1.- Presentación Ieyep 2018_.pdf

Facultad de Ingeniería Universidad de Talca

Ingeniería económica y formulación de Proyectos 2018

Felipe Varas Concha [email protected]

Material preparado por Prof. Sergio González Reyes

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Formulación y evaluación de proyectos Indicaciones:

• Programa e indicaciones • Material del curso será distribuido en Educandus • Proyecto Final • Consultas

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Conceptos básicos de Formulación y evaluación de proyectos

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Formulación y evaluación de proyectos Expectativas: ¿Qué sabremos al final del curso? … cosas tales como

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Formulación y evaluación de proyectos Expectativas: ¿Qué es el flujo de caja? ¿Cómo se construye y qué contiene el flujo de caja para cada tipo de proyecto? ¿Qué es la inversión, capital de trabajo, valor residual, etc? ¿Qué es la depreciación y por qué se debe calcular? ¿Por qué se consideran los impuestos en una evaluación de proyectos? ¿A qué corresponden los ingresos y egresos operacionales y en base a qué se calculan?

¿Qué es el análisis de sensibilidad y por qué es necesario desarrollarlo?

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Formulación y evaluación de proyectos Expectativas:

¿Qué seremos capaces de hacer al final del módulo?…

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Formulación y evaluación de proyectos Expectativas: Formular un proyecto de manera completa

Construir su flujo de caja considerando adecuadamente todos los aspectos relevantes Plantear y desarrollar la evaluación económica y los análisis de sensibilidad relevantes, determinando los indicadores de rentabilidad correspondientes Escribir un informe con la formulación y la evaluación del proyecto Hacer una recomendación respecto a las acciones a seguir con el proyecto

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Formulación y evaluación de proyectos Forma de Trabajo:

• Actividades planificadas que deben desarrollarse de manera permanente. • Deben venir todas las semanas a clase porque siempre hay algo interesante. • Primeras semanas incluyen clases expositivas, lecturas y controles. • Luego ejemplos en base a una guía de problemas. • Finalmente desarrollarán la evaluación completa de un proyecto.

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Formulación y evaluación de proyectos Forma de Trabajo: Importante

• La forma práctica de la Evaluación de Proyectos es desarrollada en Excel (deben manejarse en esto). • Notebook.

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Formulación y evaluación de proyectos Forma de Trabajo:

Consultas?

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Formulación y evaluación de proyectos PROYECTO:

Todos sabemos lo que es un proyecto, pero … tratemos de formalizar lo que se entiende por PROYECTO …

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Formulación y evaluación de proyectos PROYECTO: Def. Designio o pensamiento de ejecutar algo. Def. Primer esquema o plan de cualquier trabajo que se hace a veces como prueba antes de darle la forma definitiva. Def. Es una actividad específica que tiene objetivos claramente definidos.

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Formulación y evaluación de proyectos Expectativas: ¿Qué tipo de proyecto podemos desarrollar?…

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Formulación y evaluación de proyectos PROYECTO:

Es una actividad específica que tiene objetivos claramente definidos. Es aún una definición muy general que puede tener muchas interpretaciones según el contexto, pero en el caso de este curso se trata del estudio de Proyectos de Inversión En el contexto empresarial y en particular en las operaciones

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Formulación y evaluación de proyectos PROYECTO:

• Directores de empresas - toma de decisiones - información de calidad

¿Qué tipo de decisiones? ¿Con qué objetivo?

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Formulación y evaluación de proyectos PROYECTO: • Buscan alternativas para mejorar o crecer y obtener mayores utilidades o rentabilidades que los instrumentos del mercado financiero que son más seguros pero menos rentables. • En el caso de las instituciones sin fines de lucro se puede buscar mayores beneficios sociales para los usuarios. • La Evaluación de Proyectos es una metodología/herramienta indispensable para la toma de decisiones es este contexto. • Es un tema relativamente simple pero que tiene muchos casos diferentes que deben ser abordados adecuadamente.

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Formulación y evaluación de proyectos PROYECTOS y comparación:

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Formulación y evaluación de proyectos

¿Qué se busca con la Evaluación de Proyectos?

Darle información al inversionista, al ejecutivo (en general al tomador de decisiones) respecto: ▪ Al detalle de las implicancias y efectos técnicos y económicos del proyecto. ▪ A la conveniencia o no de llevar a cabo un proyecto

En último término se busca obtener información previa acerca de la rentabilidad de un proyecto que esté técnicamente bien formulado

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Formulación y evaluación de proyectos

¿Qué entregará la Formulación y Evaluación de Proyectos en estos ejemplos??

Un nuevo negocio o empresa o planta productiva o empresa de servicios o una nueva sucursal o una nueva carrera

?

Un cambio grande o estructural de un sistema existente, mejoramiento, modernización, ampliación: nueva línea de producción, aumento significativo de capacidad, etc.

?

Un cambio pequeño o marginal o localizado: cambio de equipo, automatización de algún proceso, etc.

?

Outsourcing de algún proceso: que un tercero haga algo que yo hago como empresa.

?

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Formulación y evaluación de proyectos Oficio y arte:

Muchas actividades tienen oficio y arte … … el OFICIO es lo que se puede mecanizar, es la aplicación sistemática de pasos o algoritmos …

… el ARTE es la parte que depende del ingenio, de la habilidad, de la capacidad del ejecutante.

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Formulación y evaluación de proyectos Oficio y arte:

¿Cuál es el OFICIO de la Formulación y Evaluación de Proyectos?

1º Estructurar el flujo de caja en un libro de Excel

2º Calcular los indicadores de rentabilidad en diferentes escenarios

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Formulación y evaluación de proyectos Oficio y arte:

¿Cuál es el ARTE de la Formulación y Evaluación de Proyectos? 1º Representar y determinar de manera fiel TODOS los efectos técnicos y económicos (positivos y negativos) que el proyecto traerá 2º Asignar valores realistas a cada elemento 3º Plantear un adecuado análisis de sensibilidad sobre las variables relevantes 4º Presentar el resultado de la formulación y evaluación de manera profesional (formal y clara) de manera oral y escrita Ingeniería económica y formulación de Proyectos

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Formulación y evaluación de proyectos Oficio y arte:

PROYECTOS BUENOS Y PROYECTOS MALOS

Múltiples factores influyen

• Rechazo de la comunidad (central nuclear) • Cambio tecnológico (telegrama a email) • Cambio político (democracia a dictadura) Un proyecto puede ser malo, pero resultar bueno en su evaluación si cuenta con SUBSIDIOS Ingeniería económica y formulación de Proyectos

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Formulación y evaluación de proyectos CONCEPTOS INTRODUCTORIOS:

• Tipología de proyectos • Estudios de viabilidad

• Etapas de un proyecto • El proceso de estudio de un proyecto

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Formulación y evaluación de proyectos CONCEPTOS INTRODUCTORIOS:

TIPOLOGÍA DE PROYECTOS

Depende del objetivo de estudio y de la finalidad de la inversión

Formas de obtener flujos de caja: 1. Medición de rentabilidad general del proyecto 2. Rentabilidad de recursos propios invertidos 3. Capacidad de pago Ingeniería económica y formulación de Proyectos

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Formulación y evaluación de proyectos CONCEPTOS INTRODUCTORIOS:

Existen Proyectos de: 1.

Creación de nuevos negocios o empresas

2.

Evaluación de cambios, mejora o modernización en una empresa

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Formulación y evaluación de proyectos CONCEPTOS INTRODUCTORIOS:

1. Creación de nuevos negocios o empresas Evaluación de los Costos y Beneficios asociados a la inversión

2. Evaluación de cambios, mejora o modernización en una empresa

Considera los relevantes para la toma de decisión

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Formulación y evaluación de proyectos CONCEPTOS INTRODUCTORIOS:

Recopilación de información

Formulación y Preparación Flujo de caja proyectado

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Define las características que tengan efecto en el flujo de ingresos y egresos monetarios del proyecto y calcula su magnitud Determina la rentabilidad de la inversión en el proyecto

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Formulación y evaluación de proyectos CONCEPTOS INTRODUCTORIOS:

IDEA

Perfil PREINVERSIÓN

Pre-factibilidad Factibilidad

INVERSIÓN OPERACIÓN

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Formulación y evaluación de proyectos CONCEPTOS INTRODUCTORIOS:

DETERMINACIÓN DE FUENTE DE FINANCIAMIENTO Outsourcing

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Formulación y evaluación de proyectos CONCEPTOS INTRODUCTORIOS: LEASING:

¿FACTORING?

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Formulación y evaluación de proyectos CONCEPTOS INTRODUCTORIOS:

ESTUDIOS DE VIABILIDAD:

Se desarrollan para ver si el proyecto se puede realizar y/o en qué condicionantes. Análisis fundamental para determinar el impacto de las variables controlables y no controlables y determinar como se puede emprender la inversión Se desarrollan estudio de viabilidad.

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Formulación y evaluación de proyectos CONCEPTOS INTRODUCTORIOS:

ESTUDIOS DE VIABILIDAD • Viabilidad comercial • Viabilidad técnica • Viabilidad legal • Viabilidad organizacional • Viabilidad financiera (financiamiento, impuestos, etc)

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Unidad 0

Conceptos básicos de evaluación de proyectos

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Formulación y evaluación de proyectos

CONCEPTOS BÁSICOS DE EVALUACIÓN DE PROYECTOS:

¿De qué setrata? • Estudiar y comparar los costos y beneficios de un proyecto para decidir la conveniencia de su ejecución.

¿Por qué evaluar? • Queremos obtener más de lo que gastamos. • Debemos jerarquizar, ya que los recursos suficientes para todas las necesidades. Ingeniería económica y formulación de Proyectos

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Formulación y evaluación de proyectos

CONCEPTOS BÁSICOS DE EVALUACIÓN DE PROYECTOS:

¿Para quién evaluamos? Persona o empresa: EVALUACIÓN PRIVADA Evaluación Financiera.

Todos los habitantes del país por igual : EVALUACIÓN SOCIAL Evaluación económica

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Formulación y evaluación de proyectos

CONCEPTOS BÁSICOS DE EVALUACIÓN DE PROYECTOS:

Determinación de Beneficios y Costos • Pasos a seguir: 1. Identificación: 2. Cuantificación: 3. Valoración:

¿Cuáles? ¿Cuánto? ¿Cuánto vale?

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Formulación y evaluación de proyectos

CONCEPTOS BÁSICOS DE EVALUACIÓN DE PROYECTOS:

Tipo de Beneficios y Costos • Directos ➢ Costos

y Beneficios asociados directamente con el proceso productivo o la mayor disponibilidad del producto o servicio.

• Indirectos

y beneficios que afectan a otros mercados de productos o insumos:

➢ Costos

• Efectos de sustitución • Encadenamiento • Externalidades Ingeniería económica y formulación de Proyectos

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Formulación y evaluación de proyectos

CONCEPTOS BÁSICOS DE EVALUACIÓN DE PROYECTOS:

Tipologías de Beneficios • Ingresos monetarios • Ahorro de costos • Aumento del Consumo • Otros: ➢ Revalorización

de bienes ➢ Reducción de riesgos ➢ Impacto ambiental positivo ➢ Mejor imagen ➢ Seguridad nacional Ingeniería económica y formulación de Proyectos

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Formulación y evaluación de proyectos

CONCEPTOS BÁSICOS DE EVALUACIÓN DE PROYECTOS:

Categorías de Costos • Inversión

• Operación

• Mantenimiento Ingeniería económica y formulación de Proyectos

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Formulación y evaluación de proyectos

CONCEPTOS BÁSICOS DE EVALUACIÓN DE PROYECTOS:

Costos de Inversión • Corresponde a los montos de recursos que se estima demandará el proyecto, durante las etapas de diseño y/o ejecución. Ejemplos: ✓ Estudios y diseños ✓ Terrenos ✓ Instalación faenas ✓ Obras civiles ✓ Maquinaria y equipos ✓ Permisos, patentes e impuestos ✓ Supervisión y asesoramiento

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Formulación y evaluación de proyectos

CONCEPTOS BÁSICOS DE EVALUACIÓN DE PROYECTOS:

Costos de Operación • Corresponde a los montos de recursos que se estima demandará el proyecto, durante la operación. Corresponde al gasto corriente que demandará la operación normal del proyecto. • Ejemplos: ✓ Sueldos y salarios ✓ Servicios básicos ✓ Arriendos ✓ Materiales e insumos ✓ Combustibles ✓ Permisos, patentes ✓ Publicidad ✓ Costos financieros ✓ Seguros Ingeniería económica y formulación de Proyectos

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CONCEPTOS BÁSICOS DE EVALUACIÓN DE PROYECTOS:

Costos de Mantenimiento • Corresponde a los montos de recursos que se estima demandará el proyecto, durante la operación y en determinados momentos. Su objetivo es mantener la capacidad operativa del proyecto.

Ejemplos: • Mantención de equipos • Repuestos • Reparaciones periódicas ✓

Pinturas

✓

Bacheo, resellado

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Formulación y evaluación de proyectos

CONCEPTOS BÁSICOS DE EVALUACIÓN DE PROYECTOS:

Estimación de los Costos • Fuentes de información a nivel de perfil ✓Costos de proyectos similares ✓Costos unitarios conocidos ✓Cotizaciones*

* Deben solicitar desde ya!. Ingeniería económica y formulación de Proyectos

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Formulación y evaluación de proyectos

CONCEPTOS BÁSICOS DE EVALUACIÓN DE PROYECTOS:

Flujos de BeneficiosNetos Para poder evaluar un proyecto necesitamos conocer los beneficios netos (beneficios menos costos) que entregará durante cada periodo que esté en funcionamiento. Ejemplo, para un agente privado: Para un concesionario de una autopista, sus beneficios netos estarán constituidos por los ingresos obtenidos por el cobro del peaje, menos sus costos de operación.

Ejemplo, para un agente social: Para este caso, los beneficios provienen del ahorro de tiempo de viaje de los usuarios de la autopista y ahorros de recursos como combustibles, lubricantes, etc.

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Gestión de proyectos Ejercicios

Ejercicio práctico. Ejercicios de nivelación

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Gestión de proyectos Ejercicios

Lecturas: Capítulo 1 y 2 BACA Capítulo 1, SAPAG Conceptos Introductorios.

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Unidad 0

Conceptos básicos de evaluación de proyectos

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