemberi pinjaman tidak memiliki kemampuan untuk membuang aset atau untuk mengakhiri kepercayaan. 4.Jika aset dalam kepercayaan melebihi jumlah yang diperlukan untuk memenuhi pembayaran bunga dan pokok yang dijadwalkan, debitur dapat menghapus aset. 5. Pemberi pinjaman bukan merupakan pihak kontrak untuk membangun kepercayaan. 6. Debitur tidak menyerahkan kendali atas manfaat aset. Debitur terus memperoleh manfaat, karena aset digunakan untuk memadamkan utang.

FASB baru-baru ini menggantikan PSAK No. 125 dengan PSAK No. 140, “Akuntansi untuk Transfer dan Pelayanan Aset Keuangan dan Pembuangan Kewajiban — Penggantian Pernyataan FASB No. 125” (lihat FASB ASC 860). Namun, ketentuan PSAK No. 125 yang terkait dengan masalah penghapusan utang dipertahankan.

Utang Konversi Efek Senior (obligasi atau saham preferen) yang dapat dikonversi menjadi saham biasa pada pemilihan pemegang obligasi sering memainkan peran dalam pembiayaan perusahaan. Ada kesepakatan yang agak luas bahwa perusahaan menjual sekuritas yang dapat dikonversi untuk salah satu dari dua alasan utama: apakah perusahaan ingin meningkatkan modal ekuitas dan memutuskan bahwa sekuritas konvertibel adalah cara yang paling menguntungkan, atau perusahaan ingin meningkatkan utang atau saham preferen dan menemukan bahwa fitur konversi diperlukan untuk membuat keamanan cukup dapat dipasarkan dengan bunga yang wajar atau tingkat dividen. Selain itu, beberapa faktor lain mungkin, pada satu waktu atau lainnya, memotivasi manajemen perusahaan untuk memutuskan untuk mengeluarkan utang konversi. Di antaranya adalah:

1. Menghindari tekanan harga ke bawah pada saham perusahaan yang menempatkan masalah baru saham biasa yang besar di pasar akan menyebabkan 2. Menghindari pengenceran penghasilan dan meningkatkan persyaratan dividen sementara program ekspansi sedang berlangsung 3. Menghindari penjualan langsung saham biasa ketika perusahaan percaya bahwa sahamnya saat ini dinilai rendah di pasar 4. Menetapkan segmen pasar modal yang tidak mau atau tidak dapat berpartisipasi dalam masalah saham langsung langsung 5.Meminimalkan biaya flotasi (biaya yang terkait dengan penjualan sekuritas)

Bagian lain dari bagian ini berkonsentrasi pada utang konversi. Saham preferen konversi dibahas dalam Bab 15.

Akuntansi untuk utang konversi telah menjadi subyek kontroversi selama beberapa tahun. Hutang konversi adalah instrumen keuangan yang kompleks. Instrumen keuangan yang kompleks menggabungkan dua atau lebih instrumen keuangan fundamental. Hutang konversi menggabungkan utang dengan opsi untuk mengkonversi. Kombinasi ini menimbulkan pertanyaan mengenai sifat hutang konversi dan sebagai hasilnya menimbulkan pertanyaan mengenai perlakuan akuntansi yang tepat. Tidak ada pertanyaan tentang sifat masalah utang langsung. Obligasi ini adalah kewajiban dan tidak lebih dari itu. Hutang konversi, bagaimanapun, dapat dilihat dalam beberapa cara. Satu kemungkinan adalah mengabaikan fitur konversi dan memperlakukan utang konvertibel seperti masalah utang langsung. Ini adalah perawatan yang saat ini dibutuhkan berdasarkan APB Opinion No. 14 (lihat FASB ASC 470-20). Pendekatan ini dipertahankan atas dasar bahwa opsi obligasi dan konversi tidak dapat dipisahkan. Jadi fitur konversi itu sendiri, terlepas dari sifatnya, tidak memiliki penilaian berharga. Para penentang persyaratan saat ini berpendapat bahwa hal itu menghasilkan pengurangan beban bunga dan berlebihan utang obligasi. Pandangan kedua menyatakan bahwa fitur konversi adalah ekuitas, dan dengan demikian, nilainya harus dipisahkan dari obligasi dan termasuk dalam ekuitas pemegang saham sebagai tambahan modal disetor. Pendukung pandangan ini berpendapat bahwa fitur konversi memiliki nilai yang merupakan fungsi dari harga saham, bukan obligasi. Investor bersedia membayar opsi untuk mengkonversi. Selain itu, karena fleksibilitas untuk mengubah atau menahan obligasi, mereka juga dapat menerima tingkat bunga yang lebih rendah atas utang daripada yang dapat diperoleh. Oleh karena itu, penilaian komponen ekuitas akan menjadi perbedaan antara harga di mana obligasi itu mungkin telah dijual dan harga di mana mereka dijual. Posisi ini awalnya dianut oleh APB dalam Opini No. 10,20 tetapi segera setelah itu, karena penentangan yang meluas oleh manajemen perusahaan, itu digantikan oleh APB Opinion No. 12.21 Pandangan ketiga adalah bahwa utang konversi harus diklasifikasikan sesuai dengan karakteristik yang mengatur.22 Karakteristik yang mengatur didasarkan pada apakah instrumen memenuhi definisi kewajiban atau ekuitas pada tanggal penerbitan. FASB telah menjelaskan empat pendekatan alternatif yang dapat ditentukan oleh karakteristik yang mengatur. Tiga yang pertama akan mengklasifikasikan hutang konvertibel sebagai kewajiban. Pendekatannya adalah sebagai berikut:

1. Klasifikasikan berdasarkan ketentuan kontrak yang berlaku pada saat penerbitan. Tanpa konversi, pembayaran bunga dan jatuh tempo harus dilakukan; oleh karena itu hutang konversi harus diklasifikasikan sebagai kewajiban. 2. Klasifikasikan sebagai kewajiban jika instrumen tersebut mengandung kewajiban untuk mentransfer instrumen keuangan kepada pemegang jika opsi tersebut dilaksanakan. 3. Klasifikasikan sesuai dengan instrumen keuangan fundamental yang memiliki nilai tertinggi. 4.Klasifikasikan berdasarkan hasil yang paling mungkin. Obligasi konvertibel akan diklasifikasikan sebagai jaminan ekuitas jika konversi dianggap sebagai hasil yang lebih memungkinkan.23

Pandangan lain didasarkan pada alternatif 2 di atas. Pandangan ini mempertimbangkan obligasi dan opsi untuk menjadi dua liabilitas yang berbeda yang menjamin pengungkapan terpisah.24 Karena opsi mewajibkan perusahaan untuk mentransfer saham kepada pemegang obligasi setelah konversi, opsi

itu sendiri dapat dianggap sebagai liabilitas. Korporasi dapat memenuhi kewajiban kapan saja sebelum berolahraga dengan membeli obligasi di pasar terbuka atau dengan melakukan panggilan. Ketika obligasi dikonversi, karena perusahaan dapat menjual saham yang obligasinya dikonversi ke dalam nilai pasar, perbedaan antara nilai pasar dan biaya kepada investor untuk membeli obligasi merupakan kompensasi kepada investor — biaya untuk perusahaan penerbit. Artinya, saham biasa digunakan sebagai pengganti uang tunai. Latihan opsi untuk mengkonversi biasanya terjadi ketika harga pasar saham cukup tinggi untuk memotivasi konversi. Dengan demikian, pada latihan perusahaan akan menerima kurang dari yang akan diterima jika transaksi saham terjadi pada harga pasar. Akibatnya, keputusan untuk mengizinkan obligasi dikonversi akan menyebabkan perusahaan menderita kerugian. Karena transaksi ekuitas adalah antara korporasi dan pemegang saham yang bertindak sebagai pemilik, kerugian seperti itu tidak konsisten dengan definisi ekuitas. Akhirnya, jika opsi untuk mengonversi tidak pernah dilakukan, nilai awal yang diterima untuk fitur konversi tidak dapat berupa ekuitas, karena pemegang obligasi tidak pernah bertindak dalam kapasitas kepemilikan dan tidak pernah menjadi apa pun kecuali pemegang utang.

Wesel Bayar Jangka Panjang Wesel bayar jangka panjang mirip dengan obligasi karena merupakan kewajiban masa depan untuk membayar utang, dan janji untuk membayar umumnya disertai dengan ketentuan untuk bunga atas dana pinjaman. Jumlah bunga yang dibebankan tergantung pada faktor-faktor seperti posisi kredit peminjam, jumlah utang saat ini, dan kebiasaan bisnis biasa. Selama awal 1970-an, APB mempelajari akuntansi untuk wesel bayar dan hutang. Studi ini mengungkapkan kejadian yang agak tidak biasa dalam beberapa transaksi catatan sedang dilakukan tanpa biaya bunga yang menyertainya. Transaksi ini rupanya dilakukan untuk tujuan seperti menjaga hubungan pelanggan yang menguntungkan, mempertahankan pemasok saat ini, atau memastikan layanan masa depan. Setelah meninjau praktik-praktik ini, Dewan mengeluarkan Opini No. 21, “Bunga atas Piutang dan Hutang” 25 (lihat FASB ASC 835-30), yang memberikan pedoman untuk kasus-kasus di mana tidak ada suku bunga yang ditetapkan pada catatan atau tingkat yang ditetapkan adalah jelas tidak pantas.

Ketentuan APB Opini No. 21 diringkas sebagai berikut (lihat FASB ASC 835-30-25): 1.Notes yang ditukar hanya untuk uang tunai diasumsikan memiliki nilai sekarang yang sama dengan uang tunai yang ditukar. 2.Notes yang ditukar dengan properti, barang, dan jasa dianggap memiliki tingkat bunga yang sesuai. 3.Jika tidak ada bunga yang disebutkan atau jumlah bunganya jelas tidak sesuai pada catatan yang dipertukarkan untuk properti, barang, dan jasa, nilai sekarang dari catatan harus ditentukan oleh (mana yang lebih jelas dapat ditentukan) a.Menentukan nilai pasar yang adil dari properti, barang, dan jasa yang dipertukarkan b. Menentukan nilai pasar dari catatan pada saat transaksi 4.Jika 3a atau 3b tidak dapat ditentukan, nilai sekarang dari catatan harus ditentukan dengan mendiskontokan semua pembayaran masa depan ke masa sekarang pada tingkat bunga yang dihitung. Tingkat yang dihitung harus mendekati tingkat peminjam independen yang sama dan pemberi pinjaman dalam transaksi-transaksi yang wajar.25 Dalam kasus ini, tarif yang diperhitungkan harus mendekati tingkat yang harus dibayar peminjam untuk mendapatkan dana tambahan. Ini sering disebut sebagai tingkat pinjaman inkremental.

Akuntansi untuk catatan mirip dengan akuntansi untuk obligasi. Ketika nilai nominal dari catatan berbeda dari nilai sekarang, perbedaannya adalah premium atau diskon pada nilai nominal dari catatan dan diamortisasi selama umur dari catatan dengan metode bunga efektif sedemikian rupa untuk mencerminkan suatu konstanta tingkat bunga. Amortisasi dikurangi dari premi atau diskon setiap tahun, seperti yang dibahas sebelumnya untuk diskon obligasi dan premi, sedemikian rupa sehingga pada saat pembayaran nilai nominal dan nilai tercatat adalah sama.

Meskipun APB Opini No. 21 dirancang untuk mewajibkan pencatatan bunga atas sebagian besar wesel bayar dan hutang, namun secara khusus mengecualikan jenis transaksi berikut (lihat FASB ASC 83530-15-3): 

Transaksi perdagangan normal tidak lebih dari setahun



Amount yang akan diterapkan untuk pembelian properti, barang, dan layanan



Deposit keamanan



Kegiatan rutin lembaga keuangan



Transaksi di mana tarif dipengaruhi oleh peraturan dari lembaga pemerintah



Transaksi antara orang tua dan anak perusahaan dan antara anak perusahaan dari orang tua yang sama

Utang Jangka Pendek Diperkirakan Dapat Dibiayai Kembali Beberapa perusahaan telah berusaha untuk meningkatkan posisi likuiditas mereka dengan mengecualikan dari kewajiban lancar bahwa bagian dari utang jangka pendek yang diharapkan akan dibiayai kembali dalam jangka panjang. Perlakuan ini menghasilkan variasi pengungkapan antara perusahaan dan menyebabkan penerbitan PSAK No. 6, "Klasifikasi Kewajiban Jangka Pendek yang Diharapkan Dibayar Kembali" (lihat FASB ASC 470-10-45). Dalam rilis ini, FASB mengambil posisi bahwa kewajiban jangka pendek tidak dapat diungkapkan sebagai kewajiban jangka panjang kecuali kondisi berikut ini ada: (1) ada niat untuk membiayai kembali kewajiban lancar dalam jangka panjang, dan (2) korporasi menunjukkan kemampuan untuk membiayai kembali kewajiban tersebut. Maksud perusahaan untuk membiayai kembali kewajiban saat ini berarti bahwa modal kerja tidak akan berkurang karena kepuasan atas kewajiban. Kemampuan untuk membiayai kembali berarti bahwa perusahaan memiliki perjanjian untuk membiayai kembali kewajibannya dalam jangka panjang dengan kreditur yang memenuhi syarat. Sebuah perusahaan dapat membiayai kembali utang jangka pendek untuk jangka panjang dengan mengganti kewajiban lancar dengan utang jangka panjang atau efek kepemilikan. Selain itu, refinancing dapat ditunjukkan jika kewajiban saat ini diperpanjang, diperbarui, atau diganti dengan utang jangka pendek lainnya. Kewajiban jangka pendek yang dikecualikan dari bagian kewajiban lancar dari neraca membutuhkan pengungkapan dalam catatan kaki laporan keuangan. Pengungkapan ini harus mencakup uraian umum tentang perjanjian pembiayaan dan persyaratan kewajiban baru apa pun yang timbul atau yang diperkirakan akan terjadi, atau efek ekuitas yang diterbitkan atau diharapkan akan diterbitkan, sebagai hasil dari pembiayaan ulang.

Kredit Ditangguhkan Kredit yang ditangguhkan bukanlah kewajiban dalam arti kata biasa, dalam arti biasanya mereka biasanya tidak puas dengan pembayaran dana, melainkan oleh kinerja layanan. Mereka hasil dari sistem akuntansi double-entry, yang membutuhkan kredit untuk setiap debit. Kredit yang ditangguhkan yang paling sering ditemui adalah (1) pendapatan yang diterima di muka — misalnya, tiket pesawat yang dijual di muka — dan (2) laba kotor yang belum direalisasi pada penjualan angsuran (biasanya tidak sesuai lagi). Barang-barang ini merupakan pendapatan yang diantisipasi di masa depan (pendapatan yang belum diakui). Tetapi tidak ada jaminan bahwa semua penangguhan pada akhirnya akan dimasukkan ke dalam penghasilan. Meskipun pendapatan diterima di muka sesuai dengan definisi kewajiban yang ditemukan dalam SFAC No. 6, laba kotor ditangguhkan atas penjualan angsuran tidak.27 Pendapatan yang belum merupakan pendapatan mencerminkan kewajiban untuk melakukan layanan di masa depan sebagai hasil dari transaksi yang mana perusahaan mendapat kompensasi di muka. Laba kotor yang ditangguhkan timbul dari kinerja layanan sebelumnya, kompensasi yang belum diterima dan penerimaan di masa depan yang diragukan. Korporasi tidak memiliki kewajiban lebih lanjut kepada pelanggan atau klien; sebaliknya, itu adalah pelanggan atau klien yang berkewajiban kepada korporasi. Karena laba kotor ditangguhkan diakibatkan oleh pengakuan piutang yang terus mencerminkan biaya yang belum dipulihkan, laba kotor ditangguhkan secara konseptual merupakan penilaian aset dan harus diperlihatkan sebagai kontra terhadap piutang pada neraca. Melaporkan kredit yang ditangguhkan pada neraca didasarkan pada prinsip konservatisme. Sebagaimana dibahas dalam Bab 5, prinsip ini mengharuskan pengakuan pendapatan ditunda sampai ada jaminan bahwa itu diperoleh, tetapi biaya harus dicatat saat terjadi.

Kontinjensi Kontingensi adalah kemungkinan peristiwa masa depan yang akan berdampak pada perusahaan. Meskipun Pernyataan APB No. 4 mewajibkan pengungkapan kemungkinan, tidak ada upaya untuk mendefinisikan atau memberikan contohnya.29 Di antara kontinjensi yang paling sering ditemui adalah: 

Tangguhkan tuntutan hukum



• Tindak lanjut sengketa pajak



• Perhatikan diskon piutang



Akomodasi dukungan

Keputusan untuk melaporkan kontinjensi harus didasarkan pada prinsip pengungkapan. Artinya, ketika pengungkapan suatu peristiwa menambah isi informasi dari laporan keuangan, itu harus dilaporkan. Beberapa penulis berpendapat untuk mendasarkan keputusan ini pada kriteria nilai yang diharapkan. Jika kewajiban potensial memiliki probabilitas tinggi terjadinya, itu harus dicatat sebagai kewajiban, sedangkan kewajiban potensial dengan probabilitas rendah dilaporkan dalam catatan kaki ke laporan keuangan. Di sisi lain, melaporkan beberapa jenis kontinjensi dapat menghasilkan ramalan yang terwujud dengan sendirinya. Misalnya, masalah kontingensi yang sering dihadapi adalah pertanyaan termasuk kemungkinan kerugian dari gugatan. Nilai dolar dari kerugian umumnya dapat diperkirakan dengan menerapkan kriteria nilai yang diharapkan, tetapi menempatkan kewajiban yang diharapkan pada neraca dapat menyediakan penggugat dengan bukti tambahan dari kesalahan perusahaan. Di sini

korporasi menghadapi dilema pertanggungjawaban yang bertentangan dengan pengguna laporan keuangannya untuk mengungkapkan semua informasi terkait sementara pada saat yang sama meminimalkan kerugian. FASB meninjau sifat kontinjensi dalam PSAK No. 5, "Akuntansi untuk Kontinjensi" 30 (lihat FASB ASC 450). Rilis ini mendefinisikan dua jenis kemungkinan - memperoleh kontinjensi (keuntungan masa depan yang diharapkan) dan kontingensi kerugian (kerugian yang diharapkan di masa depan). Sehubungan dengan kontinjensi, Dewan berpendapat bahwa mereka seharusnya tidak biasanya tercermin saat ini dalam laporan keuangan karena untuk melakukannya dapat mengakibatkan pengakuan pendapatan sebelum realisasi. Pengungkapan yang memadai harus dilakukan dari semua kontingensi keuntungan saat melakukan perawatan karena untuk menghindari implikasi menyesatkan seperti kemungkinan realisasi.

Kriteria yang ditetapkan untuk melaporkan kontingensi kerugian mensyaratkan bahwa kemungkinan kerugian ditentukan sebagai berikut: 

Probable. Kejadian masa depan kemungkinan akan terjadi.



Sangat mungkin. Kemungkinan terjadinya lebih dari jarak jauh tetapi kurang dari kemungkinan.



Remote. Kemungkinan terjadinya sedikit.

Setelah kemungkinan kerugian ditentukan, kontingensi dibebankan terhadap pendapatan dan kewajiban dicatat jika kedua kondisi berikut terpenuhi: 1. Informasi yang tersedia sebelum penerbitan laporan keuangan menunjukkan bahwa kemungkinan besar aset telah mengalami penurunan nilai atau kewajiban telah terjadi pada tanggal laporan keuangan. 2. Jumlah kerugian dapat diperkirakan secara wajar.

Jika kerugian tidak diakru karena salah satu atau kedua kondisi ini belum dipenuhi, pengungkapan catatan kaki dari kontingensi harus dilakukan ketika ada setidaknya kemungkinan yang wajar bahwa kerugian mungkin telah terjadi. PSAK No. 5 memberikan bukti preferensi FASB untuk konvensi konservatisme, karena kemungkinan kerugian diakui dan kemungkinan keuntungannya tidak. Dengan demikian, pernyataan ini menghasilkan penerapan standar terpisah untuk pelaporan pendapatan dan pengeluaran. Ketentuan PSAK No. 5 dapat menyebabkan satu perusahaan mencatat kewajiban tanpa aset terkait yang dicatat oleh perusahaan penggugat. Jadi meskipun dua pihak dipengaruhi oleh transaksi atau acara yang sama, laporan keuangan mereka masing-masing akan menunjukkan sebaliknya. Prosedur ini tidak kondusif untuk pengembangan teori akuntansi umum dan merupakan bukti lebih lanjut dari kebutuhan untuk membangun kerangka kerja yang luas di mana untuk membentuk prinsip akuntansi yang konsisten. Pemeriksaan neraca dan catatan kaki Hershey dan Tootsie Roll tidak mengungkapkan kemungkinan kontinjensi.

Masalah Pengukuran Kewajiban Lainnya

Selama beberapa tahun terakhir, beberapa masalah pengukuran tambahan terkait dengan kewajiban telah muncul. Di antara yang paling penting dari ini adalah pengungkapan pengaturan pembiayaan off-balance sheet dan derivatif.

Off – Pembiayaan Neraca Proporsi utang dalam struktur modal perusahaan dianggap sebagai indikator tingkat risiko yang terkait dengan investasi di perusahaan itu. Beberapa perusahaan telah menggunakan pengaturan pembiayaan inovatif yang terstruktur sehingga mereka tidak memenuhi kriteria pengakuan tanggung jawab. Pengaturan ini disebut off-balance sheet financing. Tujuan utamanya adalah untuk menjaga utang dari neraca. Sebagai contoh, beberapa perusahaan minyak mungkin membentuk usaha bersama untuk mengebor minyak lepas pantai dan mungkin setuju untuk melakukan pembayaran untuk mendukung usaha tersebut dari waktu ke waktu, atau perusahaan mungkin terlibat dalam perjanjian sewa guna usaha yang tidak mengharuskannya untuk memanfaatkan biaya untuk mendapatkan aset produktif.31 Dalam kasus semacam itu, bagian aset atau kewajiban mereka untuk mengeluarkan sumber daya masa depan tidak akan muncul di neraca. Intinya, perusahaan telah memperoleh penggunaan sumber daya ekonomi (aset) tanpa mencatat kewajiban ekonomi (kewajiban) yang terkait. FASB memiliki proyek pembiayaan off-balance sheet dalam agendanya. Tujuan dari proyek ini adalah untuk mengembangkan standar akuntansi keuangan dan pelaporan yang luas tentang instrumen keuangan dan transaksi terkait. Karena kompleksitas masalah ini, FASB telah memutuskan untuk memberikan paparan terluas yang mungkin untuk pernyataan yang diusulkan sebelum rilis mereka. Sebagai langkah sementara, Dewan menetapkan bahwa peningkatan pengungkapan informasi tertentu diperlukan. Selanjutnya, FASB menyelesaikan dua fase pengungkapan, yang mengakibatkan penerbitan PSAK No. 105, "Pengungkapan Informasi tentang Instrumen Keuangan dengan Off-Balance Sheet Risiko dan Instrumen Keuangan dengan Konsentrasi Risiko Kredit," pada tahun 1990, dan penerbitan PSAK No. 107, “Pengungkapan tentang Nilai Wajar Instrumen Keuangan” (lihat FASB ASC 825), pada tahun 1991. PSAK No. 105 digantikan oleh PSAK No. 133 (lihat FASB ASC 815), yang dibahas pada bagian berikutnya. FASB ASC 825 mensyaratkan pengungkapan nilai wajar instrumen keuangan yang estimasi nilai wajarnya dapat dipraktekkan. Metode dan asumsi yang digunakan untuk memperkirakan nilai wajar juga harus diungkapkan. Nilai wajar instrumen keuangan didefinisikan sebagai "jumlah di mana instrumen dapat dipertukarkan dalam transaksi saat ini antara pihak yang bersedia, selain dalam penjualan paksa atau likuidasi." 32 Sebuah harga pasar dikutip dikutip sebagai bukti terbaik dari nilai wajar.

Persyaratan pengungkapan ini berlaku untuk instrumen keuangan terlepas apakah aset atau kewajiban atau apakah dilaporkan di neraca atau tidak. Item berikut ini dibebaskan dari persyaratan FASB ASC 825. Banyak dari mereka sudah memiliki persyaratan pengungkapan yang luas. 1. Pengaturan kompensasi yang ditangguhkan seperti pensiun, tunjangan pascakerja, dan opsi saham karyawan dan rencana pembelian 2.Debt dipadamkan dan aset terkait dihapus dari neraca dalam kasus-kasus dalam-substansi defeasance (tidak berlaku lagi) 3. Kontrak asuransi, selain jaminan keuangan dan kontrak investasi 4.Laporan

5. Kewajiban dan hak yang sah 6.Kewajiban membeli tidak langsung 7.Investasi dicatat dengan metode ekuitas 8. Minoritas bunga 9. Investasi pada anak perusahaan yang dikonsolidasi Instrumen 10.Equity diklasifikasikan dalam ekuitas pemegang saham

PSAK No. 133 (lihat FASB ASC 815, dibahas pada bagian berikutnya) diubah PSAK No. 107 untuk memasukkan ketentuan catatan kaki-pengungkapan terkait dengan risiko kredit yang terkandung dalam PSAK No.105.

Derivatif Derivatif adalah transaksi, atau kontrak, yang nilainya bergantung pada nilai aset atau indeks yang mendasari. (Artinya, nilainya berasal dari aset atau indeks yang mendasari.) Dalam transaksi seperti itu, pihak dengan eksposur terhadap risiko yang tidak diinginkan dapat meneruskan sebagian atau seluruh risiko itu kepada pihak kedua.33 Ketika derivatif digunakan, yang pertama pihak dapat (1) mengasumsikan risiko yang berbeda dari pihak kedua, (2) membayar pihak kedua untuk menanggung risiko, atau (3) menggunakan beberapa kombinasi dari pendekatan ini. Kenaikan penggunaan derivatif dapat dilacak ke ditinggalkannya mata uang tetap terhadap nilai emas, dimana sebagian besar mata uang telah diizinkan untuk mengapung ke tingkat pertukaran yang ditentukan oleh kekuatan pasar. Selain itu, sebagian besar pemerintah sekarang mengizinkan suku bunga berfluktuasi lebih bebas daripada di masa lalu, dan paparan terhadap risiko pertukaran telah meningkat karena pertumbuhan perdagangan internasional. Semua transaksi derivatif berasal dari dua jenis transaksi: ke depan dan opsi. Transaksi ke depan mewajibkan satu pihak untuk membeli dan yang lainnya untuk menjual barang tertentu, seperti € 10.000, dengan harga yang ditentukan pada tanggal yang ditentukan di masa depan. Di sisi lain, opsi memberikan pemegangnya hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual barang tertentu, seperti € 10.000, dengan harga yang ditentukan pada tanggal yang ditentukan di masa depan. Perbedaan utama antara kedua jenis transaksi adalah bahwa penyerang membutuhkan kinerja, sedangkan opsi akan dilakukan hanya jika secara finansial menguntungkan untuk melakukannya. Tetapi dalam kedua kasus, harga masa depan tetap di muka.

Para peserta dalam transaksi derivatif dapat dikategorikan sebagai dealer dan pengguna akhir. Hanya ada sejumlah kecil dealer (kurang dari 200) di seluruh dunia. Dealer umumnya bank, meskipun beberapa broker independen. Jumlah pengguna akhir terus meningkat seiring bisnis dan organisasi pemerintah terlibat dalam transaksi keuangan internasional. Pengguna akhir termasuk bisnis, bank, perusahaan sekuritas, dana bersama dan pensiun, unit pemerintah, dan bahkan Bank Dunia. Sasaran pengguna akhir bervariasi. Beberapa menggunakan derivatif sehingga risiko operasi keuangan dapat dikendalikan, sedangkan yang lain berusaha untuk mengelola eksposur fluktuasi nilai tukar mata uang asing. Spekulan dapat mencari keuntungan dari perbedaan harga secara simultan di pasar

luar negeri yang berbeda; orang lain mungkin berusaha untuk membatasi eksposur terhadap perubahan kurs mata uang. Lima jenis derivatif yang mentransfer unsur-unsur risiko dapat diidentifikasi: kontrak forward, futures, opsi, swap aset, dan hibrida. Masing-masing membawa risiko yang terkait; Namun, meskipun risiko yang terkait tidak unik untuk derivatif, mereka sulit untuk dikelola karena produk turunannya kompleks. Selain itu, ada kesulitan dalam mengukur risiko yang sebenarnya terkait dengan berbagai jenis turunan. Kelima jenis derivatif ini dirangkum dalam Tabel 11.1.

Masing-masing derivatif ini membawa risiko yang dapat diidentifikasi sebagai pasar, kredit, operasional, hukum, dan sistem. Risiko pasar adalah eksposur terhadap kemungkinan kerugian finansial akibat pergerakan suku bunga yang tidak menguntungkan, nilai tukar, harga saham, atau harga komoditas. Memperkirakan nilai pasar suatu derivatif pada titik mana pun sulit, karena

dipengaruhi oleh berbagai faktor seperti nilai tukar, suku bunga, dan waktu hingga penyelesaian. Risiko kredit adalah eksposur terhadap kemungkinan kerugian finansial akibat kegagalan pihak lain untuk memenuhi kewajiban keuangannya. Risiko operasional adalah eksposur terhadap kemungkinan kerugian finansial akibat pengendalian internal yang tidak memadai, penipuan, atau kesalahan manusia. Risiko hukum adalah paparan terhadap kemungkinan kerugian finansial yang diakibatkan oleh tindakan oleh pengadilan, badan pengatur, atau badan legislatif yang membatalkan semua atau sebagian dari kontrak derivatif yang ada. Risiko sistem adalah eksposur terhadap kemungkinan kerugian finansial yang diakibatkan oleh gangguan pada perusahaan, di segmen pasar, atau sistem penyelesaian yang pada gilirannya dapat menyebabkan kesulitan pada perusahaan lain, dalam sistem pasar lain, atau dalam sistem keuangan seperti semua. FASB pertama kali membahas pertanyaan derivatif dalam PSAK No. 105 (digantikan) dan mendefinisikan sekuritas ini di bawah kategori besar instrumen keuangan. Kategori ini tidak hanya mencakup aset dan kewajiban tradisional seperti wesel tagih dan obligasi, tetapi juga instrumen keuangan inovatif seperti kontrak forward, futures, opsi, dan swap aset yang dibahas di atas. Pengungkapan nilai wajar instrumen keuangan ini (diakui atau tidak) kemudian diperlukan oleh PSAK No. 107 (lihat FASB ASC 825) ketika praktis untuk memperkirakan nilai wajar. Akhirnya, dalam PSAK No. 119, “Pengungkapan tentang Instrumen Keuangan Turunan dan Nilai Wajar Instrumen Keuangan” (digantikan), perusahaan diminta untuk mengungkapkan informasi tentang instrumen keuangan derivatif dan mengubah metode pengungkapan informasi tersebut. Pada tahun 1998, FASB mengeluarkan PSAK No. 133, “Akuntansi Instrumen Derivatif dan Aktivitas Lindung Nilai” 34 (lihat FASB ASC 815). Pernyataan ini menetapkan standar akuntansi dan pelaporan untuk instrumen keuangan derivatif dan instrumen keuangan sejenis. Hal ini mengharuskan entitas mengakui semua derivatif sebagai aset atau liabilitas dalam laporan posisi keuangan, diukur pada nilai wajar. Jika kondisi tertentu terpenuhi, suatu derivatif dapat secara khusus ditetapkan sebagai (1) suatu lindung nilai eksposur terhadap perubahan nilai wajar dari aset atau liabilitas yang diakui atau komitmen tegas, (2) lindung nilai eksposur terhadap arus kas variabel dari transaksi yang diperkirakan, atau (3) lindung nilai eksposur mata uang asing dari investasi bersih dalam operasi asing.

Akuntansi untuk perubahan dalam nilai wajar derivatif (yaitu, keuntungan dan kerugian) tergantung pada tujuan penggunaan derivatif dan penunjukan yang dihasilkan. 1.Untuk derivatif yang ditujukan sebagai lindung nilai atas eksposur terhadap perubahan nilai wajar aset atau liabilitas yang diakui atau komitmen tegas (disebut sebagai lindung nilai atas nilai wajar), keuntungan atau kerugian diakui dalam laba pada periode berubah bersama dengan kerugian atau keuntungan offsetting pada item yang dilindung nilai. Efek dari perlakuan akuntansi ini adalah untuk menyesuaikan dasar dari item yang dilindung nilai dengan jumlah keuntungan atau kerugian pada derivatif lindung nilai sejauh bahwa keuntungan atau kerugian mengimbangi kerugian atau keuntungan yang dialami pada item yang dilindung nilai. 2.Untuk derivatif yang ditetapkan sebagai lindung nilai eksposur terhadap arus kas variabel dari transaksi yang diperkirakan (disebut sebagai lindung nilai arus kas), keuntungan atau kerugian dilaporkan sebagai komponen pendapatan komprehensif lainnya (di luar penghasilan) dan diakui dalam laba pada tanggal yang diproyeksikan dari transaksi yang diperkirakan. 3.Untuk derivatif yang ditetapkan sebagai lindung nilai eksposur mata uang asing dari investasi bersih dalam operasi asing, bagian dari perubahan nilai wajar yang setara dengan keuntungan atau kerugian transaksi mata uang asing dilaporkan dalam pendapatan komprehensif lainnya (di luar penghasilan ) sebagai bagian dari penyesuaian terjemahan kumulatif; perubahan apa pun dalam nilai wajar diakui dalam penghasilan. 4.Untuk derivatif yang tidak ditetapkan sebagai lindung nilai, keuntungan atau kerugian diakui dalam laba pada periode perubahan.

Pada tanggal penerapan awal PSAK No. 133, perusahaan diharuskan mengukur semua derivatif pada nilai wajar dan mengakui mereka dalam laporan posisi keuangan sebagai aset atau liabilitas. Mereka juga mengakui keuntungan dan kerugian yang ditangguhkan atas aset lindung nilai, kewajiban, dan komitmen yang pasti dengan menyesuaikan jumlah tercatatnya pada tanggal tersebut. Penyesuaian transisi yang dihasilkan dari mengadopsi pernyataan ini dilaporkan dalam laba bersih atau penghasilan komprehensif lainnya, yang sesuai, sebagai efek dari perubahan dalam prinsip akuntansi dan disajikan dengan cara yang mirip dengan efek kumulatif dari perubahan dalam prinsip akuntansi. Apakah penyesuaian transisi dilaporkan dalam laba bersih atau pendapatan komprehensif lainnya didasarkan pada hubungan lindung nilai, jika ada, yang ada untuk derivatif terkait dan merupakan dasar untuk akuntansi berdasarkan GAAP sebelum tanggal aplikasi awal. Penyesuaian transisi yang dilaporkan sebagai penyesuaian efek-efek-kumulatif dari penghasilan komprehensif lainnya kemudian diakui dalam penghasilan pada tanggal saat perkiraan transaksi yang diproyeksikan terjadi.

Dengan demikian, FASB mengakui munculnya sekuritas derivatif dan kompleksitasnya, dan ia menanggapi dengan pernyataan yang dirancang untuk mensyaratkan laporan keuangan yang dipublikasikan untuk menyajikan pengungkapan yang lebih akurat tentang risiko yang ditanggung oleh perusahaan yang menggunakan instrumen keuangan derivatif. Selain FASB, SEC juga membahas masalah akuntansi untuk derivatif dalam peraturan pengungkapan yang diperlukan baru dalam amandemen Peraturan S-X. Rilis ini membutuhkan pengungkapan informasi kualitatif dan kuantitatif tentang risiko pasar oleh semua perusahaan yang terdaftar dengan SEC untuk periode tahunan yang berakhir setelah 15 Juni 1998, dan dibahas secara lebih mendalam dalam Bab 17 di bawah topik "Analisis dan Diskusi Manajemen." risiko didefinisikan sebagai risiko kerugian yang timbul dari perubahan yang merugikan di tingkat pasar dan harga dari item seperti suku bunga, nilai tukar mata uang, harga komoditas, dan harga ekuitas. Pengungkapan yang diperlukan dirancang untuk memberi investor informasi berwawasan ke depan tentang eksposur perusahaan terhadap risiko pasar, seperti risiko yang terkait dengan perubahan suku bunga, nilai tukar mata uang asing, harga komoditas, dan harga saham. Diperkirakan bahwa informasi yang diberikan akan menunjukkan risiko pasar yang dihadapi perusahaan dan bagaimana manajemen perusahaan memandang dan mengelola risiko pasarnya.

Restrukturisasi Hutang Bermasalah Korporasi kadang-kadang mengalami kesulitan untuk membayar kembali kewajiban hutang jangka panjang mereka. Kesulitan-kesulitan ini sering mengakibatkan pengaturan antara debitur dan kreditur yang memungkinkan debitur untuk menghindari kebangkrutan. Misalnya, pada tahun 2007, Haights Cross Communications, Inc., pengembang dan penerbit produk untuk pasar pendidikan dan perpustakaan K-12, yang berlokasi di Delaware, telah menyempurnakan perjanjian rekapitalisasi di mana para pemegang Preferred A, Preferred B, dan Saham C yang dipilih mengkonversi sahamnya menjadi saham biasa. Perusahaan mencatat keuntungan sebesar $ 115,5 juta pada restrukturisasi hutang bermasalah pada tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2007, berdasarkan perbedaan dalam nilai tercatat dari B yang Disukai dibandingkan dengan nilai wajar dari saham biasa yang dipertukarkan. Akuntan dan pengguna laporan keuangan menjadi prihatin atas kurangnya GAAP yang digunakan untuk menjelaskan perjanjian ini. Akibatnya, FASB memulai studi perjanjian jenis ini, yang disebut restrukturisasi utang bermasalah. Penelitian ini berfokus pada tiga pertanyaan: (1) Apakah beberapa

jenis restrukturisasi utang bermasalah memerlukan pengurangan dalam jumlah tercatat hutang? (2) Jika mereka melakukannya, apakah efek pengurangan dilaporkan sebagai pendapatan saat ini, ditangguhkan ke periode mendatang, atau dilaporkan sebagai modal kontribusi? (3) Apakah hutang kontinjen yang harus dibayarkan kepada hutang yang direstrukturisasi harus diakui sebelum dibayarkan? Masalah-masalah yang melatarbelakangi masing-masing pertanyaan ini terkait dengan pengakuan kewajiban dan perolehan keuntungan. Kewajiban harus dicatat pada jumlah pengorbanan manfaat ekonomi masa depan yang mungkin timbul dari kewajiban saat ini. Suatu holding gains terjadi ketika nilai kewajiban menurun. Hasil dari tinjauan terhadap pertanyaan-pertanyaan ini adalah dikeluarkannya PSAK No. 15, “Akuntansi oleh Debitur dan Kreditur untuk Restrukturisasi Utang Bermasalah” 35 (lihat FASB ASC 310-40 dan FASB ASC 470-60).

Menurut FASB ASC 470-60-20, restrukturisasi utang bermasalah terjadi ketika "kreditur untuk alasan ekonomi atau hukum yang terkait dengan kesulitan keuangan debitur memberikan konsesi kepada debitur yang tidak akan mempertimbangkannya." Restrukturisasi utang bermasalah dapat mencakup , tetapi tidak terbatas pada, satu atau kombinasi dari yang berikut: 1.Modifikasi istilah utang seperti satu atau kombinasi dari a.

Pengurangan suku bunga yang dinyatakan untuk sisa umur asli dari hutang

b.

Ekstensi tanggal jatuh tempo atau tanggal pada tingkat bunga yang dinyatakan lebih rendah dari tingkat pasar saat ini untuk utang baru dengan risiko yang sama

c.

Reduction dari jumlah nominal atau jumlah jatuh tempo utang seperti yang tercantum dalam instrumen atau perjanjian lainnya

d.

Reduksi bunga yang masih harus dibayar

2.Issuance atau pemberian lain dari kepentingan ekuitas kepada kreditur oleh debitur untuk memenuhi sepenuhnya atau sebagian utang kecuali bunga ekuitas diberikan sesuai dengan ketentuan yang ada untuk mengubah utang menjadi bunga ekuitas 3. Transfer dari debitur ke kreditur piutang dari pihak ketiga, real estat, atau aset lainnya untuk memenuhi sepenuhnya atau sebagian hutang

Modifikasi Ketentuan Perjanjian restrukturisasi yang melibatkan modifikasi persyaratan dicatat secara prospektif dan menghasilkan salah satu dari dua situasi berikut: 1. Jumlah pokok dan bunga yang harus dibayar lebih besar dari nilai tercatat kewajiban saat ini; oleh karena itu, debitur mengakui tidak ada keuntungan. 2. Jumlah pokok dan bunga yang harus dibayar kurang dari nilai tercatat kewajiban saat ini; oleh karena itu, debitur mengakui suatu keuntungan.

Dalam hal ditentukan bahwa jumlah total yang harus dibayar melebihi nilai tercatat dari hutang pada tanggal perjanjian restrukturisasi, tidak ada penyesuaian yang dibuat terhadap nilai tercatat asli dari kewajiban. Namun, perlu untuk menentukan tingkat bunga efektif yang menyamakan total pembayaran masa depan dengan nilai tercatat saat ini. Nilai ini kemudian diterapkan pada nilai

tercatat kewajiban setiap tahun untuk menentukan jumlah beban bunga. Perbedaan antara jumlah beban bunga tercatat dan pembayaran tunai mengurangi nilai tercatat dari kewajiban. Jika total pembayaran tunai masa depan ditentukan menjadi kurang dari nilai tercatat dari kewajiban, jumlah kewajiban dikurangi menjadi jumlah total uang tunai yang harus dibayar. Debitur kemudian mengakui keuntungan luar biasa untuk jumlah penyesuaian ini, dan semua pembayaran masa depan dicatat sebagai pengurangan dalam jumlah kewajiban. Artinya, utang diperlakukan seolah-olah tidak ada suku bunga. Berdasarkan PSAK No. 15, restrukturisasi utang bermasalah yang mengakibatkan modifikasi persyaratan harus diperlakukan oleh kreditor yang serupa dengan cara diperlakukan oleh debitur. Tidak ada kerugian yang diakui ketika jumlah piutang dari debitur dalam perjanjian yang diubah lebih besar dari nilai tercatat piutang saat ini. Demikian pula, ketika arus kas masa depan di bawah ketentuan yang dimodifikasi kurang dari nilai tercatat saat ini, kerugian diakui untuk selisihnya.

Praktek ini dikritik karena kreditur akan mengakui kerugian hanya ketika arus kas masa depan total kurang dari nilai tercatat pinjaman saat ini. Kerugian yang diakui akan menghasilkan nilai tercatat dari pinjaman yang mengalami penurunan sama dengan jumlah arus kas masa depan. Akibatnya, tidak ada pendapatan bunga dapat dicatat selama jangka waktu perjanjian baru. Dalam kasus di mana tidak ada kerugian yang diakui, jumlah pinjaman saat ini dianggap sebagai jumlah yang dipinjam, memaksa tingkat suku bunga pada pengaturan pinjaman yang dimodifikasi menjadi sangat tidak realistis. Hasil ini tidak konsisten dengan persyaratan pelaporan lain untuk instrumen keuangan serupa. Pada awalnya, instrumen keuangan yang direstrukturisasi tidak dicatat pada nilai wajar, atau bunga dihitung menggunakan kurs pasar yang tersirat dalam perjanjian pinjaman. Sebagai bagian dari proyek instrumen keuangannya, FASB membahas masalah apakah kreditur harus mengukur pinjaman yang terganggu berdasarkan nilai sekarang dari arus kas masa depan yang terkait dengan pinjaman. Dewan menyimpulkan bahwa itu akan menjadi tidak sesuai untuk terus mengabaikan nilai waktu uang dan mengeluarkan PSAK No. 114, "Akuntansi oleh Kreditor untuk Penurunan Nilai Pinjaman" 36 (lihat FASB ASC 310-10-35). FASB ASC 310-10-35 mengharuskan kreditur untuk mengukur piutang yang terganggu, termasuk yang dihasilkan dari restrukturisasi utang bermasalah yang melibatkan modifikasi persyaratan, pada nilai sekarang dari perkiraan arus kas masa depan yang didiskontokan pada suku bunga pinjaman yang efektif. Hutang yang macet diakui dan tunjangan penilaian dikreditkan untuk selisih antara pengukuran yang direstrukturisasi dan nilai tercatat pinjaman saat ini. Tingkat bunga efektif yang digunakan untuk mendiskontokan arus kas masa depan yang diharapkan harus tingkat bunga efektif pada perjanjian kontrak asli daripada tingkat yang ditentukan dalam perjanjian restrukturisasi. Dasar pemikiran untuk menggunakan tingkat pinjaman asli adalah bahwa restrukturisasi merupakan upaya yang berkelanjutan untuk memulihkan pinjaman asli. Sebagai cara praktis, kreditur dapat secara alternatif menilai piutang yang terganggu berdasarkan harga pasar yang dapat diamati pinjaman. Jika piutang tersebut dijaminkan, nilai itu dapat dinilai pada nilai wajar agunan.

Penghasilan selama masa pinjaman yang direstrukturisasi dapat diakui dalam salah satu dari dua cara: 1. Perubahan nilai sekarang dari perkiraan arus kas masa depan yang disebabkan oleh berlalunya waktu dilaporkan sebagai pendapatan bunga, sedangkan perubahan yang disebabkan perubahan dalam ekspektasi mengenai arus kas masa depan dilaporkan sebagai beban utang yang buruk.

2.Semua perubahan dalam nilai sekarang dari arus kas masa depan yang diharapkan diperlakukan sebagai penyesuaian terhadap biaya hutang yang buruk.

Panduan yang terkandung di FASB ASC 310-10-35 dapat dikritik karena persyaratannya tidak konsisten dengan maksud dari pernyataan tersebut. Hasil pengukuran pinjaman yang direstrukturisasi tidak akan memberikan nilai yang adil dari pinjaman yang direstrukturisasi, karena tingkat bunga yang digunakan untuk mendiskontokan arus kas masuk masa depan yang diharapkan didasarkan pada kondisi sebelumnya, dan karena peminjam tidak dapat menghormati perjanjian utang asli, tidak mencerminkan kondisi saat ini atau risiko yang melekat pada arus kas yang direstrukturisasi.

Kepuasan Utang melalui Swap Aset atau Ekuitas Ketika debitur menukar aset atau kepentingan ekuitas dalam kepuasan kewajiban, transfer dicatat berdasarkan nilai pasar wajar dari aset atau bunga ekuitas yang ditransfer. Nilai pasar ditentukan pada saat pertukaran oleh nilai pasar yang adil dari aset atau ekuitas yang ditukar kecuali nilai pasar wajar dari utang yang dipenuhi lebih jelas. Keuntungan luar biasa diakui atas kelebihan kewajiban tercatat atas nilai pasar wajar dari aset yang ditransfer. Kreditur mencatat kerugian utang terkait (bukan barang luar biasa). Dalam hal pertukaran aset, juga perlu untuk mencatat keuntungan atau kerugian pada disposisi aset sejauh mana ada perbedaan antara nilai pasar wajar aset dan nilai tercatatnya. Ekuitas untuk swap utang dapat meningkatkan pendapatan yang dilaporkan dengan jumlah keuntungan luar biasa pada restrukturisasi utang dan dengan mengurangi biaya bunga. Juga, utang dihapus dari neraca dan digantikan oleh ekuitas, sehingga meningkatkan posisi keuangan perusahaan dan rasio utang terhadap ekuitas. Sebagai contoh, pada tahun 1990, Financial Corp of Santa Barbara menukar $ 50 juta ekuitas untuk hutang dan mengakui keuntungan luar biasa sebesar $ 36,5 juta.38 Saham umum yang diterbitkan menggantikan saham preferen, obligasi subordinasi, dan catatan.

Analisis Keuangan Utang Jangka Panjang Analisis keuangan dari hutang jangka panjang perusahaan termasuk menilai likuiditas, solvabilitas, dan fleksibilitas keuangan serta menilai risiko yang terkait dengan penggunaan leverage keuangan. Likuiditas mengacu pada kemampuan perusahaan untuk menghasilkan uang tunai untuk kebutuhan jangka pendek. Penilaian likuiditas perusahaan telah dibahas dalam Bab 8. Solvabilitas mengacu pada kemampuan perusahaan untuk membayar hutangnya ketika jatuh tempo. Beberapa rasio dapat digunakan untuk mengevaluasi solvabilitas perusahaan, termasuk rasio utangterhadap-aset jangka panjang, rasio cakupan bunga, dan rasio cakupan layanan utang. Rasio utangterhadap-aset jangka panjang memberikan informasi tentang sejauh mana perusahaan menggunakan leverage keuangan dan risiko solvabilitas yang menyertainya. Nilai rasio yang tinggi menunjukkan bahwa perusahaan menggunakan banyak leverage keuangan untuk memperoleh asetnya dan, akibatnya, memiliki risiko kepailitan lebih tinggi daripada perusahaan dengan nilai rasio rendah. Rasio utang-terhadap-aset jangka panjang dihitung sebagai

Perhitungan rasio utang-terhadap-aset jangka panjang diilustrasikan untuk Hershey dan Tootsie Roll untuk tahun fiskal 2011 dan 2010 mereka. Laporan keuangan mereka disediakan di Bab 6 dan 7. Rasio utang-terhadap-aset jangka panjang Hershey dihitung sebagai berikut (semua jumlah dalam perhitungan ini dan yang berhasil dalam ribuan dolar):

Analisis ini menunjukkan bahwa Hershey semakin memanfaatkan leverage keuangan, dan sebagai hasilnya, risiko kebangkrutannya relatif lebih besar daripada Tootsie Roll. Namun, analisis lebih lanjut diperlukan. Ketika menggunakan rasio utang-untuk aset jangka panjang, penyesuaian harus dilakukan pada pembilang dan penyebut untuk mendapatkan hasil yang lebih dapat diandalkan. Sebagai contoh, sebuah perusahaan yang terlibat dalam pengaturan pembiayaan off-balance sheet yang ekstensif, seperti sewa operasi, mungkin memiliki kewajiban yang tidak tercatat yang perlu dipertimbangkan. Demikian pula, perusahaan yang mengungkapkan sejumlah besar aset tidak berwujud dapat mendistorsi rasio karena kesulitan dalam menentukan keandalan nilai aset tersebut. Analisis catatan kaki untuk laporan keuangan Hershey dan Tootsie Roll menunjukkan bahwa tidak ada perusahaan yang menggunakan leases operasional secara ekstensif. Dalam hal komitmen sewa operasi besar adalah bukti, nilai sekarang yang didiskontokan dari jumlah komitmen masa depan ini harus ditambahkan ke pembilang rasio untuk mendapatkan evaluasi yang lebih realistis terhadap solvabilitas perusahaan.39 Kedua perusahaan tersebut membeberkan saldo aset tidak berwujud yang relatif besar. , yang meningkatkan kemungkinan nilai total aset yang dibesar-besarkan. Rasio interest interest (atau kali bunga yang diperoleh) memberikan informasi tentang kemampuan perusahaan untuk menghasilkan pendapatan berkelanjutan yang cukup untuk membayar kewajiban bunga. Rasio ini dihitung sebagai

Rasio cakupan bunga untuk Hershey dan Tootsie Roll untuk tahun 2011 dan 2010 dihitung sebagai berikut:

Rasio ini menunjukkan bahwa kedua perusahaan tersebut menghasilkan pendapatan yang cukup untuk menutupi pembayaran utang-layanan mereka, meskipun rasio Tootsie Roll secara signifikan

lebih tinggi. Analisis ini juga harus diperluas untuk memasukkan jumlah pembayaran utang untuk perusahaan yang mengharapkan untuk menghentikan sebagian dari utang jangka panjangnya selama periode tahunan berikutnya. Pemeriksaan catatan kaki Hershey menunjukkan bahwa sebagian besar utang jangka panjangnya dibayarkan setelah 2011. Pemeriksaan yang sama terhadap catatan kaki Tootsie Roll menunjukkan bahwa sebagian besar utang jangka panjang perusahaan terdiri dari pajak penghasilan tangguhan dan biaya kompensasi yang ditangguhkan (opsi). Jumlah ini umumnya tidak diselesaikan dengan pembayaran tunai. Kritik terhadap rasio cakupan bunga adalah bahwa ia tidak mempertimbangkan efek arus kas dari laba bersih. Artinya, pembayaran bunga memerlukan arus kas keluar, dan rasio tidak mempertimbangkan efek uang tunai dari kemampuan menghasilkan pendapatan perusahaan. Rasio cakupan layanan utang berupaya mengatasi kritik ini dengan menggunakan arus kas dari aktivitas operasi dalam pembilang dan dihitung sebagai

Rasio pembayaran hutang untuk Hershey dan Tootsie Roll untuk tahun 2011 dan 2010 dihitung sebagai berikut ($ 000 dihilangkan):

Pemeriksaan hasil perhitungan ini menunjukkan bahwa kemampuan Hershey dan Tootsie Roll untuk menghasilkan uang tunai yang cukup untuk melayani utang mereka menurun secara signifikan selama 2011. Selain itu, posisi layanan utang Hershey harus dimonitor secara ketat untuk menentukan apakah terus menurun. Metode terakhir dari analisis solvabilitas melibatkan penilaian fleksibilitas keuangan perusahaan; dengan kata lain, kemampuannya untuk bereaksi terhadap perubahan kondisi ekonomi. Penilaian ini dibuat dengan menyiapkan laporan keuangan pro forma yang kemudian dievaluasi berdasarkan kemampuan perusahaan untuk bereaksi terhadap berbagai skenario seperti kemerosotan ekonomi atau naiknya suku bunga.

Standar Akuntansi Internasional IASB membahas masalah-masalah berikut yang berkaitan dengan kewajiban jangka panjang: 1.Akuntansi untuk liabilitas keuangan dan klasifikasi utang dan ekuitas dalam IAS No. 32, “Instrumen Keuangan: Presentasi”

2. Ketentuan dan kontinjensi dalam IAS No. 37, “Ketentuan, Kewajiban Kontinjensi, dan Aset Kontinjensi” 3. Instrumen keuangan dalam IAS No. 39, “Pengakuan dan Pengukuran Instrumen Keuangan” 4.Pengungkapan informasi tentang instrumen keuangan dalam IFRS No. 7, “Instrumen Keuangan: Pengungkapan” 5. Persyaratan pengakuan dan pengukuran untuk liabilitas keuangan dalam Instrumen Keuangan No. 9 IFRS

Judul IAS No. 32 pada awalnya adalah “Instrumen Keuangan: Pengungkapan dan Presentasi,” tetapi ketentuan pengungkapannya digantikan oleh IFRS No. 7 tahun 2007. Tujuan lain dari IAS No. 32 adalah untuk meningkatkan pemahaman pengguna laporan keuangan signifikansi instrumen keuangan terhadap posisi keuangan, kinerja, dan arus kas entitas. IAS No. 32 mendefinisikan kewajiban keuangan sebagai kewajiban kontraktual untuk memberikan uang tunai atau aset keuangan lain kepada perusahaan lain, atau untuk menukarkan instrumen keuangan dengan perusahaan lain dalam kondisi yang berpotensi tidak menguntungkan. Instrumen ekuitas didefinisikan sebagai kontrak yang membuktikan adanya sisa bunga dalam aset perusahaan setelah dikurangi semua kewajibannya. IAS No. 32 menyatakan bahwa instrumen keuangan harus diklasifikasikan sebagai kewajiban keuangan atau instrumen ekuitas sesuai dengan substansi kontrak, bukan bentuk hukumnya. Perusahaan harus membuat keputusan klasifikasi pada saat instrumen pada awalnya diakui, dan klasifikasi ini tidak dapat diubah berdasarkan keadaan yang berubah. Instrumen keuangan harus dicatat sebagai instrumen ekuitas hanya dalam kondisi ini: (1) jika instrumen tidak termasuk kewajiban kontraktual untuk memberikan uang tunai atau aset keuangan lain kepada entitas lain, dan (2) jika instrumen tersebut akan atau dapat diselesaikan di instrumen ekuitas emiten sendiri, itu adalah:



Tidak bersifat negatif yang tidak mencakup kewajiban kontraktual bagi penerbit untuk mengirimkan sejumlah variabel instrumen ekuitasnya sendiri



Sebuah derivatif yang akan diselesaikan hanya oleh emiten yang menukarkan sejumlah uang tunai atau aset keuangan lain dengan jumlah tetap dari instrumen ekuitasnya sendiri

Sehubungan dengan instrumen keuangan majemuk, IAS No. 32 mencatat bahwa beberapa instrumen keuangan memiliki baik liabilitas dan komponen ekuitas. Dalam hal demikian, IAS No. 32 mensyaratkan bahwa bagian-bagian komponen diperhitungkan dan disajikan secara terpisah sesuai dengan substansi mereka berdasarkan pada definisi kewajiban dan ekuitas.42 Pemisahan dilakukan pada saat penerbitan dan tidak direvisi untuk perubahan selanjutnya dalam suku bunga pasar. , harga saham, atau peristiwa lain yang mengubah kemungkinan bahwa opsi konversi akan dilaksanakan.

IAS No. 32 juga mengatur aturan untuk offsetting aset keuangan dan kewajiban keuangan. Ini menetapkan bahwa aset keuangan dan kewajiban keuangan harus diimbangi dan jumlah bersih hanya dilaporkan ketika suatu perusahaan 

Memiliki hak yang dapat ditegakkan secara hukum untuk mengatur jumlah keduanya



Meminta untuk menyelesaikan secara neto atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan kewajiban secara bersamaan

Tujuan IAS No. 37 adalah untuk memastikan bahwa kriteria pengakuan yang tepat dan basis pengukuran diterapkan pada ketentuan (kewajiban waktu atau jumlah yang tidak pasti), kewajiban kontijensi, dan aset kontinjensi, dan bahwa informasi yang memadai diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan untuk memungkinkan pengguna memahami sifat, waktu, dan jumlahnya. IAS No. 37 menunjukkan bahwa ketentuan harus diakui dalam neraca ketika suatu perusahaan memiliki kewajiban sekarang (legal atau konstruktif) sebagai akibat dari peristiwa masa lalu, besar kemungkinan bahwa arus keluar sumber daya akan diperlukan untuk menyelesaikan kewajiban, dan perkiraan yang dapat diandalkan dapat dibuat dari jumlah kewajiban. Pengukuran neraca harus didasarkan pada estimasi terbaik dari pengeluaran yang diperlukan untuk menyelesaikan kewajiban pada tanggal neraca. Jumlah ini tidak boleh dikurangi dengan keuntungan dari pembuangan aset yang diharapkan atau dengan penggantian yang diharapkan. Ketika hampir pasti bahwa penggantian akan diterima jika perusahaan menyelesaikan kewajiban, penggantian harus diakui sebagai aset terpisah dan bukan sebagai pengurangan dari ketentuan yang diperlukan. Jumlah yang diakui tidak boleh melebihi jumlah ketentuan. Suatu ketentuan harus digunakan hanya untuk pengeluaran yang awalnya diakui dan harus dikembalikan jika arus keluar sumber daya tidak lagi mungkin.

IAS No. 39 awalnya diterbitkan pada tahun 1998 dan direvisi pada tahun 2003. Pada saat teks ini diterbitkan, diharapkan untuk digantikan oleh IFRS No. 9 pada tanggal 1 Januari 2015. IAS No. 39 membahas tentang pengakuan dua kelas kewajiban keuangan: 1. Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar43 2. Liabilitas keuangan lainnya yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode bunga efektif

Kategori kewajiban keuangan pada nilai wajar memiliki dua subkategori: 1.Didesain. Kewajiban keuangan yang ditetapkan oleh entitas sebagai kewajiban pada nilai wajar pada saat pengakuan awal 2. Dimiliki untuk perdagangan. Kewajiban keuangan diklasifikasikan sebagai dimiliki untuk perdagangan, seperti kewajiban untuk efek yang dipinjam dalam penjualan singkat, yang harus dikembalikan di masa depan

IAS No. 39 mensyaratkan pengakuan kewajiban keuangan ketika entitas menjadi pihak pada ketentuan kontraktual dari instrumen tersebut. IAS No. 39 memungkinkan akuntansi lindung nilai asalkan hubungan lindung nilai secara resmi ditetapkan dan didokumentasikan, termasuk tujuan manajemen risiko entitas dan strategi untuk melakukan lindung nilai, identifikasi instrumen lindung nilai, item yang dilindung nilai, sifat dari risiko yang dilindungi nilainya, dan bagaimana entitas akan menilai efektivitas instrumen lindung nilai. Akuntansi hedge diharapkan akan sangat efektif dalam mencapai offsetting perubahan nilai wajar atau arus kas yang dapat diatribusikan pada risiko lindung nilai sebagaimana yang ditentukan dan didokumentasikan, dan efektivitas harus diukur secara andal secara prospektif dan atas dasar retrospektif di mana hasil aktual berada dalam kisaran 80 hingga 125 persen. Semua ketidakefektifan lindung nilai diakui segera dalam laporan laba rugi.

IAS No. 39 menjelaskan tiga jenis hubungan lindung nilai: 1. Nilai lindung nilai yang baik. Suatu lindung nilai atas eksposur terhadap perubahan nilai wajar aset atau liabilitas yang diakui atau komitmen perusahaan yang tidak diakui, atau bagian yang teridentifikasi dari aset, liabilitas, atau komitmen tegas semacam itu yang dapat diatribusikan pada risiko tertentu dan dapat mempengaruhi laba atau rugi 2. Lindung nilai aliran. Suatu lindung nilai eksposur terhadap variabilitas arus kas yang (a) disebabkan oleh risiko tertentu yang terkait dengan aset atau liabilitas yang diakui (seperti semua atau beberapa pembayaran bunga di masa depan atas hutang dengan tingkat variabel) atau kemungkinan besar transaksi ramalan dan ( b) dapat mempengaruhi laba atau rugi 3. Hedge dari investasi bersih dalam operasi asing. Suatu lindung nilai eksposur dari jumlah kepentingan entitas pelapor dalam aset bersih operasi tersebut.

Suatu lindung nilai yang memenuhi syarat-syarat untuk ditetapkan sebagai lindung nilai atas nilai wajar selama periode dicatat sebagai berikut: 1. Keuntungan atau kerugian dari pengukuran kembali instrumen lindung nilai pada nilai wajar (untuk instrumen lindung nilai derivatif) atau komponen mata uang asing dari jumlah tercatatnya diakui dalam pendapatan. 2. Keuntungan atau kerugian atas item yang dilindung nilai yang dapat diatribusikan dengan risiko lindung nilai harus menyesuaikan nilai tercatat dari item yang dilindung nilai dan diakui dalam pendapatan. Pengakuan keuntungan atau kerugian yang disebabkan oleh risiko lindung nilai dalam pendapatan juga berlaku jika item yang dilindung nilai adalah aset keuangan yang tersedia untuk dijual.

Suatu lindung nilai yang memenuhi persyaratan untuk ditetapkan sebagai lindung nilai arus kas selama periode dicatat sebagai berikut: 1. Bagian dari keuntungan atau kerugian dari instrumen lindung nilai yang ditetapkan sebagai lindung nilai yang efektif diakui dalam penghasilan komprehensif lainnya. 2. Bagian yang tidak efektif atas keuntungan atau kerugian dari instrumen lindung nilai diakui dalam penghasilan.

Lindung nilai investasi bersih dalam operasi luar negeri, termasuk lindung nilai barang-barang moneter yang dicatat sebagai bagian dari investasi bersih, dicatat dengan cara yang mirip dengan lindung nilai arus kas: 1. Bagian dari keuntungan atau kerugian dari instrumen lindung nilai yang ditetapkan sebagai lindung nilai yang efektif diakui dalam penghasilan komprehensif lainnya. 2. Bagian yang tidak efektif diakui dalam pendapatan.

Kewajiban keuangan harus dihentikan pengakuannya dan dikeluarkan dari neraca ketika dipadamkan — yaitu, ketika kewajiban yang ditentukan dalam kontrak itu habis, dibatalkan, atau kadaluwarsa. Apabila ada pertukaran antara peminjam dan pemberi pinjaman instrumen utang yang ada dengan persyaratan yang jauh berbeda, atau telah ada modifikasi substansial dari persyaratan pertanggungjawaban keuangan yang ada, transaksi ini dianggap sebagai pemutusan kewajiban

keuangan asli dan pengakuan kewajiban finansial baru. Setiap keuntungan atau kerugian dari penghapusan kewajiban keuangan asli diakui dalam laporan laba rugi. Selain itu, entitas tidak termasuk dari reklasifikasi instrumen keuangan ke dalam atau keluar dari kategori ini. IFRS No. 7 mensyaratkan pengungkapan informasi tentang signifikansi instrumen keuangan kepada entitas dan sifat dan tingkat risiko yang timbul dari instrumen keuangan tersebut, baik dalam istilah kualitatif maupun kuantitatif. Neraca dan pengungkapan laporan laba rugi yang diperlukan untuk liabilitas keuangan oleh IFRS No. 7 adalah: 

Liabilitas keuangan pada nilai wajar



Liabilitas keuangan diukur pada biaya perolehan diamortisasi

Pengungkapan kuantitatif berikut yang berkaitan dengan kewajiban keuangan diperlukan oleh IFRS No. 7: 

Pengungkapan tentang risiko kredit, risiko likuiditas, dan risiko pasar



Konsentrasi risiko

Akhirnya, IFRS No. 7 mensyaratkan pengungkapan berbasis risiko berikut mengenai kewajiban keuangannya: 

A analisis jatuh tempo kewajiban keuangan



Uraian tentang pendekatan entitas terhadap manajemen risiko



A Sensitivitas sensitivitas dari setiap jenis risiko pasar yang mana entitas terekspos

IFRS No. 9 mengharuskan semua instrumen utang untuk awalnya diukur pada nilai wajar. Pengukuran kewajiban keuangan selanjutnya berdasarkan ketentuan IFRS No. 9 mempertahankan model akuntansi dasar untuk liabilitas keuangan yang diuraikan dalam IAS No. 39. Dua kategori pengukuran terus ada: nilai wajar dan biaya yang diamortisasi. Liabilitas keuangan yang dimiliki untuk diperdagangkan diukur pada nilai wajar, dan semua liabilitas keuangan lainnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi kecuali opsi nilai wajar diterapkan.

IFRS No. 9 berisi opsi untuk menetapkan liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar jika salah satu 1.

Melakukannya sehingga menghilangkan atau secara signifikan mengurangi pengukuran atau ketidakkonsistenan pengakuan, kadang-kadang disebut sebagai ketidaksesuaian akuntansi, yang jika tidak akan muncul dari pengukuran aset atau kewajiban atau mengakui keuntungan dan kerugian pada mereka atas dasar yang berbeda

2.

• Liabilitas adalah bagian atau sekelompok liabilitas keuangan atau aset keuangan dan liabilitas keuangan yang dikelola dan kinerjanya dievaluasi berdasarkan nilai wajar, sesuai dengan manajemen risiko atau strategi investasi yang terdokumentasi, dan informasi tentang grup tersebut disediakan secara internal atas dasar itu kepada personel manajemen kunci entitas

Kewajiban keuangan yang tidak memenuhi salah satu kriteria ini masih dapat ditetapkan sebagai diukur pada nilai wajar ketika itu mengandung satu atau lebih derivatif melekat yang akan membutuhkan pemisahan. IFRS No. 9 mensyaratkan keuntungan dan kerugian atas liabilitas keuangan yang ditetapkan sebagai nilai wajar untuk dibagi menjadi jumlah perubahan nilai wajar yang dapat diatribusikan pada perubahan risiko kredit kewajiban, yang disajikan dalam pendapatan komprehensif lainnya, dan sisa jumlah perubahan nilai wajar kewajiban, yang disajikan dalam laba bersih. Panduan baru ini memungkinkan pengakuan atas jumlah perubahan total dalam nilai wajar dalam laba rugi hanya jika pengakuan atas perubahan dalam risiko kredit kewajiban dalam pendapatan komprehensif lain akan menciptakan atau memperbesar ketidakcocokan akuntansi dalam laba atau rugi. Penentuan itu dibuat pada pengakuan awal dan tidak ditinjau kembali.

Semua derivatif, termasuk yang terkait dengan investasi ekuitas yang tidak tercatat, harus diukur pada nilai wajar. Perubahan nilai wajar diakui pada laporan laba rugi kecuali entitas telah memilih untuk memperlakukan derivatif sebagai instrumen lindung nilai sesuai dengan IAS No. 39 (lebih khusus bagian efektif dari lindung nilai arus kas dan lindung nilai dari investasi bersih dalam operasi asing) , dalam hal ini persyaratan IAS No. 39 berlaku. Suatu derivatif melekat didefinisikan sebagai komponen dari kontrak hibrida yang juga termasuk host nonderivative, dengan efek bahwa beberapa arus kas dari instrumen gabungan bervariasi dalam cara yang mirip dengan derivatif yang berdiri sendiri. Suatu derivatif yang melekat pada instrumen keuangan tetapi dapat dipindahtangankan secara kontraktual dari instrumen tersebut, atau memiliki pihak lawan yang berbeda, bukan merupakan derivatif melekat tetapi instrumen keuangan yang terpisah. Konsep derivatif melekat IAS No. 39 telah dimasukkan dalam IFRS No. 9 untuk hanya diterapkan pada host yang bukan aset dalam ruang lingkup standar; sebagai akibatnya, derivatif melekat yang berdasarkan IAS No. 39 akan secara terpisah dicatat dengan nilai wajar karena tidak terkait erat dengan aset penyelenggara keuangan tidak akan lagi dipisahkan. Sebaliknya, arus kas kontraktual dari aset keuangan dinilai secara keseluruhan, dan aset secara keseluruhan diukur pada nilai wajar jika salah satu arus kasnya tidak mewakili pembayaran pokok dan bunga. Konsep derivatif melekat IAS No. 39 sekarang termasuk dalam IFRS No. 9 dan terus berlaku untuk kewajiban keuangan dan tuan rumah tidak dalam ruang lingkup standar (misalnya, kontrak sewa guna usaha, kontrak asuransi, kontrak untuk pembelian atau penjualan non finansial item). Pada bulan Mei 2010, IASB menerbitkan rancangan eksposur, Opsi Nilai Wajar untuk Liabilitas Keuangan. Proposal ini menguraikan pembahasan IASB tentang presentasi keuntungan dan kerugian atas kewajiban yang ditentukan berdasarkan opsi nilai wajar. Perlakuan yang diusulkan akan mengharuskan entitas yang telah menetapkan liabilitas keuangan pada nilai wajar berdasarkan opsi nilai wajar untuk tidak lagi hadir dalam laba bersih, keuntungan dari memburuknya risiko kredit mereka sendiri atau kerugian dari peningkatan risiko kredit mereka sendiri. Ini biasanya menghasilkan masalah volatilitas dalam laba rugi dan sering disebut sebagai masalah kredit sendiri. Sebaliknya, keuntungan dan kerugian yang timbul dari perubahan dalam risiko kredit entitas akan disajikan dalam pendapatan komprehensif lainnya.

Pada bulan September 2010, IASB menerbitkan kembali IFRS No. 9 yang menjawab masalah ini. The IFRS diterbitkan kembali No. 9 mempertahankan pengukuran biaya diamortisasi yang ada untuk sebagian besar kewajiban, membatasi perubahan dalam pengukuran kewajiban yang diperlukan untuk mengatasi masalah kredit sendiri. Berdasarkan persyaratan baru, entitas yang memilih untuk mengukur kewajiban pada nilai wajar akan menyajikan bagian dari perubahan dalam nilai wajarnya karena perubahan dalam risiko kredit entitas itu sendiri di bagian pendapatan komprehensif lain dari

laporan laba rugi, daripada sebagai neto pendapatan. Penambahan baru untuk IFRS No. 9 ini dirancang untuk menghilangkan potensi perusahaan dalam kesulitan keuangan yang parah untuk mencatat keuntungan besar berdasarkan kemampuan teoretisnya untuk membeli kembali utangnya sendiri dengan biaya yang lebih murah.

Kasus Kasus 11-1 Melaporkan Kewajiban Obligasi

Pada tanggal 1 Januari 2013, Plywood Homes, Inc., menerbitkan obligasi 20 tahun, 4 persen dengan nilai nominal $ 1 juta. Bunga obligasi tersebut dibayarkan setiap semester pada tanggal 30 Juni dan 31 Desember. Hasil untuk perusahaan adalah $ 975.000 (yaitu, pada hari mereka diterbitkan obligasi memiliki nilai pasar $ 975.000). Pada tanggal 30 Juni 2013, tanggal penutupan fiskal perusahaan, ketika obligasi tersebut diperdagangkan pada 98½, masing-masing dari jumlah berikut ini disarankan sebagai basis penilaian yang mungkin untuk melaporkan kewajiban obligasi pada neraca.

1. $ 975.625 (hasil, ditambah amortisasi garis lurus enam bulan) 2. $ 1 juta (nilai nominal) 3. $ 1.780.000 (nilai nominal ditambah pembayaran bunga)

Wajib: a. Membedakan antara suku bunga nominal dan suku bunga efektif. b.Jelaskan sifat dari perbedaan $ 25.000 antara nilai nominal dan nilai pasar obligasi pada tanggal 1 Januari 2013. Antara 1 Januari dan 30 Juni, nilai pasar obligasi perusahaan meningkat dari $ 975.000 menjadi $ 985.000. Menjelaskan. Diskusikan pentingnya peningkatan kepada perusahaan. d.Mengevaluasi masing-masing dari tiga alternatif yang disarankan untuk melaporkan kewajiban obligasi pada neraca, memberikan argumen untuk dan terhadap setiap alternatif. Jawaban Anda harus mempertimbangkan investor dan perusahaan pelapor.

Kasus 11-2 Restrukturisasi Hutang

Sementara Perusahaan menerbitkan surat berharga $ 100.000, lima tahun, 10 persen kepada Perusahaan Keamanan pada tanggal 2 Januari 2014. Bunga harus dibayarkan setiap tahun setiap tanggal 31 Desember. Tingkat bunga yang dinyatakan mencerminkan suku bunga pasar pada catatan yang serupa.

Sementara melakukan pembayaran bunga pertama pada tanggal 31 Desember 2014. Karena kesulitan keuangan, perusahaan tidak dapat membayar bunga pada tanggal 31 Desember 2015.

Security Co. menyetujui persyaratan berikut: 1. Pokok $ 100.000 akan dibayarkan dalam lima angsuran yang sama, mulai 31 Desember 2016 2. Bunga yang masih harus dibayar pada 31 Desember 2015, akan diampuni. 3.Whiley akan diminta untuk tidak melakukan pembayaran lain.

Karena risiko yang terkait dengan catatan, ia tidak memiliki nilai wajar yang dapat ditentukan. Catatan ini dijamin dengan peralatan yang memiliki nilai wajar $ 80.000 pada 31 Desember 2015. Nilai sekarang dari lima angsuran yang sama didiskontokan pada 10 persen adalah $ 75.815.

Wajib: a.Dalam GAAP saat ini, di mana jumlah sementara akan melaporkan kewajiban yang direstrukturisasi pada 31 Desember 2015? Menjelaskan. Berapa banyak keuntungan yang akan diakui oleh Whiley dalam laporan pendapatannya untuk tahun 2015? Menjelaskan. Berapa biaya bunga yang akan diakui oleh Whiley pada tahun 2016? Menjelaskan. b. Di bawah GAAP saat ini, alternatif apa yang dimiliki oleh Security untuk melaporkan tagihan yang direstrukturisasi? Menjelaskan. Bagaimana setiap alternatif akan memengaruhi laporan pendapatan 2015 dan pendapatan bunga di masa depan? Menjelaskan. c. Diskusikan pro dan kontra dari alternatif-alternatif di (b) dan bandingkan mereka dengan perlakuan GAAP sebelumnya (perlakuan yang timbal balik kepada debitur). d. Jika debitur diizinkan untuk merekam perjanjian restrukturisasi dengan cara yang sama dengan kreditur, apa yang akan menjadi efek tambahan (perbedaan antara apa yang akan dilaporkan dalam kasus ini dan GAAP saat ini untuk debitur) pada laporan keuangan, utang-untuk-ekuitas rasio, dan EPS untuk tahun 2015 dan 2016? Menjelaskan.